FINANčNí MĚSÍČNÍK Vlastní bydlení kdy, jak a za co 6 / 2010 Snad každý člověk se v průběhu svého života začne zabývat otázkou jaké si pořídit bydlení, zda bydlet v najatém bytě, domě či si byt nebo dům pořídit. Představí-li si svůj vysněný způsob bydlení, ať už byt v bytovém domě, či bydlení v domě se zahradou, začne hledat způsob, jak si může splnit svůj sen o vlastním bydlení. Zažitým způsobem financování vlastního bydlení je buď využití stavebního spoření, nebo hypotečního úvěru na bydlení. Pokud bychom vzali odděleně stavební spoření a hypoteční úvěr, má použití každého jednotlivého nástroje financování vlastního bydlení svá specifika, jež je potřeba vzít v úvahu při posuzování financování vlastního bydlení u každého budoucího majitele nemovitosti individuálně, neboť jiný bude pohled na využití úvěrů ze stavebního spoření u mladých lidí začínajících se stávat samostatnou ekonomickou jednotkou, ti buď nemají žádné naspořené vlastní prostředky, nebo mají naspořeno část prostředků do stavebního spoření, které hodlají k pořízení vlastního bydlení využít. Jiný bude pohled u lidí ve středním či vyšším věku, již mohou vlastnit byt v osobním vlastnictví a chtějí tento způsob bydlení změnit na bydlení v rodinném domě, a nebo bydlí v nájemním bydlení a chtějí toto zaměnit za vlastní způsob bydlení či bydlí ve vlastním ať už bytě či rodinném domě a chtějí si pořídit další nemovitost k rekreaci. Dále pak může být situace s vlastními financemi obdobná mohou existovat rezervy buď na spořicích programech, a nebo ve stavebním spoření, rezervy také mohou být nulové. Nezanedbatelný vliv na rozhodování o způsobu a velikosti financování vlastního bydlení také mají příjmy a závazky zájemců o pořízení vlastního bydlení, neboť podle toho, jak velká částka peněz zůstává na takzvaných volných prostředcích rozpočtu domácnosti pak záleží, jak velkou částku měsíčně je možno uvolnit a použít na splácení úvěru na pořízení vlastního bydlení a na zajištění schopnosti jednak splácet závazek z úvěru na bydlení, ale také zachovat si obvyklý životní standard po celou dobu života, nejen v době, kdy aktivně získáváme prostředky na zajištění svých potřeb, ale také v době, kterou budeme nazývat období důchodu. Vliv na použití stavebního spoření samostatně má jednak výše ceny pořizovaného vlastního bydlení včetně dalších výdajů spojených s možnou rekonstrukcí do finální podoby vlastního bydlení a také výše naspořené částky ve stavebním spoření ve vztahu k cílové částce stavebního spoření. Ve chvíli, kdy je poměr naspořené částky ve vztahu k cílové částce a celkové ceně uvažované na pořízení vlastního bydlení menší než 30 %, nachází se stavební spoření ve fázi, kdy může být poskytnut překlenovací úvěr ze stavebního spoření. Nebudeme nyní zabíhat do technického detailu, je-li možno skutečně překlenovací úvěr či úvěr ze stavebního spoření poskytnout, neboť v tuto chvíli jen srovnáváme jednotlivé způsoby financování obecně. Vraťme se tedy do situace možnosti získání překlenovacího úvěru ze stavebního spoření. V tomto okamžiku nastává prostor pro kombinaci stavebního spoření s hypotečním úvěrem, protože v případě zjištění, že úroková sazba z překlenovacího úvěru je vyšší v porovnání s úrokovou sazbou z hypotečního úvěru a doba, kdy vznikne nárok na úvěr ze stavebního spoření je delší než například tři roky, pak má smysl provést porovnání této kombinace. Porovnání ukáže o kolik víc přeplatíme na úrocích z překlenovacího úvěru při neměnné výši překlenovacího úvěru po celou dobu trvání tohoto úvěru v porovnání srovnatelné doby splácení hypotečního úvěru se snižující se částkou úvěru při nižší úrokové sazbě. Porovnání by mělo ukázat jednak úrokové náklady, ale také další nákladové poplatky, neboť jen při porovnání všech položek, které je nutno zaplatit, dojdeme ke skutečně pravdivému srovnání a odpovědi na otázku jaká varianta financování je pro budoucího vlastníka bydlení zajímavější, která mu ušetří více jeho peněz. V případě, že je stavební spoření již ve fázi možnosti získání úvěru ze stavebního spoření, s největší pravděpodobností využijeme na pořízení vlastního bydlení stávající stavební spoření a úvěru ze stavebního spoření, kdy úrokové sazby u úvěrů ze stavebního spoření mohou být nižší než úrokové sazby z hypotečních úvěrů. Ať už se na pořízení vlastního bydlení rozhodneme pro překlenovací úvěr či pro úvěr ze stavebního spoření, je potřeba vždy brát v úvahu přísnou účelovost poskytnutých úvěrů tedy vždy na úhradu výdajů spojených s pořízením vlastního bydlení, a také fakt, že vždy se jedná o úvěry zajištěné nemovitostí. V případě nevyužití stavebního spoření na pořízení vlastního bydlení a skončení vázací doby u stavebního spoření, můžeme celou naspořenou částku ze stavebního spoření vybrat aniž bychom se stavební spořitelně zpovídali na jaký účel naspořené prostředky využijeme. Samostatnou kapitolou jsou hypoteční úvěry, které se využívají na pořízení vlastního bydlení v hojné míře, avšak v porovnání s úvěry ze stavebního spoření jsou o něco víc pružnější z hlediska potřeb nového majitele vlastního bydlení. Ve všech případech hypotečních úvěrů se vždy jedná o úvěry zajištěné nemovitostí. Samostatnou skupinou jsou hypoteční úvěry, které za určitých podmínek lze získat bez okamžitého zajištění. Lenka Podroužková úvěrový poradce e-mail: lenka.podrouzkova@sophia.cz www.sophia.cz
aktuálně Komentář k trhům V relativním klidu (vzhledem k okolnostem) proběhla na finančních trzích druhá polovina května a první polovina června. Trhy květnovou korekcí nacenily špatný stav eurozóny a případné problémy s dluhem a posledních sedm dní dokonce dokázaly růst a smazat tak pěknou část předchozích ztrát. To však nic nemění na tom, že situace není zcela tak růžová, jak by se posledních sedm dní mohlo zdát. Nejhorší signály vysílá americká ekonomika. Ta za uplynulé dva týdny nevydala jedinou pozitivní zprávu a je velmi pravděpodobné, že dojde k výraznému zpomalení obnovy ekonomiky ve čtvrtém kvartálu roku 2010 nebo prvním kvartálu roku 2011. Krátký přehled makroekonomických výsledků napoví více: Série špatných zpráv začala začátkem června, kdy americký statistický úřad zveřejnil čísla o změně nezaměstnanosti, takzvané Non-Farm Payrolls (NFP). Zde trh očekával nárůst počtu zaměstnaných o 521 tisíc, což by bylo velmi pozitivní číslo pro ekonomiku. Nicméně očekávání nebyla naplněna a skutečná hodnota byla o zhruba 90 tisíc pracovních míst nižší, činila tedy 431 tisíc. Teoreticky by i tato hodnota mohla být považována za pozitivní, ale při pohledu na pozadí těchto čísel vyšlo najevo, že pouhých 20 tisíc míst bylo opravdu vytvořeno v ekonomice, zbývajících 411 tisíc vzniklo jako dočasné zaměstnání Američanů pro potřeby akce Census, která probíhá jedenkrát za deset let a je podobná českému sčítání obyvatelstva. Tato pracovní místa však zmizí po ukončení projektu. Situace s nezaměstnaností je přitom jeden z hlavních faktorů, proč jsou mnozí analytici a ekonomové skeptičtí v oblasti síly ekonomické obnovy. Historicky totiž údaj NFP dosahoval v ekonomických obnovách čísla 500 tisíc a více po dobu šesti měsíců od konce recese. Tento konec jsme dle mnohých viděli loni na podzim, ale pracovních míst od té doby ani zdaleka tolik nepřibylo. Navíc je možné, že na podzim tohoto roku uvidíme úbytek pracovních míst právě v důsledku propouštění z Censusu. To by pro trhy byla jistě negativní zpráva. Obavy o ekonomiku podporují i další makroekonomické ukazatele. Zklamal především maloobchodní sektor, jehož prodeje klesly o 1,1% meziměsíčně, přičemž se čekal mírný nárůst. To je vysoká diskrepance na tak zásadní makroekonomický ukazatel, ale v podstatě to potvrzují slabá data z trhu práce. Nezaměstnanost snižuje koupěschopnost poptávky, a tím i konečné maloobchodní tržby. Dlouhodobě to není dobrá zpráva pro ekonomiku a bude důležité, zda se klesající trend potvrdí v příštích měsících či nikoli. Oslabující trend začíná ukazovat i sektor průmyslu, který sice rostl o něco více, než se čekalo, avšak negativní revize minulého měsíce tento růst vesměs negovala. Velmi negativním překvapením bylo i slabé čtení Philadelphského indexu, ten ukazuje sílu průmyslové aktivity průmyslové zóny okolo Philadelphie, která je často předzvěstí celkové aktivity v USA. Index místo hodnoty 21,1 vyšel na pouhých 8 bodů, což je nejhorší číslo od loňského srpna. Standardně se navíc nedaří i znovu oslabujícímu sektoru nemovitostí, jenž po krátkém a slabém oživení začal opět oslabovat, a to jak v cenách, tak i v aktivitě nových staveb a v obratu prodejů domů existujících. Jan Mynář investiční manažer telefon: 602 666 698 e-mail: jan.mynar@sophia.cz Pět otázek pro... Ing. Luboš Dolenský s firmou SOPHIA FINANCE spolupracuje od roku 1997. Jako finanční poradce se specializuje především na úvěry a investice. Velmi rád se s námi podělil o své názory na následujících pět otázek. 1. Co Vás zaujalo v poslední době v oblasti financí? Každého gramotného člověka v republice zajisté zaujaly, volby 2010. Lidé zatoužili po změně na naší zdevastované politické scéně, a to se skutečně podařilo. Se změnou politickou však automaticky přichází i změny ekonomické. Vítězné strany k tomu zavazují jejich programy. Na širší shrnutí toho, jak skončily volby 2010 a jaký budou mít dopad pro Českou republiku a její ekonomiku, si asi budeme muset ještě pár týdnů počkat, než bude jasné, jaká bude nová vláda a hlavně, jak se vláda zachová. Pokud nová vláda schválí chystané změny, můžou řadu rodin čekat škrty v rozpočtu. Například stavební spoření bude moci dostat jen ten, kdo tyto peníze opravdu použije na financování bydlení. Lidem, kteří systém využívali jako výhodnou formu spoření, nabídne nová vláda alternativu: budou si moci běžně koupit státní dluhopisy. No, co k tomu dodat? Po více než dvaceti letech od listopadu 1989 by konečně mohlo dojít i k narovnání bytového trhu. Během dalších čtyř let může skončit regulace nájemného. I to se projeví na rodinném rozpočtu desetitisíců rodin. Přinejmenším po dobu rozpočtové krize klesne peněžitá pomoc v mateřství, rodičovský příspěvek nebo porodné. Možná i všechny tři dávky současně. Současní důchodci nedostanou přidáno nad rámec zákonem stanovených pravidel pro valorizaci. Zvýšení se tedy dočkají jen tehdy, jestliže v Česku skutečně vzrostou životní náklady (inflace) či reálná mzda. Začne potřebná důchodová reforma. Má motivovat lidi, aby si kromě povinných odvodů státu spořili na důchod také formou penzijního připojištění - jinak ve stáří dostanou jen minimální částky. Kompenzací pro ty, kdo využijí penzijních fondů, mají být nižší platby sociálního pojištění do státního (průběžného) systému. Současných penzistů či lidí těsně před důchodem se už reforma nedotkne. Další omezování nebo rušení nepřímých státních výdajů na benefitech či stravenkách určitých skupin lidí nepovažuji za zásadní pro celostátní ekonomický vývoj, ale schvaluji ho. Z těchto výše uvedených skutečností a vizí jednoznačně vyplývá, že lidé s nižšími příjmy budou muset více počítat a šetřit. Lidé s nadstandardními příjmy budou muset začít přemýšlet o změně strategie investování a spoření. Je zcela patrné, kam směřuje můj komentář k první otázce. Lidé, kteří se chtějí o své finance starat opravdu zodpovědně, si budou muset najít profesionály finanční a investiční poradce. Je to celosvětový trend a ve vyspělých ekonomikách je mít finančního poradce i jistý společenský punc. 2. Co byste v této souvislosti poradil / doporučil našim čtenářům? Na tuto otázku jsem částečně již odpověděl v závěru první otázky. Aby lidé vstřebali připravované změny a omezení ve státním rozpočtu, budou si muset velice dobře rozvážit, kam chtějí vložit své úspory, kde pravidelně spořit, které výdaje omezit či zcela zrušit, co ve své výdajové struktuře rodinného rozpočtu změnit. To vše by jim usnadnil kvalitní finanční plán, ten pro ně dokáží připravit finanční poradci zavedených, dlouhodobě fungujících finančně-poradenských společností. Ing. Luboš Dolenský finanční poradce lubos.dolensky@sophia.cz 2
téma WPB Capital Manažer distribuční sítě WPB Capital, spořitelní družstvo; Ing. Lukáš Blažek, PhD: K žadatelům o úvěr jsme maximálně vstřícní. Neuspěli jste u nějaké klasické banky s žádostí o úvěr? Tato situace není nijak vzácná. Banka může odmítnout vaši žádost i pro nějakou drobnost. Šance na poskytnutí úvěru ovšem existuje i v takovéto pro vás určitě ne dvakrát příjemné situaci. Spořitelní družstvo WPB Capital totiž nabízí možnost úvěru těm klientům, které banky odmítly. Náš přístup ke klientům je mnohem vstřícnější a flexibilnější než přístup klasických bankovních domů., říká Lukáš Blažek, manažer distribuční sítě této jedné z největších družstevních záložen v České republice. Případy, kdy banka zamítne žádost o úvěr pro nějakou drobnost, jsou poměrně časté. Proč? Ano, banky dnes poměrně často odmítají žadatele i pro pouhé maličkosti. Je to způsobeno současným trendem zpřísněného přístupu bank k poskytování úvěrů, kdy žadatel musí splňovat předem daný a pevný profil. Jednoduše řečeno, pokud nevyhoví nekompromisním bankovním kritériím, stačí pak opravdu málo, aby banka žadatele odmítla. WPB Capital je na rozdíl od klasických bank k žadatelům mnohem vstřícnější. V čem se liší váš přístup? Je tomu skutečně tak. Uvědomujeme si totiž specifičnost každé žádosti o úvěr, a proto na rozdíl od bank k žadatelům přistupujeme individuálně. Klientům se intenzivně věnujeme, snažíme se je více poznat, hovořit s nimi o jejich představách a investičních záměrech. Díky tomu jsme pak schopni naše produkty přiblížit co nejvíce možnostem žadatelů. Cílem je vyjít jim maximálně vstříc. To klienti jistě ocení. Můžete jim nabídnout (ve srovnání s jinými finančními institucemi) ještě něco dalšího v rámci tohoto nepochybně nadstandardního přístupu? Kromě individuálního přístupu klademe důraz i na rychlost. Standardně posuzujeme žádost o úvěr do dvou dnů, a to bezplatně. Samotný úvěr pak může klient čerpat již za deset dní. Naší další výhodou je komplexnost poskytovaných služeb. WPB Capital je součástí holdingu WPB Group, což klientům přináší kvalitní servis i v jiných než jen v čistě finančních aspektech úvěru. Jedná se především o poradenské služby pro podnikatele. Lišíte se od bank tedy i v nabídce úvěrových produktů? V tomto případě se naopak k bankám úzce přibližujeme. V dubnu letošního roku jsme dokonce naše produkty osvěžili, aby byly pro naše klienty jednodušší a přehlednější. Nyní nabízíme celkem šest produktů ve dvou základních řadách. Na jednu stranu to jsou úvěrové produkty určené pro fyzické osoby, na druhou stranu pro podnikatele. Naše služby poskytujeme v České republice a působíme také na Slovensku. Mluvil jste o dvou řadách produktů. Co obsahuje řada pro fyzické osoby? Fyzickým osobám jsou určeny dva produkty. Americká hypotéka, kdy klient nemusí prokazovat účel úvěru a Hypotéka i pro cizince, jejíž obliba u veřejnosti nepřetržitě vzrůstá. Proč slaví Hypotéka i pro cizince takový úspěch? Častým důvodem odmítnutí žádosti o úvěr v bance je skutečnost, že žadatel není občanem ČR. Ve WPB Capital se na rozdíl od bank obsluze zahraniční klientely dlouhodobě a rádi věnujeme. Hypotéku i pro cizince jsme navíc u nás koncipovali tak, abychom klienta ušetřili úmorného a zdlouhavého vyřizování potřebných formalit, které po něm vyžaduje klasická banka. Zároveň jsme i benevolentnější při prokazování účelu. Část tohoto úvěru je totiž možné čerpat i neúčelově. Teď se podívejme na řadu pro právnické osoby. S čím se v ní můžeme setkat? Myslím, že naše nabídka v této řadě je bezesporu také velmi zajímavá. Podnikatelům poskytujeme čtyři úvěrové produkty, a to: (Před)developerský úvěr, Krátkodobý/provozní úvěr, Úvěr na konsolidaci a Investiční úvěr. Můžete stručně charakterizovat tyto produkty? Samozřejmě. (Před)developerský úvěr je určen na celkovou realizaci nebo dokončení už rozestavěného projektu, například na koupi pozemků pro budoucí výstavbu bytových i nebytových objektů, ale také na refinancování developerských projektů v jakékoli fázi realizace. Krátkodobý/Provozní úvěr zajišťuje provozní potřeby klientů při jejich podnikání. Lze jím však financovat i krátkodobé výhodné akvizice nebo nákupy nemovitostí v dražbách. Úvěr na konsolidaci umožňuje klientovi refinancovat závazky do jednoho dlouhodobého úvěru, a tím stabilizovat svoji situaci. A nakonec Investiční úvěr dovoluje klientovi rozšířit jeho podnikání např. prostřednictvím koupě technologií nebo obchodního podílu. Existuje nějaká podmínka, kterou musí klient nezbytně splňovat? Jedinou základní podmínkou je ručení za úvěr nemovitostí, ta není předmětem jiné zástavy. Klient ovšem nemusí tuto nemovitost bezpodmínečně vlastnit, ručit nemovitostí za něj může i třetí osoba. V jaké výši úvěry poskytujete? A jaká je doba splatnosti? Poskytujeme úvěry od 2 do 100 milionů korun a doba splatnosti je až dvacet let. Co když se na vás obrátí klient, jehož požadavek je natolik specifický, že přesně neodpovídá ani jednomu z výše uvedených produktů? To se samozřejmě může stát a máme s tím dokonce zkušenosti. Jak jsem už dříve řekl, naší hlavní zásadou je maximální vstřícnost vůči klientovi. Specifickou žádost vždy posuzujeme individuálně a požadovaný úvěr přesto poskytneme, i když úplně nezapadá do produktové škatulky. Jak tedy postupovat, neuspěje-li někdo s žádostí o úvěr v bance? V případě, že někdo neuspěje v bance, může se s důvěrou obrátit na nás. Kontaktovat nás lze buď osobně v centrále WPB Capital, která se nachází v Praze v Jeruzalémské ulici, anebo elektronicky přes internetové stránky www.wpb.cz. Žadatelé o úvěr nás také často oslovují prostřednictvím poradenských společností, s nimiž spolupracujeme. Ing. Lukáš Blažek, PhD manažer distribuční sítě WPB Capital www.wpb.cz 3
inzerce 4
právní poradna Kupní smlouvy o převodech nemovitostí uzavírané cizinci Rádi bychom poukázali na to, že problematika nabývání nemovitostí prostřednictvím právnické osoby je velmi pozorně sledována cizinci, pro které podle devizového zákona vyplývají určitá omezení při nabývání nemovitostí. Po vstupu ČR do Evropské Unie však význam této otázky již není tak značný. V zásadě platí, že občané České republiky a cizinci mají na území ČR stejná práva a povinnosti, pokud zákon nestanoví jinak. Jsou však oblasti, ve kterých jsou práva cizinců omezena. Podle 17 odst. 1 zákona č. 219/1995 Sb., devizový zákon, mohou pozemky, které tvoří zemědělský půdní fond nebo do něj náleží a pozemky určené k plnění funkcí lesa nabývat mimo jiné cizozemci s českým státním občanstvím a cizozemci s průkazem o povolení k pobytu pro státního příslušníka členského státu Evropských společenství, pokud jsou evidováni v evidenci zemědělských podnikatelů u příslušného obecního úřadu obce s rozšířenou působností v tuzemsku podle zvláštního zákona ( 2f zákona č. 252/1997 Sb., o zemědělství), a jejichž trvalý pobyt je alespoň 3 roky. Dle 17 odst. 2 zákona č. 219/1995 Sb., devizový zákon, ostatní nemovitosti pak mohou nabývat cizozemci s českým státním občanstvím, cizozemci s průkazem o povolení k pobytu pro státního příslušníka členského státu Evropských společenství a cizozemci - právnické osoby, které umístí v tuzemsku podnik nebo organizační složku podniku a jsou oprávněny v tuzemsku podnikat. Možnost získání průkazu o povolení k pobytu upravuje zákon č. 326/1999 Sb., o pobytu cizinců na území České republiky. Občané třetích zemí, se kterými má Česká republika mezinárodní dohodu Speciální, a poněkud předělovou skupinou cizinců jsou občané několika konkrétních zemí, se kterými má Česká republika mezinárodní dohody. Jedná se o země Evropského hospodářského prostoru, Spojené státy americké či Švýcarsko. Tyto země si v mezinárodních smlouvách s Českou republikou vyjednali zvláštní zacházení se svými státními příslušníky, které vyplývá z tzv. doložky nejvyšších výhod. Doložka nejvyšších výhod v mezinárodní smlouvě znamená, že stát, v tomto případě Česká republika, se zavazuje, příslušníkům těchto států poskytnout minimálně stejné podmínky, které poskytuje příslušníkům kteréhokoli jiného státu s výjimkou států EU. Pokud by ČR v budoucnu příslušníkům některého třetího státu poskytla vyšší výhody, musí je poskytnout i příslušníkům států, které mají s ČR uzavřenou smlouvu s doložkou nejvyšších výhod. Jednou z těchto oblastí je právě zmíněné nabývání nemovitostí na území České republiky, kdy občané ČR nejsou žádným způsobem omezeni. V případě ostatních cizinců je tomu jinak. Je však nutné rozlišovat zda se v daném případě jedná o cizince, kteří jsou občany členských států Evropské unie, nebo o občany třetích zemí, kteří na základě mezinárodních dohod požívají určité výhody, a nebo o občany třetích zemí, které žádné výhody nepožívají. Občané členských států Evropské unie Vzhledem ke vstupu České republiky do Evropské unie se situace na poli trhu s nemovitostmi pro občany členských států EU poněkud změnila. Stav před vstupem do EU je i nadále zachován za předpokladu, že občané členských států nemají průkaz o povolení k pobytu pro občana členského státu Evropské unie na území České republiky. V takových případech je pro nabývání nemovitostí stanoven stejný režim jako pro občany třetích států, rozebraný níže. Pokud průkaz o povolení k pobytu v České republice mají, pak nemovitosti v České republice nabývat mohou. Jejich situace je také dále snazší v tom, že pro ně není tak obtížné získat povolení k přechodnému či trvalému pobytu na území České republiky. Navíc tyto občany již povolení k přechodnému pobytu opravňuje k nabytí vlastnictví k nemovitostem na území České republiky. Občané třetích států Dle současné právní úpravy mohou občané třetích států nabývat nemovitosti pouze způsoby vyjmenovanými v devizovém zákoně, a to děděním, pro diplomatické zastoupení státu za podmínky vzájemnosti, do společného jmění manželů, z nichž pouze jeden je českým státním občanem nebo tuzemcem, od příbuzného v řadě přímé, sourozence nebo manžela, výměnou za jinou nemovitost v tuzemsku, jejíž cena zjištěná podle zvláštního právního předpisu nepřevyšuje cenu původní nemovitosti zjištěnou podle zvláštního právního předpisu, na základě předkupního práva z titulu podílového spoluvlastnictví, výstavbou na vlastním pozemku, jde-li o pozemek, který tvoří jeden funkční celek s nemovitou stavbou v jejich vlastnictví, nebo pokud tak výslovně stanoví zvláštní zákon. V případě, že daný zájemce nesplňuje výše naznačené podmínky, řeší se tato situace obvykle tak, že občan třetího státu v České republice založí nebo koupí českou právnickou osobu, většinou společnost s ručením omezeným, a tato společnost je pak oprávněna koupit požadovanou nemovitost. JUDr. Richard Gürlich, PhD. CEO, advokát advokátní kanceláří Gürlich&Co. telefon: 604 233 118, www.akrg.cz SOPHIA FINANCE: Antala Staška 34, 140 00 Praha 4, tel. : 267 915 234, fax: 267 913 561, klientská linka: 724 10 24 24. Editor Michaela Berková. Odborný korektor Ing. Jiří Hlisnikovský 5