(původní název fondu: EKA-BOND-EUROPE) VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. dubna 2002 do 31. března 2003
Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti...2 Vývoj fondu...3 Hospodářský vývoj...3 Dluhopisové trhy v Evropě...3 Výhled...3 Investiční politika...4 Skladba majetku fondu...4 Srovnávací přehled (v EUR*)...5 Výplata výnosů...5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu (v EUR)...6 Seznam majetku k 31. březnu 2003...8 Výrok auditora...16 Zpráva dozorčí rady...16 Statut fondu ESPA BOND EUROPE...17 Všeobecný statut fondu...17 Zvláštní statut fondu...20 Daňové zpracování výplat u podílových listů s výplatou výnosů (v EUR)...27 "Mezidaň" pro nadace...27 Daňové zpracování u podílových listů s reinvesticí výnosů (v EUR)...28 "Mezidaň" pro nadace...28 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H....29 1
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Účetní rok 2002/03 Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 1,30 mil. EUR Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Leopold BREITFELLNER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ ředitel Mgr. Josef STÖGER podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER (do 31.12.2002) Mgr. Karl BRANDSTÖTTER (od 1.1.2003) Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER (od 7.6.2002) Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN (od 7.6.2002) Klaus SCHELLANDER Dr. Günther SCHUPP (do 30.9.2002) Ernst SORGER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Eidos Wirtschaftsberatung GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2
Vážení podílníci, dovolujeme si Vám v následující části předložit zprávu podílového fondu cenných papírů ESPA BOND EUROPE o účetním roce od 1. dubna 2002 do 31. března 2003. Dovolujeme si Vás upozornit, že k 1. listopadu 2002 byl změněn název fondu EKA-BOND-EUROPE na ESPA BOND EUROPE. Vývoj fondu Majetek fondu se v průběhu účetního roku zmenšil z 739,94 mil. EUR k 31.3.2002 na 734,42 mil. EUR k 31.3.2003, tedy přibližně o 0,75%. Dne 31.3.2002 bylo v oběhu 7.023.822 podílových listů s výplatou výnosů a 2.189.445 podílových listů s reinvesticí výnosů, dne 31.3.2003 6.849.402 podílových listů s výplatou výnosů, 1.916.536 podílových listů s reinvesticí výnosů a 16 podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů. Počet podílových listů s výplatou výnosů se snížil v účetním roce o 2,48 %, počet podílových listů s reinvesticí výnosů o 12,46 %. Hodnoty podílů činily k 31.3.2002 77,84 EUR u podílových listů s výplatou výnosů, 88,25 EUR u podílových listů s reinvesticí výnosů a k 31.3.2003 80,58 EUR u podílových listů s výplatou výnosů, 95,23 EUR u podílových listů s reinvesticí výnosů. Byla-li výplata ve výši 4,00 EUR reinvestována, resp. byla-li reinvestována částka 0,96 EUR (výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech), snížily se v účetním období od 1. dubna 2002 do 31. března 2003 hodnoty podílů o 9,11% u podílů s výplatou výnosů a o 9,09% u podílů s reinvesticí výnosů. Rozdíl mezi vývojem hodnot u obou druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. Od 17.2.2003 jsou vydávány podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů. Jejich hodnota odpovídá v roce 2003 vždy hodnotě podílových listů s reinvesticí výnosů. Hospodářský vývoj Uplynulý účetní rok se nesl ve znamení zhoršující se geopolitické nálady kvůli napětí mezi americkou vládou a iráckým diktátorem, které v polovině března 2003 přerostlo v otevřený konflikt. Z toho plynoucí všeobecná nejistota dále tlačila na náladu spotřebitelů a na obchodování, podnikatelé oddalovali své investiční plány. Globální finanční trhy tuto nejistotu přenesly do zvýšené volatility na akciových trzích a do neustále klesajících výnosů ze státních dluhopisů, neboť kvůli zvýšené averzi k riziku přitekly na trh s méně rizikovými cennými papíry další finanční prostředky. Dluhopisové trhy v Evropě Evropské dluhopisové thry se pohybovaly během účetního období poměrně jednotně s americkými dluhopisy, byly poháněny slabými hospodářskými výsledky, nízkými inflačními očekáváními a přeorientováním se na kvalitu. To vedlo k tomu, že i v Evropě byla dosažena minima výnosových křivek. EZB stejně jako Fed snížila úrokové sazby, i když méně drasticky, než jak bylo na trzích očekáváno. Přes obnovené zeslabení trhu s pracovní silou na očekávaných 8,7% vytvořily soukromé spotřební výdaje páteř evropského hospodářství. Významnější znamení, které by signalizovalo zotavení evropského hospodářství, se však nadále zatím neukázalo. Výhled Světové hospodářství bude nejprve ovlivněn vývojem v Iráku, do popředí se dostane vývoj ceny ropy a nové uspořádání v poválečném Iráku. Teprve poté se opět silněji prosadí fundamentální ukazatele, které jsou ovlivňovány a podporovány celosvětově rozpočtovou a měnovou politikou tak, aby pomohly nastartovat hospodářský růst. Nejdůležitějšími důsledky jsou rostoucí finanční nevyrovnanost, slábnoucí dolar, rostoucí 3
Účetní rok 2002/03 zájem o reálné statky. Americké hospodářství by se mělo rozhoupat a v druhé polovině roku zrychlit. Rozhodující bude ozdravení investičních výdajů. Naproti tomu se v Evropě dá jen stěží počítat s rychlým zotavením, neboť reakce na růst jsou bržděny rigiditou na jednotlivých trzích. Závěr: ERSTE-SPARINVEST vychází z pozitivního prostředí pro úrokové trhy. Hospodářské tendence příznivé pro dluhopisy - jako nízká inflace nebo volatilita na akciových trzích budou ovlivňovat vývoj hodnoty dluhopisů. Investiční politika ESPA BOND EUROPE investuje kromě dluhopisů v eur také až do 25% majetku do pevně úročených cenných papírů denominovaných v evropských měnách (euro-outs). Vedle státních dluhopisů jsou do fondu nakupovány také evropské hypotéční listy nejlepší bonity (zástavní listy a dánské hypotéky) a podnikové dluhopisy s minimálně bonitou investičního stupně (AAA až BBB). Měnové riziko je podle situace na trhu přechodně zajišťováno do eur. Management fondu upřednostňuje v Evropě dluhopisy s dobou do splatnosti od 7 do 30 let a dánské a švédské dluhopisy s krátkou až středně dlouhou dobou do splatnosti. Portfolio fondu ESPA BOND EUROPE tvoří z cca. 30% podnikové dluhopisy investičního stupně. Přitom je velice dbáno na širokou diverzifikaci. Dále fond investuje do maďarských (HUF) a polských (PLN) státních dluhopisů. Tento mix z východo- a středoevropských zemí přistupujících k EU v roce 2004 dosahuje podle situace na trhu 0 až 10% majetku fondu. K dynamickému řízení jsou používány úrokové deriváty a devizové termínové obchody. Závěr: Fond ESPA BOND EUROPE v sobě zahrnuje nejdůležitější evropské dluhopisové trhy a je optimálně diverzifikován. Zhodnocení fondu za minulý rok dosáhlo 9,11%. Skladba majetku fondu 31. březen 2003 31. březen 2002 mil. EUR % mil. EUR % Dluhopisy znějící na britské libry 58,8 8,00 66,8 9,03 dánské koruny 74,2 10,11 75,9 10,26 německé marky - - 9,0 1,21 eura 435,3 59,27 456,2 61,65 polské zlaté 35,4 4,81 9,8 1,32 švédské koruny 45,5 6,19 43,5 5,87 maďarské forinty 19,9 2,70 19,6 2,65 americké dolary 22,8 3,10 37,3 5,04 Majetek v cenných papírech 691,8 94,19 718,0 97,03 Financial Futures - - 0,1 0,01 Devizové termínové obchody 0,1 0,01 0,4 0,06 Zůstatky na bankovních účtech 26,2 3,56 4,0 0,54 Úrokové pohledávky 16,4 2,23 17,6 2,38 Majetek fondu 734,4 100,00 739,9 100,00 4
Srovnávací přehled (v EUR*) Účetní rok Majetek fondu Podíly s výplatou výnosů Vypočítaná Výplata na hodnota na podíl podíl Vypočítaná hodnota na podíl Podíly s reinvesticí výnosů Výnos použitý k reinvestici Výplata podle 13 věta 3 zák. o IF Vývoj hodnoty v % 1) 1997/98 511.124.722,68 83,17 4,43 -- -- -- + 14,20 1998/99 843.393.932,51 83,12 4,00 83,12 3,11 0,89 + 5,66 1999/2000 1.217.945.694,32 78,40 4,00 81,46 3,31 0,85-0,95 2) 2000/01 778.283.928,73 79,57 4,30 86,23 3,73 0,93 + 6,99 2) 2001/02 739.943.406,10 77,84 4,00 88,25 3,57 0,96 + 3,47 2002/03 3) 734.417.258,58 80,58 4,00 95,23 3,72 4) 1,01 4) + 9,11 2) * Hodnoty z účetního roku 1997/98 byly přepočteny na EUR kurzem 13,7603 a zaokrouhleny. 1) S přihlédnutím k výplatám uskutečněným v účetním roce (jejich reinvestici). 2) Rozdíl mezi vývojem podílových listů s výplatou výnosů a s reinvesticí výnosů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Od 17.2.2003 jsou vydávány podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů. Hodnota vypočítaná na jeden podíl plně odpovídá do konce účetního roku (31.3.2003) hodnotám u podílů s reinvesticí výnosů. 4) U podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech nedochází k žádné výplatě. Výše reinvestice je u podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů v účetním roce 2002/2003 4,73 EUR na podíl. Výplata výnosů V účetním roce od 2002/2003 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 4,00 EUR na podíl (2001/02 též 4,00 EUR), tj. při 6.849.402 podílech s výplatou výnosů celkem 27.397.608,00 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,85 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od čtvrtka 15. května 2003 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2002/03 k reinvestování použita částka 3,72 EUR na podíl, tj. při 1.916.536 podílech s reinvesticí výnosů celkem 7.129.513,92 EUR. Podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 1,01 EUR na podíl tj. při 1.916.536 podílech s reinvesticí výnosů celkem 1.935.701,36 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od čtvrtka 15. května 2003. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2002/03 je použito 4,73 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 16 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 75,68 EUR. 5
Účetní rok 2002/03 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu (v EUR) 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky Podíl s výplatou výnosů Podíl s reinvesticí výnosů 1) Hodnota podílu na začátku účetního roku 77,84 77,84 Výplata dne 15.5.2002 (odpovídá 0,0540 podílu) 2) 4,00 Výplata (KESt) dne 15.5.2002 (odpovídá 0,0110 podílu) 2) 0,96 Hodnota podílu na konci účetního roku 80,58 95,23 Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou 84,93 96,27 Čistý výnos na podíl + 7,09 + 8,02 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 3) + 9,11 % + 9,09 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků 36.334.637,33 Výnosy z dividend 0,00 Ostatní výnosy 4) 14.041,63 36.348.678,96 Náklady Odměna pro investiční společnost - 4.606.790,90 Náklady na depozitáře - 18.433,68 Jiné náklady na obhospodařování fondu - 203.684,09-4.828.908,67 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 31.519.770,29 Realizovaná kurzovní ztráta 5) 6) Realizované zisky 7) 15.543.868,72 Realizované ztráty 8) - 7.490.747,20 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) 8.053.121,52 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 39.572.891,81 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 5) 6) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku 22.441.493,63 Hospodářský výsledek za účetní období 62.014.385,44 c Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů u výnosů účetního roku - 398.399,45 Vyrovnání výnosů u převodu zisku v účetním roce - 4.182.884,44 Vyrovnání výnosů - 4.581.283,89 Hospodářský výsledek fondu celkem 57.433.101,55 6
3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 9) 739.943.406,10 Výplata výnosů Výplata výnosů dne 15.5.2002 (u 7.023.822podílů) - 28.095.288,00 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 15.5.2002 (u 2.189.455podílů) - 2.101.867,20 Emise a zpětný odkup podílů - 30.197.155,20 Emise podílů 75.937.518,45 Zpětný odkup podílů - 108.699.612,32-32.762.093,87 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) 57.433.101,55 Majetek fondu na konci účetního roku 10) 734.417.258,58 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 15.5.2003 u 6.849.402 podílů s výplatou výnosů ve výši 4,00 EUR na jeden podíl 27.397.608,00 Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 15.5.2003 u 1.916.536 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,01 EUR na jeden podíl 1.935.701,36 Reinvestice u 1.916.536 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 3,72 EUR na jeden podíl 7.129.513,92 9.065.215,28 Reinvestice u 16 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 4,73 EUR na jeden podíl 75,68 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) 34.991.607,92 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu 7.490.747,20 Převod zisku na majetek fondu - 10.034.585,63-2.543.838,43 Změna převodu zisku 11) Převod zisku z předcházejícího roku 101.580.832,73 Převod zisku do dalšího období - 97.565.703,26 4.015.129,47 36.462.898,96 36.462.898,96 1) Od 17.února 2003 jsou k fondu ESPA BOND EUROPE vydávány podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů. Jejich hodnoty na podíl odpovídají do konce účetního roku (31.března 2003) hodnotám podílů s reinvesticí výnosů. 2) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 13.5.2002 (den po výplatě výnosů) činí 74,08 EUR, u podílů s reinvesticí výnosů činí 87,55 EUR. 3) Rozdíl mezi vykázanými hodnotami u podílů s výplatou a reinvesticí výnosů vznikl zaokrouhlováním. 4) Zde vykázané výnosy připadají zcela na poplatky za zapůjčení cenných papírů. 5) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 6) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): 30.494.615,15 EUR. 7) Z toho zisky z derivátových obchodů: 10.034.585,63EUR. 8) Z toho ztráty z derivátových obchodů: - 1.875.128,46 EUR. 9) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 7.023.822 podílů s výplatou výnosů a 2.189.445 podílů s reinvesticí výnosů. 10) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 6.849.402 podílů s výplatou výnosů, 1.916.536 podílů s reinvesticí výnosů a 16 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 11) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 7
Účetní rok 2002/03 Seznam majetku k 31. březnu 2003 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. dubna 2002 do 31. března 2003 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % CENNÉ PAPÍRY KÓTOVANÉ NA BURZE DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise NĚMECKO LB HESS.-THUER.07 556954 5,12500 3 400 3 400 3 400 103,685000 5 112 079,47 0,70 Součet 5 112 079,47 0,70 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA E.I.B. 98/09 176676 5,50000 0 0 9 850 106,680000 15 237 790,02 2,07 Součet 15 237 790,02 2,07 Země emise VELKÁ BRITÁNIE LCR FIN.99/10 REG.S 293664 4,75000 0 0 5 000 102,940000 7 463 747,10 1,02 Součet 7 463 747,10 1,02 Země emise IRSKO HELABA INTL 99/00 292880 4,75000 0 0 9 200 101,700000 13 567 865,43 1,85 Součet 13 567 865,43 1,85 Země emise RAKOUSKO BA MTN 01/11 54196 5,62500 0 0 3 250 104,140000 4 907 990,14 0,67 Součet 4 907 990,14 0,67 Země emise USA GEN.ELEC. 99/04MTN 272932 5,12500 0 0 4 000 101,074000 5 862 761,02 0,80 KFW INT.F. 00/05 524436 6,37500 0 0 4 300 106,425000 6 636 129,64 0,90 Součet 12 498 890,66 1,70 Součet GBP přepočítány kurzem 0,68960 58 788 362,82 8,00 DLUHOPISY znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO REALKREDIT DANM.93/26 412007 6,00000 0 35 100 143 001 103,480000 19 925 845,81 2,71 REALKREDIT DANM.98/04 292594 4,00000 90 000 0 90 000 101,100000 12 252 235,27 1,67 REALKREDIT DANM.98/05 292913 4,00000 45 000 0 227 000 102,080000 31 202 413,01 4,25 REALKREDIT DANM.98/06 292914 4,00000 78 750 0 78 750 102,230000 10 840 531,75 1,48 Součet DKK přepočítány kurzem 7,42640 74 221 025,84 10,11 8
Název cenného papíru DLUHOPISY znějící na eura Země emise AUSTRÁLIE Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % A.N.Z BKG 03/15 647003 4,45000 1 500 0 1 500 100,960000 1 514 400,00 0,21 A.N.Z. BKG GRP 06 611147 5,12500 0 1 000 500 105,890000 529 450,00 0,07 Součet 2 043 850,00 0,28 Země emise BELGIE BELGIQUE 01/06 686025 4,75000 0 0 5 000 106,005000 5 300 250,00 0,72 BELGIQUE 98-28 230386 5,50000 0 0 27 764 108,910000 30 237 853,83 4,12 SCA C.C. 02/07 MTN 860065 5,37500 1 000 0 1 000 106,525000 1 065 250,00 0,15 Součet 36 603 353,83 4,98 Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY BBVA CAP 00/10 452854 6,37500 0 0 700 111,450000 780 150,00 0,11 BCP FIN. BK 01/11 612311 6,25000 0 0 1 000 106,690000 1 066 900,00 0,15 SANT.C.H. 99/09 309876 5,12500 0 600 1 500 102,539000 1 538 085,00 0,21 Součet 3 385 135,00 0,46 Země emise DÁNSKO DANSKE BK 02/12 MTN 147018 5,12500 1 000 0 1 000 104,850000 1 048 500,00 0,14 Součet 1 048 500,00 0,14 Země emise NĚMECKO BAY.HYP- U.VEREIN.02/14 593442 6,00000 1 500 2 000 1 500 93,574900 1 403 623,50 0,19 BAY.LDSBK GZ 98/04 213103 4,50000 0 7 000 16 000 102,070000 16 331 200,00 2,22 RWE AG 03/33 748537 5,75000 1 500 0 1 500 93,725000 1 405 875,00 0,19 Součet 19 140 698,50 2,61 Země emise FINSKO METSO CORP. 01/06 825456 6,25000 1 000 0 1 000 104,630000 1 046 300,00 0,14 STORA ENSO 00/07 614255 6,37500 1 500 0 1 500 109,290000 1 639 350,00 0,22 Součet 2 685 650,00 0,37 Země emise FRANCIE ACCOR SA 01-06 687342 5,75000 1 700 1 800 1 000 103,980000 1 039 800,00 0,14 AXA S.A. 01/13 MTN 686076 6,00000 1 000 0 1 000 108,440000 1 084 400,00 0,15 BNP PARIBAS 98/08 249059 5,62500 0 1 000 1 700 107,790000 1 832 430,00 0,25 CASINO GUICHARD 01/08611275 6,00000 2 000 1 700 2 000 105,725000 2 114 500,00 0,29 ELF-AQUITAINE 99/09 294658 4,50000 0 0 1 300 103,815000 1 349 595,00 0,18 FRANCE TELEC.03/13 727318 7,25000 1 150 0 1 150 108,300000 1 245 450,00 0,17 FRANCE TELECOM 03/07 727317 6,00000 3 000 0 3 000 105,560000 3 166 800,00 0,43 GECINA 03/10 752674 4,87500 2 000 0 2 000 99,560000 1 991 200,00 0,27 IMERYS 02-07 855343 6,00000 1 800 750 1 050 105,760000 1 110 480,00 0,15 KLEPIERRE 01-08 687560 6,12500 0 0 800 105,970000 847 760,00 0,12 LAFARGE 00/07 505675 6,37500 0 0 2 175 107,830000 2 345 302,50 0,32 MOET-HENNESSY 08 685968 6,12500 1 000 0 1 000 108,200000 1 082 000,00 0,15 RCI BANQUE 03/08 590437 4,25000 1 000 0 1 000 100,085000 1 000 850,00 0,14 SUEZ S.A. 00/07 571195 6,25000 0 0 1 700 106,730000 1 814 410,00 0,25 VINCI S.A. 02/09 862401 5,87500 750 0 750 107,450000 805 875,00 0,11 VIVENDI S.A. 01-05 749489 4,75000 1 050 750 3 000 103,035000 3 091 050,00 0,42 Součet 25 921 902,50 3,53 9
Účetní rok 2002/03 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise VELKÁ BRITÁNIE ALLIED DOM.F.02/09 858860 5,87500 1 000 0 1 000 107,160000 1 071 600,00 0,15 BARCLAYS BK 03/13 842137 4,87500 1 750 0 1 750 101,840000 1 782 200,00 0,24 BAT INTL FIN 99-09 292390 4,87500 0 0 2 000 100,110000 2 002 200,00 0,27 COMPASS GR 02/09 MTN 857557 6,00000 1 000 0 1 000 108,335000 1 083 350,00 0,15 GALLAHER GRP.02/05 830723 4,87500 0 0 1 500 102,650000 1 539 750,00 0,21 HALIFAX PLC 99/09 294930 4,75000 0 0 1 500 103,715000 1 555 725,00 0,21 IMP.TABACCO 96/06 352524 6,37500 0 900 500 107,410000 537 050,00 0,07 IMP.TOBACCO FIN 05 858707 5,75000 2 000 0 2 000 104,650000 2 093 000,00 0,28 INNOGY 01/08 649550 6,25000 0 0 500 107,755000 538 775,00 0,07 KELDA GROUP 99/06 314288 5,25000 0 0 1 100 105,565000 1 161 215,00 0,16 MMO2 PLC 02/07 830700 6,37500 1 000 0 1 000 103,030000 1 030 300,00 0,14 NGG FINANCE 01/06 702604 5,25000 0 0 2 000 104,775000 2 095 500,00 0,29 PEARSON 99/04 313395 4,62500 0 950 750 101,914000 764 355,00 0,10 REXAM 02/07 MTN 852339 6,62500 0 0 1 000 107,570000 1 075 700,00 0,15 ROYAL BK SCOTLD 01/13 649333 6,00000 0 0 3 000 111,465000 3 343 950,00 0,46 SAINSBURY 01/08 694911 5,62500 0 0 1 100 106,335000 1 169 685,00 0,16 UNILEVER 00/03 572265 5,37500 0 500 800 101,815000 814 520,00 0,11 UNIT.UTIL.W. 00/07 571392 6,62500 1 000 0 1 700 111,665000 1 898 305,00 0,26 VODAFONE 03-09 745198 4,25000 5 750 0 5 750 100,694000 5 789 905,00 0,79 WPP GRP. 01/08 686604 6,00000 750 0 750 100,720000 755 400,00 0,10 Součet 32 102 485,00 4,37 Země emise IRSKO BK OF IREL 01/UND 611227 7,40000 1 500 0 1 500 114,820000 1 722 300,00 0,23 Součet 1 722 300,00 0,23 Země emise ITÁLIE B.T.P. 02-17 844861 5,25000 0 0 7 500 107,660000 8 074 500,00 1,10 ENI S.P.A. 00/10 178148 6,12500 0 0 700 112,295000 786 065,00 0,11 GENERALI 00/10 504145 6,15000 2 000 0 2 000 110,010000 2 200 200,00 0,30 SANPAOLO-IMI 00/10 108580 6,37500 0 500 1 200 112,710000 1 352 520,00 0,18 Součet 12 413 285,00 1,69 Země emise KANADA DAIMLERCHRYS.02/07 851890 6,12500 4 500 750 3 750 107,165000 4 018 687,50 0,55 IMPERIAL TOBACCO06 775182 5,12500 0 0 1 000 103,145000 1 031 450,00 0,14 Součet 5 050 137,50 0,69 Země emise LUCEMBURSKO MICHELIN FIN 02/09 852988 6,12500 1 500 0 1 500 107,470000 1 612 050,00 0,22 SOGERIM 01/06 MTN 648821 6,12500 0 0 2 500 104,250000 2 606 250,00 0,35 SYNGENTA.LUX. 01/06 692946 5,50000 1 500 0 1 500 106,195000 1 592 925,00 0,22 Součet 5 811 225,00 0,79 Země emise NIZ. ANTILY OLIVETTI FIN 99/09 314619 6,57500 4 000 0 4 000 104,870000 4 194 800,00 0,57 Součet 4 194 800,00 0,57 10
Název cenného papíru Země emise NIZOZEMÍ Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ABN AMRO BK 99-09 304400 4,62500 1 500 0 3 500 102,550000 3 589 250,00 0,49 AHOLD, KON. 01/08 649375 5,87500 500 2 500 1 500 73,085000 1 096 275,00 0,15 ALLIANZ FIN.II 02/22 858420 6,12500 3 000 0 3 000 97,360000 2 920 800,00 0,40 BHP BILLITON 02-07 957213 4,37500 500 0 500 103,060000 515 300,00 0,07 DT.POST FIN. 02/07 927903 4,25000 1 000 0 1 000 102,295000 1 022 950,00 0,14 DT.TELEK.INTL 02-07 858190 7,50000 6 000 1 500 4 500 109,500000 4 927 500,00 0,67 E.ON INTL FIN.02/09 857740 5,75000 4 000 0 4 000 108,595000 4 343 800,00 0,59 EDP FIN 02/08 MTN 391001 5,00000 2 000 0 2 000 104,104000 2 082 080,00 0,28 FORTIS FIN.01/08 611104 5,37500 0 3 200 1 000 107,395000 1 073 950,00 0,15 IBERDROLA INTL 99/09 308322 4,50000 0 0 800 101,435000 811 480,00 0,11 ING BK NV 01/12 749249 5,50000 5 000 0 5 000 105,420000 5 271 000,00 0,72 ING GROEP 00-11 571816 6,12500 0 0 1 400 111,740000 1 564 360,00 0,21 ING VERZEKER. 01-21 686448 6,25000 500 0 500 100,735000 503 675,00 0,07 INTERN.ENDESA 01/06 610717 5,25000 0 0 1 500 104,870000 1 573 050,00 0,21 KPN 98/08 MTN 1-2 176460 4,75000 2 250 0 2 250 101,250000 2 278 125,00 0,31 NEDERLAND 97-07 189422 5,75000 7 000 0 7 000 109,840000 7 688 800,00 1,05 PARMALAT FIN 01/08 696715 6,80000 0 600 1 750 95,600000 1 673 000,00 0,23 PORT.TEL.INTL99/09 299776 4,62500 500 0 2 950 101,805000 3 003 247,50 0,41 REPSOL INTL F.01/06 825262 5,75000 1 500 0 3 100 104,800000 3 248 800,00 0,44 RWE FIN. 02/07 MTN 855326 5,50000 1 500 0 1 500 106,605000 1 599 075,00 0,22 TELEF.EUROP 00/05 558655 6,12500 500 0 1 619 106,475000 1 723 830,25 0,23 TPG N.V. 01/08 779362 5,12500 0 0 1 000 105,000000 1 050 000,00 0,14 TPSA EUROFIN.01/06 610999 6,62500 2 000 0 2 000 102,160000 2 043 200,00 0,28 VNU N.V.NOTES00/07 125533 6,62500 750 0 1 500 107,650000 1 614 750,00 0,22 WOLTERS KLUWER 99/06 352252 5,50000 0 0 1 800 104,950000 1 889 100,00 0,26 Součet 59 107 397,75 8,05 Země emise NORSKO TELENOR 02/12 MTN 250024 5,87500 750 0 750 106,295000 797 212,50 0,11 Součet 797 212,50 0,11 Země emise RSKOUSKO BUNDESANL. 94/04 38287 * 5,50000 1 500 2 000 16 357 102,250000* 16 724 853,56 2,28 BUNDESANL. 99/14 38474 * 4,12500 0 0 25 970 99,400000* 25 814 180,00 3,51 ERSTE BONDS 01/11 27500 5,25000 0 0 1 000 106,065000 1 060 650,00 0,14 Součet 43 599 683,56 5,94 Země emise ŠVÉDSKO FORTUM POWER 01/08 610572 6,00000 1 000 0 1 000 108,595000 1 085 950,00 0,15 INVESTOR 02/12 MTN 846639 6,12500 1 000 0 1 000 102,225000 1 022 250,00 0,14 SECURITAS AB 01/08 611898 6,12500 0 500 500 108,505000 542 525,00 0,07 SVENSK.HDLSB. 01/11 611534 5,50000 1 500 0 1 500 106,090000 1 591 350,00 0,22 VOLVO TREAS. 00/07 451461 6,00000 950 2 000 950 107,705000 1 023 197,50 0,14 Součet 5 265 272,50 0,72 Země emise ŠPANĚLSKO SPANIEN 98-04 249455 4,50000 3 010 2 000 10 025 102,845000 10 310 522,47 1,40 SPANIEN 98-09 248846 5,15000 0 0 6 010 108,692000 6 532 520,76 0,89 SPANIEN 98-14 269359 4,75000 0 0 7 500 104,442000 7 833 150,00 1,07 Součet 24 676 193,23 3,36 * Tento cenný papír je v rámci výpůjčního systému cenných papírů v Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG zapůjčen za poplatek ve výši 0,06% p.a.. 11
Účetní rok 2002/03 Název cenného papíru Země emise USA Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AT + T 01/06 778989 6,50000 0 500 1 500 101,240000 1 518 600,00 0,21 BNP PAR.CAP.IV 02/UN 830922 6,34200 1 000 0 1 000 106,750000 1 067 500,00 0,15 CSGF (US) 00/05 558686 5,75000 0 0 1 700 105,700000 1 796 900,00 0,24 FORD MOTOR CR 02/07 859492 6,25000 4 000 0 4 000 97,565000 3 902 600,00 0,53 FORD MOTOR CRED.02-0 842955 6,00000 3 000 500 2 500 99,790000 2 494 750,00 0,34 GEN.MOTORS 01/06MTN 610260 5,75000 2 500 2 000 5 000 100,890000 5 044 500,00 0,69 HOUSEHOLD FIN.05 855885 5,62500 3 000 0 3 000 104,250000 3 127 500,00 0,43 HOUSEHOLDFIN 99/09 309040 5,12500 0 0 1 376 102,975000 1 416 936,00 0,19 REED ELSEV.CAP.08 701581 5,75000 0 0 700 108,130000 756 910,00 0,10 SARA LEE CORP00/07 505744 6,12500 0 0 800 109,410000 875 280,00 0,12 Součet 22 001 476,00 3,00 Součet EUR 307 570 557,87 41,88 DLUHOPISY znějící na polské zlaté Země emise POLSKO POLEN 01/06 777862 8,50000 8 000 0 44 000 110,320000 10 982 081,45 1,50 POLEN 02/08 229072 5,75000 88 000 0 88 000 102,170000 20 341 538,46 2,77 POLEN 99/04 292365 10,00000 17 000 0 17 000 105,000000 4 038 461,54 0,55 Součet PLZ přepočítány kurzem 4,42000 35 362 081,45 4,81 DLUHOPISY znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO SCHWEDEN 98-09 231499 5,00000 0 0 209 000 104,120000 23 498 056,32 3,20 SPINTAB 97-09 231109 6,00000 0 0 190 000 106,998000 21 952 336,73 2,99 Součet SEK přepočítány kurzem 9,26080 45 450 393,05 6,19 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO HUNGARY 02-05 830336 7,75000 0 0 4 800 000 101,950000 19 864 420,54 2,70 Součet HUF přepočítány kurzem 246,35000 19 864 420,54 2,70 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise POLSKO POLEN 02/12 861356 6,25000 9 000 0 9 000 110,830000 9 155 300,60 1,25 POLEN 94/14 126798 7,00000 0 17 912 14 758 100,440000 13 605 421,62 1,85 Součet USD přepočítány kurzem 1,08950 22 760 722,22 3,10 SOUČET CENNÝCH PAPÍRŮ KÓTOVANÝCH NA BURZE 564 017 563,79 76,80 CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ DLUHOPISY znějící na eura Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY ALTRIA FIN.98/08 248455 5,62500 0 300 1 100 95,500000 1 050 500,00 0,14 HUTCH WHAMPOA 99/06 294395 5,50000 0 0 700 103,250000 722 750,00 0,10 Součet 1 773 250,00 0,24 12
Název cenného papíru Země emise NĚMECKO Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ALLG.HYP.BK.02-03 306819 2,94500 4 000 0 4 000 99,950000 3 998 000,00 0,54 BUNDANL.00/10 113515 5,25000 0 0 20 000 109,290000 21 858 000,00 2,98 BUNDANL.98/08 113506 5,62500 0 0 18 635 111,120000 20 706 707,23 2,82 BUNDANL.98/28 113508 * 4,75000 0 0 30 220 98,600000* 29 796 920,00 4,06 BUNDESOBL.01/06 114138 * 4,50000 0 33 000 19 500 105,090000* 20 492 550,00 2,79 BUNDESOBL.99/04 114132 4,12500 0 12 000 8 000 102,405000 8 192 400,00 1,12 COMMERZBANK 99-09 159353 4,75000 2 000 0 2 000 94,850000 1 897 000,00 0,26 CONTINENTAL 01-08 786066 6,87500 1 500 900 1 500 109,540000 1 643 100,00 0,22 DT.BANK 03/13 393326 5,12500 4 200 0 4 200 101,090000 4 245 780,00 0,58 EUROHYPO 98/08 259638 4,75000 0 0 7 339 106,000000 7 779 081,82 1,06 Součet 120 609 539,05 16,42 Země emise NIZOZEMÍ DRESDNER FIN 99/07 279820 4,00000 0 1 200 2 300 101,150000 2 326 450,00 0,32 DRESDNER FIN.98/03 248965 2,84925 0 0 400 100,015000 400 060,00 0,05 HDLBG ZEM.FIN00/07 452390 6,37500 750 0 750 95,789900 718 424,25 0,10 LINDE FIN. 00/07 246595 6,37500 0 0 1 000 108,500000 1 085 000,00 0,15 Součet 4 529 934,25 0,62 Země emise USA CLEAR CHANNEL 2005 607752 6,50000 0 0 800 103,435000 827 480,00 0,11 Součet 827 480,00 0,11 Součet EUR 127 740 203,30 17,39 SOUČET CENNÝCH PAPÁRŮ ZAHRNUTÝCH DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ 127 740 203,30 17,39 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Nerealizovaný výsledek v EUR Otevřené pozice SEK 420 000 000-100 404,74-0,01 USD 25 100 000 195 284,24 0,03 Součet 94 879,50 0,01 SOUČET DEVIZOVÝCH TERMÍNOVÝCH OBCHODŮ 94 879,50 0,01 * Tento cenný papír je v rámci výpůjčního systému cenných papírů v Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG zapůjčen za poplatek ve výši 0,06% p.a.. STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 691 757 767,09 94,19 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY 94 879,50 0,01 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 26 154 781,19 3,56 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 16 409 830,80 2,23 MAJETEK FONDU 734 417 258,58 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 6 849 402 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS 1 916 536 PODÍLY S REINVESTICÍ ÚPLNOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 16 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 80,58 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 95,23 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 95,23 13
Účetní rok 2002/03 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Úroková míra Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) CENNÉ PAPÍRY KÓTOVANÉ NA BURZE DENMARK 97/02 189315 DEM 4,75000 0 15 000 NYKREDIT 97/03 291923 DKK 4,00000 0 78 000 REALKREDIT DANM.98/03 291966 DKK 4,00000 0 135 000 AKZO 02/09 855545 EUR 5,62500 500 500 ALCAN INC. 01/06 649250 EUR 5,50000 0 800 ALCATEL 01/06 MTN 825344 EUR 8,50000 750 750 ALLIED DOM.F.01/06 648580 EUR 5,50000 0 1 100 ALLIED IR. 01/UND. 609910 EUR 7,50000 0 700 ASSA-ABLOY 01/06 825239 EUR 5,12500 0 1 150 BANQUE PSA F.02/05 846474 EUR 4,62500 1 500 1 500 BARCL BK 00/UND. 109151 EUR 7,50000 0 1 300 BAXTER 01/06 MTN 611250 EUR 5,75000 0 1 000 BAYER AG 02/07 563297 EUR 5,37500 1 000 2 500 BES FIN. 02/UND. 855715 EUR 6,62500 1 000 1 000 BOMBARDIER 02/07 856315 EUR 6,12500 1 200 1 200 BRIT. TELECOM. 01/06 609812 EUR 6,37500 1 500 1 500 CARREFOUR 00/10 116945 EUR 6,12500 0 4 700 COCA COLA HBC 01/06 687192 EUR 5,25000 0 900 DT.TELEK.INTL 03/33 728317 EUR 7,50000 1 000 1 000 DT.TELEK.INTL01/11 695451 EUR 7,12500 3 000 3 000 EDISON 00/07 505456 EUR 7,37500 0 800 EDP ELEC.PORT01/11 612320 EUR 5,87500 0 2 200 ERICSSON 01/06 685501 EUR 6,87500 1 000 1 000 FIAT FIN+TR 01-06 650001 EUR 5,75000 2 250 2 250 FKI PLC 00/10 452246 EUR 6,62500 600 600 FRANCE TELEC. 01/08 611882 EUR 8,25000 1 500 1 500 GENL EL CAP 00/02 123992 EUR 5,25000 0 800 GUS PLC 99/04 352690 EUR 5,12500 0 700 HOUSEHOLD 01/08 648054 EUR 5,87500 0 1 000 HSBC CAP.FDG 00/UND 109156 EUR 8,03000 0 900 HYPOVEREINSFIN.99/03 294390 EUR 3,50000 0 1 000 ING GROEP 00-05 MTN 109386 EUR 5,50000 0 5 800 INTESABCI 00/10 452572 EUR 6,25000 0 1 100 KON.PHILIPS. 01/08 649900 EUR 5,75000 1 000 2 200 KROATION 00/05 107311 EUR 7,00000 0 10 000 OTE PLC 00/07 REGS 451339 EUR 6,12500 0 1 658 PROC GAMBLE 00/05 558837 EUR 5,75000 0 2 100 REPSOL INTL 99/02 309016 EUR 3,50000 0 1 600 S.A.S 01/08 686625 EUR 6,00000 1 500 1 500 SCANIA CV 02/07 MTN 852008 EUR 6,00000 0 1 500 SG CAP.TR.00-UND. 452472 EUR 7,87500 0 700 SL FIN.FLR 02/22 861964 EUR 6,37500 1 500 1 500 SLOWENIEN 00/10 107244 EUR 6,00000 0 20 000 SOLVAY 01/06 MTN 687840 EUR 5,25000 0 1 500 STAND CHARBK 99/09 304257 EUR 5,37500 0 1 500 TDC A/S 03/10 728026 EUR 5,20000 1 000 1 000 TELSTRA 00/05 613987 EUR 5,87500 0 3 807 TOYS R US 01/04 610627 EUR 7,12500 1 000 1 000 TRANSCO 01/06 649960 EUR 5,25000 0 900 TYCO 01/04 MTN 778755 EUR 4,37500 750 2 050 TYCO INTL GROUP 08 778756 EUR 5,50000 0 2 000 UNICRED.IT.I 00/UND. 559136 EUR 8,04800 0 1 500 INTL FIN CORP 98-02 176511 GBP 5,75000 0 3 000 LB HESS.-THUER.07 556966 GBP 5,12500 3 400 3 400 14
Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Úroková míra Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ TOKYO EL POW.98/03 197465 DEM 4,75000 0 2 510 DEKABANK DGZ 98/03 233041 EUR 4,25000 0 400 DRESDNER FIN 94/04 413225 EUR 6,25000 0 600 DT.BANK 99/09 279825 EUR 4,25000 0 6 700 EL PASO CORP.02/09 855849 EUR 7,12500 1 500 1 500 KELAG ANLEIHE 02/09 16938 EUR 5,50000 4 000 4 000 VODAFONE FIN 99/04 351660 EUR 4,87500 0 3 540 VODAFONE FIN 99/09 308450 EUR 4,75000 0 3 600 Vídeň, duben 2003 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Dr. Gschiegl 15
Účetní rok 2002/03 Výrok auditora Podle závěrečného výsledku naší řádné prověrky provedené na základě účetních knih a písemností vedených o majetku podílového fondu cenných papírů ESPA BOND EUROPE, jakož i podle vysvětlení a dokladů, které nám poskytlo vedení společnosti, odpovídá výroční zpráva za účetní rok od 1. dubna 2002 do 31. března 2003 zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Mgr. Robert Pejhovsky (auditor a daňový poradce) Eidos Wirtschaftsberatung GmbH společnost pro účetní audity a daňové poradenství Dr. Michael Heller (auditor a daňový poradce) Ve Vídni dne 28. duben 2003 Zpráva dozorčí rady Vedení společnosti předkládalo dozorčí radě během účetního období průběžné zprávy. Dozorčí rada sledovala zejména dodržování zákonných předpisů a statutu fondu. Společnost Eidos Wirtschaftsberatung GmbH, společnost pro účetní audity a daňové poradenství, která byla usnesením společníků jmenována auditorem společnosti, provedla audit výroční zprávy podílového fondu cenných papírů ESPA BOND EUROPE za 12. účetní rok od 1. dubna 2002 do 31. března 2003. Výrok auditora je bez výhrad. V souladu s 12 odst. 5 zákona o investičních fondech byla výroční zpráva vedení společnosti a zpráva auditora předloženy dozorčí radě. Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang Traindl předseda Vídeň, květen 2003 16
Statut fondu ESPA BOND EUROPE Podílový fond cenných papírů Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. se sídlem ve Vídni (dále jen Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 ve vždy platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly podle druhu podílového listu (podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů, popř. podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů). Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru a zastupujících jeden nebo více podílů. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách (podílové listy s výplatou výnosů a/nebo podílové listy s reinvesticí výnosů a/nebo podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů). Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 zákona o úschově cenných papírů, BGBl. č. 424/1969 v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny kopiemi podpisů předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva Investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře ( 5). 3. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady, jakož i dvou členů představenstva Investiční společnosti. 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského Zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při 17
Účetní rok 2002/03 správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat akcie, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle všeobecného a zvláštního statutu fondu. 6 Emisní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kotace ceny, přičemž se vždy použijí kurzy z předchozího burzovního dne. 2. Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu. 3. Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu". Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků. Tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám. 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 18
3. Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se vztahuje 10 zákona o opatřeních v oblasti nákladového práva. Zveřejňování se uskutečňuje otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu nedosahuje výše 370 000,- EUR, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2 popř. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu cenných papírů ESPA BOND EUROPE sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu cenných papírů ESPA BOND EUROPE do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu cenných papírů ESPA BOND EUROPE. 19
Účetní rok 2002/03 Zvláštní statut fondu pro podílový fond cenných papírů ESPA BOND EUROPE (dále jen investiční fond ) 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodními místy pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů jsou všechny rakouské spořitelny a jejich pobočky a Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft Vídeň a její pobočky. 2. Pro investiční fond jsou vydávány jak podílové listy s výplatou výnosů, tak podílové listy s reinvesticí výnosů a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů, a to vždy na 1, 10 a 100 podílů. Podílové listy jsou vydávány ve formě hromadných podílových listin. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle, resp. výplaty podle 26a na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. 15 Cenné papíry Ve smyslu 20 zákona o investičních fondech lze pro fond nabývat všechny druhy pevně nebo proměnlivě úročených cenných papírů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada řízení rizik a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků. Cenné papíry, které byly vydány nebo zaručeny stejnou zemí ze zóny A, spolkovou vládou, zemskými vládami nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejichž členy je jedna nebo několik zemí Evropského hospodářského prostoru, mohou být nakupovány z více než 35 %, pokud je majetek fondu investován alespoň do 6 různých emisí a investice do jedné a téže emise nepřekročí 30 % fondu majetku. 16 Burzy a organizované trhy Investiční společnost je oprávněna nabývat cenné papíry podle 15, pokud: - jsou úředně zaznamenány na burze cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru nebo obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru; - jsou úředně zaznamenány na některé z burz třetích států uvedené v příloze nebo - jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru, uvedeném v příloze, nebo - pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo připuštění k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 17 Nekotované cenné papíry a další zaručená práva Maximálně 10 % hodnoty majetku fondu lze investovat do cenných papírů podle 15, které nesplňují náležitosti 16, a/nebo do jiných zaručených práv, která jsou stejného charakteru jako cenné papíry, jsou převoditelná a prodejná a jejichž hodnotu lze určit vždy nebo alespoň v okamžicích uvedených v 6. 20
18 Podíly v investičních fondech 1. Podíly v investiční společnosti nebo v jiném investičním fondu lze nabývat až do výše 5 % majetku fondu, pokud jsou takové podíly nabízeny veřejně bez omezení počtu a pokud má podílník právo na vrácení podílů. 2. Ve smyslu odstavce 1 lze nabývat se svolením spolkového ministra financí i podíly jiného investičního fondu ERSTE- SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H., resp. podíly investičního fondu jiné investiční společnosti nebo podíly investiční společnosti, která je spojena s ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. společnou správou, řízením nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí, pokud je ve statutu fondu, jehož podíly chce investiční fond získat, uvedena specializace na investice v určité geografické nebo ekonomické oblasti a ERSTE- SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. oznámila svůj úmysl získat takové podíly. 19 Deriváty 19a Opce na cenné papíry a indexy cenných papírů Pro investiční fond smějí být uskutečňovány následující opční obchody, pokud jsou opce registrovány k termínovému obchodování na některé z burz uvedených v příloze a pokud jsou cenné papíry, které jsou předmětem opce, obchodovány na některém z organizovaných trhů uvedených v příloze: - prodej kupních opcí na cenné papíry nebo index cenných papírů fondu, pokud součet celkové hodnoty cen opcí získaných při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 3% majetku fondu. Do výpočtu tohoto limitu nebudou zahrnovány ceny prodaných opcí na nákup tak dlouho, dokud doba splatnosti zakoupených opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti prodaných kupních opcí; - prodej prodejních opcí na cenné papíry nebo index cenných papírů fondu, pokud součet celkové hodnoty cen opcí získaných při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 3% majetku fondu. Do výpočtu této hranice nebudou zahrnovány ceny prodaných opcí na prodej tak dlouho, dokud doba splatnosti zakoupených prodejních opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti prodaných prodejních opcí; - koupě kupních a prodejních opcí, pokud součet celkové hodnoty cen opcí uhrazených při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 10 % majetku fondu. Do výpočtu této hranice nebudou zahrnovány ceny zakoupených opcí tak dlouho, dokud doba splatnosti prodaných opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti zakoupených opcí. Pokud budou zakoupené a prodané kupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. 19b Devizové zajišťovací operace K zajištění měnových rizik smějí být pro investiční fond prodávány devizy k určitému termínu. Otevřená pozice v termínovém obchodě s prodejem deviz smí být předčasně uzavřena formou odpovídajícího kompenzačního obchodu s nákupem deviz. 19c Devizové opce K zajištění měnových rizik smějí být pro investiční fond na trzích uvedených v příloze nakupovány devizové prodejní opce, popř. prodávány devizové nákupní opce, pokud jsou prodané nebo opcemi zajištěné devizy vyváženy majetkem ve stejném objemu a stejné měně. V rámci zajištění před měnovými riziky je pro majetek fondu také povoleno prodávat devizové prodejní opce a nakupovat devizové nákupní opce. Pokud budou zakoupené a prodané kupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. 21