Komentář k makroekonomickému vývoji ovlivňujícímu vývoj registrací nových vozidel v České republice Expertní pohled PricewaterhouseCoopers Česká republika ; 1
Z důvodu pokračující konjuktury ve světě i České republice se registrace nových osobních automobilů budou i tento rok pohybovat velmi vysoko Klíčová sdělení Užitkovost vozu, pohodlí anebo vnímání větší bezpečnosti jsou důvody, proč je kategorie SUV a terénní vozy již druhým rokem nejžádanější třídou osobních automobilů v České republice. Predikce růstu vývoje hrubého domácího produktu pro rok 2018 a 2019 je stále velmi pozitivní, všechny sledované položky HDP rostou. Nicméně začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky, na což reaguje Česká národní banka zvyšováním úrokových sazeb. Nezaměstnanost v České republice na úrovni 3,0 % dosahuje historického minima, což má výrazný vliv na meziroční nárůst průměrné hrubé mzdy o 8,6 %. I když firmy v České republice hledají zaměstnance v zahraničí i mimo sousední země, nedostatek volné pracovní síly může zpomalit budoucí růst. Z důvodu silné světové poptávky se úroveň nových průmyslových zakázek pro české firmy udržuje na vysoké úrovni i navzdory současné hodnotě české koruny, která od konce intervencí v dubnu 2017 výrazně posílila vůči euru. Lze předpokládat, že registrace OA v roce 2018 dosáhne rozmezí 282 285 tisíc, tj. nárůst o 4 až 5 % oproti minulému roku. ~ 4-5 % Zdroj: Autofacts, analýza 2
Kategorie vozidel SUV a terénní je druhým rokem nejžádanější třídou osobních automobilů 27 26 25,9% 25 24 23 22 21 20 19,0% 19 18 17 16 15 13,4% 14 13 12,9% 12 5 4,3% 4 3 2011 24,3% 18,5% 16,4% 15,3% 14,8% 4,4% 2012 Podíl obchodních tříd na registracích nových OA 28,8% SUV a terénní 24,5% 26,3% 22,4% 24,3% 20,4% 20,9% 20,8% 20,4% Nižší střední 18,9% 20.1% 18,8% 17,9% 19,6% 16,5% 16,9% 16,3% 17,6% 16,2% 15,5% 15,1% 15,5% Malé 14,2% 15,2% 15,0% 13,5% Střední 14,1% 13,9% 13,1% MPV 12,1% 4,0% 3,8% 3,6% 5,6% 5,0% 4,2% Vyšší střední 2013 2014 2015 2016 2017 2018* Poznámka: *Data do června 2018 Zdroj: SDA, analýza 3
Tato kategorie postupně získává i na důležitosti v počtech nově registrovaných osobních automobilů 10 modelů s nejvyššími registracemi I-VI/2018 Podíl náhonu 4x4 1. Škoda Octavia 14 502 9 % 91 % 2. Škoda Fabia 11 141 3. Škoda Rapid 8 212 4. Škoda Superb 4 123 44 % 56 % 5. Škoda Karoq 3 732 35 % 65 % 6. Hyundai i30 3 512 7. Škoda Kodiaq 3 444 87 % 13 % 8. Volkswagen Golf 3 398 3 % 97 % 9. Dacia Duster 2 743 31 % 69 % 10. Ford Focus 2 363 1 % 99 % Zdroj: SDA, analýza 4
Predikce růstu vývoje hrubého domácího produktu pro rok 2018 a 2019 je stále velmi pozitivní, nicméně začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky 6 % 4 % Vývoj HDP 4.4 % 2 % 0 % -2 % -4 % -6 % 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Stejný kvartál předchozího roku = 100, sezónně očištěno Dřívější výhled* Aktualizované** Predikce HDP 2018 2019 2018 2019 Česká národní banka 3,6 % 3,2 % 3,9 % 3,4 % Ministerstvo financí 3,4 % 2,6 % 3,6 % 3,3 % Evropská komise 3,2 % 2,9 % 3,4 % 3,1 % Ekonomika roste již 18. kvartál v řadě. Začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky, které se projevuje například ve velmi rychlém nárůstu cen nemovitostí. ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu v červnu 2018 o 0,25 % na 1 %. Spekuluje se o dalším zvýšení s dopadem na omezení růstu. Poznámka: *Q1 2018, **Q2 2018 Zdroj: ČSÚ, ČNB, EK, analýza 5
Všechny sledované položky HDP rostou, přičemž investice firem zaznamenaly v posledním roce více dynamickou tendenci 120 115 110 Vývoj vybraných složek HDP Export 105 100 95 90 85 Investice Domácnosti 80 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Stejný kvartál předchozího roku = 100, sezónně očištěno Všechny sledované složky HDP rostou a jsou podpořeny konjunkturou v zahraničí (Německo: růst +1.9% HDP, Francie: +2.0% HDP, Velká Británie: +1.5% HDP). Velmi rychle rostou výdaje firem, kvůli nedostatku pracovníků a tlaku na mzdy firmy začínají investovat do automatizace a robotizace. Export roste i po ukončení intervencí ČNB v dubnu 2017, do budoucna nicméně může být negativně ovlivněn v důsledku posilující koruny. Zdroj: ČSÚ, analýza 6
Nezaměstnanost v Česku na úrovni 3,0 % dosahuje historického minima, což má výrazný vliv na meziroční nárůst průměrné hrubé mzdy o 8,6 %, na hodnotu 30 265 korun měsíčně 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2015 2016 2017 2018 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Poznámka: *hrubá mzda Zdroj: ČSÚ, analýza 26 408 28 258 27 396 25 497 26 163 26 683 27 452 2015 +4,7 % 2016 Nezaměstnanost Průměrná mzda* +4,5 % 29 335 29 491 27 880 2017 +8,6 % -1 p.b. 31 661 29 058 30 265 2018 3,0% Klesající nezaměstnanost Nezaměstnanost dále klesá, sezónní práce vedly k červnovému historickému minimu. Pravděpodobně se blíží ke svému dnu. Firmy běžně hledají zaměstnance v zahraničí i mimo sousední země, protože domácí trh práce je v mnoha regionech a oborech vyčerpán. Rostoucí mzdy Nedostatek zaměstnanců, požadavky pracovníků a tlak odborů i zvyšování minimální mzdy vedou k významnému růstu mezd. Nárůst oproti stejnému kvartálu předchozího roku dosáhl 8,6 %. 7
Důvěra podnikatelů a spotřebitelů se již čtvrtým rokem udržuje na maximálních hodnotách 100 95 90 85 80 75 70 65 2015 Průměr roku 2005 = 100 120 110 100 90 80 70 60 2015 Indikátor důvěry podnikatelů 2016 Indikátor důvěry spotřebitelů 2017 2018 2016 2017 2018 Důvěra v ekonomiku Důvěra podnikatelů i spotřebitelů se udržuje na dlouhodobě maximálních hodnotách. K mírnému poklesu by mohlo dojít po zvýšení úrokových sazeb ČNB. Celkový dopad ale nebude významný, pokud možné zvýšení nebude razantní. Zdroj: ČSÚ, analýza 8
Z důvodu silné světové poptávky se úroveň nových průmyslových zakázek pro české firmy udržuje na vysoké úrovni, i navzdory silnější koruně 140 120 100 80 60 40 20 0 2015 2016 2017 2018 Stejný měsíc předchozího roku = 100 28,0 27,5 27,0 26,5 26,0 25,5 Nové průmyslové zakázky Vývoj EUR / CZK 27,0 Nové zakázky a zahraniční obchod Firmy těží z pokračující konjunktury ve světě. Do budoucna představuje riziko nedostatek pracovních sil a posilující koruna, která od konce intervencí v dubnu 2017 výrazně posílila vůči euru. 25,0 2015 2016 2017 2018 Zdroj: ČSÚ, ČNB, analýza 9
Predikce na téma registrací OA v roce 2018 Predikce pro rok 2018 Na jedné straně stále optimistické výhledy české ekonomiky. ~ 4-5 % Na straně druhé možné zpomalování růstu a nastavení nového normálu v počtu nově registrovaných osobních automobilů. Lze předpokládat, že registrace OA v roce 2018 dosáhne rozmezí 282 285 tisíc, tj. nárůst o 4 až 5 % oproti minulému roku. Zdroj: Autofacts, analýza 10