Société d'investissement à Capital Variable LUXEMBOURG. Nerevidovaná Pololetní Zpráva

Transkript

1 Société d'investissement à Capital Variable LUXEMBOURG Nerevidovaná Pololetní Zpráva do 30. září 2004

2 Legenda použitých symbolů Státy a ústřední vlády Ropa Fotografický a optický průmysl Ostatní služby Kantony, provincie Chemický průmysl Různé spotřební zboží Konglomerace Města, obce Elektronika a elektrotechnika Polygrafie a vydavatelství Ostatní nespecifikované sektory Veřejnoprávní instituce Letectví a kosmonautika Průmysl obalů Biochemie Soukromé společnosti Internet, software a tech.infor. služby Maloobchod, obchodní domy Různé investiční celky Nadnárodní organizace Kancelářské potřeby a zpracování dat Různé obchodní společnosti Životní prostředí a recyklace Investiční fondy Průmysl hodinářský Banky a finan. instituce (EU) Zdravotnictví a společnost Rezerva Strojírenství a výroba zařízení Ostatní banky a finan. instituce Důlní průmysl Silniční vozidla Hypoteční úvěrové společnosti Aluminium Guma a pneumatiky Holdingové a finanční společnosti Neželezné kovy Realitní společnosti Pojišťovny Drahé kovy a kameny Potravinářství, nealkoholické nápoje Doprava Stavebnictví a průmysl stavebních hmot Tabák a alkoholické nápoje Dodávky vody a energií Papír a výrobky ze dřeva Farmaceutický a kosmetický průmysl Telekomunikace Zemědělství a rybolov Látky a oděvy Hotely a restaurace

3 Instituce Evropské Unie Čína Guernesy Kajmanské ostrovy Instituce Evropské Unie (L) Kolumbie Ghana Kazakstán Nadnárodní instituce Kuba Řecko Libérie Nizozemské Antily Česká republika Hongkong Litva Argentina Německo HR Chorvatsko Lucembursko Rakousko Dánsko Maďarsko Lotyšsko Austrálie Ostrov Sv. Dominiky Indonésie Maroko Bosna a Hercegovina Dominikánská republika Irsko Makedonie Belgie Alžírsko Izrael Mauritius Bulharsko Estonsko Indie Mexiko Bermudy Ekvádor Irák Malajsie Brazílie Egypt Island Nikaragua Kanada Španělsko Itálie Nigérie Švýcarsko Finsko Jersey Nizozemí Pobřeží slonoviny Francie Japonsko Norsko Chile Velká Británie Jižní Korea Nový Zéland

4 Panama Turecko Peru Tchajwan Papua Nová Guinea Ukrajina Filipíny Spojené státy Pákistán Uruguay Polsko Venezuela Portugalsko Virginské ostrovy (VB) Rumunsko Jugoslávie Rusko Jihoafrická republika Súdán Zimbabwe Švédsko Singapur Slovensko San Marino Senegal Thajsko

5 Dirham Spojených arabských emirátu Kubánské peso Chorvatská kuna Litevský lit Arménský dram Kyperská libra Madárský forint Lucemburský frank Argentinské peso Česká koruna Indonéská rupie Lotyšský lat Rakouský šilink Německá marka Irská libra Marocký dirham Australský dolar Dánská koruna Izraelský nový šekel Moldavský lei Azerbajdžánský manat Alžírský dinár Indická rupie Macajská pataca Belgický frank Estonská koruna Islandská koruna Maltská libra Bulharská leva Egyptská libra Italská lira Mexické peso Brunejský dolar Španělská peseta Jordánský dinár Malajsijský ringgit Brazilský real Euro Japonský jen Nikaragujská córdoba Běloruský rubl Finská marka Severokorejský won Holandský gulden Kanadský dolar Francouzský frank Jihokorejský won Norská koruna Švýcarský frank Libra šterlinků Kuvajtský dinár Novozélandský dolar Chilské peso Gibraltarská libra Dolar Kajmanských ostrovů Ománský rijál Reinminbi yuan Řecká drachma Kazašská tanga Peruánské nové solo Kolumbijské peso Hongkongský dolar Libanonská libra Filipínské peso

6 Pakistánská rupie Tuniský dinár Polský zlotý Turecká lira Portugalské eskudo Nový taiwanský dolar Paraguayský guaraní US dolar Katarský rijál Uruguayské peso Rumunská lei Uzbekistánský sum Ruský rubl Venezuelský bolívar Saudskýarabský rijál Vietnamský dong Švédská koruna Jemenský rijál Singapurský dolar Jugoslávský dinár Slovinský tolar Jihoafrický rand Slovenská koruna Syrská libra Thajský baht Tadžický somoni Turkmenský manat

7 Upozornění Žádný úpis nelze provést pouze na základě finanční závěrky. Máli být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základě aktuálně platného prospektu obsahujícího výtisk poslední výroční zprávy a nejnovější pololetní zprávy, pokud byla mezitím publikována. Informace obsažené v této zprávě hodnotí vývoj minulých období a nepředjímají budoucí výsledky. ING International (II)

8 Obsah Legenda použitých symbolů Administrativní a správní služby Poznámky k vývoji finanční situace Vývoj finanční situace fondů Výkaz čistého jmění Portfolio cenných papírů ING International (II)

9 Administrativní a správní služby ADRESA SPOLEČNOSTI 52, route d'esch, L1470 Luxembourg SPRÁVNÍ RADA PŘEDSEDA Philippe Catry, General Manager, ING Luxembourg ČLENOVÉ Jean Sonneville, General Manager, ING Investment Management Belgium Bruno Colmant, Managing Director, ING Luxembourg, až do 7. července 2004 Alexandre Deveen, Managing Director, Mutual Funds Belgium, ING Investment Management Belgium, od 7. července 2004 Marc Van de Walle, Head of Private Banking, ING Luxembourg, od 7. července 2004 Christiaan de Haan, Managing Director, ING Investment Management Belgium, od 7. července 2004 ING International (II) 3

10 Administrativní a správní služby ODPOVĚDNÝ PRACOVNÍCI ING Investment Management Belgium, Brussels ING Fund Management BV, The Hague ING Investment Management (C.R.), Praha DEPOZITNÍ BANKA, ADMINISTRATIVNÍ PRACOVNÍK ING Luxembourg, 52, route d'esch, Luxembourg AUDITOR Ernst &Young, Société Anonyme, 7, Parc d'activité Syrdall L5365 Munsbach, Luxembourg FINANČNÍ SLUŽBA Česká republika ING Bank N.V., Organizační složka, Nádražni 344/25, Praha 5, Lucembursko ING Luxembourg, 52, route d'esch, Luxembourg Slovensko ING Bank N.V., Pobočka zahraničnej banky, Kolárska 6, Bratislava Nizozemí ING Bank N.V., Bijlmerplein, 888, Amsterdam ING International (II) 4

11 Poznámky k vývoji finanční situace 1 Obecné poznámky Fond ING INTERNATIONAL (II) (dale jen "Společnost") je "investiční společností s variabilním kapitálem" ("Société d Investissement à Capital Variable") zapsanou dne 20. listopadu 1992 na dobu neurčitou jako tzv. société anonyme (tj. jako veřejnou společnost s ručením omezeným) podle zákona Lucemburska o společnostech pro hromadné investování, část II ze dne 20. prosince Zakládací listina a stanovy společnosti byly zveřejněny v Úředním věstníku, a zahrnuty do seznamu společností a asociací Lucemburského velkovévodství uloženého ve spisovně obvodního soudu v Lucemburku. Zde je možné do listin nahlédnout, případně si z nich po zaplacení správního poplatku pořídit kopie. Společnost je zapsána v Obchodním rejstříku v Lucembursku pod číslem B V současné době nabízí společnost investorům tyto třídy akcií: Název akcie Kapitalizace P Distribuce P Kapitalizace X Popis Kapitalizační akcie Distribuční akcie Kapitalizační akcie určené jen pro některé země 2 Hlavní účetní metody Směna deviz Finanční výkazy jsou vedeny vždy v měně příslušného fondu. Bankovní, jiná čistá aktiva a účetní portfolií cenných papírů vyjádřená v jiné než účetní měně příslušného fondu se směňují na měnu příslušného fondu kursem platným ke dni 30 září Různé další položky konsolidované závěrky odpovídají součtu položek finanční závěrky každého fondu případně přepočtených na eura daným směnným kursem ke dni 30 září Ocenění cenných papírů v portfoliu Cenné papíry přijaté k oficiální kótaci nebo k obchodování na jiném řízeném trhu se oceňují podle posledniho kursu. Pokud se tyto cenné papíry obchodují na více trzích, provede se jejich ocenění kursem cenných papírů hlavního trhu, na němž jsou cenné papíry kótovány. Nekótované cenné papíry a dále cenné papíry neobchodované na burze či na jiném organizovaném trhu jakož i kótované a obchodované cenné papíry, jejichž poslední kurs však není dostatečně průkazný, se oceňují podle hodnoty, jíž může být podle opatrného odhadu učiněného v dobré víře pravděpodobně dosaženo. Nástroje peněžního trhu a další krátkodobé cenné papíry jsou oceňovány s použitím metody lineárních odpisů za předpokladu, že tyto nástroje nebo cenné papíry mají původní nebo zbytkovou splatnost v době, kdy je společnost nakoupila, kratší než 12 měsíců a, pokud se zdá, že poslední známou cenu uvedeného cenného papíru na hlavním trhu nelze považovat za cenu průkaznou. Tyto nástroje a cenné papíry jsou uvedeny v portfoliu cenných papírů za pořizovací cenu, naběhlý úrok je vypočítán pomocí metody lineárních odpisů a je zahrnut pod položkou Ostatní aktiva" v části Čistá aktiva a pod položkou Úrok z dluhopisů a dalších dlužních cenných papírů" v části Transakce a změny v čistých aktivech. Investice v otevřených podílových fondech jsou oceňovány na základě jejich poslední známé čisté hodnoty aktiv na akcii v investičním fondu. Příjmy Dividendy se účtují k datu odtržení kupónu (tzv. exdate). Úroky jsou na konto připsány prorata temporis. ING International (II) 5

12 Poznámky k vývoji finanční situace Finanční nástroje Pozitivní hodnocení opcí a jiných finančních nástrojů jsou zahrnuty pod příslušnými položkami, tj. "Opční smlouvy" a "Jiné finanční nástroje". Záporné ocenění opcí nebo dalších finančních nástrojů je zahrnuto pod položkou " Jiné vyžádané". 3 Provize za správu fondů Jako investiční správce podřízeného fondu ING INTERNATIONAL (II) Oblirente a Deporente je společnost ING Fund Management Belgium oprávněna účtovat si roční provizi ve výši 0,60%, která se vypočítá z průměrné hodnoty čistého jmění,přičemž její minimální výše je ,02 EUR a je splatná měsíčně. Jako investiční správce podřízeného fondu ING INTERNATIONAL (II) Emerging Market Debt (US Dollar), je společnost ING Fund Management B.V oprávněna si účtovat provizi ve výši 1,25% vypočítanou z průměrné hodnoty čistého jmění splatnou měsíčně. Jako investiční správce podřízeného fondu ING INTERNATIONAL (II) Czech Money Market je společnost ING Investment Management (Č.R) oprávněna účtovat si roční provizi ve výši 0,55% pro akcie P" a 0,45% pro akcie X", která se vypočítá z průměrné hodnoty čistého jmění a je splatná měsíčně. Jako investiční správce podřízeného fondu ING INTERNATIONAL (II) Slovak Bond je společnost ING Investment Management (Č.R) oprávněna účtovat si roční provizi ve výši 0,90%, která se vypočítá z průměrné hodnoty čistého jmění a je splatná měsíčně. Jako investiční správce podřízeného fondu ING INTERNATIONAL (II) Slovak Money Market je společnost ING Investment Management (Č.R.) oprávněna účtovat si roční provizi ve výši 0,65%, která se vypočítá z průměrné hodnoty čistého jmění a je splatná měsíčně. 4 Úpisová daň Společnost je povinna platit v Lucembursku daň (úpisovou daň) ve výši 0,05% ročně (s výjimkou podřízených fondů Czech Money Market Slovak Money Market, pro které platí sazba 0,01%) z čisté hodnoty svého jmění. Tato daň se platí čtvrtletně a vypočítává se z čisté hodnoty jmění společnosti na konci příslušného k lendářního čtvrtletí. Úpisová daň se neplatí z jmění společnosti v jiných UCI, které již v Lucembursku tomuto zdanění podléhají. 5 Změny k nimž dochází ve skladbě portfolia cenných papírů Změny jsou k dispozici akcionářům nejen na přepážkách opatrovnické banky a v centrále společnosti, ale i v ústavech poskytujících společnosti finanční služby. Komukoliv lze pak tyto informace zaslat na vyžádání. ING International (II) 6

13 Vývoj finanční situace fondů CZECH MONEY MARKET CZK DEPORENTE EUR EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) USD Čisté jmění 1,207,329,079 16,769, ,564,843 Akcie Čistá aktiv na akcii Kapitalizace 1, , Kapitalizace X 1, Distribuce 1, , Počet akcií Kapitalizace 722, ,401 23,156 Kapitalizace X 56,007 Distribuce 63,197 8,191 ING International (II) 7

14 Vývoj finanční situace fondů OBLIRENTE EUR SLOVAK BOND SKK SLOVAK MONEY MARKET SKK Čisté jmění 51,491,139 2,751,718, ,908,408 Akcie Čistá aktiv na akcii Kapitalizace , , Kapitalizace X Distribuce Počet akcií Kapitalizace 808,081 2,604, ,200 Kapitalizace X Distribuce ING International (II) 8

15 Výkaz čistého jmění CZECH MONEY MARKET CZK DEPORENTE EUR EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) USD OBLIRENTE EUR Celkový objem cenných papírů v portfoliu 1,087,649,161 5,754, ,234,530 46,344,001 Společnosti pro hromadné investování 753,565 2,031,876 Dluhopisy 265,147,283 3,134, ,234,530 44,312,125 Nástroje peněžního trhu 822,501,876 1,865,995 Peněžní hotovost v bance 114,584,826 10,971, ,886 4,305,715 Účet bankovní záruky 23,748 Ostatní jmění 6,007,664 57,066 1,745, ,818 Celkové jmění 1,208,241,651 16,782, ,153,369 51,541,282 Výpůjčky 111, ,835 Krátkodobé závazky 800,967 12, ,691 50,143 Celkové závazky 912,572 12, ,526 50,143 Čisté jmění 1,207,329,079 16,769, ,564,843 51,491,139 ING International (II) 9

16 Výkaz čistého jmění SLOVAK BOND SKK SLOVAK MONEY MARKET SKK KONSOLIDACE EUR Celkový objem cenných papírů v portfoliu 2,579,604, ,978, ,725,815 Společnosti pro hromadné investování 2,785,441 Dluhopisy 2,579,604, ,640, ,553,734 Nástroje peněžního trhu 19,338,240 28,386,640 Peněžní hotovost v bance 99,100,465 93,647,440 23,854,199 Účet bankovní záruky 23,748 Ostatní jmění 75,827,549 4,455,043 4,524,462 Celkové jmění 2,754,532, ,081, ,128,224 Výpůjčky 251,387 Krátkodobé závazky 2,814, , ,704 Celkové závazky 2,814, , ,091 Čisté jmění 2,751,718, ,908, ,488,133 ING International (II) 10

17 Portfolio cenných papírů CZECH MONEY MARKET Měna Hodnota v CZK % COJ Měna Hodnota v CZK % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Jiné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Nástroje peněžního trhu 30,000,000 GEN ELECT CAP CANADA CZK 29,925, /2007 (FRN) 29,925, ,885,000 CZECH REPUBLIC 01/2005 0% CZK 29,242, ,242, ,000,000 LB RHEINLDPFALZ 03/2008 (FRN) CZK 19,924, ,000,000 RWE 22/05/07 (FRN) CZK 14,925, ,849, ,000,000 CKA BILL 02/12/2004 0% CZK 124,184, ,000,000 MOF CZECH TBILL 20/10/2004 0% CZK 119,259, ,000,000 MOF CZECH TBILL 03/12/2004 0% CZK 19,541, ,000,000 MOF CZECH TBILL 08/10/2004 0% CZK 119,280, ,000,000 MOF CZECH TBILL 10/12/2004 0% CZK 124,181, ,000,000 MOF CZECH TBILL 11/02/2005 0% CZK 59,195, ,000,000 MOF CZECH TBILL 15/04/2005 0% CZK 14,669, ,000,000 MOF CZECH TBILL 15/10/2004 0% CZK 19,568, ,000,000 MOF CZECH TBILL 19/11/2004 0% CZK 124,190, ,000,000 MOF CZECH TBILL 21/01/2005 0% CZK 19,545, ,000,000 MOF CZECH TBILL 26/11/2004 0% CZK 39,534, ,000,000 MOF CZECH TBILL 28/01/2005 0% CZK 39,350, ,501, ,501, CELKEM 1,087,649, ,000,000 TRANSCO 02/2007 (FRN) CZK 24,925, ,925, ,000,000 ISLANDSBANKI FBA 04/2007 (FRN) CZK 9,925, ,925, ,000,000 AIG SUNAMERICA 02/2008 (FRN) CZK 19,690, ,000,000 JACKSON NAT FUND 02/2007 (FRN) CZK 29,736, ,000,000 MONUMENTAL GLOBAL FUNDING CZK 24,951, /2005 (FRN) 74,377, ,725,000 SNS BANK 01/2005 6% CZK 6,775, ,775, ,000,000 HOUSEHOLD FINANCE CZK 35,087, /2005 0% (FRN) 20,000,000 MORGAN STANLEY CZK 20,040, / % (FRN) 55,127, ,147, ING International (II) 11

18 Portfolio cenných papírů DEPORENTE Měna Hodnota v EUR % COJ Měna Hodnota v EUR % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Jiné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Nástroje peněžního trhu 160,000 BMW COORDINATION 04/2005 (FRN) EUR 160, , ,000 RHEINMAIN SEC 15/12/2004 ECP EUR 298, , ,000 DEKABANK 03/2004 (FRN) EUR 300, ,000 RWE AG 02/2005 (FRN) EUR 160, , ,000 BARCLAYS BANK 07/10/2004 ECP EUR 296, , ,000 CREDIT AGRICOLE 03/2005 (FRN) EUR 199, , ,000 SOLITAIRE FUNDING 06/10/2004 ECP EUR 496, , ,000 ALLIANCE & LEICESTER 03/2005 (FRN) EUR 160, ,000 HBOS TREASURY 03/2005 (FRN) EUR 399, , ,000 AMSTEL EURO FUNDING 27/01/2005 ECP EUR 297, ,000 CANCARA 15/10/2004 ECP EUR 298, , ,000 ARTESIA 00/2005 (FRN) EUR 300, ,000 BBVA GLOBAL FINANCE 03/2005 (FRN) EUR 400, ,000 SANTANDER 02/2005 (FRN) EUR 200, , ,000 ABN BOUWFONDS 29/10/2004 ECP EUR 178, , ,865, ,000 ABN AMRO BANK 00/ /4% EUR 404, , Společnosti pro hromadné investování 200,000 SAN PAOLO IMI 00/2005 (FRN) EUR 200, , ING (L) LIQUID EUR A CAP EUR 753, , , CELKEM 5,754, ,000 SPINTAB 12/2004 (FRN) EUR 250, , ,134, ING International (II) 12

19 Portfolio cenných papírů EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) Měna Hodnota v USD % COJ Měna Hodnota v USD % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy 6,620,000 ARGENTINA 02/2012 (FRN) USD 4,939, ,330,000 ARGENTINA 97/ /8 % (FLAT) USD 710, ,000 ARGENTINA USD 173, / /4 % (DEFAULT) 722,000 BUENOS AIRE PROV USD 296, / /4% (DEFAULT) 456,000 BUENOS AIRE PROV EUR 201, / % (DEFAULT) 822,000 BUENOS AIRE PROV EUR 377, / /4% (DEFAULT) 416,000 PROVINCE OF MENDOZA 97/ % USD 279, ,375,000 ARGENTINA 1/08 STEP UP(DEFAULT USD 1,012, ,991, ,250,000 ARIES VERMOEGENVERWALT EUR 1,636, / /4% 2,000,000 ARIES VERMOGENSVERWALTIN USD 2,248, / /10% 3,884, ,140,000 DOMINICAN REPUB 03/ % USD 2,480, ,480, ,617,400 BOSNIA & HERZEGOVINA 97/2017 0% DEM 2,078, ,440 BOSNIA & HERZEGOVINA DEM 107, /2017 (VAR) 2,186, ,855,000 ECUADOR 00/2030 4% (STEP UP) USD 2,323, ,323, ,000 COLVIS FINANCE 04/2009 8% USD 301, , ,350,000 REPUBLIC OF BULGARIA USD 1,667, / /4% 1,667, ,726,281 MACEDONIA 97/2012 (VAR) USD 1,566, ,566, ,700,000 BRAZIL 00/ /4% USD 2,154, ,750,000 BRAZIL 00/ % USD 4,203, ,800,000 BRAZIL 03/ % USD 5,296, ,401,036 BRAZIL 94/2014 (FRN) USD 3,385, ,000,000 BRAZIL 99/ /2% USD 1,290, ,330, ,800,000 MEXICO 01/ /8% USD 3,213, ,420,000 MEXICO 96/ /8% USD 2,090, ,000 MEXICO 96/ /2% USD 827, ,000,000 UNITED MEXICAN STATES USD 1,127, / /2% 7,258, ,156,700 REPUBLIC OF IVORY COAST USD 1,499, /2018 (STEP UP) 1,499, ,050,000 PETRONAS CAPITAL 02/ /8% USD 2,462, ,462, ,500,000 COLOMBIA 00/ /4% USD 3,056, ,000 COLOMBIA 03/ /8% USD 759, ,000 COLOMBIA EUR 1,292, / /8% 792,215 COLOMBIA USD 895, / /4% 1,000,000 COLOMBIA USD 902, / /8% 6,906, ,750,000 NIGERIA 92/ /4% USD 1,627, ,627, ING International (II) 13

20 Portfolio cenných papírů EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) Měna Hodnota v USD % COJ Měna Hodnota v USD % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Cenné papíry a nástroje peněžního trhu obchodované na jiném regulovaném trhu Dluhopisy 900,000 PANAMA 00/ /4% USD 1,080, ,000,000 PANAMA 02/ /8% USD 1,132, ,145,430 PANAMA 96/ /4% USD 1,046, ,259, ,000 MOBIFON HOLDINGS 03/ /2% USD 713, , , ,800,000 REPUBLIC OF PERU 03/ /8% USD 2,070, ,785,000 REPUBLIC OF PERU 97/2017 (STEP UP) USD 2,493, ,563, Jiné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Dluhopisy 600,000 PHILIPPINE LD TEL 99/ /2% USD 681, ,670,000 PHILIPPINES 00/ /8% USD 1,786, ,000 PHILIPPINES 02/ /8% USD 997, ,850,000 PHILIPPINES 03/ /4% USD 3,782, ,248, ,203,925 BANCO NACIONAL DE CUBA DEM 203, (MED TERM) ,796,075 BANCO NACIONAL DE CUBA DEM 366, (SHORT TERM) , ,000 CITY OF KIEV 03/ /4% USD 525, ,400,000 GAZPROM 03/ /8% USD 1,562, ,534 NIZHNIY NOVGOROD 97/ /4% USD 969, ,200,000 OAO SIBERIAN OIL 02/ /4% USD 1,268, ,900,000 RUSSIAN FED. EUROBONDS USD 7,618, /2030 (STEP UP) 4,000,000 RUSSIAN FEDERATION 98/ /4% USD 6,110, ,054, ,100,000 SBL 97/2006 (FRN) USD 1,974, ,974, ,100,066 IRAQ 83/2049 (FRN) USD 525, , ,400,000 TURKEY 04/2011 9% USD 4,892, ,900,000 TURKEY 04/2034 8% USD 2,949, ,841, ,690,000 LIBERIA LOANS 02/2049 USD 57, , ,000 CITY OF KIEV 04/ /8% USD 111, ,019 UKRAINE 00/ % USD 727, ,800,000 UKRAINE 03/ % USD 1,805, ,644, ,000,000 MOROCCO R & CA 90/2009 (FRN) JPY 1,194, ,004,520 MOROCCO TR A 80/2009 (LOAN) USD 988, ,182, ,500,000 VENEZUELA 04/ /4% USD 2,808, ,550,000 VENEZUELA 03/ /8% USD 1,407, ,000 VENEZUELA 04/ /8% USD 395, ,750,000 VENEZUELA 97/ /4% USD 3,695, ,306, ,500,000 NIGERIA P NOTES 88/ % USD 865, , ,404, ING International (II) 14

21 Portfolio cenných papírů EMERGING MARKET DEBT (US DOLLAR) Měna Hodnota v USD % COJ K výplatě K úhradě Datum Přímé nákupy v USD Jiné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Finanční nástroje Dluhopisy Změna termínů 1,674,100 NICARAGUAN 96/2011 (VAR) (DEFAULT) USD 920, , ,550,000 MINISTRY OF FINANCE RUSSIA USD 4,124, /2008 3% 4,124, EUR 390,000 EUR 4,100,000 USD 1,111,896 USD 1,346,437 USD 2,579,850 USD 3,726,492 USD 5,115,600 USD 480,675 USD 4,985,600 CHF 1,400,000 JPY 147,000,000 EUR 2,100,000 EUR 3,080,000 EUR 4,200,000 15/10/ /10/ /11/ /10/ /10/ /10/ /10/ ,675 4,985,600 1,121,191 1,333,756 2,608,200 3,825,360 5,216,400 19,571,182 16,000,000 SUDAN LOANS TRANCE A/B CHF 896, /2049 0% 896, ,226 OIL CERT VENEZUELA USD /2020 0% (VAR) ,116, CELKEM 123,234, ING International (II) 15

22 Portfolio cenných papírů OBLIRENTE Měna Hodnota v EUR % COJ Měna Hodnota v EUR % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Jiné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Společnosti pro hromadné investování 700,000 AUSTRIA 02/2012 5% EUR 755, , ,920 ING (L) LIQUID EUR A CAP EUR 2,031, ,031, ,031, ,900,000 BELGIUM OLO 93/ /2% EUR 4,509, ,240,000 BELGIUM OLO 95/2006 7% EUR 4,537, ,047, CELKEM 46,344, ,800,000 GERMANY 00/ /2% EUR 2,035, ,400,000 GERMANY 03/34 4 3/4% EUR 3,460, ,000,000 GERMANY 98/ /4% EUR 5,295, ,600,000 GERMANY 99/ /8% EUR 3,944, ,735, ,100,000 FRANCE OAT 00/2016 5% EUR 2,265, ,700,000 FRANCE OAT 97/ /2% EUR 4,173, ,438, ,000 BTPS 02/ /4 % EUR 940, ,700,000 BTPS 99/ /4% EUR 2,807, ,748, ,100,000 NETHERLANDS 02/2012 5% EUR 7,663, ,800,000 NETHERLANDS 97/ /4% EUR 1,923, ,586, ,312, ING International (II) 16

23 Portfolio cenných papírů OBLIRENTE Měna Přímé nákupy v EUR Finanční nástroje Futures Směnný kurs EURO BOBL 5 YR 12/2004 EURO BUND 10 YR 12/2004 EURO SCHATZ 2 YR 12/2004 SWAPNOTE 10 YR 12/2004 EUR EUR EUR EUR 1,337,880 3,816,450 6,037,155 6,900,600 18,092,085 ING International (II) 17

24 Portfolio cenných papírů SLOVAK BOND Měna Hodnota v SKK % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy 60,000,000 E.I.B 03/2023 0% SKK 22,711, ,000,000 NORDIC INVESTMENT BANK SKK 20,739, / % 43,450, ,000,000 HYPO ALPEADRIA 02/ /4% SKK 103,939, ,939, ,000,000 AAREAL BANK 02/ /8% SKK 24,657, ,500,000 AAREAL BANK 03/ /2% SKK 14,344, ,900,000 EUROHYPO AG 01/2006 8% SKK 48,800, ,000,000 HSHN NORDBANK 02/2007 7% SKK 21,358, ,000,000 HYPO REAL ESTATE BANK 02/2007 7% SKK 62,887, ,049, ,000,000 DEPFA PFANDBRIEFBANK SKK 11,791, / /8% 4,000,000 SNS BANK NEDERLAND 01/2006 8% SKK 4,209, ,001, ,000,000 SLOVAKIA 02/ % SKK 64,632, ,000,000 SLOVAKIA 02/ % SKK 58,085, ,000,000 SLOVAKIA 02/ /2% SKK 51,301, ,000,000 SLOVAKIA 03/2013 5% SKK 65,650, ,000,000 SLOVAKIA 00/2005 8% SKK 40,171, ,000,000 SLOVAKIA 00/2005 9% SKK 103,431, ,000,000 SLOVAKIA 00/ /2% SKK 130,231, ,000,000 SLOVAKIA 01/ /10% SKK 130,153, ,200,000 SLOVAKIA 02/2004 5% SKK 85,285, ,000,000 SLOVAKIA 03/ /10% SKK 10,034, ,000,000 SLOVAKIA 03/ % SKK 112,211, ,000,000 SLOVAKIA 03/ /10% SKK 70,988, ,000,000 SLOVAKIA 03/ /4% SKK 29,360, ,000,000 SLOVAKIA 03/ % SKK 141,309, ,000,000 SLOVAKIA 04/2007 0% SKK 308,497, ,000,000 SLOVAKIA 04/2009 (FRN) SKK 100,224, ,000,000 SLOVAKIA 04/ /10% SKK 365,043, ,000,000 SLOVAKIA 04/ /10% SKK 98,550, ,000,000 SLOVAKIA 04/ /10% SKK 171,604, ,000,000 SLOVAKIA 10/2004 0% SKK 48,127, ,000,000 ZELEZNICE SLOVENSKEJ SKK 59,269, / /10% 2,244,164,260 81,56 2,579,604, CELKEM 2,579,604, ING International (II) 18

25 Portfolio cenných papírů SLOVAK MONEY MARKET Měna Hodnota v SKK % COJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy 24,000,000 SLOVAKIA 03/ /10% SKK 24,085, ,000,000 SLOVAKIA 00/2005 9% SKK 20,516, ,000,000 SLOVAKIA 02/2004 5% SKK 60,083, ,000,000 SLOVAKIA 10/2004 0% SKK 19,954, ,640,302 51,53 124,640,302 51,53 Jiné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Nástroje peněžního trhu 20,000,000 SLOVAK MOF TBILL 04/2005 0% SKK 19,338, ,338, ,338, CELKEM 143,978, ING International (II) 19

26