Průvodní operace v mezinárodním obchodě. Jaroslav Demel přednáška 5

Transkript

1 Průvodní operace v mezinárodním obchodě Jaroslav Demel přednáška 5

2 Financování vývozu Vyšší nároky MO na financování pro firmu důvody: - Náročnější marketing průzkum trhu, propagace - Zahraniční akviziční cesty - Investice do budování zahraničních reprezentačních kanceláří, afilací, poboček - V závislosti na dodací podmínce přepravné, pojištění, kontrola - Nákladné získávání certifikátů kvality - Úřední povolení, celní řízení - Získání konkurenceschopnosti poskytnutím obchodního úvěru zákazníkovi (především u investičních dodávek dlouhodobé úvěry)

3 K zajištění platební schopnosti podniku musí obchodníci správně využívat všech nástrojů financování. Jejich vliv na cash-flow podniku je zásadní. Snahou by mělo být prodloužení lhůt splatnosti při nákupu (dovozu) a urychlit inkaso při vývozu.

4 Nástroje urychlení inkasa a financování MO Výběr vhodného obchodní partnera podle jeho bonity a platební morálky Výběr vhodného platebního nástroje : směnka, šek, dokumentární akreditiv s promptním nebo odloženým placením, dokumentární inkaso (D/P, D/A) Eskontní úvěr banka odkupuje od klienta směnku před okamžikem její splatnosti a poskytuje klientovi likvidní prostředky (peníze). V době splatnosti je směnka splacena. Pro klienta má význam v získání peněz dříve (likvidita). Pro banku jde o výnos v podobě diskontu. Banka může směnku reeskontovat prodat např. centrální bance. Kontokorentní úvěr v rámci běžného účtu lze přecházet do debetu. Je určen úvěrový rámec. Jde většinou o krátkodobější záležitost do 1 roku. Úvěr je pro klienta relativně drahý, je to způsobeno nejistotou banky musí mít připraveny prostředky pro případ, že by klient chtěl čerpat prostředky až do limitu (úvěrového rámce).

5 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Úvěr na financování výroby pro vývoz (předexportní úvěr) Umožňuje českému výrobci, resp. vývozci financovat náklady spojené s realizací dodávek pro zahraničního kupujícího (dovozce), Zahrnuje financování: nákladů na nákup surovin, materiálu a ostatních komponentů určených k výrobě pro export, nákladů na nákup výrobků (zboží) pro vývoz, které tvoří nedílnou součást vývozní transakce podporující českou výrobu osobních nákladů souvisejících s výrobou pro export, tj. nákladových mezd a nákladů sociálního a zdravotního pojištění, a nákladů spojených s pořízením investičního majetku pro realizaci výroby pro export.

6 Úvěr na financování výroby pro vývoz (předexportní úvěr) 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Úvěrová smlouva 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik 4 Čerpání úvěru na základě dokladů potvrzujících vynaložení nákladů na výrobu 5 Dodávka zboží a/nebo služeb po ukončení výroby 6 Splácení úvěru buď z neodvolatelného dokumentárního akreditivu vystaveného z příkazu dovozce, nebo z čerpání exportního odběratelského úvěru, resp. z čerpání exportního dodavatelského úvěru

7 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Přímý vývozní dodavatelský úvěr Umožňuje českému vývozci profinancovat pohledávky vůči zahraničnímu kupujícímu (dovozce) 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Úvěrová smlouva 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik* 4 Dodávka zboží a/nebo služeb 5 Čerpání úvěru exportérem 6 Platba za dodané zboží a/nebo služby 7 Splácení úvěru ČEB

8 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Přímý vývozní odběratelský úvěr (příjemcem úvěru je zahraniční dovozce) Umožňuje realizaci objemnějších dodávek českého vývozce pro zahr. kupujícího (dovozce) 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Úvěrová smlouva 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik* 4 Dodávka zboží a/nebo služeb 5 Čerpání odběratelského úvěru přímo ve prospěch exportéra 6 Splácení úvěru

9 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Nepřímý vývozní odběratelský úvěr (příjemcem úvěru je banka zahraničního dovozce) Umožňuje realizaci objemnějších dodávek českého exportéra pro zahraničního kupujícího (dovozce).

10 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Nepřímý vývozní odběratelský úvěr (příjemcem úvěru je banka zahraničního dovozce) 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Mezibankovní úvěrová smlouva 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových 4 Úvěrová smlouva 5 Dodávka zboží a/nebo služeb 6 Poskytnutí odběratelského úvěru prostřednictvím banky dovozce 7 Poskytnutí úvěru z prostředků získaných od České exportní banky 8 Čerpání odběratelského úvěru přímo ve prospěch exportéra 9 Splácení úvěru dovozcem jeho bance 10 Splácení úvěru bankou dovozce České exportní bance

11 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Úvěr na investice v zahraničí Umožňuje českému investorovi získat dlouhodobé úvěrové zdroje pro realizaci investice v zahraničí 1 Uzavření úvěrové smlouvy po projednání investičního záměru a formy investování 2 Smlouva o pojištění investic 3 Úvěr na financování investice 4 Využití prostředků z investičního úvěru v souladu s investičním záměrem schváleným Českou exportní bankou 5 Splácení investičního úvěru z příjmů generovaných uskutečněnou investicí

12 Refinanční vývozní dodavatelský úvěr Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje poskytnout bance vývozce prostředky, které tato využije k poskytnutí úvěru vývozci za zvýhodněných podmínek

13 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Refinanční vývozní dodavatelský úvěr 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Refinanční úvěr České exportní banky bance exportéra 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik* 4 Úvěrová smlouva mezi bankou exportéra a exportérem 5 Dodávka zboží a/nebo služeb 6 Poskytnutí refinančního úvěru bance exportéra 7 Poskytnutí úvěru z prostředků získaných od České exportní banky 8 Splácení dodavatelského úvěru dovozcem 9 Splácení úvěru exportérem jeho bance 10 Splácení úvěru bankou exportéra České exportní bance

14 Refinanční vývozní odběratelský úvěr Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje poskytnout bance vývozce prostředky, které tato využije k poskytnutí úvěru zahraničnímu dovozci za zvýhodněných podmínek

15 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Refinanční vývozní odběratelský úvěr 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Úvěrová smlouva České exportní banky s refinancovanou bankou dle pravidel OECD 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik* 4 Úvěrová smlouva refinancované banky s dovozcem 5 Dodávka zboží a/nebo služeb 6 Poskytnutí refinančního úvěru bance exportéra 7 Poskytnutí úvěru z prostředků získaných od ČEB (účetní krok) 8 Čerpání odběratelského úvěru přímo ve prospěch exportéra 9 Splácení úvěru refinancující banky dovozcem 10 Splácení úvěru refinancovanou bankou České exportní bance

16 Odkup pohledávek z akreditivů bez postihu Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje českému vývozci již v současnosti realizovat pohledávku z vývozu spojenou s dokumentárním akreditivem s odloženou platbou či s akceptaci směnky -jedna z variant forfaitingu -představuje odkup (postoupení) dosud nesplatné pohledávky exportéra, která vyplývá z platebního nástroje dokumentárního akreditivu -odkup probíhá bez zpětného postihu (regresu) vůči tomu, kdo pohledávku prodává. K vlastnímu proplacení pohledávky pak dochází na základě předložení akreditivních dokumentů pro jednotlivá čerpání a dalších dokumentů, předepsaných Českou exportní bankou. K proplacení ale dochází vždy až po bezvýhradném přijetí a potvrzení akreditivních dokumentů bankou vystavující, případně potvrzující akreditiv, resp. po marném uplynutí lhůty stanovené pravidly UCP, ve které akreditivní banka dokumenty neodmítla. K uzavření smlouvy o odkupu pohledávky může tedy dojít buď ještě před vznikem pohledávky z akreditivu, nebo až po jejím vzniku. Samotný odkup probíhá vždy až po vzniku pohledávky.

17 Odkup vývozních pohledávek s pojištěním bez postihu Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje českému vývozci již v současnosti realizovat pohledávku z vývozu, která je pojištěna proti vývozním úvěrovým rizikům Odkup v budoucnu splatné exportní pohledávky s pojištěním bez postihu představuje odkup (postoupení) dosud nesplatné pohledávky ze smlouvy o exportu, u které je pojištěno riziko nezaplacení pohledávky v důsledku teritoriálních (politických) nebo tržně nezajistitelných komerčních rizik. Tento odkup se provádí bez zpětného postihu (regresu) vůči exportérovi, který pohledávku prodává. -Odkupovány jsou pohledávky spojené s exportem zboží či služeb výhradně českých firem. -Exportér musí dále splnit povinnosti k prokázání účelu financování. -K prokázání exportu předkládá smlouvu o exportu, přičemž samotný odkup pohledávky je pak prováděn na základě předložení exportní faktury akceptované (podepsané) dovozcem, dokumentu potvrzujícího uskutečnění exportu zboží/služeb (tj. v případě dodávek zboží dopravního dokladu a v případě dodávek služeb předávacího protokolu či jiného dokumentu potvrzujícího realizaci dodávky služby), případně na základě předložení dalších dokumentů předepsaných Českou exportní bankou.

18 Financování prospekce zahraničních trhů Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje českému podnikateli financovat průzkum zahraničního trhu, na nějž hodlá vstoupit 1 Posouzení prospekčního záměru a rozpočtu prospekce agenturou CzechTrade 2 Smlouva o pojištění rizik spojených s prospekcí trhu* 3 Úvěrová smlouva 4 Poskytnutí úvěru na financování prospekce zahraničních trhů 5 Provádění prospekce v souladu s prospekčním záměrem 6 Exportní kontrakt jako výsledek prospekční činnosti 7 Splácení úvěru České exportní bance z příjmů realizovaných na základě úspěšné prospekce nebo z jiných příjmů exportéra

19 Bankovní záruky Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Česká exportní banka uspokojí beneficienta do výše určité peněžní částky podle obsahu záruční listiny, jestliže dlužník (příkazce) nesplní určitý závazek nebo budou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině. Česká exportní banka poskytuje bankovní záruky jak v tuzemsku, tak do zahraničí formou přímé záruky nebo nepřímé záruky. Přímou záruku vystaví banka ve prospěch beneficienta. U nepřímé záruky je zapojena další banka, tj. Česká exportní banka vystaví nepřímou záruku (protizáruku) ve prospěch druhé banky, na jejímž základě druhá banka vystaví záruku ve prospěch beneficienta. Záruka za nabídku (Bid bond) Záruka za dobré provedení smlouvy o exportu (Performance bond) Záruka za vrácení akontace (Advance payment guarantee) Záruka za uvolnění zádržného (Retention Money Guarantee, Retention Bond) Záruka za záruční dobu (Warranty Bond, Warranty Guarantee) Proexportní záruky (Program podpory MSP)

20 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Projektové financování Banka je připravena pomoci českým vývozcům při vytváření struktury exportního projektového financování. Projektové financování je zvláštní případ úvěrování obchodního (vývozního) případu, který se používá především u velkých, investičně náročných celků. Při snaze investora získat dostatečné množství finančních prostředků na realizaci těchto projektů, naráží často na problém kvalitního zajištění formou zástavy majetku. Toto lze řešit metodou projektového financování, kdy jsou zárukou za investované prostředky aktiva pořízená v rámci projektu a očekávané výnosy z vlastní investice. Doprovodné finanční služby Dokumentární operace, hladký platební styk a další služby

21 Základní podmínky pro poskytnutí financování od ČEB vyhovující vývozní kontrakt (smlouva o vývozu) podíl českých producentů na celkové hodnotě vyváženého zboží/služeb minimálně 50 % (výjimečně, v individuálních případech, může být tato minimální hranice snížena) zajištění přijatelné pro ČEB, především pojištění vývozních úvěrových rizik EGAP, nabízí-li EGAP takové pojištění, příp. jinou exportní pojišťovnou vyrovnané závazky vůči státu proti žadateli nesmí být vedeno insolvenční řízení

22 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB ČEB bude spolupracovat s Export-Import Bank of China :56:00 Za účasti českého prezidenta Miloše Zemana a čínského prezidenta Si Ťin-pchinga bylo dnes v Pekingu podepsáno Memorandum o spolupráci mezi Českou exportní bankou (ČEB) a Export-Import Bank of China.

23 Komerční vývozní úvěrování - vývozní odběratelský úvěr - úvěrové linky - banka vývozce poskytne úvěr bance dovozce, ta jej poskytne dovozci - remboursní úvěr - banka na žádost dovozce akceptuje směnku, kterou na ni vystaví vývozce, který ji zašle k akceptu spolu se sjednanými dokumenty. Směnku akceptovanou zahraniční bankou vývozce ihned eskontuje a dostane vyplacenou 100%částku směnky. Factoring Forfaiting Finanční leasing (cross border leasing) Mezivládní úvěry pro vybrané mezinárodní zakázky Státní garance na vývozní úvěry Využití projektů financovaných Světovou bankou (vypisovány formou tendru)

24 Náklady na financování úroky Úrokové sazby se stanovují individuálně na bázi standardních referenčních sazeb (LIBOR FIBOR,..) navýšených o příslušnou rizikovou přirážku a marži. Referenční úroková sazba Jedná se o tržní úrokovou sazbu, která reprezentuje úroveň úrokových sazeb na určitém segmentu trhu. Její výše je určována podle stanovených pravidel tak, že ji nemá možnost jednostranně ovlivnit žádný z účastníků trhu. Nejznámějšími referenčními sazbami jsou průměrné mezibankovní úrokové sazby, jako např. PRIBOR - Prague Interbank Offered Rate úroková sazba na pražském mezibankovním trhu. Bývá mírně vyšší než diskontní sazba, LIBOR - London Interbank Offered Rate, PIBOR /v Paříži/, FIBOR / ve Frankfurtu/, EURIBOR. Referenční úroková sazba slouží nejen jako indikátor úrokového vývoje, ale i jako sazba, na kterou je vázáno úročení různých instrumentů s pohyblivým úročením jako jsou úvěry, dluhopisy, apod.