Société d'investissement à Capital Variable LUXEMBOURG. Nerevidovaná Pololetní Zpráva

Transkript

1 Société d'investissement à Capital Variable LUXEMBOURG Nerevidovaná Pololetní Zpráva do 30. září 2005

2 Legenda použitých symbolů Státy a ústřední vlády Ropa Fotografický a optický průmysl Ostatní služby Kantony, provincie Chemický průmysl Různé spotřební zboží Konglomerace Města, obce Elektronika a elektrotechnika Polygrafie a vydavatelství Ostatní nespecifikované sektory Veřejnoprávní instituce Letectví a kosmonautika Průmysl obalů Biochemie Soukromé společnosti Internet, software a tech.infor. služby Maloobchod, obchodní domy Různé investiční celky Nadnárodní organizace Kancelářské potřeby a zpracování dat Různé obchodní společnosti Životní prostředí a recyklace Investiční fondy Průmysl hodinářský Banky a finan. instituce (EU) Zdravotnictví a společnost Rezerva Strojírenství a výroba zařízení Ostatní banky a finan. instituce Důlní průmysl Silniční vozidla Hypoteční úvěrové společnosti Aluminium Guma a pneumatiky Holdingové a finanční společnosti Neželezné kovy Realitní společnosti Pojišťovny Drahé kovy a kameny Potravinářství, nealkoholické nápoje Doprava Stavebnictví a průmysl stavebních hmot Tabák a alkoholické nápoje Dodávky vody a energií Papír a výrobky ze dřeva Farmaceutický a kosmetický průmysl Telekomunikace Zemědělství a rybolov Látky a oděvy Hotely a restaurace

3 Instituce Evropské Unie Čína Velká Británie Japonsko Instituce Evropské Unie (L) Kolumbie Guernesy Jižní Korea Nadnárodní instituce Kostarika Ghana Kajmanské ostrovy Nizozemské Antily Kuba Gibraltar Kazakstán Argentina Česká republika Řecko Libérie Rakousko Německo Hongkong Litva Austrálie Dánsko HR Chorvatsko Lucembursko Bosna a Hercegovina Ostrov Sv. Dominiky Maďarsko Lotyšsko Belgie Dominikánská republika Indonésie Maroko Bulharsko Alžírsko Irsko Marshallovy ostrovy Bermudy Estonsko Izrael Makedonie Brazílie Ekvádor Indie Mauritius Kanada Egypt Irák Mexiko Švýcarsko Španělsko Island Malajsie Pobřeží slonoviny Finsko Itálie Nikaragua Chile Francie Jersey Nigérie

4 Nizozemí San Marino Norsko Senegal Nový Zéland El Salvador Panama Thajsko Peru Turecko Papua Nová Guinea Tchajwan Filipíny Ukrajina Pákistán Spojené státy Polsko Uruguay Portugalsko Venezuela Rumunsko Virginské ostrovy (VB) Rusko Jugoslávie Súdán Jihoafrická republika Švédsko Zimbabwe Singapur Slovensko

5 Dirham Spojených arabských emirátu Kubánské peso Chorvatská kuna Litevský lit Arménský dram Kyperská libra Madárský forint Lucemburský frank Argentinské peso Česká koruna Indonéská rupie Lotyšský lat Rakouský šilink Německá marka Irská libra Marocký dirham Australský dolar Dánská koruna Izraelský nový šekel Moldavský lei Azerbajdžánský manat Alžírský dinár Indická rupie Macajská pataca Belgický frank Estonská koruna Islandská koruna Maltská libra Bulharská leva Egyptská libra Italská lira Mexické peso Brunejský dolar Španělská peseta Jordánský dinár Malajsijský ringgit Brazilský real Euro Japonský jen Nikaragujská córdoba Běloruský rubl Finská marka Severokorejský won Holandský gulden Kanadský dolar Francouzský frank Jihokorejský won Norská koruna Švýcarský frank Libra šterlinků Kuvajtský dinár Novozélandský dolar Chilské peso Gibraltarská libra Dolar Kajmanských ostrovů Ománský rijál Reinminbi yuan Řecká drachma Kazašská tanga Peruánské nové solo Kolumbijské peso Hongkongský dolar Libanonská libra Filipínské peso

6 Pakistánská rupie Tuniský dinár Polský zlotý Turecká lira Portugalské eskudo Nový taiwanský dolar Paraguayský guaraní US dolar Katarský rijál Uruguayské peso Rumunská lei Uzbekistánský sum Ruský rubl Venezuelský bolívar Saudskýarabský rijál Vietnamský dong Švédská koruna Jemenský rijál Singapurský dolar Jugoslávský dinár Slovinský tolar Jihoafrický rand Slovenská koruna Syrská libra Thajský baht Tadžický somoni Turkmenský manat

7 Upozornění Žádný úpis nelze provést pouze na základě finanční závěrky. Máli být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základě aktuálně platného prospektu obsahujícího výtisk poslední výroční zprávy a nejnovější pololetní zprávy, pokud byla mezitím publikována. Tento prospekt společnosti, stanovy, výroční a pololetní zprávy jsou akcionářům k dispozici v depozitní bance a v sídle společnosti, a dále v organizacích zajištujících financování uvedených v této zprávě. Informace obsažené v této zprávě hodnotí vývoj minulých období a nepředjímají budoucí výsledky. ING International (II)

8 Obsah Legenda použitých symbolů Administrativní a správní služby Poznámky k vývoji finanční situace Vývoj finanční situace fondů Výkaz čistého jmění Portfolio cenných papírů ING International (II)

9 Administrativní a správní služby ADRESA SPOLEČNOSTI 52, route d'esch, L1470 Luxembourg SPRÁVNÍ RADA PŘEDSEDA Philippe Catry, General Manager, ING Luxembourg ČLENOVÉ Jean Sonneville, General Manager, ING Investment Management Belgium Alexandre Deveen, Managing Director, ING Investment Management Belgium Marc Van de Walle, Head of Private Banking, ING Luxembourg Christiaan de Haan, Managing Director, ING Investment Management Belgium ING International (II) 3

10 Administrativní a správní služby ODPOVĚDNÝ PRACOVNÍCI ING Investment Management Belgium, Brussels ING Fund Management BV, The Hague ING Investment Management (C.R.), Praha DEPOZITNÍ BANKA, ADMINISTRATIVNÍ PRACOVNÍK ING Luxembourg, 52, route d'esch, Luxembourg AUDITOR Ernst &Young, Société Anonyme, 7, Parc d'activité Syrdall L5365 Munsbach, Luxembourg FINANČNÍ SLUŽBA Česká republika ING Bank N.V., Organizační složka, Nádražni 344/25, Praha 5, Lucembursko ING Luxembourg, 52, route d'esch, Luxembourg Slovensko ING Bank N.V., Pobočka zahraničnej banky, Kolárska 6, Bratislava Nizozemí ING Bank N.V., Amstelveensesteenweg 500, 1081 KL Amsterdam ING International (II) 4

11 Poznámky k vývoji finanční situace 1 Obecné poznámky Fond ING INTERNATIONAL (II) (dale jen "Společnost") je "investiční společností s variabilním kapitálem" ("Société d Investissement à Capital Variable") zapsanou dne 20. listopadu 1992 na dobu neurčitou jako tzv. société anonyme (tj. jako veřejnou společnost s ručením omezeným) podle zákona Lucemburska o společnostech pro hromadné investování, část II ze dne 20. prosince Zakládací listina a stanovy společnosti byly zveřejněny v Úředním věstníku, a zahrnuty do seznamu společností a asociací Lucemburského velkovévodství uloženého ve spisovně obvodního soudu v Lucemburku. Zde je možné do listin nahlédnout, případně si z nich po zaplacení správního poplatku pořídit kopie. Společnost je zapsána v Obchodním rejstříku v Lucembursku pod číslem B V současné době nabízí Společnost investorům tyto třídy akcií: Název akcie Popis Pro všechny podřízené fondy kromě českého peněžního trhu a podřízené fondy půjček od Senior Bank v euro Distribuce A Distribuční akcie Kapitalizace B Kapitalizační akcie Pro podřízený fond českého peněžního trhu Kapitalizace P Kapitalizační akcie Distribuce P Distribuční akcie Kapitalizace X Kapitalizační akcie určené jen pro některé země Pro podřízený fond půjček od Senior Bank v euro Kapitalizace I Kapitalizační akcie určené pro institucionální investory Distribuce I Distribuční akcie určené pro institucionální investory Danske I Kap Kapitalizační akcie vyhrazeny pro mezinárodní klienty "Danske Bank A/S a jejích poboček" Danske I Dis Kapitalizační akcie vyhrazeny pro mezinárodní klienty "Danske Bank A/S a jejích poboček" Změny Podřízený fond půjček od Senior Bank v euro zahájil činnost 19. září září 2005 došlo ke sloučení aktív podřízeného fondu ING International (II) Deporente a podřízeného fondu International Currency Management Fund Liquidity Mix do jednoho fondu ING International Currency Management Fund Euro. 2 Hlavní účetní metody Směna deviz Finanční výkazy jsou vedeny vždy v měně příslušného fondu. Bankovní, jiná čistá aktiva a účetní portfolií cenných papírů vyjádřená v jiné než účetní měně příslušného fondu se směňují na měnu příslušného fondu kursem platným ke dni 30. září Různé další položky konsolidované závěrky odpovídají součtu položek finanční závěrky každého fondu případně přepočtených na eura daným směnným kursem ke dni 30. září ING International (II) 5

12 Poznámky k vývoji finanční situace Ocenění cenných papírů v portfoliu Cenné papíry přijaté k oficiální kótaci nebo k obchodování na jiném řízeném trhu se oceňují podle posledniho kursu. Pokud se tyto cenné papíry obchodují na více trzích, provede se jejich ocenění kursem cenných papírů hlavního trhu, na němž jsou cenné papíry kótovány. Nekótované cenné papíry a dále cenné papíry neobchodované na burze či na jiném organizovaném trhu jakož i kótované a obchodované cenné papíry, jejichž poslední kurs však není dostatečně průkazný, se oceňují podle hodnoty, jíž může být podle opatrného odhadu učiněného v dobré víře pravděpodobně dosaženo. Nástroje peněžního trhu a další krátkodobé cenné papíry jsou oceňovány s použitím metody lineárních odpisů za předpokladu, že tyto nástroje nebo cenné papíry mají původní nebo zbytkovou splatnost v době, kdy je společnost nakoupila, kratší než 12 měsíců a, pokud se zdá, že poslední známou cenu uvedeného cenného papíru na hlavním trhu nelze považovat za cenu průkaznou. Tyto nástroje a cenné papíry jsou uvedeny v portfoliu cenných papírů za pořizovací cenu, naběhlý úrok je vypočítán pomocí metody lineárních odpisů a je zahrnut pod položkou "Ostatní aktiva" v části Čistá aktiva a pod položkou "Úrok z dluhopisů a dalších dlužních cenných papírů" v části Transakce a změny v čistých aktivech. Investice v otevřených podílových fondech jsou oceňovány na základě jejich poslední známé čisté hodnoty aktiv na akcii v investičním fondu. Finanční nástroje Finanční nástroje neuvedené na oficiálním akciovém trhu nebo na jiném regulovaném trhu jsou hodnoceny pomocí tržně zavedené účetní metody. Swapy jsou hodnoceny rozhodnutím správní rady na základě jejich tržní hodnoty, která závisí na několika parametrech (míra nestability indexu, tržní úroková míra a zbývající životnost swapu). Pozitivní hodnocení opcí a jiných finančních nástrojů jsou zahrnuty pod příslušnými položkami, tj. "Opční smlouvy" a "Jiné finanční nástroje". Záporné ocenění opcí nebo dalších finančních nástrojů je zahrnuto pod položkou "krátkodobé závazky". Příjmy Dividendy se účtují k datu odtržení kupónu (tzv. exdate). Úroky jsou na konto připsány prorata temporis. 3 Provize za správu fondů Investiční manažeři fondu mají nárok na roční provizi vypočtenou z průměrné čisté hodnoty aktív (NAV) podřízených fondů s měsíční splatností podle následující tabulky: Podřízený fond Investiční manažer Míra Oblirente* ING Investment Management Belgium 0,60% Deporente (do 28. září 2005)* ING Investment Management Belgium 0,60% Emerging Market Debt (US Dollar) ING Fund Management B.V. 1,25% P akcie Czech Money Market ING Investment Management (C.R.) 0,55% X akcie Czech Money Market ING Investment Management (C.R.) 0,45% Slovak Bond ING Investment Management (C.R.) 0,90% Slovak Money Market ING Investment Management (C.R.) 0,65% * minimálně 45, EUR ING International (II) 6

13 Poznámky k vývoji finanční situace 4 Úpisová daň Společnost je povinna platit v Lucembursku daň (úpisovou daň) ve výši 0,05% ročně (s výjimkou podřízených fondů Czech Money Market Slovak Money Market, pro které platí sazba 0,01%) z čisté hodnoty svého jmění. Tato daň se platí čtvrtletně a vypočítává se z čisté hodnoty jmění společnosti na konci příslušného k lendářního čtvrtletí. Úpisová daň se neplatí z jmění společnosti v jiných UCI, které již v Lucembursku tomuto zdanění podléhají. 5 Změny k nimž dochází ve skladbě portfolia cenných papírů Změny jsou k dispozici akcionářům nejen na přepážkách opatrovnické banky a v centrále společnosti, ale i v ústavech poskytujících společnosti finanční služby. Komukoliv lze pak tyto informace zaslat na vyžádání. ING International (II) 7

14 Vývoj finanční situace fondů CZECH MONEY MARKET CZK EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) USD OBLIRENTE EUR Čisté jmění 1,083,377, ,592,806 46,433,941 Akcie Čistá aktiv na akcii Kapitalizace B/P 1, , Kapitalizace X 1, Danske I Kap Kapitalizace I Distribuce A/P 1, , Distribuce I Počet akcií Kapitalizace B/P 659,045 23, ,225 Kapitalizace X 30,443 Danske I Kap Kapitalizace I Distribuce A/P 54,895 36,289 Distribuce I Dividendy 31/01/ /07/ (19/7/2005) Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING International (II) 8

15 Vývoj finanční situace fondů SENIOR BANK LOANS EURO EUR SLOVAK BOND SKK SLOVAK MONEY MARKET SKK Čisté jmění 61,137,525 3,775,356, ,320,784 Akcie Čistá aktiv na akcii Kapitalizace B/P 1, , Kapitalizace X Danske I Kap 50, Kapitalizace I 50, Distribuce A/P Distribuce I 50, Počet akcií Kapitalizace B/P 3,260, ,482 Kapitalizace X Danske I Kap 120 Kapitalizace I 20 Distribuce A/P Distribuce I 1,080 Dividendy 28/01/ /07/2005 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING International (II) 9

16 Výkaz čistého jmění CZECH MONEY MARKET CZK EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) USD OBLIRENTE EUR SENIOR BANK LOANS EURO EUR Celkový objem cenných papírů v portfoliu 981,632, ,188,026 41,640,966 52,590,100 Společnosti pro hromadné investování 2,071, ,918, ,188,026 39,569,361 52,590,100 Nástroje peněžního trhu 365,713,729 Finanční nástroje 365,451 Jiné finanční nástroje 365,451 Peněžní hotovost v bance 98,720,767 11,482,462 4,007,303 60,999,800 Účet bankovní záruky 105,113 9,304 Ostatní jmění 4,009,967 2,963, ,769 3,405 Celkové jmění 1,084,363, ,104,678 46,473, ,593,305 Výpůjčky 137, Krátkodobé závazky 848, ,841 39,401 52,455,780 Celkové závazky 985, ,872 39,401 52,455,780 Čisté jmění 1,083,377, ,592,806 46,433,941 61,137,525 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING International (II) 10

17 Výkaz čistého jmění SLOVAK BOND SKK SLOVAK MONEY MARKET SKK KONSOLIDACE EUR Celkový objem cenných papírů v portfoliu 3,450,823,539 37,057, ,495,544 Společnosti pro hromadné investování 2,071,605 3,450,823,539 37,057, ,071,875 Nástroje peněžního trhu 12,352,064 Finanční nástroje 303,115 Jiné finanční nástroje 303,115 Peněžní hotovost v bance 248,287,134 86,707,089 86,478,633 Účet bankovní záruky 96,488 Ostatní jmění 80,547, ,011 5,500,957 Celkové jmění 3,779,658, ,433, ,874,737 Výpůjčky 4,662 Krátkodobé závazky 4,301, ,717 53,061,867 Celkové závazky 4,301, ,717 53,066,529 Čisté jmění 3,775,356, ,320, ,808,208 Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů. ING International (II) 11

18 Portfolio cenných papírů CZECH MONEY MARKET Měna Hodnota v CZK % COJ Měna Hodnota v CZK % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů 30,000,000 AUST & NZ BANKING 05/2010 (FRN) CZK 30,000, ,000, ,000,000 UNICREDITO ITALIANO 05/2010 (FRN) CZK 20,000, ,000, ,000,000 GEN ELECT CAP CANADA CZK 29,985, /2007 (FRN) 29,985, ,000,000 AIG SUNAMERICA 02/2008 (FRN) CZK 29,550, ,000,000 JACKSON NAT FUND 02/2007 (FRN) CZK 29,904, ,454, ,000,000 DEPFA PFANDBRIEFBANK CZK 30,000, /2008 (FRN) 15,000,000 IKB DEUTSCHE INDUSTRIEBANK (FRN) CZK 14,968, ,375,000 LB RHEINLANDPFALZ 03/2008 (FRN) CZK 30,299, ,000,000 RWE 02/2007 (FRN) CZK 15,052, ,320, ,000,000 ING VERZEKERINGEN 04/2009 (FRN) CZK 30,030, ,000,000 SNS BANK NETHERLAND CZK 20,000, /2009 (FRN) 50,030, ,000,000 FINGRID 05/2010 (FRN) CZK 25,000, ,000, ,000,000 DNB NORBANK ASA 05/2007 0% CZK 19,183, ,183, ,000,000 ANGLO AMER CAPITAL 05/2010 (FRN) CZK 15,000, ,000,000 BARCLAYS BANK 05/2010 (FRN) CZK 29,970, ,000,000 HBOS TREASURY 05/2010 (FRN) CZK 24,975, ,000,000 NATIONAL GRID 05/2010 (FRN) CZK 15,976, ,000,000 NATIONAL GRID 05/ % CZK 5,970, ,000,000 TRANSCO 02/2007 (FRN) CZK 25,000, ,891, ,000,000 DEPFA BANK 02/2006 5% CZK 15,232, ,232, ,000,000 VOLVO TREASURY 01/2006 (FRN) CZK 14,946, ,946, ,000,000 BEAR STEARNS 05/2010 (FRN) CZK 19,966, ,000,000 GENERAL ELECTRIC CAP CZK 25,007, /2009 (FRN) 25,000,000 GOLDMAN SACHS 05/2010 (FRN) CZK 24,962, ,000,000 HSBC FINANCE 05/2010 (FRN) CZK 20,000, ,000,000 MORGAN STANLEY 03/2008 FRN CZK 20,010, ,945, ,918, ,000,000 ISLANDSBANKI FBA 04/2007 (FRN) CZK 9,966, ,000,000 LANDSBANKI ISLANDS 05/2010 (FRN) CZK 24,962, ,929, ING International (II) 12

19 Portfolio cenných papírů CZECH MONEY MARKET Měna Hodnota v CZK % COJ Jiné cenné papíry Nástroje peněžního trhu 30,000,000 MOF CZECH TBILL 01/09/2006 0% CZK 29,455, ,000,000 MOF CZECH TBILL 03/03/2006 0% CZK 24,489, ,000,000 MOF CZECH TBILL 05/05/2005 0% CZK 54,247, ,000,000 MOF CZECH TBILL 07/10/2005 0% CZK 79,662, ,000,000 MOF CZECH TBILL 27/10/2005 0% CZK 23,532, ,000,000 MOF CZECH TBILL 31/03/2006 0% CZK 59,473, ,862, ,000,000 VOLKSWAGEN FIN SERV CZK 94,851, /10/2005 ECP 94,851, ,713, CELKEM 981,632, ING International (II) 13

20 Portfolio cenných papírů EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) Měna Hodnota v USD % COJ Měna Hodnota v USD % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů 7,120,000 ARGENTINA 02/2012 (FRN) USD 5,742, ,796,899 ARGENTINA 03/ % (PIK) ARS 6,626, ,140,000 ARGENTINA 04/2014 (VAR) ARS 1,463, ,185 ARGENTINA 05/2038 (STEP UP) EUR 375, ,000 BUENOS AIRES PRO USD 346, / /4% (DEFLT) 456,000 BUENOS AIRES PROV EUR 271, / %(DEFLT) 822,000 BUENOS AIRES PROV EUR 489, / /4 (DEFLT) 416,000 PROVINCE OF MENDOZA USD 343, / %(DEFAULT) 15,658, ,000 ARIES VERMOEGENVERWALT EUR 709, / /4% 1,500,000 ARIES VERMOGENSVERWALTIN USD 1,983, / /10% 106,000 BAYERISCHE HYPO (KIEV) USD 117, / /8% 2,810, ,480,000 DOMINICAN REPUBLIC USD 5,211, / % 5,211, ,236 BOSNIA & HERZEGOVINA DEM 114, /2017 (VAR) 5,717,400 BOSNIA & HERZEGOVINA DEM 1,870, /2017 0% 1,985, ,000 ECUADOR 00/2030 4% (STEP UP) USD 810, , ,500,000 BRAZIL 00/ /4% USD 4,873, ,000 BRAZIL 00/ /4% USD 963, ,750,000 BRAZIL 00/ % USD 5,823, ,800,000 BRAZIL 03/ % USD 6,757, ,010,000 BRAZIL 04/ /8% USD 4,354, ,000 BRAZIL 99/ /2% USD 507, ,279, ,000 COLVIS FINANCE 04/2009 8% USD 316, , ,000 BANGKOK BANK 98/ % USD 261, , ,781,700 REPUBLIC OF IVORY COAST USD 1,040, /2018(STEP UP) 1,040, ,856,000 INDONESIA 05/ /4% USD 2,848, ,848, ,100,000 COLOMBIA 00/ /4% USD 1,530, ,045,000 COLOMBIA 01/ % USD 1,260, ,330,000 COLOMBIA 04/ /8% USD 4,643, ,434, ,000,000 SIDEK CAPITAL 05/ % USD 1,043, ,043, ,431 MACEDONIA 97/2012 (VAR) USD 833, , ,120,000 COSTA RICA 00/ % USD 1,384, ,000 COSTA RICA 02/ % USD 76, ,461, ING International (II) 14

21 Portfolio cenných papírů EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) Měna Hodnota v USD % COJ Měna Hodnota v USD % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů 2,800,000 MEXICO 01/ /8% USD 3,395, ,300,000 MEXICO 01/ % USD 2,875, ,420,000 MEXICO 96/ /8% USD 2,094, ,150,000 MEXICO 96/ /2% USD 6,660, ,025, ,300,000 EL SALVADOR 02/ /4% USD 1,456, ,456, ,150,000 PETRONAS CAPITAL 02/ /8% USD 1,429, ,429, ,400,000 TURKEY 04/2011 9% USD 5,065, ,000,000 TURKEY 04/2034 8% USD 6,330, ,395, ,500,000 NIGERIA 92/ /4% USD 1,500, ,000,000 NIGERIA P NOTES 88/ % USD 900, ,400, ,029 UKRAINE 00/ % USD 422, ,350,000 UKRAINE 03/ % USD 5,901, ,324, ,000 PANAMA 00/ /4% USD 557, ,700,000 PANAMA 02/ /8% USD 2,057, ,000 PANAMA 02/ /8% USD 1,136, ,000,000 PANAMA 96/ /4% USD 1,124, ,874, ,000,000 PERU 04/ /2% EUR 1,433, ,000,000 REPUBLIC OF PERU 03/ /8% USD 2,555, ,112,300 REPUBLIC OF PERU 97/2017 (STEP UP) USD 1,084, ,073, ,000 URUGUAY 03/ /2% USD 820, ,790,000 URUGUAY 05/ /4% USD 3,128, ,948, ,850,000 VENEZUELA 03/ /8% USD 2,783, ,200,000 VENEZUELA 04/ /4% USD 2,744, ,120,000 VENEZUELA 04/ /2% USD 3,463, ,000 VENEZUELA 04/ /8% USD 473, ,350,000 VENEZUELA 97/ /4% USD 11,061, ,525, ,690, ,170,000 PHILIPPINES 00/ /8% USD 6,042, ,000,000 PHILIPPINES 03/ /4% USD 3,108, ,000 PHILIPPINES 05/2016 8% USD 321, ,840,000 PHILIPPINES 05/ /2% USD 1,966, ,438, Jiné cenné papíry 500,000 CITY OF KIEV 03/ /4% USD 536, ,600,000 GAZPROM 03/ /8% USD 4,469, ,550,000 MINISTRY OF FINANCE RUSSIA USD 4,342, /2008 3% 1,200,000 OAO SIBERIAN OIL 02/ /4% USD 1,390, ,800,000 RUSSIAN FEDERATION USD 11,285, /2030 (STEP UP) 4,650,000 RUSSIAN FEDERATION USD 8,778, / /4% 30,801, ,203,925 BANCO NACIONAL DE CUBA DEM 261, (MED TERM) ,796,075 BANCO NACIONAL DE CUBA DEM 127, (SHORT TERM) , ING International (II) 15

22 Portfolio cenných papírů EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) Měna Hodnota v USD % COJ Měna Přímé nákupy v USD Jiné cenné papíry Finanční nástroje Futures Směnný kurs 1,095,565 INDONESIA STAND BY L/AGMT 1995 USD 881, ,700,000 SBL 97/2006 (FRN) USD 1,683, ,564, US 10 YR NOTE 12/2005 USD 18,796,641 18,796,641 2,100,066 IRAQ 83/2049 (FRN) USD 493, , K výplatě K úhradě Datum Přímé nákupy v USD 2,690,000 LIBERIA LOANS 02/2049 USD 94, , Finanční nástroje Změna termínů 105,000,000 MOROCCO R & CA 90/2009 (FRN) JPY 918, , ,578,000 NICARAGUAN USD 920, /2011 (VAR) (DEFAULT) 920, EUR 800,000 USD 1,076,555 USD 2,965,825 USD 3,650,138 USD 5,744,505 USD 865,108 USD 893,186 USD 996,040 CHF 1,350,000 ARS 8,635,000 ARS 10,600,000 EUR 4,700,000 ARS 2,479,400 JPY 97,000,000 19/10/ /11/ /10/ /10/ /10/ /10/ /11/ ,040 1,047,144 2,963,040 3,637,316 5,666, , ,832 16,016,716 16,000,000 SUDAN TRANCE A/B CHF 1,116, /2049 0% L/AGMT 1,116, ,226 OIL CERT VENEZUELA USD /2020 0% (VAR) ,497, CELKEM 186,188, ING International (II) 16

23 Portfolio cenných papírů OBLIRENTE Měna Hodnota v EUR % COJ Měna Hodnota v EUR % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Jiné cenné papíry Společnosti pro hromadné investování 700,000 AUSTRIA 02/2012 5% EUR 788, , ,920 ING (L) LIQUID EUR A CAP EUR 2,071, ,071, ,071, ,350,000 BELGIUM OLO 93/ /2% EUR 1,531, ,240,000 BELGIUM OLO 95/2006 7% EUR 4,362, ,893, CELKEM 41,640, ,800,000 GERMANY 00/ /2% EUR 2,366, ,400,000 GERMANY 03/ /4% EUR 4,099, ,000,000 GERMANY 98/ /4% EUR 5,297, ,500,000 GERMANY 99/ /8% EUR 4,985, ,749, ,650,000 FRANCE OAT 00/2016 5% EUR 4,251, ,700,000 FRANCE OAT 97/ /2% EUR 4,831, ,082, ,000 BTPS 02/ /4% EUR 1,083, ,083, ,300,000 NETHERLANDS 02/2012 5% EUR 5,971, ,971, ,569, ING International (II) 17

24 Portfolio cenných papírů OBLIRENTE Měna Přímé nákupy v EUR Finanční nástroje Futures Směnný kurs EURO BOBL 5 YR 12/2005 EURO BUND 10 YR 12/2005 EURO SCHATZ 2 YR 12/2005 SWAPNOTE 10 YR 12/2005 EUR EUR EUR EUR 1,254,000 6,861,680 8,704,710 7,750,890 24,571,280 ING International (II) 18

25 Portfolio cenných papírů SENIOR BANK LOANS EURO Měna Hodnota v EUR % COJ Měna Hodnota v EUR % COJ Jiné cenné papíry Jiné cenné papíry 2,000,000 CHENIERE LNG TERM LOAN USD 1,679, /09/2012 1,679, ,000 BASELL TERM LOAN B 13/10/2013 USD 421, ,000 BASELL TERM LOAN C 13/10/2014 USD 422, ,000,000 ROCKWOOD SPEC TERM LOAN D USD 1,687, /07/2012 2,532, ,000,000 GENERAL GROWTH PROP TERM USD 1,669, LOAN A 11/2007 2,000,000 LION GABLE RLTY LTD TERM USD 1,669, LOAN 01/09/ ,149 MASONITE INTL TERM LOAN USD 832, (CA) 05/04/2013 1,000,851 MASONITE INTL TERM LOAN USD 834, (US) 05/04/2013 1,000,000 PGT INDUSTRIES TERM LOAN A1 USD 841, /01/2010 2,000,000 YELLOWSTONE DEV TERM LOAN USD 1,679, /09/2010 7,526, ,000,000 WASTEQUIP TERM LOAN 02/08/2011 USD 843, , ,000,000 ARBY'S RETAURANTTERM LOAN B USD 1,679, /07/2012 1,500,000 CARROLS CORP TERM LOAN USD 1,263, /12/2010 2,943, ,000,000 SUNGARD DATA SYS TERM LOAN B USD 1,679, /02/2013 1,679, ,500,000 ASPECT SOFTWARE TERM LOAN USD 1,261, /09/2010 2,000,000 FIDELITY NATL INFO TERM LOAN B USD 1,667, /03/2013 2,000,000 NATIONAL BEDDING TERM LOAN USD 1,683, /08/2011 4,612, ,000,000 JARDEN CORP TERM LOAN USD 1,670, /01/2010 2,000,000 SIMMONS TERM LOAN C USD 1,685, /12/2011 3,356, ,000,000 MC COMMUNICATIONS TERM USD 838, LOAN C 18/08/ , ,413,684 UNITED RENTALS DELAYED USD 1,185, DRAW TL B 03/ ,316 UNITED RENTALS TERM LOAN USD 240, /03/2011 1,425, ,000,000 GRAHAM PACKAGING TERM USD 1,681, LOAN B 04/10/2011 1,681, ,641 SAFELITE GLASS TERM LOAN B USD 513, /09/2007 1,376,359 SAFELITE GLASS TERM LOAN B USD 1,133, /09/2007 1,646, ,000,000 HARBOR FREIGHT TOOL TERM USD 1,683, LOAN 31/07/2010 1,000,000 TRAVELCENTERS OF AMERICA TL USD 839, B 31/12/2011 2,523, ING International (II) 19

26 Portfolio cenných papírů SENIOR BANK LOANS EURO Měna Hodnota v EUR % COJ Měna Hodnota v EUR % COJ Jiné cenné papíry Jiné cenné papíry 1,000,000 WALTER INDUSTRIES TERM LOAN B USD 842, /10/ , ,000,000 LA PALOMA GENERATING TERM USD 846, LOAN 31/8/2013 2,000,000 RELIANT ENERGY TERM LOAN USD 1,671, /04/2010 2,517, ,000,000 CONCENTRA OPERATING TERM USD 1,677, LOAN 30/09/ ,164 WARNER CHILCOTT DD USD 36, DOVOBET TL 18/01/ ,820 WARNER CHILCOTT DD USD 184, DOVONEX TL 18/01/2012 1,091,821 WARNER CHILCOTT TERM USD 912, LOAN B 18/01/ ,950 WARNER CHILCOTT TERM USD 367, LOAN C 18/01/ ,245 WARNER CHILCOTT TERM USD 169, LOAN D 18/01/2012 3,348, ,590, CELKEM 52,590, ,000,000 CHARTER COMMUNICATION TERM USD 1,668, LOAN B ,000,000 CRICKET COM TERM LOAN B USD 1,683, /01/2011 2,000,000 ENTRAVISION COMM TERM USD 1,676, LOAN B 28/03/2013 2,000,000 HIT ENTERTAINMENT TERM USD 1,683, LOAN B 24/08/2012 1,000,000 OLYMPUS CABLE HLG TERM USD 825, LOAN B 30/09/2010 2,000,000 PATRIOT MEDIA & COM TERM USD 1,684, LOAN 04/04/2013 9,222, ,000,000 TRUMP ENTERTAINMENT TL B1 USD 839, /05/2012 1,000,000 TRUMP ENTERTAINMENT TL B2 USD 839, /05/2012 1,679, ,000,000 MUELLER GROUP TERM LOAN B USD 1,688, /10/2012 1,688, ING International (II) 20

27 Portfolio cenných papírů SLOVAK BOND Měna Hodnota v SKK % COJ Měna Hodnota v SKK % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů 60,000,000 E.I.B. 03/2023 0% SKK 26,291, ,000,000 NORDIC INVESTMENT BANK SKK 20,610, / % 46,902, ,000,000 DEPFA PFANDBRIEFBANK SKK 11,591, / /8% 40,000,000 LINDE FINANCE 02/ /4% SKK 43,694, ,000,000 SNS BANK NETHERLAND 01/2006 8% SKK 4,118, ,000,000 VOLKSWAGEN INTL FIN SKK 31,311, / % 90,715, ,000,000 BANK AUSTRIA CREDITANSTALT SKK 65,379, /2013 5% 90,000,000 HYPO ALPEADRIA 02/ /4% SKK 111,390, ,000,000 KOMMUNALKREDIT 05/2010 (FRN) SKK 66,000, ,769, ,000,000 AAREAL BANK 02/ /8% SKK 57,235, ,500,000 AAREAL BANK 03/ /2% SKK 14,687, ,900,000 EUROHYPO 01/2006 8% SKK 48,222, ,000,000 HSHN NORDBANK 02/2007 7% SKK 21,458, ,000,000 HYPO REAL ESTATE BANK 02/2007 7% SKK 63,383, ,000,000 LANDESBANK RHEINLAND SKK 88,179, / /4% 27,000,000 LANDESBANK SACHSEN GIRO SKK 28,771, / /2% 50,000,000 LB RHEINLANDPFALZ GIRO 01/ SKK 51,045, ,000,000 WESTLB 05/ % SKK 100,000, ,982, ,000,000 CESKO OBCH BANKA 04/ % SKK 58,329, ,000,000 SLOVAKIA 02/ % SKK 63,887, ,000,000 SLOVAKIA 00/ /2% SKK 136,121, ,000,000 SLOVAKIA 01/ /10% SKK 138,451, ,000,000 SLOVAKIA 02/ % SKK 57,430, ,000,000 SLOVAKIA 02/ /2% SKK 69,124, ,000,000 SLOVAKIA 03/ % SKK 115,640, ,000,000 SLOVAKIA 03/ /10% SKK 226,897, ,000,000 SLOVAKIA 03/ /4% SKK 165,795, ,000,000 SLOVAKIA 03/2013 5% SKK 72,813, ,000,000 SLOVAKIA 03/ % SKK 157,409, ,000,000 SLOVAKIA 04/2007 0% SKK 17,847, ,000,000 SLOVAKIA 04/2009 (FRN) SKK 100,300, ,000,000 SLOVAKIA 04/ /10% SKK 144,000, ,000,000 SLOVAKIA 04/ /10% SKK 227,582, ,000,000 SLOVAKIA 04/ /10% SKK 358,574, ,000,000 SLOVAKIA 05/2012 0% SKK 40,680, ,000,000 ZELEZNICE SLOVENSKEJ SKK 66,435, / /10% 2,217,324, ,000,000 TESCO 05/ /4% SKK 49,695, ,695, ,000,000 HYPO REAL ESTATE BANK SKK 59,730, /2011 (FRN) 59,730, ,000,000 BEAR STEARNS 05/ % SKK 46,147, ,000,000 GOLDMAN SACHS 05/2010 (FRN) SKK 49,869, ,000,000 GOLDMAN SACHS 05/ % SKK 31,371, ,000,000 MERRILL LYNCH 05/2010 (FRN) SKK 71,870, ,258, ,450,823, CELKEM 3,450,823, ,000,000 LANDSBANKI ISLANDS 05/ % SKK 71,445, ,445, ING International (II) 21

28 Portfolio cenných papírů SLOVAK MONEY MARKET Měna Hodnota v SKK % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů 4,000,000 KOMMUNALKREDIT 05/2010 (FRN) SKK 4,000, ,000, ,000,000 SLOVAKIA 04/2009 (FRN) SKK 25,075, ,075, ,000,000 GOLDMAN SACHS 05/2010 (FRN) SKK 3,989, ,000,000 MERRILL LYNCH 05/2010 (FRN) SKK 3,992, ,982, ,057, CELKEM 37,057, ING International (II) 22