VÝROČNÍ ZPRÁVA ČESKÉ BANKOVNÍ ASOCIACE ANNUAL REPORT OF THE CZECH BANKING ASSOCIATION

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA ČESKÉ BANKOVNÍ ASOCIACE ANNUAL REPORT OF THE CZECH BANKING ASSOCIATION

2

3 OBSAH / CONTENTS Úvodní slovo prezidenta 4 Makroekonomický vývoj v roce 2007 a výhled 6 Vývoj bankovního sektoru v České republice 10 ORGANIZACE A STRUKTURA ČESKÉ BANKOVNÍ ASOCIACE Složení orgánů ČBA 16 Komise a pracovní skupiny 18 Organizační schéma 19 PRŮŘEZ ČINNOSTÍ Úvodní slovo výkonného ředitele 20 Aktivity České bankovní asociace 22 ČBA a Evropská bankovní sdružení 46 Zpráva dozorčího výboru 48 ČLENOVÉ ČESKÉ BANKOVNÍ ASOCIACE Seznam členů 50 Základní údaje o členech 52 President s Foreword 5 Macroeconomic Development in 2007 and Outlook 7 Development of the Banking Sector in the Czech Republic 11 ORGANISATION AND STRUCTURE OF THE CZECH BANKING ASSOCIATION Bodies of the CBA 16 Commissions and Working Groups 18 Organisational Chart 19 OPERATIONAL REWIEW Managing Director s Report 21 Activities of the Czech Banking Association 23 CBA and Banking Interest Organisations in Europe 47 Statement ot the Supervisory Board 49 MEMBERS OF THE CZECH BANKING ASSOCIATION List of Members 50 Basic data on Members 52 3

4 ÚVODNÍ SLOVO PREZIDENTA Česká bankovní asociace (ČBA) zastupuje zájmy bank v České republice a v rámci Evropské unie oficiálně již šestnáct let. Jejích 35 členů představuje více než 99% českého bankovního sektoru, který je prostřednictvím působení asociace vnímán regulátorem, vládními a legislativními strukturami jako odpovědný partner. Na volebním shromáždění členů ČBA před třemi lety jsme konstatovali, že bankovní sektor se plně stabilizoval a že funguje ve standardním ekonomickém a (jen s mírnou výhradou) i legislativním a právním prostředí. U příležitosti volebního shromáždění v červnu 2008 jsme potvrdili, že v uplynulých třech letech se velmi dynamicky a zdravě rozvíjel. Stal se jednou z klíčových industrií s rozhodujícím významem pro ekonomický rozvoj České republiky: podíl aktiv bankovního sektoru překročil 100% objemu hrubého domácího produktu a dále roste, výrazně se zvýšil objem poskytovaných úvěrů. Bankovní sektor se vyhnul mezinárodním finančním turbulencím a prokázal, že je důležitým stabilizujícím prvkem v české ekonomice. Hlavní činností ČBA je snaha o trvalé dosahování standardního ekonomického a právního prostředí pro podnikání, zejména pro působení na finančním trhu. Proto se v uplynulém období asociace již tradičně výrazně prosazovala v celém legislativním procesu, od prvních fází projednávání věcných záměrů, zpracovávání paragrafovaných znění zákonů až po schvalovací proces v Poslanecké sněmovně a v Senátu Parlamentu. A to jak u zákonů, upravujících přímo finanční sektor, tak i legislativy, která vytváří podmínky pro fungování a hospodářskou činnost klientů bank. S členstvím České republiky v Evropské unii souvisí fakt, že primární je nyní kvalita a pokud možno nízká administrativní a nákladová náročnost evropské legislativy, od níž se národní právní řád odvíjí. ČBA využívá ve velké míře možnosti, které poskytuje zejména členství v Evropské bankovní federaci a Evropské radě pro platební styk. Uplynulých dvanáct měsíců opět potvrdilo, že bankovnictví v České republice jde kupředu a je schopné zajistit alokaci zdrojů k podpoře rozvoje české ekonomiky, spotřeby obyvatelstva i akumulaci kapitálu. České banky dnes poskytují služby a produkty, které jsou klienty žádány a reagují na jejich nejvyšší potřeby. Tak jako všechny banky ve světě, i ty české řeší jak společné problémy, tak i své vlastní specifické výzvy, odrážející vývojové stadium ekonomiky a společnosti jako takové. Na jedné straně například investují velké peníze do technologií, na straně druhé významně potřebují i pobočky a kamenná sídla. Podíváme-li se na uplynulý rok touto optikou, pak jednoznačně prokázal, že i přes technologický vývoj a tlak na jeho další rychlejší rozvoj z bankovnictví nezmizí onen nezbytný human touch. Neboť je to přímý styk s klientem, co představuje stále ten nejlepší marketing. Pokračuje proces konsolidace trhu - došlo ke spojení několika bankovních skupin a další konsolidace, zejména ta přeshraniční, není vyloučena. Evropa se po zavedení eura totiž stále více a více propojuje. Dojde-li k fúzím v Evropě, mohou se snadno promítnout i do České republiky. Významnou roli pak sehrává samotná Evropa. Vzniká například jednotný trh pro retailové služby. Už nyní je jednoduché založit pobočku v kterémkoli státě EU a tento trend lze pozorovat například v privátním bankovnictví, přicházejí další banky nabízející speciální služby. Na trh pronikají rovněž internetové peněžní domy, které nepotřebují žádné velké sídlo nebo stovky zaměstnanců. Rovněž korporátní bankovnictví se začíná postupně orientovat na poskytování služeb z center, jež nemusejí sídlit v ČR. To vše bude ovlivňovat rozhodování bank o co nejlepší alokaci kapitálu a jeho zhodnocení, přičemž bude důležité zohlednit co nejvyšší spokojenost klienta. Hledání rovnovážného stavu mezi těmito dvěma cíli bude hlavní manažerskou výzvou v bankovnictví do budoucna. Na uplynulé období bych se také rád podíval jako na etapu, jež potvrdila důležitost referencí vznikajících z osobního přístupu bank ke svým klientům. V uplynulých měsících se opět ukázalo, jak nesmírně důležitou roli sehrávají kvalitní lidé, kteří jsou v bankách klientům k dispozici. A současně se stále více zvyšuje význam finanční vzdělanosti spotřebitelů - je to jeden ze základních pilířů jak ochrany spotřebitelů na finančním trhu, tak možnosti bank nabízet kvalitní a oboustranně výnosné finanční produkty a služby. Jiří Kunert prezident ČBA 4

5 President s Foreword Czech Banking Association (CBA) is representing the interests of the banks in the Czech Republic and in the European Union for sixteen years now. Its 35 members are covering over 99 per cent of the Czech banking sector, which is - through the activities of the CBA - perceived by the regulator, governmental and legislative structures as a responsible partner. On the electoral assembly of members three years ago we observed, that the banking sector achieved full stability and was operating in a standard economic and (with slight reservation here) legal environment. At the occasion of an electoral assembly of members in June 2008 we could confirm, that the sector continued in its sound and dynamic growth. It became one of the key segments of decisive importance for the economic development of the Czech Republic. The ratio of the banking sector assets to the GDP exceeded 100 per cent and remains growing. The volume of credits increased substantially. The banking sector managed to avoid the international financial turbulence and proved its significance as a stabilising element in the Czech economy. A permanent effort aimed at achieving standard economic and legal environment for entrepreneurs, particularly in the sphere of financial market activities, dominates the CBA activities. A practical reflection of this in the CBA activities has been its active engagement in every stage of the legislative process. This applies both to the laws, regulating the banking sector directly and to laws, affecting as a general framework the economic activities of the bank clients and their functionality. From the EU membership ensues, that the quality and resonable administrative and cost demands of the transposition of the EU legislation into the national law are of primary concern now. CBA exploits to a high degree the potential, offered by the European Banking Federation and the European Payments Council membership. Recent twelve months confirmed repeatedly, that the banking in the Czech Republic was advancing and capable to provide allocation of the resources for support of the economic development, consumption by the population and capital accumulation. Czech banks respond to the clients utmost needs and render services and products demanded. Like the banks world-wide, the Czech banks solve the problems they have in common and their own specific challenges, reflecting the development stage of the economy and the society. They massively invest into technologies on one hand and face a need for stone-built structure of branches and office locations on the other. From this point of view, the past year proved clearly, that the technological progress and its implications for the fast-track benefits would not eradicate the deep rooted and inevitable human touch. Personal approach to the client is still the best marketing. Market consolidation is on advance. Several banking groups have amalgamated and further consolidation, primarily a border-transgressing one cannot be ruled out. As a logical consequence of euro introduction Europe becomes more and more inter-linked. Mergers in Europe may easily transpose into the Czech Republic. Europe itself plays an important role. For example, a single retail services market is emerging. Its simple to set up a branch in any EU country and a distinct trend of this kind can be observed in private banking and in other special services segments. Also internet banking houses, operating without extensive network of front offices and without hundreds of employees penetrate the market. Corporate banking is gradually re-orienting on rendering services from centres, which are not necessarily seated in the Czech Republic. All this is going to influence the banks in their decisions on capital allocation, regarding naturally the satisfaction of clients. To find an equilibrium between these two objectives forms the main managerial challenge in banking for the future. I would also like to glimpse at the recent period as a stage, which confirmed the importance of references evolving from a personal approach of banks to their clients. It was demonstrated again in the past several months, how enormously important role played the people of quality, who were available in banks for personal approach to clients. Parallel to this grows the significance of clients education in finance knowledge as a pillar both for their protection on the financial market and for the possibilities of banks to offer more sophisticated financial products. 5

6 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ V ROCE 2007 A VÝHLED Česká ekonomika má solidní růstový potenciál - neprojevují se v ní makroekonomické nerovnováhy, roste produktivita práce, její velká otevřenost se projevuje pozitivními dopady a otřesy na světových finančních trzích se jí dotkly jen velmi málo. Hospodářský vývoj v roce 2007 zaznamenal pokračování vysokého tempa růstu: reálný HDP se zvýšil o 6,5% (ve srovnání se 6,4% reálného přírůstku v roce 2006). Ekonomika se však nachází na vrcholu hospodářského cyklu a tak v závěru roku 2007 a na počátku roku 2008 se již projevily rysy cyklického ochlazení, a to rovněž v návaznosti na restriktivnější fiskální politiku, zpevňování kursu koruny a negativní vlivy ze zahraničí, zejména pokud jde o růst cen energetických zdrojů. V letošním roce se očekává zvýšení HDP o méně než 5% s dalším poklesem růstu až k úrovni 4% v roce Projevil se silný vzestup inflace v důsledku souběhu dočasných faktorů: reformy veřejných financí resp. administrativně zvýšených některých cen, růstu světových cen energií a dalších zahraničních vlivů. Jestliže hladina spotřebitelských cen ke konci roku 2006 stoupla o 1,7%, pak k závěru roku 2007 činil vzestup již 5,4% s další akcelerací na začátku letošního roku až na 6,8%. Nicméně postupně dochází k poklesu růstu cen a pro následující období roku 2009 se již předpokládá návrat pod úroveň 3%. Kurs koruny ke dvěma klíčovým měnám euru a US dolaru - pokračoval ve zřetelném zpevňování. Vysvětlení je sice třeba hledat i v ochabnutí světové hospodářské dynamiky zvláště pak ekonomiky USA, zejména se však jedná o objektivní proces reálné apreciace v důsledku úspěšné ekonomické transformace české ekonomiky, v níž dochází k rychlejšímu růstu produktivity práce než v zemích eurozóny. Samozřejmě nelze vyloučit i dílčí vliv případných spekulativních nákupů koruny a možnost následné korekce jejího až příliš rychlého zpevňování. V určitém paradoxu ke zpevňování kursu se každoročně od roku 2004 zvyšovalo pozitivní saldo obchodní bilance až na úroveň 85 miliard CZK za rok Mimo vliv rostoucí vývozní schopnosti celé české ekonomiky se jedná o pozitivní dopady přímých zahraničních investic, jejichž produkce je často orientována na vývoz. Jednorázové prudké zvýšení spotřebitelských cen způsobilo, že Česká republika v roce 2008 nesplní Maastrichtské kriterium pro cenovou stabilitu (ostatní kritéria - saldo veřejných rozpočtů, výši veřejného dluhu, dlouhodobou úrokovou míru splňuje s rezervou). V dalších letech by však mohla plnit všechna stanovená kriteria. Přes celkově pozitivní výsledky české ekonomiky zůstávají některá úzká místa: veřejné finance stále ještě nemohou hrát stabilizující roli (vliv dlouhodobě neudržitelné fiskální politiky) a zejména se projevuje velmi nedostatečná pružnost trhu práce. Výhled české ekonomiky v kontextu zemí EU je však nadále pozitivní. 6

7 Macroeconomic Development in 2007 and Outlook Czech economy has a well founded growth potential. The productivity of labour has been growing, the openness of the economy has translated into predominantly positive effects, the economic performance has been only slightly affected by turmoil on the global financial markets and the economic equilibrium has been spared from more serious imbalances. High growth rate has been maintained in the year 2007 : real GDP increased by 6.5 per cent compared to 6.4 per cent in The economy has been on the peak of the cycle and so some features of cyclical slackening have appeared in the end of the year 2007 and in the beginning of the year 2008, reflecting also a more restrictive fiscal policy, continuous strengthening of the koruna (CZK) exchange rate and an adverse external impact particularly of the escalating energy prices. A GDP increment of less than 5 per cent is expected in the current year and a further decrease to 4 per cent growth is envisaged for the year 2009 (in real terms). A strong increase of inflation emerged from a combination of temporary factors: reform of public finance, price increase of energy and further external influences. If the consumer price level increased by 1.7 per cent as to the end of 2006, in the same period of 2007 the increase was 5.4 per cent and a further acceleration up to 6.8 per cent followed in the beginning of The inflation indicators, however, return to lower values and for the forthcoming period of the year 2009 a come-back under the level of 3 per cent is anticipated. CZK exchange rate to two key currencies euro and US dollar went on in distinct strengthening. Though an explanation should be sought in slackening of the global economic dynamism particularly in that of the US economy, we are witnessing, however, the objective process of real appreciation as a major factor, resulting from successful economic transformation of the Czech economy, which has outpaced the other eurozone countries in the growth of the labour productivity. Obviously a certain influence of eventual speculative purchases of the CZK and possible subsequent correction of its even too rapid strengthening cannot be excluded. Paradoxically a continuous strengthening of the CZK exchange rate since the year 2004 did not adversely affect the trade balance. Trade surplus increased from roughly 40 billion CZK in 2006 to 85 billion CZK in This result reflects an increasing export potential of the Czech economy, boosted by the effect of foreign investment, oriented on the export segments of the economy. Recent steep increase of the consumer prices caused, that the Czech Republic failed to meet the Maastricht criterion for price stability (other criteria balance of the public budgets, public debt, long-term interest rate are met with reserve). All Maastricht criteria might be fully met in the forthcoming years. Appreciating generally positive results of the Czech economy we do not oversee some narrow spots: public finance are still non capable to play a stabilising role (influenced by a fiscal policy, non-sustainable for the long time) and a very insufficient flexibility of labour market is also a limiting factor. Outlook of the Czech economy in the context of the EU countries remains positive. 7

8 Inflace a přírůstky HDP / Inflation and GDP Growth 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2008F přírůstky HDP/ GDP growth inflace / inflation Měnově politické nástroje ČNB / CNB Monetary Policy Instruments (sazby v % / key rates in per cent) 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % T REPO sazba / 2W REPO rate (%) Diskontní sazba / Discount rate (%) Lombardní sazba / Lombard rate (%) 8

9 Vývoj směnného kursu / FX rates Development CZK / EUR, CZK / USD CZK/EUR CZK/USD 9

10 VÝVOJ BANKOVNÍHO SEKTORU V ČESKÉ REPUBLICE Bankovní sektor je jako celek stabilizovaný, a to i navzdory turbulencím na finančních trzích vyspělých ekonomik, tedy zemí, kde sídlí mateřské banky mnoha bankovních domů působících v České republice. Stabilitu bankovního sektoru zachycuje i obezřetnostní ukazatel kapitálové přiměřenosti, který od roku 2005 osciluje převážně v pásmu 11,4% - 12%. Taktéž ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1, tj. nejkvalitnější složky kapitálového vybavení bank, v průběhu posledních několika let neklesl pod 10% a za 1. čtvrtletí 2008 dosahoval úrovně 11,63%. Tato bezpečná úroveň zakládá i klidný postoj ČNB, jakožto regulátora, vůči případnému efektivnějšímu využití tohoto kapitálu bankami, které by se v dlouhodobějším pohledu mohlo projevit v mírném poklesu sledovaného indikátoru, vždy však na hladině dokládající vysokou míru obezřetnosti bankovního podnikání. Ke konci roku 2007 měl ukazatel kapitálové přiměřenosti hodnotu 11,55% a za 1. čtvrtletí 2008 dokonce vzrostl na vysoce opatrných 12,25%. Finanční trh je v České republice výrazně dominován bankami, které představují tři čtvrtiny jeho celkových aktiv, přičemž žádný z dalších typů finančních institucí zdaleka nedosahuje desetiprocentní hranice. Vzhledem k neexistenci regulatorních překážek pro vstup do odvětví je bankovní sektor zcela otevřený. Princip jednotné (evropské) bankovní licence usnadnil řadě subjektů vstup na český trh, což přispělo k nárůstu konkurence. Bankovní sektor je výrazně internacionalizovaný, prakticky nejvíce v celé EU, protože majitelé významného počtu a všech velkých bank mají sídlo v zahraničí, resp. v jiných zemích EU. Navzdory vyšší míře koncentrace je trh vysoce konkurenční. Klientům jsou nabízeny inovované produkty a poskytování řady bankovních služeb a produktů se odehrává ve velmi ostrém konkurenčním prostředí. Dokládají to i hodnoty Hirschman-Herfindahlova indexu (HHI), kterým se měří míra koncentrace trhu a jenž na podnět ČBA začala uveřejňovat ČNB. HHI je v případě celkových spotřebitelských úvěrů lehce nad hladinou 1000 bodů, ale nebankovní spotřebitelské úvěry bez zahrnutí finančního leasingu oscilují na úrovni o několik set bodů výše, což ve svém důsledku nasvědčuje nižší konkurenci mezi nebankovními poskytovateli. Míru soutěživosti na bankovním trhu dokládá i posilování úlohy středně velkých bank. Dalším rysem je také dopad pokračujících M&A, ať podnícený fúzí mateřských společností v zahraničí (UniCredit Bank = Živnostenská banka + HVB Bank Czech Republic) nebo vycházející přímo z podnětů na domácím trhu (Raiffeisenbank + ebanka, Raiffeisen stavební spořitelna + HYPO stavební spořitelna). Význam finančního sektoru pro českou ekonomiku neustále vzrůstá a v roce 2007 představovala aktiva finančního sektoru 141,9% objemu HDP České republiky. Pohlédneme-li na banky samotné, pro ty byl rok 2007 přelomový i tím, že objem jimi spravovaných aktiv přesáhl objem HDP a dosáhl úrovně 105,3% HDP. Meziroční růst objemu poskytovaných úvěrů v posledních letech obvykle dosahuje dvouciferných hodnot. V případě nefinančních podniků, tj. korporátního sektoru, dosáhla dynamika úvěrové aktivity meziročního nárůstu o +17,2%. Klientské úvěry představují polovinu bankovních aktiv a z hlediska podstupovaných rizik jsou dobrou zprávou přetrvávající nízká selhání při splácení poskytovaných úvěrů. I v nejrizikovější kategorii živnostníků se jedná pouze o jednotky procent. Hlavním zdrojem krytí poskytovaných úvěrů jsou klientské vklady, jejichž poměr k úvěrům dosahoval v pololetí roku 2008 v České republice úrovně cca 130%, což je hodnota svědčící o dostatečně stabilním zdroji financování. V porovnání s obdobným poměrem vykazovaným EU se jedná o hodnotu asi 1,5 násobně vyšší. Znamená nejen nižší citlivost zdrojů financování v České republice na pohyby úrokových sazeb, než jako je tomu v případě většiny zemí EU, ale také to poukazuje na rezervy bank v efektivní alokaci dostupných zdrojů. Segmenty financování domácností bez ohledu, zda se jedná o poskytování spotřebitelských úvěrů nebo o úvěry na nákup obytných nemovitostí, pokračovaly v dosavadním trendu velmi dynamického rozvoje, jenž byl nastoupen před několika lety. I když trh hypoték doznal v 1. pololetí 2008 mírného zpomalení, neočekává se výraznější propad. Tento dynamický vývoj nesouvisí jen s rychle se rozvíjející a neustále inovovanou nabídkou produktů a služeb, ale také s pokračujícím prohlubováním trhu, navazujícím na přetrvávající a stále výrazný růst hospodářství. Konkurenční prostředí příznivě ovlivňuje i prohlubující se restrukturalizace a konsolidace v rámci existujících finančních skupin, v jejichž rámci banky prostřednictvím dceřiných společností získávají podíl i v dalších segmentech finančního trhu. Přestože se podíl samotných bank na celkových aktivech finančního trhu v průběhu let nepatrně snižuje, jsou stále dominantním hráčem představujícím tři čtvrtiny trhu. 10

11 Development of the banking sector in the Czech Republic The banking sector remains stable in spite of turbulence, affecting the financial markets in the countries of developed economy, where the mother banks of many banking houses, operating in the Czech Republic, have their seat. Stable condition of the banking sector is reflected also in an indicator of the capital adequacy, which varies mostly in the 11.4 to 12 per cent range since the year Also a Tier 1 capital adequacy indicator, showing the top quality component of the capital equipment of banks, has not decreased below 10 per cent during several recent years and reached per cent level in the first quarter of This safe standard is also underlying an untroubled attitude of the regulator the Czech National Bank to an eventual more effective utilisation of the capital by banks, which in a more distant outlook might reflect in a slight deterioration of the indicator under review, but still on a value, confirming high prudential standard of the banking undertakings. Capital adequacy indicator has shown an per cent level at the end of 2007 and even slightly increased to very cautious per cent to the end of the 1st quarter of Czech financial market is bank-dominated. Banks control three quarters of its assets, while none of the other categories of financial institutions reach even a ten per-cent limit. There are no regulatory obstacles for access of new subjects to the banking sector. Many subjects had their entry on the Czech market facilitated by the regime of a single (European) banking licence, which contributed to increased competition. The banking sector has been distinctly internationalised, practically to the highest degree in the European Union, and the owners of all major banks and of a significant number of other banks have their seat abroad, mostly in other EU countries. The market is competitive in spite of a higher degree of concentration. Clients are offered a permanently innovated choice of new products and marketing of many bank services and products is taking place in a tough competitive environment. This is confirmed also by the values of Hirschman-Herfindahl index (HHI), which reflect the market concentration rate. HHI values started to be published by the Czech National Bank on an incentive by the Czech Banking Association. HHI for the consumer credits is slightly beyond the 1000 points level, but non-bank consumer credits without financial leasing vary on a level several hundred points higher, which in its interpretation indicates a lower competition among non-bank providers. The intensity of competition on the financial market is also documented by stronger role of medium size banks. Another feature is emerging from continuing mergers and acquisitions, either initiated by merger of mother companies abroad (UniCredit Bank = Živnostenská banka + HVB Bank Czech Republic) or motivated by incentives from the Czech market (Raiffeisenbank + ebanka, Raiffeisen stavební spořitelna + HYPO stavební spořitelna). The importance of the financial sector for the Czech economy is on permanent rise and the assets of the sector represented per cent of the GDP value in Speaking of the banks themselves, the volume of assets controlled by them exceeded the GDP, reaching per cent of the GDP. Year-to-year growth of the credits extended has been usually reaching two-digit values. In the case of corporate sector (non-financial companies) the growth of credit activities resulted into an increment of 17.2 per cent (year-to-year basis). Credits for clients form one half of the bank assets and a continuing low number of defaults at repayment is a positive news from the view of accepted risks. Even in the highest risk category of tradesmen the share of defaults is in the range of single per cent. Clients deposits are a major source for covering credits. The ratio deposits/credits and loans is approximately 130 per cent in the first half of 2008, which means a sufficiently stable source of financing. This is a significantly more satisfying figure than the EU average. It means not only a lower sensitivity compared to other EU countries - of the sources of financing in the Czech Republic on interest rate fluctuations, but it also points to the reserves, which the banks have for an effective allocation of accessible resources. Financing of households be it in the segments of consumer credit or financing of real assets for housing continued in the trend of very dynamic development, commenced several years ago. Though the mortgage market has recorded a mild slow-down in the first half of the year 2008, a sharp drop is not expected. The dynamic development coincides not only with a permanently innovated selection of products and services offered, but also with a growth of the market potential, related to the overall growth of the national economy. 11

12 Bilanční suma na jednoho zaměstnance i nadále utěšeně roste: z 90,9 mil. CZK ke konci roku 2007 se zvýšila na 94,5 mil. CZK za 1. čtvrtletí O úspěšnosti aktivit rozvíjených v rámci sektoru svědčí i dosažený ukazatel zisku po zdanění ke kapitálu (Tier I), který již po několik let stále překračuje hranici 20%. Ke konci roku 2007 byl tento ukazatel na úrovni 24,50% s tendencí mírného růstu (za 1. čtvrtletí 2008 dosáhl 26,01%). Bankovní sektor patří v České republice mezi významné přispěvatele do státního rozpočtu a jeho podíl na celkem vybrané dani z příjmů firem představoval v roce 2007 více než 7%. Dlouhodobá ziskovost bankovního sektoru představuje významný stabilizující faktor pro efektivní fungování celé ekonomiky. V současnosti velká část bank akcentuje své priority v poskytování služeb retailové klientele - domácnostem, což se projevuje zejména v relativně prudkém růstu objemu poskytnutých úvěrů na bydlení a spotřebitelských úvěrů. Růst tohoto segmentu je zachycen i na grafech přibližujících situaci jak z hlediska dosahovaných objemů, tak dynamiky vývoje nahlížené za pomoci složené roční míry růstu (CAGR), která představuje lineární teoretickou hodnotu každoročního růstu. Hodnoty přesahující 20% i 30% ročního růstu jsou působivé o to více, když uvážíme, že Zpráva ČNB o finanční stabilitě 2007 uvádí, že objem bankovních úvěrů poskytnutých domácnostem dosáhl ke konci roku 2007 hodnoty 682 miliardy CZK a celkové úvěry poskytnuté domácnostem se vyšplhaly až na objem 828 miliard CZK (banky jako regulované subjekty dosahují tedy 82% podílu). Míra zadlužení domácností v ČR není ve srovnání se zeměmi západní Evropy nikterak vysoká a ani z makroekonomického pohledu nebo z hlediska stability finančního systému ji na agregátní úrovni nelze považovat za významný problém a domácnosti jako celek za předlužené. Existuje zde však dílčí riziko nepřiměřeného zadlužení především ze strany některých skupin obyvatel s velmi nízkými příjmy (převážně úvěry od nebankovních neregulovaných subjektů), které mohou mít následně potíže se splácením svých závazků. Podobně rizikovými mohou být i domácnosti s mírně podprůměrným až mírně nadprůměrným příjmem, které se zadlužily z důvodu bytové potřeby a jejich domácí rozpočet je nyní velmi napjatý. Zdroj: data: grafy a výpočty: ČBA 12

13 Competitive environment is positively influenced by restructuring and consolidation of the existing financial groups, within which the banks acquire their shares in further segments of the financial market through their daughter companies. Volume of assets/liabilities per employee in the banking sector is growing: it increased from 90.9 million CZK at the end of 2007 to 94.5 million CZK at the end of the 1st Quarter of the year The Tier I indicator, reflecting the profit after taxation ratio to equity exceeds 20 per cent for several years. Its value reached per cent by the end of 2007, showing a tendency of moderate growth (it reached per cent by the end of the 1st Quarter of the year Banking sector belongs to important contributors to the Government budget. Its share in the total amount of income taxes collected from companies has been over 7 per cent at the end of Major group of banks accentuates presently the retail business, focused on households. It translates into a steep growth of credits for home-building and of consumer credits. This is depicted in the diagrams (see the end of this chapter), which illustrate not only the volumes, but also a compound annual growth rate (CAGR). CNB Report on financial stability not only shows impressive increments exceeding 20 to 30 per cent, but also substantial amounts of credits: bank credits to households totalled 682 billion CZK at the end of 2007 and overall total of household credits (i.e. including non-bank institutions) reached 828 billion CZK to the same date. Indebtedness ratio of households, however, is not extremely high, compared to the countries of West Europe, and neither is considered a serious problem from macroeconomic point of view. Partial risk of excessive indebtedness does exist for specific low income groups of population (credited mostly by non-bank non-regulated subjects). Similar risk may appear with households, having income slightly bellow or even slightly above average, strongly indebted in connection with home-building. Source: data: charts and calculations: CBA 13

14 Podíly na aktivech finančního sektoru k Share on the financial sector assets as of 31 December ,2 % družstevní záložny / credit unions 7,0 % pojišťovny / insurance companies 3,3 % penzijní fondy / pension funds 3,8 % investiční společnosti, investiční a podílové fondy ivestment companies, investment and mutual funds 5,5 % leasingove společnosti / leasing companies ostatní nebankovní finanční společnosti 6,0 % other non-bank financial corporations 74,2 % banky / banks Bankovní úvěry domácnostem (mld. CZK) Bank credit to households (CZK billions) , , , ,1 77,4 95,0 116,1 157,2 211,0 284, Bankovní úvěry na bydlení a nebytové nemovitosti / Bank loans for housing purposes and non-residential real estate Bankovní úvěry spotřebitelské a ostatní (včetně debetních zůstatků) / Consumer and other bank credit (including overdrafts) Bankovní úvěry domácnostem celkem / Total bank credit to households 14

15 CAGR bankovních úvěrů domácnostem CAGR of bank credit to households 50 % 40 % 30 % 37,7 % 30,3 % 39,4 % 34,1 % 23,2 % 20 % 19,5 % 10 % 0 % CAGR CAGR Bankovní úvěry na bydlení a nebytové nemovitosti / Bank loans for housing purposes and non-residential real estate Bankovní úvěry spotřebitelské a ostatní (včetně debetních zůstatků) / Consumer and other bank credit (including overdrafts) Bankovní úvěry domácnostem celkem / Total bank credit to households Ukazatel koncentrace trhu (HHI) - spotřebitelské úvěry Indicator of concentration (HHI) - consumer credit (body / points; HHI = Hirschman-Herfindahl Index) XII.05 III.06 VI.06 IX.06 XII.06 III.07 VI.07 IX.07 XII.07 III.08 Spotřebitelské úvěry - celkem Consumer credit - total Spotřebitelské úvěry - nebankovní (bez finančního leasingu) Non-banking consumer credit (excluding financial leasing) 15

16 Organizace a struktura České bankovní asociace Složení orgánů ČBA Prezidium / Executive Board Prezident / President Jiří Kunert předseda představenstva a generální ředitel Chairman of the Board & CEO UniCredit Bank Czech Republic, a.s Viceprezident / Vice-President Laurent Goutard předseda představenstva a generální ředitel Chairman of the Board & CEO Komerční banka, a.s. Členové / Members Helmut Kasík člen představenstva Member of the Board BAWAG Bank CZ a.s. Pavel Kavánek předseda představenstva a generální ředitel Chairman of the Board & CEO Československá obchodní banka, a.s. Gernot Mittendorfer předseda představenstva a generální ředitel Chairman of the Board & CEO Česká spořitelna, a.s. Vladimír Staňura předseda představenstva Chairman of the Board Českomoravská stavební spořitelna, a.s. 16

17 Organisation and Structure of the Czech Banking Association Bodies of the ČBA Dozorčí výbor / Supervisory Board Ladislav Macka předseda představenstva a generální ředitel Chairman of the Board, General Manager Českomoravská záruční a rozvojová banka, a.s. František Máslo ředitel Director Citibank Europe plc, organizační složka Jiří Plíšek předseda představenstva a generální ředitel Chairman of the Board, General Manager Stavební spořitelna České spořitelny, a.s. Jan Sadil předseda představenstva a generální ředitel Chairman of the Board of Directors & CEO Hypoteční banka, a.s. Jiří Šperl člen představenstva a náměstek ředitele společnosti Member of the Board Deputy Director Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Etický výbor / Committee for Ethical Banking Předseda Chairman Zdeněk Chytil Vysoká škola ekonomická, Praha Operativní tým pro spotřebitelské otázky / Operative team for Consumer Affairs Předseda Chairman Jiří Kunert prezident ČBA Sekretariát / Secretariat Výkonný ředitel Managing Director Petr Špaček 17

18 Organizace a struktura České bankovní asociace Komise Předseda Odborný gestor ČBA Commissions Chairperson CBA Staff Support Právní komise Jarmila Fialová Helena Kolmanová Legal Commission Raiffeisenbank a.s. Komise pro bankovní regulaci Monika Laušmanová Alena Vácová Banking Regulation Commission Česká spořitelna, a.s. Daňová komise Petra Pospíšilová Jarmila Šímová Commission for Taxes Československá obchodní banka, a.s. Komise pro finanční a bankovní bezpečnost Petr Barák Ladislav Pauker Commission for Banking and Financial Security GE Money Bank, a.s. Expertní skupina pro fyzickou bezpečnost Petr Barák Expert Group for Physical Security GE Money Bank, a.s. Expertní skupina pro bankovní platební karty Karel Kadlčák Expert Group for Bank Cards Česká spořitelna, a.s. Komise pro hypoteční obchody Pavel Kühn (till May 2008) Věra Svobodová Commission for Mortgage Banking Jiří Eigel (since May 2008) Česká spořitelna, a.s. Právní subkomise Radka Opltová Legal Subcommission GE Money Bank, a.s. Komise pro kapitálový trh a cenné papíry Pavel Řezníček Jaroslav Kroiher Commission for Capital Market and Securities Commerzbank AG, pobočka Praha Komise pro platební styk Jitka Pantůčková Jitka Lukášová Payment Systems Commission Komerční banka, a.s. Pracovní skupina pro aktuální otázky platebního styku Jitka Pantůčková Working Group for Operational Payment Issues Komerční banka, a.s. Komise pro spotřebitelské otázky Petr Karel Věra Svobodová Commission for Consumer Affairs GE Money Bank, a.s. Komise pro účetnictví a reporting Hana Jandlová Jarmila Šímová Commission for Accounting and Reporting GE Money Bank, a.s. Expertní skupina pro výkaznictví Aleš Rieger Expert Group for Reporting Komerční banka, a.s. Komise pro vnitřní audit Pavel Racocha Jan Mráz Commission for Internal Audit Komerční banka, a.s. Pracovní skupiny Working Groups Pracovní skupina pro ekonomické a měnové otázky Kamil Janáček Jan Mráz Working Group for Economic and Monetary Issues Komerční banka, a.s. Pracovní skupina pro exportní financování Jana Kytlicová Jan Mráz Working Group for Export Finance UniCredit Bank CZ, a.s. Pracovní skupina pro oceňování majetku Working Group for Property Appraisal Petr Němeček Hypoteční banka, a.s. Vědecké grémium Scientific Council František Pavelka Jan Mráz 18

19 Organisation and Structure of the Czech Banking Association Organizační schéma / Organisational Chart Shromáždění členů plní přidružení Assembly of Members full associated Dozorčí výbor Prezidium Etický výbor Supervisory Board Executive Board Committee for Ethical Banking Vědecké grémium Scientific Council Sekretariát Secretariat Operativní tým pro spotřebitelské otázky Operative Team for Consummer Afairs Komise pro bankovní regulaci Banking Regulation Commission Právní komise Legal Commission Daňová komise Commission for Taxes Komise pro kapitálový trh a cenné papíry Commission for Capital Market and Securities Komise pro spotřebitelské otázky Commission for Consumer Affairs Komise pro účetnictví a reporting Commission for Accounting and Reporting Komise pro platební styk Payment Systems Commission Komise pro finanční a bankovní bezpečnost Commission for Banking and Financial Security Komise pro hypoteční obchody Commission for Mortgage Banking Komise pro vnitřní audit Commission for Internal Audit Pracovní skupina pro ekonomické a měnové otázky Working Group for Economic and Monetary Issues Pracovní skupina pro exportní financování Working Group for Export Finance Pracovní skupina pro oceňování majetku Working Group for Property Appraisal 19

20 Průřez ČINNOSTí ÚVODNÍ SLOVO VÝKONNÉHO ŘEDITELE Při hodnocení uplynulého tříletého funkčního období prezidia a dozorčího výboru na shromáždění členů ČBA v červnu 2008 byla potvrzena správnost orientace České bankovní asociace na zásadní otázky legislativy upravující jak samotné finanční trhy, tak obecně prostředí pro podnikání. Standardní právní prostředí je nezbytným předpokladem pro úspěšný rozvoj ekonomiky, pro který je stabilní a výkonný bankovní sektor nezastupitelným činitelem. Organizace a fungování asociace vychází z cílů a úkolů, které před ní stojí. Náplně a zaměření odborných orgánů, komisí a pracovních skupin nemusely být v uplynulém období měněny - jsou nastaveny adekvátně a odrážejí věrně potřeby zpracování expertních stanovisek ke všem tématům, kterým se ČBA věnuje. Stále více se v jejich náplni objevují návrhy evropské legislativy a pozice k jejím transpozicím do českého právního řádu, samoregulační opatření na úrovni celoevropské bankovní industrie a další evropská finanční témata. Je v této souvislosti významné, že se zvýšilo expertní zapojení do orgánů a týmů zejména Evropské bankovní federace a Evropské rady pro platební styk, jakož i do dalších evropských finančních struktur. Úzké pracovní kontakty s ostatními asociacemi působícími na finančním trhu se dále prohloubily: některé oblasti, například daňová soustava, ochrana spotřebitele na finančním trhu, integrace dohledu, atd. skýtají dostatek styčných bodů společného zájmu. Konsensus panuje o velkém významu finančního vzdělávání a jeho komplexního pojetí pro zajištění podmínek pro ochranu spotřebitelů na finančním trhu: zdravé základy jsou založeny především na poučenosti lidí ve finančních záležitostech. Výstupem společného vzdělávacího projektu finančních asociací, vedeného Českou bankovní asociací a podporovaného Ministerstvem financí a ČNB, je v lednu 2008 zprovozněná webová stránka určená širokému spektru občanů. Finanční osvěta může předcházet nereálným očekáváním klientů a naopak podporovat porozumění poučených klientů principům, jak bankovní a finanční produkty fungují. Úspěšné působení České bankovní asociace by nebylo možné bez stabilních a fungujících výkonných orgánů, každodenní činnosti odborných pracovníků sekretariátu, činnosti členů komisí, skupin a týmů z řad expertů z bank. Považuji za nezbytné při ohlédnutí se na uplynulé funkční období vyzdvihnout úsilí všech, kteří aktivně přispívali ke společné snaze dosahovat pozitivní výsledky, prospěšné bankovnímu sektoru i české ekonomice. Petr Špaček výkonný ředitel 20

21 OPERATIONAL REVIEW Managing Director s Report Evaluation of the recent three-year term of the Executive and the Supervisory Board at the plenary meeting of the CBA members in June 2008 confirmed, that the orientation on essential legislative issues, affecting the financial markets specifically and the entrepreneurial environment generally was perceived as appropriate. Fair standard of the legal background is an inevitable prerequisite for successful economic progress, vital for a stable and efficient banking sector. Organisation and functioning of the Association ensues from the objectives, which are standing ahead of us. The orientation and terms of reference for expert bodies, commissions and working groups are properly set and reflect truly the needs for expert assessment of all issues, which are in the spectre of the CBA interest. There was no need to modify them in the past period. Ever more emerge the proposals, referring to the European legislation and to its projection into the Czech legal order, self-regulating measures in banking on all-european level and other European financial topics. It is important in this connection, that the involvement of experts in the bodies and teams primarily of the European Banking Federation and the European Payments Council and in further European financial structures expanded. Close working contacts with other associations, acting on the financial market, deepened further. Some spheres, like tax system, consumer protection on financial market, integration of the supervision etc. offer enough contact points of common interest. There is a shared conviction of a high importance of the financial education and of a comprehensive approach to ensuring the consumer protection on financial market. Sound grounds are rooted primarily in a public orientation in the financial affairs. As an output of a joint educational project of the financial associations, headed by the Czech Banking Association and supported by the Ministry of Finance and by the CNB, has been launched a web site addressed to a wide spectre of citizens, in January Financial literacy may prevent unrealistic expectations of clients and support understanding of informed clients for the principles, which rule the functioning of banking and financial products. There would be no successful work of the Czech Banking Association without stable and functional executive and controlling bodies, without day-to-day activities of the professional staff, members of the commissions, groups and teams, recruiting from experts of banks. Looking back to the past period I see as essential to highlight the efforts of all, who actively contributed to a joint strive for positive achievements, bringing benefits to the banking sector and to the Czech economy. 21

22 Průřez ČINNOSTí AkTIVITY České bankovní asociace Priority činnosti České bankovní asociace definuje akční plán, schvalovaný a každoročně aktualizovaný prezidiem - současný Akční plán ČBA platí pro období Na zabezpečování hlavního a trvalého úkolu sledovat a posuzovat vývoj legislativy související s činností bank se podílejí všechny odborné orgány: komise, pracovní skupiny a dočasné týmy, podle své specializace. Významný je samoregulační aspekt činnosti asociace příprava kodexů a dalších standardů bankovních aktivit, trvalé pracovní kontakty a dialog ČBA se státními orgány, regulátorem, subjekty působícími jak ve finančním sektoru, tak na poli ochrany spotřebitelů. Působení bank a České bankovní asociace jako jejich reprezentanta probíhá v evropském rámci a proto je stále více zvýrazňováno zapojení do struktur Evropské bankovní federace, Evropské rady pro platební styk a dalších evropských bankovních a finančních institucí. Hlavní témata a úkoly, jimiž se Česká bankovní asociace zabývala v druhé polovině roku 2007 a prvním pololetí 2008, jsou uvedeny v následujícím přehledu. Legislativně právní oblast Činnost ovlivňují zásadním způsobem legislativní aktivity na úrovni EU a postup legislativních prací v České republice, daný zejména Plánem legislativních prací vlády. Ten nepočítá pouze s novelami zákonů a reakcí na některé právní problémy či nutnost implementace práva ES do českých zákonů, ale klade si za cíl vytvořit a projednat nové, moderní právní úpravy odpovídající současnému stavu společnosti i ekonomiky. Jde především o nový trestní zákon, občanský kodex a obchodní zákon, tedy o legislativní pravidla s rozhodujícím dopadem na činnost bank a jejich klientů. V samotné oblasti finančního trhu ministerstvo financí jako gestor primární legislativy předkládá řadu zásadních návrhů, dotýkajících se jak samotné architektury finanční legislativy, tak navazujících oblastí. Věcný záměr zákona o dohledu nad finančním trhem Dlouhodobým cílem jak legislativních míst, tak finančního sektoru je dosažení kvalitní komplexní legislativy, včetně syntetizujícího zákona o dohledu nad finančním trhem. Současně předložený návrh věcného záměru však navrhuje upravit pouze procesní stránku dohledu, navíc v některých bodech kontroverzním způsobem, přičemž by zavedl nepřehlednou trojstupňovou úpravu některých institutů a jeho součástí by byla další (již dvacátá osmá) novela zákona o bankách. ČBA zastává názor, že by vhodnějším postupem byla rekodifikace zákona o bankách resp. o úvěrových institucích (banky a družstevní záložny), případně vytvoření kodexu podnikání a dohledu na finančním trhu, který by zahrnoval jak hmotnou úpravu povinností jednotlivých subjektů a pravidel obezřetného podnikání, tak procesní stránku výkonu dohledu. Insolvenční zákon a fungování insolvenčního rejstříku Insolvenční zákon, kterému banky věnovaly nesmírnou pozornost, vstoupil v účinnost 1. ledna 2008, až pět let po přijetí věcného záměru. Prozatím v něm zůstávají nejasnosti výkladu některých ustanovení a potřeba provést změny zákonného textu, které nepřeklenula ani snaha skupiny S 22 ustavené na ministerstvu spravedlnosti za účelem vydání výkladových stanovisek či navržení změn zákona. Velmi pozitivní přínos mělo fungování společné pracovní skupiny pro zavedení insolvenčního rejstříku, složené z odborníků z bank, ministerstva spravedlnosti a firmy zavádějící rejstřík. Insolvenční rejstřík byl spuštěn od začátku roku 2008, je funkční a žádné zásadní problémy s jeho využíváním nejsou avizovány. Návrh nového občanského kodexu Vzhledem k rozsahu návrhu občanského kodexu (asi ustanovení) a jeho významu pro podnikání bank byla vytvořena dočasná expertní skupina, která připravovala připomínky pro projednání Právní komisí. Návrh kodexu přebírá z obchodního zákoníku veškeré závazkové vztahy, včetně bankovních smluv. Návazně je legislativními místy připravován i návrh obchodního zákona, který bude rovněž mezi prioritami činnosti Právní komise ČBA. 22

23 OPERATIONAL REVIEW ACTIVITIES OF THE CZECH BANKING ASSOCATION Priorities of the Czech Banking Association have been determined by an Action Plan, approved by the CBA Executive Board and up-dated every year. Current Action Plan is valid for the period Monitoring and analytical evaluation of the legislation, affecting banks, is a dominant task and all CBA expert bodies commissions, working groups and temporary teams according to their terms of reference are all taking part in its fulfilment. Important aspect in the CBA activities is self-regulation elaboration of the codes of conduct and other banking activity standards, day-to-day working contacts and dialogue of the CBA with the governmental bodies, the regulator and other players, active both in the financial sector and in the sphere of consumer protection. The activities of banks and the CBA as their representative has European dimension and consequently an involvement in the structures of the European Banking Federation, the European Payments Council and other European banking and financial institutions is ever more accentuated. Main CBA activities and actions in the second half of 2007 and in the first half of the year 2008 are described in the following survey. Legal Sphere The CBA activities in the legal sphere are essentially influenced by legal activity on the EU level and by similar activities in the Czech Republic, determined by the Legislative Plan of the Government. This plan is not constrained on amendments to the existing laws, on reactions on legal problems or on an implementation of the EC regulation in the Czech laws, but aims at introducing new, modern regulation, reflecting the state of the economy and the society. New penal code, civil code and commercial code and their impact on the banks and their clients are concerned in the first place. In the sphere of the financial market itself the Ministry of Finance as an authority, responsible for primary legislation, submits a number of basic proposals, affecting the architecture of financial legislation and the relating areas. Draft of the Financial Market Supervision Act A long-range aim of the legislative bodies and of the financial sector as well is a comprehensive legislation, including a synthesising financial market supervision act. A draft bill, submitted recently, refers merely to the regulation of processional aspects of the supervision, moreover by some controversial provisions. The draft includes a confused three-grade regulation of some institutions and a further (twenty-eighth in succession) amendment to the Bank Act should form a part of it. CBA sees as more convenient a re-codification of the Bank Law (of the Bank Act and/or of the Credit Institutions Act) or, eventually, an adoption of a code, which would regulate undertaking on and supervision of the financial market (and include both legal determination of responsibilities of the subjects and the prudential behaviour rules together with procedural aspects of the supervision). Insolvency Law and Insolvency Register Insolvency Act, attentively monitored by banks, entered into force on 1st January 2008 five years after adoption of the respective bill. Some provisions, allowing different interpretation, remain in the Act. A need to modify some parts of the legal text has not been satisfied by the effort of a S22 group, set up at the Ministry of Justice and translated into a necessity to issue guidelines for interpretation or to consider amendments to the law. A very positive effect had the work of a joint working group for implementation of the insolvency register, consisting of bank experts, professionals from the Ministry of Justice and from the firm, launching the register. Insolvency register was put into operational use at the beginning of 2008 and no problems with its functioning have been recorded since. 23