Průvodní operace v mezinárodním obchodě. Jaroslav Demel přednáška 5

Transkript

1 Průvodní operace v mezinárodním obchodě Jaroslav Demel přednáška 5

2 Financování vývozu Vyšší nároky MO na financování pro firmu důvody: - Náročnější marketing průzkum trhu, propagace - Zahraniční akviziční cesty - Investice do budování zahraničních reprezentačních kanceláří, afilací, poboček - V závislosti na dodací podmínce přepravné, pojištění, kontrola - Nákladné získávání certifikátů kvality - Úřední povolení, celní řízení - Získání konkurenceschopnosti poskytnutím obchodního úvěru zákazníkovi (především u investičních dodávek dlouhodobé úvěry)

3 K zajištění platební schopnosti podniku musí obchodníci správně využívat všech nástrojů financování. Jejich vliv na cash-flow podniku je zásadní. Snahou obchodníka by mělo být prodloužení lhůt splatnosti při nákupu (dovozu) a urychlení inkasa při vývozu.

4 Nástroje urychlení inkasa a financování MO Výběr vhodného obchodní partnera podle jeho bonity a platební morálky Výběr vhodného platebního nástroje : směnka, šek, dokumentární akreditiv s promptním nebo odloženým placením, dokumentární inkaso (D/P, D/A) Eskontní úvěr banka odkupuje od klienta směnku před okamžikem její splatnosti a poskytuje klientovi likvidní prostředky (peníze). V době splatnosti je směnka splacena. Pro klienta má význam v získání peněz dříve (likvidita). Pro banku jde o výnos v podobě diskontu. Banka může směnku reeskontovat prodat např. centrální bance. Kontokorentní úvěr v rámci běžného účtu lze přecházet do debetu. Je určen úvěrový rámec. Jde většinou o krátkodobější záležitost do 1 roku. Úvěr je pro klienta relativně drahý, je to dáno nejistotou banky musí mít připraveny prostředky pro případ, že by klient chtěl čerpat prostředky až do limitu (úvěrového rámce).

5 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Česká exportní banka -založil nepřímo stát k podpoře exportu. Poskytuje i takové druhy úvěrů a služeb, které jim jiné banky nemohou nabídnout a tak jim umožňuje prosadit se na zahraničních trzích. Naprostá většina klientů jsou právnické osoby.

6 Úvěr na financování výroby pro vývoz (předexportní úvěr) Umožňuje českému výrobci, resp. vývozci financovat náklady spojené s realizací dodávek pro zahraničního kupujícího (dovozce). Zahrnuje financování: nákladů na nákup surovin, materiálu a ostatních komponentů určených k výrobě pro export, nákladů na nákup výrobků (zboží) pro vývoz, které tvoří nedílnou součást vývozní transakce podporující českou výrobu osobních nákladů souvisejících s výrobou pro export, tj. nákladových mezd a nákladů sociálního a zdravotního pojištění, a nákladů spojených s pořízením investičního majetku pro realizaci výroby pro export.

7 Úvěr na financování výroby pro vývoz (předexportní úvěr) 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Úvěrová smlouva 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik 4 Čerpání úvěru na základě dokladů potvrzujících vynaložení nákladů na výrobu 5 Dodávka zboží a/nebo služeb po ukončení výroby 6 Splácení úvěru buď z neodvolatelného dokumentárního akreditivu vystaveného z příkazu dovozce, nebo z čerpání exportního odběratelského úvěru, resp. z čerpání exportního dodavatelského úvěru.

8 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Přímý vývozní dodavatelský úvěr Umožňuje českému vývozci profinancovat pohledávky vůči zahraničnímu kupujícímu (dovozci) 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Úvěrová smlouva 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik* 4 Dodávka zboží a/nebo služeb 5 Čerpání úvěru exportérem 6 Platba za dodané zboží a/nebo služby 7 Splácení úvěru ČEB

9 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Přímý vývozní odběratelský úvěr (příjemcem úvěru je zahraniční dovozce) Umožňuje realizaci objemnějších dodávek českého vývozce pro zahr. kupujícího (dovozce) 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Úvěrová smlouva 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik* 4 Dodávka zboží a/nebo služeb 5 Čerpání odběratelského úvěru přímo ve prospěch exportéra 6 Splácení úvěru

10 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Nepřímý vývozní odběratelský úvěr (příjemcem úvěru je banka zahraničního dovozce) Umožňuje realizaci objemnějších dodávek českého exportéra pro zahraničního kupujícího (dovozce). 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Mezibankovní úvěrová smlouva 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových 4 Úvěrová smlouva 5 Dodávka zboží a/nebo služeb 6 Poskytnutí odběratelského úvěru prostřednictvím banky dovozce 7 Poskytnutí úvěru z prostředků získaných od České exportní banky 8 Čerpání odběratelského úvěru přímo ve prospěch exportéra 9 Splácení úvěru dovozcem jeho bance 10 Splácení úvěru bankou dovozce České exportní bance

11 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Úvěr na investice v zahraničí Umožňuje českému investorovi získat dlouhodobé úvěrové zdroje pro realizaci investice v zahraničí 1 Uzavření úvěrové smlouvy po projednání investičního záměru a formy investování 2 Smlouva o pojištění investic 3 Úvěr na financování investice 4 Využití prostředků z investičního úvěru v souladu s investičním záměrem schváleným Českou exportní bankou 5 Splácení investičního úvěru z příjmů generovaných uskutečněnou investicí

12 Refinanční vývozní dodavatelský úvěr Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje poskytnout bance vývozce prostředky, které tato využije k poskytnutí úvěru vývozci za zvýhodněných podmínek 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Refinanční úvěr České exportní banky bance exportéra 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik* 4 Úvěrová smlouva mezi bankou exportéra a exportérem 5 Dodávka zboží a/nebo služeb 6 Poskytnutí refinančního úvěru bance exportéra 7 Poskytnutí úvěru z prostředků získaných od České exportní banky 8 Splácení dodavatelského úvěru dovozcem 9 Splácení úvěru exportérem jeho bance 10 Splácení úvěru bankou exportéra České exportní bance

13 Refinanční vývozní odběratelský úvěr Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje poskytnout bance vývozce prostředky, které tato využije k poskytnutí úvěru zahraničnímu dovozci za zvýhodněných podmínek 1 Smlouva o vývozu, jejímž předmětem je dodávka zboží a/nebo služeb 2 Úvěrová smlouva České exportní banky s refinancovanou bankou dle pravidel OECD 3 Smlouva o pojištění exportních úvěrových rizik* 4 Úvěrová smlouva refinancované banky s dovozcem 5 Dodávka zboží a/nebo služeb 6 Poskytnutí refinančního úvěru bance exportéra 7 Poskytnutí úvěru z prostředků získaných od ČEB (účetní krok) 8 Čerpání odběratelského úvěru přímo ve prospěch exportéra 9 Splácení úvěru refinancující banky dovozcem 10 Splácení úvěru refinancovanou bankou České exportní bance

14 Odkup pohledávek z akreditivů bez postihu Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje českému vývozci realizovat již v současnosti pohledávku z vývozu spojenou s dokumentárním akreditivem s odloženou platbou či s akceptaci směnky -jedna z variant forfaitingu -představuje odkup (postoupení) dosud nesplatné pohledávky exportéra, která vyplývá z platebního nástroje dokumentárního akreditivu -odkup probíhá bez zpětného postihu (regresu) vůči tomu, kdo pohledávku prodává. K vlastnímu proplacení pohledávky pak dochází na základě předložení akreditivních dokumentů pro jednotlivá čerpání a dalších dokumentů, předepsaných Českou exportní bankou. K proplacení ale dochází vždy až po bezvýhradném přijetí a potvrzení akreditivních dokumentů bankou vystavující, případně potvrzující akreditiv, resp. po marném uplynutí lhůty stanovené pravidly UCP, ve které akreditivní banka dokumenty neodmítla. K uzavření smlouvy o odkupu pohledávky může tedy dojít buď ještě před vznikem pohledávky z akreditivu, nebo až po jejím vzniku. Samotný odkup probíhá vždy až po vzniku pohledávky.

15 Odkup vývozních pohledávek s pojištěním bez postihu Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje českému vývozci již v současnosti realizovat pohledávku z vývozu, která je pojištěna proti vývozním úvěrovým rizikům. Odkup v budoucnu splatné exportní pohledávky s pojištěním bez postihu představuje odkup (postoupení) dosud nesplatné pohledávky ze smlouvy o exportu, u které je pojištěno riziko nezaplacení pohledávky v důsledku teritoriálních (politických) nebo tržně nezajistitelných komerčních rizik. Tento odkup se provádí bez zpětného postihu (regresu) vůči exportérovi, který pohledávku prodává. -Odkupovány jsou pohledávky spojené s exportem zboží či služeb výhradně českých firem. -Exportér musí dále splnit povinnosti k prokázání účelu financování. -K prokázání exportu předkládá smlouvu o exportu, přičemž samotný odkup pohledávky je pak prováděn na základě předložení exportní faktury akceptované (podepsané) dovozcem, dokumentu potvrzujícího uskutečnění exportu zboží/služeb (tj. v případě dodávek zboží dopravního dokladu a v případě dodávek služeb předávacího protokolu či jiného dokumentu potvrzujícího realizaci dodávky služby), případně na základě předložení dalších dokumentů předepsaných Českou exportní bankou.

16 Financování prospekce zahraničních trhů Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Umožňuje českému podnikateli financovat průzkum zahraničního trhu, na nějž hodlá vstoupit 1 Posouzení prospekčního záměru a rozpočtu prospekce agenturou CzechTrade 2 Smlouva o pojištění rizik spojených s prospekcí trhu* 3 Úvěrová smlouva 4 Poskytnutí úvěru na financování prospekce zahraničních trhů 5 Provádění prospekce v souladu s prospekčním záměrem 6 Exportní kontrakt jako výsledek prospekční činnosti 7 Splácení úvěru České exportní bance z příjmů realizovaných na základě úspěšné prospekce nebo z jiných příjmů exportéra

17 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Bankovní záruky Česká exportní banka uspokojí beneficienta do výše určité peněžní částky podle obsahu záruční listiny, jestliže dlužník (příkazce) nesplní určitý závazek nebo budou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině. Česká exportní banka poskytuje bankovní záruky jak v tuzemsku, tak do zahraničí formou přímé záruky nebo nepřímé záruky. Přímou záruku vystaví banka ve prospěch beneficienta. U nepřímé záruky je zapojena další banka, tj. Česká exportní banka vystaví nepřímou záruku (protizáruku) ve prospěch druhé banky, na jejímž základě druhá banka vystaví záruku ve prospěch beneficienta.

18 Bankovní záruky Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Záruka za nabídku (Bid bond) Záruka za nabídku zajišťuje, že exportér dodrží závazek a uzavře smlouvu o exportu v případě, že jeho nabídka bude úspěšná v tendru. Záruka za dobré provedení smlouvy o exportu (Performance bond) Záruka za dobré provedení smlouvy o exportu zajišťuje, že exportér dodrží svůj závazek a řádně splní podmínky smlouvy o exportu. Záruka slouží k zajištění termínu a kvality dodávky. Záruka za vrácení akontace (Advance payment guarantee) Záruka za vrácení akontace zajišťuje, že exportér dodrží svůj závazek a vrátí akontaci nebo její poměrnou část v případě, že nedodá zboží, zařízení, služby nebo práci v souladu s podmínkami příslušné smlouvy o exportu. Záruka za uvolnění zádržného (Retention Money Guarantee, Retention Bond) Záruka za uvolnění zádržného zajišťuje závazky exportéra v záruční lhůtě a umožňuje exportérovi disponovat s finančními prostředky zádržného, které by jinak byly uhrazeny až po uplynutí záruční lhůty. Záruka za záruční dobu (Warranty Bond, Warranty Guarantee) Záruka za záruční dobu slouží k zajištění kvality dodávky během záruční doby. Česká exportní banka ručí za kvalitu dodávky požadovanou příslušnou smlouvou o exportu během záruční doby. Proexportní záruky (Program podpory MSP) Podstatou programu je financování poskytované komerčními bankami, které je zajištěno kvalitní bankovní zárukou vystavenou Českou exportní bankou, a.s. vhodný zejména pro malé a střední podniky, které se formou subdodávek podílejí na obchodních případech vývozců.

19 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Projektové financování Banka je připravena pomoci českým vývozcům při vytváření struktury exportního projektového financování. Projektové financování je zvláštní případ úvěrování obchodního (vývozního) případu, který se používá především u velkých, investičně náročných celků. Při snaze investora získat dostatečné množství finančních prostředků na realizaci těchto projektů, naráží často na problém kvalitního zajištění formou zástavy majetku. Toto lze řešit metodou projektového financování, kdy jsou zárukou za investované prostředky aktiva pořízená v rámci projektu a očekávané výnosy z vlastní investice. Doprovodné finanční služby Dokumentární operace, hladký platební styk a další služby

20 Základní podmínky pro poskytnutí financování od ČEB vyhovující vývozní kontrakt (smlouva o vývozu) podíl českých producentů na celkové hodnotě vyváženého zboží/služeb minimálně 50 % (výjimečně, v individuálních případech, může být tato minimální hranice snížena) zajištění přijatelné pro ČEB, především pojištění vývozních úvěrových rizik EGAP, nabízí-li EGAP takové pojištění, příp. jinou exportní pojišťovnou vyrovnané závazky vůči státu proti žadateli nesmí být vedeno insolvenční řízení

21 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB ČEB bude spolupracovat s Export-Import Bank of China :56:00 Za účasti českého prezidenta Miloše Zemana a čínského prezidenta Si Ťin-pchinga bylo dnes v Pekingu podepsáno Memorandum o spolupráci mezi Českou exportní bankou (ČEB) a Export-Import Bank of China.

22 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Exportéři chodili do České exportní banky pro úvěry jako do samoobsluhy 21. srpna :01 Vláda řeší budoucnost státní České exportní banky, v níž z minulosti zůstal balík rizikových úvěrů za 34 miliard korun. Půjčky skoro za 16 miliard jsou přitom prakticky nevratné. Státní podpora vývozu tak hledá novou podobu. Část odpovědnosti na sebe mají vzít exportující společnosti. Naše zásada je jasná: už ani korunu ze státního rozpočtu na ztráty České exportní, prohlašuje náměstek ministra financí a nový šéf dozorčí rady České exportní banky (ČEB) Martin Pros. I proto definitivně padla varianta, že banka vyvede toxické úvěry do jiné instituce, tak jako se to dělalo koncem 90. let s úvěry kolabujících komerčních bank. Vyvedení úvěrů z ČEB navrhl předchozí generální ředitel Jiří Klumpar a stálo ho to místo. Klumparův nástupce Karel Bureš si má poradit sám. Problematické úvěry musí banka restrukturalizovat, prodat nebo na ně žádat dodatečné jištění. Tlačíme ji, aby se s tím vyrovnala sama, říká Pros. Banka nyní ve výběrovém řízení hledá manažera, který bude za čištění odpovídat. Šéf takzvaného workoutu bude zároveň členem představenstva banky. Zodpovědnost exportérů? Na čištění v ČEB se mají podílet také firmy, jež problematické obchodní případy do banky přinesly. S dluhy formálně nemají nic společného - dlužníky jsou jejich zahraniční partneři, odběratelé. Vývozci by však nově měli převzít část odpovědnosti za splácení. Když někdo přinese do banky úvěr, měl by se o případ starat po celou jeho historii. Budeme po exportérech požadovat dodatečné zajištění u starých případů, například bianko směnkou, říká Pros. Vývozci pochopitelně nejsou plánem nadšeni.

23 Rusko-kyrgyzský fond rozvoje je připraven podpořit české exportéry, dvanáct projektů už bylo projednáno Rusko-kyrgyzský fond rozvoje se v průběhu Česko-kyrgyzského business fóra dohodl s Českou exportní bankou a českými exportéry na finanční podpoře několika projektů z oblasti dopravní a energetické infrastruktury v celkové hodnotě desítek milionů korun. ČEB je připravena podpořit české exportéry do Ázerbájdžánu Představitelé České exportní banky se v ázerbajdžánském hlavním městě Baku zúčastnili veletrhu speciálního průmyslu ADEX Standard & Poor s opět potvrdila vysoké ratingové hodnocení ČEB Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor s při svém výročním přezkumu v září opět potvrdila České exportní bance dosavadní investiční hodnocení včetně stabilního výhledu. Českým exportérům se díky České exportní bance otevírá kyrgyzský trh Česká exportní banka a Rusko-kyrgyzský fond rozvoje podepsaly v rámci Česko-kyrgyzského business fóra společné memorandum o spolupráci obou institucí. Nové partnerství českým exportérům otevře dveře k celé řadě významných infrastrukturních a strojírenských projektů v regionu. ČEB a ELTODO představí projekt Smart city prezidentovi Kyrgyzstánu Představitelé České exportní banky a společnosti ELTODO se v Kyrgyzstánu setkají s prezidentem Almazbekem Atambajevem, kterého seznámí s možnostmi projektu Smart city. Česká exportní banka zve exportéry na MSV 2016 v Brně Česká exportní banka se i letos účastní Mezinárodního strojírenského veletrhu v Brně jako vystavovatel. Návštěvníky veletrhu si dovolujeme pozvat na náš stánek č. 70 v pavilonu Z. ČEB na konferenci Mezinárodní investiční banky o Kubě V pondělí 19. září 2016 uspořádala Mezinárodní investiční banka v Bratislavě konferenci zaměřenou na podnikání a export firem ze zemí střední a východní Evropy na Kubu. Česká exportní banka je připravena podpořit také obranný průmysl Generální ředitel České exportní banky Karel Bureš se dnes na konferenci Český průmysl jako nástroj zajištění obrany státu setkal se zástupci strojírenského a obranného průmyslu, která probíhá v Ostravě v rámci Dnů NATO. Aero Vodochody představilo ukázkový letoun L39-CW Generální ředitel České exportní banky Karel Bureš se zúčastnil prvního setkání uživatelů cvičného proudového letounu Albatros L-39. Společnost Aero Vodochody při této příležitosti všem přítomným představila ukázkový letoun L-39CW, ve kterém je motor připravený pro budoucí generaci letounů L-39NG. Ty chce Aero začít dodávat prvním zákazníkům od roku ČEB chce ztrojnásobit objem finanční podpory pro české zemědělství Česká exportní banka (ČEB) se více zaměří na podporu exportu českých zemědělců - ve střednědobém horizontu chce objem úvěrů pro české zemědělce a potravináře více než ztrojnásobit.

24 Exportní úvěry se státní podporou u ČEB Kysilka rezignoval na členství v dozorčích radách České exportní banky a ČMZRB. Vadí mu neshody v podpoře exportu Pavel Kysilka se stal členem rad České exportní banky a Českomoravské záruční a rozvojové banky letos v dubnu. Nyní na své funkce rezignoval. Vadí mu neshody v tom, jak se bude do budoucna postupovat v podpoře exportu a chybějící jasná koncepce státu v oblasti podpory malého a středního podnikání. Vláda schválila 2,5 miliardy pro exportní banku. Půjdou na ztráty vzniklé při projektu elektrárny Poljarnaja Návrh ministerstva financí na poskytnutí 2,5 miliardy korun k posílení kapitálu České exportní banky posvětila vláda. Peníze by měly pokrýt ztráty banky z poskytnutého úvěru na stavbu elektrárny Poljarnaja. Státní ČEB loni vykázala ztrátu 141 milionů korun, právě kvůli úhradě ztrát spojených s úvěrem. ČEZ nemá úvěr na elektrárnu v Černé Hoře Česká exportní banka nechce financovat projekt Škody Praha, v rámci kterého měla být postavena hnědouhelná elektrárna v černohorském městě Pljevlja. Projekt je prý příliš rizikový a nebyl dostatečně připravený. Firma Škoda Praha, která spadá do skupiny ČEZ, chce sehnat jiný zdroj financování. Zakázka měla firmu vrátit na světové trhy. Exportní banka možná skončí pod pojišťovnou EGAP. Zamezilo by to jejich soupeření Pavel Kysilka s Miroslavem Zámečníkem připravili reformu státní podpory exportního financování. Nyní se musí najít politická shoda. Návrh počítá s tím, že 100procentním vlastníkem exportní banky se stane pojišťovna EGAP. Má se tak zabránit tomu, aby spolu obě instituce bojovaly u sporných případů, a tím ušetřit českému státu miliardy. Většina dozorčí rady ČEB není spokojená s vedením banky a snaží se o odvolání jejího šéfa Karla Bureše. Dlužníci dluží České exportní bance už přes 18 miliard korun, trápí ji hlavně Rusko Státní Česká exportní banka evidovala ztrátové pohledávky za více než 18 miliard korun. Banka se nechala dříve slyšet, že do dvou let chce zredukovat množství pohledávek na polovinu. Ministerstvo financí letos předloží vládě návrh na poskytnutí 2,5 miliardy korun na posílení kapitálu banky. Peníze mají jít z vládní rozpočtové rezervy.

25 Komerční vývozní úvěrování - vývozní odběratelský úvěr - úvěrové linky - banka vývozce poskytne úvěr bance dovozce, ta jej poskytne dovozci - remboursní úvěr - banka na žádost dovozce akceptuje směnku, kterou na ni vystaví vývozce, který ji zašle k akceptu spolu se sjednanými dokumenty. Směnku akceptovanou zahraniční bankou vývozce ihned eskontuje a dostane vyplacenou 100%částku směnky. Factoring Forfaiting Finanční leasing (cross border leasing) Mezivládní úvěry pro vybrané mezinárodní zakázky Státní garance na vývozní úvěry Využití projektů financovaných Světovou bankou (vypisovány formou tendru)

26 Náklady na financování úroky Úrokové sazby se stanovují individuálně na bázi standardních referenčních sazeb (LIBOR, FIBOR,..) navýšených o příslušnou rizikovou přirážku a marži. Referenční úroková sazba Jedná se o tržní úrokovou sazbu, která reprezentuje úroveň úrokových sazeb na určitém segmentu trhu. Její výše je určována podle stanovených pravidel tak, že ji nemá možnost jednostranně ovlivnit žádný z účastníků trhu. Nejznámějšími referenčními sazbami jsou průměrné mezibankovní úrokové sazby, jako např. PRIBOR - Prague Interbank Offered Rate úroková sazba na pražském mezibankovním trhu. Bývá mírně vyšší než diskontní sazba, LIBOR - London Interbank Offered Rate, PIBOR /v Paříži/, FIBOR / ve Frankfurtu/, EURIBOR. Referenční úroková sazba slouží nejen jako indikátor úrokového vývoje, ale i jako sazba, na kterou je vázáno úročení různých instrumentů s pohyblivým úročením jako jsou úvěry, dluhopisy, apod.

27