Exportní Financování Lenka Truijensová, Export Finance Komerční banka, a.s. Praha 17.6.2014
Úvod & obsah prezentace Financování vývozních kontraktů je jedním z hlavních faktorů k jejich úspěšné realizaci Dnešní prezentace je zaměřena exportní odběratelské úvěry (EOÚ) s pojištěním EGAP TEORIE Exportní odběratelský úvěr s pojištěním EGAP: základní principy; Standardní schéma; Základní informace, nezbytné pro zpracování obchodního případu; Úvěrový proces. V PRAXI Výhody EOÚ; Co a kam? Reference KB 2011-2014; KB Export Finance team. 2
TEORIE
Exportní odběratelský úvěr (EOÚ - buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 1/3 účelový úvěr, který je poskytován bankou exportéra odběrateli (nebo firmě spojené s odběratelem, např. mateřská společnost nebo banka odběratele); standardně poskytován do výše až 85% hodnoty vývozního kontraktu, uzavřeného mezi exportérem a jeho zahraničním kupujícím; financování vývozu zboží a služeb původem převážně z ČR (min. podíl hodnoty vývozu je 50%), čerpání úvěru až po splnění dodávek nebo prací, a to vyplacením částky přímo na účet exportéra, vedeného u KB; podmínky poskytnutí a splácení úvěru definovány v úvěrové smlouvě; poskytnuté financování prostřednictvím exportního odběratelského úvěru je pojišťováno pojišťovnou EGAP typ pojištění D. 4
Exportní odběratelský úvěr (buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 2/3 100% Exportní kontrakt 15% Min. částka akontace (vlastní zdroje investora, případně možno financovat prostřednictvím tzv. Tied Commercial Loan ) 85% Max. částka úvěru 95% Pojištění EGAP 5% Spoluúčast KB 5 2,5% Spoluúčast KB (přímé riziko dlužníka) 2,5% Případná spoluúčast exportéra (úvěrová angažovanost vůči financující bance )
Exportní odběratelský úvěr (buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 3/3 EOÚ standardní úvěrová dokumentace jako k investičním úvěrům (podobné reps/warranties, covenants, events of default, ). Základní rozdíly: Čerpání/splácení je navázáno na termíny výstavby a dokončení projektu Cena financování: nad standardní bankovní marži a poplatky je potřeba počítat s pojistným EGAP (splatné před čerpáním úvěru, jeho výše je závislá na hodnocení bonity klienta / země a délce/struktuře úvěru pojišťovnou). Komplexnost struktury financování je způsobena mj. z počtu zúčastněných stran: kontrakt mezi exportérem a importérem, úvěrová smlouva mezi KB (věřitelem) a zahraničním kupujícím nebo jeho bankou (dlužníkem), smlouva o realizaci financování OP mezi KB a exportérem, pojistná smlouva mezi KB (pojištěným) a EGAP (pojistitelem), příp. další (zástavní smlouvy, ostatní zajišťovací instrumenty) 6
4bis) Rekurz 3) smlouva o realizaci 2bis) zajištění Standardní schéma: úvěrová smlouva s kupujícím 1) obchodní kontrakt Český vývozce kopie dokumentů zboží + dokumenty 2) úvěrová dohoda Kupující (dlužník) výplata z úvěru (max. 85%) splátky úvěru EGAP 4) Pojištění úvěrového rizika Banka / klub bank 2bis) záruka Ručitel
5bis) Rekurz 4) smlouva o realizaci Splátky lokálního úvěru 2) Lokální úvěr Standardní schéma: úvěrová linka s bankou kupujícího 1) obchodní kontrakt Český vývozce kopie dokumentů zboží + dokumenty 2) úvěrová dohoda Kupující (dlužník) výplata z úvěru (max. 85%) splátky odběratelského úvěru EGAP 5) Pojištění úvěrového rizika Banka / klub bank 3) Odběratelský úvěr Banka odběratele Rámcová smlouva
Základní informace nutné pro zpracování obchodního případu Popis projektu / role vývozce; Dovozce/dlužník, banka, ručitel; Země dovozce/dlužníka; Kontrakt (částka, datum podpisu) ve stejné měně jako úvěr tj. nejčastěji v EUR; Platební a dodací podmínky z kontraktu; Požadované financování, případně požadavek na další produkty (záruky, akreditiv atp.) (částka, procento z kontraktu); Doba čerpání/splácení, popř. splátkový kalendář; Podíl zboží/služeb českého/místního původu; Způsob zajištění úvěru; Finanční výkazy dovozce/dlužníka za poslední 3 roky; Business Plan včetně projekcí na předpokládané období trvání úvěru a analýzy lokálního trhu; Případně další, které vyplynou při zpracovávání obchodního případu.
Úvěrový proces První kontakty s: exportér importér EGAP dohoda o spolupráci nebo podpis exportního komerčního kontraktu Exportér/ importér žádá KB o financovaní exportního komerčního kontraktu konzultace s EGAP KB připraví nabídku pro dlužníka dohoda o podmínkách financování mezi KB a dlužníkem + EGAP Žádost o pre-approval finální schvalovací proces v KB a EGAP Podpisy: úvěrová sml. pojistná sml. sml. s export. záruční sml. Plnění Conditions Precedent Čerpání úvěru Splácení úvěru
Další produkty exportního a obchodního financování Předexportní financování (produkt EGAP F ); Záruky akontační, za dobré provedení, retenční (produkt EGAP Z ); Financování zahraniční investice (produkt EGAP If ); Odkup krátkodobých a dlouhodobých pohledávek (produkt Bf, resp. Cf ) v KB primárně řeší oddělení KB Factoring; Financování s využitím jiného zajištění (KUPEG, jiné komerční pojišťovny) např. pro lokální náklady nebo akontaci. KB umí poskytnout výše uvedené produkty. K zamezení zdržení a případných vícenákladů je vhodné projednat potřebu doplňujících produktů od začátku jednání o exportním financování 11
V PRAXI
Výhody EOÚ PRO VÁS Zvýšení konkurenceschopnosti - možnost nabídnout zahraničnímu kupujícímu výhodné platební podmínky vč. exportního financování; Minimalizace rizik spojených s neochotou nebo neschopností kupujícího zaplatit za dodané zboží nebo služby; Rychlé proplacení exportní pohledávky exportérovi poskytnutím úvěru kupujícímu nebo jeho bance; PRO VAŠE KLIENTY Podstatně delší lhůty než u komerčního úvěru; Nabídka zajímavých sazeb (nejčastěji float, možno též zafixovat fixní); Spolehlivý a stabilní zdroj financování; Diverzifikace obvyklých zdrojů financování (není třeba využívat nastavené limity u bank, které jsou využívány pro každodenní business). Minimální zvýšení úvěrové angažovanosti exportéra vůči KB (jen 2,5% z hodnoty poskytnutého úvěru; zachování přístupu k úvěrovým zdrojům) Pomoc při výběru vhodného zahraničního partnera na základě provedených analýz zúčastněných stran i projektu; Snazší projednání návazných úvěrových potřeb exportéra (předfinancování, záruční produkty). 13
Co a kam? EOÚ je vhodný pro financování: investičních celků, vč. doprovodných služeb (turn-key); kusových dodávek investičního a hodnotově většího strojírenského charakteru (ca. od 3 m EUR a výše). nevhodný pro financování služeb, drobného spotřebního zboží a zemědělských produktů. Hodnota českého podílu je v současné době jedním ze základních parametrů pro EGAP poskytnout pojištění Podle nových VPP EGAP, které vešly v platnost a účinnost 1.1.2014, je za splnění požadavku na český podíl zodpovědný exportér Teoreticky může být financování prostřednictvím EOÚ využito kdekoli na světě. V praxi je však nutné vždy zvážit částku úvěru/splatnost, bonitu dlužníka, dostupnost pojištění EGAP to vše s ohledem na riziko země, do které je poskytováno financování S důvěrou se obraťte na KB: máme dlouholeté zkušenosti se strukturováním EOÚ a můžeme se spolehnout na informace z celosvětové sítě mateřské Société Générale 14
Co a kam? Skupina Société Générale ve světě KB je součástí skupiny Société Générale (SG) přítomnost v 76-ti zemích celého světa 15 Výhoda znalost lokálních podmínek, možnost obrátit se na pracovníky skupiny SG v konkrétních teritoriích (prostřednictvím KB)
Reference KB 2011-2014 Gazprombank ČKD Kompresory & Tied Commercial Loan EUR 17 m Belarusbank Papcel EUR 59 m Belarusbank Bauer Technics EUR 17 m IBA Sklostroj Commercial Loan EUR 13 m Israel Electric Corporation Doosan Škoda Power Belarusbank Metrostav EUR 18.3 m Sole MLA, Lender Joint MLA, Lender Sole MLA, Lender Sole MLA, Lender Joint MLA, Lender Sole MLA, Lender 2014 RUSSIA 2014 BELARUS 2014 BELARUS 2013 AZERBAIJAN 2013 ISRAEL 2013 BELARUS IBelarusbank CZ Loko Azia Avto Škoda Auto GazpromNeft Czech Exporters MOF Gabon Vamed MOT Azerbaijan SaZ s.r.o. Belarusbank Metrostav EUR 11 m EUR 17 m EUR 258 m USD 66.1m USD 318 m EUR 20.5 m Sole MLA, Lender Sole MLA, Lender Joint MLA, Lender MLA, Lender Sole MLA, Lender MLA, Lender 2013 BELARUS 2012/2013 KAZAKHSTAN 2012 RUSSIA 2011 GABON 2011 AZERBAIJAN 2011 BELARUS
KB Export Finance team Virginie Lenek Head of Export Finance Tel: +420 955 541 690 Fax: +420 955 520 202 virginie_lenek@kb.cz Lenka Truijensová Senior Manager Export Finance Tel: +420 955 541 657 Fax: +420 955 520 202 lenka_truijensova@kb.cz Naděžda Štěpanková Senior Manager Export Finance Tel: +420 955 541 656 Fax: +420 955 520 202 nadezda_stepankova@kb.cz Jiří Komeda Senior Manager Export Finance Tel: +420 955 541 658 Fax: +420 955 520 202 jiri_komeda@kb.cz Michal Řehoř Senior Manager Export Finance Tel: +420 955 541 659 Fax: +420 955 520 202 michal_rehor@kb.cz Karel Wister Senior Manager Export Finance Tel: +420 955 541 655 Fax: +420 955 520 202 karel_wister@kb.cz
DĚKUJI ZA POZORNOST