CHARTBOOK KAPITOLA 2 Graf II.1 CB Souhrnný indikátor ekonomické důvěry v zemích EU (bazický index) 11 11 1 9 NL PL SE CZ CY AT FI EA HR BE BG EE UK DE IE RO SK LV PT DK GR FR MT HU LT SI LU ES IT 3/21 3/219 Pramen: Eurostat Graf II.2 CB Hospodářský růst a jeho predikce ve vybraných zemích EU (meziroční reálný růst v %) 3 2 1 PL HU SK CZ NL AT ES FI SE PT EU2 GR EA FR BE DK DE UK IT 21 skutečnost 219 prognóza z 3/21 219 prognóza z 1/219 Pramen: Evropská komise Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
CHARTBOOK 13 Graf II.3 CB Změna vládního dluhu mezi roky 21 a 21 ve vybraných zemích EU (v % HDP) 1 1 9 3 GR IT PT CY BE FR ES UK EA HR SI FI SK SE RO BG LU EE AT HU IE DE NL PL MT LV LT DK CZ 21 21 nárůst 21 pokles Pramen: Eurostat Graf II. CB Indikátory důvěry spotřebitelů a nefinančních podniků (bazický index k průměru v roce 2) 11 9 7 /9 /1 / /1 /1 /17 /19 Pramen: ČSÚ Souhrnný indikátor Indikátor spotřebitelské důvěry Indikátor podnikatelské důvěry Graf II. CB Výnosy amerických státních dluhopisů 3, 3, 2, 2, 1, 1,,, /1 9/17 /1 3/19 Dvouletý dluhopis Desetiletý dluhopis Pramen: Thomson Reuters Pětiletý dluhopis Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
1 CHARTBOOK Graf II. CB Ukazatele přiměřenosti cen akcií a dluhopisů a tržní volatilita (tržní cena akcií v jednotkách ročních zisků) 2 2 1 1 3/1 3/1 3/17 3/1 3/19 US EA Rozvíjející se trhy (riziková prémie u rizikových korporátních dluhopisů v b. b.) 1 2 3/1 3/1 3/17 3/1 3/19 US EA Rozvíjející se trhy (index v bodech) Graf II.7 CB Výnosová křivka českých státních dluhopisů a korunových úrokových swapů (v %; osa x: splatnost v letech) 3, 2, 2, 1, 1,,, 1 1 1 SD 3.9.21 SD 31..21 SD 3.3.219 IRS 3.9.21 IRS 31..21 IRS 3.3.219 Pozn.: SD = státní dluhopis, IRS = úrokový swap. 3 1 3/1 3/1 3/17 3/1 3/19 Index VIX Pramen: Bloomberg, ČNB Pozn.: Akcie -- pro US použit index S&P, pro EA Euro Stoxx a MSCI Emerging pro rozvíjející se trhy. Dluhopisy -- použita rozpětí výnosů dluhopisů s ratingem ve spekulativním pásmu (BB+ a nižší) oproti výnosům státních dluhopisů korigovaná o případné opcionality (option-adjusted spread). Graf II. CB Úvěrové rozpětí domácích korporátních dluhopisů 3, 2, 2, 1, 1, Graf II.9 CB Realizované ceny podle typu nemovitosti (meziroční růst v %) 1,, /1 /1 /1 /17 /1 Investiční ratingový stupeň Ostatní dluhopisy - / /13 /1 /1 /1 /17 /1 Pozn.: Úvěrové rozpětí je vypočteno jako rozdíl výnosu korporátního dluhopisu a sazby úrokového swapu odpovídající měny a splatnosti. Pro výpočet jsou využity obchodované korporátní dluhopisy emitované domácími subjekty nebo denominované v koruně. Hodnoty představují průměr vážený objemem těchto dluhopisů Celkem (House Price Index) Rodinné domy Pramen: ČSÚ, Hypoindex Byty Pozemky drženým domácími finančními institucemi. Ostatní dluhopisy zahrnují dluhopisy s ratingem BB a horším a dluhopisy bez ratingu. Pozn.: Vývoj cen v roce 21 byl pro byty, rodinné domy a pozemky získán prodloužením časových řad ČSÚ o údaje z Hypoindexu. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
CHARTBOOK 1 Graf II.1 CB Realizované ceny bytů podle regionu (meziroční růst v %) 2 2 1 1 - -1 / /13 /1 /1 /1 /17 /1 Praha (starší byty) Zbytek ČR (starší byty) Praha (nové byty) Pramen: ČSÚ Graf II.11 CB Nabídkové ceny bytů podle regionu (meziroční růst v %) 2 2 1 1 - / /13 /1 /1 /1 /17 /1 Praha (ČSÚ) Zbytek ČR (ČSÚ) Praha (nové byty, Develop Index) Pramen: ČSÚ, Společnost pro Cenové mapy ČR s.r.o. Pozn.: Realizované ceny podle výběrového šetření ČSÚ. Z důvodu publikování Develop Indexu ve dvouměsíční frekvenci jsou údaje za březen a září získány jako průměr meziročního růstu v únoru a dubnu, resp. v srpnu a říjnu. Graf II. CB Podíl hlavního města na vybraných charakteristikách za ČR Graf II.13 CB Dokončené plochy a míry neobsazenosti komerčních nemovitostí (neobsazenost v %; pravá osa: v tisících m 2 ) 2 1 1 2 2 /1 /1 /1 /17 /17 /1 /1 Uskutečněné transakce (prodej bytů) Dokončené byty Dokončené byty v bytových domech Pramen: ČSÚ, Společnost pro Cenové mapy ČR s.r.o. /1 / /1 /1 /1 Neobsazenost kancelářské Neobsazenost logistické a průmyslové Dokončené plochy kancelářské (pravá osa) Dokončené plochy logistické a průmyslové (pravá osa) Dokončené plochy maloobchodní (pravá osa) Pramen: Jones Lang LaSalle Pozn.: Údaje o objemech dokončených ploch jsou do roku 213 v roční frekvenci, poté jsou k dispozici klouzavé roční úhrny v pololetní frekvenci. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
1 CHARTBOOK Graf II.1 CB Spotřeba, investice a důvěra domácností (v %; pravá osa: bazický index k průměru roku 2) 2 1 1 Graf II.1 CB Míra rentability v sektoru nefinančních podniků v evropském srovnání 7-1 7 3-2 / / / /1 / /1 /1 /1 Meziroční tempo růstu spotřeby Meziroční tempo růst tvorby hrubého fixního kapitálu Indikátor spotřebitelské důvěry (pravá osa) Pramen: ČSÚ Pozn.: Tempa růstu jsou vyhlazena průměrem za 3 období. 1 FR UK SE PT NL EU DK EA DE IT BE AT ES FI EE CZ PL NO RO GR IE Pramen: Eurostat Pozn.: Data k 31.. 21. Pro Belgii, Řecko, Norsko, Rumunsko, Irsko, Polsko a agregát Evropské unie jsou kvůli nedostupnosti použita data za třetí čtvrtletí 21. Graf II.1 CB Míra investic v sektoru nefinančních podniků v evropském srovnání 3 3 2 2 1 1 Graf II.17 CB Struktura finančních aktiv domácností (v mld. Kč) 7 3 2 2 2 2 1 1 2 GR UK NL PL DE FI EE NO IT EU EA PT FR IE DK RO BE AT SE ES CZ Pramen: Eurostat Pozn.: Data k 31.. 21. Pro Belgii, Řecko, Norsko, Rumunsko, Irsko, Polsko a agregát evropské unie jsou kvůli nedostupnosti použita data za třetí čtvrtletí 21. / /1 / /1 /1 /1 Prostředky umístěné v pojistných produktech Podíly v investičních fondech Podíly v penzijních fondech Oběživo Bankovní vklady (pravá osa) Pozn.: Hodnoty zahrnují expozice vůči domácím i zahraničním subjektům. Přímo držené finanční nástroje (akcie, účasti, dluhopisy) nejsou zahrnuty. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
CHARTBOOK 17 Graf II.1 CB Tempo růstu hrubé přidané hodnoty po největších odvětvích (meziroční tempo růstu v %) 1 1 - -1 /11 /13 /1 /17 /19 /21 /23 Zpracovatelský průmysl Velkoobchod a maloobchod Stavebnictví a činnost v obl. nemovitostí IT, profesní, vědecké a technické činnosti Výrobci a distributoři energií Doprava a skladování Pramen: ČSÚ, ČNB Pozn.: Svislá čára odděluje pozorované hodnoty od hodnot prognózovaných. Předpověď pro jednotlivá odvětví vychází z makroekonomické prognózy publikované ve Zprávě o inflaci I/219. Práh předpovědi odpovídá roku 217 v souladu s poslední známou input-output tabulkou. Graf II.19 CB Podíl nevýkonných bankovních úvěrů v soukromém nefinančním sektoru na celkových úvěrech 1 1 2 3/1 3/1 3/17 3/1 3/19 Úvěry celkem Nefinanční podniky Domácnosti celkem Domácnosti na bydlení Domácnosti na spotřebu Graf II.2 CB Rizikovost úvěrů nefinančním podnikům podle data poskytnutí (kumulativní míra selhání v %) 3, 3, 2, 2, 1, 1,,, t+ t+ t+2 t+3 t+ t+ Rozsah 2 211 1/ 1/13 1/1 1/1 1/1 1/17 1/1 Pozn.: Počáteční sklon křivky poskytuje relativně spolehlivý signál o budoucím vývoji rizikovosti úvěrů poskytnutých v daném období. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
1 CHARTBOOK KAPITOLA 3 Graf III.1 CB Pákový poměr a výše rizikové váhy u domácích bank ke konci 21 (osa x: riziková váha v %; osa y: pákový poměr v %) 1 1 2 2 Pozn.: Černá horizontální linie znázorňuje minimální pákový poměr ve výši 3 %. Červené tečky znázorňují domácí systémově významné banky s nenulovou rezervou ke krytí systémového rizika. Na ose x jsou znázorněny tzv. implicitní rizikové váhy. Ty jsou vypočteny jako vážená hodnota expozice / hodnota expozice dle evropského vykazovacího rámce COREP. Graf III.2 CB Rentabilita aktiv 2, 1, 1,2,,, Velké banky Střední banky Malé banky a Pobočky pobočky ze zahraničních zemí mimo EU bank Stavební spořitelny 2 213 21 21 21 217 21 Pozn.: Klasifikace bank dle velikosti odpovídá metodice ČNB platné od roku 21. Horizontální linie znázorňuje hodnotu RoA pro bankovní sektor jako celek ke konci roku 21. Graf III.3 CB Průměrná splatnost dluhopisů v bilancích domácích institucionálních investorů (v letech) 1 Graf III. CB Rozklad změny hodnoty aktiv fondů kolektivního investování (v mld. Kč; tempo růstu hodnoty aktiv v %) 2 2 /1 /17 /17 /1 /1 Pojišťovny české státní dluhopisy Pojišťovny korporátní dluhopisy Investiční fondy české státní dluhopisy Investiční fondy korporátní dluhopisy Penzijní fondy české státní dluhopisy Penzijní fondy korporátní dluhopisy Pozn.: Průměrná splatnost je spočítána jako vážený průměr, přičemž vahou je objem držených dluhopisů. -2-1H/ 2H/9 1H/11 2H/ 1H/1 2H/1 1H/17 2H/1 Změna ceny aktiv a ostatní vlivy Změna cizích zdrojů Rozdíl přijatých a vyplacených prostředků Absolutní změna hodnoty aktiv celkem Pololetní tempo růstu hodnoty aktiv Pozn.: Graf představuje pololetní změny. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
CHARTBOOK 19 Graf III. CB Ziskovost pojišťovacího sektoru 3 2 1 2 21 2 21 21 21 ROA Výsledek technického účtu NP (v % aktiv) Výsledek technického účtu ŽP (v % aktiv) Pozn.: ŽP = životní pojištění, NP = neživotní pojištění. Do výpočtu není zahrnuta Exportní garanční a pojišťovací společnost. Graf III. CB Vývoj v pojišťovacím sektoru (v mld. Kč) 2 1 1 1 1 1 1 1 1 Životní pojištění Neživotní pojištění Předepsané pojistné podíl zajistitelů Náklady na pojistná plnění podíl zajistitelů Předepsané pojistné čisté Náklady na pojistná plnění čisté Pozn.: Do výpočtu není zahrnuta Exportní garanční a pojišťovací společnost. Tab. III.1 CB Struktura expozic dle míry rizika a jejich krytí opravnými položkami po zavedení IFRS 9 (% změna mezi 31. 1. 21 a 31.. 21) Domácnosti Nefinanční podniky Celkem Míra krytí Celkem 1,% -1,3% 2,% -,7% 2,2% -11,% Z toho: Bez zvýšení rizika (stupeň 1),2% -2,9%,3% -,%,2% -,1% Výkonné Zvýšené riziko (stupeň 2),2% -22,% 3,2% -11,2%,2% -1,% Se znehodnocením (stupeň 3) Nevýkonné,%,9% 7,3% 7,% 7,%,3% Expozice Celkem 1 73 7,1% 1 33,7% 3 3,9% Z toho: Bez zvýšení rizika (stupeň 1) 1 9,9% 1 17 7,2% 2 77,% Výkonné Zvýšené riziko (stupeň 2) 19 3,1% 99 1,% 2 2,% Se znehodnocením (stupeň 3) Nevýkonné 3-1,9% 2 -,7% -11,3% Opravné položky Celkem 29-9,3% 37-2,% -,7% Z toho: Bez zvýšení rizika (stupeň 1) 3 2,9% 3 -,2% -2,2% Výkonné Zvýšené riziko (stupeň 2) 11,% 3-1,%,% Se znehodnocením (stupeň 3) Nevýkonné 21-1,1% 3-2,3% 1-7,% Pozn.: Čísla v prvním, třetím a pátém číselném sloupci udávají hodnoty stavů k 31.. 21. Hodnoty Celkem agregují informace za oba sektory. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
11 CHARTBOOK KAPITOLA Tab. IV.1 CB Parametry pro vybrané položky v idiosynkratickém testu likvidity do 1 měsíce 2 až 3 měsíce 3 až měsíců Parametr odtoků pro zajištěné transakce a úvěry na kapitálovém trhu Parametr odtoků pro retailové vklady 3 1, Parametr odtoků pro jiné než stabilní retailové vklady dle protistrany dle protistrany od 1 do od 1 do Parametr odtoků pro derivátové operace Parametr přítoků pro zajištěné transakce a úvěry na kapitálovém trhu Parametr přítoků pro splacené úvěry dle protistrany dle protistrany od do od 2 do Parametr přítoků pro derivátové operace Pozn.: Pro jiné než retailové vklady je rozpětí dáno na základě zařazení vkladu do různých skupin dle stability (vycházející z typu protistrany a účelu vkladového účtu). dle protistrany od 1 do dle protistrany od do Tab. IV.2 CB Srážky z hodnoty pro vyrovnávací kapacitu v idiosynkratickém testu likvidity Typ aktiva Mince, bankovky a rezervy v centrální bance Srážka z hodnoty Obchodovatelná aktiva úrovně 1 dle typu CP a emitenta od do 7 Obchodovatelná aktiva úrovně 2A dle emitenta od 1 do 1 Obchodovatelná aktiva úrovně 2B dle emitenta od 3 do Ostatní obchodovatelná aktiva dle typu CP a emitenta od 1 do Pozn.: Aktiva dělena dle nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 21/1. Rozpětí nastaveno především s ohledem na úvěrovou kvalitu emitenta. Graf IV.1 CB Podíl státních cenných papírů a úvěry od nerezidentských bank (v % bilanční sumy domácích bank) 2 Graf IV.2 CB Plánované a skutečné krytí úvěrů primárními zdroji 13 13 1 11 11 21 21 217 21 219 22 221 Skutečnost Plán 217 219 Plán 21 22 Plán 219 221 /1 /1 /1 /17 /1 Státní cenné papíry Zatížené státní cenné papíry Vklady a úvěry přijaté od nerezidentských ÚI Pozn.: ÚI jako úvěrová instituce. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
CHARTBOOK 111 KAPITOLA Tab. V.1 CB Převodní tabulka hodnot IFC na sazbu proticyklické kapitálové rezervy od Rozsah hodnot IFC do Sazba CCyB,9, %,9,11,2 %,11,13, %,13,1,7 %,1,17 1, %,17,2 1,2 %,2,23 1, %,23,27 1,7 %,27,3 2, %,3,3 2,2 %,3 1, 2, % Pozn.: Finanční expanze byla v období těsně před začátkem globální finanční krize v domácí ekonomice natolik silná, že by v případě dostupnosti nástroje vyžadovala nastavení sazby CCyB na minimálně hraniční úrovni 2, %. Z tohoto důvodu je historické maximum IFC spojeno s nastavením sazby CCyB na 2, %. Vstupní data jsou při výpočtu IFC normalizována. S příchodem nových dat se proto mohou měnit historické hodnoty IFC a převodní tabulku je nutné pravidelně rekalibrovat. V rámečku je vyznačeno rozmezí, do kterého spadá hodnota IFC ke konci roku 21. Graf V.1 CB Vývoj úvěrových standardů v ČR (čistý tržní podíl v %) 7 2-2 - -7 3/1 3/1 3/1 3/17 3/1 3/19 Domácnosti úvěry na bydlení Domácnosti úvěry na spotřebu a jiné úvěry Domácnosti úvěry živnostníkům Úvěry nefinančním podnikům Pozn.: Údaje reprezentují rozdíl mezi tržním podílem bank, které uvedly zpřísnění úvěrových podmínek, a bank, které uvedly jejich uvolnění v uplynulých třech měsících. Bližší informace o metodice ukazatele je možné nalézt na webových stránkách ČNB. Graf V.2 CB Vývoj vybraných ukazatelů bankovních bilancí (v mld.; pravá osa: v %) 2 1 3 Graf V.3 CB Standardizovaná odchylka poměru úvěrů k HDP od trendu a dodatečná odchylka (v p. b.) 1 9 2 1 3 / /1 /1 /1 Meziroční přírůstek stavu úvěrů reálnému sektoru Meziroční přírůstek kapitálu Poměr OP k celkovým úvěrům (pravá osa) -3 /13 /1 /1 /1 /17 /1 Odchylka poměru úvěrů k HDP od trendu Dodatečná odchylka poměru úvěrů k HPH Pozn.: U standardizované odchylky je trend odhadnut pomocí HP filtru (lambda = ) aplikovaného na celou časovou řadu. Dodatečná odchylka -- expanzivní úvěrová mezera -- je spočtena jako rozdíl poměru bankovních úvěrů k hrubé přidané hodnotě (HPH) soukromého sektoru od svého minima za posledních čtvrtletí. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
1 CHARTBOOK Graf V. CB Distribuce celkového zadlužení dle deklarovaného příjmu (osa x: v mil. Kč, osa y: v % dané kategorie) Graf V. CB Distribuce celkového zadlužení dle deklarovaného příjmu (osa x: v mil. Kč, osa y: v % celkového zadlužení) 1 2 1 9 3 2 1 1 do 1tis. 1 tis. až 2 tis. 2 tis. až 3 tis. Pramen: 3 ČNB tis. až tis. tis. až 7 tis. nad 7tis. Pozn.: Svislá čára představuje mediánovou výši zadlužení. 1 2 3 7 9 1 11 13 1 nad 7 tis. tis. až 7 tis. 3 tis. až tis. 2 tis. až 3 tis. 1 tis. až 2 tis. do 1 tis. Pozn.: Svislá čára představuje mediánovou výši zadlužení. Graf V. CB Empirická distribuční funkce úvěrů podle parametru LTV (osa x: LTV v %; osa y: kumulované procento úvěrů) 9 7 Graf V.7 CB Souběžné poskytnutí nezajištěného a hypotečního úvěru (osa x: pololetí, kdy byl poskytnut hypoteční úvěr; osa y: nezajištěné úvěry v mld. Kč) 2, 2, 1, 1,, 7 9 1 1H/17 2H/17 1H/1 2H/1, 1H 217 2H 217 1H 21 2H 21 Pozn.: Křivky znázorňují, jak se s nárůstem ukazatele LTV mění procentní podíl úvěrů, u nichž LTV dosahuje dané nebo nižší hodnoty. Poskytnutí: měsíců před měsíců po dopočet Poskytnutí: měsíců po Pozn.: Označení před a po se vztahuje k době poskytnutí hypotečního úvěru. Pro poslední sledované období jsou údaje dopočítány na celek, neboť dosud známa data nepokrývají celých měsíců. Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219
CHARTBOOK 113 Graf V. CB Rozdělení nových úvěrů podle LTI (osa x: LTI v letech; osa y: podíl úvěrů na objemu v %) 3 2 1 Graf V.9 CB Rozdělení nových úvěrů podle LSTI (osa x: LSTI v %; osa y: podíl úvěrů na objemu v %) 3 3 2 2 1 1 do 3 3 9 nad 9 Q 217 1Q 21 2Q 21 3Q 21 Q 21 do 1 1 2 2 3 3 nad Q 217 1Q 21 2Q 21 3Q 21 Q 21 Pozn.: Vztaženo k objemu úvěrů z minulého čtvrtletí. Interval uzavřen zprava. Pozn.: Vztaženo k objemu úvěrů z minulého čtvrtletí. Interval uzavřen zprava. Graf V.1 CB Distribuce nových úvěrů podle LTV v čase (osa x: LTV v %; osa y: v mld. Kč) 3 32 2 2 2 1 2H/17 1H/1 2H/1 2H/17 1H/1 2H/1 2H/17 1H/1 2H/1 pod 7% 7 9% nad 9% Rezidenční výstavba Maloobchodní investice Logistické, průmyslové investice Kancelářské investice Maloobchodní výstavba Logistické, průmyslové výstavba Kancelářské výstavba Česká národní banka / Zpráva o finanční stabilitě 21/219