Uvedeni jsou pouze akcionáfii, jejichï podíl na hlasovacích právech spojen ch s akciemi vydan mi bankou ãiní nejménû 10 %.

Transkript

1 První mûstská banka,a.s. v roãní zpráva annual report 2003

2

3 Obsah / Contents Profil spoleãnosti Company Profile Základní finanãní ukazatele Key Financial Indicators Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva Chairman s Statement Statutární orgány a vedení spoleãnosti Directors and Officers Zpráva pfiedstavenstva spoleãnosti Report of the Board of Directors Zpráva dozorãí rady Report of the Supervisory Board Zpráva auditora Auditor s Report Rozvaha Balance Sheet Podrozvaha Off-Balance Sheet V kaz zisku a ztráty Profit and Loss Account Pfiehled o zmûnách ve vlastním kapitálu Statement of Changes in Equity Pfiíloha úãetní závûrky Notes to the Financial Statements Zpráva o vztazích Report on Relations Údaje o osobách odpovûdn ch za v roãní zprávu a ovûfiení úãetní závûrky Persons Responsible for the Annual Report and the Financial Statements

4 Profil spoleãnosti Obchodní firma: První mûstská banka,a.s. Právní forma: akciová spoleãnost Sídlo k : Malé námûstí 11, Praha 1, âeská republika Sídlo ke dni vydání v roãní zprávy: Na StrÏi 1702/65, Praha 4, âeská republika Iâ: Rejstfiíkov soud: Mûstsk soud v Praze, oddíl B, vloïka 1834 Datum vzniku: Datum a zpûsob zaloïení: Spoleãnost byla zaloïena na základû zakladatelské smlouvy ze dne bez upisování akcií rozhodnutím zakladatelû ze dne pod obchodním jménem ROYAL BANKA CS, a.s. Valná hromada ze rozhodla o zmûnû obchodního jména, sídla spoleãnosti a jednorázovém nav ení základního jmûní vãetnû slouãení se Spoleãností pro zaloïení První mûstské banky,a.s. Spoleãnost je právním nástupcem vymazané Spoleãnosti pro zaloïení První mûstské banky,a.s., Iâ: Spoleãnost byla vymazána bez likvidace dle ust. 69 obchodního zákoníku. Základní kapitál: Základní kapitál spoleãnosti je ,50 Kã a je rozdûlen na ks akcií ve jmenovité hodnotû 2 602,50 Kã. Splaceno je 100 %. Akcie: neregistrované, na jméno, kmenové, zaknihované vedené u SCP. SloÏení akcionáfiû Uvedeni jsou pouze akcionáfii, jejichï podíl na hlasovacích právech spojen ch s akciemi vydan mi bankou ãiní nejménû 10 %. Akcionáfi podíl âeská poji Èovna a.s. Spálená 75/16, Praha 1 83,05 % osoba mající zvlá tní vztah k bance Hlavní mûsto Praha, Mariánské námûstí 2, Praha 1 11,23 % osoba mající zvlá tní vztah k bance Struktura akcionáfiû (v %) âeská poji Èovna a.s. 83,05 % 2. Hlavní mûsto Praha 11,23 % 3. Ostatní 5,72 % 2 P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

5 Company Profile Business name: První mûstská banka,a.s. Legal form: Public limited company Registered office as at 31. December 2003: Malé námûstí 11, Praha 1, Czech Republic Registered office as at the date of publication of the Annual Report: Na StrÏi 1702/65, Praha 4, Czech Republic Registration number (Iâ): Court of registration: Municipal Court in Prague, Section B, Entry 1834 Incorporation date: 31 December 1992 Date and method of establishment: The Company was established on the basis of a Memorandum of Association of 3 December 1992, without a stock subscription, by a decision of the founders of 3 December 1992 under the business name ROYAL BANKA CS, a.s. The General Meeting of 14 December 1994 voted to change the business name and the registered office of the Company and decided on a one-off increase in the registered capital, including a merger with the Company to establish První mûstská banka,a.s. The Company is the legal successor of the company that was deleted from the Commercial Register in order to establish První mûstská banka,a.s., registration number: The Company was deleted from the Commercial Register without liquidation in accordance with Section 69 of the Commercial Code. Registered capital: The Company s registered capital of CZK 500,020, is divided into 192,131 shares with a nominal value of CZK 2, The registered capital is fully paid up. Shares: Unlisted ordinary, registered shares, dematerialized, kept at the Prague Securities Centre (SCP) Shareholder Structure Persons whose share of voting rights attaching to shares issued by the Bank amounts to at least 10%. Shareholder share âeská poji Èovna a.s. Spálená 75/16, Praha % economically related party City of Prague, Mariánské námûstí 2, Praha % economically related party Shareholder Structure (in %) âeská poji Èovna a.s % 2. City of Prague 11.23% 3. Others 5.72% 3 V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

6 Charakteristika spoleãnosti První mûstská banka,a.s. (dále téï PMB,a.s., banka ãi spoleãnost ), vznikla z podnûtu hlavního mûsta Prahy s cílem vytvofiit finanãního partnera pro hlavní mûsto Prahu i ostatní municipální subjekty. Prvotním cílem vzniklé banky bylo poskytovat komplexní finanãní servis komunální sféfie, tedy získávat finanãní zdroje pro mûsta na tuzemském i zahraniãním trhu, zprostfiedkovávat emise mûstsk ch obligací, úvûrovat komunální klienty a poskytovat finanãní poradenství. Postupnû se ãinnost PMB stávala univerzálnûj í a portfolio se rozrûstalo i o klienty z fiad fyzick ch a právnick ch osob. PMB nabízela v roce 2003 sv m klientûm standardní produkty komerãního bankovnictví, mezi nûï se fiadí: komunální úãet nadaãní úãet vedení bûïn ch úãtû v tuzemské i cizí mûnû termínované vklady na pevn termín nebo s opakovanou periodou v Kã i v jin ch mûnách úvûry, bankovní záruky sluïby SIPO vydávání platebních karet depozitní smûnky smûnárenská ãinnost poskytování bankovních referencí, informací komunální factoring poradenství Základní finanãní ukazatele V voj ãistého zisku (v tis. Kã) V voj bilanãní sumy (v mil. Kã) P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

7 Company Description První mûstská banka,a.s. ( PMB,a.s., the Bank or the Company ) was incorporated on 31 January 1995 at the incentive of the City of Prague with the purpose of creating a financial partner for the City of Prague and other municipal entities. The original objective of the Bank was to provide comprehensive financial services to the municipal sector, i.e. to obtain funds for towns on the domestic and foreign markets, to mediate issuances of municipal bonds, to grant loans to municipal clients, and to provide financial advisory services. Later, the activities of PMB became increasingly universal and the client portfolio expanded to include individuals and legal entities. In 2003, PMB offered its clients standard commercial banking products, including: municipality accounts endowment accounts current accounts in local and foreign currency fixed-term deposits or revolving deposits in CZK or other currencies loans, banking guarantees SIPO (collective direct debit) services payment cards depository notes money-changing services the provision of bank references, information municipality factoring consulting services Financial Performance Highlights Net profit (CZK 000) 0 100, , , , , , ,475 44, ,549 Total assets (CZK millions) 0 3,000 6,000 9,000 12,000 15, ,948 10,705 13,473 5 V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

8 Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva VáÏení pfiátelé, s potû ením mohu konstatovat, Ïe rok 2003 lze jednoznaãnû hodnotit jako rok úspû n, a to nejenom z pohledu finanãního pfiínosu pro akcionáfie První mûstské banky,a.s., ale i z pohledu celkového rozvoje této instituce. Podafiilo se naplnit plány vedení banky, pokud jde o rozvoj procesû a systémû a posílení kolektivu zamûstnancû. Roz ífiení zábûru banky do oblasti aktivit na poli podnikového bankovnictví, strukturovaného financování a poradenství umoïnilo vyuïít nûkteré synergie se stávajícími aktivitami První mûstské banky,a.s., v oblasti komunálního bankovnictví. RovnûÏ byla dokonãena integrace banky do finanãní skupiny âeská poji Èovna/PPF. Souãasnû je tfieba zdûraznit, Ïe rok 2003 byl z pohledu banky rokem nároãn m, neboè pokles krátkodob ch úrokov ch sazeb omezoval marïe pasivních bankovních produktû a nutil banku hledat a vyuïívat rezervy. PfiestoÏe byl celkov ãist zisk ovlivnûn jednorázovou operací s majetkov m podílem ve spoleãnosti CETELEM âr, a.s., banka vytvofiila vlastní ãinností solidní provozní zisk. Bilanãní suma vzrostla o 25 % ve srovnání s rokem 2002 a úvûrové portfolio vzrostlo o 70 %. V této souvislosti je potû ující, Ïe podíl klasifikovan ch úvûrû na celkové úvûrové bilanci nepfiesáhl 0,5 % a Ïe banka nemûla v roce 2003 z úvûrové ãinnosti Ïádné faktické ztráty. Celkové provozní v nosy banky se zv ily z tis. Kã v roce 2002 na tis. Kã, coï reprezentuje v nominální hodnotû nárûst o 20 %, po zohlednûní negativního vlivu poklesu krátkodob ch úrokov ch sazeb pak nárûst o 70 %, a potvrzuje rozvoj obchodních aktivit banky. Souãasnû do lo k v znamnému posílení kapitálu První mûstské banky,a.s., kdy vlastní kapitál banky dosáhl na konci roku 2003 v e tis. Kã. K této ãástce je tfieba je tû pfiipoãítat podfiízen vklad ve v i tis. Kã, kter banka získala od svého majoritního akcionáfie jiï v prvním ãtvrtletí roku Rok 2003 byl pro První mûstskou banku,a.s., v znamn z pohledu zmûny skladby majetkového portfolia banky. Podafiilo se dokonãit prodej majetkového podílu ve spoleãnosti CETELEM âr, a.s., kde v sledek této transakce v znamn m zpûsobem ovlivnil hospodáfisk v sledek banky v roce PfiibliÏnû ve stejnou dobu banka pfievzala 100% podíl ve spoleãnosti Baader Securities, a.s., kterou následnû pfiejmenovala na PPF Asset Management a.s. Tato transakce je souãástí strategie rozvoje vybran ch finanãních sluïeb, kdy dochází ke koncentraci finanãních a lidsk ch zdrojû do jedné vertikální linie s cílem dosáhnout maximální efektivity. Strategií První mûstské banky,a.s., je i nadále zûstat specializovanou bankou zamûfienou na poskytování sluïeb a úvûrovou ãinnost smûrem ke komunální klientele a stfiedním a velk m podnikûm, zejména tûm s ãesk m kapitálem. Dal ími dûleïit mi pilífii obchodní strategie je rozvoj obchodování na finanãních a kapitálov ch trzích a poskytování sluïeb v oblasti poradenství a produktû strukturovaného financování. Dosavadní úspû n pfierod První mûstské banky,a.s., z úzce zamûfiené banky na univerzálnûj í finanãní instituci pfiedstavuje velkou v zvu pro vedení a zamûstnance v nadcházejícím roce. V em obchodním partnerûm a spolupracovníkûm dûkuji za spolupráci a podporu v roce Ing. Zbynûk Babor pfiedseda pfiedstavenstva a generální fieditel První mûstská banka,a.s. 6 P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

9

10

11 Chairman s Statement Dear Friends, It is my pleasure to inform you that 2003 was quite clearly a successful year, not only from the aspect of the financial benefits enjoyed by the shareholders of První mûstská banka,a.s., but also from the aspect of the general development of the Bank. The Bank managed to fulfil the management s plans for the development of processes and systems and for the consolidation of the team of employees. By expanding the Bank s scope of activities to include corporate banking, structured financing, and consulting, we were able to exploit certain synergic effects related to the existing operations of První mûstská banka,a.s. in the field of municipal banking. The Bank s integration into the âeská poji Èovna/PPF financial group was also completed. I would also like to point out that 2003 was a hard year for the Bank because the fall in short-term interest rates narrowed the margins available from passive banking products and forced the Bank to seek out and draw on reserves. Although the overall profit was boosted by a large-scale one-off transaction involving the sale of a stake in CETELEM âr, a.s., the Bank also managed to post a solid operating profit by virtue of its own activities. Total assets climbed by 25% compared with 2002, and the credit portfolio increased by 70%. In this respect, it is pleasing to note that the share of classified loans in the total credit balance was not more than 0.5% and that the Bank did not record any losses from its lending activities in The Bank s total operating revenues went up from CZK 318,131,000 in 2002 to CZK 382,303,000, which translates into growth of 20%; adjusted for the negative influence of the fall in short-term interest rates, the increase was 70%, underscoring just how much the Bank has developed its business activities. At the same time, there was a significant rise in the capital of První mûstská banka,a.s., with equity standing at CZK 1,164,586,000 at the end of the year. This equity is joined by a subordinated deposit of CZK 260,000,000, obtained from the Bank s majority shareholder in the first quarter of From the aspect of changes in the Bank s asset structure, 2003 was an important year for První mûstská banka,a.s. The Bank completed the sale of its stake in CETELEM âr, a.s., a transaction which had a considerable impact on the Bank s earnings in At about the same time, the Bank took over a 100% stake in Baader Securities, a.s., which was subsequently renamed PPF Asset Management a.s. This transaction was part of the Bank s strategy to develop selected financial services, concentrating financial and human resources into a single vertical line in order to achieve maximum efficiency. The strategy of První mûstská banka,a.s. is to preserve its status of a specialized bank dealing in the provision of services and lending for municipal clients, medium-sized enterprises, and large corporations, especially those with Czech capital. Other important pillars of the Bank s business strategy are the development of trading on the financial and capital markets and the provision of services in the fields of consulting and structured-financing products. The successful transformation of První mûstská banka,a.s. from a highly specialized bank to a more universal financial institution is a huge challenge for the management and employees of the Bank in the next year. I thank all business partners and associates for their cooperation and support in Zbynûk Babor Chairman of the Board of Directors and Chief Executive Officer První mûstská banka,a.s. 9 V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

12 Statutární orgány a vedení spoleãnosti (k ) Pfiedstavenstvo Ing. Zbynûk Babor P E D S E D A P E D S T A V E N S T V A G E N E R Á L N Í E D I T E L Vystudoval V E v Praze, v letech 1991 a 1992 pracoval v âsob, poté vpodnikovém a investiãním bankovnictví v Credit Lyonnais Bank Praha. Od srpna 2001 je zamûstnán ve finanãní skupinû âp/ppf. Od je pfiedsedou pfiedstavenstva PMB,a.s. Ing. Leo P tr, CSc. M Í S T O P E D S E D A P E D S T A V E N S T V A E D I T E L D I V I Z E F I N A N â N Í T R H Y Vystudoval V E, pracoval ve Státní bance ãeskoslovenské ( ), poté v GiroCredit-Sparkassen Banka Praha a.s. V letech byl generálním fieditelem a pfiedsedou pfiedstavenstva PMB,a.s. Od je místopfiedsedou pfiedstavenstva PMB,a.s. Od je ãlenem dozorãí rady PPF Asset Management a.s. Ing. Pavel Langr â L E N P E D S T A V E N S T V A E D I T E L D I V I Z E P R O V O Z A IT Vystudoval V E, dokonãil certifikaci CIA certifikovan interní auditor. Pracoval v Pragobance a.s., pozdûji v âeské poji Èovnû a.s. avebance, a.s. jako vedoucí oddûlení interního auditu. Od je ãlenem pfiedstavenstva PMB,a.s. 10 P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

13 Directors and Officers (as at 31 December 2003) Board of Directors Zbynûk Babor C H A I R M A N O F T H E B O A R D O F D I R E C T O R S C H I E F E X E C U T I V E O F F I C E R Graduated from the University of Economics, Prague, and from 1991 to 1992 was an employee of âsob. He then worked in corporate and investment banking at Credit Lyonnais Bank Praha. Since August 2001 he has been employed by the âp/ppf financial group. Since 21 May 2002 he has been Chairman of the Board of Directors of PMB,a.s. Leo P tr V I C E - C H A I R M A N O F T H E B O A R D O F D I R E C T O R S F I N A N C I A L M A R K E T S D I V I S I O N D I R E C T O R Graduated from the University of Economics, worked for Státní banka ãeskoslovenská ( ), then for GiroCredit- Sparkassen Banka Praha a.s. From 1998 to 2002 he was Chief Executive Officer and Chairman of the Board of Directors of PMB,a.s. Since 22 May 2002 he has been Vice-Chairman of the Board of Directors of PMB,a.s. Since 14 April 2003 he has been a member of the Supervisory Board of PPF Asset Management a.s. Pavel Langr M E M B E R O F T H E B O A R D O F D I R E C T O R S O P E R A T I O N S A N D I T D I V I S I O N D I R E C T O R Graduated from the University of Economics, completed CIA (Certified Internal Auditor) certification. He worked for Pragobanka, then âeská poji Èovna a.s. and ebanka, a.s. as Internal Audit Department Manager. Since 21 May 2002 he has been a member of the Board of Directors of PMB,a.s. 11 V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

14 Dozorãí rada Ing. Jan Bla ko, MBA pfiedseda dozorãí rady od ãlen dozorãí rady od místopfiedseda pfiedstavenstva âeské poji Èovny a.s. námûstek generálního fieditele pro investiãní politiku âeské poji Èovny a.s. pfiedseda dozorãí rady PPF Asset Management a.s. od Radovan teiner místopfiedseda dozorãí rady od ãlen dozorãí rady od radní hlavního mûsta Prahy Ing. Karel PraÏák ãlen dozorãí rady od vrchní fieditel úseku fiízení strategick ch aktiv âeské poji Èovny a.s. Mgr. Petr Milev ãlen dozorãí rady od ãlen pfiedstavenstva PPF Asset Management a.s. od Ing. Jaroslav Melichar ãlen dozorãí rady od obchodní poradce vedoucí t mu PMB,a.s. Mgr. Tomá Pekárek ãlen dozorãí rady od do fieditel odboru treasury PMB,a.s. Ing. Stanislav KikoÈ ãlen dozorãí rady od odbor poradenství PMB,a.s. Vedení banky Ing. Zbynûk Babor generální fieditel od Ing. Leo P tr, CSc. fieditel divize finanãní trhy od JUDr. Ing. Vladimír Gulla fieditel divize vnitfiní podpory do Ing. Pavel Hrdina fieditel divize finanãního fiízení od Bc. Franti ek Dombek fieditel divize obchodní od Ing. Petr Polenda fieditel divize fiízení rizik od Ing. Pavel Langr fieditel divize provoz a IT od P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

15 Supervisory Board Jan Bla ko Chairman of the Supervisory Board since 29 June 2001 Member of the Supervisory Board since 29 June 2001 Vice-Chairman of the Board of Directors of âeská poji Èovna a.s. Deputy CEO of âeská poji Èovna a.s. responsible for Investment Policy Chairman of the Supervisory Board of PPF Asset Management a.s. since 14 April 2003 Radovan teiner Vice-Chairman of the Supervisory Board since 29 June 2001 Member of the Supervisory Board since 6 January 1999 City of Prague Councillor Karel PraÏák Member of the Supervisory Board since 29 June 2001 Strategic Asset Management Section Head Manager, âeská poji Èovna a.s. Petr Milev Member of the Supervisory Board since 19 September 2002 Member of the Board of Directors of PPF Asset Management a.s. since 14 April 2003 Jaroslav Melichar Member of the Supervisory Board since 6 November 2002 Business Adviser Team Manager, PMB,a.s. Tomá Pekárek Member of the Supervisory Board from 11 July 2000 to 11 July 2003 Treasury Department Manager, PMB,a.s. Stanislav KikoÈ Member of the Supervisory Board since 22 September 2003 Consulting Department, PMB,a.s. Management Zbynûk Babor Chief Executive Officer since 15 June 2002 Leo P tr Financial Markets Division Director since 15 June 2002 Vladimír Gulla Administration Division Director until 31 May 2003 Pavel Hrdina Financial Management Division Director since 1 June 2003 Franti ek Dombek Sales Division Director since 15 June 2002 Petr Polenda Risk Management Division Director since 1 October 2002 Pavel Langr Operations and IT Division Director since 1 October V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

16 Zpráva pfiedstavenstva spoleãnosti Hospodáfiské prostfiedí v âeské republice v roce 2003 V roce 2003 pokraãovala âeská republika v rychlej ím hospodáfiském rûstu neï ãlenské zemû Evropské unie: HDP se zv il o 2,9 %. Vzhledem k tomu, Ïe Nûmecko jako zemû, z níï se rekrutují hlavní partnerské firmy pro ãeské v robce a exportéry, procházelo stagnací ekonomiky, jedná se nepochybnû o úspûch. Ani v rámci postkomunistick ch zemí si âeská republika nevedla patnû, protoïe rychlej ího rûstového tempa nûkter ch zemí bylo dosahováno za cenu vytváfiení nerovnováïn ch stavû v jejich ekonomikách. Historicky nejniï í úroveà zaznamenala inflace, která ãinila 0,1 %, coï znamenalo pokles o témûfi 2 % oproti roku Toto sníïení bylo provázeno i poklesem úrokov ch sazeb, kdy repo sazba vyhla ovaná ânb dosáhla úrovnû 2,0 % v porovnání s 2,75 % na poãátku roku. SníÏení úrokov ch sazeb bylo souãástí celkové mûnové politiky ânb zamûfiené na dosaïení vy ích temp rûstu ãeské ekonomiky. Klesaly i úrokové sazby obchodních bank u novû ãerpan ch úvûrû z 4,2 % na 3,7 %, u termínovan ch vkladû z 2,2 % na 1,7 %. Mezi jasná pozitiva patfií rûst prûmyslové produkce o témûfi 6 % a zv ení tempa rûstu maloobchodních trïeb na 5,8 % oproti 3,0 % v roce Naopak nepfiíznivû se vyvíjelo saldo státního rozpoãtu, kdy v daje za rok 2003 pfievy ovaly pfiíjmy o 109 mld. Kã, coï byl více neï dvojnásobek pfiedchozího roku. Nepodafiilo se také zabránit rûstu nezamûstnanosti o 0,5 % na rekordní úroveà 10,3 % na konci roku Poklesl i pfiíliv pfiím ch zahraniãních investic na tfietinu oproti roku Obchodní politika banky Rok 2003 znamenal pro První mûstskou banku,a.s., první rok, po jehoï celou dobu pûsobila pod nov m majoritním akcionáfiem, âeskou poji Èovnou a.s. Byl to rok, v jehoï rámci dobíhala restrukturalizace banky zapoãatá ve druhé polovinû roku 2002 a zároveà se zaãala naplàovat nová obchodní strategie banky, spoãívající v maximálním vyuïití v hod malé, vysoce flexibilní instituce se specializovan mi produkty tûïícími ze synergick ch efektû plynoucích z pfiíslu - nosti ke skupinû âeské poji Èovny a.s. Banka v roce 2003 i nadále pokraãovala ve zdokonalování produktû urãen ch pro komunální bankovnictví. Vedle klasického komunálního úãtu umoïàujícího optimální správu finanãních zdrojû mûst a obcí, kter byl adaptován na podmínky novû pfiicházejících klientû, se banka orientovala na sluïby s vy í pfiidanou hodnotou. Jednalo se zejména o úãast na sestavování municipálních rozpoãtû a následné vyhodnocování naplàování jednotliv ch kapitol a prognózu dal ího v voje. Souãástí tûchto prací bylo i sledování cash-flow komunálních klientû a doporuãení postupû v pfiípadû negativních odchylek od oãekávaného v voje. Vzhledem ke stabilizaci banky související s nov m majoritním akcionáfiem mohla banka zaãít financovat i rozsáhlé municipální projekty. Tímto smûrem se banka hodlá ubírat i nadále, aè uï bude finanãní zdroje poskytovat sama, nebo ve spolupráci s dal ími ústavy. V roce 2003 banka úspû nû zahájila i poradenskou ãinnost pro vybraná mûsta a obce, jejíï hlavní ãást spoãívala v posuzování proveditelnosti pfiipravovan ch projektû a moïností získávání finanãních prostfiedkû na jejich realizaci. Znaãná ãást poradenství se t kala ochrany proti úrokov m a kurzov m rizikûm a optimálního zhodnocení voln ch finanãních prostfiedkû. Hlavním klientem z municipální oblasti bylo i v roce 2003 hlavní mûsto Praha, které je zároveà minoritním akcionáfiem banky. Banka spravovala pfieváïnou ãást rozpoãtov ch prostfiedkû hlavního mûsta a poskytovala mu i fiadu v e uveden ch produktû a sluïeb. Dlouholetá spolupráce a zároveà snaha o trvalé zkvalitàování sluïeb ze strany banky vytváfiejí dobré pfiedpoklady pro dal í rozvoj vzájemnû v hodn ch vztahû. Druhou skupinou klientû, na nûï se banka zamûfiila, byly stfiední a vût í podniky s pfieváïnû ãesk m kapitálem. Ukazuje se, Ïe v této oblasti existuje pomûrnû znaãn prostor pro získání zajímav ch a kvalitních klientû, kter m je banka schopna nabídnout produkty upravené pfiesnû podle jejich potfieb. Zajímav je pro tyto klienty zejména fakt, Ïe banka mûïe velmi flexibilnû reagovat na jejich novû vznikající poïadavky v souvislosti s rychle se mûnící situací na tuzemském a zahraniãním trhu. Právû v tûchto pfiípadech vystupují do popfiedí v hody malé specializované banky. První mûstská banka,a.s., byla po cel rok 2003 vysoce likvidní. Finanãní zdroje, které nebyly pouïity k úvûrování podnikû, byly zhodnocovány prostfiednictvím repo operací s ânb nebo krátkodob ch depozit na mezibankovním trhu. Investice do cenn ch papírû byly realizovány pouze na vlastní úãet banky a smûfiovaly do vysoce likvidních státních obligací. 14 P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

17 Report of the Board of Directors Economic Environment in the Czech Republic in 2003 In 2003, the Czech economy continued to grow faster than the economies of EU Member States, posting a rise in GDP by 2.9%. Because Germany, the country from which the main partner companies are recruited for Czech manufacturers and exporters, was still suffering from economic stagnation, this result was clearly a fine achievement. Taking the post-communist countries as whole, the Czech Republic did not fare badly either, because the faster rate of growth of some of these countries came at the cost of imbalance in their economies. Inflation, at 0.1%, was at its lowest level ever, and was almost 2% less compared with This reduction was accompanied by a cut in interest rates: the REPO rate announced by the CNB came to 2.0% (having stood at 2.75% at the start of the year). The fall in interest rates was part of the CNB s general currency policy aimed at accelerating the growth momentum of the Czech economy. The interest rates of commercial banks also fell from 4.2% to 3.7% for new loans and from 2.2% to 1.7% for time deposits. One of the major pluses was the almost 6% rise in industrial production and the faster pace of retail sales up to 5.8% compared with 3.0% in On the down side, the national budget posted a high deficit, with expenditure outstripping income by CZK 109 billion (more than double the figure for 2002). Unemployment also continued to grow, climbing by 0.5% to a record level of 10.3% at the end of Foreign direct investment dwindled to just a third of the FDI reported in Business Policy For První mûstská banka,a.s., 2003 was its first year under a new majority shareholder, âeská poji Èovna a.s. Last year, the Bank rounded off the restructuring programme it had launched in the second half of 2002, and started to apply a new business strategy focusing on the maximum exploitation of the competitive edge wielded by a compact, highly flexible institution with specialized products, drawing on the synergy generated by its membership of the âeská poji Èovna group. In 2003, the Bank continued to refine its products designed for municipal banking. Besides the conventional municipality account, giving municipalities the opportunity of the ideal management of their financial resources, which was adapted to meet the requirements of new clients, the Bank focused on services returning higher added value. In this respect, the Bank participated in the preparation of municipal budgets and evaluations of the fulfilment of individual budget chapters, and offered forecasts of further developments. This work also involved monitoring the cash flow of municipal clients and making recommendations if there were any adverse deviations from expected development. Buoyed by the arrival of a new majority shareholder, the Bank was able to start financing larger-scale municipal projects. The Bank intends to pursue this trend in the future, and will either offer credit facilities on its own or in association with other institutions. In 2003, the Bank successfully launched its consulting services for selected municipalities. These services mainly involved assessments of project feasibility and of the chances of obtaining funding for project realization. A fair extent of consulting was devoted to protection from interest rate and exchange rate risks and to the optimal methods of bettering the value of disposable financial resources. In 2003, the Bank s number-one municipal client was, again, the City of Prague, which is also a minority shareholder of the Bank. The Bank managed a predominant portion of the city s budget funds and provided a number of the above-mentioned products and services. The long-standing cooperation and efforts to make consistent improvements to the quality of services by the Bank have paved the way for the further development of these mutually beneficial relations. A second group of clients targeted by the Bank was medium-sized enterprises and large corporations with predominantly Czech capital. The bank has found that there is considerable opportunity here to win over interesting, quality clients, to whom the Bank can offer tailor-made products. These clients are particularly keen on the idea that the Bank is capable of responding flexibly to their newly emerging requirements in connection with the rapidly changing situation on the domestic and foreign markets. It is in these cases that the advantages of being a compact, specialized bank come to the fore. První mûstská banka,a.s. was highly liquid throughout The financial resources not lent to companies were used for repurchasing operations with the CNB or for short-term deposits on the interbank market. The Bank made investments into securities solely on the basis of proprietary trading, and concentrated on highly liquid government bonds. 15 V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

18 V polovinû roku získala banka povolení Komise pro cenné papíry k poskytování investiãních sluïeb, coï byl první krok na cestû k jedné ze stûïejních ãinností, jimiï se banka hodlá zab vat, a to k obchodování s cenn mi papíry pro jednotlivé firmy v rámci skupiny âeské poji Èovny. Roz ífiení licence âeskou národní bankou pak získala První mûstská banka,a.s., v dubnu V roce 2003 probûhlo i celkové pfielicencování banky dle novely zákona o bankách z roku Interní procesy Pro rok 2003 schválilo pfiedstavenstvo banky transformaãní projekt, jehoï cílem bylo dostat ve keré schvalovací a rozhodovací procesy, fiídící a kontrolní ãinnost a pfiedpisy a postupy na standard bûïn v zahraniãních bankách. Pozornost byla vûnována zejména dobudování pfiedpisové základny, kdy jiï existující pfiedpisy byly buì novelizovány, nebo nahrazeny nov mi a doplnûny fiadou dal ích pfiedpisû postihujících nové sluïby a produkty. Prioritou byly pfiedpisy t kající se úvûrov ch, trïních a operaãních rizik. Po cel rok se banka zab vala zdokonalováním vnitfiního kontrolního systému s tím, Ïe znaãn dûraz byl kladen na kontrolní ãinnost jednotliv ch fiídících pracovníkû. Stejnû tak byla vûnována i pozornost ãinnosti compliance banky, jehoï funkãnost nab vá v souvislosti s pfiipravovan m poskytováním investiãních sluïeb na je tû vût ím v znamu. Samostatnou kapitolou byla oblast personální, kdy banka na jedné stranû doplàovala jednotlivé útvary o zku ené pracovníky z bankovního sektoru, na druhé stranû se zamûfiila na stabilizaci stávajících zamûstnancû zejména umoïnûním jejich dal ího profesního rozvoje prostfiednictvím odborn ch a manaïersk ch kolení a jazykov ch kurzû. Za jednu z nejv znamnûj ích zmûn uvnitfi banky je nepochybnû nutné oznaãit upgrade informaãního systému MIDAS, kdy banka pfie la z verze R2 pfiímo na verzi R4, a disponuje tak v této chvíli nejmodernûj ím informaãním systémem. V souvislosti s nov mi produkty zároveà implementovala i dal í moduly systému a s jejich roz ifiováním poãítá i v roce Banka provedla na konci bfiezna 2003 mezitimní úãetní uzávûrku, která jí umoïnila zahrnout mimofiádn v nos z prodeje majetkové úãasti ve spoleãnosti CETELEM âr, a.s., do hospodáfiského v sledku banky a po schválení ânb i v raznû zv it úroveà Tier 1 a Tier 2 banky. To se odrazilo v podstatnû vût ích manévrovacích moïnostech banky jak z hlediska úvûrové angaïovanosti vûãi jednomu klientovi, tak i celkové kapitálové pfiimûfienosti banky. V prûbûhu roku banka pfiestûhovala své klientské centrum do budovy Magistrátu hlavního mûsta Prahy na Mariánském námûstí, coï jí umoïàuje mnohem snadnûji obsluhovat zejména praïskou komunální klientelu. Na konci roku se pak pfiestûhovala i centrála banky do moderních prostor budovy Empiria na Pankráci. Za v razn úspûch lze povaïovat fakt, Ïe v prûbûhu roku banka dokonãila integraci do skupiny âeské poji Èovny. Strategické cíle banky pro dal í období Dlouhodobá strategie banky schválená na poãátku roku 2003 zûstává nadále v platnosti. Banka se bude orientovat na komunální sektor a stfiední a velkou firemní klientelu a na poskytování nov ch, podle potfieb klientû modifikovan ch produktû. Dal í oblastí ãinnosti bude zejména obchodování s cenn mi papíry pro spoleãnosti ze skupiny âeské poji Èovny. Návrh na rozdûlení zisku Hospodafiení První mûstské banky,a.s., za rok 2003 skonãilo úãetním ziskem ve v i tis. Kã. PMB,a.s., v souãasné dobû jiï neeviduje Ïádné nepokryté ztráty z pfiedchozích období, proto s ohledem na zámûry dal ího rozvoje banky navrhuje pfiedstavenstvo PMB,a.s., následující rozdûlení zisku: Nerozdûlen zisk Dotace rezervního fondu Dotace sociálního fondu tis. Kã tis. Kã 250 tis. Kã 16 P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

19 Halfway through the year, the Bank was granted a Czech Securities Commission licence to provide investment services, which was the first step on the way to establishing a key activity the Bank plans to offer: securities trading for individual companies in the âeská poji Èovna group. První mûstská banka,a.s. was subsequently awarded an extension to its licence by the Czech National Bank in April In 2003, the Bank underwent general re-licensing as required by the amendment to the Banks Act of Internal Processes The Bank s Board of Directors approved a transformation project for 2003 aimed at ensuring that all approval and decision-making processes, managerial and supervisory activities, and regulations and processes were of a standard parallel to those in place at foreign banks. Special attention was devoted to the Bank s internal regulations: existing provisions were either amended or superseded by new guidelines, and a number of additional regulations were introduced to cover new services and products. The Bank s priority in this respect was regulations focusing on credit, market, and operating risks. Throughout the year, the Bank refined its internal audit system, placing a considerable emphasis on the supervisory activities of individual managerial personnel. Attention also centred on the Bank s compliance activities, the operation of which is becoming increasingly important in line with the investment services being prepared by the Bank. In the field of human resources, the Bank hired experienced workers from the banking sector as necessary additions to individual sections, and at the same time sought to stabilize existing employees, primarily by giving them access to professional development in the form of specialist and management training programmes and language courses. One of the Bank s most significant internal changes was quite clearly the upgrading of the MIDAS information system, when the Bank switched from the R2 version straight to the R4 version. This means the Bank currently has the most modern information system possible. In connection with its new products, the bank also implemented additional system modules and is planning further expansion in At the end of March 2003, the Bank drew up interim financial statements so that it could incorporate the extraordinary revenue from the sale of its ownership interest in CETELEM âr, a.s. into the Bank s profit and, after CNB approval, increase the level of the Bank s Tier 1 and Tier 2 considerably. This was reflected in the Bank s greater room to manoeuvre in terms of its credit exposure per client and its general capital adequacy. During the year, the Bank relocated its customer service centre to the building of the Prague City Authority in Mariánské námûstí, easing the provision of services to its Prague municipal clients. At the end of the year, the Bank s head office relocated to the modern premises of Empiria, in the Pankrác district of Prague. The fact that the Bank completed its integration into the âeská poji Èovna group during the year should be viewed as a major achievement. Strategic Future Goals of the Bank The Bank s long-term strategy, approved at the beginning of 2003, remains in force. The Bank will focus on the municipal sector and medium-sized and large corporate clients, and on the provision of new products tailored to clients requirements. Another prime area of activity will be securities trading for companies in the âeská poji Èovna group. Proposal of Profit Distribution První mûstská banka,a.s. posted a book profit in 2003 of CZK 593,621,000. PMB,a.s. does not currently have any records of accumulated losses. Therefore, with regard to the Bank s development plans, the Board of Directors of PMB,a.s. proposes the following profit distribution: Retained earnings CZK 563,621,000 Allocation to the reserve fund CZK 29,678,000 Allocation to the social fund CZK 250, V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

20 Zpráva dozorãí rady V souladu s ustanovením 201 odst. 1 obchodního zákoníku pfiedkládá dozorãí rada spoleãnosti PMB,a.s., tuto zprávu o v sledcích své kontrolní ãinnosti za rok V roce 2003 pracovala dozorãí rada ve sloïení, jaké je uvedeno ve V roãní zprávû spoleãnosti v ãásti Statutární orgány. Po skonãení funkãního období jednoho ãlena dozorãí rady voleného z fiad zamûstnancû byla dozorãí rada doplnûna novû zvolen m ãlenem. Dozorãí rada se v prûbûhu roku 2003 se la celkem pûtkrát (na jednáních ã. 69 aï 73), projednala 25 bodû programu a pfiijala celkem 22 usnesení. Dozorãí rada vykonávala své úkoly v souladu s obchodního zákoníku, stanovami spoleãnosti a sv m jednacím fiádem. Jako kontrolní orgán spoleãnosti dohlíïela na v kon pûsobnosti pfiedstavenstva, provádûla kontrolní ãinnost ve v ech podstatn ch oblastech fungování banky a byla pfiedstavenstvem pravidelnû informována o ãinnosti spoleãnosti, její finanãní situaci a o dal ích podstatn ch záleïitostech. V rámci sv ch závûrû dozorãí rada upozoràovala pfiedstavenstvo na zji tûné nedostatky a doporuãovala konkrétní opatfiení k nápravû. Pfii sv ch jednáních se dozorãí rada soustfiedila zejména na tato základní témata: kontrola podnikatelské ãinnosti, v sledkû hospodafiení a plnûní obchodního plánu; strategické zámûry a pfiíprava v znamn ch investiãních akcí; dodrïování v ech norem a ukazatelû stanoven ch ânb vãetnû procesu fiízení rizik; nav ení kapitálu Tier 1 a Tier 2; dokonãení transformaãního projektu, zmûna organizaãní struktury a návrhy organizaãních zmûn; pfielicencování banky podle zákona o bankách; zmûna sídla banky pfiestûhováním do nov ch prostor. Zpráva dozorãí rady k roãní úãetní uzávûrce banky a ke zprávû auditora k V souladu se zákonn mi pfiedpisy byla úãetní závûrka PMB,a.s., za rok 2003 podrobena auditu spoleãnosti KMPG âeská republika Audit, spol. s r.o. Dozorãí rada pfiezkoumala a projednala úãetní závûrku a ztotoïnila se se závûrem auditora, Ïe úãetní závûrka podává ve v ech v znamn ch ohledech vûrn a poctiv obraz aktiv, závazkû, vlastního kapitálu a finanãní situace PMB,a.s., k 31. prosinci 2003 a v sledku hospodafiení za rok Zpráva dozorãí rady k návrhu rozdûlení zisku PMB,a.s., za rok 2003 Dozorãí rada konstatovala, Ïe vzhledem k efektivnímu fiízení a mimofiádn m poloïkám ukonãila PMB,a.s., své hospodafiení v roce 2003 se ziskem ve v i tis. Kã. Dozorãí rada s ohledem na zámûry dal ího rozvoje banky nenavrhuje vyplacení dividend a souhlasí s níïe uveden m návrhem pfiedstavenstva PMB,a.s., na rozdûlení zisku: Nerozdûlen zisk tis. Kã Dotace rezervního fondu tis. Kã Dotace sociálního fondu 250 tis. Kã Zpráva dozorãí rady ke zprávû o vztazích Dozorãí rada pfiezkoumala zprávu o vztazích zpracovanou spoleãností jako ovládanou osobou podle 66a, odst. 9 obchodního zákoníku. Dozorãí rada konstatuje, Ïe na základû své znalosti a vûdomosti neshledala Ïádné v znamné nedostatky uvedené v této zprávû a Ïe pfiedstavenstvo spoleãnosti na základû svého hodnocení nezjistilo vznik újmy spoleãnosti v rámci vztahû s ovládající osobou. Dozorãí rada První mûstské banky,a.s., doporuãuje valné hromadû První mûstské banky,a.s. schválit roãní úãetní závûrku a schválit návrh na rozdûlení zisku pfiedloïen pfiedstavenstvem banky. V Praze dne Ing. Jan Bla ko, MBA pfiedseda dozorãí rady První mûstské banky,a.s. 18 P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

21 Report of the Supervisory Board In accordance with Section 201(1) of the Commercial Code, the Supervisory Board of PMB,a.s. presents this report on the results of its supervisory activities in In 2003, the Supervisory Board was composed of the members listed under Directors and Officers in this Annual Report. When the term of office of the employee representative on the Supervisory Board ended, a new member was elected. During 2003, the Supervisory Board met five times (Meeting Nos 69 to 73), discussed 25 agenda items, and adopted 22 resolutions. The Supervisory Board carried out its tasks in accordance with Sections 197 to 201 of the Commercial Code, the Articles of Association, and its Rules of Procedure. As the Bank s inspecting body, the Supervisory Board monitored the exercise of powers by the Board of Directors, examined all significant areas of the Bank s operations, and ensured that the Board of Directors kept it informed of the Bank s activities, financial condition, and other fundamental issues. In the scope of its conclusions, the Supervisory Board brought the attention of the Board of Directors to the shortcomings it had discovered and recommended specific remedial action. At its meetings, the Supervisory Board concentrated on the following principal themes: inspection of business activities, financial results, and the fulfilment of the business plan; strategic plans and the preparation of significant investment projects; the observance of all rules and indicators set by the CNB, including the process of risk management; an increase in Tier 1 and Tier 2 capital; completion of the transformation project, the change in the organizational structure, and proposals for organizational changes; the re-licensing of the Bank in accordance with the Banks Act; the relocation of the Bank s registered office to new premises. Report of the Supervisory Board on the annual financial statements of the Bank and on the Auditor s Report as at 31 December 2003 In accordance with legal regulations, the financial statements of PMB,a.s. for 2003 were audited by KMPG âeská republika Audit, spol. s r.o. The Supervisory Board reviewed and discussed the financial statements and came to the same conclusion as the auditor that the financial statements present, in all material respects, a true and fair view of assets, liabilities, equity, and the financial position of PMB,a.s. as at 31 December 2003 and results of operation for Report of the Supervisory Board on the distribution of the profit reported by PMB,a.s. in 2003 The Supervisory Board states that, with respect to its effective management and on-off items, PMB,a.s. reported a profit of CZK 593,549,000 in In light of the plans for the Bank s further development, the Supervisory Board does not propose payment of dividends and agrees with the following proposal of the PMB Board of Directors on profit distribution: Retained earnings CZK 563,621,000 Allocation to the reserve fund CZK 29,678,000 Allocation to the social fund CZK 250,000 Report of the Supervisory Board on the Report on Relations The Supervisory Board examined the Report on Relations prepared by the Bank as a controlled entity in accordance with Section 66a(9) of the Commercial Code. The Supervisory Board states that, to the best of its knowledge, it found no material shortcomings in this Report, and that the Board of Directors, based on its evaluation, discovered no injury or detriment to the Bank in the scope of relations with the controlling entity. The Supervisory Board of PMB,a.s. recommends that the General Meeting of První mûstská banka,a.s. approve the annual financial statements and approve the proposal for profit distribution submitted by the Board of Directors of the Bank. Prague, 19 May 2004 Jan Bla ko Chairman of the Supervisory Board, První mûstská banka,a.s. 19 V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

22 Zpráva auditora 20 P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

23 Auditor s Report 21 V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

24 Rozvaha v plném rozsahu k v tisících Kã AKTIVA Pozn. Hrubá ãástka Úprava âistá ãástka âistá ãástka 1 Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank Státní bezkuponové dluhopisy a ostatní cenné papíry pfiijímané centrální bankou k refinancování a) vydané vládními institucemi b) ostatní 3 Pohledávky za bankami a druïstevními záloïnami a) splatné na poïádání b) ostatní pohledávky Pohledávky za klienty ãleny druïstevních záloïen a) splatné na poïádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami 6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 16 7 Úãasti s podstatn m vlivem a) v bankách b) v ostatních subjektech Úãasti s rozhodujícím vlivem a) v bankách b) v ostatních subjektech Dlouhodob nehmotn majetek a) zfiizovací v daje b) goodwill c) ostatní Dlouhodob hmotn majetek a) pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) ostatní Ostatní aktiva Pohledávky za upsan základní kapitál 13 Náklady a pfiíjmy pfií tích období AKTIVA CELKEM P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

25 Balance Sheet in full format as at 31 December (CZK 000) ASSETS Note Gross Adjustment Net Net 1 Cash in hand, balances with central banks 94,015 94, ,779 2 Government zero-coupon bonds and other securities eligible for refinancing with the central bank 14 1,047,114 1,047,114 97,731 a) securities issued by the state 1,047,114 1,047,114 97,731 b) other 3 Receivables from banks and from savings and loans cooperatives 12 6,337,504 6,337,504 5,712,897 a) repayable on demand 4,139 4,139 99,589 b) other receivables 6,333,365 6,333,365 5,613,308 4 Receivables from customers members of savings and loans cooperatives 13 4,266,660 1,668 4,264,992 2,512,190 a) repayable on demand 48,763 48, b) other receivables 4,217,897 1,668 4,216,229 2,512,134 5 Debt securities 15 1,500,787 1,500,787 1,501,462 a) issued by government institutions 1,500,787 1,500,787 1,501,462 b) issued by other entities 6 Shares, units and other investments 16 7 Investments in associated undertakings 17 63,000 a) in banks b) in other entities 63,000 8 Investments in subsidiary undertakings 17 33,001 33,001 a) in banks b) in other entities 33,001 33,001 9 Intangible fixed assets ,908 56,157 57,751 23,425 a) establishment costs b) goodwill 10,773 1,795 8,978 c) other 103,135 54,362 48,773 23, Tangible fixed assets 19 66,123 28,048 38,075 29,103 a) land and buildings for operating activities 1, b) other 64,889 27,603 37,286 28, Other assets 20 58,328 14,950 43,378 51, Receivables for subscribed capital 13 Prepaid expenses and accrued income 56,809 56,809 1,961 TOTAL ASSETS 13,574, ,823 13,473,426 10,705, V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T

26 PASIVA Pozn Závazky vûãi bankám a druïstevním záloïnám 21 a) splatné na poïádání b) ostatní závazky 2 Závazky vûãi klientûm ãlenûm druïstevních záloïen a) splatné na poïádání b) ostatní závazky Závazky z dluhov ch cenn ch papírû a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhov ch cenn ch papírû 4 Ostatní pasiva V nosy a v daje pfií tích období Rezervy a) na dûchody a podobné závazky b) na danû c) ostatní Podfiízené závazky Základní kapitál a) splacen základní kapitál b) vlastní akcie 9 Emisní áïio 10 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenûní 12 Kapitálové fondy 13 OceÀovací rozdíly a) z majetku a závazkû b) ze zaji Èovacích derivátû c) z pfiepoãtu úãastí 14 Nerozdûlen zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období Zisk nebo ztráta za úãetní období PASIVA CELKEM P R V N Í M ù S T S K Á B A N K A, A. S.

27 LIABILITIES AND EQUITY Note Payables to banks and to savings and loans cooperatives 21 a) repayable on demand b) other payables 2 Payables to customers members of savings and loans cooperatives 22 7,016,890 8,481,218 a) repayable on demand 2,627,949 5,520,350 b) other payables 4,388,941 2,960,868 3 Payables from debt securities 23 4,972,275 1,559,936 a) debt securities issued 4,972,275 1,559,936 b) other payables from debt securities 4 Other liabilities 25 38,706 76,825 5 Deferred income and accrued expenses 12,187 8,422 6 Reserves 28 1,633 7,467 a) reserves for pensions and similar liabilities b) income tax reserves d) other reserves 1,633 7,467 7 Subordinated liabilities ,149 8 Registered capital , ,021 a) registered capital paid up 500, ,021 b) own shares 9 Share premium 10 Reserve funds and other funds from profit 29 29,616 27,424 a) statutory reserve funds and risk funds 28,373 26,167 b) other reserve funds c) other funds from profit 1,243 1, Revaluation reserve fund 12 Capital funds 13 Gains (losses) from revaluation of a) assets and liabilities b) hedging derivatives c) participation interests 14 Retained earnings (accumulated losses) 29 41, Profit (loss) for the accounting period ,549 44,121 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 13,473,426 10,705, V R O â N Í Z P R Á V A A N N U A L R E P O R T