J&T BANKA, A.S. Garantovaný vklad s prémií 2010 Červen 2010 Každá lidská činnost se nakonec musí nějak projevit v číslech. Tomáš Baťa
Garantovaný vklad s prémií SD1001 Proč garantovaný vklad s prémií? Tento produkt vám dává komfort kombinace klasického depozita s garancí vložené částky a minimálně garantovaného výnosu, kdy je výše úrokového výnosu pohyblivá v závislosti na dění na finančním trhu. Jedná se o vklad s garantovaným úrokovým výnosem, tj. banka vám při splatnosti vkladu vyplatí jistinu a její zhodnocení ve výši minimálního garantovaného úrokového výnosu. Navíc vám strukturované depozitum může přinést prémiový výnos odvozený od podkladového aktiva, a to bez jakéhokoliv tržního rizika na vaší straně. Prémiový výnos je vyplácen v závislosti na zhodnocení podkladového aktiva, ale nenesete riziko jeho poklesu! Vklad je ze zákona pojištěn. Můžete si vyzkoušet chuť investování na skutečných finančních trzích, ale přitom bez rizika neúspěchu a případné ztráty či znehodnocení vašeho vkladu. Pro někoho, kdo se doposud neodhodlal a své prostředky alokoval výhradně a pouze do depozitních či jiných produktů s fixním výnosem, je to brána do světa finančních trhů a investic s vyšší mírou tržního rizika, aniž byste toto riziko snášeli. Optimistická varianta Podkladové aktivum posílilo Výnos z opce Minimální výnos Potenciál zhodnocení podkladového aktiva násoben participací* Garance zhodnocení Garance vrácení jistiny Pesimistická varianta Minimální výnos Garance zhodnocení Podkladové aktivum oslabilo Garance vrácení jistiny *participací se rozumí, v jakém poměru se projeví zhodnocení podkladového aktiva na prémiovém (dodatečném) výnosu strukturovaného vkladu. Např. participace 130 % znamená, že prémiový výnos str. vkladu (PVSV) bude roven 1,3 x výnos podkladového aktiva (VPA), obdobně 100 % participace znamená, že PVSV=1 x VPA, participace 90 % odpovídá PVSV=0,9 x VPA... 2
Prémie za odpovědnost Koš vybraných měn /EUR SD1001 Tuto myšlenku navrhl: Petr Vodička, ředitel odboru finančních trhů Proč právě tento koš měn? Události na finančních trzích v poslední době dávají jednoznačné signály, že pouze ekonomiky států se zodpovědnou a nezávislou rozpočtovou politikou podpořenou konkurenceschopným průmyslem a ideálně vlastní základnou pro primární přírodní zdroje mají šanci na dlouhodobou prosperitu bez velkých otřesů v oblasti měnové stability. Pouze měny takových států jsou perspektivní a podložené skutečnou fundamentální hodnotou a bez rizika výkyvů hodnoty. Na principu této hlavní teze jsme vybrali ekonomiky a jejich lokální měny jako perspektivní investici pro období následujících tří let. Parametry depozita BANKA MĚNA SPLATNOST GARANCE J&T Banka, a.s. CZK 3 roky PARTICIPACE 100 % PODKLADOVÉ AKTIVUM OČEKÁVANÝ VÝNOS 2% p..a. (úrok se připisuje při splatnosti) Kurz SEK, PLN, AUD, NOK, CZK, TRY/EUR 11-21 % za 3 roky Rel. hodnota koše Historický vývoj hodnoty koše měn / EUR 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 18.6.2010 Garantovaný a očekávaný celkový výnos depozita koše měn vs. EUR 18.6.07 18.6.08 18.6.09 18.6.10 18.6.11 18.6.12 18.6.13 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Struktura koše měn Měny Váha v koši Orientační kurz měn k EUR (17.6.2010) EUR SEK (Švédská koruna) 16,7 % 9,5852 EUR PLN (Polský zlotý) 16,7 % 4,0736 EUR AUD (Australský dolar) 16,7 % 1,4284 EUR NOK (Norská koruna) 16,7 % 7,8696 EUR CZK (Česká koruna) 16,7 % 25,7270 EUR TRY (Turecká lira) 16,7 % 1,9320 Celkem 100 % - - - - Očekávaný potenciál celkového zhodnocení depozita ---------- Garance zhodnocení depozita 6% (2% p.a.) 3
Koš měn (SEPLANCTR) /EUR Norsko (Norská koruna / NOK) Norsko je po Rusku druhým největším producentem ropy v Evropě. Krajina v současnosti produkuje více než 2 miliony barelů denně a je známá tím, že toto své nerostné bohatství velmi využívá. Gró příjmů ropy končí ve státním penzijním fondu pod kontrolou vlády. Ke konci roku 2009 aktiva fondu dosáhla výšky 457 mld. USD! Díky nerostnému bohatství norská ekonomika dosahuje přebytku zahraničního obchodu, přebytek fiskální bilance, nízkou nezaměstnanost a nulové zadlužení vlády po zohlednění výšky aktiv. Švédsko (Švédská koruna / SEK) I přes svoji pověst sociálního státu Švédsko disponuje moderní dynamickou industriální ekonomikou. Ekonomika krajiny je exportně orientovaná. I přes světovou ekonomickou krizi Švédsko zaznamenalo už 15 let v řadě přebytek obchodní bilance, za kterým stojí především export strojírenských výrobků. I když vláda v současnosti hospodaří s mírným deficitem, celkové zadlužení krajiny je výrazně nižší než u zbytku Evropy. Po roce 2007 vláda iniciovala program privatizace, na základě kterého odprodala své podíly ve významných firmách za víc než 10 mld. EUR. Příjmy z privatizace směřují ke snížení celkové dluhové zátěže. Austrálie (Australský dolar / AUD) Australská ekonomika poslední desetiletí prožívá nebývalý boom díky své expozici na Čínu a s tím související růst cen komodit. Jsou to právě komodity, které tvoří gró exportu Austrálie. Rozpočtový deficit vlády stejně jako celkové zadlužení patří k nejnižším z vyspělých krajin. Austrálie navíc byla první z krajin, které po krizi přistoupily k normalizaci své monetární politiky. Současná výška úrokových sazeb patří k jedněm z nejvyšších ve vyspělých ekonomikách. Turecko (Turecká Lira / TRL) Turecká ekonomika se začala rychle zotavovat z globální ekonomické krize. V roce 2010 podle prognóz mezinárodního měnového fondu zaznamenává růst HDP ve výšce až 5,2 %. Krajina sice zaznamenává negativní obchodní bilanci, deficit veřejných financí stejně jako i zvýšenou míru inflace, ale krajina disponuje vynikajícím demografickým profilem a představuje jednu z posledních konvergenčních stories v Evropě. Česká republika (Česká koruna / CZK) Česká ekonomika má jako jedna z nejméně zadlužených zemí v regionu střední Evropy (30-40 %) a současně svým růstovým potenciálem šanci být vítanou investiční alternativou pro investory. Výsledek posledních parlamentních voleb dává po delší době reálnou šanci na sestavení silné a akceschopné středo-pravicové vlády a tedy nutný předpoklad zodpovědné rozpočtové politiky a další posun v penzijních a dalších již dříve započatých reformách. Polská republika (Polský zlotý / PLN) Polska ekonomika se i navzdory světové hospodářské krizi jako jediná evropská krajina vyhnula v roce 2009 krizi a zaznamenala pozitivní růst ve výšce 1,8 %. Tento růst bude pokračovat i v roce 2010 a měl by překročit výšku 3 %. Polská vláda ve snaze konsolidovat veřejné finance pokračuje v privatizaci, kterou realizuje velmi transparentním způsobem prodejem svých podílů na domácí burze. I díky tomuto způsobu privatizace byl polský akciový trh lídrem na poli IPOs v celé Evropě. Rodící se oživení německé ekonomiky, které je s podílem 30 % největším obchodním partnerem Polska, by mělo mít pozitivní vliv na další vývoj polské ekonomiky. 4
PŘÍLOHA: Jak fungují vklady... Příklad Příklad konkrétního vývoje vkladu: Zahájení vkladu Trvání 3 roky Ukončení vkladu Optimistická varianta Koš měn posílil o 5 % Vklad klienta Prémiový výnos navázán na vývoj kurzů měn obsažených v koši vůči EUR Garantovaný (minimální) výnos 6 % (2 % p.a.) 50 000 CZK (prémiový výnos) 5 % z jistiny 60 000 CZK (garantovaný výnos) 6 % z jistiny 1 110 000 CZK (celkem)* *bez odečtení srážkové daně z výnosu Pesimistická varianta Vklad klienta Prémiový výnos navázán na vývoj kurzů měn obsažených v koši vůči EUR Garantovaný (minimální) výnos 6 % (2 % p.a.) Koš měn zůstal na stejné úrovni nebo oslabil 0 CZK (prémiový výnos) 60 000 CZK (garantovaný výnos) 1 060 000 CZK (celkem k výplatě)* *bez odečtení srážkové daně z výnosu 5
DISCLAIMER Tento dokument vytvořila J&T BANKA, a. s., se sídlem: Pobřežní 14, 186 00 Praha 8, IČ: 47115378, zapsaná v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl: B, vložka č. 1731 (dále jen Banka ), která při své činnosti podléhá kontrole ČNB, a při tvorbě tohoto dokumentu se řídí českou legislativou. Obsahem tohoto dokumentu je představení vybraných produktů z nabídky produktů Banky a případně i informace o jejich charakteru a vlastnostech. Žádná z těchto informací není míněna, jako doporučení nebo poradenství ohledně vhodnosti nebo nevhodnosti koupě těchto produktů. Informace v tomto dokumentu týkající se investičních nástrojů slouží výhradně k vysvětlení principů fungování a charakteristice podkladového aktiva od kterého je odvozena pohyblivá část výnosu. Tyto informace v žádném případě není možné brát jako garanci budoucího vývoje tohoto podkladového aktiva, investiční doporučení nebo poradenství ohledně investování do předmětných investičních nástrojů. Banka výslovně upozorňuje klienta, a klient bere na vědomí, že produkt založený na strukturovaných vkladech, je sofistikovanější druh vkladového produktu, kterého koupě se doporučuje především osobám majícím zkušenosti a znalosti bankovních vkladových produktů. Banka dále výslovně upozorňuje klienta, a klient bere na vědomí, že pohyblivá část výnosu může dosáhnout i nulové hodnoty, a banka v žádném případě nezaručuje, že pohyblivá část výnosu dosáhne hodnoty vyšší než nulové. V takovém případě se konečný výnos ze strukturovaného vkladu může jevit jako nevýhodný, v porovnání s vklady s pevně určeným výnosem. Banka výslovně upozorňuje klienta, a klient bere na vědomí, že i v případě, že pohyblivá část výnosu dosáhne hodnoty vyšší než nulové, může se konečný výnos ze strukturovaného vkladu jevit jako nevýhodný v porovnání s vklady s pevně určeným výnosem. Banka v žádném případě nezaručuje, že pohyblivá část výnosu dosáhne hodnoty, díky které se konečný výnos ze strukturovaného vkladu bude jevit jako výhodnější, v porovnání s vklady s pevně určeným výnosem. Vývoj pohyblivé části výnosu v průběhu trvání vkladu není zárukou stejné výše pohyblivé části výnosu při ukončení vkladu. Tento dokument je oprávněna využívat pouze osoba, které bude tento dokument výslovně poskytnut ze strany Banky. Osoba, která tento dokument obdrží jiným způsobem, není oprávněna, bez předchozího souhlasu Banky, jej jakkoliv využívat, zejména jeho distribucí nebo zveřejněním, a je povinna jej okamžitě znehodnotit. Tento dokument není určen osobám, které mají domicil nebo místo provozu své činnosti ve státě, ve kterém je tvorba nebo distribuce obdobných dokumentů zakázána nebo by odporovala místní legislativě. Není-li některá informace, která by měla být obsahem tohoto dokumentu v něm uvedena, má se za to, že tato informace je dostupná na stránkách Banky nebo veřejně dostupná jinak. Je-li tento dokument vydán i v jiném než českém jazykovém provedení, je v případě nejasností česká jazyková verze rozhodující. Vydáno: 8.11.2010 6