Vývoj portfolia v mandátu Fichtner s.r.o.

Vývoj portfolia v mandátu Fichtner s.r.o. 30000 00 25000 00 20000 00 1.1 Vývoj portfolia Potřebný objem majetku Měsíční renta V normálních časech V těžkých časech Renta z finančního majetku 6000 16824993 Kč 3300000 15000 00 10000 00 5000 00 Hodnota Podíl Průměrná renta Celková hodnota majetku 24 193 95 100% 86 279 Kč V mandátu Fichtner s.r.o. 20 308 183 Kč 84% 72 421 Kč 8000 00 2003-05 2003-10 2004-03 2004-08 2005-01 2005-06 2005-11 2006-04 2006-09 2007-02 2007-07 2007-12 2008-05 2008-10 2009-03 2009-08 2010-01 2010-06 2010-11 2011-04 2011-09 2012-02 2012-07 2012-12 2013-05 2013-10 2014-03 2014-08 2015-01 2015-06 2015-11 2016-04 2016-09 Historický vývoj Projekce - Maximum Projekce - Střed Projekce - Minimum 1.2 Zisky a ztráty Doporučené nákupy, prodeje, přesuny (2015-11) Akce Instrument ISIN/Ticker Částka Kdy Komentář Splněno Výměna Výměna a nákup akcií MRK, BLK 140000 2015-08 2. část Výměna Výměna a nákup akcií MRK, BLK, BRK 140000 2015-10 2 a 3. část 6000 00 4000 00 2000 00-2000 00 2003-05 2003-10 2004-03 2004-08 2005-01 2005-06 2005-11 2006-04 2006-09 2007-02 2007-07 2007-12 2008-05 2008-10 2009-03 2009-08 2010-01 2010-06 2010-11 2011-04 2011-09 2012-02 2012-07 2012-12 2013-05 2013-10 2014-03 2014-08 2015-01 2015-06 zisk zisk Dividendy, úroky Náklady, úroky z úvěrů 1.3 Rozklad Změna hodnoty 1 měsíc 3 měsíce 12 měsíců Od začátku roku Od zač. spolupráce Cena - zisk 778 396 Kč - 652 348 Kč - 558 448 Kč - 510 435 Kč 588 076 Kč 1.4 Rozdíl proti cílové alokaci (finanční aktiva nejen v mandátu Fichtner s.r.o.) Peněžní trh Cena - zisk 236 982 Kč 392 047 Kč 365 192 Kč 1 810 857 Kč Měna - zisk 236 856 Kč - 140 491 Kč 675 526 Kč 405 346 Kč 1 907 225 Kč Dluhopisy Měna - zisk - 737 Kč 43 977 Kč 203 854 Kč 198 926 Kč - 213 972 Kč Dividendy, úroky 15092 Kč 4674 408799 Kč 356385 Kč 1567577 Kč Náklady, úroky z úvěrů - 25776 Kč - 104783 Kč - 82108 Kč - 345556 Kč Profit 1029607 Kč - 490915 Kč 1016994 Kč 733306 Kč 5314208 Kč Cash flow 33500 282495 Kč 282495 Kč 1499248 Kurzové rozd. na úvěrech 1495 Kč Změna hodnoty portfolia 1029607 Kč - 155915 Kč 129949 1015801 Kč 20308184 Kč Akcie Alternativní investice -2500 000-2000 000-1500 000-1000 000-500000 0 500000 1000000 1500000 Aktuální měsíc Minulý měsíc 1/7

Struktura Majetku 2 Struktura Majetku Majetek Současný stav Podíl Cílový stav Finanční aktiva 2419395 100% 100% Nemovitosti - Kč 0% 0% Business - Kč 0% 0% - Kč 0% 0% Majetek celkem 2419395 100% 100% Vlastní kapitál 2419395 Pasiva - Kč 24 193 950; 100% Finanční aktiva 8% 36% 2.1 Finanční aktiva 2.2 Nemovitosti 2.3 Business Dluhopisy 18% Akcie 50% Peněžní trh a krátké dl. 25% Alternativní investice 7% 2.1 Finanční aktiva Třída aktiv Současný stav Podíl* Peněžní trh a krátké dl. 613809 25,4% Dluhopisy 4408319 Kč 18,2% Akcie 11960365 Kč 49,4% Alternativní investice 1633389 Kč 6,8% Deriváty 53787 Kč 0,2% Finanční aktiva celkem 2419395 100,0% * Z celého majetku 2.2 Nemovitosti Nemovitosti Současný stav Podíl* Nemovitosti celkem - Kč 0% * Z celého majetku 2.3 Business Business Současný stav Podíl* Business celkem - Kč 0% * Z celého majetku 2/7

Finanční aktiva 3 Finanční aktiva Třída aktiv Podíl Současný stav Cílový stav Peněžní trh a krátké dl. 25% 613809 4102738 Kč Dluhopisy 18% 4408319 Kč 5553493 Kč Akcie 49% 11960365 Kč 1192962 Alternativní investice 7% 1633389 Kč 2554313 Kč Deriváty 0% 53787 Kč Finanční aktiva 100% 2419395 2419395 Dluhopisy 18% Peněžní trh a krátké dl. 25% 3 Finanční aktiva Akcie 50% Alternativní investice 7% 3.4 Finanční aktiva - Účet/Úschova CP Správce Podíl Současný stav UBS 57,7% 13960042 Kč Pioneer 12,4% 2998227 Kč J&T 11,3% 273500 KB 2,5% 61491 ING 1,4% 335322 Kč 14,7% 3550449 Kč Celkem 100% 2419395 3.1 Finanční aktiva - Měny GBP 5% 36% 3% Aktivně řízené akciové fondy 3.2 Finanční aktiva - Instrumenty Akciové tituly 14% Indexové akciové fondy 19% Spořicí účty 13% - Peněžní trh 13% Dluhopisové fondy 6% Realitní fondy 3% Komoditní fondy 4% Fondy High Yield dluhopisů 5% - Dluhopisy 7% Pioneer Investment 9% Vanguard 10% J&T 11% Akciové tituly Black Rock 6% 3.3 Finanční aktiva - Správci 24% Franklin Templeton 6% AXA IM 5% State KB 4% ČR 3% Janus 2% Street 4% 3.1 Finanční aktiva - Měny Měna Podíl Současný stav 40,3% 975891 35,7% 8631102 Kč 16,3% 3944389 Kč GBP 4,5% 1096933 Kč 3,2% 762616 Kč Celkem 100% 2419395 Instrument 3.2 Finanční aktiva - Instrumenty Podíl Současný stav Doporučení Indexové akciové fondy 19,3% 4674026 Kč 4878491 Kč Akciové tituly 14,3% 3453838 Kč 3578886 Kč Aktivně řízené akciové fondy 15,8% 3832501 Kč 3472242 Kč Spořicí účty 12,7% 3070322 Kč 2902738 Kč Dluhopisové fondy 5,9% 1433811 Kč 2605814 Kč Realitní fondy 2,8% 667576 Kč 1201156 Kč Komoditní fondy 3,5% 842641 Kč 1201156 Kč Fondy High Yield dluhopisů 5,2% 1254196 Kč 1201156 Kč - Peněžní trh 12,7% 3067768 Kč 120000 - Dluhopisy 7,1% 1720313 Kč 1746523 Kč - Akcie 0,0% - Kč 15200 Deriváty 0,2% 53787 Kč Celkem 100% 2419395 2419395 3.3 Finanční aktiva - Správci Správce Podíl Současný stav Akciové tituly 15,7% 3791711 Kč J&T 11,3% 273500 Vanguard 10,2% 2472755 Kč Pioneer Investment 9,1% 220900 Black Rock 6,1% 1481072 Kč Franklin Templeton 5,9% 1415622 Kč AXA IM 5,2% 1254196 Kč State Street 4,3% 1037902 Kč KB 3,8% 90999 ČR 2,5% 61491 Janus 2,3% 556379 Kč 23,6% 5715412 Kč Celkem 100% 2419395 3/7

14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 42 939 52 831 39 134 65 678 4.1Cash Flow Rok -Celkem 35 495 28 755 45 955 126 545 49 847 42 680 38 400 28 058 4.6 Likvidita Krátkodobé Střednědobé Dlouhodobé Součet Okamžitá 2788180 0 7790197 10578377 Do 14 dnů 0 4228187 4209371 8437559 S penalizací 3349910 1577567 235954 5163431 Nelikvidní 14583 0 0 14583 Součet 6152673 5805754 12235523 24193950 4.6 Likvidita 150 00 100 00 4.2Cash Flow Rok -Detail Nelikvidní / Dlouhodobé 51% 50 00 Do 14 dnů, Penalizováno / Střednědobé 38% Okamžitě / Krátkodobé 11% Vklady Výběry Jistina Dividendy a uroky Splátky úvěrů 4.3 Cash Flow Rok 2015-11 2015-12 2016-01 2016-02 2016-03 2016-04 2016-05 2016-06 2016-07 2016-08 2016-09 2016-10 Vklady 1941 19 41 1941 1941 19 41 1941 1941 19 41 1941 1941 1941 1941 Výběry Jistina Dividendy a uroky 23529 Kč 33 421 Kč 19724 Kč 46268 Kč 16 085 Kč 9345 Kč 26545 Kč 107 135 Kč 30437 Kč 2327 1899 8648 Kč Splátky úvěrů Celkové CF 42939 Kč 52 831 Kč 39134 Kč 65678 Kč 35 495 Kč 28755 Kč 45955 Kč 126 545 Kč 49847 Kč 4268 3840 28058 Kč 4.7 Lending Value portfolia v UBS** Ukazatel Hodnota Korigovaná hodnota majetku* 14012121 Kč Lending Value 9486351 Kč Pasiva 296946 Kč Pasiva/LV 3% **Aktualizace k 8.5.2015 4.4 Cash Flow 2 roky 2016-11 2016-12 2017-01 2017-02 2017-03 2017-04 2017-05 2017-06 2017-07 2017-08 2017-09 2017-10 Vklady 1941 19 41 1941 1941 19 41 1941 1941 19 41 1941 1941 1941 1941 Výběry Jistina Dividendy a uroky 23529 Kč 33 421 Kč 19724 Kč 46268 Kč 16 085 Kč 9345 Kč 26545 Kč 107 135 Kč 30437 Kč 2327 1899 8648 Kč Splátky úvěrů Celkové CF 42939 Kč 52 831 Kč 39134 Kč 65678 Kč 35 495 Kč 28755 Kč 45955 Kč 126 545 Kč 49847 Kč 4268 3840 28058 Kč 4.5 Cash Flow 12 let 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Vklady 23292 232 92 23292 23292 232 92 23292 23292 232 92 23292 23292 232 92 23292 Výběry Jistina 614 91 Dividendy a uroky 334606 Kč 363 396 Kč 363396 Kč 363396 Kč 363 396 Kč 363396 Kč 363396 Kč 363 396 Kč 363396 Kč 363396 Kč 363 396 Kč 363396 Kč Splátky úvěrů Celkové CF 567526 Kč 596 316 Kč 596316 Kč 596316 Kč 1211 226 Kč 596316 Kč 596316 Kč 596 316 Kč 596316 Kč 596316 Kč 596 316 Kč 596316 Kč 4/7

Cíle - Portfolia Očekávaná renta Měsíční renta Potřebný objem majetku v normálních časech Renta z finančního majetku 6000 16824993 Kč 30000 00 25000 00 5.2 Historický vývoj celkové hodnoty majetku 5.1 Portfolia Cílová Hodnota Podíl Cílové Složení Peněžní trh Dluhopisy Akcie Wealth Protection 16824993 Kč 69,5% 4029586 Kč 613271 6662697 Kč Growth 7368956 Kč 30,5% 7369 1989618 Kč 5305649 Kč Speculative - Kč 0,0% - Kč - Kč - Kč Trading - Kč 0,0% - Kč - Kč - Kč Finanční cíle - Kč 0,0% - Kč - Kč - Kč Finanční aktiva celkem 2419395 100,0% 4103275 Kč 8122328 Kč 11968346 Kč Současné rozložení 613809 4408319 Kč 11960365 Kč 20000 00 15000 00 10000 00 500000-5000 00 2003-04 2003-11 2004-06 2005-01 2005-08 2006-03 2006-10 2007-05 2007-12 2008-07 2009-02 2009-09 2010-04 2010-11 2011-06 2012-01 2012-08 2013-03 2013-10 2014-05 2014-12 2015-07 Business Nemovitosti Finanční aktiva Pasiva 5.3.1 Měnové složení majetku 5.3.2 Čisté měnové pozice 2500 00 5.4 Zaplacené poplatky 29% 23% 36% 2000 00 1500 00 1000 00 500 00 8% 8% 2003-2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-500 00 Zaplacené zálohy Platba z investic Celkové výnosy z investic 5.3 Měnové pozice Aktiva FX kontrakty Pasiva Deriváty Čistá pozice Podíl 7061553 Kč 1569549 Kč 8631102 Kč 36% 5460151 Kč -1515762 Kč 3944389 Kč 975891 975891 1859549 Kč 1859549 Kč 8% 5.4 Zaplacené poplatky 2014 2015 Celkem Zaplacené zálohy 276349 Kč 112587 Kč 865349 Kč Platba z investic 28658 Kč 26315 Kč 60973 Kč Celkem 305007 Kč 138902 Kč 926322 Kč Celkové výnosy z investic 1981974 Kč 733306 Kč 5314208 Kč 5/7

Výpis majetku k Celkem Detail - Cena Detail - Měna Aktiva ISIN Měna Cena jednotky Počet jednotek Vložené investice v Aktuální hodnota v Profit Dividendy, Úroky V mandátu Peněžní trh a krátké dl. 6 061 288 6 138 090-147 147 76 802-320 180 96 230 - - 76 802-320 180 Bankovní vklady - Brokerjet [BJ] 1,000 3,2500 3 3 2338 - - 2338 - - - - Bankovní vklady - Brokerjet [BJ] 1,000 0,0400 1 1 15250-14273 977 - - - 14273 ING konto [ING] 1,000 335322,0200 335322 335322 - - - - - - - - J&T Clear Deal roční vklad [JT] 1,000 2735000,0000 2735000 2735000 78004 - - 78005 - - - - hotovost 1,000 1050000,0000 1050000 1050000 - - - - - - - - hotovost 1,000 50000,0000 1277750 1354500 79800 76750 3050 - - - 76750 3050 Proti-inflační spořicí státní dluhopis ČR 2019 [KB] CZ0001003586 1,000 614910,2272 614910 614910 14910 - - 14910 - - - - UBS Current Account For [UBS] 1,000 33535,4600 33535 33535 - - - - - - - - UBS Current Account For [UBS] 1,000 94,4700 2560 2559-225858 - 1-225858 - - - - 1-225858 UBS Current Account For GBP [UBS] GBP 1,000 191,2500 7271 7216-6792 - 55-6736 - - - - 55-6736 UBS Current Account For [UBS] 1,000 205,0600 4935 5043-104800 108-104909 1 - - 108-104909 Dluhopisy 4 288 671 4 408 319 381 955 119 648-262 307-144 405-264 053 - AXA World Funds Global High Yield Bonds F Distribution [UBS] LU0184631645 83,600 610,0000 1187532 1254196 156404 66664-89740 - 98920-165584 - Pioneer Funds - Euro Strategic Bond - H - DA [UBS] LU0536710980 1066,280 19,0000 573876 548825 2279-25051 - 27330-17656 - - 7395 - Pioneer Funds - Strategic Income [PIO] LU0648618758 1357,380 651,9810 867000 884986 17986 17986 - - 17986 - - - Templeton Emerging Markets Bond A [PIO] LU0478345209 11,760 1985,8840 514319 574368 60049 60049 - - - 45815-105864 - MPSS - Stavební spoření (Modrá Pyramida) 1,000 909990,4200 909990 909990 89826 - - 89826 - - - - AXA Penzijní fond 1,000 235954,0000 235954 235954 55411 - - 55411 - - - - Akcie 9 113 546 11 960 365 3 940 034 2 846 819 581 566 511 648 1 475 582 631 678 1 371 238-50 112 APPLE Inc. [UBS] US0378331005 119,500 115,0000 180208 337983 215071 157775 46437 10859 103011 33495 54763 12942 BERKSHIRE HATH.B(BRK-B) [UBS] US0846707026 136,020 101,0000 136903 337873 419283 200970 218313-177497 280592 23473-62279 BGF European I2 [UBS] LU0368230461 122,380 64,0000 184968 212178 27210 27210 - - 30068 - - 2859 - BlackRock, Inc. [UBS] US09247X1019 351,970 9,0000 67072 77907 10835 10835 - - 9264-1571 - Chevron (NYX)[UBS] US1667641005 90,880 84,0000 203786 187749-4481 - 16037-11556 - 50366-34328 - DJ O STOXX Select Dividend 30 [UBS] DE0002635281 18,930 1074,0000 474008 550762 110366 76754-33612 62900-13854 - Exelon Corp. (EXC)[UBS] US30161N1019 27,920 125,0000 97375 85833 3641-11542 - 12394 27577-28754 - 8207 17212-4187 Express Scripts Holding Co. [UBS] US30219G1085 86,380 161,0000 171146 342033 170887 170887 - - 95186-75701 - Ford Motor (NYX)[UBS] US3453708600 14,810 115,0000 35163 41887 8076 6724-1352 1351-5373 - Franklin European Small-Mid Cap [PIO] LU0138075311 37,350 509,3050 431418 515321 83902 83902 - - 94650 - - 10748 - Franklin Mutual European Fund [PIO] LU0140363002 24,460 491,8850 295396 325934 30538 30538 - - 35892 - - 5354 - General Electric (GE)[UBS] US3696041033 28,920 441,0000 172000 313665 250199 141665 74608 33926 91117 67838 50548 6770 Invesco Japanese Equity Core A [UBS] IE0030382570 1,870 2127,0000 54526 97822 53104 43297 9344 463 13803 7380 29493 1964 Invesco Japanese Equity Core Z Inc [UBS] IE00BBPJDN22 11,550 691,0000 156636 196286 40718 39650-1068 6106-33544 - ishares DJ Asia/Pacific Select Dividend 30 [UBS] IE00B14X4T88 25,030 400,0000 230982 246235 60688 15254-45434 - 32720-47973 - ishares FTSE UK Dividend Plus [UBS] IE00B0M63060 GBP 9,293 323,0000 71031 113243 58632 42212-16419 21627-20585 - ishares STOXX Europe 600 (DE)[UBS] DE0002635307 37,830 247,0000 215813 253129 50486 37316-13170 33469-3848 - JPMorgan Funds Sicav - Emerging Markets Equity Fund [UBS] LU0210529656 18,950 399,0000 171245 185956 19125 14712 4413 - - 34952 5472 49664-1059 MERCK & Co. Inc. (MRK)[UBS] US58933Y1055 54,660 102,0000 141352 137119-3295 - 4232-937 - 5704-1472 - National Oilwell Varco Inc [UBS] US6370711011 37,640 163,0000 225472 150892-64280 - 74580-10300 - 102181-27601 - Perkins US Strategic Value Fund Class -A-[UBS] IE0001256803 20,510 1103,0000 313036 556379 245984 243342 2642-135277 7563 108066-4921 Pioneer America [PIO] LU0510267130 2115,050 123,8040 185114 261852 76737 76737 - - 76737 - - - Pioneer European Equity Target Income I DSA [UBS] LU0701927484 1423,740 10,0000 396517 385691 18674-10826 - 29500-8014 - - 2812 - PROCTER & GAMBLE Co. (PG)[UBS] US7427181091 76,380 150,0000 247 247 281773 52515 34527 1971 16017-6431 13762 40957-11791 Russell Emerg Mkts Eq D [UBS] IE0032322319 GBP 43,000 99,0000 168084 160612-9897 - 7472-2425 - - 20260-2602 12788 177 Sanofi [UBS] FR0000120578 91,850 97,0000 201095 241357 50289 40262-10027 40262 - - - Schlumberger NV [UBS] AN8068571086 78,160 81,0000 180273 155704-20486 - 24569-4083 - 45922-21353 - Schroder IS Fund Global Dividend Maximiser C Inc [UBS] LU0306809798 5,340 1643,0000 203145 215778 32833 12633-20200 - 20544-33177 - Shs -A2- BGF - European Fund [UBS] LU0011846440 114,570 34,0000 61993 105526 111462 43533 67930-36882 57412 6650 10518 SPDR S&P Dividend ETF [UBS] US78464A7634 77,750 169,0000 307360 323159 20245 15799-4445 5758-10042 - SSGA Europe Index Equity Fund [UBS] LU1159236501 10,778 2447,8830 650937 714743 63806 63806 - - 66445 - - 2638 - Threadneedle Amer Sel Z Acc [UBS] GB00B8FNNZ59 2,148 1701,0000 79118 98975 19858 19858 - - 21191 - - 1334 - Threadneedle Investment Funds - American Select Fund [UBS] GB0002769536 3,035 652,0000 21787 48672 71775 26885 44890-19661 52739 7223-7849 Time Warner [UBS] US8873173038 75,340 108,0000 211971 200114-11370 - 11856-486 - 13079-1222 - Unilever PLC [UBS] GB00B10RZP78 GBP 28,930 209,0000 172036 228123 67702 56088-11614 26529-29559 - Units -A- Pioneer Funds FCP - U.S. Research [PIO] LU0132182006 9,590 541,2040 93347 127646 34299 34299 - - 10264-24036 - Vanguard High Dividend Yield Indx ETF - VYM [UBS] US9219464065 67,920 476,0000 492781 795122 351339 302341-48998 155481-146860 - 6/7

Výpis majetku k Celkem Detail - Cena Detail - Měna Aktiva ISIN Měna Cena jednotky Počet jednotek Vložené investice v Aktuální hodnota v Profit Dividendy, Úroky V mandátu Akcie (pokračování) Vanguard Mid Cap ETF (VO)[UBS] US9229086296 123,640 232,0000 535019 705466 184095 170447-13648 43107-127340 - Vanguard Small Cap ETF (VB) [UBS] US9229087518 114,080 156,0000 352291 437687 94446 85395-9051 6413-78982 - Vanguard Total Stock Market ETF [UBS] US9229087690 106,530 204,0000 245915 534480 345975 288565 20271 37139 210460 34485 78105-14213 Vivendi [UBS] FR0000127771 21,915 167,0000 76128 99144 192284 23016 105567 63701 20117 81751 2898 23815 Wells Fargo (NYX)[UBS] US9497461015 54,140 430,0000 201852 572553 406766 370702-36064 193982-176720 - Alternativní investice 2 127 507 1 633 389-257 641-494 118-236 477-751 446-257 328 - CSF (Lux) Commodity Index [PIO] LU0230918368 54,910 228,1600 368961 308120-60841 - 60841 - - - 117632-56791 - DB Platinum Commodity [UBS] LU0216466879 98,790 220,0000 785277 534521-250756 - 250756 - - - 389581-138825 - hausinvest europa [UBS] DE0009807016 41,090 360,0000 370786 400726 76889 29941-46948 - 5667-35608 - Natixis World Market Income Autocall [UBS] XS1127282876 GBP 0,816 4000,0000 142071 123171-18899 - 18899 - - - 20623-1724 - SEB ImmoInvest [UBS] DE0009802306 29,230 337,0000 460413 266850-4034 - 193562-189529 - 217942-24380 - Deriváty 30 886 53 787 22 900 22 900 - - 8 346-14 554 - DB: 2015-14.6.18 auf S&P 500-1950 [UBS] DE000XM44CS8 2,990 484,0000 30886 39204 8317 8317 - - 8346 - - 29 - FX Swap - bought on 1.6.2016 [UBS] 1,000 1569549,0400 1569549 1569549 - - - - - - - - FX Swap - sold on 1.6.2016 [UBS] 1,000-57400,0000-1569549 - 1554966 14583 14583 - - - - 14583 - Celkem Aktuální měsíc 24193 950 5668315 2572051 1377214 1719050 588076 2020643 1983975-643429 Minulý měsíc 23168 842 4643208 1561299 1377951 1703958-190320 2020643 1751619-642693 Rozdíl 1025107 1025107 1010752-737 15092 778396-232356 - 736 Kurzy devizového trhu ČNB k : 27,09 / 24,594 / GBP 37,729 / CHF 24,855 7/7