REALITNÍ INVESTICE: CO A JAK SE NAKUPUJE? KNIGHT FRANK

Transkript

1 REALITNÍ INVESTICE: CO A JAK SE NAKUPUJE? KNIGHT FRANK

2 OBSAH 1. Globální tok kapitálu do nemovitostí 2. Objem investičních transakcí v Evropě a CEE 3. Objem investičních transakcí v ČR 4. Největší investiční transakce v ČR 5. Hodnota evropských kancelářských nemovitostí [EUR / m2] 6. Vývoj výnosové míry (yieldu) v ČR 7. Výnosová míra yield v sektorech 8. Investiční transakce dle sektoru a dle národnosti kupujících 9. Rekapitulace

3 GLOBÁLNÍ TOK KAPITÁLU DO NEMOVITOSTÍ $18.1 bn $6.3 bn Europe $2.35 bn $10.03 bn North America $0.0 bn $2.45 bn $0 bn $4.79 bn Middle East $0.1 bn $0.0bn Asia-Pacific $6.0 bn $3.88 bn

4 GLOBÁLNÍ TOK KAPITÁLU DO NEMOVITOSTÍ EUROPE 21,93 MIDDLE EAST -7,34 NORTH AMERICA -9,13 ASIA-PACIFIC -5, US$ billion

5 OBJEM INVESTIČNÍCH TRANSAKCÍ EVROPA 2009 V MIL Zdroj: KNIGHT FRANK

6 OBJEM INVESTIČNÍCH TRANSAKCÍ V CEE 2009 V MIL Zdroj: KNIGHT FRANK

7 OBJEM INVESTIČNÍCH TRANSAKCÍ V ČR 2009 V MIL *2011 VGP Portfolio (410), EUROPOLIS Portfolio (234), PPF Portfolio (219) Zdroj: KNIGHT FRANK

8 INVESTIČNÍ TRANSAKCE 35,560 1mld. počet transakcí celková hodnota + 9 HOTELŮ (cca 500 mil. ) ,58 mld. 44,6 mil. průměrná hodnota + 15,6 mil. / transakce 1090 tisíc m 2 celková plocha m 2

9 INVESTIČNÍ TRANSAKCE WALTROVKA (Aviatica, Dynamika, Mechanika) Penta Investment Hanwha Investments 250 mil. EUR RUSTONKA 1,2,3 J&T Hana Financial Group 165 mil. EUR MAIN POINT PANKRÁC PSJ INVEST Hana Financial Group 130 mil. EUR TRIMARAN & CITY ELEMENT S+B Gruppe Allianz 110 mil. EUR EUROPARK (76%) SES Spar EU shopping centers DBK group Green Square Teplice + Ostrava Business Park Contera TPG Capital 90 mil. EUR

10 INVESTIČNÍ TRANSAKCE INTERCONTINENTAL PRAGUE Best Hotel Properties / J&T R2G K+K HOTEL FENIX & CENTRAL Highgate Holdings / Goldman Sachs InterGlobe Enterprises / Event Hotels 125 mil. EUR DIAMANT GLL BMO Financial Group 85 mil. EUR CITY WEST B1 Edulios Patria 69 mil. EUR ŠPORKOVSKÝ PALÁC SEBRE Generali ORCHARD OSTRAVA Hartenberg BH Securities 58 mil. EUR

11 London (West End) Zurich Paris Stockholm London (City) Milano Frankfurt Dublin Berlin Munich Amsterdam Oslo Madrid Vienna Brussels Moscow Barcelona Prague Warsaw Budapest Lisabon Bucharest HODNOTA KANCELÁŘSKÝCH NEMOVITOSTÍ tis. / m

12 Zurich Berlin Munich Paris Frankfurt Amsterdam Milano Stockholm London (West End) Madrid Oslo Vienna Barcelona Dublin Prague Brussels London (City) Warsaw Lisabon Budapest Bucharest Moscow VÝNOSOVÁ MÍRA KANCELÁŘSKÉ BUDOVY YIELD 10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00%

13 VÝVOJ PRIME YIELDU V ČR 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Q Kanceláře High Street Retail Obchodní centra Logistika Kancelářské prostory Obchodní centra Logistika Q Q ,25 % 4,80 % 4,50 % 4,75 % 5,50 % 6,50 % VÝHLED

14 AKTUÁLNÍ VÝNOSOVÁ MÍRA PRIME YIELD 4,25% kancelářské prostory v Praze 4,50% obchodní centra 3,50% high street retail 5,50% logistika / sklady

15 INVESTIČNÍ TRANSAKCE DLE SEKTORU dle celkové hodnoty MIX 7% LOGISTIKA 10% MIX 5% LOGISTIKA 13% OBCHODNÍ CENTRA 10% 14% 67% KANCELÁŘE 51% KANCELÁŘE OBCHODNÍ CENTRA 2018 MIX 1% HOTELY LOGISTIKA 24% 12% MIX 5% % LOGISTIKA 42% KANCELÁŘE 33% 50% OBCHODNÍ CENTRA OBCHODNÍ CENTRA 32% KANCELÁŘE

16 INVESTIČNÍ TRANSAKCE DLE NÁRODNOSTI dle celkové hodnoty OSTATNÍ ITA CAN 4% 5% 5% USA 6% 39% KOR GER 14% CZE 27% KOR OSTATNÍ RUS NL OSTATNÍ 2% 5% 12% AUT 2% NL 3% 3% CAN 3% 3% FRA FRA 6% 4% 34% CZE GER 21% 58% CZE UK 5% SUI 6% USA 16% 17% GER

17 REKAPITULACE Velmi vysoký podíl investorů z KOR (39%), domácí investoři a investoři z GER si dlouhodobě udržují přední pozice. Dlouhodobě nejvyhledávanějším sektorem jsou kancelářské budovy, letos evidujeme významnou aktivitu v hotelovém segmentu (24%), ustupující zájem o retail. Pokles investičního objemu v Evropském měřítku, rostoucí objem investic v regionu CEE a také ČR, v meziroční nárůst investic o 60%. Kontinuální pokles kapitalizační míry ve všech segmentech, kromě high street retailu, největší meziroční pokles zaznamenala logistika a kanceláře. Stále významná poptávka zahraničních investorů a minimum akvizičních příležitostí snižuje kapitalizační míru. ČR nabízí znatelně vyšší zhodnocení oproti západním trhů, ale investor nemusí podstoupit významné riziko. Z důvodu levnějšího financování je preference EUR příjmu z pronájmu

18 Děkuji za pozornost! Ing. DAVID SAJNER, MSc Director / Vedoucí oddělení prodeje nemovitostí KNIGHT FRANK, spol. s r.o. Václavské nám Praha 1 M T david.sajner@cz.knightfrank.com