Société d'investissement à Capital Variable LUXEMBOURG. Nerevidovaná Pololetní Zpráva

Transkript

1 Société d'investissement à Capital Variable LUXEMBOURG Nerevidovaná Pololetní Zpráva do 30. září 2005

2 Legenda použitých symbolů Státy a ústřední vlády Ropa Fotografický a optický průmysl Ostatní služby Kantony, provincie Chemický průmysl Různé spotřební zboží Konglomerace Města, obce Elektronika a elektrotechnika Polygrafie a vydavatelství Ostatní nespecifikované sektory Veřejnoprávní instituce Letectví a kosmonautika Průmysl obalů Biochemie Soukromé společnosti Internet, software a tech.infor. služby Maloobchod, obchodní domy Různé investiční celky Nadnárodní organizace Kancelářské potřeby a zpracování dat Různé obchodní společnosti Životní prostředí a recyklace Investiční fondy Průmysl hodinářský Banky a finan. instituce (EU) Zdravotnictví a společnost Rezerva Strojírenství a výroba zařízení Ostatní banky a finan. instituce Důlní průmysl Silniční vozidla Hypoteční úvěrové společnosti Aluminium Guma a pneumatiky Holdingové a finanční společnosti Neželezné kovy Realitní společnosti Pojišťovny Drahé kovy a kameny Potravinářství, nealkoholické nápoje Doprava Stavebnictví a průmysl stavebních hmot Tabák a alkoholické nápoje Dodávky vody a energií Papír a výrobky ze dřeva Farmaceutický a kosmetický průmysl Telekomunikace Zemědělství a rybolov Látky a oděvy Hotely a restaurace

3 Instituce Evropské Unie Čína Velká Británie Japonsko Instituce Evropské Unie (L) Kolumbie Guernesy Jižní Korea Nadnárodní instituce Kostarika Ghana Kajmanské ostrovy Nizozemské Antily Kuba Gibraltar Kazakstán Argentina Česká republika Řecko Libérie Rakousko Německo Hongkong Litva Austrálie Dánsko HR Chorvatsko Lucembursko Bosna a Hercegovina Ostrov Sv. Dominiky Maďarsko Lotyšsko Belgie Dominikánská republika Indonésie Maroko Bulharsko Alžírsko Irsko Marshallovy ostrovy Bermudy Estonsko Izrael Makedonie Brazílie Ekvádor Indie Mauritius Kanada Egypt Irák Mexiko Švýcarsko Španělsko Island Malajsie Pobřeží slonoviny Finsko Itálie Nikaragua Chile Francie Jersey Nigérie

4 Nizozemí San Marino Norsko Senegal Nový Zéland El Salvador Panama Thajsko Peru Turecko Papua Nová Guinea Tchajwan Filipíny Ukrajina Pákistán Spojené státy Polsko Uruguay Portugalsko Venezuela Rumunsko Virginské ostrovy (VB) Rusko Jugoslávie Súdán Jihoafrická republika Švédsko Zimbabwe Singapur Slovensko

5 Dirham Spojených arabských emirátu Kubánské peso Chorvatská kuna Litevský lit Arménský dram Kyperská libra Madárský forint Lucemburský frank Argentinské peso Česká koruna Indonéská rupie Lotyšský lat Rakouský šilink Německá marka Irská libra Marocký dirham Australský dolar Dánská koruna Izraelský nový šekel Moldavský lei Azerbajdžánský manat Alžírský dinár Indická rupie Macajská pataca Belgický frank Estonská koruna Islandská koruna Maltská lira Bulharská leva Egyptská libra Italská lira Mexické peso Brunejský dolar Španělská peseta Jordánský dinár Malajsijský ringgit Brazilský real Euro Japonský jen Nikaragujská córdoba Běloruský rubl Finská marka Severokorejský won Holandský gulden Kanadský dolar Francouzský frank Jihokorejský won Norská koruna Švýcarský frank Libra šterlinků Kuvajtský dinár Novozélandský dolar Chilské peso Gibraltarská libra Dolar Kajmanských ostrovů Ománský rijál Reinminbi yuan Řecká drachma Kazašská tanga Peruánské nové solo Kolumbijské peso Hongkongský dolar Libanonská libra Filipínské peso

6 Pakistánská rupie Tuniský dinár Polský zlotý Turecká lira Portugalské eskudo Nový taiwanský dolar Paraguayský guaraní US dolar Katarský rijál Uruguayské peso Rumunská lei Uzbekistánský sum Ruský rubl Venezuelský bolívar Saudskýarabský rijál Vietnamský dong Švédská koruna Jemenský rijál Singapurský dolar Jugoslávský dinár Slovinský tolar Jihoafrický rand Slovenská koruna Syrská libra Thajský baht Tadžický somoni Turkmenský manat

7 Upozornění Žádný úpis nelze provést pouze na základě finanční závěrky. Máli být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základě aktuálně platného prospektu obsahujícího výtisk poslední výroční zprávy a nejnovější pololetní zprávy, pokud byla mezitím publikována. Tento prospekt společnosti, stanovy, výroční a pololetní zprávy jsou akcionářům k dispozici v depozitní bance a v sídle společnosti, a dále v organizacích zajištujících financování uvedených v této zprávě. Informace obsažené v této zprávě hodnotí vývoj minulých období a nepředjímají budoucí výsledky. ING Index Linked Fund 30/09/2005

8 Obsah Legenda použitých symbolů Administrativní a správní služby Poznámky k vývoji finanční situace Vývoj finanční situace fondů Výkaz čistého jmění Portfolio cenných papírů ING Index Linked Fund 30/09/2005

9 Administrativní a správní služby ADRESA SPOLEČNOSTI 52, route d'esch, L1470 Luxembourg SPRÁVNÍ RADA PŘEDSEDA Philippe Catry, General Manager, ING Luxembourg ČLENOVÉ Jean Sonneville, General Manager, ING Investment Management Belgium Alexandre Deveen, Managing Director, ING Investment Management Belgium Marc Van de Walle, Head of Private Banking, ING Luxembourg Christiaan de Haan, Managing Director, ING Investment Management Belgium ING Index Linked Fund 30/09/2005 3

10 Administrativní a správní služby ODPOVĚDNÝ PRACOVNÍCI ING Investment Management Belgium, Brussels ING Fund Management BV, The Hague DEPOZITNÍ BANKA, ADMINISTRATIVNÍ PRACOVNÍK ING Luxembourg, 52, route d'esch, Luxembourg AUDITOR Ernst &Young, Société Anonyme, 7, Parc d'activité Syrdall L5365 Munsbach, Luxembourg FINANČNÍ SLUŽBA Rakousko ING Bank NVVienna branch (*), Ungargasse 6466/305,1030 Wien, PO Box 152 Belgie ING Belgium, 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels Česká republika ING Bank N.V., Organizační složka, Nádražni 344/25, Praha 5, Francie ING Securities Bank (France), Coeur Défense Tour A La Défense 4, 110, Esplanade du Général de Gaulle Paris La Défense Cedex Německo BHF Bank, Bockenheimer Landstraße 10, Frankfurt am Main Řecko ING Piraeus Asset Management Company, 3, Korai Street, Athens Itálie INGIM Italy Sim, via Paleocapa 5, Milano Lucembursko ING Luxembourg, 52, route d'esch, Luxembourg Španělsko INGIM Spain, Génova, 27 3a Planta Madrid Švýcarsko ING Bank (Switzerland) A.G., 30, avenue de Frontenex, GenŹve Nizozemí ING Bank N.V., Amstelveensesteenweg 500, 1081 KL Amsterdam (*) S následujícími fondy se neprovádí v Rakousku obchodní činnost: ING Continuous Click Fund Japan, ING Continuous Click Fund Euro II. ING Index Linked Fund 30/09/2005 4

11 Poznámky k vývoji finanční situace 1 Obecné poznámky Fond ING INDEX LINKED FUND (dale jen "Společnost") je "investiční společností s variabilním kapitálem" ("Société d Investissement à Capital Variable") zapsanou dne 18. prosince 1998 na dobu neurčitou jako tzv. société anonyme (tj. jako veřejnou společnost s ručením omezeným) podle zákona o společnostech pro hromadné investování, část I, hlava 3 ze dne 30. března Zakládací listina a stanovy společnosti byly zveřejněny v Úředním věstníku, a zahrnuty do seznamu společností a asociací Lucemburského velkovévodství uloženého ve spisovně obvodního soudu v Lucemburku. Zde je možné do listin nahlédnout, případně si z nich po zaplacení správního poplatku pořídit kopie. Společnost je zapsána v Obchodním rejstříku v Lucembursku pod číslem B Hlavní účetní metody Směna deviz Finanční výkazy jsou vedeny vždy v měně příslušného fondu. Bankovní, jiná čistá aktiva a účetní portfolií cenných papírů vyjádřená v jiné než účetní měně příslušného fondu se směňují na měnu příslušného fondu kursem platným ke dni 30 září Různé další položky konsolidované závěrky odpovídají součtu položek finanční závěrky každého fondu případně přepočtených na eura daným směnným kursem ke dni 30 září Ocenění cenných papírů v portfoliu Cenné papíry přijaté k oficiální kótaci nebo k obchodování na jiném řízeném trhu se oceňují podle posledniho kursu. Pokud se tyto cenné papíry obchodují na více trzích, provede se jejich ocenění kursem cenných papírů hlavního trhu, na němž jsou cenné papíry kótovány. Nekótované cenné papíry a dále cenné papíry neobchodované na burze či na jiném organizovaném trhu jakož i kótované a obchodované cenné papíry, jejichž poslední kurs však není dostatečně průkazný, se oceňují podle hodnoty, jíž může být podle opatrného odhadu učiněného v dobré víře pravděpodobně dosaženo. Nástroje peněžního trhu a další krátkodobé cenné papíry jsou oceňovány s použitím metody lineárních odpisů za předpokladu, že tyto nástroje nebo cenné papíry mají původní nebo zbytkovou splatnost v době, kdy je společnost nakoupila, kratší než 12 měsíců a, pokud se zdá, že poslední známou cenu uvedeného cenného papíru na hlavním trhu nelze považovat za cenu reprezentativní. Tyto nástroje a cenné papíry jsou uvedeny v portfoliu cenných papírů za pořizovací cenu, naběhlý úrok je vypočítán pomocí metody lineárních odpisů a je zahrnut pod položkou ostatní aktiva" v části čistá aktiva a pod položkou "úrok z dluhopisů a dalších dlužních cenných papírů" v části transakce a změny v čistých aktivech. Investice v otevřených podílových fondech jsou oceňovány na základě jejich poslední známé čisté hodnoty aktiv na akcii v investičním fondu. Finanční nástroje Finanční nástroje neuvedené na oficiálním akciovém trhu nebo na jiném regulovaném trhu jsou hodnoceny pomocí tržně zavedené účetní metody. Swapy jsou hodnoceny rozhodnutím správní rady na základě jejich tržní hodnoty, která závisí na několika parametrech (míra nestability indexu, tržní úroková míra a zbývající životnost swapu). Pozitivní hodnocení opcí a jiných finančních nástrojů jsou zahrnuty pod příslušnými položkami, tj. "Opční smlouvy" a "Jiné finanční nástroje". Záporné ocenění opcí nebo dalších finančních nástrojů je zahrnuto pod položkou " Jiné vyžádané". ING Index Linked Fund 30/09/2005 5

12 Poznámky k vývoji finanční situace Příjmy Dividendy se účtují k datu odtržení kupónu (tzv. exdate). Úroky jsou na konto připsány prorata temporis. 3 Provize za správu fondů ING Fund Management B.V. spravuje portfolia akcií a část investičního portfolia s deriváty, zatímco ING Investment Management Belgium spravuje investiční portfolia cenných papírů s pevným výnosem a nástroji peněžního trhu. Jako odměnu za své služby jsou tyto společnosti oprávněny účtovat si dále uvedenou provizi ve výši 0,72% ročně. Tyto provize jsou vypláceny měsíčně a jsou vypočítávány z průměrné hodnoty čistého jmění každého podřízeného fondu. 4 Úpisová daň Společnost je povinna platit v Lucembursku daň (úpisovou daň) ve výši 0,05% ročně z čisté výše svých aktiv. Tato daň se platí čtvrtletně a vypočítává se z čisté hodnoty aktiv společnosti na konci relevantního kalendářního čtvrtletí. Úpisová daň se neplatí z aktiv společnosti v jiných UCIs, které již v Lucembursku podléhají tomuto zdanění. 5 Změny k nimž dochází ve skladbě portfolia cenných papírů Změny jsou k dispozici akcionářům nejen na přepážkách opatrovnické banky a v centrále Společnosti, ale i v ústavech poskytujících společnosti finanční služby. Komukoliv lze pak tyto informace zaslat na vyžádání. 6 Informace pro akcionáře Podle zákona o financích ze dne 22. prosince 2003, který vstoupil v účinnost dne 1. ledna 2004, se na všechny finanční prostředky pocházející z Belgie a převedené do Společnosti k 31. prosinci předcházejícího roku uplatní daň ve výši 0,06%. Tato daňová sazba se v roce 2005 zvýší na 0,07% a od roku 2007 pak stoupne na 0,08%. Společnost podala na belgický stát stížnost u Evropské komise a žádá, aby tato daň byla uznána za daň odporující právu Společenství. ING Index Linked Fund 30/09/2005 6

13 Vývoj finanční situace fondů ING CONTINUOUS CLICK OTOP 100 ING CONTINUOUS CLICK FUND O ING CONTINUOUS CLICK FUND O II Čisté jmění 30/09/ ,249,946 71,190,009 11,612,234 Akcie Čistá aktiv na akcii Kapitalizace 30/09/ Počet akcií Kapitalizace 30/09/2005 1,236,255 2,592, ,221 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING Index Linked Fund 30/09/2005 7

14 Vývoj finanční situace fondů ING CONTINUOUS CLICK FUND JAPAN ING CONTINUOUS CLICK FUND US () ING CONTINUOUS CLICK FUND US (USD) USD Čisté jmění 30/09/ ,450,511 16,613,438 6,861,551 Akcie Čistá aktiv na akcii Kapitalizace 30/09/ Počet akcií Kapitalizace 30/09/ , , ,543 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING Index Linked Fund 30/09/2005 8

15 Vývoj finanční situace fondů PROTECTED MIX 70 PROTECTED MIX 80 PROTECTED MIX 90 Čisté jmění 30/09/ ,925,809 70,740,095 87,792,956 Akcie Čistá aktiv na akcii Kapitalizace 30/09/ Počet akcií Kapitalizace 30/09/2005 3,300,836 2,715,396 3,263,212 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING Index Linked Fund 30/09/2005 9

16 Výkaz čistého jmění ING CONTINUOUS CLICK OTOP 100 ING CONTINUOUS CLICK FUND O ING CONTINUOUS CLICK FUND O II ING CONTINUOUS CLICK FUND JAPAN Celkový objem cenných papírů v portfoliu 19,777,669 38,334,166 6,189,467 10,776,749 Akcie Opční listy a práva Společnosti pro hromadné investování 1,725,816 2,540, , ,479 Dluhopisy 16,357,765 32,804,249 5,072,347 9,003,740 Nástroje peněžního trhu 1,694,088 2,989, , ,530 Finanční nástroje 3,843,724 7,550,644 1,287,769 1,886,299 Opční smlouvy 3,843,724 7,550,644 1,287,769 1,886,299 Jiné finanční nástroje Peněžní hotovost v bance 11,800,000 22,119,574 3,504,067 6,034,630 Účet bankovní záruky Ostatní jmění 1,335,609 3,272, , ,118 Celkové jmění 36,757,002 71,277,258 11,624,444 19,470,796 Výpůjčky 461,318 Krátkodobé závazky 45,738 87,249 12,210 20,285 Celkové závazky 507,056 87,249 12,210 20,285 Čisté jmění 36,249,946 71,190,009 11,612,234 19,450,511 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING Index Linked Fund 30/09/

17 Výkaz čistého jmění ING CONTINUOUS CLICK FUND US () ING CONTINUOUS CLICK FUND US (USD) USD PROTECTED MIX 70 PROTECTED MIX 80 Celkový objem cenných papírů v portfoliu 11,657,427 2,842,274 74,678,598 62,738,237 Akcie 35,172,676 22,268,349 Opční listy a práva 7,578 4,854 Společnosti pro hromadné investování 610, ,796 3,035, ,735 Dluhopisy 9,352,409 2,551,478 36,463,338 40,267,299 Nástroje peněžního trhu 1,694,088 Finanční nástroje 1,444, , , ,400 Opční smlouvy 1,444, ,956 3,450 2,100 Jiné finanční nástroje 309, ,300 Peněžní hotovost v bance 2,931,341 2,480,693 5,621,550 6,535,902 Účet bankovní záruky 545, ,520 Ostatní jmění 770,689 1,044, ,870 1,093,862 Celkové jmění 16,804,423 6,868,671 82,015,208 70,815,921 Výpůjčky 173,341 Krátkodobé závazky 17,644 7,120 89,399 75,826 Celkové závazky 190,985 7,120 89,399 75,826 Čisté jmění 16,613,438 6,861,551 81,925,809 70,740,095 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING Index Linked Fund 30/09/

18 Výkaz čistého jmění Celkový objem cenných papírů v portfoliu Akcie Opční listy a práva Společnosti pro hromadné investování Dluhopisy Nástroje peněžního trhu Finanční nástroje Opční smlouvy Jiné finanční nástroje Peněžní hotovost v bance Účet bankovní záruky Ostatní jmění Celkové jmění Výpůjčky Krátkodobé závazky Celkové závazky Čisté jmění PROTECTED MIX 90 63,126,454 14,943,082 3,225 2,993,710 45,186,437 84,675 1,425 83,250 23,279, ,991 1,196,264 87,891,467 98,511 98,511 87,792,956 KONSOLIDACE 289,636,229 72,384,107 15,657 12,640, ,623,852 7,972,163 16,964,534 16,435, ,650 83,883,704 1,060,151 10,808, ,353, , ,768 1,087, ,266,161 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING Index Linked Fund 30/09/

19 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND OTOP 100 Měna Hodnota v % COJ Měna Hodnota v % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Nástroje peněžního trhu 600,000 BELGIUM 02/2006 (FRN) 599, ,700,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1,702, / /4% 1,700,000 ITALY 00/ /4% 1,710, ,700,000 SPAIN LETRAS DEL TESORO 1,697, /2005 0% 5,709, ,700,000 FRENCH DISCOUNT TBILL 1,694, /11/2005 0% 1,694, ,694, ,000,000 E.I.B. 04/2006 (FRN) 999, , Jiné cenné papíry Společnosti pro hromadné investování 400,000 AB SPINTAB 04/2006 (FRN) 400, ,000 ABN AMRO BANK 03/2006 (FRN) 700, ,000 AUST & NZ BANKING 03/2005 (FRN) 699, ,000 BPE FINANCIACIONES 05/2007 (FRN) 699, ,000 CNCEP 05/2006 (FRN) 799, ,000 CREDIT LYONNAIS 02/2005 (FRN) 700, ,000 MADRID FINANCE 03/2006 (FRN) 300, ,000 UNICREDITO ITAL BK IRELAND 599, /2005 (FRN) 600,000 WESTPAC BANKING 05/2007 (FRN) 599, ,499, ,600 ING (L) LIQUID A CAP 1,725, ,725, ,725, CELKEM 19,777, ,000 BBVA SENIOR FINANCE 05/2006 (FRN) 699, ,000 GENERAL ELECTRIC CAP 03/2006 (FRN) 500, ,000 KBC IFIMA 01/2006 (FRN) 300, ,000 TOYOTA MOTOR FINANCE 799, /2006 (FRN) 2,299, ,000 IRISH LIFE & PERMANENT 350, /2006 (FRN) 350, ,000 BANCO CREDIT LOCAL 04/ , ,000 BANCO SANTANDER 04/2006 (FRN) 400, ,000 BANESTO BANCO EMISIONES 399, /2005 (FRN) 1,500, ,357, ING Index Linked Fund 30/09/

20 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND OTOP 100 Měna Přímé nákupy v Finanční nástroje Call Spread Indexy 2,041 2,041 4,793 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 12/2005 2,800 / 3,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 12/2005 2,800 / 3,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 3,050 / 3,500 Call Indexy ,839 2,040 1,090 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,500 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,500 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2007 3,050 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2008 3, ,500 1,992,500 2,211,000 ING Index Linked Fund 30/09/

21 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND O Měna Hodnota v % COJ Měna Hodnota v % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Nástroje peněžního trhu 908,000 BELGIUM 02/2006 (FRN) 907, ,350,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 3,354, / /4% 3,350,000 ITALY 00/ /4% 3,370, ,000,000 SPAIN LETRAS DEL TESORO 2,994, /2005 0% 10,626, ,000,000 FRENCH DISCOUNT TBILL 2,989, /11/2005 0% 2,989, ,989, ,750,000 E.I.B. 04/2006 (FRN) 1,748, ,748, Jiné cenné papíry Společnosti pro hromadné investování 230,000 AB SPINTAB 04/2006 (FRN) 230, ,500,000 ABN AMRO BANK 03/2006 (FRN) 1,500, ,400,000 AUST & NZ BANKING 03/2005 (FRN) 1,399, ,000,000 BANK WESTERN AUSTRALIA 1,000, /2006 (FRN) 1,500,000 BPE FINANCIACIONES 05/2007 (FRN) 1,499, ,400,000 CNCEP 05/2006 (FRN) 1,399, ,500,000 CREDIT LYONNAIS 02/2005 (FRN) 1,500, ,000 MADRID FINANCE 03/2006 (FRN) 800, ,500,000 UNICREDITO ITAL BK IRELAND 1,499, /2005 (FRN) 1,300,000 WESTPAC BANKING 05/2007 (FRN) 1,299, ,129, ,355 ING (L) LIQUID A CAP 2,540, ,540, ,540, CELKEM 38,334, ,700,000 BBVA SENIOR FINANCE 05/2006 (FRN) 1,699, ,000 KBC IFIMA 01/2006 (FRN) 800, ,700,000 TOYOTA MOTOR FINANCE 1,698, /2006 (FRN) 4,198, ,000 IRISH LIFE & PERMANENT 700, /2006 (FRN) 700, ,700,000 BANCO CREDIT LOCAL 04/2006 1,700, ,000 BANCO SANTANDER 04/2006 (FRN) 900, ,000 BANESTO BANCO EMISIONES 799, /2005 (FRN) 3,400, ,804, ING Index Linked Fund 30/09/

22 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND O Měna Přímé nákupy v Finanční nástroje Call Spread Indexy 4,516 4,516 9,827 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 12/2005 2,800 / 3,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 12/2005 2,800 / 3,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 3,050 / 3,500 Call Indexy ,131 4, ,890 2,240 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,500 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,500 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2007 3,050 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2007 3,050 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2008 3,100 1,064,900 5,327, ,000 7,307,400 ING Index Linked Fund 30/09/

23 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND O II Měna Hodnota v % COJ Měna Hodnota v % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Nástroje peněžního trhu 300,000 BELGIUM 02/2006 (FRN) 299, ,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 550, / /4% 550,000 ITALY 00/ /4% 553, ,000 SPAIN LETRAS DEL TESORO 598, /2005 0% 2,002, ,000 FRENCH DISCOUNT TBILL 597, /11/2005 0% 597, , ,000 E.I.B. 04/2006 (FRN) 249, , Jiné cenné papíry Společnosti pro hromadné investování 120,000 AB SPINTAB 04/2006 (FRN) 120, ,000 ABN AMRO BANK 03/2006 (FRN) 200, ,000 AUST & NZ BANKING 03/2005 (FRN) 199, ,000 BPE FINANCIACIONES 05/2007 (FRN) 199, ,000 CNCEP 05/2006 (FRN) 199, ,000 CREDIT LYONNAIS 02/2005 (FRN) 200, ,000 UNICREDITO ITAL BK IRELAND 199, /2005 (FRN) 200,000 WESTPAC BANKING 05/2007 (FRN) 199, ,519, ING (L) LIQUID A CAP 519, , , CELKEM 6,189, ,000 BBVA SENIOR FINANCE 199, /2006 (FRN) 200,000 GENERAL ELECTRIC CAP 200, /2006 (FRN) 300,000 TOYOTA MOTOR FINANCE 299, /2006 (FRN) 699, ,000 IRISH LIFE & PERMANENT 100, /2006 (FRN) 100, ,000 BANCO CREDIT LOCAL 04/ , ,000 BANCO SANTANDER 04/2006 (FRN) 200, ,000 BANESTO BANCO EMISIONES 99, /2005 (FRN) 500, ,072, ING Index Linked Fund 30/09/

24 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND O II Měna Přímé nákupy v Finanční nástroje Call Spread Indexy CALL DJ O STOXX 50 INDEX 12/2005 2,800 / 3,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 12/2005 2,800 / 3,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 3,050 / 3,500 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 3,050 / 3,500 Call Indexy CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,300 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,500 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2006 2,500 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2007 3,050 CALL DJ O STOXX 50 INDEX 06/2008 3,100 92, , ,500 ING Index Linked Fund 30/09/

25 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND JAPAN Měna Hodnota v % COJ Měna Hodnota v % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Nástroje peněžního trhu 300,000 BELGIUM 02/2006 (FRN) 299, ,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 851, / /4% 850,000 ITALY 00/ /4% 855, ,000,000 SPAIN LETRAS DEL TESORO 998, /2005 0% 3,004, ,000,000 FRENCH DISCOUNT TBILL 996, /11/2005 0% 996, , ,000 E.I.B. 04/2006 (FRN) 499, , Jiné cenné papíry Společnosti pro hromadné investování 250,000 AB SPINTAB 04/2006 (FRN) 250, ,000 ABN AMRO BANK 03/2006 (FRN) 400, ,000 AUST & NZ BANKING 03/2005 (FRN) 399, ,000 BPE FINANCIACIONES 05/2007 (FRN) 299, ,000 CNCEP 05/2006 (FRN) 399, ,000 CREDIT LYONNAIS 02/2005 (FRN) 400, ,000 MADRID FINANCE 03/2006 (FRN) 200, ,000 UNICREDITO ITAL BK IRELAND 499, /2005 (FRN) 300,000 WESTPAC BANKING 05/2007 (FRN) 299, ,149, ING (L) LIQUID A CAP 776, , , CELKEM 10,776, ,000 BBVA SENIOR FINANCE 05/2006 (FRN) 399, ,000 GENERAL ELECTRIC CAP 03/2006 (FRN) 400, ,000 KBC IFIMA 01/2006 (FRN) 200, ,000 TOYOTA MOTOR FINANCE 399, /2006 (FRN) 1,399, ,000 IRISH LIFE & PERMANENT 150, /2006 (FRN) 150, ,000 BANCO CREDIT LOCAL 04/ , ,000 BANCO SANTANDER 04/2006 (FRN) 200, ,000 BANESTO BANCO EMISIONES 199, /2005 (FRN) 800, ,003, ING Index Linked Fund 30/09/

26 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND JAPAN Měna Přímé nákupy v Finanční nástroje Call Spread Indexy 60,265 60,265 1,255 1,255 82,008 CALL NIKKEI 225 INDEX 03/ ,500 / 12,500 CALL NIKKEI 225 INDEX 03/ ,500 / 12,500 CALL NIKKEI 225 INDEX 03/2006 9,000 / 11,500 CALL NIKKEI 225 INDEX 03/2006 9,000 / 11,500 CALL NIKKEI 225 INDEX 06/ ,000 / 14,000 JPY JPY JPY JPY JPY Call Indexy 30,784 30,784 12,280 12,280 3,170 59,625 CALL NIKKEI 225 INDEX 06/ ,000 CALL NIKKEI 225 INDEX 06/ ,000 CALL NIKKEI 225 INDEX 06/2006 8,500 CALL NIKKEI 225 INDEX 06/2006 8,500 CALL NIKKEI 225 INDEX 09/ ,000 CALL NIKKEI 225 INDEX 09/ ,000 JPY JPY JPY JPY JPY JPY 2,252, , ,180 3,271,827 ING Index Linked Fund 30/09/

27 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND US () Měna Hodnota v % COJ Měna Hodnota v % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Nástroje peněžního trhu 300,000 BELGIUM 02/2006 (FRN) 299, ,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 851, / /4% 850,000 ITALY 00/ /4% 855, ,700,000 SPAIN LETRAS DEL TESORO 1,696, /2005 0% 3,702, ,700,000 FRENCH DISCOUNT TBILL 1,694, /11/2005 0% 1,694, ,694, ,000 E.I.B. 04/2006 (FRN) 499, , Jiné cenné papíry Společnosti pro hromadné investování 400,000 ABN AMRO BANK 03/2006 (FRN) 400, ,000 AUST & NZ BANKING 03/2005 (FRN) 399, ,000 BPE FINANCIACIONES 05/2007 (FRN) 299, ,000 CNCEP 05/2006 (FRN) 399, ,000 CREDIT LYONNAIS 02/2005 (FRN) 400, ,000 MADRID FINANCE 03/2006 (FRN) 200, ,000 UNICREDITO ITAL BK IRELAND 399, /2005 (FRN) 300,000 WESTPAC BANKING 05/2007 (FRN) 299, ,799, ING (L) LIQUID A CAP 610, , , CELKEM 11,657, ,000 BBVA SENIOR FINANCE 05/2006 (FRN) 399, ,000 GENERAL ELECTRIC CAP 03/2006 (FRN) 400, ,000 KBC IFIMA 01/2006 (FRN) 200, ,000 TOYOTA MOTOR FINANCE 399, /2006 (FRN) 1,399, ,000 IRISH LIFE & PERMANENT 150, /2006 (FRN) 150, ,000 BANCO CREDIT LOCAL 04/ , ,000 BANCO SANTANDER 04/2006 (FRN) 200, ,000 BANESTO BANCO EMISIONES 199, /2005 (FRN) 800, ,352, ING Index Linked Fund 30/09/

28 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND US () Měna Přímé nákupy v Finanční nástroje Call Indexy 4,368 2,842 CALL S&P 500 INDEX 06/2006 1,000 CALL S&P 500 INDEX 06/2007 1,250 USD USD Call Spread Indexy 3,022 5,206 CALL S&P 500 INDEX 12/2005 1,025/1,200 CALL S&P 500 INDEX 12/2005 1,025/1,200 USD USD ING Index Linked Fund 30/09/

29 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND US (USD) Měna Hodnota v USD % COJ Měna Hodnota v USD % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Jiné cenné papíry Společnosti pro hromadné investování 800,000 SWEDEN 02/ /8% USD 798, , ING (L) LIQUID USD A CAP USD 290, , , ,000 ALLIANCE & LEICESTER 00/2005 (FRN) USD 70, ,000 BK NEDERLANDSE GEMEENTEN USD 139, /2005 3% 120,000 CITIGROUP 03/2006 (FRN) USD 120, ,000 CNCEP 02/2006 (FRN) USD 77, ,000 MORGAN STANLEY 00/2005 (FRN) USD 60, ,000 N.I.B CAP BK 03/2006 (FRN) USD 49, ,000 NORTHERN ROCK 01/2006 (FRN) USD 30, ,000 SAN PAOLO IMI 01/2006 (FRN) USD 49, , CELKEM 2,842, ,000 DEUTSCHE BANK 99/2006 (FRN) USD 100, ,000 GENERAL ELECTRIC CAP 03/2006 (FRN) USD 110, ,000 MERRILL LYNCH 03/2006 (FRN) USD 50, ,000 UNILEVER 00/ /8% USD 60, , ,000 MCDONALD'S 00/2005 6% USD 35, , ,000 BAYERISCHE LANDESBANK USD 130, / /4% 122,000 DEPFA BANK 02/2006 (FRN) USD 121, ,000 DEXIA CREDIT LOCAL 02/2007 (FRN) USD 150, ,000 LANDWITSCHAFT RENTENBANK USD 129, / /8% 268,000 LB BADENWUERTTEMBERG USD 267, /2006 (FRN) 799, ,551, ING Index Linked Fund 30/09/

30 Portfolio cenných papírů ING CONTINUOUS CLICK FUND US (USD) Měna Přímé nákupy v USD Finanční nástroje Call Indexy 653 1,568 CALL S&P 500 INDEX 06/2006 1,000 CALL S&P 500 INDEX 06/2007 1,250 USD USD Call Spread Indexy 898 1,967 CALL S&P 500 INDEX 12/2005 1,025/1,200 CALL S&P 500 INDEX 12/2005 1,025/1,200 USD USD ING Index Linked Fund 30/09/

31 Portfolio cenných papírů PROTECTED MIX 70 Měna Hodnota v % COJ Měna Hodnota v % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Akcie Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Akcie 3,182 LAFARGE (SICOVAM CERT.) 232, ,040 SAINTGOBAIN 336, , ,143 LVMH MOET HENNESSY 421, , ,971 ENI 1,308, ,944 REPSOL 564, ,554 TOTAL 2,851, ,724, ,358 AIR LIQUIDE 360, ,838 BASF 739, ,082 BAYER 459, ,560, ,095 ROYAL PHILIPS ELECTRONICS 621, ,703 SIEMENS 1,134, ,755, ,354 CARREFOUR 472, ,196 KONINKLIJKE AHOLD 145, , ,268 ABN AMRO 722, ,000 ALLIED IRISH BANKS 354, ,889 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 1,005, ,734 BANCO SANTANDER (REG) 1,428, ,464 BNP PARIBAS 1,104, ,269 CREDIT AGRICOLE 348, ,347 DEUTSCHE BANK 960, ,088 FORTIS 605, ,288 ING GROEP 998, ,563 SAN PAOLO IMI 265, ,468 SOCIETE GENERALE PARIS A 804, ,087 UNICREDITO ITALIANO 394, ,992, ,381 SAP 629, , ,939 AEGON 307, ,321 ALLIANZ 822, ,553 ASSICURAZIONI GENERALI 618, ,161 AXAUAP 688, ,058 MUENCHENER RUECKVERSICH. (REG) 290, ,727, ,529 DAIMLERCHRYSLER 773, ,000 RENAULT 394, ,167, ,725 GROUPE DANONE 513, ,123 UNILEVER (CERT.) 717, ,230, ,631 L'OREAL 427, ,668 SANOFIAVENTIS 1,420, ,848, ,710 ENDESA 461, ,859 ENEL 400, ,021 EON 1,071, ,172 IBERDROLA 375, ,113 RWE 501, ,432 SUEZ 467, ,278, ,181 ALCATEL 290, ,334 DEUTSCHE TELEKOM 792, ,011 FRANCE TELECOM 740, ,612 NOKIA A 1,374, ,802 TELECOM ITALIA 548, ,718 TELEFONICA DE ESPANA 1,303, ,976 VIVENDI UNIVERSAL 596, ,646, ,172, ING Index Linked Fund 30/09/