M&A barometr. První pololetí Tisková konference. 21. října 2015

Transkript

1 M&A barometr První pololetí 215 Tisková konference 21. října 215

2 Objem transakcí - svět Rok 215 má nakročeno k tomu být historicky nejlepším z pohledu fúzí a akvizic. Jeho první pololetí je co do objemu obchodů rekordní, přičemž je tu nadále potenciál k dalšímu růstu Globální hodnota fúzí a akvizic vzrostla o 37 % oproti minulému roku zejména díky rekordní velikosti několika transakcí. Silná červnová čísla potvrzují historicky druhé nejsilnější první pololetí co do hodnoty transakcí. Apetit kupujících je na 5tiletém maximu a vzhledem k nynější pozici v M&A cyklu může dále růst. Celková hodnota přeshraničních transakcí narostla na US$ 716 mld, tzn. o 48 % oproti stejnému období roku 214. Nejčastější cílovou zemí pro přeshraniční obchody byly Spojené státy americké (US$ 184 mld) následovány Spojeným Královstvím (US$ 169 mld), Švýcarskem, Francií a Čínou. Strana 2

3 Rozložení transakcí - svět 26,4% Evropa $ mld 42,4% Spojené státy americké/kanada $ mld,8% Japonsko $ 14.3 mld Globální M&A Celkem $ 17 mld 11.6 % Přeshraniční $ 635 mld -9.2 % Energetika, těžba a utility $ 37 mld 27.7 % 24,% Asie-Pacifik (bez Japonska) $ 48.4 mld * % na mapě představuje tržní podíl oblasti na globálním M&A trhu Fenomén velkých transakcí Počet obrovských obchodů (nad 1 mld. US$) pokračoval zrychleným tempem s 28 transakcemi o celkové hodnotě US $ 678,1 mld, což činí 87,2 % skok proti první polovině roku 214. Evropské M&A Domácí $ 161 mld 1.1 % Do zahraničí $ 73 mld % Energetika, těžba a utility $ 15 mld % Strana 3

4 Podíl odvětví na transakcích ve světě a v Evropě Podíl odvětví na transakcích ve světě (H1 215) Zdroj: Mergermarket Podíl odvětví na transakcích v Evropě (H1 215) Zdroj: Mergermarket Energetika, těžba a utility 18% Energetika, těžba a utility 23% Technologie 12% Zdravotnictví a farmacie 17% Maloobchod 12% Telekomunikace 11% Zdravotnictví a farmacie 11% Maloobchod 11% Telekomunikace 1% Výroba a chemický průmysl 1% Výroba a chemický průmysl 9% Technologie 9% Finanční služby 7% Finanční služby 6% Strana 4

5 USDb 1 největších transakcí ve světě Datum ohlášení Cílová společnost Sektor cílové společnosti Kupující Stát kupujícího Stát cílové společnosti Hodnota transakce (USDm) 8/4/215 BG Group Plc Těžba ropy a plynu Royal Dutch Shell Plc NL UK 81 26/5/215 Time Warner Cable Inc Telekomunikace Charter Communications Inc US US 78 25/3/215 Kraft Foods Group Inc Potravinářství HJ Heinz Company US US 55 9/1/215 Hutchison Whampoa Limited (5.3% Stake) Telekomunikace/energetika Cheung Kong (Holdings) Limited HK HK 41 24/4/215 Perrigo Company plc Zdravotnictví Mylan NV UK IRL 35 28/5/215 Broadcom Corp Polovodiče Avago Technologies US US 35 8/5/215 Cheung Kong Property Holdings Limited Nemovitosti CK Hutchison Holdings Limited HK HK 35 (Shareholders) 2/4/215 SK Holdings Co Limited (68.18% Stake) Energetika, chemický průmysl, IT SK C&C Co Limited KOR KOR 26 4/3/215 Pharmacyclics Inc Farmaceutika Abbvie Inc US US 19 5/2/215 EE Limited Mobilní operátor BT Group plc UK US BG Group Plc 78 Time Warner Cable Inc 55 Kraft Foods Group Inc 41 Hutchison Whampoa Limited (5.3% Stake) Hodnota transakce (USDb) Perrigo Company plc Broadcom Corp Cheung Kong Property Holdings Limited 26 SK Holdings Co Limited (68.18% Stake) Pharmacyclics Inc EE Limited Strana 5

6 USDm Počet transakcí Transakce ve střední a jihovýchodní Evropě Odhadovaný objem a počet transakcí ve střední a jihovýchodní Evropě (21- H1 215) Zdroj: Mergermarket H1 objem transakcí H2 objem transakcí H1 počet transakcí H2 počet transakcí Strana 6

7 Podíl odvětví na transakcích ve střední a JV Evropě Podíl odvětví na transakcích ve střední a jihovýchodní Evropě (H1 215) Zdroj: Mergermarket IT Bankovnictví a finanční služby Zemědělství Strojírenství Nemovitosti Zábava Potravinářství Maloobchod a velkoobchod Ostatní Energetika, těžba a utility Farmaceutika a zdravotnictví Vydavatelství a tisk Služby Stavebnictví Chemický průmysl Telekomunikace a média Doprava a logistika Strana 7

8 USDm 1 největších transakcí ve střední a JV Evropě Datum ohlášení Cílová společnost Sektor cílové společnosti Kupující Stát kupujícího Stát cílové společnosti Hodnota transakce (USDm) 3/6/215 UniCredit Tiriac Bank Bankovnictví a finanční služby UniCredit SpA IT RO 771 2/2/215 Danube Foods Group Potravinářství Mid Europa Partners LLP UK SRB 657 3/6/215 Pharmathen S.A. Farmaceutika BC Partners Limited UK GRC 643 1/1/215 S&B Industrial Minerals S.A. Průmyslové minerály Imerys S.A. FR GRC /1/215 E.ON Italia SpA s Coal and Gas Business Energetika a těžba Energeticky a Prumyslovy Holding A.S. CZ IT 592 5/5/215 yemeksepeti.com Potravinářství/logistika Delivery Hero Holding GmbH DE TUR 589 8/5/215 Partner in Pet Food (PPF) Kft Výroba krmiva pro zvířata Pamplona Capital Management UK HU /4/215 Boyner Perakende Maloobchod Mayhoola for Investments QA TUR /4/215 Kukuriční mlyny Eaststarch Potravinářství Archer Daniels Midland Co (ADM) US BGR, HU /4/215 KAI Group Keramické výrobky Mohawk Industries Inc. US BGR Hodnota transakce (USDm) UniCredit Tiriac Bank Danube Foods Group Pharmathen S.A. S&B Industrial Minerals S.A. E.ON Italia SpA s Coal and Gas Business yemeksepeti.com Partner in Pet Food (PPF) Kft Boyner Perakende Corn wet milling assets of Eaststarch KAI Group Strana 8

9 USDm Počet transakcí Počet a objem transakcí ČR Odhadovaný objem a počet transakcí v České republice (H1 212-H1 215) Zdroj: Mergermarket H1 211 H1 212 H1 213 H1 214 H1 215 Odhadovaný objem transakcí Počet transakcí Strana 9

10 Podíl odvětví na počtu transakcí ČR Podíl odvětví na počtu transakcí v České republice (H1 215) Zdroj: Mergermarket Služby 16% Potravinářství 7% Doprava a logistika 3% Výroba 16% Nemovitosti 5% Stavebnictví 2% IT 12% Zdravotnictví a farmacie 5% Maloobchod a velkoobchod 11% Bankovnictví a finanční služby 5% Telekomunikace a média 9% Zemědělství 3% Energetika a těžební průmysl 8% Vydavatelství a tisk 3% Strana 1

11 USDm 1 největších transakcí v České republice Datum ohlášení Cílová společnost Sektor cílové společnosti Kupující Stát kupujícího Stát cílové společnosti Hodnota transakce (USDm) 12/1/215 Uhelné a plynové elektrárny E.ON ITALIA Energetika a těžba Energetický a průmyslový holding a.s. IT CZ /1/ , m2 logistických parků v Praze Doprava a Logistika AEW Europe CZ FR /1/215 EKOL spol sro Výroba Xi'An Shaangu Power Co Ltd CZ CHN 56 18/3/215 Nákupní centrum Campus Square Nemovitosti CBRE Global Investors CZ US 53 6/5/215 Privax Ltd IT AVG Technologies UK CZ 4 17/6/215 Nákupní centrum Futurum Kolin Nemovitosti Czech Property Investments as CZ CZ 26 27/4/215 Westgate Park Rudna Maloobchod a Velkoobchod Prologis Inc CZ US 26 8/4/215 SUDERO SRO Energetika a těžba Solaria Energia y Medio Ambiente SA CZ SP 23 11/6/215 Záložna CREDITAS Bankovnictví a finanční služby Pavel Hubacek soukromý investor CZ CZ 21 19/1/215 Medicover/Mediconet Zdravotnictví a farmacie Euroclinicum as CZ CZ Hodnota transakce (USDm) Deal value (USDm) E.ON ITALIA SPA'S COAL AND GAS BUSINESS 255, m2 logistics park in Prague EKOL spol sro Campus Square shopping centre Privax Ltd Futurum shopping centre in Kolin Westgate Park Rudna SUDERO SRO Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet Strana 11

12 USDm Největší transakce v energetice a těžbě 1 Energetický a průmyslový holding koupil italské uhelné a plynové elektrárny E.ONu 8 Španělský developer prodal české fotovoltaické elektrárny o výkonu 7 MW a. Zhruba 3 9 MW je kapacita šesti plynových elektráren a zbytek, cca 6 MW, pak představuje výkon černouhelné elektrárny Fiume Santo na ostrově Sardinie b. Tato akvizice je pokračováním strategie vstupu EPH na vyspělé západoevropské trhy, které nemají dostatečně velkou rezervu instalovaného výkonu a. Solaria realizovala prodej svých dvou českých SPV (účelově provozované společnosti s.r.o.), které provozovaly elektrárny. Konktrétně se jednalo o společnosti Sudero s.r.o. (4,5 MW) a L-Contact Cej s.r.o. (2,5 MW) b. Podle prohlášení Solaria byl prodej obou elektráren úspěchem v souladu se strategickým plánem společnosti pro tento rok Temelín x E.ON ITALIA SPA'S COAL AND GAS BUSINESS 255, m2 logistics park in Prague EKOL spol sro Campus Square shopping centre Privax Ltd Futurum shopping centre in Kolin Westgate Park Rudna SUDERO SRO Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet Strana 12

13 USDm Největší transakce v nemovitostech 2 Společnost AEW Europe 4 Brněnský Campus 6 Realitní skupina CPI Property Group koupila od developera Square koupila podnikatele Radovana Vítka kupuje nákupní Panattoni logistický park u společnost CBRE centrum Futurum v Kolíně ruzyňského letiště včetně Global Investors a. Hodnota transakce činí 23 milionů eur (626,5 obří haly pro Amazon Campus Square, které bylo milionu Kč). CPI si na financování akvizice vzala otevřené v roce 28, je půjčku 17,25 milionu eur od ČSOB moderní nákupní centrum o rozloze 21 8 m 2 maloobchodních ploch Společnost AEW Europe, která se zabývá správou nemovitostních aktiv a investic, koupila prostřednictvím svého fondu Logistis od developerské firmy Panattoni Europe logistický park v Praze o pronajímatelné ploše 255 metrů čtverečních s 55 nájemci včetně řetězce Tesco.V okolí se nachází Univerzitní kampus Masarykovy univerzity, Fakultní nemocnice Brno a Campus Square Office Park, který zůstává ve vlastnictví AIG b. Nákupní centrum má pronajímatelnou plochu 1.1 m 2, zahrnuje supermarket, nákupní galerii s 5 obchody, restaurace a další vybavení, a také podzemní parkoviště pro 32 aut c. CPI patří k největším realitním investorům v České republice, kde je zároveň největším majitelem maloobchodních ploch. Vlastní jich 6. m E.ON ITALIA SPA'S COAL AND GAS BUSINESS 255, m2 logistics park in Prague EKOL spol sro Campus Square shopping centre Privax Ltd Futurum shopping centre in Kolin Westgate Park Rudna SUDERO SRO Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet Strana 13

14 USDm Ostatní významné transakce 3 Čínský strojírenský podnik Xi An Shaangu Power koupil 75% ve výrobci turbín EKOL s.r.o. Za transakcí je mimo jiné snaha najít partnera schopného rozvíjet EKOL na globální úrovni. Firmy plánují založení výzkumně vývojového střediska v Brně 5 České AVG koupilo britský Privax, známý pod značkou HMA! Tímto nákupem AVG rozšiřuje portfolio služeb v oblasti online soukromí 7 Americký Prologis koupil logistický park na Praze západ Kapacita logistického parku je 874 m 2 skladovacích prostor, zahrnuje i chlazené prostory 9 Pavel Hubáček získal majoritní podíl v Záložně CREDITAS Pavel Hubáček získal většinu v Záložně CREDITAS odkupem menších podílů od jednotlivců i firem. Ke konci roku 214 držel podíl okolo 9 %, nyní drží přes 51 % s tím, že tento svůj podíl bude dále navyšovat. Investici financoval z vlastních zdrojů 1 Medicover/ Mediconet Čtyři kliniky nabízejí zdravotní péči zaměstnancům více jak 13 firem. Transakce zapadá do dlouhodobého plánu skupiny Euroclinicum posílit své postavení v českém zdravotnictví E.ON ITALIA SPA'S COAL AND GAS BUSINESS 255, m2 logistics park in Prague EKOL spol sro Campus Square shopping centre Privax Ltd Futurum shopping centre in Kolin Westgate Park Rudna SUDERO SRO Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet Strana 14

15 Kontakty Petr Kříž Výkonný ředitel Fúze a akvizice Petr.Kriz@cz.ey.com T: M: Štěpán Flieger Senior manažer Fúze a akvizice Stepan.Flieger@cz.ey.com T: M: Michal Hrmo Konzultant Fúze a akvizice Michal.Hrmo@cz.ey.com T: M: Strana 15