Raiffeisen Fond infrastruktury rozvíjejících se trhů

Transkript

1 Raiffeisen Fond infrastruktury rozvíjejících se trhů Průběžná zpráva 2008/2009 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

2 Raiffeisen Fond infrastruktury rozvíjejících se trhů 1) Vedení fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Průběžná zpráva za období od 5. srpna 2008 do 31. ledna 2009 ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše): ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu: AT0000A09ZJ4 AT0000A09ZK2 AT0000A09ZL0 AT0000A09ZX5 1) Zveřejněný prospekt Raiffeisen Fondu infrastruktury rozvíjejících se trhů v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách Strana 3

3 Obsah Společníci a orgány...5 Údaje o fondu v EUR...7 Kapitálové trhy...8 Investiční politika...10 Struktura majetku fondu v EUR...11 Seznam majetku fondu v EUR...13 Spravované kapitálové investiční fondy...17 Strana 4

4 Společníci a orgány (Stav: 31. ledna 2009) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Společníci: Státní komisaři: Dozorčí rada: Poradní sbor pro obchodní politiku: Depozitář: Jednatelé: Prokuristé: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, prok. Mgr. Regina REITTER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst. řed. Mgr. Georg MESSNER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, řed. Anton TROJER, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, Ing. Mgr. Alexander EGGER, řed. Dr. Gerhard GRUND, Mgr. Margot INSAM-GSTACH, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER- KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Mgr. Gerhard AIGNER Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Mathias BREIER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Gerhard GALLNER, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH- WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Mgr. Georg WILDNER, Dr. Marina ZENKER Strana 5

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit průběžnou zprávu Raiffeisen Fondu infrastruktury rozvíjejících se trhů, podílového fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 5. srpna 2008 do 31. ledna Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. Strana 6

6 Údaje o fondu v EUR k k Majetek fondu celkem , ,73 Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů 100,00 68,56 Prodejní cena podílu s výplatou výnosů 104,00 71,30 Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 100,00 68,56 Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů 104,00 71,30 Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 100,00 68,56 Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů 104,00 71,30 Počet podílů Raiffeisen Fondu infrastruktury rozvíjejících se trhů v oběhu 1) : Podíly s výplatou výnosů Podíly s částečnou reinvesticí výnosů Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Prodej 432, , ,573 Zpětný odkup 25, ,884 50,496 Počet podílů v oběhu 407, , ,077 Počet podílů v oběhu k celkem ,538 1) Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů. Strana 7

7 Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Poté, co se krize finančního trhu v prvním čtvrtletí roku 2008 znatelně přiostřila a způsobila na evropských akciových trzích výrazné ztráty, následovalo určité zklidnění, které mělo příznivý dopad na vývoj americké ekonomiky, která následkem toho mírně zpevnila. Prudce rostoucí cena ropy v investorech během roku postupně opět vyvolávala obavy z dalších revizí zisků. Navíc vysoká míra inflace přispěla k tomu, že u centrálních bank klesala ochota ke snižování úrokových sazeb a proto koncem května na trzích opět zavládly obavy, že ECB přistoupí ke zvýšení klíčových úrokových sazeb. Situace se pak do poloviny července znovu přiostřila, neboť opět výrazně zesílily především obavy z problémů s likviditou a z dalších odpisů především u amerických finančních institucí. Nicméně díky výraznému poklesu cen ropy a zlepšující se náladě vycházející z USA zavládl do konce července na evropských akciových trzích opět mírný optimismus. Poté opět převládly špatné zprávy z finančního sektoru a znovu se rodící obavy z hospodářského vývoje, které byly do konce srpna příčinou značně volatilního vývoje na trhu. Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září postaraly o výrazné zhoršení nálad. Investoři hromadně opouštěli akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na akciových trzích očekávání rozsáhlé recese a tato skutečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílená opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Mohutný propad předstihových ukazatelů, série mimořádně nepříznivých ekonomických ukazatelů a většinou negativní prognózy firem stlačily evropské akciové trhy do poloviny listopadu opět na nová roční minima. V krajně volatilním prostředí se na přelomu roku nicméně opět vzchopily a zřetelně posílily. Dramatické zlomy v očekávaných ziscích finančních koncernů a zřetelně se zhoršující ekonomická nálada způsobily začátkem roku 2008 výrazné propady na amerických burzách. Relativně dobré firemní výsledky mimo oblast finančního sektoru a méně nepříznivé ukazatele hospodářského vývoje, než se původně očekávalo, však s sebou v dubnu a květnu přinesly výrazný obrat, který vynesl americké akciové indexy opět na nejvyšší metu od poloviny ledna Nové obavy o finanční sektor, vysoká cena ropy a míra inflace včetně obav z dalšího ekonomického vývoje zaútočily ale pak do poloviny července opět na hranici ročního minima. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor budit zdání zachráněného, obavy z recese i nadále sílily. Slabé, resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámci vykazovaného období dílo dokonaly a stlačily S&P 500 v listopadu 2008 přechodně na nejnižší úroveň od roku 1997 (!). Teprve v prosinci se díky avizovaným balíčkům opatření na pomoc investicím do infrastruktury a na podporu Citigroup a velkých automobilek podařilo viditelně stabilizovat burzy na dosažené nízké úrovni; následně pak v lednu běžného roku opět poněkud zčeřily náladu nepříznivé prognózy a první zklamané naděje ve výhledu na rok Strana 8

8 Období počátku roku 2008 a velké části prvního čtvrtletí bylo charakterizováno značnými obavami z hospodářského vývoje a následně z výrazných propadů kurzů, což japonský akciový trh srazilo na nejnižší úroveň od konce léta Následně však započalo ozdravení podpořené globálním klíčovým trhem USA, které během šesti týdnů připsalo Nikkei 225 takřka 20%. S blížící se polovinou roku se v důsledku rekordních cen ropy a oprávněných obav z hospodářského vývoje opět začala nálada zhoršovat. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Výrazné revize zisků japonských podniků, mimořádně nepřející makroekonomické vyhlídky a následně úpadek banky Lehman a s tím spojený strach ze zhroucení globálního finančního systému pak měly za následek další masové prodeje. Globálně koordinované ekonomické balíčky a snížení úrokových sazeb centrálními bankami však ve čtvrtém čtvrtletí zajistily provizorní stabilizaci na nízké úrovni. Začátek nového roku 2009 probíhal sice v obtížích, k minimům z roku 2008 se však vývoj nepřiblížil. Strana 9

9 Investiční politika Podniky z oblasti infrastruktury (průmysl veřejných služeb, Telekom a dopravní infrastruktura) se ve sledovaném období díky svému defenzivnímu charakteru vyvíjely výrazně lépe než akcie rozvíjejících se trhů všeobecně, přesto však zaznamenaly kurzové ztráty přes 30%. Kromě slabého vývoje akciových trhů se na slabé výkonnosti negativně podepsalo rovněž znehodnocení východoevropských a latinskoamerickým měn. Díky vysokým devizovým příjmům posledních let jsou dnes mnohé emerging markets na rozdíl od někdejších krizových situací schopny reagovat na hospodářský pokles necyklickými opatřeními. Podobně jako ve Spojených Státech jsou v současné době na rozvíjejících se trzích upřednostňovány projekty infrastruktury. Tak byl např. v Číně schválen ekonomický balíček ve výši 586 miliard amerických dolarů, který předpokládá m.j. s investicemi do venkovské infrastruktury (jako jsou silnice, elektrické sítě, úprava vody), dopravních sítí (koleje, letiště) a ekologických projektů (úprava odpadních vod a zpracování odpadů). Tyto vyšší státní výdaje do infrastruktury přijdou firmám podnikajícím v infrastruktuře příští rok vhod. V Indii byl schválen podobný balíček na podporu ekonomiky ve výši 60 miliard amerických dolarů, a investory byl přijat příznivě. Finanční krize ovlivňuje negativně podniky z oblasti infrastruktury, zejména pokud jde o komplikované podmínky refinancování, což mělo v některých případech za následek posunutí termínů některých projektů nebo jejich zrušení. Většinou však vykazují tyto podniky dobrou bilanci s nepatrným stupněm zadlužení a navíc profitují na státních finančních agenturách, které poskytují cizí kapitál za velmi výhodných podmínek. Podniky veřejných služeb participují i nadále na rostoucí potřebě elektřiny rozvíjejících se trhů a za současné tržní situace vydělávají navíc na automatické úpravě tarifů podle míry inflace. Pro poskytovatele telekomunikačních služeb existují i přes značné tempo rozvoje, avšak stále ještě pomalý průnik na mnohé emerging markets, i do dalších let značně nadprůměrné možnosti růstu. Zveřejněné počty účastníků firem Telekom naznačují do konce sledovaného období jen nepatrný pokles růstu počtu nových zákazníků. Poněkud výrazněji jsou ekonomickou krizí naopak postiženi firmy podnikající v dopravní infrastruktuře (provozovatelé silnic, na nichž se vybírá mýtné, přístavy a letiště), které registrují oslabení vývoje v důsledku slabšího vývozu. Aktuální hodnocení titulů v oblasti infrastruktury již odráží velmi nepříznivý scénář dalšího hospodářského vývoje rozvíjejících se trhů. Mnohé akcie z oblasti infrastruktury vykazují momentálně jednociferný poměr P/E a kromě toho poskytují výnosy z dividend vysoko v jednomístném řádu při současně dobré vizibilitě zisku. Na konci vykazovaného období jsou akcie z Číny, Jižní Afriky a Malajsie zastoupeny nižším podílem ve prospěch hotovostního podílu o více než 5%. V oborové úrovni náleží na základě specifických podnikových rozhodnutí k rozhodnému dni vyšší váha oblasti Telekomu, zatímco veřejné služby a dopravní infrastruktura mají nižší zastoupení. Strana 10

10 Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry v tis. EUR % Akcie denominované v: amerických dolarech 576,58 26,01 hongkongských dolarech 497,59 22,45 brazilských realech 214,62 9,68 malajských ringgitech 143,26 6,46 korejských wonech 131,29 5,92 českých korunách 116,86 5,27 indonéských rupiích 77,30 3,49 jihoafrických randech 75,64 3,41 nových tureckých lirách 58,05 2,62 thajských bahtech 40,24 1,82 mexických pesech 39,53 1,78 polských zlotých 30,66 1,39 britských librách 29,04 1,31 maďarských forintech 19,61 0,89 Akcie celkem 2 050,27 92,50 Opční listy denominované v: amerických dolarech 39,17 1,77 Cenné papíry celkem 2 089,44 94,27 2. Deriváty Prodané opce (Short Position): Call opce na finanční termínové kontrakty (HKD) 0,00 0,00 3. Vklady u bank Vklady u bank v eurech 130,71 5,89 Vklady v cizích měnách 0,45 0,02 Vklady u bank celkem 131,16 5,91 Strana 11

11 4. Časové rozlišení v tis. EUR % Poměrné úroky (z cenných papírů) 0,19 0,01 Časově rozlišené nároky na dividendy 0,42 0,02 Časové rozlišení celkem 0,61 0,03 5. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky 4,66 0,21 Majetek fondu 2 216,55 100,00 Strana 12

12 Seznam majetku fondu v EUR ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V BRAZILSKÝCH REALECH BRELETACNOR6 CENTRAIS ELECTRICAS BRASILEIRAS S.A , ,54 1,73 BRCCROACNOR2 CIA DE CONCESSOES ROD. O.N , ,09 3,26 BRELPLACNPB0 ELETROPAULO-ELETRIC PFD B O.N , ,34 0,85 BREQTLACNOR0 EQUATORIAL ENERGIA , ,04 2,15 BRMPXEACNOR2 MPX ENERGIA S.A. O.N , ,35 1,69 AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH CZ ČESKÝ TELECOM A.S , ,23 1,89 CZ CEZ AS , ,92 3,38 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB00B1CL5249 LAMPRELL PLC , ,33 1,31 AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH HK CHINA MERCHANTS HDG.INTERN.CO.LTD , ,15 3,08 HK CHINA MOBILE (HONGKONG) LTD , ,29 8,56 HK CHINA RES POWER HLDGS , ,55 2,60 CNE V2 CHINA TELECOM H , ,35 3,60 CNE J5 JIANGSU EXPRESSWAY , ,78 3,94 CNE X4 ZH.CSR TIMES ELEC , ,95 0,67 AKCIE DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH HU MAGYAR TELEK. NA JMÉNO A , ,14 0,89 AKCIE DENOMINOVANÉ V INDONÉSKÝCH RUPIÍCH ID JASA MARGA TBK , ,93 1,74 ID PERUSAHAAN GAS N , ,21 1,75 AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR KOREA ELECTRIC POWER CORP , ,96 3,21 KR LG DACOM CORP , ,47 1,39 KR SK TELECOM LTD , ,03 1,32 AKCIE DENOMINOVANÉ V MEXICKÝCH PESECH MX01ME MEGACABLE HLDGS S.A. CPO , ,07 1,78 AKCIE DENOMINOVANÉ V MALAJSKÝCH RINGGITECH MYL5052OO005 PLUS EXPRESSWAYS , ,66 3,01 MYL5347OO009 TENAGA NASIONAL BERHAD , ,29 2,13 MYL6888OO001 TM INTL BHD , ,87 1,32 AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PLTLKPL00017 TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A , ,61 1,39 AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH TH R11 ADV.INFO SERV. -NVDR , ,62 1,82 AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH TRATCELL91M1 TURKCELL ILETISIM HIZMETLERIE A.S , ,33 2,62 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US02364W1053 AMERICA MOVIL S.A. DE C.V. (ADRS) , ,56 4,54 US CIA EN.GER.ADR/1000PFD NV , ,06 3,81 US20441A1025 CIA SANEAMENTO BA. ADR/250 O.N , ,77 1,37 US20441B4077 COMP. PARANAENSE ENER. COPEL , ,15 1,04 US47972P2083 COMSTAR-OBY.TEL.REGS , ,64 1,07 US GRUPO AERO.D.PAC.B ADR O.N , ,33 3,29 LU MILLICOM INTL CELL , ,48 2,15 US MOBILE TELESYSTEMS (SP. ADRS) , ,01 0,83 RU MOBILNIYE TELESIST , ,30 1,55 US68554W2052 ORASCOM TELECOM HOLDING , ,43 1,83 US TELECOM ARGENTINA S.A. (SP.ADRS) , ,24 2,19 US TELEMAR (SP.ADRS) , ,21 1,03 RU TRANSNEFT PFD , ,85 0,87 US68370R1095 VIMPEL-KOMMUNIKATSII (SP. ADRS) , ,73 0,44 AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE AVENG LTD , ,78 1,31 ZAE MTN GROUP , ,74 2,10 OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DE000DB9ATC0 DT.BK.LONDON CALL , ,69 1,77 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR ,07 94,27 Strana 13

13 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % OPČNÍ PRÁVA Z CENNÝCH PAPÍRŮ NA FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V HONGKONGSKÝCH DOLARECH 00CHT9A00080 CHINA MOBILE HONGK. CALL 29/01/09 80, ,0100-1,48 0,00 00CHT9A00825 CHINA MOBILE HONGK. CALL 29/01/09 82, ,0100-2,46 0,00 OPČNÍ PRÁVA NA CENNÉ PAPÍRY CELKEM 1) EUR -3,94 0,00 VKLADY U BANK VKLADY V EURECH EUR ,18 VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU HKD EUR 450,70 EUR ,88 5,91 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY EUR 188,22 ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY EUR 427,54 EUR 615,76 0,03 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY EUR ,04-0,21 MAJETEK FONDU EUR ,73 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 68,56 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 68,56 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR 68,56 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 407,000 POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS ,461 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS 176,077 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA JEDNOTKA KURZ BRAZILSKÝ REAL 1 EUR = 2,98895 BRL ČESKÁ KORUNA 1 EUR = 27,58250 CZK BRITSKÁ LIBRA 1 EUR = 0,91315 GBP HONGKONGSKÝ DOLAR 1 EUR = 10,14550 HKD MAĎARSKÝ FORINT 1 EUR = 289,87500 HUF INDONÉSKÁ RUPIE 1 EUR = ,45500 IDR KOREJSKÝ WON 1 EUR = 1 803,33610 KRW MEXICKÉ PESO 1 EUR = 18,54805 MXN MALAJSKÝ RINGGIT 1 EUR = 4,70735 MYR POLSKÝ ZLOTÝ 1 EUR = 4,39175 PLN THAJSKÝ BAHT 1 EUR = 45,66055 THB NOVÁ TURECKÁ LIRA 1 EUR = 2,12215 TRY AMERICKÝ DOLAR 1 EUR = 1,30795 USD JIHOAFRICKÝ RAND 1 EUR = 13,00430 ZAR NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V BRAZILSKÝCH REALECH BRBRTPACNOR5 BRAS.TEL.PAR O.N BRELETACNPB7 CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS S.A BRENBRACNOR2 EDP - ENERGIAS DO BRASIL BRENBRD01OR7 EDP-E.DO BR.-ANR. ENERSUL AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH CNE G3 CHINA CMNCTS SRVCS CNE CHINA RAILWAY CONS KYG9826J1040 XINAO GAS HOLDINGS LTD AKCIE DENOMINOVANÉ V INDICKÝCH RUPIÍCH INE306B01029 ICSA INDIA DEMAT AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR DAELIM INDL AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US BRASIL TELECOM S.A. PREF. SHS (SP.ADRS) US CPFL ENERGIA SA ADR O.N US29274F1049 ENERSIS ADR S US TELEFONOS DE MEXICO US TELMEX INT.L SPONS. ADR/ ) Kurzové ocenění k rozhodnému dni. Strana 14

14 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE NETCARE LTD ZAE TELKOM SA LTD OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS CLSA F.P. ZT11 ICSA INDIA Struktura cenných papírů 1) Telekomunikační Telekommunikationsdienste služby 44,7% % Ostatní Rest 0,93% 0,93 % Finanční tituly Finanzen 1,39% 1,39 % Výrobci jiného než základního Nicht Basiskonsumgüter zboží spotřebního 1,89% % Akcie Aktien Euro/Evropa Euro/Europa 7,70% % Průmyslové Industrie podniky 21,54% % Versorgungsbetriebe služeb Podniky veřejných 27,3% % 1) Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Strana 15

15 Vývoj hodnoty fondu od jeho založení Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007 není dovoleno uvádět údaje o meziročním vývoji. Děkujeme za pochopení. Vídeň, 17. března 2009 Strana 16

16 Spravované kapitálové investiční fondy (Stav: 31. ledna 2009) Fondy pro drobné investory Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt +, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Risk Optimizer, Kathrein US-Dollar Bond, Kathrein US Equity, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen- 14-Mix, Raiffeisen- 14-MixLight, Raiffeisen- 14-Rent, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global-Bonds, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-Ceský akciový fond, Raiffeisen-Ceský balancovaný fond, Raiffeisen-Ceský dluhopisový fond, Raiffeisen-Ceský fond konzervativnich investic, Raiffeisen-Dollar- Rent, Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen-Emerging-Europe- SmallCap, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen- EmergingMarkets-Infrastruktur, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen- Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Euro-Corporates, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Euro-ShortTerm-Rent, Raiffeisen- Europa-Aktien, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa- SmallCap, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Fondsernte-Garantie 2008, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen- HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen- Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen- Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer- Garantiefonds, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, WALSER Euro Cash AT, WALSER Valor AT Strana 17

17 Veřejné fondy pro velké investory Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA3_2, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF13, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF26, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF42, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pension-Equity F1, Pension-Income C1, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R- VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, R 130-Fonds, R 140-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 165-Fonds, R 17-Fonds, R 174- Fonds, R 180-Fonds, R 185-Fonds, R 192-Fonds, R 20-Fonds, R 32-Fonds, R 45-Fonds, R 5-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 6-Fonds, R 71-Fonds, R 770-Fonds, R 8-Fonds, R 88- Fonds, R 888-Fonds, R 9-Fonds, R 91-Fonds, R2 CEE Bond EUR, R2 Euro Corporates, R2 Euro Credit, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen- ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, Raiffeisen Euro Gov. Bonds, Raiffeisen Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen Non-Euro Bonds, Raiffeisen Euro Corporates, Raiffeisen Non-Euro Equities, Raiffeisen Short Term Euro Bond, Raiffeisen Short Term Investments, Raiffeisen Euro-Equities, Raiffeisen CEE Bonds, Raiffeisen 311, Raiffeisen Euro MM Plus, Raiffeisen 312, Raiffeisen Euro MM, Raiffeisen Euro Trend Follower, Raiffeisen Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315, Raiffeisen Euro Enhanced MM, Raiffeisen Hedge FoF Balanced T, Raiffeisen Absolute Return 1, Raiffeisen Global Diversified, Raiffeisen Absolute Return Balanced, Raiffeisen Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen Euro Alpha Duration, Raiffeisen Euro VA Trend Follower, Raiffeisen USD MM Plus, Raiffeisen 325, Raiffeisen Asset Allocation Alpha, Raiffeisen Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen Euro Macro L/S, Raiffeisen 332-Hedge FoF Diversified, Raiffeisen GTAA Overlay, Raiffeisen Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 341, Raiffeisen 342, Raiffeisen Treasury Zero, Raiffeisen Treasury Zero II, Raiffeisen Euro Bonds, Raiffeisen Treasury Alpha, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, RPIE, RPIW, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV- Index Speciální fondy Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, DASAA 8010, EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Kathrein SF12, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF23, Kathrein SF27, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. - MVK Bond Ethic Steady Tendency, Pension-Equity D2, Pension-Income D1, Pension Equity Global 1, Q.I.K. SF1, Q.I.K. SF30, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 18-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 19-Fonds, R 190-Fonds, R 193-Fonds, R 194-Fonds, R 195-Fonds, R 197-Fonds, R 198-Fonds, R 203-Fonds, R 204-Fonds, R 205-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 311 A, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R 36-Fonds, R Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 42-Fonds, R 420-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 453-Fonds, R 46-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81- Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 96-Fonds, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond, Vorsorge Renten Portfolio 1, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds Strana 18