Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného Investiční společností České spořitelny, a.s., za období I. - VI.

Transkript

1 Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného Investiční společností České spořitelny, a.s., za období I. - VI Základní informace Datum Informace ke dni IČ Název Investiční společnost Investiční společnost České spořitelny, a.s. IČ Název Fond Investiční společnost České spořitelny, a.s., - ČS korporátní dluhopisový otevřený podílový fond Rozlišení fondu Měna Jmenovitá hodnota podílového listu ISIN Druh fondu Typ fondu OPF CZK 1, standardní 2fond dluhopisový Dne Zpracováno Jméno Člen statutárního orgánu nebo statutární orgán odpovědný za účetnictví fondu RNDr. Petr Zapletal

2 Bilanční aktiva fondu (v tis. Kč) Běžné účetní období Netto Minulé účetní období Netto Předminulé účetní období Netto 1 Rozvahová aktiva celkem Pokladní hodnoty 3 a) Pokladní hotovost 4 b) Ostatní pokladní hodnoty 5 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na požádání b) Ostatní pohledávky za bankami 8 - Termínové vklady 9 - jednodenní termínové vklady 10 - ostatní termínové vklady 11 - Jiné pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investičních) 13 a) Pohledávky splatné na požádání 14 - Pohledávky splatné na požádání za obchodníkem s cennými papíry 15 - Pohledávky splatné na požádání za jinými subjekty 16 b) Ostatní pohledávky 17 - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cennými papíry 18 - Ostatní pohledávky za jinými subjekty Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami Dluhové cenné papíry držené do splatnosti 22 - Dluhové cenné papír dané do repa a půjčené 23 - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty Dluhové cenné papíry držené do splatnosti 26 - Dluhové cenné papír dané do repa a půjčené 27 - Ostatní dluhové cenné papíry Akcie, obdobné cenné papíry představující podíl na společnosti 29 a) Akcie 30 - Akcie dané do repa a půjčené 31 - Ostatní akcie 32 b) Ostatní cenné papíry přestavující podíl na společnosti Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 34 - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování držené do splatnosti 35 - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a půjčené 36 - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování Nástroje peněžního trhu 38 - Nástroje peněžního trhu k obchodování 39 - Nástroje peněžního trhu držené do splatnosti 40 - Nástroje peněžního trhu dané do repa a půjčené 41 - Ostatní nástroje peněžního trhu Cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů Deriváty Majetkové účasti Dlouhodobý nehmotný majetek (vyjma investiční složky majetku) 46 a) Zřizovací výdaje 47 b) Goodwill 48 c) Ostatní nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek 50 a) Pozemky a budovy pro provozní činnost 51 b) Pozemky a budovy pro investiční činnost 52 - Pozemky a budovy pro investiční činnost zastavené 53 - Pozemky a budovy pro investiční činnost nezastavené 54 c) Ostatní hmotný majetek (vyjma investiční složky majetku) Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátů uzavřených s jinými subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotových operaci - debetní zůstatek 58 c) Splatná daň z příjmu debetní zůstatek 59 d) Odložená daňová pohledávka 60 e) Marže burzovních derivátů 61 f) Dohadné účty aktivní 62 g) Další rozvahová aktiva Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu Náklady a příjmy příštích období 78 a) Náklady příštích období 79 b) Příjmy příštích období

3 Bilanční pasiva fondu (v tis. Kč) Běžné účetní období Minulé účetní období Předminulé účetní období Rozvahová pasiva celkem Závazky vůči bankám a) Splatné na požádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cennými papíry - Úvěry přijaté v rámci repo operací - Ostatní úvěry přijaté - Jiné závazky 2. Závazky vůči finančním institucím (kromě bank) a) Splatné na požádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cennými papíry - Úvěry přijaté v rámci repo operací - Jiné závazky 3. Závazky vůči ostatním subjektům a) Splatné na požádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátů b) Kurzové rozdíly ze spotových operaci kreditní zůstatek c) Splatná daň z příjmu kreditní zůstatek d) Odložený daňový závazek e) Dohadné účty pasivní f) Závazky vůči akcionářům - Závazky vůči akcionářům z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vůči akcionářům g) Další rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahových Výnosy a výdaje příštích období a) Výnosy příštích období b) Výdaje příštích období Rezervy 871 a) Rezervy na důchody a podobné závazky b) Rezervy na daně 871 c) Ostatní rezervy 7. Podřízené závazky 8. Základní kapitál a) Splacený základní kapitál b) Nesplacený základní kapitál 9. Vlastní akcie 10. Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastním akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění 13. Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly a) Oceňovací rozdíly z majetku a závazků b) Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů c) Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 15. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období a) Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacím řízení 16. Zisk nebo ztráta za účetní období Vlastní kapitál

4 Podrozvaha (v tis. Kč) Běžné účetní období Minulé účetní období Předminulé účetní období Pohledávky ze spotových operací Pohledávky z pevných termínových operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty předané k obhospodařování Přijaté přísliby a záruky Přijaté zástavy a zajištění Závazky ze spotových operací Závazky z pevných termínových operací Závazky z opcí

5 Výkaz zisku a ztráty (v tis. Kč) Běžné účetní období Minulé účetní období Předminulé účetní období 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy a) Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů b) Ostatní úrokové výnosy Úroky z běžných účtů u bank Úroky z termínových vkladů - Úroky od jiných subjektů z repo operací - Ostatní úroky c) Zisk ze zajišťovacích úrokových derivátů Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhových cenných papírů b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zajišťovacích úrokových derivátů Zisk (ztráta) z úrokových výnosů (pol. 1 - pol. 2) Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodařování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investičními instrumenty 8 1 d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní Zisk (ztráta) z investiční činnosti a) Zisk (ztráta) z finančních nástrojů držených do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finančních nástrojů ostatních Zisk (ztráta) z akcií a cenných papírů představujících podíl na společnosti - Zisk (ztráta) z dluhových cenných papírů Zisk (ztráta) z cenných papírů fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátů Zisk (ztráta) z nástrojů peněžního trhu - Zisk (ztráta) z jiných nástrojů c) Zisk (ztráta) z investiční činnosti s jinými majetkovými hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemků a budov - Zisk (ztráta) z majetkových práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze starožitných a uměleckých předmětů - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkových hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zaměstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní pojištěni - Ostatní náklady na zaměstnance b) Ostatní správní náklady Nájemné - Spotřeba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daňové poradenství Daně a poplatky - Ostatní nakupované výkony 6. Ostatní provozní výnosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a použití opravných položek z investiční činnosti - Tvorba opravných položek - Použití opravných položek 9. Tvorba a použití opravných položek z provozní činnosti - Tvorba opravných položek - Použití opravných položek 10.Tvorba a použití rezerv - Tvorba rezerv - Použití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Mimořádné výnosy 13. Mimořádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 15. Daň z příjmu a) Splatná daň z příjmu b) Odložená daň z příjmu c) Tvorba rezervy na daň z příjmu d) Použití rezervy na daň z příjmu f) Podíl na dani z příjmu účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdaněni

6 Další údaje Hodnota (tis. Kč) Podíl na celkových aktivech (%) Členění termínovaných vkladů podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem 0 0,00% - Termínované vklady splatné do 24 hodin 0 0,00% - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 měsíců 0 0,00% - Termínované vklady splatné od 3 měsíců do 1 roku 0 0,00% - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let 0 0,00% - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let 0 0,00% - Termínované vklady splatné nad 5 let 0 0,00% Členění dluhových cenných papírů podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem ,29% - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 měsíců 0 0,00% - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 měsíců do 1 roku ,77% - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let ,41% - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let ,45% - Dluhové cenné papíry se platností nad 5 let ,66% Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta): - Česká republika ,71% - Země Hospodářské a měnové unie celkem ,78% - Ostatní aktiva ,51% Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta: - Vládní instituce celkem ,46% - Ústřední vládní instituce ,46% - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Měnové finanční instituce ,11% - Banky ,11% - Fondy kolektivního investování peněžního trhu - Ostatní měnové finanční instituce - Ostatní fondy kolektivního investování - Pojišťovny - Ostatní (nevládní, nefinanční sektor) celkem ,43% - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotřební průmysl - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemědělství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele: - Objem majetku fondu, který je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáře 0 0,00%

7 Dodatečné údaje týkající se struktury pasiv Hodnota (tis. Kč) Podíl na celkových pasivech (%) Vlastní kapitál ,42% Členění závazků, celkové závazky 0 0,00% - Závazky splatné do tří měsíců 0 0,00% - Závazky splatné od tří měsíců do jednoho roku (pouze IS) 0 0,00% - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) 0 0,00% - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) 0 0,00% - Ostatní pasiva ,58% Struktura závazků podle zemí (sídla věřitele) - Česká republika 0 0,00% - Země Hospodářské a měnové unie celkem 0 0,00% - Ostatní závazky 0 0,00% Struktura závazků podle ekonomického sektoru věřitele - Závazky za bankami 0 0,00% - Závazky za ostatními finančními institucemi 0 0,00% - Ostatní závazky 0 0,00%

8 Skladba cenných papírů Název CP (název emitenta) ISIN Registrace CP Sídlo emitenta Kód (pro druh CP) Druh CP Podíl na vlastním kapitálu fondu (%) Podíl na základním kapitálu emitenta (%) KAZKOMMERTS INTL 8.5/ XS LX NIZOZEMSKO DZ Dluh. zahr. 6,48 0,14 TURANALEM FINANCE 7.875/ XS LX NIZOZEMSKO DZ Dluh. zahr. 6,21 0,11 PETROKAZACHS.FIN 9.625/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 5,79 0,48 GAZPROMBK(GAZINV.) 7.25/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 3,63 0,00 MMK FINANCE SA 8/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 3,51 0,13 CROATIA GB 6.25/ XS LX CHORVATSKO DZ Dluh. zahr. 3,51 0,06 TYUMEN OIL 11/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 3,35 0,05 MOBILE TELESYSTEMS 9.75/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 2,85 0,08 TPSA FINANCE 7.75/08 USN31209AA26 LX NIZOZEMSKO DZ Dluh. zahr. 2,83 0,04 CITY OF KIEV (DRESD.BK) 8.75/08 XS LX SPOLKOVA REPUBLIKA NEMECKO DZ Dluh. zahr. 2,83 0,20 ALROSA FINANCE 8.125/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 2,77 0,06 KAZTRANSOIL 8.5/ XS LX TURECKO DZ Dluh. zahr. 2,76 0,20 NAFTOGAZ UKRAINY 8.125/ XS LX UKRAJINA DZ Dluh. zahr. 2,75 0,06 HALYK SAVINGS BK 8.125/ XS LX KAZACHSTAN DZ Dluh. zahr. 2,74 0,15 SEVERSTAL (CITIGROUP GLOB) XS LN RUSKO DZ Dluh. zahr. 2,72 0,05 URAL SIBERIAN BK 8.875/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 2,71 0,21 EURASIA CAP (HCFB) 9.125/02-08 XS LN LUCEMBURSKO DZ Dluh. zahr. 2,70 0,20 EVRAZ SECURITIES 8.875/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 2,70 0,02 VTB CAPITAL 6.875/ XS LX LUCEMBURSKO DZ Dluh. zahr. 2,70 0,05 VESTEL ELECTRONICS 8.75/ XS LX TURECKO DZ Dluh. zahr. 2,69 0,07 INTERGAS 6.875/ USN45748AA32 LX NIZOZEMSKO DZ Dluh. zahr. 2,67 0,12 KYIVSTAR (DRESDNER BK) 12.75/05 XS LX SPOLKOVA REPUBLIKA NEMECKO DZ Dluh. zahr. 2,67 0,19 VIMPELCOM (UBS) 8/ XS LX SVYCARSKO DZ Dluh. zahr. 2,66 0,11 ATF BANK 8.875/ XS LX KAZACHSTAN DZ Dluh. zahr. 2,66 0,15 AGROKOR DD 11/ XS LX CHORVATSKO DZ Dluh. zahr. 2,26 0,15 ZAGREBACKA BANK 4.25/ XS LX CHORVATSKO DZ Dluh. zahr. 2,25 0,04 SBERBANK VAR/ XS LN RUSKO DZ Dluh. zahr. 2,19 0,00 BANK ZENIT (WESTLB)9.25/ XS LX SPOLKOVA REPUBLIKA NEMECKO DZ Dluh. zahr. 2,18 0,20 PETROL OFISI 9.75/ XS LX TURECKO DZ Dluh. zahr. 1,93 0,11 BANK CENTERKREDIT 8/ XS LX KAZACHSTAN DZ Dluh. zahr. 1,75 0,10 WIM-BILL-DANN (UBS) 8.5/ XS LN SVYCARSKO DZ Dluh. zahr. 1,73 0,11 SISTEMA FINANCE 10.25/ XS LX RUSKO DZ Dluh. zahr. 1,41 0,04 CFR MARFA SA 10.5/ XS LX RUMUNSKO DZ Dluh. zahr. 1,22 0,08

9 Skladba derivátů Název derivátu ISIN Název CP (název emitenta) ISIN Registrace CP Sídlo emitenta Kód (pro druh CP) Druh CP Podíl na vlastním kapitálu fondu (%) Podíl na základním kapitálu emitenta (%)

10 Měnová struktura aktiv Měna Hodnota aktiva (měna) Hodnota aktiva cizí měny v tis. Kč Podíl na celkových aktivech (%) Kolik % aktiv v cizí měně je zajištěno proti riziku kolísání kurzu CZK/cizí měna (%) EUR ,86 98,00 USD ,49 116,10

11 Měnová struktura závazků Název: Investiční společnost České spořitelny, a.s., - ČS korporátní dluhopisový otevřený podílový fond Měna Hodnota závazku (měna) Hodnota závazku (tis. Kč) Podíl závazku na celkových pasivech (%)

12 Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I. VI Investiční společnost České spořitelny, a.s., ČS korporátní dluhopisový OPF CRA Scoring OPF k Typ fondu dle UNIS ČR dluhopisový fond Investiční politika Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů investicemi do dluhopisů podnikových, komunálních, bankovních a státních emitentů z rozvíjejících se zemí Evropy, Středního východu a Afriky. Tohoto cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Je investováno do těch dluhopisů výše zmíněných emitentů, s nimiž se obchoduje na veřejném trhu zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj (OECD). Benchmark není pro podílový fond stanoven. Počet podílových listů emitovaných k : ks Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ: , se sídlem Praha 1, Staré Město, Na Perštýně 342/1, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce Investiční společnost byla zapsána dne 27. prosince 1991 do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ: , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která je její přímo ovládající osobou. Nepřímo ovládající osobou osobou ovládající společnost Česká spořitelna, a.s., je společnost Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, se sídlem Graben 21, 1010 Vídeň, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ: , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Komentář manažera fondu Rok 2005 začal na trhu korporátních dluhopisů emitentů z tzv. EMEA regionu (střední a východní Evropa, Blízký a Střední východ a Afrika) ve znamení silného růstu. V měsíci březnu ovšem došlo na všech trzích k výraznému nárůstu averze vůči riziku. Vzhledem k tehdy vysokým výnosům amerických státních dluhopisů přesouvali investoři své investice z rizikových trhů rozvíjejících se ekonomik (emerging markets) do bezpečných státních dluhopisů. Tímto přesunem byly nejvíce postiženy latinskoamerické trhy. EMEA region s výjimkou Turecka byl tímto výprodejem postižen výrazně menší měrou, přesto trh korporátních dluhopisů emitentů z EMEA regionu poklesl na úrovně ze začátku roku Teprve až v měsíci červnu došlo opět k výraznému růstu na trhu. Tahounem růstu, hlavně potom obligací ruských firem, je především rostoucí cena ropy, která zlepšuje

13 ekonomickou situaci zemí v regionu a plní státní rozpočty, což se mimo jiné projevuje snižováním nabídky státních dluhopisů. Investoři potom svou poptávku přesunují ke korporátním dluhopisům a podporují tak trh v růstu. I v prvním pololetí roku 2005 byla udržována nízká durace u dolarové složky portfolia. Důvodem bylo očekávání postupného zvyšování úrokových sazeb v americké ekonomice. Eurová část portfolia fondu vykazovala vyšší duraci z důvodu očekávání stability klíčových úrokových sazeb v evropské ekonomice. Během měsíce dubna se výrazně snížil majetek fondu. Důvodem byly odkupy větších institucionálních investorů, kteří byli nuceni snížit své podíly ve fondu na základě nové přísnější legislativy. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR v I. pololetí 2005 Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks Kč ks Kč ks Kč Leden , , ,60 Únor , , ,20 Březen , , ,70 Duben , , ,70 Květen , , ,60 Červen , , ,30 CELKEM , , ,30 Poznámka: 1 pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části pololetní zprávy použit kurz stanovený ČNB k a zveřejněný v kurzovním lístku č

14 Vývoj hodnoty podílových listů ČS korporátního dluhopis. OPF v průběhu I. pololetí ,0550 1,0450 Hodnota PL, Kč 1,0350 1,0250 1,