Josef Janda Josef Janda Finanční matematika pro každého příklady + CD-ROM 2. přepracované vydání Jarmila Radová a kolektiv vhodný doplněk publikace Finanční matematika pro každého praktické řešené i neřešené příklady s výsledky přiložené CD se vzorci v Excelu a řešením vybraných příkladů výborná cvičebnice pro studenty středních a vysokých škol CD f Grada Publishing, a.s., U Průhonu 22, 170 00 Praha 7 tel.: +420 234 264 401, fax: +420 234 264 400 e-mail: obchod@grada.cz www.grada.cz Spořit nebo investovat? inance - RO M nabídka spořicích a investičních produktů SPOŘIT NEBO INVESTOVAT? K niha Spořit nebo investovat? je vhodná pro všechny, k teří se chtějí zorientovat v nabídce spořicích a investičních produktů a sestavit si vlastní finanční por t folio bez pomoci finančních poradců. Ve čtivé podobě jsou popsány informace o běžně do stupných spořicích a investičních produk tech, k teré si můžete sjednat na pobočkách bank, družstevních záložen nebo po jišt oven. Ty jsou navíc doplněny řadou ilustrativních příkladů. Čtenář se tak doz ví, kdy je lepší pouze spořit a kdy naopak investovat. Nechybí názorné ukázk y a popsání silných a slabých stránek jednotliv ých finančních produk tů. K niha by měla sloužit každému, kdo potřebuje základní v ýklad k jednotliv ým finančním produk tům a souvislostem mezi nimi. Po přečtení získáte hlubší pohled do osobních a ro dinných financí. K niha je sk vě lým v ýukov ým materiálem pro širokou čtenářskou obec. Novinky nakladatelství GRADA Publishing varianty zhodnocení finančních prostředků srovnání výhod i nevýhod poradíme si bez pomoci finančních poradců jak dosáhnout očekávaných cílů názorné příklady a grafy finance
Spořit nebo investovat? Josef Janda f inance GRADA Publishing
Upozornění pro čtenáře a uživatele této knihy Všechna práva vyhrazena. Žádná část této tištěné či elektronické knihy nesmí být reprodukována a šířena v papírové, elektronické či jiné podobě bez předchozího písemného souhlasu nakladatele. Neoprávněné užití této knihy bude trestně stíháno. Edice Finance pro každého Josef Janda Spořit nebo investovat? Vydala GRADA Publishing, a.s. U Průhonu 22, Praha 7, jako svou 4541. publikaci Foto na obálce allphoto.cz Realizace obálky Jan Dvořák Sazba Antonín Plicka Odpovědná redaktorka Ing. Michaela Průšová Počet stran 168 První vydání, Praha 2011 Vytiskly Tiskárny Havlíčkův Brod, a.s. GRADA Publishing, a.s., 2011 ISBN 978-80-247-3670-9 (tištěná verze) ISBN 978-80-247-7166-3 (elektronická verze ve formátu PDF) ISBN 978-80-247-7167-0 (elektronická verze ve formátu EPUB) GRADA Publishing: tel.: 234 264 401, fax 234 264 400, www.grada.cz
Obsah Úvod... 11 1. Základní pojmy... 17 1.1 Finanční instituce... 17 1.1.1 Seznam finančních institucí... 17 Banky... 17 Družstevní záložny... 18 Finančně poradenské společnosti... 18 Investiční společnosti... 19 Penzijní fondy... 19 Pojišťovny... 19 Stavební spořitelny... 19 Zdravotní pojišťovny... 20 Obchodníci s cennými papíry... 20 Profesní asociace... 20 Finanční skupiny... 21 1.2 Poradci... 21 1.2.1 Rozdělení poradců... 21 Kde se lze s jednotlivými poradci setkat... 22 Bankovní poradce... 22 Hypoteční poradce, hypoteční makléř... 22 Finanční poradce... 22 Investiční... 23 Pojišťovací... 23 Úvěroví... 24 Firemní... 24 Makléři, zprostředkovatelé, prodejci... 24 Bouchači... 24 1.2.2 Mít či nemít poradce?... 25 1.2.3 Zaměstnanec vs OSVČ... 25 1.2.4 Provizní systém... 25 Provize za finanční produkty... 26 1.2.5 Jak poznat dobrého poradce... 28 1.2.6 Mediální testy... 29 1.2.7 Hitparáda špatného poradce... 30 1.3 Rozpočet... 31 1.3.1 Příjmy a výdaje... 31 1.3.2 Přehled majetku... 33 1.3.3 Zbytné a zbytečné výdaje... 34 1.3.4 Úsporný plán Felixe Mužného... 35 1.4 Pojištění vkladů... 36 1.4.1 Pojistné limity... 36 1.4.2 Pojištěné vklady... 36 1.4.3 Nepojištěné vklady... 37
1.4.4 Vklady vedené v pobočkách zahraničních bank... 37 1.4.5 Jak postupovat při nároku na výplatu náhrady... 37 1.4.6 Fond pojištění vkladů... 38 1.4.7 Příklady... 38 1.5 Inflace... 39 1.5.1 Složení spotřebního koše... 40 1.6 Úroky... 41 1.6.1 Jednoduché úročení... 41 1.6.2 Složené úročení... 42 1.6.3 Kombinované úročení... 42 1.7 Procento a procentní bod... 43 1.8 Návratnost investic... 44 1.8.1 Návratnost investice... 44 1.8.2 Jak na výpočet návratnosti investice (ROI)... 44 1.8.3 Výnosnost investice... 45 1.9 Pravidlo 72... 46 1.10 Spořit nebo investovat?... 46 1.10.1 Zachování hodnoty jistiny... 47 Krátkodobý horizont... 48 Střednědobý horizont... 48 Dlouhodobý horizont... 49 Superdlouhý horizont... 49 1.10.2 Zvyšování hodnoty peněz... 50 2. Spoření... 51 2.1 Spoření a spořicí produkty... 51 2.1.1 Spořicí účty... 52 Význam spořicího účtu... 52 Zřízení spořicího účtu... 53 Není účet jako účet... 53 Single spořicí účty... 53 Funkce auto-sweep... 54 Úroková sazba... 54 Pásmové úročení... 55 Výpovědní lhůty... 59 2.1.2 Termínované vklady... 59 Klíčové faktory pro sjednání termínovaného vkladu... 59 Revolvingový termínovaný vklad... 60 Úročení termínovaných vkladů... 60 Modifikace termínovaných vkladů... 61 Prémiové vklady... 63 Garantované vklady... 63 Shrnutí... 63 2.1.3 Stavební spoření... 64 Podmínky nutné pro získání státní podpory... 64 Není podpora jako podpora... 65 Pojištění vkladů... 65 Zdanění vkladů... 65
Cílová částka... 66 Výhody stavebního spoření... 66 Nevýhoda stavebního spoření... 67 Kde stavební spoření sjednat... 67 Přehled stavebních spořitelen... 67 2.1.4 Penzijní připojištění... 67 Spořicí fáze... 68 Penzijní připojištění a penzijní fond... 68 Připisované výnosy... 68 Státní příspěvek... 68 Snížení daňového základu... 69 Příspěvky placené zaměstnavatelem... 69 Investiční portfolio penzijního fondu... 70 Penzijní plán... 71 Přestupy mezi penzijními fondy... 72 Asociace penzijních fondů ČR... 72 Výplatní fáze penzijní připojištění... 72 Jednorázové vyrovnání... 74 Odbytné... 74 Zdanění penzijního připojištění... 74 2.1.5 Dětské účty... 75 Osobní nebo spořicí účet?... 75 Založení dětského účtu... 75 Funkčnost dětského účtu... 76 Kapesné jako hlavní argument... 76 Dítě, student, junior... 76 Banky nabízející dětské účty... 76 2.1.6 Vkladní knížky... 76 Úrokové sazby... 77 Rozdělení vkladních knížek... 77 Promlčení vkladu... 77 Výherní vkladní knížky... 78 Vkladní knížky v Česku nabízejí:... 78 2.1.7 Hypoteční zástavní listy... 78 Zajištění hypoteční zástavního listu... 79 Hypoteční zástavní listy v režii České spořitelny... 79 Hypoteční zástavní listy od Hypoteční banky... 80 Úročení hypoteční zástavních listů... 80 2.1.8 Kouzla se spořicím účtem a dalšími vkladovými hračkami... 80 Pan Mužný a jeho vztah k tradici... 80 Řešení pro zvláště opatrné střadatele... 82 Řešení pro odvážnějšího střadatele... 84 Jak naspořit z ničeho velkou sumu peněz... 84 Jak Felix k velkým penězům přišel... 88 3. Investování... 91 3.1 Úvod do investování... 91 3.2 Pravidelná vs jednorázová investice... 91
3.2.1 Průměrování nákupní ceny... 92 3.2.2 Časování trhu? Raději ne.... 93 3.3 Akcie... 93 3.3.1 Co je to akcie... 93 3.3.2 Kde koupit akcie... 94 3.3.3 Obchodování s akciemi... 94 3.4 Dividendy... 95 Co je to dividenda a jak se vypočítává?... 95 Rozdíl v ceně akcie před rozhodným dnem u BCCP a RM-Systému... 96 Jak získat dividendu?... 97 Nákup dividendových akcií podle P/E... 97 Cena akcie děleno dividendou... 97 3.5 Podílové fondy... 98 3.5.1 Investiční fondy... 99 3.5.2 Investiční společnosti... 100 Uzavřené podílové fondy... 100 Otevřené podílové fondy... 100 3.5.3 Jak fungují podílové fondy... 101 3.5.4 Rozdělení fondů... 102 3.5.5 Rozdělení podílových fondů... 102 Fondy peněžního trhu... 103 Dluhopisové podílové fondy... 103 Akciové podílové fondy... 103 Smíšené fondy... 104 Fondy fondů... 104 Zajištěné fondy... 104 Fondy BRIC... 104 Nemovitostní fondy... 104 Komoditní fondy... 105 Fondy životního cyklu... 105 3.5.6 Nejoblíbenější podílové fondy v Česku... 105 3.5.7 Informace o fondu... 107 3.5.8 Benchmark aneb Poměřování fondů... 107 3.5.9 Poplatková struktura... 107 Vstupní poplatky... 107 Výstupní poplatky... 108 Správcovské poplatky... 108 Poplatky z výnosu... 108 3.6 Akcie nebo fondy?... 108 3.6.1 Diverzifikace portfolia... 108 3.6.2 Kvalifikovanost správce... 109 3.6.3 Poplatky... 109 3.6.4 Výnosy a ztráty... 109 3.6.5 Učte se u správců podílových fondů... 110 3.7 Další investiční možnosti... 110 3.7.1 Deriváty... 110 Termínované obchody... 111 Swap... 111
Opce... 111 3.7.2 Dluhopis... 111 Výnosy dluhopisů... 112 3.7.3 Investiční certifikáty... 112 3.7.4 Komodity... 112 Nejobchodovanější skupiny komodit... 113 Pravidla obchodování s komoditami... 113 Komoditní podílové fondy... 114 3.7.5 Kurzy měn... 114 Měnové páry... 114 3.7.6 Strukturované produkty... 114 Jednotlivá aktiva... 115 Burzovní indexy... 115 Koše podkladových aktiv... 116 4. Pojištění... 117 4.1 Životní pojištění... 117 4.1.1 Kde pojištění uzavřít... 118 4.1.2 Základní typy životního pojištění... 118 4.1.3 Výhody životního pojištění... 118 4.1.4 Nevýhody životního pojištění... 118 Kapitálové životní pojištění... 119 Důchodové životní pojištění... 120 Investiční životní pojištění... 120 Rizikové životní pojištění... 121 4.1.5 Daňové výhody... 121 4.1.6 Příklady: Jak si vhodně nastavit pojistnou ochranu... 121 Zajištění pozůstalých bez úvěru... 122 Zajištění pozůstalých s úvěrem... 122 Zajištění pozůstalých s úvěrem II.... 122 4.2 Neživotní pojištění... 122 4.2.1 Pojištění automobilů... 123 Povinné ručení... 123 Havarijní pojištění... 124 4.2.2 Cestovní pojištění... 125 4.2.3 Další pojištění... 126 5. Úvěry... 127 5.1 Kdy je rozumné se zadlužit?... 127 5.2 Nepůjčujte si zbytečně moc... 128 5.3 Úroková sazba a další náklady... 128 5.4 Výše splátky a délka trvání úvěru... 129 5.5 Předčasné splacení úvěru... 129 5.6 Splátkový kalendář... 129 5.7 Vytloukání úvěru úvěrem... 130 5.8 Konsolidace úvěru... 130 5.9 Exekuce... 130 5.10 Osobní bankrot... 130
5.11 Zesplatnění úvěru... 131 5.12 Nucená dražba... 131 5.13 Špinavé praktiky poskytovatelů úvěrů... 131 5.14 Dělení úvěrů... 133 5.14.1 Kontokorentní úvěr... 134 5.14.2 Kreditní karty... 134 Zahrajte si aneb Máte na to?... 135 5.14.3 Půjčky na cokoliv... 136 5.14.4 Hypoteční úvěry... 137 5.14.5 Hypotéka na nebytové nemovitosti... 137 5.14.6 Americká hypotéka... 137 5.14.7 Úvěry ze stavebního spoření... 138 5.14.8 Leasing... 138 6. Případové studie... 139 6.1 Za jak dlouho Felix naspoří milion korun?... 139 6.1.1 Stavební spoření zrychlí státní podpora... 140 6.1.2 Milion korun se stavebním spořením a penzijním připojištěním... 141 6.1.3 Milion uspořený na penzijním připojištění... 141 6.1.4 Nevyzpytatelnost inflace... 142 6.2 Jak nejlépe zhodnotit 20 tisíc korun ročně... 142 6.2.1 Spořicí účet (Metropolitní spořitelní družstvo)... 143 6.2.2 Běžný vklad (Zuno bank)... 144 6.2.3 Stavební spoření (libovolná stavební spořitelna)... 144 6.2.4 Penzijní připojištění (libovolný penzijní fond)... 144 6.2.5 Otevřený podílový fond (libovolná investiční společnost)... 144 Otevřený podílový fond I.... 145 Otevřený podílový fond II.... 145 Otevřený podílový fond III.... 145 6.2.6 Dividendové akcie... 146 6.3 Jak se Felix stal členem Rakouského horského svazu... 146 6.3.1 Rakouský horský svaz... 147 6.4 Důchod... 148 6.4.1 Aktuální stav: Průběžný důchodový systém... 148 6.4.2 Náležitosti pro přiznání nároku na starobní důchod... 150 6.4.3 K žádosti o starobní důchod musíte doložit... 150 6.4.4 Kdy půjdu do důchodu?... 153 6.4.5 Potřebná doba pojištění... 156 6.4.6 Další formy důchodů... 157 6.5 Spoření na penzi podle investia.cz: Jednoduchá a rychlá alternativa... 157 6.5.1 Penzijní fond ani produkt netřeba... 158 6.5.2 Nárok na peníze: Řádný věk do důchodu... 159 Adresář finančních institucí... 161
Úvod Úvod Také jste řešili, kam uložit své peníze, a nemohli se rozhodnout? Anebo jste si byli jistí, že si sjednáte konkrétní produkt, ale na poslední chvíli jste od podepsání smlouvy ustoupili? Mohla se vám přihodit i taková událost, že jste si vybrali finanční produkt, sjednali si ho a po čase jste zjistili, že to není pro vás to pravé ořechové. Ať už je důvod jakýkoliv, je kniha, kterou držíte v ruce, přesně tou pravou, jakou potřebujete. Na jedné straně vás osud vašich peněz zajímá, na druhé jste se možná spálili, anebo zkrátka nemáte jasnou představu, co s penězi podniknout. Tato kniha dobře poslouží i pro ty, kteří již nějaké zkušenosti nabrali a chtějí se posunout do další kategorie. Předpokládám, že jste již do světa financí a bankovnictví pronikli. Ze statistik, které zveřejňují banky, penzijní fondy, pojišťovny nebo stavební spořitelny, vyplývá, že alespoň jeden produkt má každý člověk bez ohledu na věk. Osobní účet, penzijní připojištění, stavební spoření nebo životní pojištění. To jsou produkty, o kterých jste již někdy v minulosti slyšeli a které jistě máte sjednány. Nemusíte mít nutně veškeré výše uvedené produkty, ale nějaké povědomí o nich máte. Víte ale, jak opravdu fungují? Nechci vás zkoušet, ale z pochopení fungování penzijních fondů se můžete dozvědět, že vaše peníze jsou možná v bezpečí, ale nevydělávají tolik, kolik by ve skutečnosti opravdu mohly. Ze své praxe ekonomického novináře a pečlivého pozorovatele lidí okolo sebe vím, že lidé mají problém se rozhodnout i pro stavební spoření. A to na trhu působí jen pět stavebních spořitelen a tento spořicí produkt je relativně jednoduchý. Tedy pokud nechcete získat úvěr ze stavebního spoření. Leč nepředbíhejme. Knihu jsem rozdělil do několika kapitol. Jak už napovídá název knihy, největší pozornost je věnována spoření a investování. O něco menší pak pojištění a úvěrům. Pojištění chápu jako zajištění rizik, nikoliv spoření či investování. Zpracoval jsem i kapitolu o úvěrech, ale nechci nikomu radit, jak se co nejlépe zadlužit. A pokud možno až po uši. Půjčky a dluhy obecně nejsou zkrátka mým šálkem kávy. Spoření a investování je podle mého názoru nejlepší způsob, jak se co nejlépe chovat ke svým penězům. Ne nadarmo se říká, že peníze dělají další peníze. Chcete-li halíře dělají talíře. Tuto hlášku si můžete přečíst v knize Vekslák, kterou napsal již nežijící Pavel Frýbort. 11
Investování pro začátečníky Třetím a relativně vděčným tématem knihy je i příprava finanční rezervy na důchod. Věříte-li, že se o vás ve stáří postará stát a ušetřené peníze budete mít jako bonus, mýlíte se. Bude to spíše naopak a důchod od státu bude jen takové všimné za to, že jste obyvateli České republiky. Spořit nebo investovat? Přemýšleli jste již někdy nad tím, jaký je rozdíl mezi spořením a investováním? Možná ano, ale pro pořádek uvedu, jak tyto pojmy vidím já. Spoření je činnost, kdy si odkládáte část svých peněz stranou, abyste se s nimi opět po nějaké době setkali, a to ve stejné výši. Budete-li odkládat každý měsíc jeden tisíc korun, naspoříte si za jeden rok 12 tisíc korun. Je celkem jedno, jestli si peníze střádáte doma pod matraci nebo si je odkládáte na spořicí účet či jiný finanční produkt určený ke spoření. Účelem spoření je, abyste své peníze opět našli. V případě potřeby lze peníze použít na jakýkoliv účel. Pokud své peníze spoříte u banky nebo družstevní záložny, budou úročeny. Veškeré vklady v bankách a družstevních záložnách jsou úročeny. Záleží jen na úrokové sazbě a případně dalších podmínkách, o kterých si řekneme později. Za své odložené peníze, jež jste poskytli bance, získáváte výnos. Úroková sazba u spoření je navíc předem známá. Vy tak víte, že když vložíte na spořicí účet 100 tisíc korun, které budou úročeny dvěma procenty, bude za rok zůstatek na vašem účtu 102 tisíc korun, samozřejmě za předpokladu, že jste v průběhu roku z účtu nevybírali peníze, ani je nepřidávali. Stručná definice spoření je, že ze svých uložených peněz získáte předem stanovený výnos, který podléhá jen srážkové dani. Každý výnos podléhá zdanění, což u nás představuje 15% daň, kterou za vás odvede banka, u které máte uložené peníze. Spoření je navíc bezrizikové. Nemusíte se obávat, že o své peníze přijdete. I kdyby banka nebo družstevní záložna ukončila svou činnost, vaše peníze jsou pojištěny až do ekvivalentu částky 100 tisíc eur. V době psaní této pasáže byl směnný kurz podle České národní banky za jedno euro stanoven na 24,375 koruny. Investování: Nejisté moře bez jistot Zatímco spoření představuje pro vaše peníze bezpečný přístav, investování je naopak jako přejezd moře na lodi. Jednou se na něj můžete vydat 12
Úvod bez rizika, jindy vám mohou jeho vlny přidělat nejednu vrásku, případně se na něm můžete i utopit. Předem neznáte, jaký bude foukat vítr, jak vysoké budou vlny a jestli se se svou bárkou nerozbijete o útesy při pobřeží. Podobně nepředvídatelné je i investování. Nikdo vám nezaručí předem daný výnos, ale ani ztrátu. Stejně jako na moři se i při investování můžete naučit několik základních triků, jak se neutopit, případně využít příznivého větru, abyste se svou plachetnicí ujeli co největší kus cesty. Nemusíte ani příliš riskovat, když budete vědět, jak se vyhnout vodním vírům a vichřicím. Investování tak představuje ukládání peněz do takových finančních nástrojů, u kterých můžete ztratit počáteční hodnotu investice, avšak výměnou za možnost získání vyššího výnosu, než který je u spoření. A pokud svou investici budete držet déle než šest měsíců, nemusíte platit z výnosu daň. Jak používat tuto knihu Na samém začátku bych chtěl podotknout, že knihu lze číst jak od samého začátku, tak i přeskakovat jednotlivé kapitoly. Pokud patříte mezi nováčky v oblasti osobních a rodinných financí, doporučuji ze všeho nejdříve prostudovat základní pojmy a slovník uvedený na samém konci. V některých kapitolách jsem uváděl skutečné finanční produkty (viz pasáž o produktech), které u nás nabízejí jednotlivé instituce, jako jsou banky, pojišťovny, fondy apod. Zejména pak v příkladech jsou uvedeny univerzální názvy, jako je třeba termínovaný vklad 1, termínovaný vklad 2 apod. Produkt Na začátku budiž světlo, řekl Bůh, a stalo se. Bylo světlo. Alespoň tak to stojí v knize knih, která je klíčovou pro celou naši civilizaci. Já na samém začátku mohu napsat, že klíčovým slovem celé publikace, kterou držíte v ruce, je produkt. Nejde však o produkt ledajaký. Předem zklamu ty, kteří mají pod produktem zaškatulkovaný nějaký výrobek, tovar, zkrátka věc. V knize je produktem myšlen výrobek finančního rázu. Čili finanční produkt. Může jím být jak třeba spořicí účet, tak i hypoteční úvěr nebo investiční životní pojištění. Pro zjednodušení budou veškeré produkty označeny jako finanční. Občas použiji namísto finančního produktu pojem spořicí produkt, ale také pojistný produkt nebo úvěrový produkt. Též se může v knize vyskytnout i investiční produkt. Dalším slovem, se kterým se setkáte a které je samo o sobě nic neříkající, je nástroj. Ani za tímto slovem nehledejte žádnou hmotnou věc. Jde opět 13
Investování pro začátečníky o abstraktní pojem. Slova jako je produkt nebo nástroj jsou v našem případě synonyma, kterými vyjadřuji blíže neuvedený finanční produkt. Z textu lze většinou velice dobře poznat, že spořicím produktem se myslí třeba spořicí účet nebo termínovaný vklad, ale abych se zbytečně neopakoval a nerozepisoval, zvolil jsem univerzální zkratku, jakou je již uvedený produkt nebo nástroj. Finanční instituce Na řadě míst knihy je pojem finanční instituce. Jde o pojem, který není z oborového hlediska nejpřesnější. Finanční instituce u nás totiž jako taková neexistuje, ale pro potřeby knihy a jejího zjednodušení se finančními institucemi myslí každá, která nějakým způsobem spravuje peníze. Finanční institucí tak může být třeba banka, ale také nebankovní úvěrová společnost zaměřující se na poskytování drobných půjček. Družstevní záložny Samostatným případem jsou družstevní záložny. V knize se občas vyskytnou i slova jako je záložna, kampelička, spořitelní družstvo apod. Pojmově jde stále o družstevní záložnu a uvedené výrazy jsou synonymní. Retail, retailová klientela Slovem retail se označuje každá fyzická osoba nepodnikatel. Jde tak o klienta, kterých mají banky nejvíce. Samostatný retailový klient sám o sobě nepředstavuje žádnou výraznější hodnotu, avšak masa takovýchto klientů představuje pro banku silný zdroj příjmů. Třeba na poli bankovních poplatků. Kdo prodává V některých kapitolách je uvedena noticka, kdo prodává. Jde zejména o takové finanční produkty, které jsou specifické, jako třeba stavební spoření, anebo nejsou v našich bankách a záložnách příliš obvyklé (dětské účty), nebo jde o produkty, které se postupně vytrácejí z povědomí lidí (vkladní knížky). Informační zdroje Informační zdroje jsou v dnešní době široké. Informace o finančních produktech můžete nalézt jak v denním tisku a časopisech, tak na mnoha finančních 14
Úvod serverech, kterých je v Česku nepřeberná řada. Osobně při své každodenní práci sleduji servery jako je Peníze.cz, Měšec.cz, Investujeme.cz, Hypoindex.cz, Finance.cz a v neposlední řadě i Investia.cz, který vedu. Felix a Barbora V knize se nejčastěji setkáte se dvěma jmény, která uvádím v jednotlivých příkladech a později i v případových studiích. Jde o Felixe Mužného a Barboru Švejdovou. Jsou to sourozenci, kteří se rozhodli rozmnožit své peníze. Jak zjistíte později, Felix je tradiční šetřílek dávající přednost spořicím produktům. Jeho sestra Barbora je naopak rozená investorka, která se nebojí riskovat. Oproti řadě lidí disponují trochu více penězi. Částečně proto, že zdědili nějaké peníze po babičce a jednak i proto, že si peněz váží a neutrácí je za zbytečnosti. Jména obou hlavních představitelů jsou odvozena od křestních jmen potomků mých přátel, kteří se narodili během roku 2011, tedy v době přípravy této knihy. Občas se v příbězích vyskytnou i další jména, pod kterými jsem si představoval skutečné lidi ze svého okolí. Mé alter ego je zastoupeno strýcem Josefem. To jen tak na okraj pro případ, že by vás to třeba zajímalo. Obsah Nyní k obsahu. Kniha je rozdělena do šesti kapitol, které jsou nazvány jako Základní pojmy, Spoření, Investování, Pojištění, Úvěry a půjčky, Případové studie. V každé kapitole jsou uvedeny základní pojmy z patřičné oblasti. Rovněž je připojen praktický příklad. Základní pojmy Kapitola Základní pojmy je jednou z nejdelších kapitol v knize. Cílem je seznámit čtenáře se základními pojmy, jako je inflace, úroková sazba, finanční rezerva, rozpočet nebo kapitalizace výnosů. Spoření Osobně se považuji v oblasti spoření za opravdového odborníka. Ze všech oblastí osobních a rodinných financí jde o nejlehčí téma. Všechno je pevně dané a když se naučíte základní pojmy a dostanete do povědomí produktovou nabídku tuzemských bank a družstevních záložen, můžete zasvěceně hovořit hodiny a hodiny na téma spořicích účtů, ale také stavebního spoření nebo termínovaných vkladů. 15
Investování pro začátečníky Investování Investování, stejně jako spoření, patří mezi hlavní témata této knihy. Této kapitole je věnováno zhruba stejně prostoru jako spoření. I přesto, že produktů je zde zastoupeno méně, jsou členitější. Jen o samotných otevřených podílových fondech vydalo nakladatelství Grada Publishing samostatnou publikaci v podobném rozsahu, jaký má tato kniha. Pojištění Pojištění nepatří mezi klíčová témata publikace, ale tvoří nedílnou součást všech financí. Zajištění rizik je nutné zejména pro to, abyste nemuseli svoje pracně naspořené peníze použít na výdaje, které pokryje příslušná pojistka. Jde spíše o informativní kapitolu, než o nějaký hluboký pohled do oblasti pojištění. Úvěry a půjčky Cílem knihy není někoho zadlužit až po uši, jak se říká. Nabízí však základní seznámení s jednotlivými druhy úvěrů a situací, které mohou plynout z nadměrného půjčování. Případové studie Poslední kapitola je zaměřená na několik případových studií, ve kterých jsou opět hlavními postavami Felix a Barbora. V této kapitole se dozvíte, jak a kdy začít se spořením/investováním na důchod anebo jak přizpůsobovat různé finanční produkty v různých životních etapách. 16
Základní pojmy 1. Základní pojmy 1.1 Finanční instituce Na českém finančním trhu působí celá řada různých druhů společností, u kterých si můžete sjednat celou řadu finančních produktů. V této pasáži vám chci vysvětlit, jaké typy finančních institucí u nás působí a jaké produkty si u nich můžete sjednat. 1.1.1 Seznam finančních institucí Na českém trhu působí necelá desítka různých finančních institucí, které nabízejí mnoho finančních produktů. Vlastní kategorie patří profesním asociacím, které zastřešují jednotlivé druhy finančních institucí. Banky Družstevní záložny Finančně poradenské společnosti Investiční společnosti Penzijní fondy Pojišťovny Stavební spořitelny Zdravotní pojišťovny Obchodníci s cennými papíry Profesní asociace Finanční skupiny Banky Banka je nejznámějším typem finanční instituce. Hlavním cílem banky je přijímat vklady a poskytovat úvěry. Banka se tak chová jako věřitel a dlužník současně. Činnost bank můžeme rozdělit podle několika kritérií. První dělení je tak na banky univerzální a banky specializované. Rozdíl tkví v tom, že univerzální banky se zaměřují na veškerou klientelu bez omezení její velikosti podle vkladů nebo úvěrů, anebo formy nabízených finančních produktů. Naopak specializované banky nabízejí svým klientům jeden typ služby nebo produkty. Dobrým příkladem specializované banky je Hypoteční banka poskytující široký rozsah hypotečních úvěrů anebo J&T Bank, která se zaměřuje na VIP klientelu. 17
Investování * pro začátečníky V České republice působí podle údajů České národní banky 44 bank. Jde o všechny banky bez ohledu na jejich velikost a zaměření. Bankovní systém V České republice je tzv. dvoustupňový bankovní systém. Na obchodní banky, které se věnují poskytování služeb, dohlíží centrální banka, neboli Česká národní banka. Mezi hlavní úkoly České národní banky patří dohled nad činností ostatních bank a družstevních záložen, zajišťování oběživa, stanovování úrokových sazeb. ČNB rovněž spravuje peníze státu, ale i dalších bank, které si k ní finanční prostředky mohou ukládat. Mezi další úkoly centrální banky patří vytváření měnové rezervy, řízení státního dluhu, stabilita měny, emise státních cenných papírů. Družstevní záložny Družstevní záložny fungují na družstevním principu. Pokud si u družstevní záložny budete chtít založit některý z jí nabízených vkladových nebo úvěrových produktů, musíte se stát rovněž jejími členy, družstevníky. Družstevních záložen u nás v současnosti působí čtrnáct. Dohled nad nimi, stejně jako nad bankami, vykonává Česká národní banka. Ambicí záložen je jejich transformace do banky. První taková změna nastala v létě 2010, kdy svou právní subjektivitu změnilo Fio, družstevní záložna, na Fio banku. Od té doby usiluje o získání bankovní licence třeba Moravský Peněžní Ústav nebo WPB Capital. Změnou právní subjektivity se tak záložnám otevře možnost širší produktové nabídky. Finančně poradenské společnosti Finančně poradenské společnosti provozují sítě finančních poradců a dalších specialistů. Jejich konkurenční výhoda například oproti konkrétní bance nebo pojišťovně je ta, že nabízejí celou řadu finančních produktů. Poradenské společnosti často používají dovětek privátní nebo nezávislý. Má to symbolizovat nezávislost na konkrétní bankovní skupině. Nabídka průměrně velké finančně poradenské společnosti by měla několikanásobně převyšovat nabídku průměrné finanční skupiny. V praxi by tak měla svým klientům nabízet finanční produkty třeba pěti bank, tří pojišťoven a sedmi penzijních fondů. Nezávislost finančně poradenských společností je deklarovaná ještě prostřednictvím tzv. provizního systému. Poradci jsou odměňování na základě provizí, které získávají za uzavření konkrétní smlouvy s klientem. Aby 18
Základní pojmy nedocházelo ze strany poradců k preferování jednoho produktu, má řada společností bodový systém, kdy poradce získává stejný počet bodů za uzavření shodného finančního produktu. Je jedno, jestli jde o produkt od Bílé, Červené nebo Bleděmodré banky. Body mají též motivační úlohu. Za jeden bod získává poradce předem daný objem peněz. Například nováček může mít za jeden bod 500 korun, ale když se dostane na pozici senior konzultanta, získává za bod i několikanásobek této částky. Investiční společnosti Investiční společnosti připravují pro své klienty různorodé investiční příležitosti. Nejčastějším produktem jsou otevřené podílové fondy. Produkty investičních společností si lze nejčastěji koupit na přepážkách banky patřící do stejné finanční skupiny jako investiční společnost anebo prostřednictvím finančně poradenských společností. Produkty investičních společností jsou součástí nejednoho investičního nebo kapitálového životního pojištění. Penzijní fondy Penzijní fondy nabízejí penzijní připojištění. V Česku působí deset penzijních fondů. Co se týče investiční strategie, je penzijní připojištění značně konzervativním finančním produktem. Pojišťovny Pojišťovny nabízejí životní a neživotní pojištění. Základní úlohou pojištění by měla být ochrana před riziky, které ovlivňují život a zdraví člověka, stejně jako jím vlastněných statků, jedno zda movitých nebo nemovitých. Cílem pojišťoven je nabídnout klientům takové pojistné produkty, které je ochrání před nepředvídatelnými negativními jevy, a současně na tom vydělat. Veškerý byznys pojišťoven se točí okolo znalosti statistiky a matematiky. Nabízí se i určitá paralela s bankami. Zatímco obchodním bankám půjčuje centrální banka, pojišťovny se mohou pojistit u tzv. zajišťovny. Například u německé Munich Re. Stavební spořitelny Stavební spořitelny jsou specializovanými bankami. Zaměřují se na produkty odvozené od stavebního spoření, které jsou populární zejména v německy mluvících zemích. U nás jich působí pět. Stavební spoření využívá státních podpor, které účastníkům stavebního spoření umožňují zvyšovat 19
Investování pro začátečníky své vklady u těchto bank. Právě kvůli snižování státních příspěvků dochází ke snižování významu stavebních spořitelen. Zdravotní pojišťovny Zdravotní pojišťovny nabízejí zdravotní pojištění. Přesná výše pojistného závisí na výdělku každého pracujícího. Obchodníci s cennými papíry Obchodníci s cennými papíry nakupují cenné papíry, nejčastěji akcie, na burzách. V České republice působí Burza cenných papírů Praha a RM Systém, na kterých si lze koupit akcie. Zatímco na Burze cenných papírů Praha musíte mít vlastního obchodníka, který je členem. V rámci RM-Systému se stačí stát členem, přičemž členství je omezeno věkem. Profesní asociace Profesní asociace sdružují jednotlivé členy. Banky se například sdružují pod Českou bankovní asociaci. Někdy je ve stejném oboru více profesních sdružení. To je příklad finančně-poradenských společností. Přehled profesních asociací Asociace českých pojišťovacích makléřů Asociace českých stavebních spořitelen Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České republiky Asociace inovačního podnikání ČR Asociace penzijních fondů Asociace pro kapitálový trh Asociace pro rozvoj trhu nemovitostí Asociace pro zahraniční investice Asociace znalců a odhadců České republiky Česká asociace dražebníků Česká asociace franchisingu Česká asociace pojišťoven Česká bankovní asociace Česká leasingová a finanční asociace 20
Základní pojmy Česká manažerská asociace Komora daňových poradců Svaz zdravotních pojišťoven ČR Finanční skupiny Pod pojmem finanční skupiny se myslí takové, které zastřešují několik dalších finančních institucí. Například do Finanční skupiny České spořitelny patří jak stejnojmenná banka, tak i například Pojišťovna České spořitelny, Stavební spořitelna České spořitelny nebo Penzijní fond České spořitelny a dalších devět společností. Jde o dceřiné společnosti, s jejichž produkty se můžete setkat na pobočkách České spořitelny. Finanční skupiny mají i další banky, jako je třeba Komerční banka, Československá obchodní banka, Raiffeisenbank nebo Fio banka. Oproti jednotlivým typům výše uvedených společností nabízejí finanční skupiny pro své skupiny komplexní produktovou nabídku od jednotlivých dceřiných společností na jednom místě. 1.2 Poradci Zvláštní skupinu ve finančnictví patří poradcům. Úmyslně jsem v titulku kapitoly vynechal jejich přesnější označení. Úlohou poradců je poskytnout klientovi co nejlepší servis, provést ho úskalími jednotlivých finančních produktů, vysvětlit mu jejich funkci. V neposlední řadě vyřizují veškerou smluvní dokumentaci a podepsání smlouvy klientem. 1.2.1 Rozdělení poradců Nejčastěji se můžete setkat s těmito typy poradců: Bankovní Hypoteční Finanční Investiční Pojišťovací Úvěroví Firemní Makléři, zprostředkovatelé, prodejci Bouchači 21
Investování pro začátečníky Kde se lze s jednotlivými poradci setkat S jednotlivými typy poradců se lze setkat v bankách, pojišťovnách, v investičních společnostech anebo ve finančně poradenských společnostech. Bankovní poradce S bankovním poradcem se setkáte v bance. V bankách se bankovní poradci dále rozdělují podle bonitní klientely. Jestliže máte osobní účet, na který vám chodí výplata, budete veškerou agendu řešit vesměs na přepážce. S rostoucím objemem finančních prostředků na vašem účtu budete mít osobnější přístup. Hlavním rozlišovacím prvkem bankovního poradce je, že vám bude nabízet finanční produkty banky, pro kterou pracuje. V případě větších bank nebudou chybět ani další produkty z téže finanční skupiny. Malé a střední banky většinou prodávají na svých přepážkách produkty smluvních partnerů. Například u Raiffeisenbanky můžete koupit jak podílové fondy z investiční společnosti Raiffeisen Capital Management patřící do téže finanční skupiny, tak i podílové fondy investiční společnosti ČP Invest. Privátní bankovnictví Klienti s milionovými vklady se dostávají do nejvyšší úrovně bankovnictví, která se nazývá privátní. Abyste se do této skupiny dostali, musíte mít v bance uložen alespoň jeden milion korun. Definice privátní klientely je u každé banky nastavena jinak. U Komerční banky je zapotřebí alespoň deseti milionů korun. Chcete-li se o svých penězích bavit v nejhonosnější pobočce této banky na Václavském náměstí v Praze budete potřebovat 20 milionů. Banky, mezi které patří například Československá obchodní banka, LBBW Bank či UniCredit bank, vyžadují od svého klienta nejméně tři miliony korun. Hypoteční poradce, hypoteční makléř Oblast hypotečních úvěrů a obecně úvěrů na bydlení představuje další kategorii poradců, kteří se zaměřují na tento typ finančních produktů. Nazývají se buďto hypoteční poradci či hypoteční makléři. Na rozdíl od bankovních poradců nabízejí hypoteční makléři jen určitý druh služeb. Finanční poradce Nejčastěji skloňovaným poradcem je finanční poradce. Ten se od jednotlivých typů svých kolegů liší zejména v komplexnosti poskytovaných 22
Základní pojmy služeb. Zatímco hypoteční poradce vám předloží nabídku hypotečních úvěrů, finanční poradce se postará o to, abyste svým penězům dokonale rozuměli a co nejlépe je zhodnocovali. Oproti ostatním typům poradců nabízí plný servis. Od výběru vhodného spořicího účtu, přes podílové fondy, tak přes pojištění. Dokonce vám poradí i v oblasti hypotečních úvěrů nebo investic do akcií. Finanční poradce se tak stává nejenom prodejcem finančních produktů, ale poskytuje i doplňující servis a informační systém. Úspěšný finanční poradce by se vám měl věnovat po celou dobu, po kterou budete využívat jeho služeb. Sjedná-li vám nějaké smlouvy a poté o něm neuslyšíte, nešlo zřejmě o finančního poradce v plném významu smyslu této fráze. Finanční poradenství je obor, který dokáže generovat zajímavé finanční ohodnocení, které láká celou řadu lidí, kteří chtějí rychle vydělat. Rozeznat je od těch skutečně kvalitních je pro laika často nad jeho možnosti. Na závěr tohoto příspěvku jsme zařadili i jednoduchý návod, jak poznat kvalitního poradce od toho nekvalitního. Platí to však jen pro krajní případy. Metoda nefunguje na šedý průměr poradců, kterým jde více o peníze, než o zájmy jejich klienta, ale snaží se, aby si toho nevšiml. Investiční Investiční poradci nebo také investiční makléři představují zatím menší skupinu finančních odborníků, kteří jsou zaměření na investice. S investičními makléři se setkáte nejčastěji v investičních společnostech, které pro své klienty nakupují a prodávají akcie a zajišťují jim doprovodný servis v podobě informací o chování jednotlivých akciových titulů. Pojišťovací Pojišťovací poradci jsou pro řadu lidí jako pěst na oko. O přístupu některých pojišťováků ke svým ovečkám se dají vypravovat hrůzostrašné příběhy. Šrám na pověsti utrpělo toto odvětví zejména díky agresivnímu přístupu některých pojišťovacích poradců. Ruku na srdce, ani finanční poradci nejsou žádní svatoušci. Tyto dvě kategorie jsou často bity právě na základě mediálně propíraných kauz, kdy vyšlo najevo, že poradci upřednostňovali své zájmy před zájmy svých klientů. Některé pojišťovny působící na tuzemském trhu nepoužívají označení pojišťovací poradce, ale třeba reprezentant. To je případ například Allianz pojišťovny. 23
Investování pro začátečníky Úvěroví Úvěroví poradci nebo též úvěroví specialisté jsou doménou bank a splátkových společností. Jediným cílem úvěrového poradce je poskytnout klientům úvěr. Nejčastěji jde o spotřebitelský úvěr, který pro jeho výši nemůže sjednat standardní bankovní poradce. Týká se to například úvěrů ve stovkách tisíc korun. Firemní Firemní poradci anebo také firemní bankéři jsou zaměřeni na klienty z řad firem a podnikatelů. Stejně jako bankovní poradci pro běžnou až privátní klientelu, jsou i firemní bankéři rozděleni do skupin podle zaměření. Hlavními kritérii rozdělení je počet zaměstnanců dané firmy a její obrat. Toto rozdělení však není úplně nejpřesnější, neboť firemní bankéři poskytují své služby pestrému klientskému kmenu, do kterého patří jak živnostníci bez zaměstnanců, tak firmy a podnikatelé mající zaměstnance. Běžně se lze setkat s firemním bankéřem pro malé a střední firmy. Pro velké firmy a korporace jsou vyčleněni bankéři s patřičnou specializací. Mezi bankovními poradci a firemními bankéři je tak jeden zásadní rozdíl. Má-li bankovní poradce ve svém kmenu klienta, který se postupem doby dostane do privátní klientely, získává tento klient nového poradce. Spolupracuje-li živnostník od zahájení podnikání s jedním firemním bankéřem, zůstává s ním ve spojení až do doby, než vybuduje společnost přesahující rozměry středně velké firmy. Makléři, zprostředkovatelé, prodejci Až dosud jsme hovořili jen o poradcích. Šlo tak o drobnou nepřesnost spadající do terminologického hlediska. Například označení finanční poradce není zcela přesné a více odpovídá termínu finanční zprostředkovatel. Mezi odbornou veřejností se vedou debaty o tom, jaký název je ten správný. Problém tkví zejména v přístupu jednotlivých aktérů. Zatímco finanční poradce by vám měl být schopen poradit, finanční zprostředkovatel by vám měl vysvětlit funkci jednotlivých produktů a poté je s vámi v případě vašeho zájmu uzavřít. Finanční poradci nejenže svým klientům radí, ale také uzavírají finanční produkty, ze kterých mají provizi. Bouchači Unikátní skupinou v poradenství jsou tzv. bouchači. Jde o poradce, kteří myslí více na svůj osobní prospěch, než na blaho klienta. Neváhají mu 24
Základní pojmy sestavit takový finanční plán, na kterém bude jejich zákazník tratit, avšak oni získají z uzavřených finančních produktů zajímavou provizi. Sílící konkurence a zvyšující tlak médií o proniknutí pod pokličku finančnictví způsobuje, že bouchači pomalu vymírají. Ti šikovnější se přesouvají do pomyslné šedé masy, která dokáže maskovat své fiskální zájmy před zájmy klienta. 1.2.2 Mít či nemít poradce? Jakákoliv otázka začínající na mít či nemít, je předem ošidná. Význam poradce spočívá zejména v jeho schopnosti vám poradit nebo doporučit vhodný finanční produkt nebo nějaký postup. Často však funguje jako učitel finančních produktů, neboť povědomí lidí o penězích je na tak nízké úrovni, že nejde o poradenství v jeho skutečné podobě. Právě nízká suma vědomostí, která se též označuje jako finanční gramotnost, je lákává zejména pro bouchače, kteří využívají naivitu nebo neznalost klienta. 1.2.3 Zaměstnanec vs OSVČ Ve finanční branži jsou běžné dva způsoby odměňování. Jedním z nich je standardní zaměstnanecký, který se uplatňuje v bankách. Druhý způsob je založený na obchodním vztahu mezi finanční společností na straně jedné a poradcem na straně druhé. Poradce je tak obchodním partnerem a tudíž živnostníkem. Nejčastější forma spolupráce je na živnostenský list a lidem tak podnikajícím se říká osoby samostatně výdělečně činné (OSVČ). Zaměstnanec má tu výhodu, že když nemá zrovna dobré období a nedaří se mu plnit obchodní plán, jeho zaměstnavatel ho po určitou dobu podrží a dál mu posílá plat. Jakmile se nedaří poradci, nedostává od svého chlebodárce žádnou odměnu. V obou případech platí, že v případě nízké produkce se s oběma typy pracovníků jejich zaměstnavatel rozloučí. 1.2.4 Provizní systém Odměna za práci poradců se nazývá provize, kterou poradci získávají za sjednání finančních produktů. Zatímco u poradců, kteří pracují jako OSVČ jde o jediný příjem, některé banky svým zaměstnancům bankovním poradcům nabízejí provizní systém jako variabilní složku jejich platu. Poměr mezi pevnou, neboli fixní částí a variabilní je nastaven v předem známém poměru. Například 50 na 50, bankovní poradce tak získá polovinu svého platu za plnění běžných povinností, avšak druhá polovina platu je daná objemem prodeje. Ostatní kategorie poradců mají provizi jen 25
Investování pro začátečníky podle své výkonnosti. Poradci mají nastaven obchodní plán. V případě, že po určitou dobu nesplní minimální objem prodeje, je s nimi ukončena spolupráce. Provize za finanční produkty Každý finanční produkt má vlastní provizi a výpočet, na základě něhož se zjišťuje přesná částka připadající poradci. Každý produkt má navíc vlastní výpočet, na jehož základě získá poradce provizi. Výše provize je ovlivněná několika faktory, představme si ten základní. Veškeré provize jsou orientační a mění se podle jednotlivých společností podnikajících na trhu. Provize za spořicí účet Zřídí-li poradce svému klientovi spořicí účet, získává za jeho sjednání provizi od 150 do 250 korun. Stavební spoření Provize u stavebního spoření vychází z cílové částky a nejčastěji jde o jedno procento z této sumy. Hypoteční úvěry Provize z hypotečních úvěrů se odvíjejí od celkové výše hypotéky. Jde vesměs o jedno procento. Penzijní připojištění Provize u penzijního připojištění se vypočítává z pravidelné měsíční úložky. Provize je tak nejčastěji v rozmezí od 250 do 450 % z pravidelného měsíčního vkladu. Provize z životního pojištění Nejlepší provize pocházejí ze sjednávání životních pojistek. Jako základ pro výpočet provize se vychází z ročního předepsaného pojistného. Provize tak může být v rozmezí od 50 do 190 %. Další typy pojištění U dalších typů pojištění, mezi které patří třeba povinné ručení, havarijní pojištění, cestovní pojištění, pojištění odpovědnosti, majetku apod., jde o rozmezí od 10 do 60 %. Zatímco u cestovního pojištění je provizní 26
Základní pojmy rozsah od 10 do 20 % z jednorázového pojistného, u povinného ručení a havarijního pojištění jde o 10 až 30 % z uhrazeného pojistného. Následná provize Některé finanční produkty mají tzv. následnou provizi. Ta se opět týká vesměs pojištění a může být vyplácena po různě dlouhou dobu. Třeba po prvních pět nebo deset let, ale také po celou dobu trvání produktu. Následná provize tak bývá od několika procent z roční platby předepsaného pojistného, až po zhruba 20 %. Storno provize Na tomto místě je nutné podotknout, že v případě předčasného ukončení smlouvy musí poradce určitou část své provize vrátit zpět. K tomu slouží tzv. storno provize, která je stejně jako u provize jasně definovaná. Storno provize se týká především pojistek. Poradce se tak může setkat s několika druhy storna. Může jít o storno, které platí po předem danou dobu, například prvních 24 měsíců od podepsání smlouvy klientem, až po různé kombinace. Storno provizí si ukážeme na příkladu. Poradce sjednal pro svého klienta životní pojistku, jejíž předepsané pojistné činí jeden tisíc měsíčně. Klient se však po třech měsících rozhodne, že pojistku zruší. Pokud by v tomto případě platila lineární storno provize pro prvních 24 měsíců trvání pojistky, musí poradce pojišťovně vrátit poměrnou část provize za 21 měsíců. Na trhu se však lze setkat i s následující konstrukcí. Pro první čtyři měsíce musí poradce vrátit provizi v její plné výši, od 5. do 24. měsíce pak v poměrné části. Jiná kombinace storno provize předepisuje vrácení provize v plné výši jen v případě, že klient vypoví smlouvu v prvních dvou měsících po sjednání smlouvy. Průměrný plat poradce Pokud jste dočetli až sem, možná jste nabyli dojmu, že poradenství je zlatým dolem. Spíše opak je však pravdou. Podle několik let starých informací si průměrný finanční poradce vydělá v rozmezí od 30 do 50 tisíc korun. Záleží na tom, jaký typ klientely obhospodařuje a kolik uzavře celkem smluv. 27
Investování pro začátečníky Platy ve finančnictví jsou obecně nad tuzemským průměrem. Podle platového srovnávače pracovního serveru Jobs.cz je pražskému bankovnímu poradci nabízen nástupní plat v rozmezí od 25 do 30 tisíc korun. Toto číslo je však čistě orientační. Záleží na praxi a pracovních předpokladech konkrétního poradce. 1.2.5 Jak poznat dobrého poradce Říká se, že dobrá rada nad zlato. V případě poradenství to platí dvojnásob. Výběrem nevhodného poradce můžete přijít o dost peněz. V prvé řadě byste si měli uvědomit, že pokud si s poradcem nebo poradkyní padnete do oka, bude váš vztah dlouhodobý. Proto si vyberte takového poradce, který je vám sympatický. To je ještě relativně snadné. Horší je, jak poznat, že se poradce nezajímá jen o vlastní kapsu. Na to je každá rada krátká. Vše si ukážeme na jednání mezi vámi a poradcem. U každého bodu je uvedeno i nestandardní chování, které by měl poznat i naprostý laik. Pokud si myslíte, že profesionála dělá dokonalý oblek nebo kostýmek, máte relativně nízké povědomí o poradenství. Je však pravdou, že oblek či kostýmek je nutným pracovním úborem každého zájemce o poradenství. Přístup poradce by měl vypadat tak, že na první schůzce představí sebe a společnost pro kterou pracuje, a vysvětlí vám, jaké nabízí služby. Vy mu na oplátku řeknete něco o sobě, rodině a svých plánech a snech. Od vašich životních plánů se odvíjí další poradenství. V tomto bodě dochází většinou k vašemu finančnímu odhalení, kdy poradci sdělíte výši svých příjmů a seznámíte ho se všemi již uzavřenými smlouvami. Smlouvy můžete poradci poskytnout pro další zpracování, ale originály nedávejte z rukou. Stačí fotokopie. V ojedinělých případech postačí jen název finančního produktu. To se týká především spořicích produktů, jakými jsou spořicí účty, termínované vklady nebo stavební spoření. U pojištění je naopak poskytnutí smluvní dokumentace naopak nutné. I když je celá řada pojistných produktů standardizována, platí v nich velké množství výjimek. Poradce na základě vašich plánů a již uzavřených smluv vytvoří finanční plán, který vám představí na další schůzce. Jestliže přinese již hotové smlouvy k podepsání, aniž by vás o tom předem informoval, jde o nestandardní postup. V tomto případě neváhejte spolupráci ukončit. Je to podobné chování, jako kdyby vám váš protějšek po týdenní známosti nabídl sňatek. Zkrátka budí podezření, že něco není v pořádku. 28
Základní pojmy Poradci zpracovávají plány, které se týkají vašich peněz nebo řešení situace. Jestliže si najmete finančního poradce, připraví pro vás finanční plán, pokud to bude pojišťovací poradce, půjde o plán pojištění apod. V každém případě byste si měli prostudovat konkrétní plán v klidu a pokud možno i s nějakým časovým odstupem. Na zapůjčení plánu pro domácí prostudování bývají někteří poradci hákliví. Nechtějí ho dávat z ruky, a to z nejrůznějších důvodů. Pro vás jako klienta je však důležité, abyste finanční plán, který může ovlivnit váš život na dlouhá léta, viděli a mohli si ho prostudovat. Třeba s vaší drahou polovičkou, jiným poradcem, anebo právníkem. Podobné je to i s vysvětlováním principu jednotlivých finančních produktů. Stává se, že poradce nemusí znát z finančního světa vše. To platí zejména o specializovaných poradcích, kteří se zaměřují na pojištění, hypotéky nebo investice. Ptát se investičního odborníka na nejlepší hypotéku nebude zcela to pravé ořechové. Jestliže pojmete podezření, že se poradce ztrácí ve svém vlastním oboru, opět zbystřete. Může jít o popletu anebo o člověka, kterého víc než poradenství zajímají provize. V obou případech pro vás nepředstavuje toho pravého partnera. Dejte si pozor i na to, pokud poradce některý produkt vychvaluje, anebo vám ho dokonce vnucuje. To se týká jak pojištění, investic, ale také spoření. Čas od času se provalí aféra, jak poradci svým klientům doporučovali nějaký produkt, aniž by je seznámili s potenciálními riziky. Jestliže vám poradce nabízí konkrétní produkt, zeptejte se, co nabízí konkurence. Pokud vám neumí anebo nechce odpovědět, opět tím nepřímo signalizuje, že něco není v pořádku. Jakmile máte zpracovaný finanční plán a chápete všechny jeho náležitosti, můžete přistoupit k podpisu patřičných smluv. Od prvního setkání s poradcem by mělo proběhnout okolo pěti schůzek. Pokud jich bylo méně, neznamená to ještě, že jde o nekvalitního poradce. Třeba jste se vším byli spokojeni, anebo váš finanční plán nebyl příliš komplikovaný. 1.2.6 Mediální testy Jestliže chcete opravdu kvalitního poradce, zkontaktujte přímo centrálu firmy. Zvyšuje se tím vaše šance, že se o vaše peníze bude starat profesionál každým coulem. Společnosti se již naučily, že je prostřednictvím jejich informační linky nebo kontaktního formuláře na jejich webových stránkách kontaktují vesměs novináři připravující různé testy kvality a přístupu poradců ke klientům. Využitím tohoto efektu nelze nic zkazit. 29
Investování pro začátečníky Média čas od času zveřejní nejrůznější testy kvality finančních a dalších poradců. Ve většině případech hodnotí pouze jednoho poradce z jedné společnosti. Kontaktování poradce probíhá často přes centrálu firmy. Jakmile novinář v přestrojení kontaktuje poradenskou společnost, zazní v ní pomyslné červené světélko. Na schůzku je tak vyslán poradce, o kterém si společnost myslí, že je kvalitní. Rozhodně nepůjde o nováčka, který působí v oboru teprve pár měsíců. Nic proti nováčkům, ale společnosti si zkrátka nedovolí poslat na studený kontakt člověka, kterého příliš neznají. V poradenské branži rozhodují i reference. Nemá-li nikdo z okruhu vašich známých zkušenosti s daným poradcem, použijte internet. Existuje celá řada diskusních fór, ve kterých si můžete udělat obrázek o dané společnosti a jejím způsobu poradenství. Kromě již výše uvedených testů kvality poradenství lze na internetu najít velké množství článků o konkrétních poradcích, včetně popisu, co bylo dobře, a co naopak špatně. Na samém konci této stati o poradenství vám přinášíme hitparádu toho, jak se chová opravdový bouchač, kterému záleží jen na provizích. 1.2.7 Hitparáda špatného poradce Na první schůzce vychvaluje do nebes sebe a společnost pro kterou pracuje, zatímco o konkurenci dští síru. Nezajímá ho váš život, plány a sny. Na veškeré vaše otázky odpovídá způsobem, že se cítíte jako hlupáci. Používá hovorové fráze. Nezná produktovou nabídku a místo toho opakuje naučené fráze z odpoledního školení, které mu řekl jeho nadřízený. Manipuluje s vámi a snaží se vám ukázat, že jedině on (nebo ona) zná zaručeně správnou odpověď. Všechno zveličuje. Často takového poradce poznáte podle toho, že si trochu plete pojmy a prohlásí třeba, že nabízené pojištění je takové lepší spoření. Vnutí vám k podpisu smlouvy hned na vaší druhé schůzce. Když je nechcete podepsat, spustí obehranou písničku, že se s nimi tolik nadřel. Na tomto místě stojí za zmínku, že vyplnění jedné smlouvy trvá zhruba 30 minut. Příprava smlouvy nespočívá v jejím vyplnění, ale v poznání vašich potřeb, a poté ve vybrání vhodného typu produktu. To však za deset minut nelze stihnout. Opravdu špatný poradce, respektive bouchač, nabídne mrtvému slamník. Co je platné stoleté stařence penzijní připojištění, když musí čekat nejméně dalších pět let, než ho může bez sankcí vybrat? Opravdu neprofesionálně působí sdělení poradce, že produkt xyz sjednal pro všechny členy rodiny, a že se tudíž hodí i pro vás. Jako pěst na oko působí, když poradce sjedná parametricky i finančně shodné životní pojištění jak živiteli rodiny, na 30