INVESTICE DO PRŮMYSLOVÝCH NEMOVITOSTÍ www.accolade.eu Květen 2019 1
Obsah 1 2 3 4 Proč investovat do průmyslových nemovitostí Představení Accolade Investice s Accolade Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu
Naši nájemci Logistika Výroba Retail, E-commerce 3
Proč investovat do průmyslových nemovitostí? Výnosy z nemovitostí v ČR Výnosy průmyslových prostor v ČR v čase 9,0% Průmyslové budovy: 5,50 % 8,5% 8,0% 126,0361 Kanceláře: 4,50 % 7,5% 7,0% Obchodní centra: 4,50 % 6,5% 6,0% Byty: 3,25 % 5,5% 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Zdroj: CBRE 1 2 3 4 Průmyslové nemovitosti jsou nejvýnosnější nemovitostní investicí Dlouhodobé nájemní smlouvy Vyšší bonita nájemců Výše nájmu průmyslových ploch je dlouhodobě stabilní či mírně rostoucí 4
Proč investovat do průmyslových nemovitostí v ČR a Polsku? Průmyslová tradice, lokalita ve středu Evropy i stále třetinové náklady na zaměstnance ve srovnání s Německem dělají z ČR mimořádně zajímavou destinaci pro expanze a relokace navázané na cílové továrny a trhy v Německu a jinde v západní Evropě. PRŮMYSLOVÉ PARKY ACCOLADE JSOU PŘIPRAVENÉ PRO: příchod nových výrobních společností, zejména podél hranice s Německem expanzi stávajících výrobních a logistických společností v zavedených průmyslových zónách příchod nových a expanzi stávajících společností pro příměstskou logistiku, zejména v souvislosti s e-commercí specifickou a neopakující se investici vyžadující plochu v konkrétní lokalitě 5
Situace na trhu průmyslových nemovitostí v ČR V České republice je 7,97 milionu m 2 průmyslových ploch k pronájmu Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 3,25 4,50 EUR za m 2 měsíčně Velikost průměrné nájemní transakce je rovna 4 560 m 2 Nové prostory Neobsazené prostory 1Q 2019 1 100 1 000 900 800 Nově postavené průmyslové prostory v ČR (tisíce m 2 ) 829 744 662 735 Průmysl: 4,77 % Kanceláře: 4,35 % 700 600 500 448 359 568 501 400 300 198 258 213 282 168 200 100 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1Q Zdroj: CBRE 6
Situace na trhu průmyslových nemovitostí v Polsku V Polsku je 16,06 milionu m 2 průmyslových ploch k pronájmu Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 2,00-4,70 EUR za m 2 měsíčně Nové prostory Neobsazené prostory 1Q 2019 Nově postavené průmyslové prostory v Polsku (tisíce m 2 ) 3 000 Průmysl: 3,99 % Kanceláře: 9,14 % 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 2 270 2 177 1 600 1 400 1 200 926 1 062 980 1 122 1 000 800 600 242 355 416 304 509 400 200 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1Q Zdroj: CBRE 7
Investice Fondu Accolade k 31. 3. 2019 28,564 milionů EUR: roční výnos z uzavřených nájemních smluv 422,050 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Fondu Accolade 597 444 m 2 : celková pronajatá plocha Investice Fondu Accolade k 31. 3. 2020 - předpokládaná hodnota včetně potenciálních projektů 47,830 milionů EUR: roční výnos z uzavřených a budoucích nájemních smluv 686,142 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Fondu Accolade 974 639 m2: celková pronajatá plocha 8
Accolade Industrial Fund Česká republika Cheb Pavlov Stříbro Hořovice Týniště nad Orlicí Přeštice 9
Accolade Industrial Fund CHEB (136 075 m 2 ) OSTROV U STŘÍBRA (111 484 m2) KION Group 26 564 m2 KION Group 27 406 m2 Assa Abloy 18 034 m2 BWI 14 833 m2 DHL 48 155 m2 Assa Abloy 16 755 m2 Tchibo 73 087 m2 Ideal 17 015 m2 Leoni 5 711 m2 HOŘOVICE (34 780 m 2 ) TÝNIŠTĚ NAD ORLICÍ (9 783 m 2 ) Raben 24 687 m2 Saint Gobain 10 093 m2 ALPHA Corporation 9 783 m2 10
PAVLOV (11 149 m 2 ) PŘEŠTICE (14 015 m2) Europe Ecommerce 3 666 m2 Panalpina 7 483 m2 IAC Group 14 015 m2 11
Accolade Industrial Fund Polsko Szczecin Bydgoszcz Zielona Gora Kielce Lublin 12
Accolade Industrial Fund ZIELONA GÓRA 49 912 m2 BYDGOSZCZ (50 109 m 2 ) Swiss Krono 13 663 m2 Fiege 5 635 m2 Eobuwie 6 692 m2 IVECO 16 634 m2 Pekaes 1 933 m2 DPD 3 763 m2 Oponeo II 12 460 m2 Röhlig 2 402 m2 Röhlig 5 034 m2 DB Schenker 3 255 m2 SIMS Lifecycle 2 229 m2 Oponeo 16 539 m2 REAC 5 355 m2 C.H. Robinson 4 427 m2 LUBLIN (53 109 m2) LUBLIN D (20 349 m2) Ruch 2 065 m2 Inter Cars 4 379 m2 Fedex 3 532 m2 Röhlig 2 809 m2 TEDI Dystrybucja 2 754 m2 DD Pack 1 377 m2 Miracle 2 106 m2 Data modul 16 325 m2 Fibrain 1 647 m2 Multivac 2 432 m2 Farutex 5 407 m2 Eurocash 2 883 m2 CEGA 2 099 m2 Laboratoria Natury 6 880 m2 Speciał 2 987 m2 Spizarnia 10 906 m2 Iglotex 2 917m2 13
Accolade Industrial Fund SZCZECIN (106 633 m2) KIELCE (36 360 m2 v procesu) DHL 32 013 m2 Raben 6 318 m 2 Pekaes 3 773 m 2 Party Deco 13 702 m2 Röhlig 7 203 m2 DSV 1 715 m2 AutoDoc II 5 591 m2 AutoDoc I 10 237 m2 Advansor 3 420 m2 Change 3 217 m2 Marol 3 310 m2 Svendsen 8 336 m2 Vive 26 269 m 2 Inter Cars 4 157 m2 Pulire 2 563 m2 Pierce AB 11 169 m2 14
Accolade Industrial Fund BANKOVNÍ FINANCOVÁNÍ 250,284 MIL. EUR ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 28,564 MIL. EUR ČS Erste Group 25,9 % UniCredit UniCredit Group 20,6 % Santander Santander Group 17,5 % Bank Pekao Bank Pekao 16,2 % mbank Commerzbank 12,3 % ČSOB KBC Group 7,6 % Česká republika 53,6 % Polsko 46,4 % SOUČASNÉ PROJEKTY Lokalita Majetek ve fondu od Stát Ocenění GLA (m2) Doba nájmu WAULT A - projekty ve fondu Park Hořovice Česká republika 21 730 000 34 780 6-10 let 7,07 Park Cheb Česká republika 92 380 000 136 075 5-15 let 5,89 Park Stříbro Česká republika 92 800 000 111 484 7-17 let 9,93 Park Pavlov Česká republika 8 130 000 11 149 3-5 let 1,93 Park Týniště nad Orlicí Česká republika 7 760 000 9 783 10 let 2,98 Park Přeštice Česká republika 16 480 000 14 015 15 let 14,34 Park Szczecin Polsko 67 810 000 106 633 3-8 let 4,47 Park Bydgoszcz Polsko 30 760 000 50 109 3-6 let 2,94 Park Zielona Gora Polsko 32 580 000 49 912 3-10 let 4,85 Park Lublin Polsko 35 000 000 53 109 3-10 let 5,40 Park Lublin D Polsko 16 620 000 20 394 4-10 let 7,59 Celkem 422 050 000 597 444 6,43 59,34% * transakce v procesu B - transakce v procesu Park Kielce 2Q 2019 Polsko 24 960 000 36 360 7-10 let 9,71 Celkem 24 960 000 36 360 9,71 63,75% 15
CELKOVÁ PRONAJATÁ PLOCHA 597 444 m 2 % podíl průmyslových odvětví na ploše ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 28,564 MIL. EUR % podíl nájemců na příjmu z nájmu Logistika 25,7 % E-commerce 25,2 % Strojírenství 15,0 % Automobilový 13,8 % Elektrotechnický 10,1 % Prodej 9,5 % IT recyklace 0,4 % Plastový 0,4 % DHL 13,0 % KION Group 11,0 % Tchibo 9,0 % Assa Abloy 6,0 % Oponeo 4,0 % IAC Group 4,0 % BWI 3,0 % Raben 3,0 % Ostatní 47,0 % 16
Milan Kratina 50% Organigram Accolade Industrial Fund Fund SICAV, plc Malta 90 % Zakladatelských akcií Holding, a.s. Česká republika Zdeněk Šoustal 50% Ostatní investoři fyzické osoby právnické osoby investiční fondy nadace 95,12 % Industrial Fund Malta 4,88 % Accolade Holding a jeho majitelé 100% ČESKÁ REPUBLIKA AIFM XIV, s.r.o. AIFM XV, s.r.o. AIFM XVI, s.r.o. AIFM XVII, s.r.o. AIFM XVIII, s.r.o. AIFM XIX, s.r.o. AIFM I, s.r.o. nájemce: ALPHA Corporation AIFM II, s.r.o. nájemci: Ideal Autmotive, Leoni AIFM III, s.r.o. nájemce: KION Group AIFM IV, s.r.o. nájemce: BWI AIFM VI, s.r.o. nájemce: Saint Gobain AIFM VII, s.r.o. nájemce: Tchibo AIFM VIII, s.r.o. nájemci: Panalpina, Ecommerce AIFM IX, s.r.o. nájemce: Raben AIFM XI, s.r.o. nájemce: DHL AIFM XII, s.r.o. nájemce: Assa Abloy AIFM XIII, s.r.o nájemce: IAC Group ČESKÁ REPUBLIKA AIFM V, s.r.o. nájemce: DHL AIFM X, s.r.o. nájemce: KION Group prázdné společnosti společnosti s nájemcem POLSKO Accolade PL I sp. z o.o. Lublin, Polsko nájemci: Spizarnia, Cega, Eurocash, Röhlig, Ruch, DD Pack, Inter Cars, Miracle, TEDI Dystrybucja, Data Modul, Farutex, Iglotec, Specjal, Fibrain, Laboratoria Natury, Multivac, FedEx AIFM PL I sp. z o.o. Bydgoszcz, Polsko nájemci: DPD, Oponeo, Röhlig, Chep Polska AIFM PL II sp. z o.o. Szczecin, Polsko nájemci: Pierce AB, Pulire, Svendsen Sport, Marol, Change, DSV, Inter Cars, Advansor, AIFM PL IV, sp. z o.o. Szczecin, Polsko nájemci: DHL, Party Deco, Rohlig AIFM PL VI sp. z o.o. Accolade PL XI Kielce, Polsko nájemci: Raben, Pekaes, Vive POLSKO AIFM PL V sp. z o.o. Zielona Gora, Poland tenants: REAC, Fiege, Eobuwie, Pekaes ; Swiss Krono, Iveco AIFM PL III sp. z o.o. Bydgoszcz, Polsko nájemci: Oponeo, DPD, Röhlig, Chep Polska 17
Proč investovat s Accolade? 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Předpokládané zhodnocení investic akcionáře více než 7% p. a. Portfolio nemovitostí je vždy 100% pronajato Průměrná délka nájmů je kolem 6,5 let na m 2 Platba nájemného garantována kaucí, bankovní či korporátní zárukou, nebo jejich kombinací Konzervativní strategie založená pouze na platbě nájemného, ne na spekulaci na růst ceny budov Minimální investice 75 000 EUR (2,1 mil. Kč) Výplata podílů nejdříve po pěti letech Transparentní struktura poplatků Ocenění čtyřikrát ročně 18
Vývoj hodnoty fondu Accolade Vývoj čisté hodnoty aktiv (NAV) 220 Vývoj ceny akcií od 1.4.2018 do 31.3.2019: Akcie v CZK 9,42 % Akcie v EUR 9,27 % 200 180 160 140 120,9 152,9 163,3 174,8 Vývoj ceny akcií od vydání: 30.9.2014 do 31.3.2019: Akcie v CZK 70,38 % Akcie v EUR 80,11 % NAV (milion EUR) 120 100 80 60 40 20 0 0 2,7 30.9. 2014 30.6. 2015 13 10.12. 2015 25,4 30.6. 2016 35,4 31.12. 2016 69,7 30.6. 2017 94,5 31.12. 2017 30.6. 2018 31.12. 2018 31.3. 1.4. 2019 2019 (odhad) CENA AKCIÍ 1 ACCOLADE INDUSTRIAL FUND Typ série/období ocenění 30.9.2014 10.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.6.2018 4 30.9.2018 31.12.2018 31.3.2019 Úvodní série A - CZK (ISIN MT7000014932) 100 121,0714 133,5304 152,3594 157,6427 160,6411 166,8153 170,3884 Úvodní série A - CZK (% změna) 0 % 21,07 % 10,29 % 14,10 % 1,24 % 1,90 % 3,84 % 2,14 % Úvodní série A2 - CZK (ISIN MT7000018404) 151,8049 156,6897 159,4770 165,4054 168,6947 Úvodní série A2 - CZK (% změna) 11,02 % ² 1,12 % 1,78 % 3,72 % 1,99 % Úvodní série B - EUR (ISIN MT7000014940) 100 123,4895 136,2890 160,6307 166,4245 170,5987 176,8774 180,1114 Úvodní série B - EUR (% změna) 0 % 23,49 % 10,36 % 17,86 % 0,97 % 2,51 % 3,68 % 1,83 % Úvodní série B2 - EUR (ISIN MT7000018412) 160,2418 165,6206 169,5692 175,5966 178,5370 Úvodní série B2 - EUR (% změna) 3,10 % 3 0,85 % 2,38 % 3,55 % 1,67 % 1 Není-li uvedeno jinak, týkají se uvedené informace institucionálních tříd investičních akcií (ISIN MT7000014932 a MT7000014940) ² Série otevřena k 31.3.2017 3 Série otevřena k 30.6.2017 ⁴ % změna ve vztahu k předchozímu čtvrtletí 19
Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu
Potenciální projekty Accolade Industrial Fund ČESKÁ REPUBLIKA A POLSKO BRNO (110 297 m2) MINSK MAZOWIECKI (15 046 m2) PST CLC Baby Direct 5 445 m 2 7 034 m 2 Phoneix Freight Stahlgruber 3 651 m 2 2 916 m 2 6 325 m 2 Hala D 10 400 m 2 Dermacol 3 629 m 2 Richter+ Frenzel 5 493 m² Lorenc Logistic 2 728 m 2 Expanze 4 480 m 2 Hala B 40 124 m 2 Okay 9 041 m 2 Harper 15 046 m2 KIELCE (34 314 m 2 ) Expanze II 18 133 m 2 Expanze I 16 181 m 2 21
Potenciální projekty Accolade Industrial Fund POLSKO BIALYSTOK (40 058 m2) SZCZECIN (61 887 m2) DPD 3 818 m2 Orbico 3 234 m2 Röhlig 2 993 m2 Expanze 9 015 m2 Pekaes 2 120 m2 Inter cars 3 688 m2 Cotes 2 820 m2 DHL 23 067 m2 Expanze 5 108 m2 Pilkington 10 082 m2 Pierce 27 209 m2 Auto Doc 8 781 m2 LEGNICA (23 294 m²) ZIELONA GORA (30 277 m²) Gates 23 294 m² Expondo II 16 762 m² Expondo I 13 515 m² 22
Potenciální projekty Accolade Industrial Fund NĚMECKO ALSDORF (7 512 m²) BOCHUM (20 056 m²) Dachser 7 512 m² Faiveley 20 056 m² 23
Klíčoví lidé MILAN KRATINA Spoluzakladatel fondu Předseda představenstva Accolade Fund SICAV plc Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc ZDENĚK ŠOUSTAL Spoluzakladatel fondu Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc CHRIS CASAPINTA Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc Ředitel společnosti Alter Domus (Services) Malta Limited od roku 2010 má více než deset let zkušeností z auditu a finančního poradenství STEVEN TEDESCO Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc Má více než deset let zkušeností z oblasti investičního bankovnictví spravoval portfolio s hodnotou 1 mld EUR člen Charted Institute for Securities & Investment PETR POSKER Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc Portfolio manažer s dvacetiletou zkušeností v rozmanitých společnostech (např. Atlantik Asset Management či ABN AMRO Asset Management) člen institutu CFA od roku 1999 MICHAŁ BIAŁAS Country Head - Polsko Odpovídá za management polských projektů vyhledává nové investiční příležitosti v Polsku zajišťuje financování nových developmentů Přes 7 let zkušeností v bance Santander v oblasti financování komerčních nemovitostí 24
Naši externí partneři Oceněvatel: Účetnictví: Daňový poradce: Nezávislý auditor: Administrátor: 25
info@accolade.eu +420 220 303 019 www.accolade.eu Accolade Holding, a.s. IČ: 286 45 065 Sokolovská 394/17 186 00 Praha 8 Česká republika