ČS nemovitostní fond. Výroční zpráva 2012

2012 ČS nemovitostní fond Výroční zpráva 2012

Obsah Základní údaje 2 Slovo generálního ředitele 3 Makroekonomický přehled 4 Vývoj na realitních trzích 5 Informace pro investory 6 Informace o nemovitostním portfoliu 13 Další povinné náležitosti výroční zprávy 18 Finanční část 21 Zpráva nezávislého auditora 22 Výrok auditora 23 Rozvaha 24 Podrozvaha 25 Výkaz zisku a ztráty 26 Přehled o změnách vlastního kapitálu 27 Příloha účetní závěrky 28

Základní údaje Základní informace o fondu k 31. 12. 2012 Identifikace fondu: ČS nemovitostní fond, otevřený podílový fond REICO investiční společnosti České spořitelny, a. s. Správce fondu: REICO investiční společnost České spořitelny, a. s.* Depozitář: Česká spořitelna, a. s.* Auditor: Ernst & Young Audit, s. r. o. Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Frekvence oceňování a obchodování: denně Doporučený investiční horizont: min. 5 let První a každá další investice: min. 100 Kč Číslo účtu fondu: 35-2001349369/0800 ISIN: CZ0008472545 Měna fondu: CZK Prodejní poplatek: v roce 2012 nepřekročil 1,5 % Obhospodařovatelský poplatek: 1,75 % (* po celé období existence fondu) Vybrané klíčové ekonomické informace 31. 12. 2012 ČS nemovitostní fond, otevřený podílový fond REICO investiční společnosti České spořitelny, a. s. Klíčové ekonomické ukazatele za dané účetní období (tis. Kč) Aktiva celkem 2 052 095 Celková hodnota nemovitostí (tržní ocenění) 2 669 491 vlastněných napřímo fondem vlastněných skrze nemovitostní společnost 2 669 491 Počet nemovitostí 7 vlastněných napřímo fondem vlastněných skrze nemovitostní společnost 7 Obsazenost nemovitostí 92,2 % Změny za dané období Změny v nemovitosním portfoliu Nákupy nemovitostí vlastněných napřímo fondem vlastněných skrze nemovitostní společnost Prodeje nemovitostí vlastněných napřímo fondem vlastněných skrze nemovitostní společnost Výkonnost fondu od 1. 1. 2012 do 31. 12. 2012 2,3 % Vlastní kapitál 2 046 384 Vlastní kapitál na jeden podílový list 1,0040

Slovo generálního ředitele Ing. Martin Skalický, MRICS Předseda představenstva a generální ředitel Vážené dámy a pánové, vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit výroční zprávu ČS nemovitostního fondu, otevřeného podílového fondu REICO, investiční společnosti České spořitelny a. s., za rok 2012. V úvodu zprávy Vám předkládáme informace o celkovém vývoji situace a změnách, které se odehrály v roce 2012. Z makroekonomického pohledu nebyla situace v České republice nikterak pozitivní. Ekonomika zpomalovala v každém čtvrtletí roku 2012. Vývoj byl charakterizován poklesem výdajů na konečnou spotřebu domácností, a také poklesem tvorby hrubého kapitálu o téměř desetinu proti stejnému období roku 2011. Reálný hrubý domácí produkt meziročně klesl. Výsledek zahraničního obchodu představoval pro HDP jediný růstový impuls, přestože jeho přírůstky během jednotlivých čtvrtletí slábly. Přes nepříznivý makroekonomický vývoj vykázal fond v roce 2012, stejně jako v předcházejících dvou letech, pozitivní výsledky. Výkonnost fondu byla 2,3 %. Celkový objem hrubých prodejů podílových listů překročil očekávání a dosáhl částky 690 mil. Kč. Hodnota nemovitostní složky v portfoliu byla jako celek stabilní. Průměrná neobsazenost nemovitostí v portfoliu k 31. 12. 2012 byla 7,8 %. Představenstvo v novém složení ve vazbě na vývoj makroekonomických ukazatelů vypracovalo aktualizaci investiční strategie fondu. To ve druhé polovině roku 2012 vyústilo v zahájení procesu nákupu významné komerční nemovitosti. Jedná se o budovu Trianon, umístěnou v Praze, na adrese Budějovická 1518. Akvizice byla dokončena 27. 3. 2013. Přes nelehkou ekonomickou situaci jsme vstoupili do roku 2013 s cílem zajistit dlouhodobě udržitelný rozvoj i v dalších letech. Budoucí vývoj v oblasti investic do nemovitostí vnímáme pozitivně. Investování do nemovitostí se stále častěji stává nedílnou součástí investičních aktivit korporátních i privátních investorů. Narůstá počet investorů do nemovitostí a zvyšuje se jejich zkušenost v této oblasti. V měnící se makroekonomické situaci představují kvalitní komerční nemovitosti investiční příležitost, kde lze předpokládat nízký výkyv hodnot a jejich dlouhodobou udržitelnost. Tým společnosti REICO, investiční společnosti České spořitelny, a. s. která obhospodařuje ČS nemovitostní fond, tvoří kompaktní skupina zkušených odborníků. Tento tým je připraven intenzivně pracovat s vysokou odbornou péčí tak, aby zajistil za dané situace ty nejlepší dosažitelné výsledky. Ve společnosti REICO, investiční společnosti České spořitelny, a. s., došlo v uplynulém roce k personálním změnám na pozici generálního a investičního ředitele. K 31. 1. 2012 skončil ve své pozici generálního ředitele a předsedy představenstva pan Tomáš Trčka, dne 31. 5. 2012 se předsedou představenstva stal Martin Skalický, dne 1. 5. 2012 začal působit v pozici investičního ředitele a člena představenstva pan Wolfgang Lunardon. Ing. Martin Skalický MRICS Předseda představenstva a generální ředitel REICO, investiční společnost České spořitelny 3

Makroekonomický přehled Eurozóně, která je pro českou ekonomiku klíčová, se v roce 2012 podařilo odvrátit hrozbu možného dalšího negativního vývoje. Hlavní roli sehrála Evropská centrální banka, která nejprve strádajícímu bankovnímu systému poskytla neomezenou likviditu, čímž odvrátila hrozící zamrznutí trhů. V létě se pak Evropská centrální banka vložila do hry podruhé, když nabídla ohroženým zemím, Itálii a Španělsku, nákup jejich dluhopisů za účelem snížení růstu výnosů. Německo, které je pro vývoj ekonomiky České republiky velmi důležité, se sice také v posledním čtvrtletí roku 2012 nevyhnulo propadu, za celý rok ale jeho ekonomika rostla o 0,9 % zatímco ta evropská se o 0,5 % propadla. Německu se daří zejména díky zvýšené orientaci exportu na stále rostoucí rozvojové trhy. Česká ekonomika se v minulém roce nevyhnula recesi. HDP se propadlo o 1,2 %. Na nabídkové straně se nejvíce projevilo zpomalení průmyslu, který byl ještě do poloviny roku 2011 hnací silou růstu. Z pohledu poptávky měla nejvíce negativní vliv nízká poptávka domácností, což bylo odrazem rostoucí neochoty domácností utrácet. Index důvěry se propadl i pod úroveň zaznamenanou v krizovém roce 2009. Podepsaly se na něm zejména fiskální kroky vlády, stagnující trh práce a nervozita ohledně dalšího vývoje v EMU. Klesala ale i investiční aktivita firem, a tak jediným pozitivním přispěvatelem k růstu byl čistý export, který těžil z relativně dobré výkonnosti Německa, kam míří 30 % českého exportu. Index růstu spotřebitelských cen se celý rok pohyboval nad 3 %, tedy nad inflačním cílem České národní banky (ČNB), který byl předpokládán ve výši 2 %. Inflaci ale zvyšovaly pouze daně a regulované ceny. Poptávková inflace zůstává v důsledku slabé poptávky domácností už od roku 2010 záporná, a tak se ČNB odhodlala k dalšímu snižování sazeb. Svou základní sazbu postupně snížila v průběhu roku 2012 z 0,75 % na 0,05 %. A po posledním snížení začala dokonce zvažovat další opatření pro podporu ekonomiky, konkrétně oslabení kurzu koruny k euru, což by zvýšilo konkurenceschopnost exportně orientované české ekonomiky. Výnosy českých státních dluhopisů prošly v roce 2012 zlomovým momentem. Trh je začal více vnímat jako bezpečném aktivum, a v době stupňujícího se napětí okolo Itálie a Španělska začaly české výnosy výrazně klesat. Zatím co výnosy německý desetiletých dluhopisů klesly v důsledku přesunu zájmu investorů ke kvalitě z 2 % na 1,3 %, stejně dlouhé české dluhopisy klesly z hodnot nad 3,5 % až na 1,8 % na konci roku. Podobným vývojem prošly i výnosy jednoletých dluhopisů, výnosy těch českých klesly z 1,4 % až pod 0,1 %. 4

Vývoj na realitních trzích Kancelářské prostory V loňském roce bylo dokončeno téměř 200 tisíc m² kancelářských prostor, z čehož přibližně polovina v Praze. Hladina nájemného u tohoto sektoru v roce 2012 stagnovala, přičemž míra neobsazenosti v Praze zůstala stabilní na přijatelné úrovni 12 %, zatímco v dalších regionech v České republice byl zaznamenán nárůst objemu neobsazených kancelářských prostor. V Brně dosáhla míra neobsazenosti 16 %, v Ostravě dokonce 25 %. Maloobchodní prostory V roce 2012 bylo dokončeno celkem 102 000 m² maloobchodních center, 64 000 m² retail parků a více jak 6 000 m² maloobchodních prostor bylo zrekonstruováno ve stávajících objektech. K největšímu rozvoji maloobchodních ploch došlo na Severní Moravě. V průběhu celého roku se postupně mírně zvyšovala poptávka po maloobchodních prostorách, zejména v Praze, dále v Brně a Ostravě. Nájemné ze srovnatelné maloobchodní jednotky v atraktivních lokalitách zůstalo převážně nezměněno. pouze 33,5 mil. Eur. Pokles objemu investic byl způsoben především nižší poprávkou ze strany zahraničních investorů. Dalším důvodem je skutečnost, že transakce od zahájení do ukončení trvají nyní déle, investoři věnují větší péči prověrkám všech relevantních informací. Navíc se investoři zaměřovali převážně na nemovitosti špičkové kvality. Ne všichni vlastníci takovýchto nemovitostí byli v minulém roce ochotni své nemovitosti prodat. Současně se na trhu zvýšila nabídka méně atraktivních nemovitostí. O ty však výrazný zájem ze strany investorů nebyl. Tato skutečnost měla rovněž vliv na výsledky dosažené v oblasti investic do nemovitostí v roce 2012. Aktivitu na realitním trhu výrazněji nedokázaly podpořit ani výhodnější podmínky financování rekordně nízké sazby. Z pohledu výnosů z atraktivních komerčních nemovitostí se loňský rok nesl ve znamení stagnace, když výnosy na kancelářském trhu zůstaly nezměněny na úrovni 6,5 %, na retailovém trhu na 6,3 % a výnosy u průmyslových objektů se pohybovaly na 8,0 %. V roce 2012 narostl význam lokálních investorů do komerčních nemovitostí. Lokální investoři realizovali 49 % z celkového investičního objemu. O zbývající část investičního objemu se pak podělili investoři z USA, Rakouska, Německa a Řecka. Logistika Výstavba nových skladových kapacit se oproti roku 2011 snížila přibližně o 12 %. Hladina nájmů zůstala na obdobné úrovni, jako v předcházejícím roce. Míra neobsazenosti rostla v průběhu prvních třech čtvrtletí. Ve čtvrtém čtvrtletí začala klesat. Koncem roku byla na úrovni 7 %. Meziročně se míra neobsazenosti snížila v Praze, Středních Čechách, na Plzeňsku a na Vysočině. Nárůst neobsazenosti byl zaznamenán v Liberci, Ostravě, Olomouci, Brně a Ústí nad Labem. Investice do nemovitostí Zatímco rok 2011 patřil k rekordním z hlediska objemu investic, rok 2012 se nesl ve znamení výrazného útlumu. V první polovině roku 2012 byl celkový objem investic na realitním trhu přibližně 255 mil. Eur, ve druhé polovině roku byl trh aktivnější a došlo k uzavření transakcí za 355 mil Eur. Celkový objem investic na realitním trhu tak poklesl o 71 % na 610 mil. Eur z předchozích 2,1 mld. Eur dosažených v roce 2011. Převážná většina investic v roce 2012 směřovala do kancelářského segmentu (63 %) následovaného retailovým segmentem (18 %) a průmyslovým segmentem (11 %). Z pohledu množství transakcí však byly poslední dva roky celkem vyrovnané. V roce 2011 bylo uzavřeno 24 transakcí, v roce 2012 bylo uzavřeno 20 transakcí. Pokles celkového objemu investic byl tak do značné míry ovlivněn vysokou srovnávací základnou, respektive absencí několika významných transakcí. Zatímco v roce 2011 byla průměrná hodnota transakce téměř 100 mil. Eur, tak v roce 2012 5

Informace pro investory Cíl a strategie fondu Cílem fondu je stabilní dlouhodobé zhodnocování vložených peněžních prostředků podílníků. Strategií fondu je investování do komerčních nemovitostí (administrativních budov, obchodních center a logistických parků). Fond se převážně soustřeďuje na nemovitosti, které generují, nebo mají potenciál generovat výnosy v podobě příjmu z pronájmů. Fond nevyplácí dividendu a veškeré výnosy jsou reinvestovány. Postupně dochází k rozšiřování a obnově portfolia nemovitostí. To, vedle akvizic atraktivních komerčních nemovitostí, znamená do budoucna i prodej některých nemovitostí z portfolia. Fond v současné době nemá záměr změnit vytyčenou strategii. Součástí strategie je dlouhodobé držení nemovitostí v portfoliu. Fond tedy nemá v úmyslu prodat žádnou nemovitost během dvou let po jejím nabytí. Výkonnost fondu, hodnota vlastního kapitálu fondu, vlastní kapitál na jeden podílový list Likvidní složka fondu je oceňována na denní bázi. Nemovitostní složka se oceňuje minimálně dvakrát do roka. Tzv. schody na grafu výkonnosti fondu jsou způsobeny promítnutím ocenění nemovitostní složky do majetku fondu. Graf ukazuje vývoj za rozhodné období: Hodnota podílového listu 1,0044 1,0020 0,9996 0,9973 0,9949 0,9925 0,9901 0,9877 0,9854 0,9830 0,9806 2. 1. 2012 8. 2. 2012 16. 3. 2012 21. 4. 2012 27. 5. 2012 2. 7. 2012 7. 8. 2012 12. 09. 202 18. 10. 2012 23. 11. 2012 31. 12. 2012 Hodnota podílového listu 6

Údaje o vlastním kapitálu: datum Vlastní kapitál podílového fondu Vlastní kapitál na jeden podílový list 31. 12. 2010 1 778 390 tis. Kč 0,9472 Kč 31. 12. 2011 1 826 364 tis. Kč 0,9815 Kč 31. 12. 2012 2 046 384 tis. Kč 1,0040 Kč Počet vydaných podílových listů a struktura investorů Počet podílových listů k 31. 12. 2012 činil 2 038 162 720 ks. Strukturu investorů ukazuje následující graf. Struktura investorů % podle podílů v CZK 73% Drobní investoři 12% 5% 6% 1% 3% ISČS ČS Pojišťovna ČS Kooperativa Ostatní Nemovitostní portfolio Stručný přehled S cílem minimalizovat rizika spojená s obhospodařováním nemovitostí je portfolio diverzifikováno jak geograficky, tak z hlediska jejich typu a velikosti. Velikost nemovitostí, respektive jejich tržní hodnoty jsou důležitým parametrem. Větší nemovitosti zpravidla nabízí vyšší flexibilitu využití, generují stabilnější příjmy z pronájmu a jejich hodnotu lze dlouhodobě udržovat na vysoké úrovni. Grafy ukazují geografické rozložení portfolia a složení tržních hodnot nemovitostí. Geografické rozložení % podle tržní hodnoty Tržní hodnota budov % z celkové tržní hodnoty portfolia 55% 2% Praha 22% < 100 mil Kč 22% Brno 100-300 mil Kč Ostrava 300-500 mil Kč 14% 2% Č.Budějovice Bratislava 40% 22% 14% 500-700 mil Kč > 750 mil Kč 7% 7

Potenciál využití portfolia Následující graf ukazuje využití nemovitostí v portfoliu dle typu ploch. Vhodná kombinace různého typu a využití ploch v portfoliu přispívá k jeho stabilitě. Složení fondu podle charakteru využití plochy % podle m 2 40% 29% Kanceláře Maloobchod Logistika Rezidence 7% 6% 18% Ostatní Obsazenost portfolia nemovitostí Průměrná neobsazenost nemovitostí v portfoliu k 31. 12. 2012 byla 7,8 %. Míra neobsazenosti se stanovuje jako procento z celkové obvyklé hodnoty nájemného ke dni posledního ocenění nemovitosti, vypracovaného schváleným nezávislým znalcem a odsouhlaseného Výborem odborníků. 10 největších nájemníků % podle příjmu z nájemného 59% 10 největších Ostatní 41% Přehled Top 10 nájemníků demonstruje kvalitu struktury nájemníků a stabilitu příjmů z pronájmu. 10 největších nájemníků % podle příjmu z nájemného 50% 10% Marks & Spencer 9% Cinestar Sweco Hydroprojekt 4% 4% 4% 4% 4% 7% 5% ČSOB Old Town Prague Ahold PMZCZ cousins Riva KPMG Gardner Denver 8

Ekonomické informace Souhrn aktiv: (tis. Kč) Hodnota aktiv I. Nemovitostní část fondu 1 323 082 I.I Dlouhodobý hmotný majetek pozemky a stavby (nemovitosti vlastněné napřímo) I.II Účasti s rozhodujícím vlivem 1 323 082 nemovitosní společnosti v ČR (nemovitosti skrze nemovitostní společnost) 1 282 088 nemovitosní společnosti mimo ČR (nemovitosti skrze nemovitostní společnost) 40 994 II. Pohledávky za nebankovními subjekty 244 173 úvěry poskytnuté nemovitostním společnostem 244 173 III. Likvidní část fondu 484 624 III.I Pohledávky za bankami 321 181 běžné účty 261 027 termínované vklady 60 154 III.II Dluhové cenné papíry 163 443 vydané vládními institucemi 31 812 vydané ostatními osobami 131 631 IV. Ostatní aktiva 216 ostatní aktiva 216 AKTIVA CELKEM 2 052 095 Bankovní úvěry a finanční výpomoci: ČS nemovitostní fond měl k 31. 12. 2012 nepřímo, skrze financování nemovitostních společností, závazky vůči financujícím bankám v celkové výši cca 1,2 mld. Kč. Všech 7 nemovitostí bylo v průběhu roku 2012 vlastněno prostřednictvím 4 nemovitostních společností: REICO Investment ALFA, s. r. o. REICO Investment BETA, s. r. o. REICO Investmant GAMA, a. s. JRA, s. r. o. Nemovitostní společnosti jsou financovány bankovními úvěry s různými bankami a délkami úvěrů. K 31. 12. 2012 činila hodnota úvěrů vůči tržním hodnotám nemovitostí 45,4 %. Přehled bankovních úvěrů Celkové úvěry (přímo vlastněné nemovitosti) v tis. Kč Celkové úvěry (nepřímo vlastněné nemovitosti) v tis. Kč Méně než 1 rok Zbývající doba splatnosti v % z celkového objemu půjček 1 2 roky 2 5 let 5 10 let CZK úvěry v ČR 779 899 15,5 % 48,9 % EUR úvěry v ČR 319 119 26,3 % EUR úvěry mimo ČR 113 130 9,3 % Celkem 1 212 148 9,3 % 15,5 % 75,2 % 0,0 % 9

INDEX NEMOVITOSTÍ k 31. prosinci 2012 Pořadí Spoluvlastnický podíl Název nemovitosti, adresa, země Název nemovitostní společnosti, adresa, země, hodnota účasti, výše poskytnutého úvěru Typ nemovitosti Účel nájmu Datum pořízení Datum kolaudace nemovitosti Velikost pozemku (v m²) Počet parkovacích míst Právní titul k pozemku Pronajímatelná plocha (v m²) Vybavení nemovitosti Tržní hodnota (v tis. CZK) Podíl na celkových aktivech portfolia Bankovní úvěr (v tis. CZK) Podíl bankovního úvěru vůči tržní hodnotě nemovitosti Neobsazenost prostor dle obvyklé hodnoty nájemného ke dni posledního ocenění nemovitosti Lhůta zbývající do ukončení nájemních smluv (v letech) Příjem z pronájmu za rok 2012 (v tis. CZK) Očekávaný příjem z pronájmu v roce 2013 (v tis. CZK) Příjem z pronájmu stanovený znalcem (v tis. CZK) Náklady na akvizici (v % z kupní ceny) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 I. Nepřímo vlastněné nemovitosti v České republice 1 100 % Platinium Veveří 3163/111 616 00 Brno, CR 2 100 % Čtyři Dvory Milady Horákové 1498 370 05 České Budějovice, CR 3 100 % Táborská Táborská 940/31 140 00 Praha 4, CR 4 100 % Barbican U Prioru 804/1 161 01 Praha 6, CR 5 100 % Antonína Macka Antonína Macka 122 702 00 Ostrava, CR 6 100 % Melantrich Václavské náměstí 793/36 110 00 Praha 1, CR JRA s. r. o. Veveří 3163/111, 616 00 Brno, CR Hodnota účasti s rozhodujícím vlivem: 402 mil. CZK Úvěr poskytnutý nemovitostní společnosti: 40 mil. CZK REICO investment ALFA s.r.o Antala Staška 2027/79, 140 00 Praha 4, CR Hodnota účasti s rozhodujícím vlivem: 262 mil. CZK Úvěr poskytnutý nemovitostní společnosti: 91 mil. CZK REICO investment ALFA s.r.o Antala Staška 2027/79, 140 00 Praha 4, CR Hodnota účasti s rozhodujícím vlivem: 262 mil.czk Úvěr poskytnutý nemovitostní společnosti: 91 mil. CZK REICO investment ALFA s.r.o Antala Staška 2027/79, 140 00 Praha 4, CR Hodnota účasti s rozhodujícím vlivem: 262 mil. CZK Úvěr poskytnutý nemovitostní společnosti:91 mil. CZK REICO investment ALFA s.r.o Antala Staška 2027/79, 140 00 Praha 4, CR Hodnota účasti s rozhodujícím vlivem: 262 mil. CZK Úvěr poskytnutý nemovitostní společnosti: 91 mil. CZK REICO investment GAMA a. s. Antala Staška 2027/79, 140 00 Praha 4, CR Hodnota účasti s rozhodujícím vlivem: 617 mil. CZK Úvěr poskytnutý nemovitostní společnosti: 79 mil. CZK OC O (75 %) C (25 %) 08/07 2005 9 645 165 F 9 645 AC, SL PL 592 700 19,3 % 187 164 32 % 4,0 % 4,1 31 593 37 351 36 960 1,7 % C C (99%) 12/07 2002 9 036 F 13 401L 300 F/L 10 993 AC, D PL 367 900 15,2 % 210 708 57 % 13,0 % 3,1 23 534 25 473 28 945 1,3 % O O (95 %) 12/07 1961 1996⁹) 2 199 22 F 7 559 PL 280 000 11,4 % 160 365 57 % 15,6 % 4,3 17 209 18 126 21 687 1,2 % OW W (90 %) O ( 9 %) OCR O (40 %) C (60 %) OCR O (10 %) C (90 %) 12/07 1975 21 039 59 F 11 020 117 500 6,0 % 67 296 57 % 12,1 % 1,0 9 254 9 485 11 367 1,1 % 12/07 1900 2001⁹) 373 0 F 1 410 AC, PL 58 400 2,0 % 33 448 57 % 1,8 % 2,1 3 808 3 565 3 775 1,2 % 11/10 1913 2004⁹) 1 838 36 F 10 344 AC, E SL, 1 075 000 39,4 % 440 037 41 % 0,0 % 2,8 74 747 75 087 75 185 0,3 % PL II. Nepřímo vlastněné nemovitosti ve Slovenské republice 7 100 % Trnávka Mokráň Záhon 2 821 04 Bratislava, SR REICO investment BETA s. r. o. Laurinská 18, 811 01 Bratislava, SR Hodnota účasti s rozhodujícím vlivem: 41 mil. CZK Úvěr poskytnutý nemovitostní společnosti: 32 mil. CZK O O (93 %) 6/08 2008 3 566 90 F 4 500 AC, PL 177 991 6,9 % 113 130 64 % 36,8 % 2,4 8 391 8 382 13 107 2,7 % III. Nemovitostní aktiva celkem 55 471 2 669 491 100,0 % 1 212 147 45 % 7,8 % 3,1 168 536 177 470 191 027 1,2 % 10 11

Vysvětlení pojmů k indexu nemovitostí: 4 Typ nemovitosti Typ nemovitosti je určen dle platného kolaudačního rozhodnutí Zkratky: O Office (kanceláře); C Commercial (maloobchod); OCR Office/Commercial/Residential (kanceláře/maloobchod/rezidence); OW Office/ Warehouse (kanceláře/logistika) 5 Účel nájmu Rozložení typu využití je kalkulováno dle obvyklé hodnoty nájemného (nehledě momentální příjem z pronájmu) ke dni posledního ocenění nemovitosti vypracovaného schváleným nezávislým znalcem a odsouhlaseného Výborem odborníků; Kurzy zahraničních měn jsou kalkulovány ke dni vyhotovení zprávy. Zkratky: O Office (kanceláře); C Commercial (maloobchod); W Warehouse (logistika) 6 Datum pořízení MM/YYYY Datum uzavření transakce 7 Datum kolaudace nemovitosti YYYY Rok původního kolaudačního rozhodnutí; v případě dostavby/ přestavby rok kolaudace po provedení dostavby/ přestavby; 8 Velikost pozemku Výměra dle katastru nemovitostí; 10 Právní titul k pozemku Zkratky: F Freehold/Vlastnický titul; L Leasehold/Nájemní titul 12 Vybavení nemovitosti Zkratky: AC Air conditioning (klimatizace); SL Service lift (technický výtah); PL Passenger lift (osobní výtah); E Escalator (eskalátor); D District heating (dálkové vytápění) 13 Tržní hodnota Tržní hodnota ke dni posledního znaleckého posudku vypracovaného schváleným nezávislým znalcem a odsouhlaseného Výborem odborníků; Kurzy zahraničních měn jsou kalkulovány ke dni vyhotovení zprávy; 17 Neobsazenost prostor dle obvyklé hodnoty nájemného ke dni posledního ocenění nemovitosti 18 Lhůta zbývající do ukončení nájemních smluv Procento dle obvyklé hodnoty nájemného (nehledě momentální příjem z pronájmu) ke dni posledního ocenění nemovitosti vypracovaného schváleným nezávislým znalcem a odsouhlaseného Výborem odborníků; Uváděno v letech a je kalkulováno dle obvyklé hodnoty nájemného (nehledě momentální příjem z pronájmu) ke dni posledního ocenění nemovitosti vypracovaného schváleným nezávislým znalcem a odsouhlaseného Výborem odborníků; Kurzy zahraničních měn jsou kalkulovány ke dni vyhotovení znaleckého posudku; Nájemní smlouvy na dobu neurčitou s množností ukončení v období kratším než dva roky jsou započítávány na období 2 let; 19 Příjem z pronájmu za rok 2012 Čistý příjem z pronájmu fakturovaný v uplynulém roce (bez ohledu na DPH a poplatky za služby); Kurzy zahraničních měn jsou kalkulovány ke dni vyhotovení zprávy; 20 Očekávaný příjem z pronájmu Plánovaný roční příjem z pronájmu (bez ohledu na DPH a poplatky za služby); Kurzy zahraničních měn jsou kalkulovány ke dni vyhotovení zprávy; 21 Příjem z pronájmu stanovený znalcem Roční příjem z pronájmu za předpokladu plné obsazenosti ke dni posledního ocenění nemovitosti vypracovaného schváleným nezávislým znalcem a odsouhlaseného Výborem odborníků; Kurzy zahraničních měn jsou kalkulovány ke dni vyhotovení znaleckého posudku. 12

Informace o nemovitostním portfoliu Všechny nemovitosti v portfoliu ČS nemovitostního fondu jsou vlastněny formou 100 % účasti na nemovitostních společnostech, které mají v majetku jednu, nebo více nemovitostí. Nemovitostní společnost JRA, s. r. o. Dne 31. 8. 2007 nabyl ČS nemovitostní fond 100 % účast v nemovitostní společnosti JRA, s. r. o. Sídlo společnosti je na adrese Brno, Veveří 3163/111, PSČ 616 00, IČ: 60720824. Cash flow v nemovitostní společnosti je stabilní a neočekáváme výrazné změny. V majetku nemovitostní společnosti je 1 nemovitost ve smyslu definice nemovitosti v zákoně o kolektivním investování: Administrativní centrum Platinium Identifikace nemovitosti Nemovitost se nachází na adrese Veveří 3163/111, Žabovřesky, 616 00 Brno 16. Kód katastrálního území: 610470 Žabovřesky, okres: CZ0642 Brno Město, obec: 582786 Brno, list vlastnictví: 1751. Druh nemovitosti dle zákona 344/1992 Sb.: pozemky v podobě parcel, budovy spojené se zemí pevným základem. Popis nemovitosti, stáří, využití, účel pořízení a další údaje Nemovitost tvoří jedna komerční budova spolu s příslušným pozemkem nacházející se na atraktivním místě v Brně, s dobrou dostupností městskou hromadnou i individuální dopravou. Budova byla zkolaudována a uvedena do provozu v roce 2005 jako moderní kancelářské centrum splňující nejvyšší standardy. Budova je ve velmi dobrém technickém stavu a je pronajímána především pro kancelářské účely. Dále se zde nacházejí v omezeném rozsahu maloobchodní prostory. Nejvýznamnějšími nájemci jsou ČSOB a Generali. ČS nemovitostní fond budovu nabyl za účelem jejího provozování dle ustanovení 53 odst. 3 písm. a) zákona o kolektivním investování. Ke změně tohoto účelu nedošlo. Správa nemovitosti Správa nemovitosti je smluvně zajištěna společností JRA Management, s. r. o., IČ: 27714489, sídlo: Brno, Atriová 29, PSČ 621 00, na základě smlouvy o správě. Práva zatěžující budovu (bez nájemních vztahů) Věcná břemena: Telefónica O2 telekomunikační sítě T-Mobile Czech Republic telekomunikační sítě Budova Platinium, Brno 13

Masarykova univerzita komunikační vedení E.ON distribuce trafostanice Zástavní práva: Zástavní právo první v pořadí k nemovitostem ve prospěch Aareal Bank, Wiesbaden, Německo Zástavní právo druhé v pořadí k nemovitostem ve prospěch ČS nemovitostního fondu Informace související s oceňováním nemovitosti a stanovením hodnoty nemovitosti pro účely výroční zprávy Nemovitost byla oceněna výnosovou metodou. Ocenění nemovitosti provedl znaleckým ústav A-Consult plus, spol. s r. o. Stanovení hodnoty nemovitosti v majetku JRA s. r. o. a obchodního podílu bylo provedeno výborem odborníků ke dni 19. 12. 2012. Tržní hodnota nemovitosti je uvedena v Indexu nemovitostí, který tvoří součást výroční zprávy. Nemovitostní společnost REICO INVESTMENT ALFA Dne 7. 12. 2007 nabyl ČS nemovitostní fond 100 % účast v nemovitostní společnosti REICO Investment ALFA, s. r. o. Sídlo společnosti je registrováno na adrese Praha 4, Antala Staška 2027/79, PSČ 140 00, IČ: 27108619. Cash flow v nemovitostní společnosti je stabilní a neočekáváme výrazné změny. V majetku nemovitostní společnosti jsou 4 nemovitosti ve smyslu definice nemovitosti v zákoně o kolektivním investování. 1. Nákupní centrum Čtyři Dvory Identifikace nemovitosti Nemovitost se nalézá na adrese Milady Horákové 1498, České Budějovice 2. Kód katastrálního území a název: 621943 České Budějovice 2, okres: CZ0311 České Budějovice, kód a název obce: 544256 České Budějovice, list vlastnictví 1861. Druh nemovitosti dle zákona 344/1992 Sb.: pozemky v podobě parcel, budovy spojené se zemí pevným základem. Popis nemovitosti, stáří, využití, účel pořízení a další údaje Jedná se o maloobchodní centrum, které tvoří jeden celek. Obchodní část budovy byla vystavěna v roce 2001, zábavní část v roce 2002. Budova je v technickém stavu, který je úměrný jejímu stáří. Průběžně jsou prováděny opravy a řádná údržba. Budova je využívána k pronájmu nebytových prostor pro maloobchodní, stravovací a zábavní účely. Nejvýznamnějšími nájemci jsou Ahold a Cinestar. ČS nemovitostní fond nemovitost nabyl za účelem jejího provozování dle ust. 53 odst. 3 písm. a) zákona o kolektivním investování. Ke změně tohoto účelu nedošlo. Správa nemovitosti Správa nemovitosti byla v roce 2012 zajištována společností KNIGHT FRANK, spol. s r. o., IČ: 41191536, sídlo Praha 1, Václavské nám. 1, na základě smlouvy o správě. Práva zatěžující budovu (bez nájemních vztahů) Věcná břemena: Technické služby města České Budějovice pozemní sítě Dopravní podnik města České Budějovice pozemní sítě Telefónica O2 Czech Republic pozemní sítě Teplárna České Budějovice pozemní sítě Zástavní práva: Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch UniCredit Bank Czech Republic, a. s. Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch ČS nemovitostního fondu. Informace související s oceňováním nemovitosti a stanovením hodnoty nemovitosti pro účely výroční zprávy Nemovitost byla oceněna výnosovou metodou. Ocenění nemovitosti provedl znalecký ústav A-Consult plus, spol. s r. o., a znalec Vladimír Pauer, soudní znalec, U nových domů III-1/533, 140 00 Praha 4 Krč. Stanovení hodnoty nemovitosti v majetku nemovitostní společnosti a obchodního podílu bylo provedeno výborem odborníků ke dni 19. 12. 2012. Tržní hodnota nemovitosti je uvedena v Indexu nemovitostí, který tvoří součást výroční zprávy. 2. Logistický park Barbican Identifikace nemovitosti Nemovitost se nachází na adrese U Prioru 1, Praha 6. Kód a název katastrálního území: 729710 Ruzyně, kód a název obce: 554782 Praha, list vlastnictví: 1461. Druh nemovitosti dle zákona 344/1992 sb.: pozemky v podobě parcel, budovy spojené se zemí pevným základem. Popis nemovitosti, stáří, využití, účel pořízení a další údaje Logistický park Barbican byl vystavěn počátkem 70. let jako sklady OD Prior. Je umístěn v lokalitě tradičně využívané pro účely logistiky a skladování. Lokalita těží z dobrého dopravního přístupu na městský okruh i do centra Prahy. Technický stav budovy odpovídá jejímu stáří, průběžně jsou prováděny opravy a řádná údržba. Budova je využívána k pronájmu nebytových prostor pro skladové účely včetně administrativního zázemí. Mezi významné nájemníky patří společnosti Riva a JAB. ČS nemovitostní fond nemovitost nabyl za účelem jejího provozování dle ust. 53 odst. 3 písm. a) zákona o kolektivním investování a nedošlo ke změně tohoto účelu. Správa nemovitosti Správa nemovitosti je zajištěna společností KNIGHT FRANK, spol. s r. o., IČ: 41191536, sídlo Praha 1, Václavské nám. 1, na základě smlouvy o správě. 14

Práva zatěžující budovu (bez nájemních vztahů) Věcná břemena: PREdistribuce rozvaděč VN Zástavní práva: Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch UniCredit Bank Czech Republic, a. s. Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch ČS nemovitostního fondu. Informace související s oceňováním nemovitosti a stanovením hodnoty nemovitosti pro účely výroční zprávy Ocenění nemovitosti bylo provedeno výnosovou metodou. Ocenění nemovitosti provedl znalecký ústav EQUITA Consulting s. r. o. Stanovení hodnoty nemovitosti v majetku nemovitostní společnosti a obchodního podílu bylo provedeno výborem odborníků dne 19. 12. 2012. Tržní hodnota nemovitosti je uvedena v Indexu nemovitostí, který tvoří součást výroční zprávy. 3. Administrativní budova Táborská Identifikace nemovitosti Nemovitost se nachází na adrese Táborská 31, 140 00 Praha 4. Kód a název katastrálního území: 728161 Nusle, kód a název obce: 554782 Praha. Druh nemovitosti dle zákona 344/1992 b.: pozemky v podobě parcel, budovy spojené se zemí pevným základem. Popis nemovitosti, stáří, využití, účel pořízení a další údaje Jedná se o městský dům z roku 1962, který byl v roce 1993 rekonstruován a přeměněn na kancelářskou budovu. Celkový stav objektu je dobrý. Odpovídá původnímu stáří budovy a provedené rekonstrukci. Budova je průběžně udržována a jsou řádně prováděny opravy. Nemovitost těží z dobrého přístupu jak městskou hromadnou dopravou, tak automobilem. Z převážné části je využívána k pronájmu nebytových prostor především pro kancelářské účely. Nejvýznamnějšími nájemci jsou Sweco Hydroprojekt a ESSOX. ČS nemovitostní fond nemovitost nabyl za účelem jejího provozování dle ust. 53 odst. 3 písm. a) zákona o kolektivním investování a nedošlo ke změně tohoto účelu. Správa nemovitosti Správu nemovitosti zajišťuje společnost KNIGHT FRANK, spol. s r. o., IČ: 41191536, sídlo Praha 1, Václavské nám. 1, na základě smlouvy o správě. Práva zatěžující budovu (bez nájemních vztahů) Věcná břemena: Kryt CO v suterénu budovy, spadající pod Štáb civilní obrany Prahy 4 PREdistribuce trafostanice Zástavní práva: Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch UniCredit Bank Czech Republic, a. s. Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch ČS nemovitostního fondu. Informace související s oceňováním nemovitosti a stanovením hodnoty nemovitosti pro účely výroční zprávy Ocenění nemovitosti bylo provedeno výnosovou metodou. Ocenění nemovitosti provedl znalecký ústav EQUITA Consulting s. r. o. Stanovení hodnoty nemovitosti v majetku nemovitostní společnosti a obchodního podílu bylo provedeno výborem odborníků dne 19. 12. 2012. Tržní hodnota nemovitosti je uvedena v Indexu nemovitostí, který tvoří součást výroční zprávy. 4. Administrativní budova Antonína Macka Identifikace nemovitosti Nemovitost se nachází na adrese Antonína Macka 122, 702 00 Ostrava. Kód a název katastrálního území: 713520 Moravská Ostrava, kód a název obce: 554821 Ostrava, list vlastnictví: 3044. Druh nemovitosti dle zákona 344/1992 Sb.: pozemky v podobě parcel, budovy spojené se zemí pevným základem. Popis nemovitosti, stáří, využití, účel pořízení a další údaje Jedná se o dům městského typu. Dle dostupných podkladů a odborného odhadu byla budova vystavěna kolem roku 1900. Celková rekonstrukce se uskutečnila v roce 2001. Stav objektu je velmi dobrý a odpovídá původnímu stáří budovy, provedené rekonstrukci a pravidelně prováděným opravám a údržbě. Nemovitost se nachází v atraktivní části v centru Ostravy. Je využívána k pronájmu nebytových prostor pro kancelářské a maloobchodní účely. Nejvýznamnějšími nájemci jsou CK Fischer a Těšínské jatky. ČS nemovitostní fond nemovitost nabyl za účelem jejího provozování dle ust. 53 odst. 3 písm. a) zákona o kolektivním investování a nedošlo ke změně tohoto účelu. Správa nemovitosti Správu nemovitosti zajišťuje společnost KNIGHT FRANK, spol. s r. o., IČ: 41191536, sídlo Praha 1, Václavské nám. 1, na základě smlouvy o správě. Práva zatěžující budovu (bez nájemních vztahů) Zástavní práva: Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch UniCredit Bank Czech Republic, a. s. Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch ČS nemovitostního fondu. Informace související s oceňováním nemovitosti a stanovením hodnoty nemovitosti pro účely výroční zprávy Ocenění nemovitosti bylo provedeno výnosovou metodou. Ocenění nemovitosti provedl znalecký ústav A-Consult plus, spol. s r. o., a znalec Vladimír Pauer, soudní znalec, U nových domů III-1/533, 15

140 00 Praha 4 Krč. Stanovení hodnoty nemovitosti v majetku nemovitostní společnosti a obchodního podílu bylo provedeno výborem odborníků dne 19. 12. 2012. Tržní hodnota nemovitosti je uvedena v Indexu nemovitostí, který tvoří součást výroční zprávy. Nemovitostní společnost REICO INVESTMENT BETA Dne 12. 5. 2008 nabyl ČS nemovitostní fond 100 % účast v nemovitostní společnosti REICO Investment BETA, s. r. o. Sídlo společnosti je registrováno na adrese Klariská 7/333, Bratislava, PSČ 811 03, Slovenská republika, IČ: 36856711. V nemovitostní společnosti by mohlo, s ohledem na situaci na trhu s kancelářskými prostorami v Bratislavě, dojít ke změně v cash flow. Neočekáváme však takové změny, na které bychom nebyli schopni reagovat. V majetku nemovitostní společnosti je 1 nemovitost ve smyslu definice nemovitosti v zákoně o kolektivním investování. Administrativní budova Trnávka Business Centrum Identifikace nemovitosti Nemovitost se nachází na adrese Mokráň Záhon 2, Trnávka, Bratislava II, Slovenská republika. Název katastrálního území: Trnávka, název obce: BA-nm. č. RUŽINOV, okres: Bratislava II, Slovenská republika, list vlastnictví: 3716. Druh nemovitosti dle zákona 344/1992 Sb.: pozemky v podobě parcel, budovy spojené se zemí pevným základem. Popis nemovitosti, stáří, využití, účel pořízení a další údaje Business Centrum bylo dokončeno na konci roku 2007. Jedná se o standardní kancelářskou budovu situovanou v blízkosti bratislavského letiště Milana Rastislava Štefánika. Nemovitost je v dobrém technickém stavu a je pravidelně udržována. Převážně je využívána k pronájmu nebytových prostor pro kancelářské účely. Nalézá se zde v omezené míře i maloobchodní prostory (showroom). Nejvýznamnějšími nájemci jsou ISS Facility Services a Alpine Slovakia. ČS nemovitostní fond budovu nabyl za účelem jejího provozování dle ust. 53 odst. 3 písm. a) zákona o kolektivním investování a nedošlo ke změně tohoto účelu. Správa nemovitosti Od 1. 5. 2012 spravuje nemovitost společnost GRYPHON, s. r. o., IČ: 35815221, Podzáhradná 2, 821 07 Bratislava, Slovenská republika. Správu nemovitosti zajišťovala do 30. 4. 2012 společnost FARSIGHT SK s. r. o., IČ: 44286902, se sídlem Nové Zahrady I/13, Bratislava 821 05, na základě smlouvy o správě. Práva zatěžující budovu (bez nájemních vztahů) Věcná břemena: Kristián Lauko, František Žáček inženýrské sítě BLUE BOX inženýrské sítě Zástavní práva: Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch Istrobanky, a. s., Bratislava, Slovenská republika. Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch ČS nemovitostního fondu. Informace související s oceňováním nemovitosti a stanovením hodnoty nemovitosti pro účely výroční zprávy Ocenění nemovitosti bylo provedeno výnosovou metodou. Ocenění nemovitosti provedl znalecký ústav A-Consult plus, spol. s r. o. a znalec Vladimír Pauer, soudní znalec, U nových domů III-1/533, 140 00 Praha 4 Krč. Stanovení hodnoty nemovitosti v majetku nemovitostní společnosti a obchodního podílu bylo provedeno výborem odborníků dne 19. 12. 2012. Tržní hodnota nemovitosti je uvedena v Indexu nemovitostí, který tvoří součást výroční zprávy. Nemovitostní společnost REICO INVESTMENT GAMA Dne 11. 11. 2010 nabyl ČS nemovitostní fond 100 % účast v nemovitostní společnosti La Salle, a. s., která byla následně přejmenována na REICO Investment GAMA IČ: 26192896 se sídlem Praha 4, Antala Staška 2027/79, PSČ 140 00. Cash flow v nemovitostní společnosti je velmi stabilní a neočekáváme žádné výrazné změny. V majetku nemovitostní společnosti je 1 nemovitost ve smyslu definice nemovitosti v zákoně o kolektivním investování. Jedná se o multifunkční budovu Melantrich, vysoce atraktivní komerční nemovitost umístěnou v prestižní lokalitě, která tvoří významnou stabilní a dlouhodobě udržitelnou hodnotu v portfoliu nemovitostního fondu. Budova Melantrich Identifikace nemovitosti Nemovitost se nachází na adrese Václavské náměstí 793, Praha 1. Kód a název katastrálního území: 727181 Nové Město, kód a název obce: 554782 Praha, okres: CZ 0100, hlavní město Praha, list vlastnictví 582. Druh nemovitosti dle zákona 344/1992 Sb.: pozemky v podobě parcel, budovy spojené se zemí pevným základem. Popis nemovitosti, stáří, využití, účel pořízení a další údaje Objekt Melantrich byl postaven v roce 1913 pro potřeby České strany národně sociální. V budově sídlily po většinu 20. století nakladatelské společnosti včetně tiskárny. V období 2003 2004 proběhla kompletní rekonstrukce nemovitosti a dostavba zadního traktu. Budova je v dobrém technickém stavu. Údržbě a opravám je věnována odpovídající 16

péče. Celá nemovitost tvoří významnou investiční hodnotu v portfoliu fondu. Vzhledem k charakteru této nemovitosti, velikosti a atraktivitě lokality, lze předpokládat nízkou volatilitu tržní hodnoty a její dlouhodobou udržitelnost. ČS nemovitostní fond budovu nabyl za účelem jejího provozování dle ust. 53 odst. 3 písm. a) zákona o kolektivním investování a nedošlo ke změně tohoto účelu. Budova je využívána k pronájmu nebytových prostor pro maloobchodní účely, stravovací účely, kancelářské a další účely včetně služeb. Nejvýznamnějším nájemníkem je obchodní řetězec Marks & Spencer a společnost Old Town Prague. Správa nemovitosti Od 1. 5. 2012 nemovitost spravuje společnost SB PROPERTY SERVICES, a. s., IČ: 29004110, Praha 1, Krakovská 1366/25, PSČ 110 00 na základě smlouvy o správě. Práva zatěžující budovu (bez nájemních vztahů) Věcné břemeno: PREdistribuce trafostanice Zástavní právo k nemovitostem ve prospěch LBBW Bank CZ a. s. Zástavní právo druhé v pořadí k nemovitostem ve prospěch ČS nemovitostního fondu. Informace související s oceňováním nemovitosti a stanovením hodnoty nemovitosti pro účely výroční zprávy Ocenění nemovitosti bylo provedeno výnosovou metodou. Ocenění nemovitosti provedl znalecký ústav EQUITA Consulting s. r. o. Stanovení hodnoty nemovitosti v majetku nemovitostní společnosti a obchodního podílu bylo provedeno výborem odborníků dne 19. 12. 2012. Tržní hodnota nemovitosti je uvedena v Indexu nemovitostí, který tvoří součást výroční zprávy. Do 30. 4. 2012 spravovala nemovitost společnost Agentura Kirke s. r. o., IČ: 27144941, sídlo: Praha 10, Moskevská 25/369, PSČ 101 00, na základě smlouvy o správě. Budova Melantrich, Praha 17

Další povinné náležitosti výroční zprávy Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Po celou dobu existence byl fond obhospodařován pouze společností REICO investiční společnost České spořitelny, a. s., Praha 4, Antala Staška 2027/79, PSČ 140 00, IČ: 27567117. Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry ve vztahu k majetku podílového fondu Po celou dobu existence fondu vykonávala činnost obchodníka s cennými papíry pro fond pouze Česká spořitelna, a. s. Identifikaci majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období V tabulce je uveden majetek fondu držený v investičních nástrojích a majetkových účastech na nemovitostních společnostech k 31. 12. 2012. Název (tis. Kč) Druh majetku Počet ks Cena pořizovací Hodnota (reálná) tržní Česká spořitelna VAR 04/09/13 dluhopis 35 70 070 70 174 DANONE FINANCE ZERO 04/22/13 dluhopis 33 48 659 49 431 Erste Bank 2.5 05/18/15 dluhopis 116 11 682 11 868 SLOVAKIA GOVT VAR 09/02/15 dluhopis 3 033 31 411 31 543 JRA, s. r. o. majetková účast 1 403 010 402 084 REICO Investment ALFA majetková účast 1 323 403 262 252 REICO Investment BETA, s. r. o. majetková účast 1 60 132 40 994 REICO Investment GAMA, s. r. o. majetková účast 1 439 779 617 752 Údaj o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období. V roce 2012 nebyly vedeny žádné soudní nebo rozhodčí spory, jejichž hodnota přesahuje 5 % hodnoty majetku fondu. Údaje o porušení úvěrových nebo investičních limitů Dne 10. 4. 2012 došlo k porušení minimálního limitu likvidity, který klesl na 19,31 % majetku fondu. Pokles byl způsoben okolnostmi nezávislými na vůli investiční společnosti. Limit byl opět k 11. 4. 2012 dodržen. Údaje o skladbě a změnách majetku v portfoliu V rozhodném období nedošlo k zásadní změna ve skladbě portfolia, nebyla pořízena ani zcizena žádná nemovitostní investice. Skladba majetku je uvedena v rozvaze fondu a v dalších částech výroční zprávy. Údaje o úplatě určené investiční společnosti za obhospodařování majetku podílového fondu a depozitáři za výkon funkce Za obhospodařování majetku v podílovém fondu byl v roce 2012 vyplacen investiční společnosti obhospodařovatelský poplatek ve výši 34 275 tis. Kč Za výkon činnosti depozitáře podílového fondu byl depozitáři v roce 2012 vyplacen depozitářský poplatek ve výši 2 546 tis. Kč. Údaje o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování veřejného investičního fondu Metody řízení rizik jsou komplexně popsány v části 4. Přílohy účetní závěrky, která je součástí této výroční zprávy. Údaje o všech depozitářích podílového fondu v rozhodném období Depozitářem po celou dobu existence podílového fondu je Česká spořitelna, a. s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ: 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu 18

Úschovu nebo jiné opatrování majetku zajišťuje pro fond depozitář fondu Česká spořitelna, a. s. Custodianem, na kterého může depozitář delegovat správu, uložení, úschovu nebo jiné opatrování investičních nástrojů patřících do majetku fondu, může být banka nebo obchodník s cennými papíry, musí podléhat dohledu, přičemž jeho ratingové hodnocení dlouhodobé zadluženosti od nejméně jedné renomované ratingové agentury musí být v investičním stupni. Při svěření správy, uložení, úschovy nebo jiného opatrování investičních nástrojů patřících do majetku ve fondu depozitářem custodianovi zůstává odpovědnost depozitáře nedotčena. Depozitář v současné době používá služeb Clearstream Banking Luxembourg a Erste Group Bank AG Wien pro vypořádání a clearing zahraničních cenných papírů a služeb Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s. Praha pro vypořádání a clearing obchodů s cennými papíry obchodovanými na Burze cenných papírů Praha, a. s. a dále lokální custodiany pro trhy v Polsku, Slovensku, Maďarsku, Rusku, Bulharsku, Rumunsku a Turecku. Spolupracující subjekty se v čase mohou měnit zejména se vstupem na nové trhy. Seznam členů Výboru odborníků Ing. Pavel Vorlíček Datum narození 9. 9. 1964, trvale bytem Plačická 336, 190 14 Praha 9 Klánovice, vznik funkce 15. 2. 2010; vystudoval Vysokou školu ekonomickou, od roku 1991 působí ve společnosti B. I. R. T. v současné době jako člen představenstva. Má bohatou publikační a školící činnost v oblasti oceňování nemovitostí a 20letou praxi s oceňováním majetku se zaměřením na stavby většího rozsahu. Ing. Jaromír Smetana Datum narození 11. 3. 1959, trvale bytem Na dlouhém lánu 50/306, 160 00 Praha 6, vznik funkce 15. 2. 2010; vystudoval ČVUT, od roku 1992 se pohybuje v oblasti realitního trhu, přičemž od roku 1994 působí ve společnosti DTZ, kde získal zkušenosti s investicemi do nemovitostí, správou nemovitostí a oceňováním nemovitostí. Ve společnosti DTZ v současné době působí jako Business Development Director. Od roku 2007 je členem Královské komory odhadců/znalců (RICS). Ing. Jan Doležal Datum narození 12. 1. 1953, trvale bytem Jeseniova 127, 130 00 Praha 3, jako člen výboru odborníků určený depozitářem, vznik funkce 15. 2. 2010; vystudoval ČVUT stavební fakulta obor pozemní stavby, od roku 1986 se zabývá znaleckou činností v oblasti oceňování nemovitostí, od roku 1992 má vlastní znaleckou kancelář, která poskytuje služby mimo jiné významným finančním institucím. Je členem České komory odhadců majetku, Asociace znalců a odhadců a Komory soudních znalců ČR. Údaje o portfolio manažerech podílového fondu a členech představenstva v rozhodném období Ing. Martin Skalický, MRICS: Předseda představenstva a generální ředitel od 1. 3. 2012. Člen představenstva a investiční ředitel do 28. 2. 2012. Manažer fondu pro nemovitostní složku portfolia fondu do 14. 5. 2012. Portfolio manažer pro likvidní složku portfolia fondu od 1. 2. 2012. Po absolvování Stavební fakulty ČVUT v roce 1984 pracoval jako geodet ve společnosti SUDOP PRAHA a později u dodavatele inženýrských staveb spol. Metrostav. Po roce 1990 se začal věnovat problematice nově se tvořícího trhu s nemovitostmi se zaměřením na komerční nemovitosti. V první polovině 90. let nastoupil k mezinárodní poradenské firmě Healey & Baker (dnes známá pod názvem Cushman & Wakefield), kde se podílel na rozvoji firmy se zaměřením na oceňování nemovitostí a poradenství v otázkách nákupu, prodeje a správy komerčních nemovitostí. V roce 2006 získal členství v prestižní mezinárodní organizaci profesních poradců RICS. V květnu 2007 přijal nabídku společnosti REICO investiční společnost České spořitelny na pozici člen představenstva a investičního ředitele. Ing. Filip Kubricht Místopředseda představenstva a finanční ředitel od 1. 12. 2006. Absolvent Hospodářské fakulty Technické univerzity v Liberci zahájil svoji pracovní kariéru v druhé polovině 90. let u německé banky Aareal Bank AG ve Wiesbadenu. V roce 2002 přijal nabídku BAWAG Bank CZ v Praze, kde během čtyř let vybudoval a na pozici ředitele oddělení řídil oddělení financování komerčních nemovitostí. V prosinci 2006 rozšířil vrcholný management společnosti REICO ČS na pozici místopředseda představenstva a finanční ředitel. Wolfgang G. Lunardon, Dipl.-Ing. Imm.-Oek. (ebs) Člen představenstva od 1. 5. 2012. Investiční ředitel od 14. 5. 2012. Portfolio manažer pro nemovitostní složku od 14. 5. 2012. Absolvent průmyslového inženýrství a managementu (Wirtschaftsi ngenieurwesen) na Univerzitě ve Štýrském Hradci (Graz) a realitní ekonomie (Immobilienökonomie) na Evropské obchodní škole v Berlíně (European Business School, Berlin). Wolfgang Lunardon zastával po mnoho let výkonné manažerské funkce a měl na starosti rozvoj podnikání, řídící a organizační procesy společnosti, marketing, akvizice nemovitostí, project development, asset management a prodeje majetku. Od druhé poloviny 80. let působil na vrcholných postech v různých investičních společnostech věnujících se problematice kolektivního investování na rakouském a německém trhu, jako např. Investkredit Bank. Od počátku 90. let působil v managementu společností Europolis Real Estate Asset Management a Meinl European Land (nyní Atrium European Real Estate), které se řadily mezi průkopníky v oblasti realitního investování v regionu střední a východní Evropy (CEE). Během své profesionální kariéry získal mezinárodně uznávaná ocenění od ULI, MIPIM a dalších institucí. 19

Ing. Tomáš Trčka: K 31. 1. 2012 skončil v pozici generálního ředitele a předsedy představenstva. Portfolio manažer pro likvidní složku portfolia fondu 1. 12. 2006 do 31. 1. 2012. Předseda představenstva a generální ředitel od 1. 12. 2006 do 31. 1. 2012. Po absolvování fakulty informatiky a statistiky na Vysoké škole ekonomické v Praze zastával významné manažerské funkce ve finančním sektoru. V letech 2001 2004 působil jako ředitel prodeje fondů nizozemské finanční skupiny ABN AMRO Bank. V roce 2005 zastával pozici ředitele prodejní sítě v životní větvi americké pojišťovací společnosti AIG. Od roku 1995 je držitelem makléřské licence a má dlouholeté zkušenosti z kapitálového trhu. V Praze dne 26. 4. 2013 Martin Skalický Předseda představenstva Filip Kubricht Místopředseda představenstva Wolfgang Lunardon Člen představenstva 20