STATUT. Conseq Opportunity, otevený podílový fond kvalifikovaných investor

Transkript

1 STATUT Conseq Opportunity, otevený podílový fond kvalifikovaných investor

2 OBSAH Vymezení pojm... 3 ást I. Obecné náležitosti Základní údaje o Fondu Obhospodaovatel Administrátor Údaje o povení jiného výkonem jednotlivé innosti Depozitá Investiní strategie Rizikový profil Zásady hospodaení s majetkem fondu Informace o cenných papírech vydaných Fondem Informace o poplatcích a nákladech, informace o celkové nákladovosti Další informace ást II. Zvláštní náležitosti Informace o vydávání a odkupování podílových list Fondu

3 Vymezení pojm Níže uvedené pojmy mají v tomto Statutu následující význam: NB se rozumí eská národní banka. Cenným papírem se rozumí i zaknihovaný cenný papír. Depozitáem se rozumí UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., se sídlem Praha 4, Michle, Želetavská 1525/1, PS , I , zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka Fondem se rozumí Conseq Opportunity, otevený podílový fond kvalifikovaných investor. Fondovým kapitálem se rozumí hodnota majetku, který je souástí jmní Fondu (dále také jen majetek fondu ), snížená o hodnotu dluh, které jsou souástí jeho jmní (dále také jen dluhy fondu ). hodnotou majetku Fondu se rozumí hodnota majetku, který je souástí jmní Fondu, resp. aktiva Fondu. Investiní spoleností se rozumí Conseq Funds investiní spolenost, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PS , I , zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze v oddílu B, vložka Naízením vlády se rozumí naízení vlády. 243/2013 Sb., o investování investiních fond a o technikách k jejich obhospodaování, ve znní pozdjších pedpis. Registrátorem se rozumí spolenost Conseq Investment Management, a.s. se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PS , I , zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka Statutem se rozumí tento statut ukazatelem celkové nákladovosti Fondu nebo TER se rozumí pomr celkových provozních náklad Fondu k prmrné msíní hodnot Fondového kapitálu Fondu vyjádený v procentech, piemž celkovými provozními náklady se rozumí souet náklad na poplatky a provize, správních náklad a ostatních provozních náklad ve výkazu o nákladech, výnosech a ziscích nebo ztrátách dle zvláštního právního pedpisu, který upravuje informování o hospodáské situaci, po odetení poplatk a provizí na operace s investiními instrumenty podle tohoto zvláštního právního pedpisu. uveejnním zpsobem umožujícím dálkový pístup se rozumí uveejnní prostednictvím internetové adresy (URL adresy) Vyhláškou o evidenci investiních nástroj se rozumí vyhláška. 58/2006 Sb., o zpsobu vedení samostatné evidence investiních nástroj a evidence navazující na samostatnou evidenci investiních nástroj. Vyhláškou o pravidlech se rozumí vyhláška. 244/2013 Sb., o bližší úprav nkterých pravidel zákona o investiních spolenostech a investiních fondech. Zákonem o podnikání na kapitálovém trhu se rozumí zákon. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znní pozdjších pedpis. Zákonem o investiních spolenostech a investiních fondech se rozumí zákon. 240/2013 Sb., o investiních spolenostech a investiních fondech, ve znní pozdjších pedpis. 3

4 ást I. Obecné náležitosti 1. Základní údaje o Fondu 1.1. Název Fondu je: Conseq Opportunity, otevený podílový fond kvalifikovaných investor. Fond mže používat rovnž zkrácené oznaení Conseq Opportunity OPFKI Rozhodnutí o udlení povolení, na jehož základ došlo k vytvoení Fondu, bylo vydáno NB dne 20. srpna 2010 pod.j. 2010/7417/570, Sp/2010/489/571 a nabylo právní moci dne 20. srpna Tímto rozhodnutím byl souasn schválen Depozitá Fondu Fond byl vytvoen na dobu neuritou Fond je fondem kvalifikovaných investor podle 95 Zákona o investiních spolenostech a investiních fondech Minimální vstupní investice jednoho investora do podílových list Fondu je CZK, a to za pedpokladu, že investor drží nebo souasn s Fondem nakupuje podílové listy nebo akcie fond kvalifikovaných investor obhospodaovaných a administrovaných Investiní spoleností v souhrnné výši ,- EUR (resp. platný zákonný požadavek), resp. ekvivalent této ástky v CZK dle aktuálního kurzu eské národní banky. Jestliže administrátor Fondu vydá písemné potvrzení o vhodnosti investice do podílových list Fondu vzhledem k investorovu finannímu zázemí, investiním cílm, odborným znalostem a zkušenostem v oblasti investic, je minimální ástka CZK. V pípad nesplnní podmínky stanovené v první vt tohoto odstavce je minimální investice do podílových list Fondu EUR (resp. platný zákonný požadavek), resp. ekvivalent této ástky v CZK dle aktuálního kurzu eské národní banky (pípadn CZK dle pedchozí vty) Auditorem Fondu je Ing. Jan Glatt, Komenského 156, Ústí nad Orlicí,. osvdení Komory auditor eské republiky Fond je oteveným podílovým fondem Fond je veejn nabízený Zizuje se shromáždní podílník Fondu. V psobnosti shromáždní podílník Fondu je: a) schvalování pevodu obhospodaování Fondu z Investiní spolenosti na jinou investiní spolenost, nejedná-li se o nucený pevod obhospodaování Fondu a b) schvalování zmny v osob Registrátora. Investiní spolenost je oprávnna pedložit shromáždní podílník ke schválení rovnž jiné záležitosti, které mohou mít podstatný význam pro podílníky Fondu Pravomoc shromáždní podílník je založena tím, že pedem schvaluje úkony uvedené v l. 1.10, pop. jiné záležitosti pedložené shromáždní podílník ke schválení Investiní spoleností. Shromáždní podílník není oprávnno udlovat Investiní spolenosti pokyny pi obhospodaování majetku Fondu Shromáždní podílník rozhoduje podle poteby, a to pi zasedání nebo hlasováním pomocí prostedk sdlovací techniky mimo zasedání (per rollam). Pozvánku na zasedání shromáždní podílník nebo oznámení o hlasování per rollam zasílá Investiní spolenost podílníkm zpsobem uvedeným v l alespo 5 pracovních dn pede dnem zasedání, pop. hlasování per rollam, ledaže se všichni podílníci vzdali práva na zaslání pozvánky na zasedání shromáždní podílník, pop. oznámení o hlasování per rollam. V pozvánce nebo oznámení Investiní spolenost specifikuje záležitosti, o nichž má být shromáždním podílník rozhodováno Shromáždní podílník rozhoduje nadpoloviní vtšinou hlas podílník pítomných pi zasedání nebo hlasujících per rollam. Shromáždní podílník je usnášeníschopné za pedpokladu, že jsou pítomni, resp. hlasují per rollam, podílníci disponující nadpoloviní vtšinou z celkového potu hlas píslušejících všem podílníkm. Na každý podílový list pipadá jeden hlas. 4

5 1.13. Pedchozí název Fondu znl: Conseq Opportunity, otevený podílový fond kvalifikovaných investor, QI investiní spolenost, a.s. o do dne Obhospodaovatel 2.1. Obhospodaovatelem Fondu je Investiní spolenost Základní kapitál Investiní spolenosti iní K a byl v plné výši splacen Investiní spolenost je zapsána do seznamu investiních spoleností vedeného NB Pedmt podnikání Investiní spolenosti je, v souladu s udleným povolením k innosti: a) obhospodaování investiních fond nebo zahraniních investiních fond, b) provádní administrace investiních fond nebo zahraniních investiních fond Investiní spolenost patí do konsolidaního celku spolenosti Conseq Investment Management, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PS , I , zapsané v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka Administrátor 3.1. Administraci Fondu provádí Investiní spolenost V rámci administrace vykonává Investiní spolenost všechny innosti, které jsou souástí administrace investiního fondu, zejména Fondu: a) vede úetnictví a zajišuje plnní daových povinností, b) zajišuje právní služby, compliance a interní audit c) oceuje jeho majetek a dluhy a provádí výpoet aktuální hodnoty podílového listu Fondu, d) zajišuje vydávání a odkupování podílových list Fondu, e) pipravuje dokumenty Fondu, zejména výroní zprávy, Statut a jeho pípadné zmny, f) uveejuje, oznamuje a poskytuje údaje a dokumenty Fondu jeho podílníkm a dalším oprávnným osobám vetn eské národní banky. Tyto innosti vykonává Investiní spolenost v plném rozsahu sama nebo jejich výkon svila jiné osob, jak je v podrobnostech upraveno v lánku 4 Statutu. 4. Údaje o povení jiného výkonem jednotlivé innosti 4.1. Investiní spolenost povila spolenost Conseq Investment Management, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PS , I: , výkonem jednotlivé innosti, kterou zahrnuje obhospodaování Fondu, a to ízením rizik Fondu, vetn monitorování dodržování investiních limit Investiní spolenost povila Registrátora výkonem níže uvedených inností, které zahrnuje administrace Fondu: a) propagace a nabízení podílových list Fondu, 5

6 b) vydávání a odkupování podílových list Fondu a vedení evidence o tom, c) vedení evidence podílových list a seznamu podílník Fondu; tím není dotena možnost vedení navazující evidence jinou oprávnnou osobou, d) provoz klientského servisu, e) vyizování reklamací a stížností podílník Fondu, f) innost compliance a interního auditu, g) plnní nkterých informaních povinností, h) zajišování plnní povinností vztahujících se k daním, poplatkm nebo jiným obdobným penžitým plnním, i) rozdlování a vyplácení penžitých plnní v souvislosti se zrušením Fondu, j) oceování finanního majetku Fondu a výpoet aktuální hodnoty podílového listu Fondu Investiní spolenost mže kontrolovat a svými píkazy ovlivovat výkon inností podle l. 4.1 a 4.2. Investiní spolenost je oprávnna s okamžitou úinností vypovdt smlouvy, na jejichž základ došlo k povení jiného uvedenými innostmi. Povením není dotena odpovdnost Investiní spolenosti nahradit újmu vzniklou porušením jejích povinností jako obhospodaovatele a administrátora Fondu, které plynou ze Statutu, Zákona o investiních spolenostech a investiních fondech a dalších právních pedpis Další inností v rámci administrace nebo obhospodaování Fondu, kterými mohou být povovány tetí osoby ad hoc, jsou: a) správa majetkových podíl v obchodních spolenostech, b) vedení úetnictví, c) právní a transakní poradenství. 5. Depozitá 5.1. Depozitáem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. se sídlem Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PS , I: , zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka Depozitá je zapsán do seznamu depozitá investiních fond vedeného NB Depozitá je zahrnut do konsolidaního celku ve smyslu zákona o úetnictví, když konsolidaci celé konsolidaní skupiny provádí v souladu s Mezinárodními úetními standardy ve znní pijatém Evropskou Unií (EU IFRS) jediný akcioná Depozitáe a zárove mateská spolenost celé skupiny UniCredit S.p.A se sídlem ím, Itálie innosti Depozitáe vyplývají ze Zákona o investiních spolenostech a investiních fondech a jsou dále specifikovány v depozitáské smlouv uzavené mezi Investiní spoleností a Depozitáem. Depozitá zejména: a) má v opatrování zastupitelné investiní nástroje v majetku Fondu jejich evidováním na vlastnickém útu, který Depozitá vede pro Fond v píslušné evidenci nebo jej pro Fond zídí u Centrálního depozitáe cenných papír, a.s., nebo srovnatelného subjektu podle práva cizího státu, b) má v úschov investiní nástroje a majetek Fondu, jehož povaha to umožuje, c) zizuje a vede sám nebo zizuje za podmínek stanovených Zákonem o investiních spolenostech a investiních fondech u jiné osoby penžní úty na jméno Investiní spolenosti ve prospch Fondu, na které ukládá veškeré penžní prostedky Fondu, a kontroluje pohyb penžních prostedk náležejících do majetku Fondu na tchto útech, 6

7 d) zajišuje evidenci o majetku Fondu, jehož povaha to umožuje, e) kontroluje, zda v souladu se Zákonem o investiních spolenostech a investiních fondech, Statutem a ujednáními depozitáské smlouvy: i) byly vydávány a odkupovány podílové listy Fondu, ii) iii) byla vypoítávána aktuální hodnota podílového listu Fondu, byl oceován majetek a dluhy Fondu, iv) byla vyplácena protiplnní z obchod s majetkem Fondu v obvyklých lhtách a v) jsou používány výnosy plynoucí pro Fond Depozitá odpovídá za opatrování investiních nástroj v majetku Fondu, za úschovu majetku Fondu a za evidenci tohoto majetku. Odpovdnost Depozitáe není dotena, povil-li Depozitá jiného výkonem tchto inností. Odpovdnost Investiní spolenosti za škodu vzniklou pi obhospodaování a administraci Fondu tím není dotena V pípad, že Depozitá deleguje nkterou z jím ve vztahu k Fondu vykonávaných inností na jiného, vyrozumí o tom Investiní spolenost, která zajistí uvedení údaj o takové jiné osob na svých internetových stránkách ve smyslu l Statutu. 6. Investiní strategie 6.1. Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu vysokého zhodnocení svených prostedk meného v eských korunách, a to investováním pevážn do cenných papír. Výnosy z investic bude Fond reinvestovat v souladu s investiními cíli. Investiní spolenost na úet Fondu v souladu s investiní strategií (l. 6) a s ohledem na aktuální Plán umisování aktiv (l a další) aktivn vyhledává investiní píležitosti na finanních trzích s cílem zhodnotit prostedky Fondu v maximální míe, a to i s možným použitím finanní páky. Investiní spolenost je oprávnna vymezit v rámci investiní strategie aktuální Plán umisování aktiv, a to s ohledem na aktuální podmínky na finanních trzích, vždy však v mantinelech vymezených investiní strategií (l. 6), piemž je povinen dodržovat pravidla pro zmnu investiní strategie stanovená v l až Návratnost investice investora do Fondu, její ásti nebo výnos z této investice nejsou zajištny. Fond není zajištným fondem Fond je uren pro kvalifikované investory ve smyslu 272 Zákona o investiních spolenostech a investiních fondech, tedy osoby s nadprmrnými zkušenostmi s investováním na kapitálovém trhu. Fond je uren pro investování osob, které mají zkušenosti s obchodováním s aktivy, na investování do nichž se Fond zamuje, a které jsou si vdomy, že oekávaný výnos z investice do Fondu je spojen s vyšší mírou rizika, a schopny rizika spojená s investováním do Fondu vyhodnotit. Fond je vhodný pro investory, kteí jsou pipraveni držet investici do Fondu po dobu 4 až 7 let Fond nezamýšlí sledovat žádný uritý index nebo ukazatel, ani nekopíruje aktivn žádný uritý index Návratnost investice do Fondu, její ásti nebo výnos z této investice nejsou zajištny ani zarueny. Fond není zajištným ani zarueným fondem. Tetími osobami nejsou za úelem ochrany investor poskytovány žádné záruky Fond investuje do následujících finanních aktiv: a) akcie a od nich odvozené cenné papíry nebo cenné papíry pedstavující právo na výmnu za akcie (dále jen akcie ), které byly pijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu, jsou obchodovány na regulovaném trhu v jiném lenském stát Evropské unie, nebo byly pijaty k obchodování na oficiálním trhu ve stát, který není lenským státem Evropské unie, nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu se sídlem ve stát, který není lenským státem Evropské unie, jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraniních regulovaných trh NB; b) akcie z nové emise, jestliže podmínky emise obsahují závazek, že bude podána žádost 7

8 o pijetí k obchodování na trzích uvedených v písm. a) a jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraniních regulovaných trh NB a jestliže žádost o jejich pijetí k obchodování na trzích uvedených v písm. a) bude podána tak, aby tento cenný papír byl pijat k obchodování do 1 roku ode dne, ke kterému bylo ukoneno jeho vydávání; c) dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pedstavující právo na splacení dlužné ástky (dále jen dluhopisy ) a nástroje penžního trhu, které byly pijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu, jsou obchodovány na regulovaném trhu v jiném lenském stát Evropské unie, nebo byly pijaty k obchodování na oficiálním trhu ve stát, který není lenským státem Evropské unie, nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu se sídlem ve stát, který není lenským státem Evropské unie, jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraniních regulovaných trh NB, nebo jsou nabízeny zpsobem, které nedosahuje intenzity veejné nabídky (tzv. private placement); d) dluhopisy a nástroje penžního trhu z nové emise, jestliže podmínky emise obsahují závazek, že bude podána žádost o pijetí k obchodování na trzích uvedených v písm. c) a jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraniních regulovaných trh NB a jestliže žádost o jejich pijetí k obchodování na trzích uvedených v písm. c) bude podána tak, aby tento cenný papír byl pijat k obchodování do 1 roku ode dne, ke kterému bylo ukoneno jeho vydávání; e) akcie, které nesplují podmínky podle písm. a) a b), dluhopisy, které nesplují podmínky podle písm. c a d), a nástroje penžního trhu, které nesplují podmínky podle písm. c) a d), avšak dle odborného posouzení Investiní spolenosti odpovídají rizikovému stupni, do kterého byl Fond zaazen, a investinímu cíli Fondu f) vklady, se kterými je možno voln nakládat, nebo termínované vklady se lhtou splatnosti nejdéle 5 let u banky nebo zahraniní banky, která má sídlo ve stát, který vyžaduje dodržování pravidel obezetnosti podle práva Evropské unie nebo pravidel, která NB považuje za rovnocenná; g) cenné papíry vydávané investiními fondy (jak tmi shromaž ujícími penžní prostedky od veejnosti, tak tmi shromaž ujícími penžní prostedky od kvalifikovaných investor); h) ostatní investiní nástroje, které nesplují podmínky podle písm. a) až g), avšak dle odborného posouzení Investiní spolenosti odpovídají rizikovému stupni, do kterého byl Fond zaazen, a jsou v souladu s investiními cíli Fondu Fond mže investovat do pohledávek. Pohledávky jsou nabývány do majetku Fondu pedevším za úelem jejich držení do splatnosti s cílem profitovat z jejich výnosu napíklad ve form úroku nebo kupónu. Tím není vylouen prodej pohledávky ped splatností, bude-li takový prodej z ekonomického pohledu výhodnjší než další držení Fond mže investovat do finanních derivát, s nimiž se obchoduje na nkterém derivátovém trhu, a do OTC finanních derivát (mimoburzovních derivát). V pípad použití OTC finanních derivát musí být splnny tyto podmínky: a) protistrana je institucí, která podléhá dohledu a náleží k nkteré z kategorií institucí schválených NB a uvedených v seznamu NB, jejíž vlastní kapitál iní alespo ástku odpovídající EUR a jejíž rating dlouhodobé zadluženosti od nejmén jedné renomované ratingové agentury musí být v investiním stupni. b) protistrana souhlasí s vypoádáním finanního derivátu ped jeho splatností s tím, že dojde k vypoádání odpovídajícímu reálné hodnot finanního derivátu, c) tyto deriváty jsou denn oceovány spolehlivým a ovitelným zpsobem a Fond má možnost je kdykoliv zpenžit nebo uzavít za jejich tržní hodnotu. Ekonomická charakteristika nejpoužívanjších operací s finanními deriváty Nejpoužívanjší operace s finanními deriváty využívané v rámci efektivního obhospodaování majetku Fondu pedstavují: a) Opce Prodej kupních opcí (short call) 8

9 Na investiní nástroje nacházející se již v majetku Fondu mohou být Investiní spoleností prodávány kupní opce napíklad tehdy, když u tchto cenných papír nelze oekávat žádný významný rst jejich hodnoty. Investiní nástroje zstávají v majetku Fondu po dobu, ve které kupující kupní opce mže využít své opní právo. V pípad oekávaného vývoje kurzu se touto cestou vylepší výnos titul, na jejichž nákup byla opce prodána, o ástku opní prémie (ástku, kterou je teba za opci uhradit). V pípad rostoucích kurz existuje však riziko, že bude nutné tituly prodat za sjednanou základní cenu (pedem stanovenou cenu, za kterou mže být opce realizována), tedy pod jejich aktuální tržní hodnotou. Ušlý zisk z nárstu kurz je zmírnn inkasovanou opní prémií. Jelikož Investiní spolenost nesmí po dobu platnosti opce prodat z majetku Fondu investiní nástroje, na které je opce vystavena, nemže se v této dob ani bránit proti klesajícím kurzm jejich prodejem. Nákup kupních opcí na nákup (long call) Nákup kupních opcí umožuje Investiní spolenosti v pípad pozitivního vývoje na trhu vybudovat již s pomrn malým kapitálem (platba opní prémie) diverzifikované portfolio umožující oekávat nárst hodnoty. V pípad odpovídajícího vývoje kurz mohou být prostednictvím využití práva na koupi investiních nástroj zakoupeny tituly za nabývací cenu, která leží pod jejich tržní hodnotou. Na druhou stranu zde hrozí riziko, že opní prémie zstane nevyužita, pokud realizace kupní opce za pedem stanovenou základní cenu nebude z ekonomického hlediska smysluplná. Zmny kurzu titul, na nž je opce vydána, mohou výrazn snížit hodnotu opního práva, nebo vést až k jeho naprosté bezcennosti. S ohledem na omezenou dobu platnosti nelze spoléhat na to, že cena opního práva se vas znovu zotaví. Pi výpotu oekávaného zisku je teba zohlednit náklady spojené s nákupem, realizací nebo prodejem opce, pop. s uzavením vyrovnávacího obchodu. Nenaplní-li se oekávání a Investiní spolenost se zekne realizace opce, zaniká opní právo uplynutím doby platnosti opce. Nákup prodejních opcí (long put) Nákup prodejní opce opravuje Investiní spolenost za úhradu prémie požadovat na prodávajícím odbr uritých titul za základní cenu. Nákupem takových prodejních opcí mže být Fond zajištn proti kurzovým ztrátám. Poklesne-li kurz cenných papír pod základní cenu, mohou být prodejní opce realizovány, a tím je možné u investiních nástroj v majetku Fondu docílit výtžku z prodeje, který leží nad jejich aktuální tržní cenou. Na druhou stranu zde existuje riziko ztráty opní prémie, pokud kurzy investiních nástroj, na které je opce vystavena, budou na stejné úrovni nebo dokonce výše než základní cena. Prodej prodejních opcí (short put) Investiní spolenost prodejem prodejní opce poskytuje kupujícímu této opce právo, za úhradu opní prémie, požadovat od Investiní spolenosti odbr uritých investiních nástroj do majetku Fondu. V pípad klesajících kurz hrozí riziko, že bude teba odebrat investiní nástroje za sjednanou cenu, která tak mže ležet výrazn nad jejich tržní cenou. V tomto potenciálním rozdílu spoívá pedem neodhadnutelné riziko. Pokud Investiní spolenost bude chtít okamžit prodat tituly, které bude povinna odebrat, je teba upozornit na skutenost, že hledat kupce bude pravdpodobn velmi obtížné. V závislosti na vývoji na trhu bude prodej možný pouze s výraznou cenovou ztrátou. Na druhou stranu je teba zohlednit fakt, že prodejem prodejních opcí mže být docíleno vyšších výnos. b) Finanní termínové kontrakty Finanní termínové kontrakty (swapy, futures, forwardy) jsou pro ob smluvní strany bezpodmínen závazné dohody o nákupu, pop. prodeji uritého množství uritého základního titulu (nap. dluhopis, akciový index), a to v uritý okamžik, tj. k datu splatnosti, a za pedem sjednanou cenu. 9

10 c) Devizové termínové kontrakty Za úelem napíklad krytí mnových rizik pi investování v cizích mnách mohou být prodávány devizy k uritému termínu. Tyto devizové zajišovací operace, které zpravidla zajišují pouze ásti majetku ve Fondu a trvají krátkou dobu, slouží k pokrytí mnových rizik. Nemohou však vylouit situaci, kdy zmny mnového kurzu i navzdory eventuálním zajišovacím obchodm negativn ovlivní vývoj hodnoty majetku Fondu. Také je teba zohlednit fakt, že investice v cizích mnách podléhají tzv. transferovému riziku. Náklady vznikající pi devizových termínových obchodech snižují dosažené zisky, pop. pokud vzniknou ztráty, ovlivní i celkovou výkonnost Fondu. d) Úrokové swapy Úrokové swapy umožují vymovat variabilní úrokové nároky za pevn stanovené úrokové nároky nebo pevn stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pípadn i pevn stanovené úrokové nároky za jiné pevn stanovené úrokové nároky i variabilní úrokové nároky za jiné variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úrok vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v majetku ve Fondu. V závislosti na odhadu vývoje úrok tak mže Investiní spolenost, aniž by prodávala majetek ve Fondu, zamezit riziku pohybu úrok, a tím zabránit kurzovým ztrátám. Pi oekávaném rstu úrok tak mže být napíklad pemnna pevn úroená ást portfolia na variabilní úrokové nároky nebo naopak pi oekávaní klesajících úrok mže být variabiln úroená ást pemnna na pevné úrokové nároky Fond mže nabývat investiní cenné papíry odpovídající investiní strategii a rizikovému profilu Fondu, i když nebyly pln splaceny Fond mže provádt repo obchody s využitím svého majetku Nabývání aktiv je financováno z vlastních zdroj Fondu nebo dluhovým financováním (l. 8.7) Investiní limity pro investice Fondu jsou z hlediska jejich vnitní skladby stanoveny takto: a) akcie, dluhopisy a nástroje penžního trhu vydané jedním emitentem mohou tvoit nejvýše 25 % hodnoty majetku Fondu, není-li stanoveno jinak; b) limit podle písm. a) mže Fond zvýšit a investovat: 1. do akcií, dluhopis a nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem až 50 % hodnoty svého majetku, jestliže souet investic, u nichž Fond využil tuto výjimku, nepekroí 50 % hodnoty jeho majetku; 2. až 100% hodnoty majetku do cenných papír nebo nástroj penžního trhu vydaných nebo zaruených lenským státem Evropské unie, regionální nebo místní správní jednotkou lenského státu Evropské unie, státem, který není lenským státem Evropské unie, nebo mezinárodní organizací, jejímž lenem je jeden nebo více lenských stát Evropské unie, pokud je investice rozdlena nejmén do 3 rzných emisí, piemž cenné papíry z jedné emise nesmjí tvoit více než 50 % hodnoty majetku Fondu. Investice podle bodu 2 tohoto písm. se nezahrnují do limitu 50%, pedstavujícího souet investic, podle bodu 1 tohoto písm.; c) souet investic do akcií, dluhopis nebo nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako druhou smluvní stranou pi operacích s OTC finanními deriváty nesmí pekroit 50 % hodnoty majetku Fondu; d) maximální podíl investiních nástroj v jiné mn, než je eská koruna, nesmí pesáhnout 95 % hodnoty majetku Fondu; e) hodnota soutu pohledávek vi jedné osob nesmí v dob poízení pekroit 50 % hodnoty majetku Fondu. V dob do uplynutí tí let ode dne udlení povolení k vytvoení Fondu iní tento limit 90 % hodnoty majetku Fondu; f) hodnota likvidních finanních aktiv iní nejmén 10 % hodnoty majetku Fondu Fond však mže v mezích stanovených Zákonem o investiních spolenostech a investiních 10

11 fondech a tímto Statutem realokovat své investice do finanních aktiv tak, aby dosáhl optimálního zhodnocení prostedk podílník. Pípadná pizpsobení portfolia Fondu nebudou realizována podle pedem pevn stanoveného postupu, resp. v pedem pevn stanovených intervalech. Plán umisování aktiv Plán umisování aktiv vytváí Investiní spolenost s ohledem na pedpokládaný vývoj na finanních trzích zpravidla jedenkrát ron a jeho úelem je vymezení zpsobu investování v rámci investiní strategie Fondu (l. 6.1 až 6.12) Investiní spolenost je povinna seznámit podílníky Fondu s aktuálním Plánem umisování aktiv Fondu. Aktuální Plán umisování aktiv obsahuje vymezení investiních zámr Fondu, zejména typ a charakteristik využívaných investiních nástroj a využití cizích zdroj (dále jen Plán umisování aktiv ) a je pro Fond, resp. Investiní spolenost závazný. Aktuální Plán umisování aktiv je k dispozici v sídle Investiní spolenosti Plán umisování aktiv je úinný od prvního dne následujícího po dni ocenní, který následuje po dni, v nmž byl nový Plán umisování aktiv oznámen podílníkm Fondu, a to v pípad, že oznámení nového Plánu umisování aktiv podílníkm Fondu bylo uinno alespo 10 dn ped daným dnem ocenní. Nebude-li dodržena výše uvedená lhta 10-ti dn, je nový Plán umisování aktiv úinný ode dne následujícího po druhém obchodním dni následujícím po oznámení nového Plánu umisování aktiv podílníkm. Plán umisování aktiv je úinný do doby nabytí úinnosti nového Plánu umisování aktiv, nebude-li stanoveno jinak. Investiní spolenost je povinna uvést majetek Fondu do souladu s Plánem umisování aktiv nejpozdji do 3 msíc po datu její úinnosti S prvním Plánem umisování aktiv je Investiní spolenost povinna seznámit podílníky Fondu nejpozdji 10 dní ped koncem období, ve kterém bude vydávat a odkupovat podílové listy Fondu za ástku ve výši 1 K za jeden podílový list (ást II., l. 1.5). Ped pijetím žádosti o vydání podílových list je Investiní spolenost povinna seznámit zájemce o nabytí podílových list s platným Plánem umisování aktiv Nový Plán umisování aktiv oznamuje Investiní spolenost podílníkm Fondu zpsobem uvedeným v l Dnem oznámení podílníkm Fondu se rozumí den odeslání elektronické pošty nebo den uveejnní zpsobem umožujícím dálkový pístup Investiní spolenost provádí zmnu Plánu umisování aktiv Fondu zpravidla jedenkrát ron. Investiní spolenost je oprávnna pedložit návrh nového Plánu umisování aktiv ke schválení shromáždní podílník; v tomto pípad je Plán umisování aktiv pro Fond závazný dnem jeho schválení shromáždním podílník. 7. Rizikový profil 7.1. Hodnota investice mže klesat i stoupat a není zaruena návratnost pvodn investované ástky. Vzhledem k možným nepedvídatelným výkyvm na finanních trzích nemže Investiní spolenost zaruit dosažení stanovených cíl. Investiní spolenost upozoruje investory, že pedchozí výkonnost Fondu nezaruuje stejnou výkonnost v budoucím období Popis podstatných rizik spojených s investicemi do Fondu: a) Riziko nestálé aktuální hodnoty cenného papíru vydaného Fondem v dsledku složení majetku nebo zpsobu obhospodaování majetku Fondu Podílník si musí být vdom, že i pes maximální snahu o bezpené obhospodaování a diverzifikaci majetku Fondu v pípad kolísání trhu jednotlivých typ cílových aktiv mže dojít i ke kolísání hodnoty podílového listu Fondu. Souasn zejména v poátku existence Fondu mohou jednotlivé typy cílových aktiv pedstavovat znaný podíl na celkovém majetku Fondu, a tak nepíznivý vývoj ceny takového typu cílového aktiva mže mít významný dopad na vývoj ceny podílového listu Fondu. b) Tržní riziko vyplývající z vlivu zmn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druh majetku Fondu Vývoj smnných kurz, úrokových sazeb, kreditních spread, pop. dalších tržních indikátor, má vždy vliv na hodnotu aktiv obecn. Míra tohoto vlivu závisí na expozici majetku Fondu vi tmto rizikm (nap. zmna tržní 11

12 hodnoty dluhopisu pi zmn úrokové sazby apod.). c) Úvrové riziko spoívající v tom, že emitent nebo protistrana nedodrží svj závazek. Úvrové riziko mže spoívat zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vi Fondu (nap. dlužníci z pohledávek, emitenti investiních nástroj apod.) nedodrží svj závazek. Tato rizika Spolenost minimalizuje zejména výbrem protistran dosahujících uritou úrove ratingu, nastavením objemových limit na pohledávky vi jednotlivým protistranám a vhodnými smluvními ujednáními. d) Riziko vypoádání spojené s tím, že vypoádání transakce neprobhne tak, jak se pedpokládalo, z dvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá investiní nástroje ve stanovené lht. Toto riziko je pedstavováno zejména selháním protistrany v okamžiku vypoádání transakce. Tato rizika jsou minimalizována zejména výbrem kredibilních protistran, vypoádáváním transakcí s investiními nástroji v rámci spolehlivých vypoádacích systém a v pípad transakcí s cílovými aktivy ošetením kvalitními právními instituty. e) Riziko nedostatené likvidity. Toto riziko spoívá v tom, že urité aktivum Fondu nebude zpenženo vas za pimenou cenu a že Fond z tohoto dvodu nebude schopen dostát závazkm ze žádostí o odkoupení podílových list, nebo že mže dojít k pozastavení odkupování cenných papír vydaných Fondem. V krajním pípad mže riziko likvidity vést až k likviditní krizi, což mže mít za dsledek omezení likvidity samotných podílových list pozastavením jejich odkupování, a to až na dobu dvou let. f) Mnové riziko spoívající v tom, že hodnota investice mže být ovlivnna zmnou devizového kurzu Mnové riziko je podmnožinou rizik tržních, která jsou popsána v tomto lánku výše. g) Riziko spojené s jednotlivými typy finanních derivát, které Fond hodlá nabývat. Rizika spojená s jednotlivými typy finanních derivát jsou v zásad riziky tržními spojenými s pohybem cen podkladových aktiv derivát a úvrovými riziky protistrany. V pípad derivát je teba upozornit na dsledky pákového efektu, které obecn znamenají, že i mírná zmna ceny podkladového nástroje, od kterého je derivát odvozen, znamená relativn velkou zmnu ceny derivátu. h) Riziko ztráty majetku sveného do úschovy nebo jiného opatrování, které mže být zapíinno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschov nebo jiném opatrování majetek Fondu nebo cenné papíry vydané Fondem Majetek Fondu je sven do úschovy nebo, pokud to povaha vcí vyluuje, jiného opatrování Depozitái, kterým je renomovaná banka. Pesto mže existovat riziko, že v dsledku insolvence, nedbalosti nebo úmyslného jednání této osoby mže dojít ke ztrát tohoto majetku. Pimen obdobné se týká vedení evidence investiních nástroj (podílových list) Registrátorem. i) Riziko související s investiním zamením Fondu na urité prmyslové odvtví, státy i regiony, jiné ásti trhu nebo urité druhy aktiv Investiní zamení Fondu na urité prmyslové odvtví, státy i regiony vyvolává systematické riziko, kdy vývoj v takovém sektoru ovlivuje znanou ást portfolia Fondu. Toto systematické riziko je ešeno diverzifikací, tj. rozložením investic. Primárn je teba zmínit toto riziko ve vztahu k trhu jednotlivých typ cílových aktiv, a to zejména v tom smyslu, že investiní zamení Fondu se týká práv tchto trh (koncentrace rizik spojených s výkyvy tchto trh). j) Rizika spojená s pohledávkami Kvalita pohledávek závisí zejména na schopnosti dlužníka splnit svj závazek (bonita dlužníka) a kvalitou jejich zajištní. Nedostatená bonita dlužníka nebo kvalita zajištní pohledávky mže vést ke znehodnocení pohledávky (kreditní riziko). Toto riziko lze snížit hodnocením bonity dlužníka ped nabytím pohledávky, výbrem kvalitního zajištní, jehož hodnota nekoreluje s bonitou dlužníka, nebo doplnním zajištní bhem života pohledávky. S pohledávkami je rovnž spojeno riziko koncentrace pohledávek v majetku Fondu za jedním nebo nkolika dlužníky. Toto riziko je omezováno limitem na souet pohledávek vi jednomu dlužníku. k) Riziko, že ze zákonem stanovených dvod mže být Fond zrušen Fond mže být zrušen napíklad z dvodu rozhodnutí o splynutí nebo slouení Fondu, Fondového kapitálu nižšího než EUR, žádosti o odntí povolení, zrušení Investiní spolenosti s likvidací nebo rozhodnutí soudu. l) Riziko, že Fond mže být zrušen i z jiných než zákonem stanovených dvod Fond mže být zrušen napíklad i z dvod ekonomických a restrukturalizaních (zejména v 12

13 pípad hospodáských problém Fondu), což mže mít za následek, že podílník nebude držet investici ve Fondu po celou dobu jeho zamýšleného investiního horizontu. Statut tímto výslovn upozoruje, že neexistuje a není poskytována žádná záruka ohledn možnosti setrvání podílníka ve Fondu. m) Rizika spojená s nabytím cílového aktiva v zahranií V pípad cílových aktiv nacházejících se v zahranií resp. obchodních úastí v osobách se sídlem v zahranií nebo pohledávek za nimi je teba poukázat na rizika politické, ekonomické i právní nestability. Dsledkem tohoto rizika mže být zejména vznik nepíznivých podmínek dispozice (prodeje) tohoto typu aktiv nap. v dsledku devizových nebo právních omezení, hospodáské recese i v krajním pípad zestátnní nebo vyvlastnní. n) Rizika spojená s možností selhání osoby, ve které má Fond obchodní úast nebo za níž má Fond pohledávku Osobami, ve kterých má Fond obchodní úast, jsou vesms obchodní spolenosti a mohou být doteny podnikatelským rizikem. V dsledku tohoto rizika mže dojít k poklesu tržní hodnoty obchodní úasti v takové osob i jejímu úplnému znehodnocení (úpadek takové osoby), resp. nemožnosti jejího prodeje. o) Rizika spojená s možností pozastavit vydávání a odkupování podílových list až na dva roky Investiní spolenost má dle tohoto Statutu možnost, pokud je to nezbytné z dvodu ochrany práv nebo právem chránných zájm podílník, pozastavit vydávání nebo odkupování podílových list Fondu. To pináší podílníkovi riziko nelikvidity pedmtných podílových list. K pozastavení mže dojít až na dobu dvou let. p) Riziko operaní, které spoívá ve ztrát vlivem nedostatk i selhání vnitních proces nebo lidského faktoru anebo vlivem vnjších událostí. Toto riziko je malé až stední a je omezováno udržováním odpovídajícího ídícího a kontrolního systému Investiní spolenosti. q) Riziko vyplývající z velmi širokých investiních limit fondu. Strategie Fondu umožnuje investice do velké množiny investiních nástroj, s ímž mže být spojena skutenost, že hodnota podílového listu mže kolísat v reakci na rozsáhlou množinu makroekonomických ukazatel a zpráv o jednotlivých spolenostech, které jsou emitenty investiních nástroj v majetku Fondu a dalších informacích, ovlivující hodnotu majetku Fondu. Široká investiní strategie Fondu umožuje flexibilní pístup k ízení portfolia podle aktuální situace na finanním trhu, což krom výhody možnosti participace na rzných ekonomických trendech pináší i vyšší riziko plynoucí z rozhodování Investiní spolenosti o aktuálním Plánu umisování aktiv. r) Riziko repo obchod. S repo obchody jsou spojena dv základní rizika - riziko protistrany a riziko podkladového aktiva, tj. riziko vlastního investiního nástroje. V pípad repa jde pedevším o riziko selhání protistrany zpsobené nap. rstem kurzu zajišovacího investiního nástroje, který má protistrana na svém útu, ímž jí mže vzniknout motivace investiní nástroj nevracet. V pípad reverzního repa vyplývá riziko podkladového aktiva nap. ze skutenosti, že pohledávka Fondu nemusí být splacena a do majetku Fondu by poté pešel investiní nástroj sloužící k zajištní. Fond by v takovém pípad podstupoval rizika spojená s držením takového investiního nástroje, zejména riziko tržní. 8. Zásady hospodaení s majetkem fondu 8.1. Úetním obdobím Fondu je kalendání rok Majetek a dluhy z investiní innosti Fondu se oceují reálnou hodnotou v souladu s 196 Zákona o investiních spolenostech a investiních fondech a dalšími právními pedpisy, zejména Vyhlášky o pravidlech Schválení úetní závrky, rozhodnutí o rozdlení zisku nebo jiných výnos z majetku Fondu a rozhodnutí o úhrad ztráty z hospodaení Fondu náleží do psobnosti pedstavenstva Investiní spolenosti Oceování majetku Fondu je provádno pravideln k termínm pro podání žádosti o odkoupení podílových list, tj. k poslednímu kalendánímu dni každého kalendáního msíce. Investiní spolenost provede ocenní majetku Fondu také k jinému dni, pokud to bude považovat za nutné z dvodu ochrany podílník, zejména pokud dojde k významným výkyvm na relevantních trzích s ohledem na složení majetku Fondu nebo pokud rozhodne zpsobem uvedeným v ásti II., l. 1.2 tohoto Statutu o tom, že za den ocenní, k nmuž lze požádat o 13

14 vydání nebo odkoupení podílových list, bude považován jiný den než uvedený v prvé vt tohoto l Oceování finanních aktiv vetn pohledávek vyplývajících z operací a držby cenných papír a derivát Fondu zajišuje Registrátor. Pi ocenní k jinému dni než ke dni se vychází z nejblíže pedchozího posudku, ledaže Investiní spolenost bude považovat za nutné z dvodu ochrany podílník, zejména pokud dojde k výraznému vývoji na relevantních trzích, zajistit ocenní na základ nového nebo aktualizovaného posudku znalce nebo oceovatele nebo jiného vhodného zpsobu ocenní v souladu s l Investiní spolenost útuje o stavu a pohybu majetku a jiných aktiv, dluh a jiných pasiv, dále o nákladech a výnosech a o výsledku hospodaení s majetkem Fondu oddlen od pedmtu úetnictví svého a ostatních Fond. Investiní spolenost zajišuje v souladu s úetními metodami podle zvláštního právního pedpisu upravujícího úetnictví útování o pedmtu úetnictví v úetních knihách vedených oddlen pro jednotlivé podílové fondy, jejichž majetek obhospodauje, tak, aby jí to umožnilo sestavení úetní závrky za každý podílový fond. Úetní závrka Fondu musí být ovena auditorem Fond mže pijmout úvry nebo pjky za pedpokladu, že souhrnná hodnota cizích zdroj, v okamžiku jejich erpání, nepekroí 95 % hodnoty majetku Fondu Fond mže poskytnout úvr nebo pjku. Souet všech úvr a pjek poskytnutých z majetku Fondu nesmí pekroit 50 % hodnoty majetku Fondu Fond mže ze svého majetku poskytnout zajištní úvr i pjek pijatých Fondem za podmínky, že má poskytnutí takového zajištní pro Fond pozitivní ekonomický dopad. Poskytnutí zajištní musí být v souladu s celkovou investiní strategií Fondu a nesmí nepimen zvyšovat riziko portfolia Fondu Zisk z hospodaení s majetkem Fondu bude reinvestován Fond je fondem rstovým, tj. nepoužívá zisk k výplat podíl na zisku z výsledk hospodaení s majetkem Fondu podílníkm, ale veškerý zisk je reinvestován v rámci hospodaení Fondu. 9. Informace o cenných papírech vydaných Fondem 9.1. Fond vydává podílové listy, které nejsou pijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu (kótovány) ani v mnohostranném obchodním systému. Jejich cena není uveejována prostednictvím tchto trh Podílové listy Fondu jsou cennými papíry na jméno. Pevoditelnost podílových list Fondu je podmínna souhlasem Fondu, resp. Investiní spolenosti. Investiní spolenost mže udlit souhlas s pevodem podílových list pouze za podmínky, že: a) zájemce o nabytí podílových list spluje podmínky kvalifikovaného investora podle Zákona o investiních spolenostech a investiních fondech a tohoto Statutu, b) zájemce o nabytí podílových list je investorem, pro kterého je Fond uren (l. 6.2) Nabyvatel podílového listu vydaného Fondem je v pípad pechodu vlastnického práva k podílovému listu povinen bez zbyteného odkladu informovat Fond, resp. Investiní spolenost, o zmn vlastníka Podílové listy nemají jmenovitou hodnotu Aktuální hodnota podílových list je uvádna v korunách eských (CZK) Podílový list má pidleno identifikaní oznaení cenných papír podle mezinárodního systému íslování pro identifikaci cenných papír (ISIN), a to CZ Evidenci podílových list vede Registrátor v samostatné evidenci na útech vlastník. Samostatná evidence vedená Registrátorem je vedena v souladu s 93 Zákona o podnikání na kapitálovém trhu a Vyhláškou o evidenci investiních nástroj. 14

15 9.8. Podílové listy Fondu zakládají stejná práva podílník. Podílník má právo na odkoupení svého podílového listu Investiní spoleností, která je povinna tento podílový list odkoupit za podmínek stanovených v Zákon o investiních spolenostech a investiních fondech a v tomto Statutu. Investiní spolenost odkupuje podílové listy na úet Fondu. Podílníci nejsou oprávnni požadovat rozdlení majetku Fondu ani zrušení Fondu. Žádnému podílníkovi nebyla poskytnuta žádná zvláštní výhoda. 10. Informace o poplatcích a nákladech, informace o celkové nákladovosti Vstupní (distribuní) poplatek útuje Registrátor investorovi za obstarání nákupu (vydání) podílových list. Výše vstupního poplatku, který je píjmem Registrátora a iní maximáln 5 % z hodnoty vydávaných podílových list. Konkrétní výše vstupního poplatku je vyhlašována v sazebníku Registrátora, který je k dispozici v sídle Investiní spolenosti Výše výstupní srážky za jeden podílový list, která je píjmem Fondu, je strukturovaná v závislosti na dob, která uplyne mezi nabytím a odkoupením daného podílového listu a iní maximáln 4 % z aktuální hodnoty podílového listu, v závislosti na dob, po kterou investor podílové listy Fondu drží. Dojde-li k odkupu podílových list Fondu: a) ped uplynutím 6. msíce od jejich nabytí, iní výstupní srážka 4 % z aktuální hodnoty podílového listu, b) po uplynutí 6. msíce a ped uplynutím 12. msíce od jejich nabytí, iní výstupní srážka 3 % z aktuální hodnoty podílového listu, c) po uplynutí 12. msíce a ped uplynutím 18. msíce od jejich nabytí, iní výstupní srážka 2 % z aktuální hodnoty podílového listu, d) po uplynutí 18. msíce a ped uplynutím 24. msíce od jejich nabytí, iní výstupní srážka 1 % z aktuální hodnoty podílového listu, e) po uplynutí 24. msíce od jejich nabytí, výstupní srážka se neaplikuje. O srážku se snižuje odkupní cena podílových list. Investiní spolenost mže srážku prominout nebo snížit v pípad, že Fondu odkupem nevzniknou žádné nebo nižší náklady Za obhospodaování majetku a administraci Fondu náleží Investiní spolenosti úplata hrazená z majetku Fondu. Úplata za obhospodaování majetku a administraci Fondu se stanoví podílem z prmrné hodnoty Fondového kapitálu Fondu za úetní období a iní 1% p.a. a je hrazena pololetn. Prmrná hodnota Fondového kapitálu Fondu za úetní období se vypote jako prostý aritmetický prmr hodnot Fondového kapitálu Fondu k poslednímu dni každého kalendáního msíce. Výše každého pololetního plnní se stanoví podle vzorce: SAMF = Σ VK I-VI * 0,01 / 12 kde SAMF je pololetní výše úplaty za obhospodaování majetku a administraci Fondu vyjádená v K; Σ VK I-VI je souet hodnot Fondového kapitálu Fondu k poslednímu dni kalendáních msíc daného pololetí vyjádená v K. Investiní spolenosti dále za obhospodaování majetku a administraci Fondu náleží výkonnostní odmna odvozená z mezironího zhodnocení Fondového kapitálu Fondu, a to pouze pi splnní podmínky, že v poslední kalendání den dané investiní periody pevyšovala hodnota Fondového kapitálu Fondu na podílový list (bez zohlednní výkonnostní odmny) Aktuální high watermark Fondu. Investiní periodou se rozumí asový úsek zaínající každého prvního ledna a prvního ervence, nebo dnem založení Fondu a konící ticátého ervna resp. ticátého prvního prosince téhož roku, nebo dnem zrušení Fondu (dále jen Investiní perioda ), 15

16 Výkonnostní odmna je hrazena pololetn, piemž výše každého plnní se stanoví podle vzorce: AMF = 0,20 * MAX (VK LAST - OBJ LAST - 0,05 * OBJ (i) / 12;0) kde AMF je pololetní výše výkonnostní odmny za obhospodaování majetku a administraci Fondu odvozená ze zhodnocení Fondového kapitálu Fondu vyjádená v K, VK LAST je hodnota Fondového kapitálu Fondu k poslednímu kalendánímu dni Investiní periody bez zohlednní nabhlé výkonnostní odmny v dané Investiní period. OBJ LAST je hodnota Fondového kapitálu Fondu k poslednímu kalendánímu dni pedchozí Investiní periody navýšená o celkovou ástku, za kterou Investiní spolenost vydala podílové listy Fondu v prbhu dané Investiní periody (pro zahrnutí do celkové ástky je urující datum pipsání jednotlivé ástky na úet Fondu) a snížená o celkovou ástku, za kterou Investiní spolenost odkoupila podílové listy Fondu v prbhu dané Investiní periody (pro zahrnutí do celkové ástky je urující datum odepsání ástky z útu Fondu). OBJ (i) je souet všech hodnot OBJ (i) za každý kalendání msíc v dané Investiní period. OBJ (i) je hodnota Fondového kapitálu Fondu k poslednímu kalendánímu dni pedchozí Investiní periody navýšená o celkovou ástku, za kterou Investiní spolenost vydala podílové listy Fondu, a to za období od poátku dané Investiní periody do konce msíce (i) (pro zahrnutí do celkové ástky je urující datum pipsání jednotlivé ástky na úet Fondu) a snížená o celkovou ástku, za kterou Investiní spolenost odkoupila podílové listy Fondu, a to za období od poátku dané Investiní periody do konce msíce (i) (pro zahrnutí do celkové ástky je urující datum jejího odepsání z útu Fondu). Aktuální high watermark Fondu je hodnota Fondového kapitálu Fondu k poslednímu kalendánímu dni pedcházející Investiní periody, ve které naposledy vznikl Investiní spolenosti nárok na nenulovou výkonnostní odmnu. Do doby vzniku prvního nároku na nenulovou výkonnostní odmnu Investiní spolenosti je Aktuální high watermark roven jedné. V tomto Statutu uvedené ástky úplaty za obhospodaování majetku a administraci Fondu a výkonnostní odmny nezahrnují da z pidané hodnoty, bude-li tato innost podléhat této dani Za výkon funkce depozitáe Fondu náleží Depozitái úplata hrazená z majetku Fondu. Úplata za výkon funkce depozitáe se stanoví podílem z hodnoty Fondového kapitálu Fondu, který iní 0,05 % p.a., minimáln však ,- CZK + DPH ron. Konkrétní výši tohoto podílu stanoví depozitáská smlouva. Píslušná ást výše specifikované roní odmny depozitáe dle depozitáské smlouvy je splatná v msíních splátkách v pomrné výši (tj. jedna dvanáctina) ze sjednané roní sazby na základ depozitáem vystaveného daového dokladu. Lhta splatnosti uvedená v daovém dokladu bude init nejmén 10 kalendáních dní ode dne doruení tohoto daového dokladu klientovi. K ástkám úplat v tomto Statutu uvedených za výkon funkce depozitáe Fondu se piítá da z pidané hodnoty v platné výši Další výdaje hrazené z majetku Fondu jsou: a) náklady vznikající v souvislosti s nabýváním, držením a pozbýváním cílových aktiv (zejména jde o náklady na právní a odborné služby v. due dilligence a audit cílových aktiv, soudní a správní poplatky, náklady spojené s inností zprostedkovatel apod.), b) náklady cizího kapitálu (úroky a poplatky z úvr a zápjek), c) náklady spojené s inností nezávislých znalc a oceovatel, d) náklady spojené s obchody s investiními nástroji (provize, poplatky organizátorm trhu a obchodníkm s cennými papíry), e) odmny za úschovu a správu investiních nástroj, f) odmny za vedení majetkových út investiních nástroj, g) náklady související s repo obchody, 16

17 h) náklady z opních, termínových a dalších derivátových operací, i) poplatky bankám za vedení út a nakládání s finanními prostedky, j) náklady spojené s vedením evidence emise podílových list, k) náklady na úetní a daový audit, l) soudní, správní a notáské poplatky, m) dan, n) další v pedchozích písmenech výslovn neuvedené náklady, které Investiní spolenost a Registrátor, jednající s odbornou péí nutn a úeln vynaloží v souvislosti s vytvoením Fondu (zizovací výdaje) a obhospodaováním jeho majetku nebo jeho administrací Úhrada náklad obdobných nákladm uvedeným výše v l mže být v souladu s právními pedpisy a po takovém rozhodnutí spolenosti, v níž má Fond úast, provedena z jejího majetku zejména v pípad, že se jedná o náklad na dosažení, zajištní nebo udržení píjm takové spolenosti Veškeré další výdaje a náklady související s obhospodaováním majetku Fondu, které nejsou uvedeny v l až 10.6, jsou zahrnuty v úplat za obhospodaování majetku a administraci Fondu a hradí je Investiní spolenost. Ukazatel celkové nákladovosti Fondu za pedchozí úetní období je uveden v procentuálním vyjádení a rovná se pomru celkových provozních náklad k prmrné msíní hodnot Fondového kapitálu a iní 2 % z prmrné hodnoty Fondového kapitálu. 11. Další informace Informace o Statutu Údaje uvedené v tomto Statutu jsou prbžn aktualizovány. Investiní spolenost sleduje, zda neexistuje i nevzniká poteba aktualizace Statutu. V pípad, že je úprava Statutu (vetn investiní strategie) potebná, schválí potebné zmny pedstavenstvo Investiní spolenosti Zmna Statutu nepodléhá pedchozímu schválení NB, Fond však o zmnách Statutu informuje NB bez zbyteného odkladu a pedkládá jí nové úplné znní Statutu Na internetových stránkách Investiní spolenosti dostupných na domén jsou uveejovány následující informace: a) aktuální znní Statutu a jeho zmny; b) poslední výroní zpráva Fondu; c) informace o aktuální hodnot Fondového kapitálu a podílového listu; d) informace o historické výkonnosti Fondu; e) informace o tom, zda nkterý z investor získal zvláštní výhodu nebo právo na zvláštní výhodu; f) údaje o ujednáních depozitáské smlouvy, která umožují pevod nebo další použití majetku Fondu Depozitáem; g) údaje o nových opateních pijatých k ízení nedostatené likvidity Fondu; h) údaje o zmnách v míe využití pákového efektu, zárukách poskytnutých v souvislosti s využitím pákového efektu, jakož i veškerých zmnách týkajících se oprávnní k dalšímu využití poskytnutého finanního kolaterálu nebo srovnatelného zajištní podle práva cizího státu; i) údaj o míe využití pákového efektu Fondem; 17