eská!pojiš"ovna!a.s. Výro#ní!zpráva!2016

Transkript

1 eská!pojiš"ovna!a.s. Výro#ní!zpráva!2016

2 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 OBSAH! "#!$ % & ' ( ) (& " ( * +!#, )#( -% %## %.,!"#$% &!"#$ / :;5</04/4=;>?:<4@4A3:<5304B,(.(C 1

3 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ÚVODNÍ SLOVO PEDSEDY PEDSTAVENSTVA Vážené dámy, vážení pánové, eský pojistný trh v roce 2016 charakterizoval rst v oblasti neživotního pojištní, stagnace v životním pojištní a vysoká dynamika zmn spojená s dostupností nových technologií. Aby byla pojišovna v tomto prostedí úspšná, musí flexibiln reagovat na zmny a své služby poskytovat rychle, kvalitn a odborn. A já jsem potšen, že nám se to v uplynulém roce dailo. Chceme být nejen silným a tradiním partnerem, na kterého se klienti mohou v nepíznivých situacích spolehnout, ale také inovátorem, který pináší maximální pidanou hodnotu. Aktivity eské pojišovny tak dlouhodob smují k neustálému zvyšování komfortu pro klienty, k zefektivnní a hlavn ke zrychlení likvidace pojistných událostí a k pozitivní zákaznické zkušenosti. I v uplynulém roce jsme se tedy soustedili zejména na moderní technologie, digitalizaci proces a bezpapírovou komunikaci. Zavedení biometrických podpis na všech pobokách zrychlilo obsluhu klient a zvýšilo jejich pohodlí v procesu sjednání smlouvy. On-line chat je dalším pomocníkem, díky kterému mohou klienti pohodln komunikovat s pojišovnou. Z významných inovací mohu dále jmenovat napíklad používání vlastních dron v likvidaci pojistných událostí, což významn usnadnilo komplikované prohlídky na míst škody, a tím zkrátilo dobu jejího vyízení. V produktové oblasti došlo k rozšíení autopojištní na trh bylo uvedeno pojištní registraních znaek na pání. Pedstavili jsme nové dtské životní pojištní, dležitou novinkou je také pojištní Mj majetek. Další novinky pak zavedla eská pojišovna v cestovním pojištní i v pojištní bytových dom. Pro klienty jsme spustili Klientský klub, který zákazníkm za jejich vrnost nabízí zajímavé odmny i nadstandardní služby. Zaátkem roku udeily silné mrazy, které zpsobily etné škody zejména zemdlcm, v kvtnu a v ervnu pak postihly naši republiku intenzivní bouky doprovázené silným krupobitím, pívalovými dešti a lokálními záplavami. ádní živl zpsobilo tisíce škod jen eské pojišovn jich klienti nahlásili více než Díky mimoádnému pracovnímu nasazení a rozsáhlým zkušenostem našich expert se podailo kalamitu zvládnout, škody byly vyizovány ve standardních asech, a klientm jsme tak dokázali, že jsou pojištni u nejsilnjší pojišovny na trhu. Významnou pozici eské pojišovny potvrzuje i ada ocenní, která jí byla udlena v nejrznjších prestižních soutžích. V mimoádn nároné anket Hospodáských novin se eská pojišovna stala vítzem jedné ze dvou hlavních kategorií, a získala tak titul Nejlepší životní pojišovna 2016, uspla ale napíklad i v 15. roníku soutže Fincentrum Banka roku i v soutži Sodexo Zamstnavatel roku, když byla vyhodnocena jako nejlepší zamstnavatel do 5000 zamstnanc v Praze. Rád bych tak jménem vedení eské pojišovny podkoval všem kolegm, kteí svým nadšením a pracovním nasazením pispli k našemu spolenému úspchu i k udržení silné pozice na vysoce konkurenním eském pojistném trhu. Podkování patí také obchodním partnerm za jejich píze. Vím, že budeme v úspšné spolupráci pokraovat i v roce Zvláštní podkování pak patí všem klientm. Jejich dvra je pro nás nesmírn cenná. Zavazuje nás a motivuje k tomu, abychom i nadále usilovn pracovali na tom, aby naše produkty a služby byly na vysoké úrovni a neustále pekonávaly jejich oekávání. Marek Jankovi pedseda pedstavenstva 2

4 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 CHARAKTERISTIKA SPOLENOSTI A SKUPINY ESKÁ POJIŠOVNA Profil skupiny eské pojišovny eská pojišovna je univerzální pojišovnou poskytující celé spektrum služeb, pokrývající jak individuální životní a neživotní pojištní, tak pojištní pro malé, stední a velké klienty v oblasti prmyslových a podnikatelských rizik a také v zemdlství. Skupina eské pojišovny je strukturována tak, aby optimáln pokrývala spektrum služeb spojených s poskytováním soukromého pojištní, dchodového spoení a investování. V maximální možné míe využívá výhod plynoucích z takového uspoádání a souasn z toho, že eská pojišovna a její dceiné spolenosti jsou od roku 2008 souástí skupiny Generali Group. Historie eské pojišovny eská pojišovna má dlouhou a bohatou historii. Je nejstarším pojišovacím ústavem v eských zemích a její tradice se odvíjí od 27. íjna 1827, kdy byly schváleny stanovy instituce nazvané Císasko-královský, privilegovaný, eský, spolený náhradu škody ohnm svedené pojišující ústav. Patrn nejznámjší a nejvtší historickou pojistnou událostí byl požár Národního divadla v roce Na jeho obnovu vyplatila eská pojišovna zlatých, což pro ni znamenalo velkou finanní ztrátu, zárove však získala v oích eského národa znanou prestiž. Již ve 20. letech 20. století nabízela pojišovna tém všechny druhy pojištní vetn tehdy ješt ne bžného pojištní motorových vozidel. V roce 1945 bylo pojišovnictví zestátnno, ustaveno bylo pt pojišoven, z nichž v roce 1948 vznikla jediná eskoslovenská pojišovna. V roce 1992 byla Fondem národního majetku eské republiky eská pojišovna transformována na akciovou spolenost a v roce 1993 byly akcie Spolenosti uvedeny na hlavní trh Burzy cenných papír Praha, a.s. Z obchodování byly vyazeny v souvislosti s výkupem akcií od minoritních akcioná dne 31. srpna V roce 1991 založila eská pojišovna dceinou spolenost s názvem KIS a.s. kapitálová investiní spolenost eské pojišovny, nyní v rámci Generali CEE Holdingu pod názvem Generali Investments CEE, investiní spolenost, a.s., poskytující služby na trhu kolektivního investování a správy aktiv. V roce 1992 založila eská pojišovna spolen s partnerem Vereinte Krankenversicherung AG Mnichov eskou pojišovnu ZDRAVÍ, dnes nejvtší pojišovnu v oblasti soukromého zdravotního a nemocenského pojištní. O pt let pozdji v ní získala 100% podíl. V devadesátých letech vstoupila skupina eské pojišovny na trh penzijního pipojištní, když založila Penzijní fond eské pojišovny, a.s. (nyní Penzijní spolenost eské pojišovny, a.s.). Jde o nejvtšího poskytovatele penzijního pipojištní v eské republice. V roce 2008 se Skupina rozšíila o rumunský penzijní fond Generali Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A. Od druhé dekády tohoto tisíciletí se souástí Skupiny stávají i spolenosti podporující její investiní profil a zajišující její investiní poteby v podob investic do nemovitostí. Aktuáln se Skupina v rámci své struktury zamuje na specializaci v oblasti distribuce pojištní a distribuce produkt ostatních spoleností Skupiny, aby tak zabezpeila potebu komplexního finanního servisu. Významným datem v moderní historii eské pojišovny a její skupiny se stal 17. leden 2008, kdy vstoupila v úinnost Smlouva o spoleném podniku (Joint Venture Agreement), podepsaná mezi Assicurazioni Generali a PPF Group N.V., kterou byl založen Generali PPF Holding B.V. (nyní Generali CEE Holding B.V.), vlastnný z 51 % skupinou Generali Group a ze 49 % skupinou PPF Group. eská pojišovna a její dceiné spolenosti se tehdy staly souástí jedné z nejvtších pojišovacích skupin ve stední a východní Evrop. Od ledna 2015 jsou eská pojišovna a její dceiné spolenosti již pln ve vlastnictví skupiny Generali. Skupina Generali ídí své aktivity v regionu stední a východní Evropy prostednictvím Generali CEE holdingu a struktura skupiny eské pojišovny se tak optimalizuje smrem k co nejefektivnjšímu fungování celého holdingu v rámci regionu. 3

5 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 NEJVÝZNAMNJŠÍ UDÁLOSTI SKUPINY ESKÉ POJIŠOVNY 2016 Leden 20. ledna se lenem pedstavenstva eské pojišovny stal Pavol Pitoák. Ped píchodem do eské pojišovny psobil ve spolenosti Allianz Slovenská poisova jako len pedstavenstva a viceprezident zodpovdný za oblast produkt a likvidace pojistných událostí. Vystudoval na Slovenské technické univerzit a na ESCP v Berlín získal titul Master of Business Administration (MBA). Bezen eská pojišovna podpoila vývoj aplikace Záchranka. Zdravotnická záchranná služba má i díky podpoe eské pojišovny nového pomocníka pi hledání polohy pacient volajících na linku 155. Mobilní aplikace je dostupná zdarma pro telefony s operaními systémy Apple ios a Google Android. Po Horské služb je Záchranka další významnou aplikací napomáhající k záchran lidských život, kterou eská pojišovna podpoila. eská pojišovna pichází s pojištním registraních znaek na pání. To je možné uzavít jako pipojištní k havarijnímu pojištní od 1. bezna Pojistná ástka je nastavena na K, pojištní kryje riziko ztráty, zniení a odcizení jedné nebo obou registraních znaek. eská pojišovna inovovala pojištní bytových dom nov nabízí vyšší pojistné limity, krytí nových rizik i široký rozsah asistenních služeb. Duben eská pojišovna pichází v rámci rozšíení pojištní Mj život s novým dtským životním pojištním. Novinkou je krytí rizik, jako jsou napíklad ztráta sobstanosti i závažná onemocnní. Nabízí také širokou škálu asistenních služeb, vetn zajištní pobytu ve špikových rehabilitaních zaízeních. Klienti budou mít k dispozici navíc novou asistenní aplikaci Mj doprovod. eská pojišovna mní formát telefonního ísla své klientské linky. Pechází z tzv. barevné linky na národní íslo Vychází tak vstíc pání klient, kteí nyní mohou pi komunikaci s pojišovnou využívat své neomezené tarify i volné minuty a ušetit tak náklady na volání. erven eská pojišovna pichází s novinkami v cestovním pojištní. Zásadní novinkou je navýšení limitu na léebné výlohy a asistenci na 100 milion korun, a to po celém svt a bez zvýšení ceny pojistného. V reakci na souasnou bezpenostní situaci pichází pojišovna v rámci léebných výloh také s novým sublimitem ve výši 3 milion korun na pojistnou událost, která vznikne v dsledku teroristického útoku. eská pojišovna získala v soutži Sodexo Zamstnavatel roku 1. místo v kategorii Zamstnavatel regionu Praha do 5000 zamstnanc. 4

6 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Na konci ervna ocenil náelník Generálního štábu AR Josef Bevá v rámci slavnostního galaveera v Dom armády Praha tyi desítky zamstnavatel za podporu Aktivní zálohy Ozbrojených sil R a za podporu rozvoje tchto jednotek. Mezi ocennými spolenostmi, které zamstnávají píslušníky aktivních záloh, nechybla ani eská pojišovna. ervenec eská pojišovna spustila Klientský klub, který zákazníkm za jejich vrnost poskytne zajímavé odmny a nadstandardní služby. íjen eská pojišovna pedstavuje nové pojištní Mj majetek. Tento nový, komplexní produkt pro pojištní majetku a odpovdnosti oban je unikátní svou možností pizpsobit se klientovým potebám i rozsahem pojistné ochrany. Pojištní Mj majetek spluje základní oekávání klient za peníze, které dostanu od pojišovny, si poškozenou vc opravím, nebo koupím novou. Vybavení domácnosti hradíme bez odpotu opotebení. Byt lze pojistit na tržní cenu. Listopad Mezinárodní ratingová agentura A.M. Best, specializující se na sektor pojišovnictví, udlila i v roce 2016 eské pojišovn rating finanní síly na úrovni A (Excellent) a úvrový rating na úrovni a. Oba ratingy byly navíc udleny se stabilním výhledem Leden Finanní server Finparada.cz zveejnil žebíky nejlepších finanních produkt za rok Kategorii penzijních spoleností opanovala Penzijní spolenost eské pojišovny, která zvítzila mezi úastnickými i transformovanými fondy. Únor lenem Dozorí rady eské pojišovny se 1. Února 2017 stal Miroslav Singer, bývalý guvernér eské národní banky. eská pojišovna nabídla nový bonus k pojištní Mj život. V pípad úraz, které se stanou bhem školních akcí, vyplatí pojišovna automaticky každému pojištnému dítti k pojistnému plnní navíc ješt K. Benefit se vztahuje na smlouvy sjednané do 30. dubna Bezen Aplikace Záchranka, jejíž vývoj podpoila eská pojišovna, slaví první výroí svého vzniku. Za 12 msíc má za sebou stažení a nouzových volání, ze kterých byly v 750 pípadech vyslány zdravotnické záchranné služby na pomoc pacientovi. O úspchu aplikace svdí i nkolik prestižních ocenní. 5

7 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Duben Se zaátkem motoristické sezóny pišla eská pojišovna s novinkami v pojištní motorových vozidel. Napíklad nové pipojištní poruchy vozidla uhradí náklady na opravu vozu vetn náhradních díl a pojistit lze nov i poškození motorového prostoru zvíetem. 6

8 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ZÍSKANÁ OCENNÍ eská pojišovna dlouhodob zaujímá pozici lídra eského pojistného trhu. Obdobn si vedou i spolenosti ze skupiny. Dkazem toho jsou mnohá ocenní klient, široké veejnosti i odborník. eská pojišovna se i v roce 2016 skvle umístila v prestižní soutži Hospodáských novin Nejlepší pojišovna. Stala se vítzem jedné ze dvou hlavních kategorií, a získala tak titul Nejlepší životní pojišovna Vedle toho obsadila ješt druhá místa v kategoriích Nejlepší neživotní pojišovna, Klientsky nejpívtivjší životní pojišovna a Klientsky nejpívtivjší neživotní pojišovna. Další ocenní eská pojišovna uspla v 15. roníku soutže Fincentrum Banka roku. Z této soutže si odnesla rovnou dv ocenní v kategoriích Pojišovna roku a Životní pojištní roku obsadila 3. místa. Penzijní spolenost eské pojišovny se v této prestižní soutži umístila na druhém míst v kategorii Penzijní spolenost roku Mobilní aplikace Záchranka, jejíž vývoj podpoila eská pojišovna, se dvakrát umístila v soutži AppParade, která oceuje nejlepší aplikace na trhu. Podle odborné poroty obsadila první místo, podle hlasujícího publika se jedná o druhou nejlepší aplikaci. Kampa k aplikaci, realizovaná eskou pojišovnou, potom získala tetí místo v soutži Internet Effectiveness Awards. V šestém roníku prestižního projektu Vizionái 2016, který oceuje nejzajímavjší inovativní poiny v eském podnikání s významným spoleenským, technologickým i ekonomickým pínosem, získala aplikace Záchranka podporovaná eskou pojišovnou titul Vizioná pro rok eská pojišovna získala druhé místo v kategorii Pojišovna s nejlepším cestovním pojištním v rámci TTG Travel Awards. Jedná se o nejstarší a nejprestižnjší anketu odborník v cestovním ruchu v eské republice, kterou vyhlašuje nejvýznamnjší asopis pro odborníky v tomto odvtví TTG Czech. V rámci každoroní soutže Sodexo Zamstnavatel roku byla eská pojišovna vyhodnocena nejlepším zamstnavatelem do 5000 zamstnanc v Praze. V 16. roníku soutže Czech Contact Center Award se call centrum eské pojišovny umístilo na 1. píce v kategorii New media. Call centrum bylo ocenno odbornou porotou za úspšné zavedení chatu, který slouží klientm jako nový komunikaní nástroj. Call centrum eské pojišovny dále obsadilo 2. místo v kategorii Zvláštní projekty. Bylo ocenno za svou vnitní promnu a pechod od tradiního k systemickému ízení, díky kterému dosahuje vynikajících výsledk v hodnocení klientské spokojenosti. eská pojišovna se umístila v Anket pojišovacích maklé, která se konala již po šestnácté a která je nejstarší pojišovací soutží na pojistném trhu. V kategorii Autopojištní ohodnotili makléi eskou pojišovnu jako pátou nejlepší. Z druhého roníku ankety Nejdvryhodnjší zna ka roku si eská pojišovna odnesla ocenní v kategorii Pojišovny. Za nejdvryhodnjší znaku roku 2016 byla oznaena na základ hlasování eských spotebitel. V anket se letos hodnotilo tém 600 znaek a vyhlašovali se vítzové v celkem 60 kategoriích. 7

9 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ZÁKLADNÍ FINANNÍ UKAZATELE Klí ové finan ní konsolidované údaje skupiny eské pojišovny (mil. K) Aktiva celkem Vlastní kapitál náležející akcionái mateského podniku (mil. K) Výsledek hospodaení náležející akcionái mateské spolenosti Výnosy celkem istá výše zaslouženého pojistného istá výše náklad na pojistná plnní Bližší informace k výše prezentovaným klíovým ukazatelm skupiny eské pojišovny jsou uvedeny v konsolidované úetní závrce, která je nedílnou souástí této konsolidované výroní zprávy. Vtšina analýz i detailnjších informací ve výroní zpráv se vztahuje k jednotlivým právním entitám skupiny eské pojišovny se zvláštním zohlednním významu eské pojišovny jako konsolidující entity a nejvýznamnjší komponenty konsolidaního celku. Klí ové finan ní údaje mateské Spole nosti Základní charakteristiky Jednotky Základní údaje z finan ních výkaz Celková aktiva mil. K Základní kapitál mil. K Vlastní kapitál mil. K Výše vyplacené dividendy na akcii K Poet akcií ks Nerozdlený zisk mil. K istý zisk mil. K Výkonové ukazatele Celkový objem zaslouženého pojistného mil. K neživotní pojištní mil. K životní pojištní mil. K Objem vyplacených plnní v hrubé výši mil. K neživotní pojištní mil. K životní pojištní mil. K Technické rezervy v závazcích z pojištní celkem mil. K rezerva pojistného životních pojištní mil. K ostatní technické rezervy mil. K Poet vyízených pojistných událostí tis. ks Poet uzavených smluv tis. ks Ostatní údaje Podíl na pojistném trhu v pedepsaném pojistném 2 % 22,6 23,1 23,9 25,3 25,9 neživotní pojištní % 24,8 25,2 25,8 27,3 27,9 životní pojištní % 18,8 19, ,4 23,1 Prmrný poet zamstnanc poet Pomrové ukazatele ROA (istý zisk/celková aktiva) % 3,8 3,8 3,2 3,1 3,2 ROE (istý zisk/vlastní kapitál) % 15,6 16,1 15,4 17,7 18,2 Vlastní kapitál na akcii K Zisk na akcii K Zasloužené pojistné/poet zamstnanc mil. K 6,9 7,6 7,9 8,1 8,0 1 Uvedená ísla zahrnují výsledky poboky eské pojišovny v Polsku. 2 eská asociace pojišoven. Statistické údaje dle metodiky AP 1-12/2016[online].AP 2014 [cit ]. Dostupné z: 8

10 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Klí ové finan ní údaje mateské Spole nosti 9

11 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

12 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

13 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 POPIS STRUKTURY KONCERNU, POSTAVENÍ SPOLENOSTI ESKÁ POJIŠOVNA eská pojišovna byla k 31. prosinci 2016 souástí koncernu, v nmž je hlavní holdingovou spoleností zastešující celou strukturu Generali CEE Holding B.V., (dále také Holding). Konenou osobou ovládající eskou pojišovnu je Assicurazioni Generali S.p.A., která disponovala k 31. prosinci % podílem na hlasovacích právech spojených s akciemi spolenosti Generali CEE Holding B.V. Jediným akcionáem Spolenosti je CZI Holdings N.V. CZI Holdings N.V. Datum založení: 6. dubna 2006 Sídlo: Diemerhof 42, Diemen, 1112XN Amsterdam, Nizozemsko íslo spisu u rejstíku obchodní a prmyslové komory pro Amsterdam: Základní kapitál: 100 mil. EUR Popis innosti: finanní holding Spolenost sestavuje zprávu o vztazích dle 82 zákona. 90/2012 Sb. Generali CEE Holding B.V. Datum založení: 8. ervna 2007 Sídlo: Diemerhof 42, Diemen, 1112XN Amsterdam, Nizozemsko íslo spisu u rejstíku obchodní a prmyslové komory pro Amsterdam: Základní kapitál: 100 tis. EUR Popis innosti: holdingové aktivity Generali CEE Holding B.V. ídí innost dceiných spoleností prostednictvím organizaní složky se sídlem v Praze v eské republice. Holding psobí nejen v eské republice, ale i na Slovensku, v Polsku, Ma arsku, Rumunsku, Bulharsku, Srbsku, Slovinsku, erné Hoe a v Chorvatsku. 12

14 "eská!pojiš ovna!a.s. Výro#ní!zpráva!2016 Struktura koncernu a skupiny!eské pojiš"ovny k 31. prosinci 2016 Assicurazioni Assicurazioni Generali S.p.A. Generali S.p.A. UK Branch (IT) (UK) Generali CEE Holding B.V. struktura ke dni ,9% (51,9%, 0,1% "eská! pojiš ovna, 0,1% Generali Generali Generali Generali Shared Infrastructure Infrastructure Generali Shared Pojiš ovna) Services Czech Services S.c.a.r.l., Services S.c.a.r.l., Services S.c.a.r.l. Branch, organizaèní German Branch Hungarian Branch složka (CZ) (IT) (GER) (HUN) 100% 100% 67,05% 38% Generali Real Generali Generali France OJSIC 100% Estate S.p.A. Versicherung AG S.A. Ingosstrakh (IT) (AUT) (FRA) (RUS) Generali CEE Generali CEE Holding B.V. Generali Real Holding B.V. 100% organizaèní Estate S.p.A. (NL) složka (CZ) Czech Branch, Generali IARD organizaèní S.A. složka (CZ) (FRA) 100 % 100% CZI Holdings N.V. (NL) 100% 100% Èeská pojiš ovna Generali Spolka Akcyjna Èeská pojiš ovna Investments Oddzial w Polsce a.s. CEE, investièní (organizational (CZ) spoleènost, a.s. unit in PL) (CZ) 100 % (GCEE holds 1 share in trust for GICEE) Generali Invest 25 % (75% CEE Plc. EUROP 99,9% (0,1% (Ireland) 80,4%(19,6% 60,16 % (23,63% ASSISTANCE Generali Generali GP Re, 16,21% 50% (50% GREF) HOLDING, FRA Romania) Pojiš ovna) SMALL GREF) 100% 100% 100% 100% 100% 100% Generali Fond de CP Strategic Europ Assistance Pensii Societate de Green Point PALAC KRIZIK Paøížská 26, Èeská pojiš ovna Generali Real "P!Distribuce! Nadace GCP Administrare a Acredité s.r.o. FINHAUS a.s. Investments s.r.o. Offices a.s. a.s. s.r.o. ZDRAVÍ a.s. Estate Fund CEE s.r.o. (CZ) Fondurilor de Pensii (CZ) (CZ) N.V. (CZ) Private S.A. (SVK) (CZ) (CZ) (CZ) a.s. (CZ) (CZ) (NL) (RO) 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Penzijní MUSTEK Námìstí Investment Investment CITY EMPIRIA Solitaire Real spoleènost PROPERTIES Republiky 3a, Jerozolimskie II Jerozolimskie I IDEE s.r.o. a.s. Estate, a.s. Èeské s.r.o. s.r.o. Sp. Z o.o. Sp. Z o.o. (CZ) (CZ) (CZ) pojiš ovny, a.s. (CZ) (CZ) (PL) (PL) (CZ) SC GENERALI ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE SA. (RO) 99,971113% 100% 99,8%(100%) 99,95% 100% 100% 100% 99,78% 100% Generali Generali (0,05% Generali Generali Generali Generali Zavarovalnica Osiguranje Srbija GPRe) GP Reinsurance Generali Osiguranje d.d. Insurance AD Pois ovòa a.s. Biztosító Zrt. d.d. a.d.o. EAD Pojiš ovna a.s. (HR) (BG) (SVK) (CZ) (HUN) (SLO) (SRB) (BG) Generali Reosiguranje Srbija a.d.o. (SRB) Akcionarsko društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom GENERALI, Beograd (SRB) 100% 99,99% (0,01% GPRe) Generali Zakrila Medical and Dental Center EOOD (BG) 100% GSL Services. s.r.o. (SVK) VUB Generali dôchodková správcovská spoloènost, a.s. (SVK) 100% 50% (50% VÚB!a.s.) 72%(28% "P) Direct Care s.r.o. (CZ) SMALL GREF a.s. (CZ) 42% (32% Generali HUN, 26% Generali SVK) Európai Utazási Biztosító Zrt. (HUN) 61% 26% Europ Assistance Magyarország Befektetési és Tanácsadó Kft. (HUN) 14,9% Fundamenta-Lakáskassza Lakástakarék-pénztár Zártkörûen Mûködõ Részvénytársaság (HUN) 74%(26% GCEE) Generali Alapkezelõ Zrt. (HUN) Generali-Ingatlan Vagyonkezelõ és Szolgáltató Kft. (HUN) 100% Genertel Biztosító Zrt. (HUN) 100% GP Consulting Pénzügyi Tanácsadó Kft. (HUN) 100% 57,4903% 100% (42,5096% GCEE) 100% Blutek Auto Autotal d.o.o. Beograd Biztosítási Akcionarsko društvo za (SRB) Szolgáltató Kft. osiguranje GENERALI (HUN) OSIGURANJE MONTENEGRO 100% Podgorica (MNG) Familio Befektetési és Tanácsadó Kft. (HUN) 100% Generali Zycie Towarzystwo Ubezpieczen S.A. (PL) 100% Generali Finance spólka z ograniczona odpowiedzialnoscia (PL) 100% Generali Towarzystwo Ubezpieczen S.A. (PL) 100% Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (PL) 13

15 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Charakteristika vybraných spoleností skupiny eské pojišovny Níže jsou uvedeny údaje o spolenostech, které jsou souástí konsolidaního celku eské pojišovny a které mají zásadní význam a již z hlediska podnikání Spolenosti i z hlediska její kapitálové angažovanosti. Údaje o dalších spolenostech náležejících do shodného koncernu jako eská pojišovna lze nalézt v píloze její konsolidované úetní závrky k 31. prosinci 2016, v ásti popisující spolenosti s majetkovou úastí eské pojišovny s rozhodujícím nebo podstatným vlivem. CP Strategic Investments N.V. Popis innosti: holdingové aktivity a jejich financování Datum vzniku: 6. prosince 1999 Základní kapitál: 225 tis. EUR Podíl eské pojišovny: 100 % Sídlo: Nizozemsko Na konci roku 2012 došlo k restrukturalizaci, pi níž byly koncentrovány aktivity Generali CEE Holdingu v oblasti penzijního pipojištní a spoení do skupiny eské pojišovny. eská pojišovna a.s. se stala prostednictvím CP Strategic Investments vlastníkem nejen Penzijního fondu eské pojišovny a.s., ale zárove Generali Penzijního fondu a.s. Na jae roku 2013 byl statutárními orgány spoleností podepsán projekt vnitrostátní fúze slouením s rozhodným dnem k 1. lednu 2013 a Generali penzijní spolenost a.s. k tomu dni zanikla. V dubnu 2014 odkoupila eská pojišovna a.s. podíl minoritního spoleníka, a stala se tak jediným spoleníkem CP Strategic Investments N.V. Penzijní spolenost eské pojišovny, a.s. Popis innosti: dchodové spoení, doplkové penzijní spoení Datum vzniku: 19. záí 1994 Základní kapitál: 300 mil. K Podíl eské pojišovny: 100 % Sídlo: eská republika Penzijní spolenost eské pojišovny se dlouhodob profiluje jako lídr sektoru soukromého spoení na dchod v eské republice. Spolenost vytvoila rekordní zisk ve výši 652 mil. K. Objem spravovaných úspor ke konci roku 2016 dosáhl 103 mld. K. Penzijní spolenost peuje o 1,2 milionu klient, z toho tvrt milionu z nich spoí na dchod také zamstnavatel. Penzijní spolenost eské pojišovny prostednictvím své rozsáhlé distribuní sít oslovuje širokou škálu klientských segment. Krom poradc a poboek mateské eské pojišovny a pojišovny Generali intenzivn využívá nezávislé externí sít finanních zprostedkovatel, eské pošty a partnerských bank. Spolenost poskytuje vysoce kvalitní servis. Klienti mohou svj úet ovládat online díky zabezpeenému pístupu na Služba Daový servis usnaduje klientm využívání maximálních daových úlev. Pro finanní poradce byla v loském roce spuštna nová generace elektronického portálu PEPA. V roce 2017 se Penzijní spolenost eské pojišovny zamí na prodej dtského spoení a zárove vytžení obchodních píležitostí, které pináší zvýšení strop pro erpání daového zvýhodnní. Vybraným skupinám klient mladších 50 let bude pedstavena možnost pestupu z transformovaného do úastnických fond. 14

16 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Generali Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A. Popis innosti: správa fond povinného a dobrovolného penzijního pojištní Datum vzniku: 9. ervence 2007 Základní kapitál: 52 mil. RON Podíl eské pojišovny: 99,99 % Sídlo: Bukureš, Rumunsko Generali penzijní správcovská spolenost se od poátku stala aktivním hráem na trhu povinného penzijního pipojištní, který vznikl po reform rumunského penzijního systému v roce Ve správ má dva druhy fond, fond ARIPI a fond STABIL. Fond ARIPI (povinné penzijní pipojištní) je uren klientm vstupujícím do systému penzijního pipojištní ve vku od 18 do 45 let. Fond STABIL (dobrovolné penzijní pipojištní) není, pokud jde o vk klient vstupujících do systému, omezen. Penzijní fond ARIPI ( WINGS ) je pátým nejvtším penzijním fondem v Rumunsku a v souasné dob má více než klient a spravuje 588,7 mil. EUR finanních prostedk (stav k 31. prosinci 2016). Generali Real Estate Fund CEE a.s. Popis innosti: uzavený investiní fond Datum vzniku: 15. záí 2010 Základní kapitál: 364 mil. K Podíl eské pojišovny: 60,16 % (219/364) Sídlo: eská republika Spolenost Generali Real Estate Fund CEE a.s. je nesamosprávným investiním fondem kvalifikovaných investor. Majetek tohoto fondu je obhospodaován investiní spoleností Generali Investments CEE, investiní spolenost, a.s. Generali Real Estate Fund CEE a.s. se zamuje pedevším na oblast realitního trhu a investic do podíl v realitních spolenostech. Dalšími aktivy, do kterých investiní fond mže investovat, jsou nástroje penžního trhu a vklady nebo termínované vklady, státní dluhopisy a pohledávky. Cílem investiního fondu je dosahovat stabilního dlouhodobého zhodnocování svených prostedk pi dosažení lepší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než pi realizaci individuálních investic a zárove zhodnocení prostedk investor nad rámec úrokových sazeb z termínovaných stedndobých vklad poskytovaných bankami. Celková aktiva investiního fondu dosáhla ke konci roku 2016 výše 6,48 mld. K, piemž isté obchodní jmní pedstavovalo 6,45 mld. K. eská pojišovna ZDRAVÍ a.s. Popis innosti: soukromé zdravotní a nemocenské pojištní Datum vzniku: 17. ervna 1993 Základní kapitál: 105 mil. K Podíl eské pojišovny: 100 % Sídlo: eská republika eská pojišovna ZDRAVÍ a.s. (dále též P ZDRAVÍ ) je 100% dceinou spoleností eské pojišovny a.s. V rámci skupiny je P ZDRAVÍ zamena strategicky na portfolio pojistných produkt souvisejících se zdravotním stavem, s poskytováním zdravotní pée a s ešením tíživé situace klient pi výpadku píjmu. Produktová nabídka již adu let úzce navazuje na produkty 15

17 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 dalších len skupiny Generali v eské republice. Obchodní sí sdílí P ZDRAVÍ se svou mateskou spoleností, a je tak schopná tžit ze služeb nejvýznamnjší sít obchodních míst a pojišovacích zprostedkovatel. Hlavním pozitivem roku 2016 je skutenost, že se podailo udržet pedchozí historickou úrove pedepsaného pojistného (0,5 mld. K) pi zachování ziskovosti. Strategickým zámrem P ZDRAVÍ je pokraovat v pozitivním trendu základních ukazatel produkce i hospodáských výsledk pi pokraujícím procesu snižování provozních náklad. V roce 2017 bude i nadále upena pozornost na vývoj v oblasti zdravotnictví a vyhledávání možností pro vytváení nových pojistných produkt zamených na zabezpeení nadstandardní a následné zdravotní pée a zmírnní dsledk onemocnní a úraz. Nadále spolupracujeme na partnerství s plátci i poskytovateli zdravotních služeb, aby došlo k rozšíení sít preferovaných zdravotnických zaízení, která jsou nezbytná pro komplexní nabídku pojistných program z oblasti poskytování zdravotních služeb a odborné zdravotní asistence. I nadále bude prioritou zlepšovat atraktivitu a kvalitu nabídky jednotlivých pipojištní k nosným programm životního i neživotního pojištní eské pojišovny. Zárove P ZDRAVÍ pedstavuje svou pidanou hodnotu v tom, že je schopna rychle reagovat na mnící se podmínky trhu a zavádt do praxe nové pojistné produkty a programy v nadstandardn krátkém termínu. FINHAUS, a.s. Popis innosti: zprostedkování pojištní, investiní zprostedkovatel, zprostedkování spotebitelských úvr Datum vzniku: 10. prosince 2003 Základní kapitál: 3 mil. K Podíl eské pojišovny: 100 % Sídlo: eská republika Finhaus, a.s., pvodn Generali Services CEE a.s. (do 19. dubna 2016), byl registrován jako pojišovací agent a také jako samostatný likvidátor. Pvodn zajišoval pro eskou pojišovnu a Generali pojišovnu služby v likvidaci pojistných událostí, mimo jiné také zabezpeoval službu scelování elních skel, digitalizaci a archivaci dokument, rozesílání poštovních zásilek, telefonní podporu prodeje pojištní a prodej. Od druhého pololetí 2015 postupn utlumuje jednotlivé innosti mimo zprostedkování pojištní. Od druhého tvrtletí roku 2016 je FINHAUS spoleností zamenou na komplexní finanní servis formou zprostedkování pojištní, penzijního pipojištní, stavebního spoení, hypoteních a spotebitelských úvr. V roce 2016 se jediným akcionáem, poté, co od Generali pojišovny a.s. odkoupila její 20% podíl, stala eská pojišovna. Tato operace byla souástí konsolidace a zpehlednní struktury finanní skupiny Generali v eské republice. P Distribuce s.r.o. Popis innosti: zprostedkování pojištní, zprostedkování spotebitelských úvr Datum vzniku: 19. prosince 1991 Základní kapitál: 200 tis. K Podíl eské pojišovny: 100 % Sídlo: eská republika 16

18 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Spolenost P Distribuce s.r.o., pvodn Generali Development s.r.o. (do 9. listopadu 2016), odkoupila v roce 2016 eská pojišovna od Generali Pojišovny a.s. a nyní probíhá její transformace na zprostedkovatele pojištní. Transformace má být formáln završena ke konci prvního tvrtletí roku Hlavním úkolem P Distribuce s.r.o. je zachovat pro klienty eské pojišovny komplexnost poskytovaných služeb nejmén v takové míe, v jaké tomu bylo ped novelou zákona o pojišovnictví. Proto budou do P Distribuce pevedeny innosti a služby, které dnes zajišovala tzv. interní distribuní sí vetn poboek eské pojišovny. Nadace GCP Popis innosti: podpora veejn prospšných aktivit Datum vzniku: 30. prosince 2009 Výše nadaního jmní: 1 mil. K Zizovatel: eská pojišovna a.s. Sídlo: eská republika Nadace byla založena za úelem podpory právnických a fyzických osob sledujících dosahování obecn prospšných cíl nebo takových cíl, jejichž podpora je ve veejném zájmu, zejména v oblasti kulturní, zdravotní, sportovní, sociální a vzdlávací. V prbhu roku 2016 podpoila Nadace GCP nkolik desítek kulturních, sportovních, vzdlávacích, preventivn-bezpenostních i charitativních projekt a aktivit. 17

19 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ORGÁNY SPOLENOSTI (ke dni zpracování výroní zprávy) Pedstavenstvo Spolenosti pedseda Marek Jankovi Funkní období: od 7. ervence 2015 Narozen: v roce 1966 Vzdlání: Slovenská technická univerzita v Bratislav Praxe: Allianz Slovenská poisova, a.s., Poisova AIG Slovakia, a.s., Slovenská poisova, a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 místopedseda Petr Bohumský Funkní období: od 1. íjna 2014 Narozen: v roce 1971 Vzdlání: Univerzita Karlova v Praze, Matematicko-fyzikální fakulta University of Pittsburgh Joseph M. Katz Graduate School of Business, Advance Healthcare Management Institute Praxe: eská pojišovna ZDRAVÍ, eská pojišovna a.s., Generali Pojišovna a.s., Generali PPF Holding B.V. (od roku 2015 Generali CEE Holding B.V.), PPF Group Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 len Karel Bláha Funkní období: od 1. ervna 2015 Narozen: v roce 1976 Vzdlání: Univerzita Karlova v Praze, Vysoká škola ekonomická v Praze Praxe: Transgas, a.s., Generali Pojišovna a.s., eská pojišovna a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 len Tomáš Vysoudil Funkní období: od 1. ervence 2015 Narozen: v roce 1972 Vzdlání: Univerzita J. A. Komenského Praxe: eská pojišovna ZDRAVÍ a.s., eská pojišovna a.s., P Direct a.s., Allianz pojišovna, a.s., Allianz Penzijní fond, a.s., Allianz nadaní fond Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 len Pavol Pitoák Funkní období: od 20. ledna 2016 Narozen: v roce 1975 Vzdlání: Slovenská technická univerzita v Bratislav, ESCP EAP v Berlín Praxe: Allianz - Slovenská pojišovna, a.s., Allianz Slovenská dôchodková správcovská spolonos, a.s., Wüstenrot Poisova, a.s., Wüstenrot stavebná sporitela, a.s., Poisova TATRA, a.s. (Poisova Poštovej banky, a.s.), Generali poisova, a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 18

20 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Obory psobnosti len pedstavenstva Generální editel Marek Jankovi Finanní editel Petr Bohumský editel pro korporátní obchod Karel Bláha Obchodní editel Tomáš Vysoudil Pojistn-technický editel Pavol Pitoák Dozorí rada Spolenosti pedseda Luciano Cirinà Funkní období: od 7. ervence 2015 Narozen: v roce 1965 Vzdlání: Business Administration at the University of Trieste Praxe: Generali PPF Holding B.V., Austrian Insurers Federation, Generali Versicherung and Generali Holding Vienna, Assicurazioni Generali, Trieste, Generali Versicherung, Vienna, Deutscher Lloyd (Generali Group) Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 len Martin Sturzlbaum Funkní období: od 13. íjna 2013 Narozen: v roce 1963 Vzdlání: Univerzita ve Vídni (obor právo a ekonomie) Adresa: Rue de Praetere 1, Brusel, Belgie len Gregor Pilgram Funkní období: od 1. íjna 2014 Narozen: v roce 1973 Vzdlání: Master of Business Administration at the Wirtschaftsuniversitaet Vienna, Austria Adresa: U Zvonaky 2536/1d, Praha 2 len Miroslav Singer Funkní období: od 1. února 2017 Narozen: v roce 1968 Vzdlání: Vysoká škola ekonomická v Praze, University of Pittsburgh Adresa: Eliášova 550/44, Praha 6 19

21 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Výbor pro audit len Beáta Petrušová Funkní období: od 10. února 2017 Narozena: 21. dubna 1968 Vzdlání: Vysoká škola ekonomická v Bratislav Adresa: Mliená 86, Košice, Slovenská republika len Martin Maník Funkní období: 1. ledna 2016 Narozen: 27. ledna 1975 Vzdlání: Vysoká škola ekonomická v Praze Adresa: Chocerady 348, Chocerady len Roman Smetana Funkní období: 1. ledna 2016 Narozen: 11. listopadu 1974 Vzdlání: Vysoká škola ekonomická v Praze Adresa: V Aleji 562, Píbram Zdabo 20

22 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ZPRÁVA PEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ INNOSTI SPOLENOSTI A O STAVU JEJÍHO MAJETKU eská pojišovna tradiní lídr eského pojistného trhu i významný inovátor Tradice eské pojišovny se odvíjí již od roku 1827, kdy byly schváleny stanovy instituce nazvané Císasko-královský, privilegovaný, eský, spolený náhradu škody ohnm svedené pojišující ústav. Ten zpoátku nabízel pouze pojištní proti požáru. I po více než 185 letech eská pojišovna zstává inovativní firmou zakládající si na svých tradicích. To z ní iní silnou univerzální pojišovací instituci poskytující jak individuální životní a neživotní pojištní, tak pojištní pro malé, stední a velké klienty v oblasti prmyslových, podnikatelských rizik a zemdlství. Právem je tak eská pojišovna považována za dlouhodobého lídra eského pojistného trhu. Potvrzuje to i rating udlený mezinárodní agenturou A.M. Best specializující se na sektor pojišovnictví. V roce 2016 obdržela eská pojišovna rating finanní síly na úrovni A a úvrový rating na úrovni a. Oba ratingy byly navíc udleny se stabilním výhledem. Ratingové hodnocení odráží dlouhodobé vykazování vysokých výnos, ale i solidní rizikov váženou kapitálovou pozici spolenosti a je výbornou zprávou pro klienty i obchodní partnery pojišovny. Stabilita eské pojišovny garantuje, že je schopna dostát všem svým závazkm, a to i v pípad rozsáhlých pírodních kalamit, které se v posledních letech v eské republice objevují stále astji. Pojistný trh je neustále v pohybu, životní styl se vyvíjí a v ase mní. Na mnící se poteby tak eská pojišovna reaguje prostednictvím etných produktových inovací. V uplynulém roce inovovala autopojištní na trh uvedla pojištní registraních znaek na pání, v rámci rozšíení pojištní Mj život pedstavila nové dtské životní pojištní. Významnou inovací v oblasti pojištní majetku je nové pojištní Mj majetek, které nabízí komplexní služby od asistence pes pojištní domácnosti po pojištní stavby. Novinky zavedla eská pojišovna i v cestovním pojištní, v pojištní bytových dom a pro klienty spustila Klientský klub, který zákazníkm za jejich vrnost poskytuje zajímavé odmny a nadstandardní služby. Stabilní pozici eské pojišovny potvrzuje i ada ocenní. V rámci ankety Nejlepší pojišovna se eská pojišovna stala vítzem jedné ze dvou hlavních kategorií, a získala tak titul Nejlepší životní pojišovna 2016, uspla ale napíklad i v 15. roníku soutže Fincentrum Banka roku i v soutži Sodexo Zamstnavatel roku, když byla vyhodnocena jako nejlepší zamstnavatel do 5000 zamstnanc v Praze. Pomáhali jsme v roce 1827, pomáháme i nyní eská pojišovna pomáhala již od svého vzniku, kdy podporovala sirotky po hasiích, kteí tragicky zahynuli pi výkonu svého povolání. A prostednictvím své nadace podporuje eská pojišovna etné dobroinné a veejn prospšné aktivity i v souasnosti. Nadaní aktivity spolenosti jsou úzce spjaty s inností eské pojišovny. Soustedí se zejména na ti oblasti pomoci: na prevenci, a to jak v oblasti silniního provozu, tak úraz, na podporu regionálních projekt zamených na pomoc obanm i neziskovým organizacím a na firemní dobrovolnictví. Každý zamstnanec eské pojišovny má nárok na dva pln hrazené pracovní dny ron, které stráví dobrovolnictvím. Dobroinné aktivity eské pojišovny tak nejsou zameny pouze jednostrann, ale pomoc je rozprostena do více oblastí a region. 21

23 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Popis situace na eském pojistném trhu a výhled jeho vývoje Trh v roce 2016 Celkový pohled na pojistný trh v eské republice je píznivý. Dle statistik eské asociace pojišoven vzrostlo celkové pedepsané pojistné o 2,1 % a dosáhlo objemu 118,5 miliard K. Neživotní pojištní navázalo na pedchozí rsty, životní pojištní bohužel pokraovalo v poklesech. Pro rst neživotního pojištní byl klíovým faktorem pozitivní vývoj na trhu pojištní motorových vozidel, který byl obrazem vývoje vozového parku v eské republice. Pro povinné ruení byl urující nárst potu registrovaných vozidel, havarijní pojištní bylo úspšné díky zvýšenému prodeji nových vozidel. Neživotní pojištní meziron vzrostlo o 3,2 miliardy K, což pedstavuje 4,5 %, a výsledek je tak ješt lepší než loské navýšení. Nejvýraznji se dailo havarijnímu pojištní s mezironím zlepšením o 9,5 %. K rstu neživotního pojištní také významn pisplo povinné ruení (+2,6 %) a podnikatelské pojištní, které s podporou v podob píznivé hospodáské situace meziron vylepšilo výsledek o 3,4 %. Životnímu pojištní se na rozdíl od neživotního píliš nedaí, již tetím rokem klesá, tentokrát o 0,8 miliardy K. Na poklesu se podílely ob složky bžn placené i jednorázov placené životní pojištní. Bžn placené pojištní pokraovalo v poklesu, úbytek 0,8 % je však nižší než byl v minulém roce. Jednorázové životní pojištní padá obdobn jako v roce 2015, tentokrát pokleslo meziron o 23,6 %. Za jeho nižší atraktivitou stojí pedevším nízké úrokové sazby. Výhled pro rok 2017 U neživotního pojištní není dvod oekávat pro rok 2017 zmnu pozitivního trendu. Dalším píznivým impulsem by navíc mohlo být pípadné navýšení cen povinného ruení, které kvli rostoucím nákladm na pojistná plnní zástupci jednotlivých pojišoven již nkolikrát avizovali. Pro vývoj na konci roku mže urité riziko pedstavovat oekávané uvolnní kurzu koruny, které by pes výkon hospodáství mohlo ovlivnit pedevším trh podnikatelského pojištní. Naproti tomu situace na trhu životního pojištní mnoho dvod k optimismu nedává. U bžn placeného pojištní pokrauje pokles nov sjednaného pojistného, v roce 2016 to bylo o 9 %. K tomu se mže pipojit dopad novely Zákona o pojišovacích zprostedkovatelích, která od prosince 2016 ukládá ptileté ruení za provizi. Zda a nakolik to ovlivní pojišovací apetit zprostedkovatel, je zatím obtížné urit. ZPRÁVA O HOSPODAENÍ Stav majetku Spolenosti eská pojišovna je dlouhodob majetkov silnou a stabilní spoleností, jejíž bilanní suma k 31. prosinci 2016 dosáhla výše 110 mld. K. Spolenost disponuje vlastním kapitálem ve výši více jak 26 mld. K a základním kapitálem ve výši 4 mld. K. Objemov nejvýznamnjší položkou na stran aktiv jsou investice. Jejich výše k 31. prosinci 2016 inila 79,7 mld. K, což je o 2,1 mld. K více než v roce Tyto investiní prostedky se zvýšily v návaznosti na navýšení poskytnutých úvr a pjek o 4,4 mld. K, kde se jedná pedevším o reverzní repo operace. Objem aktiv v majetkových úastech meziron vzrostl o 0,7 mld. K na 22

24 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva ,6 mld. K. K poklesu investic došlo pedevším u finanních aktiv oceovaných reálnou hodnotou proti útm náklad nebo výnos o 0,8 mld. K a u realizovatelných cenných papír o 1,4 mld. K. U položky Peníze a penžní ekvivalenty Spolenosti došlo v mezironím srovnání k nárstu o 0,9 mld. K a její výše k 31. prosinci 2016 inila 2,8 mld. K. Podíly zajistitel na závazcích z pojištní nezaznamenaly výraznou zmnu, poklesly o 0,1 mld. K na hodnotu 9,7 mld. K. Podrobnosti ke stavu majetku Spolenosti jsou uvedeny ve finanní ásti této výroní zprávy. Vlastní akcie eská pojišovna v prbhu úetního období roku 2016 nedržela žádné vlastní akcie. Hospodáský výsledek V roce 2016 vykázala eská pojišovna dle Mezinárodních úetních standard zisk po zdanní ve výši 4,2 mld. K, což je o 0,1 mld. K více než v roce Celkové pedepsané pojistné eské pojišovny vykázané podle metodiky eské asociace pojišoven 3 v roce 2016 dosáhlo 26,7mld. K. Z toho v neživotním pojištní dosáhlo 18,5 mld. K a v životním inilo 8,2 mld. K. Základní kapitál Spolenosti a fondy Základní kapitál Spolenosti se v roce 2016 nemnil a zstal ve výši 4 mld. K. Vlastní kapitál Spolenosti vzrostl v roce 2016 o 1,3 mld. K, a dosáhl tak hodnoty 26,7 mld. K. Návrh na rozdlení zisku Na základ schválené úetní závrky a aplikovaných zásad pro rozdlování zisku pedstavenstvo dne 24. dubna 2017 schválilo návrh vyplatit dividendu ve výši K na jednu kmenovou akcii, tj. celkem 3,754 mld. K. Zbývající ást zisku za úetní období roku 2016 se pevádí na úet nerozdleného zisku minulých let. Výše dividendy v minulých letech V dubnu 2016 bylo na základ rozhodnutí jediného akcionáe v rámci výkonu psobnosti valné hromady rozhodnuto o výplatách hrubé dividendy za rok 2015 v celkové výši 3,684 mld. K. V dubnu 2015 bylo na základ rozhodnutí jediného akcionáe v rámci výkonu psobnosti valné hromady rozhodnuto o výplatách hrubé dividendy za rok 2014 v celkové výši 3,272 mld. K. Technické rezervy (závazky z pojištní) Výše celkových technických rezerv (bez zohlednní podílu zajistitele) podle zákona o pojišovnictví poklesla meziron o 3,07 mld. K a k 31. prosinci 2016 inila 65,22 mld. K (z toho v souladu s IFRS byla hodnota rezervy na závazky vi KP ve výši 0,45 mld. K vykázána jako souást ostatních rezerv). 3 * bez pojistného z neživotního pojištní postoupeného lenm AP * s jednorázovým pojistným pepoteným na bázi 10 let * údaje nezahrnují peshraniní služby formou poboky i v rámci svobody poskytování služeb 23

25 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Rezervy životních pojištní Tyto rezervy pedstavují více jak dv tetiny celkových technických rezerv (67 %) a zahrnují pedevším rezervu pojistného životních pojištní a rezervu životních pojištní, kde investiní riziko nese pojistník. Hrubá výše rezerv životních pojištní k 31. prosinci 2016 inila 43,9 mld. K. Meziron u ní došlo k poklesu o 2,73 mld. K. Rezerva na pojistná plnní neživotního pojištní Tato rezerva zahrnuje rezervu na pojistné události nahlášené a nezlikvidované (RBNS) a rezervu na nenahlášené pojistné události (IBNR). Výše rezervy na pojistná plnní neživotního pojištní k 31. prosinci 2016 klesla o 0,56 mld. K a inila 15,63 mld. K. Rezerva na nezasloužené pojistné neživotního pojištní Celková výše rezervy na nezasloužené pojistné meziron vzrostla o 0,29 mld. K a k 31. prosinci 2016 inila 4,83 mld. K. Pohledávky a závazky U položek pohledávek došlo k mírnému navýšení o 0,2 mld. K, a výše pohledávek tak k 31. prosinci 2016 inila 6,3 mld. K. U závazk došlo k nevýznamné mezironí zmn a jejich výše k 31. prosinci 2016 inila 7,7 mld. K. 24

26 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ZPRÁVA O OBCHODNÍ INNOSTI Neživotní pojištní eská pojišovna je stále jednikou v sektoru neživotního pojištní s podílem 24,8 % 4 na trhu. Zásadní ve vývoji pedepsaného pojistného je situace v pojištní motorových vozidel. V tomto segmentu pojištní se v roce 2016 eské pojišovn daí, zejména v havarijním pojištní, zvyšovat objem pedepsaného pojistného. Naproti tomu dochází k poklesu objemu obchod v živelním pojištní v dsledku optimalizace kmene. Pedpis pojistného z neživotního pojištní dosáhl 19,1 mld. K, což pedstavuje mezironí rst o 375 mil. K (2,0 %). Na tomto vývoji se nejvtší mrou podílely obchody eské pojišovny v oblasti pojištní havárie (229 mil. K) a finanních rizik (163 mil. K). Vývoj situace v nákladech na pojistné události byl v roce 2016 celkov píznivý. Objem náklad na pojistná plnní se ve srovnání s rokem 2015 snížil o 266 mil. K. Po dvou letech bez kalamity došlo v ervnu 2016 ke kalamitní události v zemdlském pojištní, jejíž odhadované náklady iní 329 mil. K, a další kalamitní událost v majetkovém pojištní je odhadována na 268 mil. K. Mezi jednotlivými druhy pojištní jsou znané rozdíly ve vývoji náklad na škodní události, které jsou dané jak vlivem kalamitních událostí, tak výskytem mimoádných pojistných událostí. Pojištní podnikatelských rizik V pojištní podnikatelských rizik došlo v roce 2016 ve srovnání s rokem 2015 k mírnému snížení objemu pedepsaného pojistného o 33 mil. K. Nejvtší vliv na objem pedepsaného pojistného (pokles o 125 mil. K) ml vývoj u živelního pojištní velkých rizik. Dvodem je optimalizace kmene z hlediska vylouení nejrizikovjších nebezpeí. K poklesu pedepsaného pojistného dochází také v pípad zemdlského pojištní. Na druhé stran pokrauje pozitivní vývoj v pojištní technických rizik, v odpovdnosti a pojištní malých a stedních podnikatel. Na výši náklad na pojistné události se v roce 2016, ve srovnání s minulým rokem, podílela pedevším krupobitní kalamita v zemdlském pojištní na jedné stran a nižší výskyt velkých pojistných událostí na stran druhé. Celkové náklady se zvýšily o 0,5 %, po odetení kalamit byl vývoj náklad na pojistné události píznivý. V první polovin roku 2016 došlo ve dvou obdobích k rozsáhlým škodám na plodinách. V prbhu jara ( dubna) se jednalo o mrazové škody. Byly poškozeny zejména porosty ovoce vetn jahod, ale nejvtší škody zaznamenalo pojištní vinné révy. Druhé období bylo krupobitní, kdy rozsah poškození plodin dosáhl kalamitních parametr. Nejvíce postiženými regiony jsou stední a severní echy, dále pak jižní a západní echy. Tato kalamita byla výjimená nejen rozsahem, ale hlavnasností (kvten, erven). Druhá polovina roku se z pohledu škod na plodinách již vyvíjela bez velkých extrém. V pojištní zvíat byl prbh roku standardní. Obanské neživotní pojištní Rok 2016 byl charakteristický stabilním vývojem tohoto odvtví pojištní. Meziron došlo ke zvýšení pedepsaného pojistného pouze o 0,3 %. Bylo to v dsledku poklesu u pojištní domácnosti a úrazu pi souasném rstu pojištní odpovdnosti a staveb. Zejména velké výkyvy poasí se promítly v prvním pololetí do navýšení objemu náklad na pojistné události o 6,4 %. Celý objem tohoto navýšení jde však na vrub kalamitní živelní události. 4 eská asociace pojišoven. Statistické údaje dle metodiky AP 1-12/2016[online].AP 2014 [cit ]. Dostupné z: 7 trhu/stat-2016q4-cap-cz web.pdf 25

27 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Nadále petrvávající nepíznivá politická a bezpenostní situace ve vtšin v minulosti turisticky atraktivních oblastech zapíinila v roce 2016 pokles prodeje cestovního pojištní zejména pes distribuní kanál cestovních kanceláí. V souvislosti se stále narstajícím trendem cestování do exotických destinací i v zimním období byl zaznamenán vyšší výskyt pojistných událostí, nap. v Thajsku, Vietnamu nebo na Bali. Ve druhé polovin roku byl zájem o tento druh pojištní opt oživen. Pojištní motorových vozidel Vývoj v segmentu pojištní motorových vozidel v prvním pololetí letošního roku mžeme oznait jako velmi úspšný. Pedepsané pojistné se zvýšilo o 3,4 % pi snížení objemu náklad na pojistné události o 8,7 %. Bhem roku 2016 se vzrostl i poet pojištných vozidel o 20 tisíc. Tyto údaje dokládají jak oživení trhu motorových vozidel a zlepšující se ekonomickou situaci, tak i úspšnou stabilizaci P na trhu pi zlepšení ekonomických výsledk tohoto odvtví. V oblasti pojištní odpovdnosti za škodu zpsobenou provozem vozidla se v roce 2016 ve srovnání s rokem 2015 zvýšilo pedepsané pojistné o 0,9 %. Hlavní podíl na tomto vývoji mlo pojištní flotil, které zaznamenalo pírstek 3,6 %. S podílem 22,7 % 5 zstává eská pojišovna nejvtší pojišovnou i v tomto segmentu pojištní. Náklady na pojistná plnní jsou stabilizovány a nadále zabezpeují v konkurenn velmi nároném prostedí udržení pijatelné profitability tohoto pojištní. Trh havarijního pojištní následuje vývoj trhu povinného ruení pi tradin výraznjších výkyvech. Pedepsané pojistné vzrostlo meziron o 7 %. Rstu o 14,6 % bylo dosaženo u pojištní flotil, o 2,7 % u obanského pojištní. Výsledky však stále zaostávají za úrovní oživení trhu v eské republice. Náklady na pojistné události vzrostly o 4,6 %, ásten i vlivem kalamitní události. Ve srovnání s rstem pedepsaného pojistného jde o významn pozitivní výsledek. Inovace a budoucí vývoj Na zaátku roku 2016 byl výrazn aktualizován produkt Bytové domy, kde spolu s rozšíením rozsahu krytí o další rizika (jak v pojištní majetku, tak i odpovdnosti) bylo zapracováno pojištní velmi širokých asistenních služeb. Od této úpravy produktu je oekáváno další zvýšení propojištnosti tohoto rychle rostoucího segmentu pojištní. Aktualizací rozsahu pojištní prošel i produkt pro drobné podnikatele JISTOTA. Inovován byl i zpsob sjednání, který spoívá v implementaci nového, zákaznicky vhodnjšího webového ešení. V rámci profesní odpovdnosti byla rozšíena nabídka pojištných inností o nové povinné pojištní pojištní odpovdnosti zprostedkovatele spotebitelských úvr. V rámci pojištní odpovdnosti došlo dále k zavedení pojištní len orgán spolenosti (D&O) do standardních systém eské pojišovny, a tím i do standardní nabídky podnikatelských pojištní eské pojišovny. S ohledem na zmnu ve zpsobu odškodování újmy na zdraví u tzv. kvazi pracovních úraz došlo ke zvýšení sazby u pojištní škol. V íjnu 2016 nabyl úinnosti Zákon o zadávání veejných zakázek. 134/2016 Sb. V souladu s tímto zákonem aktualizovala eská pojišovna pojištní záruky za nabídku, a nabídla tak všem 5 eská asociace pojišoven. Statistické údaje dle metodiky AP 1-12/201 6 [online].ap 2014 [cit ]. Dostupné z: 7 pojisteno-trhu/stat-2016q4-cap-cz web.pdf 26

28 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 úastníkm zadávacích ízení inovovanou formu poskytnutí jistoty prostednictvím nového pojištní záruky ve prospch zadavatele. V rámci zemdlského pojištní probhla každoroní aktualizace jednotlivých pojistných smluv. Na podzim roku 2016 byly provedeny technické úpravy pojištní zavedení slev s automatickým vyhodnocením. Byly zavedeny produktové inovace jak v pojištní plodin. tak zvíat pro rok V píštím roce se budeme zamovat zejména na zmnu vizuálu pojistných smluv podnikatelských pojištní. V rámci projektu konsolidace neživotního pojištní bude vytvoen samostatný produkt pro pojištní bytových dom vetn pojistných podmínek. Soubžn budou pokraovat produktové inovace napí všemi pojistnými produkty, a to zejména s ohledem na chystané legislativní zmny. Rok 2016 se dále nesl ve znamení pípravy a nasazení nového produktu pro obanské neživotní pojištní. Produkt je vysoce variabilní. Obsahuje nkolik ástí, které si klienti mohou kombinovat podle svých poteb. Je to napíklad pojištní domácnosti, staveb, pojištní rekreaní domácnosti, obanské odpovdnosti nebo cestovní pojištní. V rámci tchto ástí produkt nabízí širokou škálu rizik a pipojištní, z nichž velké množství je nových, unikátních na trhu, a také významn vylepšených z hlediska klient. V souvislosti s nasazením nového produktu byla také zpehlednna smluvní dokumentace, vytvoeny aktualizované pojistné podmínky, upraveny ceny a modernizovány sjednávací nástroje. Plošný prodej produktu byl spuštn v íjnu 2016 a doprovázela ho masivní mediální kampa. Již první výsledky prodej indikují podstatné mezironí nársty a úspšnost u klient. V cestovním pojištní jsme se v první polovin roku 2016 zamili na pípravu zcela nového produktu cestovního pojištní na dobu neuritou. Klienti si mohou toto unikátní pojištní sjednat v rámci svého majetkového pojištní Mj majetek. V oblasti retailového produktu cestovního pojištní došlo k navýšení limitu léebných výloh a asistence na K. Prodej cestovního pojištní byl podpoen letní marketingovou kampaní. V pojištní odpovdnosti z výkonu povolání byl v roce 2016 vyvíjen nový produkt s ešením pro individuální smlouvy, jehož nasazení je plánováno na zaátek roku Cílem produktu je inovovat rozsah pojištní vetn doplnní nabídky pipojištní vhodných pro konkrétní profese zamstnanc. Rok 2016 byl vnován dokonení pechodu obchodní sít P i spolupracujících partner do nového sjednávacího nástroje HUGO. Tato aplikace pináší rychlé a velice intuitivní ešení pro sjednání pojištní. Systém umožuje jednodušší propojení s externími partnery spolupracujícími s eskou pojišovnou, a to pímo v rámci jejich systém. Dále se podailo navázat spolupráci v rámci koncernu Volkswagen Financial Services, kde jsme se stali jedním z partner pro znakové pojištní, a to nejen pro leasingové, ale také retailové pojištní. Snahou eské pojišovny je i nadále zkvalitovat své služby a produkty pro zákazníky. Proto na jae roku 2017 chystáme v rámci pojištní motorových vozidel novinku v podob uvedení doplkového pojištní, které je na pojistném trhu unikátní. Životní pojištní V rámci bžn placeného životního pojištní eská pojišovna pokraovala v prodeji pojištní sestaveného dle aktuální životní situace a poteb klient. V prbhu celého roku 2016 jsme tak prbžn provádli zásadní produktové inovace u vlajkového produktu Mj život, abychom našim klientm nabídli ve vysoce konkurením prostedí eského pojistného trhu špikovou kvalitu za odpovídající cenu pojištní. 27

29 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Od 1. dubna byl produkt Mj život rozšíen o nová dtská životní pipojištní a asistence. Produkt tak spluje všechny požadavky na ochranu skuten celé rodiny. Pi zavedení nových dtských pipojištní jsme se soustedili jak na zajištní krátkodobých finanních dopad ve form závažných onemocnní dtí, tak i na pokrytí dlouhodobých finanních dopad, které mže zpsobit rodin ztráta sobstanosti dítte. Dalším zajímavým novým pojištním je ošetovné, které pokryje rodim krátkodobý výpadek píjmu spojený s ošetováním dítte pi bžném onemocnní nebo úrazu dítte. Hlavní nosnou myšlenkou nových pipojištní bylo umožnit rodim být svým dtem na blízku, když potebují jejich péi a pomoc. Nová dtská pipojištní byla doplnna také o novou unikátní asistenní službu na eském pojistém trhu. Asistence nazvaná Pée o dít byla rozšíena o služby spojené s rekonvalescencí dítte. Od 1. ervence umožujeme k díve uzaveným smlouvám Mj život pisjednat nová dtská pipojištní formou zmny pojištní. Cílem je umožnit našim klientm prbžnou aktualizaci pojištní dle aktuálních poteb celé rodiny bez negativních dopad spojených s rušením existující smlouvy. Od 2. íjna jsme upravili produktové nastavení pojištní Mj život, kde došlo ke snížení celkového minimálního pojistného z 500 K na 300 K msín, bez nutnosti využití povinné minimální životní složky. Tímto krokem jsme zpístupnili tento moderní produkt všem klientm, kteí preferují ist rizikové krytí na vybraná rizika s nižším pojistným. Souasn jsme ukonili prodej rizikového pojištní Multirisk, který byl práv díky této úprav nahrazen moderním produktem Mj život. Sjednocením nabídky obou typ pojištní, pod zavedenou a obchodn úspšnou znakou Mj život, sledujeme posílení pehlednosti produktové nabídky s využitím jednoho typu pojištní pro všechny poteby vyplývající ze životních situací našich klient. Dle pojistných smluv uzavených v roce 2016 využívají naši klienti bžn placené pojistné u produktu Mj život z více než 75 % na krytí pojistného rizika s pedpokladem dalšího nárstu poptávky po zajištní životních a úrazových rizik nebo asistenních služeb. V oblasti jednorázov placeného životního pojištní jsme zaátkem ervna 2016 zahájili prodej nového produktu Moje jednorázové pojištní. Produkt umožuje klientm pojistit se pro pípad smrti a smrti následkem úrazu a souasn zhodnotit své volné finanní prostedky ve tech rzn rizikových podkladových fondech spolenosti Generali Investments CEE. Navíc klient získává bonus v podob pojistného plnní až K v pípad hospitalizace z dvodu úrazu na první pojistnou událost. Od spuštní prodeje do konce roku 2016 bylo sjednáno pes 760 smluv s celkovým roním pojistným 142 mil. K. Finanní ukazatele Pi mezironím poklesu o 6 % dosáhlo celkové pedepsané pojistné na bžn placených smlouvách životního pojištní 8,1 mld. K. Objem pedepsaného pojistného jednorázov placených produkt dosáhl 0,7 mld. K. Naše produkty životního pojištní s bžn placeným pojistným si v roce 2016 sjednalo 84 tisíc klient. Za rok 2016 se vyplacená plnní životních pojištní snížila oproti pedchozímu roku o 31 % na 8,5 mld. K z dvodu nižšího objemu výplat dožití (rok 2015 bylo ovlivnn splatností jednorázového produktu životního pojištní Garance). Stejn jako v pedchozích letech bylo nejvíce vyplacených plnní v oblasti pojištní pro pípad smrti nebo dožití. Nejvtší objem prostedk byl vyplacen z dvodu dožití (4,8 mld. K). V rámci kmene životního pojištní bylo dále v roce 2016 celkov vyízeno 302 tisíc pojistných událostí. 28

30 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Výhled dalšího vývoje K 1. prosinci 2016 eská pojišovna a.s., po pedchozích konzultacích v rámci pracovní skupiny eské asociace pojišoven, implementovala dokument Sdlení klíových informací do pedsmluvní dokumentace produktu Mj život dle dostupného znní Regulatorních technických standard (RTS) k Naízení EU 1286/2014. Zárove k tomuto datu eská pojišovna implementovala pro nový obchod nová zákonná pravidla týkající se nárok na odmnu zprostedkovatele pi pedasném ukonení smlouvy (tzv. regulace provizí) a výpotu odkupného dle novelizace zák.. 38/2004 Sb. o pojišovacích zprostedkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí a o zmn živnostenského zákona (zákon o pojišovacích zprostedkovatelích a likvidátorech pojistných událostí). V prbhu roku 2017 bude eská pojišovna analyzovat a implementovat upravené požadavky regulatorního režimu dle Naízení EU 1286/2014 o Sdleních klíových informací týkajících se strukturovaných retailových investiních produkt a pojistných produkt s investiní složkou (PRIIPs), s drazem na nové znní RTS s dopadem do podoby Sdlení klíových informací, tzv. Key information document (KID) pro prodej životního pojištní s investiní složkou od 1. ledna Píprava bude též v oblasti implementace požadavk souvisejících s regulací distribuce v pojišovnictví a povinností pojišovacích zprostedkovatel dle Smrnice Evropského parlamentu a rady (EU) 2016/97 o distribuci pojištní (IDD). Budeme sledovat legislativní vývoj navazující na transpozici této smrnice do znní vnitrostátního provádcího opatení v eské republice, které má zajistit, aby distribuce v pojištní probíhala v souladu se zájmy klient a aby si klienti poizovali pojistné produkty, které jsou pro n vhodné a relevantní. V rámci AP se bude eská pojišovna snažit aktivn ovlivovat rozsah povinností pro pojišovnu i zprostedkovatele vyplývajících z národní úpravy. V neposlední ad se budeme zabývat analýzou dopad a nastavením souvisejících proces dle Naízení Evropského parlamentu a rady (EU) 2016/679 o ochran fyzických osob v souvislosti se zpracováním osobních údaj a o volném pohybu tchto údaj a o zrušení smrnice 95/46/ES (obecné naízení o ochran osobních údaj). Tedy tzv. naízení GDPR General Data Protection Regulation. Naízení, jehož cílem je pedevším dosáhnout spolené míry ochrany spotebitel v oblasti osobních údaj ve všech lenských státech EU, má obecnou psobnost, je závazné v celém svém rozsahu a pímo použitelné. V návaznosti na aktuální stav tržního prostedí, které se neustále vyvíjí a zárove je ovlivováno zmnami probíhajícími na evropské i národní úrovni, oekáváme v roce 2017 na eském pojišovacím trhu pokraující vylepšování nabídek v oblasti benefit pojištní rizik spojených s výpadkem píjmu a potebou mimoádných výdaj v dsledku úraz, snižování ceny za tato pojištní a celkov prodej nákladov transparentních produkt na bázi rizikového pojištní s možností mimoádného vkladu. Prodej pojištní Interní distribuní kanály Interní distribuní kanály jsou tvoeny sítí výhradních pojišovacích agent (VPA) a pracovníky pobokové síteské pojišovny. Restrukturalizace manažerské struktury na konci roku 2015 pinesla efektivnjší ízení interní distribuce a rychlejší penos informací. V návaznosti na zmny obchodního managementu byl v prbhu roku adekvátn upraven také útvar podpory obchodu, v rámci nhož je nyní centralizována vtšina podprných služeb, což zaruuje stejnou úrove podpory všem distribuním kanálm a lepší ízení kapacity. 29

31 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Rok 2016 byl pak pro interní distribuci ve znamení produktových úprav a pizpsobení se legislativním zmnám v rámci úpravy distribuního modelu po zmn zákona o pojišovnictví. S ohledem na zmnu zákona o pojišovacích zprostedkovatelích došlo také k úpravám v odmování. Zásadním milníkem roku 2016 bylo spuštní Klientského klubu, ve kterém odmujeme mnoha rznými benefity klienty eské pojišovny za jejich vrnost. Krom tchto nadstandardních služeb i nadále poskytujeme našim klientm vysoký standard servisu s využitím moderních technologií. Se sítí více než 600 obchodních míst je eská pojišovna pro klienty nejdostupnjší finanní institucí v R. Inovace v produktech životního pojištní (produkt Mj Život) a neživotního pojištní (produkt Mj Majetek) znamenaly pro obchodní službu sekvenci nkolika celorepublikových školení, v nichž bylo bhem nkolika msíc proškoleno všech 4000 obchodník. Obchodní služba eské pojišovny tak mže svým klientm nabízet špikové produkty prostednictvím poradc s odpovídajícím odborným vzdláním. Souasn bhem roku 2016 došlo ke sjednocení sjednávacích nástroj pro oblast neživotního pojištní. Jako cílové ešení byl implementován systém HUGO. Jak bylo uvedeno výše, probhla koncem roku 2016 zmna distribuního modelu a v dsledku legislativních zmn byla vytvoena 100% dceiná spolenost eské pojišovny s názvem P Distribuce s.r.o., do níž bude bhem roku 2017 kompletn pevedena interní distribuce eské pojišovny. P Distribuce tak bude i v novém prostedí poskytovat našim klientm komplexní finanní poradenství na té nejvyšší úrovni. Specifické distribuní kanály Externí retailoví partnei zamení na obanské produkty První pololetí roku 2016 bylo v oblasti prodeje produkt pes externí spolenosti plné zajímavých aktivit. Jednou z mnoha bylo zvýšení produkce v oblasti sjednávání neživotního pojištní, a to pedevším pojištní motorových vozidel. Prodejní úspch jsme zaznamenali díky novým pojistným limitm, rozšíeným asistencím a nové cenové politice. Hlavní aktivitou bylo ale nastavení procesu hodnocení rizikovosti pojistných smluv životního pojištní. Tato opatení, která považujeme za jedna z nejzásadnjších, pinesla stabilní a profitabilní produkci. Následující období bude u externích partner vnováno intenzivním pípravám na spuštní nového sjednávacího nástroje Hugo pro uzavírání smluv neživotního pojištní. V oblasti prodeje produkt životního pojištní jsme se soustedili na nové dtské pojištní, které bylo spuštno od 1. dubna eská pošta eská pojišovna spolupracuje s eskou poštou, s.p. nepetržit od roku 2001 se zamením na nabídku základních retailových pojišovacích produkt. Ustáleným obchodním modelem je kooperace certifikovaných pracovník eské pošty a výhradních pojišovacích agent pi poskytování komplexní nabídky portfolia produkt životního a neživotního pojištní vetn plnohodnotného servisu poskytovaného celému kmeni klient eské pojišovny na specializovaných pracovištích eské pošty. V prbhu celého roku 2016 byly realizovány kvalifikaní a rozvojové aktivity zacílené na certifikované zamstnance eské pošty psobící na specializovaných pracovištích poskytujících 30

32 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 pojišovací produkty jako efektivní nástroj byl aplikován Mystery Shopping v kombinaci se systémem zptné vazby a navazujících opatení. V druhé polovin roku byli všichni získatelé distribuního kanálu eská pošta úspšn certifikováni na využívání nového sjednávacího nástroje pro oblast pojištní motorových vozidel s pozitivním vlivem na produkci autopojištní. V roce 2016 pokraoval trend nárstu kmene distribuního kanálu eská pošta na konenou hodnotu 726 mil. K k 31. prosinci 2016, což iní mezironí nárst 35 mil. K. Podíl bžn placeného životního pojištní dosahuje 69 %, pojištní motorových vozidel tvoí 18 % a obanské neživotní pojištní 13 % objemu kmene. V produkci uzavené v roce 2016 pevažovaly smlouvy neživotního pojištní v celkovém objemu 101 mil. K, pojistné smlouvy bžn placeného životního pojištní byly sjednány v celkové výši 65 mil. K. Obchodní draz bude v roce 2017 kladen na nabídku produkt obanského neživotního pojištní. Na poátku roku probhne plošné proškolení na sjednávání inovovaného majetkového produktu s využitím sjednávacího nástroje osvdeného v rámci nabídky autopojištní. V prbhu celého roku budou na produktovou certifikaci navazovat akviziní aktivity posilující pidanou hodnotu inovovaných produkt neživotního pojištní. Stávající smlouva o obchodním zastoupení uzavená v roce 2005 bude na základ výbrového ízení, které eská pošta uskutenila, ukonena k 31. prosinci ZPRÁVA O PROVOZNÍ INNOSTI Služby klientm Útvar Služby klientm zajišuje obsluhu klient pes komunikaní centrum, administraci pojistných smluv, zavedení smluv do systém, zmny smluv, zpracování plateb a veškerou agendu týkající se likvidace pojistných událostí. Jedním ze strategických cíleské pojišovny je zvyšování spokojenosti klient s poskytovanými službami. Index klientské spokojenosti, kterým kontinuáln získáváme zptnou vazbu od našich klient na 8 vybraných klíových interakcích, vzrostl v roce 2016 o 1 procentní bod a je na úrovni vysplých finanních institucí. V oblasti likvidace pojistných událostí byly hlavními tématy první poloviny roku kalamity. V kvtnu byla vzhledem k výskytu krup a pívalových deš vyhlášena kalamita 1. stupn z pojištní majetku a kalamita 2. stupn z pojištní plodin. Dále pokraoval vývoj nových funkcionalit v rámci elektronických prohlídek motorových vozidel, majetku a zemdlských škod. K lepšímu ízení škod a jako pomoc klientm pi vyhledávání vhodné opravny byl uveden do provozu projekt PRM II (Partner relationship management). Nasazení procesu zrychlené likvidace malých škod v korporátním segmentu a SME (malé a stední podniky) se projevilo v klientské spokojenosti. V segmentu retail se nám povedlo navýšit poet škod zlikvidovaných zjednodušeným procesem. Výrazné úspchy jsme zaznamenali v oblasti automatické detekce fraudu, kde jsme v plné síle dokázali využít automatických detekních nástroj, prediktivních model a analýzy sociálních sítí. Velmi pozitivní výsledky zaznamenal projekt RTDM (Real Time Decision Manager), který nám umožnil v životní likvidaci využití výše uvedených nástroj už v zaátku likvidaního procesu. Koncepci RTDM bychom rádi zaali využívat v píštích letech i v neživotní likvidaci. První polovina roku 2016 pro nás byla nejúspšnjší z pohledu objemu uchránného pojistného plnní. V oblasti správy pojištní a plateb jsme se v roce 2016 zamili na procesní optimalizace, automatizace, využití moderních technologií a oblast digitalizace dokument. Ve všech tchto oblastech jsme kladli draz zejména na rychlá a chytrá ešení, která pinesou našim interním i externím zákazníkm kvalitní moderní služby. V první polovin roku jsme implementovali biometrické podepisování sjednaných pojistných smluv u našich agent, což nám umožnilo zrychlit celý proces, výrazn snížit chybovost a následn rychleji a snadnji doruit smluvní dokumentaci našim klientm. 31

33 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 V roce 2016 jsme se zamili i na nové technologie v oblasti inkasa pojistného, a proto nyní klientm nabízíme úhradu prostednictvím mobilního POS terminálu a celého spektra on-line plateb. Také komunikace pes elektronická média se uplatovala stále intenzivnji a více než 44 % všech dokument jsme klientm doruili pouze elektronicky. V roce 2016 jsme se soustedili na rozvoj v oblasti bezpapírových a on-line služeb. Klienti si mohou ve vtšin proces správy pojistné smlouvy zvolit elektronickou cestu zpracování požadavku. Skokový nárst jsme zaznamenali i v pípad Klientské zóny eské pojišovny, samoobslužného portálu pro naše klienty. Poet aktivních út vzrostl v roce 2016 o 75 tisíc na celkových 326 tisíc, piemž její návštvnost vzrostla tém o 60 %. Souasn mohou klienti také využívat on-line chat na stránkách webu eské pojišovny v. Klientské zóny. Pro vybranou skupinu klient jsme také nov zavedli on-line službu pro rychlé vyzvedávání zasílaných dokument pomocí mobilního telefonu. V call centru vyídili naši operátoi v roce 2016 tém 850 tisíc píchozích a 1,9 milionu odchozích hovor, zpracovali 1,55 milionu elektronických nebo papírových dokument a komunikovali pes chat s 17 tisíci klienty. Krom ešení servisních požadavk se call centrum vnovalo také telefonnímu prodeji pojistných smluv a aktivní retenci stávajících klient. Nov jsme klientm umožnili levnjší telefonování do našeho call centra díky pechodu z bílé linky na "národní" telefonní íslo. V dob velkého pítoku hovor nabízíme klientm unikátní službu Virtual Hold, která spoívá ve zptném volání klientovi, místo toho, aby ekal na pijetí hovoru ve front. Útvar Ombudsmana pevzal v roce 2016 komplexní ešení veškerých stížnosti, které pišly do eské pojišovny. Stížnosti jsou pro nás cennou zptnou vazbou od klient a velmi nám pomáhají ke zlepšení našich služeb. Vše je peliv pešeteno z odborného hlediska a mnohdy dochází i ke zmn pvodního stanoviska. Pi vyizování stížností s klienty prbžn komunikujeme, a pokud je to možné, vyizujeme stížnosti telefonicky, nebo se jedná o rychlejší a srozumitelnjší formu komunikace a mnohdy se pi ní dovysvtlí pípadné nejasnosti. Na základ pelivého vyhodnocování stížností potom poskytujeme zptnou vazbu píslušným odborným útvarm k tomu, abychom stížnosti co nejvíce eliminovali. Tato zptná vazba je také prezentována vedení spolenosti. Zvyšováním kvality a efektivity služeb pisply jednotlivé útvary Služeb klientm významn k celkovému hospodáskému výsledku eské pojišovny. Investiní politika Finanní investice tvoí vedle pojištní a zajištní další významnou oblast innosti Spolenosti. Z významné ásti se podílejí na celkových aktivech Spolenosti a jejich zdrojem jsou pedevším technické rezervy a vlastní kapitál. V souladu s novelou zákona o pojišovnictví platnou od záí 2016 investuje pojišovna na základ zásady obezetného investování a platné investiní politiky s cílem dosáhnout bezpenosti, likvidity a rentability tak, aby byla zajištna schopnost Spolenosti v plné míe dostát všem závazkm vi klientm. Objem a struktura finanních investic v lenní dle obchodních segment k 31. prosinci 2016 jsou uvedeny v grafu a tabulce Struktura finanních investic (v úetní hodnot IFRS) dle obchodních segment. 32

34 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Finanním trhm dominovaly na zaátku roku 2016 obavy o osud oživení globální ekonomiky, což negativn poznamenalo výkonnost rizikových aktiv. Centrální banky na to zareagovaly uvolnním mnové politiky. ECB mimo jiné snížila depozitní sazbu na -0,4 % a NB posunula pravdpodobný konec svého kurzového závazku na polovinu roku Díky tmto zásahm se dobe dailo dluhopisovým trhm. Výnosy dluhopis dosáhly dna v lét po pekvapivém výsledku referenda o setrvání Velké Británie v EU. Trhy se z poáteního šoku vzpamatovaly pekvapiv rychle a totéž se dá íct i o zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem, které bylo následováno rstem akciových trh a tlaky na rst výnos. To se projevilo i na eském trhu, kde navíc od léta sílí spekulace na blížící se uvolnní mnového kurzu. Za celý rok 2016 tak NB nakoupila 16,8 mld, EUR nových rezerv a píliv spekulativního kapitálu dále zkomplikoval situaci eským investorm, nebo udržoval výnosy eských státních dluhopis v negativním teritoriu a vysoké náklady na mnové zajištní znan snižují atraktivitu investic v zahranií. Uvolnní mnového závazku zstává klíovou událostí pro eský trh i v roce NB se zavázala, že k nmu nedojde díve než ve druhém tvrtletí. Jeho uvolnní by mlo vést k normalizaci pomr na eských trzích, avšak je nutné poítat s vysokou volatilitou. V první polovin roku budou dalším významným zdrojem volatility a nejistoty volby v ad klíových evropských zemí v ele s Francií a potenciální riziko pedstavuje i postupné zvyšování úrokových sazeb v USA i úvahy o zpísnní mnové politiky v Evrop. Naštstí zstává inflace pod kontrolou a centrální banky mohou být trplivé. Zárove by výkonnost kreditních a akciových trh ml podpoit i píznivý výhled globální a evropské ekonomiky. Finanní investice v rámci segmentu životního pojištní Na konci roku 2016 byl celkový objem finanních investic v segmentu životního pojištní 62,6 mld. K. Na investice, kde je nositelem investiního rizika pojistník, z této ástky pipadalo 7,9 mld. K (tj. 12,7 %). V segmentu bžn placeného pojištní tvoí i nadále investiní životní pojištní vtšinový podíl na nov uzavíraných smlouvách, a podíl píslušných rezerv na celkových rezervách životního pojištní tak bude do budoucna dále rst. Zdroji zbylé ásti finanních investic v životním segmentu jsou rezervy tradiního životního pojištní a ást vlastních zdroj alokovaných tomuto segmentu. Ty jsou z nejvtší ásti umístny v pevn úroených instrumentech (44,7 mld. K). Jde pedevším o dluhové cenné papíry (39,7 mld. K), zejména eské a zahraniní státní dluhopisy a korporátní dluhopisy emitent s ratingem pevážn v investiním pásmu. 33

35 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 V souladu s typickým rysem závazk z životního pojištní, jímž je delší asový horizont, mají dluhové cenné papíry kryjící rezervy životního pojištní v prmru delší dobu do splatnosti. Cílem je zajistit dostatený a stabilní výnos v dlouhém období, jenž umožní splnní závazk vyplývajících z uzavených pojistných smluv. Z pohledu úetních kategorií je 94 % dluhových cenných papír klasifikováno jako finanní aktiva k prodeji s cílem sladit vykazování jejich výsledku se zpsobem útování o pojistných závazcích a snížit volatilitu hospodáského výsledku v dsledku zmn tržních úrokových sazeb. Objemov tetí nejvýznamnjší položkou ve struktue finanních investic jsou majetkové cenné papíry (akcie, podílové listy a ostatní cenné papíry s promnlivým výnosem). K 31. prosinci 2016 dosáhly 8,8 %, v absolutním vyjádení 5,5 mld. K. Tyto instrumenty jsou do portfolia poizovány s cílem doplnit pevn úroené instrumenty za úelem diverzifikace rizika a zvýšit celkový výnos ve stedndobém a dlouhodobém horizontu. Zbytek portfolia finanních investic je tvoen ostatním investiním majetkem. V eské pojišovn jsou zde zastoupeny investice do budov a pozemk, které mají formu pímého vlastnictví nemovitostí nebo majetkových úastí ve spolenostech, které jsou vlastníky nemovitostí a jejichž hlavním pedmtem podnikání je jejich správa a pronájem. Alokace do tohoto segmentu investic v posledních nkolika letech stabiln roste a ke konci roku dosáhla úetní hodnota 4,5 mld. K (podíl 7,1 %). Investice do nemovitostí pedstavují v prostedí nízkých úrokových sazeb vhodný zdroj vyššího, dlouhodob stabilního výnosu, zárove skýtají píležitost kapitálového zhodnocení v dsledku rstu tržní ceny nemovitosti. Hrubý výnos finanních investic v životním segmentu ped odetením poplatk na správu byl 2,17 mld. K, z toho 358 mil. K pipadlo na investice kryjící rezervy pojištní, kde je nositelem investiního rizika pojistník. Nejvýznamnjším zdrojem výnos byly úrokové výnosy z dluhových cenných papír. 34

36 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Finanní investice v segmentu neživotního pojištní Zdrojem finanních investic v segmentu neživotního pojištní jsou technické rezervy neživotních pojištní a vlastní kapitál piazený k tomuto segmentu. Ve srovnání s životními závazky mají závazky v neživotním segmentu krátkodobjší charakter, proto jsou v investiním portfoliu ve vtší míe zastoupena aktiva s kratší dobou do splatnosti a vyšší je podíl instrument s vysokou mírou likvidity, které je možné v pípad poteby výplaty pojistných plnní rychle pemnit na hotovost. K 31. prosinci 2016 byla úetní hodnota portfolia neživotního pojištní 20,6 mld. K. Z 89 % (18,4 mld. K) jej tvoily pevn úroené instrumenty, z toho dluhové cenné papíry mly úetní hodnotu 16,9 mld. K, pohledávky z repo operací s poukázkami NB 1,1 mld. K a termínované vklady u bank 0,5 mld. K. Zbylých 8,3 % portfolia bylo uloženo v majetkových cenných papírech a 2,7 % v ostatním majetku. Dle úetní klasifikace je pevážná vtšina finanních investic klasifikována jako aktiva urená k prodeji. Celkový výnos finanních investic v segmentu neživotního pojištní ped oištním o náklady na správu dosáhl za první pololetí roku 2016 výše 460 mil. K. Nejvíce k výsledku pisply podobn jako v segmentu životního pojištní úrokové výnosy z dluhopis. 35

37 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016!"#$%&!"## $" %%#&'(!$'& )* (#'! # ""$!# ""#++"! %$%!!" #$ %&' (, -!+#"+" '&$%% " '&(!"+ &%$'( ) ( ( ( *++$$ $,- +.,. $, (,./ *45* +%! %#& "%$!" +&! ( $ & ) ( *++$$ $,- +.,. $, / $+&"&+0- & $+,+ $+' +"+&+$ ( (( 1!2 +!% 6. ( ($(( &+((#!$# 3, 4 5$.&+,"++,"&+0-6, * 7"##%'#! 7!$"# 7"+'!!' 7($+% 7+&4 8-" 9!!2 +!% :( : :(( : '!'#!!!% "(($((!('%(#& "(($(( 36

38 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Zajištní Zajištní eské pojišovny dlouhodob pispívá k jejím vyrovnaným hospodáským výsledkm a stabilit. Zajištní jako nástroj ízení rizika chrání eskou pojišovnu, a ve svém dsledku tedy i její klienty a akcionáe, ped neoekávanými událostmi individuálního nebo katastrofického charakteru, jakož i ped nahodilými výkyvy ve škodní frekvenci. Analýza poteb zajištní a optimalizace jeho struktury je vytváena s využitím moderních nástroj dynamické finanní analýzy ve spolupráci s odborníky Holdingu a za podpory zajistných maklé. Každým rokem je na úrovni Holdingu zajistný program modifikován tak, aby reflektoval zmny v portfoliu i v produktové ad. Hlavním obligatorním partnerem eské pojišovny v oblasti zajištní je kaptivní skupinová zajišovna GP Reinsurance EAD se sídlem v Bulharsku. Jejím prostednictvím jsou rizika dále retrocedována do skupinových zajistných smluv Assicurazioni Generali. Díky této optimalizaci mže eská pojišovna profitovat z výhod skupinového krytí, a dále tak snižovat náklady na zajištní pi rozšíených podmínkách krytí. Skupinová pravidla pro jednotlivé druhy pojištní urují maximáln možnou expozici eské pojišovny. Díky intenzivní práci s detailními informacemi o jednotlivých rizicích v portfoliu dokáže eská pojišovna s využitím sofistikovaných model kontrolovat svoji expozici v oblasti katastrofických rizik. V souasné dob jsou v pravidelných intervalech modelovány povodové škody na portfoliu domácností, podnikatel i velkých rizik. V podobném lenní probíhají i modelace expozice z vichice. eská pojišovna je vnímána partnery a sesterskými spolenostmi jako stabilní a silný partner rovnž v oblasti zajištní. Tato skutenost se odráží v objemech obligatorního a fakultativního zajištní v oblasti korporátních klient a velkých rizik. Jaderný pool eský jaderný pojišovací pool (dále JPP ) je volné sdružení neživotních pojišoven založené na soupojišování a zajišování jaderných rizik. JPP nabízí již pes dvacet let pojišovací a zajišovací služby pro odpovdnostní a majetková rizika, a to vetn rizik souvisejících s pepravou jaderného materiálu. Pojišovny na eském trhu obvykle jaderná rizika samostatn nepojišují pro jejich specifický charakter a jsou z krytí standardn vylouena. Pojišovny sdružené v JPP poskytují své isté vlastní vruby, jejichž souet pak tvoí celkovou kapacitu JPP pro jednotlivé druhy pojišovaných rizik. V rámci JPP se každoron uzavírá Dohoda o solidární odpovdnosti len, aby se zvýšila bezpenost a dvra v JPP. eská pojišovna a.s., je jedním ze zakládajících len JPP a od jeho vzniku je vedoucím pojistitelem na základ dohody zúastnných pojišoven. V rámci eské pojišovny a.s., jsou jaderná rizika zaazena do Útvaru korporátního a prmyslového pojištní (dále GCC). Výkonným orgánem JPP je Kancelá JPP, která je vlenna do Útvaru provozu a IT v rámci GCC. isté vlastní vruby poskytnuté eskou pojišovnou a.s., pro JPP byly v roce 2016 mírn navýšeny, tento nárst je však zanedbatelný. Personální oblast Poet zamstnanc na konci roku 2016 inil osob, z tohoto potu bylo zamstnanc na hlavní pracovní pomr a 390 bylo na dohodu o provedení práce nebo na dohodu o pracovní innosti. Spolenost každým rokem zdokonaluje základní principy hodnocení, spoívající v drazu na pozitivní motivaci a identifikaci a využívání silných stránek jednotlivc. Systémy rozvoje 37

39 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 a zamstnaneckých odmn navazují na systém hodnocení zamstnanc. Nejlépe hodnocení zamstnanci jsou v rozvoji nejvíce systémov podporováni. Ve svém rozvoji se eská pojišovna soustedí primárn na posilování odbornosti a budování know-how v oblasti pojišovnictví. Zvyšujeme míru zapojení interních lektor do vzdlávání zamstnanc dle principu samouící se organizace. Nadále pokraují odpolední semináe a Pojišovácká akademie, která je dležitá zejména pro nové kolegy. Hlavním garantem programu je finanní editel. V roce 2016 byly rozvíjeny i specifické programy pro klíové skupiny, jako jsou talenti, absolventi a manažei, pro jejichž profesní rozvoj byly pipraveny intenzivní roní tréninkové programy. eská pojišovna systematicky využívá takové rozvojové nástroje, jako je napíklad Den s klientem (den strávený s mentorem v první linii). Primárním cílem je intenzivní propojení podprných tým s první linií a týmová spolupráce. Ve snaze udržet klíové zamstnance a také zabránit ztrát unikátního know-how byl pipraven program, jehož cílem je identifikace, podpora a udržení zamstnanc s jedineným know-how. V roce 2016 pokrauje nadále i program Mobilita, který podporuje širší možnosti kariéry v rámci firmy a skupiny Generali. Na základ výsledk zamstnaneckého przkumu a ve snaze zkvalitnit péi o zamstnance rozvíjíme benefity v oblastech, které reflektují klíové životní poteby našich zamstnanc. Jednou z tchto oblastí je pée o zdraví s drazem na prevenci onemocnní, fyzickou a psychickou kondici a zdravé stravování. To vše je souástí programu WE FIT. 38

40 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ZPRÁVA DOZORÍ RADY Dozorí rada eské pojišovny je kontrolním orgánem Spolenosti dohlížejícím na výkon psobnosti pedstavenstva a uskuteování podnikatelské innosti Spolenosti. Její psobnost vyplývá z právních norem eské republiky a ze Stanov Spolenosti. Dozorí rada dohlíží zejména na funknost a efektivnost ídicího a kontrolního systému Spolenosti a na záležitosti, které se týkají jejího strategického smování. Dozorí rada eské pojišovny má tyi leny. leny dozorí rady volí a odvolává valná hromada Spolenosti. Délka funkního období lena dozorí rady je pt let. innost dozorí rady se ídí plánem innosti, který si rada stanoví na každé pololetí pedem. Mimo plán innosti projednává dozorí rada takové záležitosti, které se vyskytnou v mezidobí jejího zasedání, a jejichž povaha to vyžaduje. Zasedání dozorí rady se konají podle poteby, nejmén však tyikrát do roka. Jednotlivé kontrolní akce, šetení, zkoumání a provování materiálu Spolenosti apod. provádjí lenové dozorí rady samostatn, pop. ve skupinách povených dozorí radou podle usnesení z jejího zasedání nebo podle povení pedsedy samostatn, mimo zasedání dozorí rady. Na nejbližší schzi dozorí rady je pak dozorí rada informována o prbhu a výsledku inností provádných jednotlivými leny nebo povenými skupinami dozorí rady. Pokud by se vyskytla závažná zjištní nebo okolnosti kontrolních akcí, je o nich pedseda dozorí rady informován prbžn i mimo zasedání dozorí rady. Složení dozorí rady k datu vydání výroní zprávy je uvedeno na str. 19 této výroní zprávy. V Praze, duben 2017 Luciano Cirinà pedseda dozorí rady 39

41 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ZPRÁVA O OSOBÁCH ODPOVDNÝCH ZA VÝRONÍ ZPRÁVU Prohlášení Prohlašujeme, že údaje uvedené v této výroní zpráv odpovídají skutenosti a že nebyly vynechány žádné podstatné informace, které by mohly ovlivnit správné a pesné posouzení emitenta a jím vydaných cenných papír. pedseda pedstavenstva místopedseda pedstavenstva Ing. Marek Jankovi Mgr. Petr Bohumský, MBA Ovení úetní závrky Úetní závrku od roku 2012 ovuje spolenost Ernst & Young Audit, s.r.o. Úetní závrka eské pojišovny byla ovena dne 13. bezna 2017 a konsolidovaná úetní závrka eské pojišovny byla ovena dne 25. dubna I: Sídlo: Na Florenci 2116/15, Nové Msto, Praha 1 Oprávnná auditorská licence:. 401 Odpovdný auditor: Lenka Bízová íslo oprávnní:

42 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ORGANIZACE A KONTAKTY Základní organizaní schéma eské pojišovny ke dni zpracování výroní zprávy Valná hromada Dozorí rada Výbor pro audit Pedstavenstvo Organizaní jednotky CEO Útvar Provoz a Finance Pojistntechnický útvar Útvar Reatilový obchod Útvar Korporátní obchod Adresá vybraných spoleností skupiny eské pojišovny eská pojišovna ZDRAVÍ a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 Infolinka: Telefon: Fax: info@zdravi.cz Internetová adresa: Penzijní spolenost eské pojišovny, a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 Infolinka: Telefon: pfcp@pfcp.cz Internetová adresa: Generali Real Estate Fund CEE a.s., investiní spolenost Adresa: Na Pankráci 1658/121, Praha 4 FINHAUS a.s. Adresa: Na Pankráci 1720/123, Praha 4 Europ Assistance s.r.o. Adresa: Na Pankráci 1658/121, Praha 4 Acredité s.r.o. Adresa: Na Pankráci 1658/121, Praha 4 41

43 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Nadace GCP Adresa: Na Pankráci 1658/121, Praha 4 Adresá centrály a krajeské pojišovny Centrála: eská pojišovna a.s. Sídlo spolenosti: Spálená 75/16, Praha 1 Pracovišt centrály: Na Pankráci 123, Praha 4 Klientský servis P: P Asistent, asistenní služba pro motoristy: Telefon: klient@cpoj.cz Internet: Kraje: Jihoeský kraj Adresa: Pražská 1280, eské Budjovice 3 Tel.: Jihomoravský kraj Adresa: Moravské nám. 144/8, Brno Tel.: Královéhradecký kraj Adresa: nám. 28. íjna 20/2, Hradec Králové Tel.: Liberecký kraj Adresa: V. Klementa 1228, Mladá Boleslav Tel.: Moravskoslezský kraj Adresa: 28. íjna 2764/60, Ostrava 1 Tel.: Olomoucký kraj Adresa: náb. Pemyslovc 867/8, Olomouc Tel.: Pardubický kraj Adresa: t. Míru 2647, Pardubice Tel.: Plze ský kraj 42

44 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Praha I Praha II Adresa: Slovanská alej 2442/24, Plze Tel.: Adresa: Na Pankráci 1720 PC/123, Praha 4 Tel.: Adresa: Dejvická 52, Praha 6 Tel.: Stedoeský kraj Ústecký kraj Vysoina Zlínský kraj Adresa: Wagnerovo nám. 1541, Beroun Tel.: Adresa: 28. íjna 1515/5, Teplice Tel.: Adresa: Masarykovo námstí 1102/37, Jihlava Tel.: Adresa: Masarykovo nám. 34, Uherské Hradišt Tel.:

45 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 DOPLUJÍCÍ INFORMACE K FINANNÍ SITUACI A ÚDAJE PRO INVESTORY Údaje o emitentovi kótovaného cenného papíru Obchodní firma eská pojišovna a.s. Právní forma Akciová spolenost Sídlo spolenosti Spálená 75/16, Praha 1 Identifikaní íslo Daové identifikaní íslo CZ Bankovní spojení UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Úet /2700 Datum vzniku 1. kvtna 1992 Spolenost byla založena na dobu neuritou. Právní pedpis Spolenost byla (ve smyslu 11 odst. 3 zákona. 92/1991 Sb., o podmínkách pevodu majetku státu na jiné osoby, ve znní pozdjších zmn a doplk) založena Fondem národního majetku eské republiky zakladatelskou listinou ze dne 28. dubna 1992 a vznikla zápisem do obchodního rejstíku dne 1. kvtna Zápis v obchodním rejstíku Mstský soud v Praze Spisová znaka oddíl B, vložka 1464 Rating Rating finanní síly A Úvrový rating a A.M. Best Europe Rating Services Limited (AMBERS), Adresa: 6th Floor, 12 Arthur Street, London EC4R 9AB, United Kingdom Zaregistrována v záí roku 2011 za úelem poskytování ratingových služeb dle paltné evropské legislativy týkající se ratingových agentur Akcionáská struktura spolenosti Od roku 2006 je jediným akcionáem Spolenosti CZI Holdings N.V. Konenou osobou ovládající eskou pojišovnu je Assicurazioni Generali S.p.A. Ovládající osoby realizují kontrolu pouze vahou svých hlas. Informace o vzájemných vztazích se spolenostmi ve skupin jsou uvedeny v píloze k úetní závrce a v píloze ke konsolidované úetní závrce a dále ve zpráv o vztazích, jež jsou souástí této výroní zprávy. eská pojišovna není závislá na jiném subjektu ve skupin. Cenné papíry vydané eskou pojišovnou Akcie K 31. prosinci 2016 zahrnoval schválený základní kapitál kus zaknihovaných kmenových akcií na jméno v celkové výši mil. K. Emise (ISIN) CZ Druh cenného papíru kmenové Forma na jméno Podoba zaknihované Jmenovitá hodnota K Poet kus cenných papír ks Celkový objem K Datum emise 15. listopadu 2006 Údaje o pijetí k obchodování na regulovaném (veejném) trhu neregistrovaný CP (neobchodovatelné na veejném trhu) 44

46 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Dluhopisy eská pojišovna vydala v rámci dluhopisového programu 13. prosince 2012 emisi ks dluhopis v celkové jmenovité hodnot 500 mil. K s pevným úrokovým výnosem a sazbou 1,83 % p.a. Emise (ISIN) CZ Druh cenného papíru dluhopis Forma na doruitele Podoba zaknihované Jmenovitá hodnota jednoho dluhopisu 1 K Poet kus cenných papír ks Celkový objem K Datum emise 13. prosince 2012 Splatnost dluhopis 13. prosince 2017 Údaje o pijetí k obchodování na volném trhu pijaty Burzou cenných papír Praha, a.s. Hlavním manažerem emise dluhopis je spolenost Raiffeisenbank a.s. Pedmt podnikání dle platných stanov Spolenosti a druhy poskytovaných plnní eská pojišovna je univerzální pojišovnou nabízející širokou paletu životních i neživotních pojištní. Pedmtem podnikání Spolenosti je na základ rozhodnutí Ministerstva financí.j. 322/26694/2002 ze dne 11. dubna 2002, které nabylo právní moci dne 30. dubna 2002 a kterým se udluje Spolenosti povolení k provozování pojišovací innosti, zajišovací innosti a inností souvisejících, na základ rozhodnutí Ministerstva financí R.j. 32/133245/ ze dne 10. ledna 2005, které nabylo právní moci dne 14. ledna 2005 a kterým se udluje Spolenosti povolení k rozšíení inností souvisejících s pojišovací nebo zajišovací inností, a na základ rozhodnutí eské národní banky,.j.:2012/11101/570, kterým se mní rozsah dosud povolené innosti: 1. Pojišovací innost podle zákona. 277/2009 Sb., o pojišovnictví, v rozsahu pojistných odvtví životních pojištní uvedených v píloze. 1 k zákonu o pojišovnictví, ást A bod I, bod II, bod III, bod VI, bod VII a bod IX; pojistných odvtví neživotních pojištní uvedených v píloze. 1 k zákonu o pojišovnictví, ást B bod 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15,16, 17 a Zajišovací innost pro všechny typy zajišovacích inností dle zákona o pojišovnictví. 3. innosti související s pojišovací a zajišovací inností zprostedkovatelská innost provádná v souvislosti s pojišovací a zajišovací inností podle zákona o pojišovnictví, poradenská innost související s pojištním fyzických a právnických osob podle zákona o pojišovnictví, šetení pojistných událostí provádné na základ smlouvy s pojišovnou podle zákona o pojišovnictví, uplatování a výkon práv a povinností jménem a na úet eské kanceláe pojistitel ve smyslu zákona. 168/1999 Sb., v platném znní, zprostedkování finanních služeb uvedených pod písm. a) až j): a) zprostedkování pijímání vklad a jiných splatných fond od veejnosti, a to i zprostedkování v oblasti stavebního spoení a penzijního pipojištní, b) zprostedkování pjek všech druh vetn mezi jiným spotebitelských úvr, hypoteních úvr, factoringu a financování obchodních transakcí, c) zprostedkování finanního leasingu, d) zprostedkování všech plateb a penžních pevod vetn kreditních a debetních karet, cestovních šek a bankovních smnek, e) zprostedkování záruk a závazk, 45

47 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 f) zprostedkování obchodování na vlastní úet zákazník na burze nebo na trhu za hotové nebo jinak s obchodovatelnými nástroji a finanními aktivy, g) zprostedkování správy majetkových hodnot, jako správy hotovosti nebo portfolia, všech forem správy kolektivních investic, správy penzijních fond, ukládání do úschovy a svenství, h) zprostedkování platebních a clearingových služeb týkajících se finanních aktiv vetn cenných papír, odvozených produkt a jiných obchodovatelných nástroj, i) poradenské zprostedkování a ostatní pomocné finanní služby ke všem innostem uvedeným v bodech a) až h) vetn referencí o úvrech a jejich rozboru, výzkumu a poradenské innosti v oblasti investic a portfolia, poradenské innosti v oblasti akvizic a restrukturalizace a podnikové strategie, j) zprostedkování poskytování a penosu finanních informací, zpracování finanních údaj, jakož i píslušného programového vybavení ze strany poskytovatel ostatních finanních služeb. 4. vzdlávací innost pro pojišovací zprostedkovatele a samostatné likvidátory pojistných událostí. Spolenost dále vykonává veškeré innosti spojené s jejími majetkovými úastmi v jiných právnických osobách. Práva a povinnosti akcioná Držitelé zaknihovaných akcií jsou oprávnni obdržet dividendy, které jsou schváleny v jednotlivých asových obdobích, a jsou oprávnni uplatnit jeden hlas na každou akcii na valných hromadách Spolenosti. Práva a povinnosti akcioná Spolenosti jsou stanoveny zákonem. 90/2012 Sb., o obchodních spolenostech a družstvech, v platném znní a Stanovami eské pojišovny, které jsou pístupné ve sbírce listin obchodního rejstíku. Tato práva zahrnují pedevším: právo na podíl na zisku Spolenosti; právo úastnit se valné hromady, hlasovat na ní, požadovat na ní vysvtlení a uplatovat návrhy a protinávrhy; pednostní právo upsat ást nových akcií Spolenosti upisovaných ke zvýšení základního kapitálu v rozsahu jeho podílu na základním kapitálu Spolenosti, pokud se akcie upisují penžitými vklady. Podmínky pro zmny výše základního kapitálu jsou uvedeny ve Stanovách Spolenosti; právo podílet se na likvidaním zstatku pi zániku Spolenosti. Výnosy z akcií podléhají zdanní podle obecn závazných pedpis eské republiky, tj. podle zákona. 586/1992 Sb., o daních z píjm, v platném znní. Podíl na zisku se zdauje zvláštní sazbou dan, která iní 15 %. Možné výjimky vyplývají z mezinárodních smluv o zamezení dvojího zdanní. Stanovy eské pojišovny Stanovy eské pojišovny platné v roce 2016 byly schváleny jediným akcionáem Spolenosti dne 17. ervna 2014 a zárove se Spolenost podídila zákonu. 90/2012 Sb., o obchodních spolenostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), jako celku. Tyto stanovy byly dále upraveny dne 30. íjna 2014, 10. ervna 2015 a 15. prosince Odmna auditorské spolenosti v roce 2016 Odmna auditorské spolenosti v roce 2016 za služby související s auditem pro skupinu P inila 16,83 mil. K. 46

48 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 (mil. K) Pro eskou pojišovnu Pro ostatní entity ve skupin eské pojišovny Služby související s auditem 13,6 3,2 Auditorská spolenost neposkytla eské pojišovn ani spolenostem ve Skupin žádné jiné služby. Vývoj solventnosti eské pojišovny Pojišovnictví je regulovaným odvtvím a Spolenost musí splovat požadavky zákona. 277/2009 Sb., o pojišovnictví a od roku 2016 regulace EU. 306/2016 vetn požadavk na postaitelnost kapitálu. Spolenost kalkuluje míru své solventnosti (tj. pomr mezi vlastními zdroji Spolenosti a solventnostním kapitálovým požadavkem ke krytí kvantifikovatelných rizik) pomocí schváleného skupinového interního modelu definovaného v souladu s regulací Solvency II. Na základ pedbžných výpot Spolenost k 31. prosinci 2016 naplnila regulatorní požadavky na míru solventnosti. Finální výsledky míry solventnosti budou dostupné až po datu zveejnní této Výroní zprávy, a budou proto publikovány až v rámci Zprávy o solventnosti a finanní situaci (tzv. SFCR) na konci kvtna Vývoj ukazatel solventnosti dle pedchozí regulace: Životní pojištní (v mld. K) Požadovaná míra solventnosti 2,2 2,5 2,7 2,9 Disponibilní míra solventnosti 14,4 13,5 13,5 13,3 Neživotní pojištní Požadovaná míra solventnosti 1,9 2,2 2,2 2,2 Disponibilní míra solventnosti 7,4 6,7 6,5 6,5 Upravená míra solventnosti 17,6 15,6 15,2 14,6 Principy odm ování Principy odmování len pedstavenstva a dozorí rady Model odmování statutárních orgán a vedoucích zamstnanc Spolenosti celkov odráží dlouhodobou strategii jednoduchosti a prhlednosti motivace a odmování všech zamstnanc eské pojišovny. Podmínky odmování len pedstavenstva a dozorí rady upravuje Smlouva o výkonu funkce lena orgánu Spolenosti a v návaznosti piznávají nkterá další plnní nad rámec plnní na základ výše uvedené Smlouvy o výkonu funkce interní normy Spolenosti, upravující další benefity len pedstavenstva. 1. ervence 2014 došlo k zásadní zmn, nov lenové pedstavenstva nemohou být zárove zamstnanci Spolenosti. Jejich jediná odmna od Spolenosti tak plyne na základ Smlouvy o výkonu funkce, schválené jediným akcionáem Spolenosti. Odmna len pedstavenstva se skládá z následujících složek: - základní msíní odmna vyplývající z individuální dohody mezi lenem pedstavenstva a Spoleností; - variabilní složky odmny ve výši typicky mezi % celkové roní odmny; konkrétní podmínky a ástky jsou stanoveny individuáln ve smlouvách o výkonu funkce schválených jediným akcionáem; podmínky piznání variabilní složky vycházejí z kritérií stanovených jediným akcionáem Spolenosti ve spolupráci s dozorí radou Spolenosti; konkrétní výplata je podmínna splnním stanovených cíl i splnním ekonomických výsledk Spolenosti. 47

49 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Další benefity len pedstavenstva upravuje bu pímo individuální smlouva o výkonu funkce (nap. náhrada za nevyužívání služebních vozidel), nebo interní pedpis Spolenosti, který lenm pedstavenstva piznává obecn stejný rozsah benefit jako zamstnancm Spolenosti. lenové dozorí rady mají nárok na pravidelnou fixní msíní odmnu vyplývající z jejich smlouvy o výkonu funkce, která byla schválena pedem jediným akcionáem (valnou hromadou). ástka je vyplácena msín, a to vždy do 15. dne kalendáního msíce následujícího po msíci, za njž lenovi orgánu nárok na penžité plnní vznikl. Pokud len orgánu Spolenosti vykonával funkci pouze po ást kalendáního msíce (nap. z dvodu zániku funkce lena orgánu Spolenosti), písluší mu plnní v pomrné výši. lenové orgánu, kteí jsou zárove zamstnanci Spolenosti, jsou odmováni dle princip stanovených jednotn pro celou Spolenost formou mzdového ádu a sociálního programu, který je nedílnou souástí kolektivní smlouvy. Celkoverpali lenové pedstavenstva píspvky na zdravotní péi v úhrnné hodnot 146 tis. K, lenové dozorí rady píspvky neerpali. Manažerské vozidlo využívali ti lenové pedstavenstva, nikdo z len dozorí rady manažerské vozidlo nevyužíval. Principy odmování ostatních zamstnanc Základní mzda Stanovení výše základní mzdy zamstnanc se ídí mzdovým ádem a pravidly definovanými kolektivní smlouvou. Konkrétní výše základní mzdy je u manažerských pozic stanovena individuáln manažerskou smlouvou, pípadn mzdovým výmrem a odpovídá bžné praxi eského trhu. Bonus a pípadná jiná variabilní složka mzdy zamstnanc Variabilní odmování se v P ídí smrnicemi o odmování pro jednotlivé útvary. Pravidla v tchto smrnicích se pravideln aktualizují. Zamstnancm bez nastaveného variabilního odmování mže být piznána mimoádná odmna dle kolektivní smlouvy. Každému zamstnanci jsou nastaveny cíle v oblastech finanních, obchodních/funkních a rozvojových. V pípad zamstnanc odmovaných bonusovou složkou mzdy schvaluje pravidla pro piznání bonusu vedení Spolenosti ve smrnici Mzdový pedpis pro výplatu bonus zamstnanc P. Výše bonusové základny pro zamstnance se odvíjí od významu dané profese a jejího vlivu na hospodáský výsledek Spolenosti (liší se násobky základní mzdy, a to od trojnásobku po dvanáctinásobek). Proces finálního vyhodnocení cíl a následná výplata bonus probíhají po skonení roku v souladu s procesem popsaným v dané smrnici. Konkrétní výše bonusu zamstnance je schvalována na úrovni lena pedstavenstva odpovdného za danou oblast. Výplata bonus vedoucích zamstnanc je podmínna výsledným plnním vybraných ekonomických ukazatel Spolenosti. Další benefity Všichni zamstnanci Spolenosti vetn vedoucích pracovník mají nárok na píspvek na životní pojištní ve výši 333 K msín podle sociálního programu stanoveného kolektivní smlouvou. Zárove mohou využít možnosti píspvku na penzijní spoení v rozsahu 300 až 1500 K msín 48

50 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 podle pravidel daných kolektivní smlouvou. Zamstnanci mají také možnost úastnit se aktivit v oblasti zdraví v rámci programu WE FIT, jehož souástí jsou napíklad okování, Dny zdraví, zdravotní prohlídky, vzdlávací akce a sportovní akce. Údaje o osobách statutárního a dozorího orgánu Spolenosti V roce 2016 Spolenost neevidovala žádné pjky nebo záruky poskytnuté lenm pedstavenstva a dozorí rady. U žádného lena pedstavenstva a dozorí rady Spolenosti nedochází pi psobení v orgánech dalších spoleností ke stetu zájm. V roce 2016 došlo k následujícím zmnám v orgánech Spolenosti: Pedstavenstvo: jmenování pana Pavola Pitoáka lenem pedstavenstva k 20. lednu 2016 ukonení lenství paní Marie Kováové v pedstavenstvu k 31. srpnu 2016 V dozorí rad nedošlo v prbhu roku 2016 k žádným zmnám. Hlavní, pro Spolenost významné aktivity len pedstavenstva a dozorí rady v jiných spolenostech za rok 2016: Luciano Cirina: lenství ve statutárním orgánu Generali CEE Holding B.V., Nizozemsko, vedoucí organizaní složky Generali CEE Holding, B.V., organizaní složka se sídlem v Praze, pedsednictví v dozorí rad Generali Bulgaria Holding EAD, Bulharsko, pedsednictví v dozorí rad Generali Insurance AD a Generali Life Insurance AD, Bulharsko, pedsednictví v dozorí rad Generali Towarzystwo Ubezpiecze S.A. a Generali ycie Towarzystwo Ubezpiecze S.A., Polsko, pedsednictví v dozorí rad Generali Poisova, a.s., Slovensko, lenství v dozorí rad Generali-Biztosító Zrt., Maarsko, lenství v dozorí rad SC GENERALI ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE SA, Rumunsko, pedsednictví v dozorí rad Generali Pojišovny a.s., lenství v dozorí rad Europ Assistance a.s. (ukoneno v beznu 2016), vedoucí organizaní složky Generali Shared Services Czech Branch, organizaní složka (díve Generali Infrastructure Services Czech Branch, organizaní složka) se sídlem v Praze, lenství ve správní radeské kanceláe pojistitel. Marek Jankovi lenství ve správné radeské kanceláe pojistitel, viceprezident v eské asociaci pojišoven. Petr Bohumský lenství ve statutárním orgánu P ASISTENCE s.r.o. (spolenost zanikla k 1. lednu 2016), místopedsednictví v pedstavenstvu Generali Pojišovna a.s., lenství v dozorí rad FINHAUS a.s. (díve Generali Services CEE a.s.), lenství v dozorí radeské pojišovny ZDRAVÍ a.s., lenství v dozorí rad Penzijní spolenosti eské pojišovny a.s., lenství v dozorí rad Nadace GCP, 49

51 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 lenství v dozorí rad Europ Assistance a.s., jednatel P Distribuce s.r.o. (od 1. prosince 2016). Martin Sturzlbaum: lenství ve statutárním orgánu Generali Belgium S.A. Gianluca Colocci: lenství v dozorí rad spolenosti Generali Pojišovna a.s., místopedseda dozorí rady v Generali Towarzystwo Ubezpiecze S.A. a Generali ycie Towarzystwo Ubezpiecze S.A., Polsko, lenství v dozorí rad v Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., Polsko, pedsednictví v dozorí rad v Generali Finance Sp. Z o.o., Polsko. Gregor Pilgram: lenství ve statutárním orgánu Generali CEE Holding B.V., Nizozemsko, lenství v dozorí rad Generali Investments CEE, investiní spolenost, a.s. (díve P INVEST investiní spolenost a.s.), lenství v dozorí rad Generali Investments CEE a.s., (spolenost zanikla ke dni 1. ledna 2016), pedsednictví v dozorí rad Generali Poisova, a.s., Slovensko, lenství v dozorí rad Generali Towarzystwo Ubezpiecze S.A. a Generali ycie Towarzystwo Ubezpiecze S.A., Polsko, lenství v dozorí rad Generali Biztosító Zrt. a Genertel Biztosító Zrt., Maarsko, lenství v pedstavenstvu Akcionarsko društvo za osiguranje GENERALI OSIGURANJE SRBIJA, Srbsko, jednatel Akcionarsko društvo za osiguranje GENERALI OSIGURANJE MONTENEGRO Podgorica, erná Hora, lenství v dozorí rad Generali osiguranje dioniko društvo, Chorvatsko, lenství v dozorí rad Generali Zavarovalnica d.d. Ljubljana, Slovinsko, lenství v dozorí rad Generali Pojišovna a.s. Tomáš Vysoudil lenství v pedstavenstvu eské pojišovny Zdraví a.s., lenství v dozorí rad Penzijní spolenosti eské pojišovny a.s., pedsednictví v dozorí rad Nadace GCP, jednatel P Distribuce s.r.o. (díve Generali Development s.r.o.), pedsednictví v pedstavenstvu FINHAUS a.s. (jmenován od 7. dubna 2016 pedsedou, od 6. dubna 2016 lenem pedstavenstva). Karel Bláha lenství v pedstavenstvu Generali Pojišovna a.s., jednatel Direct Care s.r.o. Pavol Pitoák lenství v dozorí rad Europ Assistance s.r.o. (jmenován od 1. dubna 2016), pedsednictví v dozorí rad FINHAUS a.s. (jmenován od 7. dubna 2016 pedsedou, od 6. dubna 2016 lenem dozorí rady). Žádný z len pedstavenstva a dozorí rady nebyl odsouzen za podvodný trestný in. 50

52 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Penžní píjmy osob statutárního orgánu, dozorího orgánu a len vedení v roce 2016 (tis. K) Pedstavenstvo Celkem: z toho: - za výkon funkce - ze zamstnaneckého pomru Dozorí rada Celkem: Penžité od Spolenosti Penžité od osob ovládaných Spoleností Nepenžité od Spolenosti Nepenžité od osob ovládaných Spoleností z toho: - za výkon funkce - ze zamstnaneckého pomru Vedení Spolenosti tvoí pouze lenové pedstavenstva. Penžitými píjmy se rozumí souhrn všech penžitých píjm, které len orgánu pijal za úetní období roku 2016 (zejména odmny za lenství v orgánech Spolenosti, manažerské mzdy, píjmy ze zamstnaneckého pomru, odmny a bonusy, píjmy na základ jiných smluv a kolektivní kapitálové pojištní pro pípad smrti nebo dožití). Celkovlenové statutárních orgán Spolenosti obdrželi pímo od Spolenosti ástku 109 mil. K, zahrnující jak píjmy z innosti lena statutárního orgánu, tak z innosti vedoucího zamstnance Spolenosti. Nepenžitými píjmy se rozumí souhrn hodnoty všech nepenžitých (naturálních) píjm, které len orgánu pijal (zejména manažerská vozidla, manažerský zdravotní program a benefity vyplývající z kolektivní smlouvy). 51

53 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Údaje o osobách, v nichž má eská pojišovna úast pesahující 10 % jejího istého roního zisku K 31. prosinci 2016 na základ údaj dostupných eské pojišovn k datu zpracování této výroní zprávy: Název Sídlo IO Pedmt podnikání Green Point Offices a.s. (díve Apollo Business Center IV a.s.) Generali Real Estate Fund CEE a.s., Investiní fond CP Strategic Investments N.V. Generali SAF de Pensii Private S.A. PALAC KRIZIK A.S. Lamaská cesta 3/A, Bratislava Na Pankráci 1658/121, Nusle, Praha Diemerhof 32, 1112 XN Diemen, Amsterdam, the Netherlands Piata Charles de Gaulle no. 15, 6th floor, Sector 1, Bucharest, Romania Radlická 608/2, Praha 5, J40/13188 / Základní kapitál (mil. K) Podíl na základním kapitálu Poizovací cena (mil. K) Pronájem nemovitostí, poskytování služeb spojených se správou nemovitostí 1 100,00 % 835 Kolektivní investování ,16 % Získávání, ízení, držení a financování kontrolních podíl v pojištní 6 100,00 % Správa fond dobrovolného a povinného penzijního pojištní ,99 % Pronájem nemovitostí, byt a nebytových prostor bez poskytování jiných než základních služeb spojených s 2 50,00% 527 pronájmem. Výroba, obchod a služby neuvedené v pílohách 1-3 živnostenského zákona. 52

54 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Samostatná zpráva o ízení Spolenosti I. Vnitní kontrolní proces nad sestavením úetní závrky Dále jsou uvedeny informace o zásadách a postupech vnitní kontroly a pravidlech pístupu Spolenosti a konsolidaního celku k rizikm, kterým je Spolenost a skupina eské pojišovny vystavena ve vztahu k procesu úetního výkaznictví. eská pojišovna má ustavený vnitní kontrolní a ídicí systém minimalizující riziko nesprávného výkaznictví, jež souvisí se schopností vnitního informaního systému poskytovat vasné a správné informace pro úely vnitního rozhodování a pro úely vnjšího výkaznictví. Základními prvky tohoto systému jsou: 1. rozdlení pravomocí a zodpovdností 2. vnitní smrnice definující termíny a postupy pi zpracování informací 3. vnitní postupy definující kontroly ovující správnost informací 4. IT Governance systém 5. úetní manuál definující jednotný obsah informací 6. psobnost vnitního auditu 7. externí audit finanních výkaz renomovanou auditorskou firmou Na úrovni skupiny je zodpovdnost za ustavení adekvátního vnitního kontrolního systému delegována na jednotlivé spolenosti skupiny. Každá spolenost je tak pímo zodpovdná za ízení tohoto rizika. Spolen pro všechny spolenosti skupiny pak platí jednotný úetní manuál, na jehož základ jsou sestavovány konsolidované úetní výkazy. Všechny významné spolenosti skupiny jsou auditovány stejnou auditorskou firmou jako eská pojišovna. eská pojišovna soustavn pracuje na zdokonalování vnitního kontrolního systému v oblasti výkaznictví a tento proces byl akcelerován po vstupu Spolenosti a jejích dceiných spoleností do skupiny Generali. II. Soulad s kodexem ízení a správy Spolenosti Pro eskou pojišovnu a.s. není právn závazný žádný kodex ízení a správy Spolenosti. eská pojišovna a.s. se dobrovoln ídí Kodexem etiky v pojišovnictví eské asociace pojišoven a Kodexem chování skupiny Generali. Dodržování Kodexu chování skupiny Generali a Kodexu etiky v pojišovnictví eské asociace pojišoven zajišují vnitní pedpisy spolenosti, pracovní smrnice a nastavené kontrolní procesy. V Kodexu chování skupiny Generali je stžejním zájmem a klíovým prvkem strategické vize skupiny porozumní klientm, které má za cíl upevnit a zvýšit úspchy dosažené za urité asové období. Smluvní vztahy s klienty a veškerá relevantní komunikace se ídí principy korektnosti a poctivosti, profesionality, transparentnosti a spolupráce za úelem nalezení nejvhodnjšího ešení k uspokojení poteb klient. Skupina pikládá nejvyšší dležitost maximální spokojenosti klienta, jíž dosahuje poskytováním produkt a služeb podléhajících standardm vysoké kvality a neustálým pizpsobováním tchto produkt a služeb novým potebám. Interní procesy a poítaové technologie napomáhají plnní tchto cíl stejn tak jako neustálé sledování spokojenosti zákazník. Jestliže dojde k porušení zásad a princip stanovených tímto kodexem, podnikne skupina, považuje-li to za nutné k ochran firemních zájm, patiné disciplinární kroky vi osobám 53

55 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 odpovdným za porušení kodexu. Každé porušení Kodexu je analyzováno a spolenost následn pijímá náležitá opatení. Výše uvedená etická pravidla ve vztahu k ochran zájm klienta prostupují všemi interními pedpisy P, když nap. pracovní smrnice upravující spolupráci distribuních kanál a pravidla správy kmene, vyluuje veškeré innosti, které by mly jakýkoliv negativní dopad na klienta pi vyizování požadavk klient ve vztahu k pepracování, petáení i technickým zmnám mezi rznými obchodníky, resp. správci i distribuními kanály v rámci P. Dležitými body Kodexu chování skupiny Generali jsou: Ochrana majetku a obchodních dat Zákaz úplatk a korupce Finanní informace Zákaz praní špinavých penz, financování terorismu a mezinárodní sankce Do Kodexu chování skupiny Generali je možno nahlédnout na adrese Pro dodržení Kodexu etiky v pojišovnictví eské asociace pojišoven eská pojišovna zajišuje a prosazuje, aby se její zamstnanci a pojišovací zprostedkovatelé ídili zejména etickými a právními normami, uvedenými v l. III. a IV. etického kodexu, které stanovují zásady ádné a svdomité reprezentace pojišovny a pojišovnictví jako celku, eliminace konfliktu zájm a zneužití svého postavení, dodržování právního ádu, dobrých mrav, obecných zásad slušného chování, mlenlivosti (i po skonení innosti) a sebevzdlávání. Zamstnanci a pojišovací zprostedkovatelé jsou ve vztahu ke klientm zejména povinni uplatovat zdvoilý, korektní a spravedlivý pístup s drazem na ochranu zájm spotebitele. Uzavírání pojištní s klienty, kteí projevují spekulativní zámry, se zakazuje. Do Kodexu etiky v pojišovnictví eské asociace pojišoven je možno nahlédnout na adrese III. Popis princip a fungování orgán Spolenosti Pedstavenstvo eské pojišovny Pedstavenstvo je statutárním orgánem, jenž ídí innost Spolenosti a jedná jejím jménem. Pedstavenstvo rozhoduje o všech záležitostech Spolenosti, pokud nejsou zákonem nebo stanovami vyhrazeny do psobnosti valné hromady nebo dozorí rady. Jeho psobnost vyplývá z právních norem eské republiky a ze Stanov Spolenosti. Pedstavenstvo má nejmén 3 a nejvíce 9 len. Délka funkního období lena pedstavenstva je pt let. Pedstavenstvo ze svých len volí a odvolává jednoho pedsedu a místopedsedu pedstavenstva. Složení pedstavenstva k datu vydání výroní zprávy je uvedeno na str. 18 této výroní zprávy. Zasedání pedstavenstva svolává pedseda pedstavenstva pozvánkou, v níž uvede místo, datum a hodinu konání a program zasedání. Pozvánka musí být lenm doruena nejmén 3 dny ped zasedáním. Pokud s tím souhlasí všichni lenové pedstavenstva, lze zasedání svolat ústn, telefonicky nebo za použití jiného komunikaního zaízení. Pedstavenstvo je zpsobilé se usnášet, je-li na jeho zasedání pítomna nadpoloviní vtšina jeho len. 54

56 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Každý len pedstavenstva má jeden hlas. Pedstavenstvo rozhoduje vtšinou hlas pítomných len. Pedstavenstvo mže rozhodovat i mimo zasedání v písemné form nebo s využitím technických prostedk, souhlasí-li s tím všichni lenové pedstavenstva. V takovém pípad se návrh rozhodnutí pedkládá všem lenm pedstavenstva k vyjádení s uvedením lhty, v níž se mají jednotliví lenové vyjádit. Pokud se ve stanovené lhtlen nevyjádí, má se za to, že nesouhlasí. Rozhodnutí uinné mimo zasedání musí být zapsáno do zápisu z nejbližšího následujícího ádného zasedání pedstavenstva, vetn popisu hlasování. len pedstavenstva vykonává funkci osobn; to však nebrání tomu, aby zmocnil pro jednotlivý pípad jiného lena pedstavenstva k tomu, aby za nho pi jeho neúasti hlasoval. O prbhu jednání pedstavenstva a pijatých rozhodnutích musí být vyhotoven zápis. Pedseda pedstavenstva zabezpeuje vypracování zápisu do 30 dn od ukonení jednání pedstavenstva. Psobnost jednotlivých len pedstavenstva je v souladu s 156 Obanského zákoníku rozdlena podle rozhodnutí pedstavenstva do urených obor. V rámci sveného oboru je oprávnn rozhodovat za pedstavenstvo len, jemuž byl obor sven. Pi jednání v mezích takto vymezeného oboru mže v interním styku zárove s oznaením svého lenství v pedstavenstvu užívat specifikované oznaení funkce. Navenek však vystupuje vždy pouze jako len pedstavenstva. Rozdlení psobnosti jednotlivých len pedstavenstva do obor nezbavuje další leny pedstavenstva povinnosti dohlížet, jak jsou záležitosti právnické osoby spravovány a dále je nezbavuje povinnosti právn jednat a podepisovat za Spolenost zpsobem stanoveným ve Stanovách Spolenosti promítnutých do zápisu v obchodním rejstíku. Rozdlení do obor: Finanní ízení a provoz je sveno do psobnosti lena pedstavenstva v rámci vymezeného oboru, který mže používat oznaení Finanní editel / Chief Financial Officer. Pojistn technický obor je sven do psobnosti lena pedstavenstva v rámci vymezeného oboru, který mže používat oznaení Pojistn technický editel / Chief Insurance Officer. ízení Retailového obchodu je sveno do psobnosti lena pedstavenstva v rámci vymezeného oboru, který mže používat oznaení Obchodní editel / Chief Sales Officer. ízení Korporátního obchodu je sveno do psobnosti lena pedstavenstva v rámci vymezeného oboru, který mže používat oznaení editel pro korporátní obchod / Chief Corporate Business Officer. Organizaní jednotky generálního editele jsou sveny do psobnosti lena pedstavenstva v rámci vymezeného oboru, který mže používat oznaení Generální editel / Chief Executive Officer. 55

57 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 Obsahy svených obor jsou vymezeny úkoly zamstnanc v pímé ídicí linii vedoucího zamstnance piazeného v grafickém zobrazení Spolenosti (Organizaní schéma Spolenosti) ke konkrétnímu oboru lena pedstavenstva. Dozorí rada eské pojišovny Dozorí rada eské pojišovny je kontrolním orgánem Spolenosti dohlížejícím na výkon psobnosti pedstavenstva a uskuteování podnikatelské innosti Spolenosti. Její psobnost vyplývá z právních norem eské republiky a ze Stanov Spolenosti. Dozorí rada dohlíží zejména na funknost a efektivnost ídicího a kontrolního systému Spolenosti a na záležitosti, které se týkají jejího strategického smování. Dozorí rada eské pojišovny má nejmén 3 a nejvíce 5 len. leny dozorí rady jmenuje a odvolává valná hromada Spolenosti. Délka funkního období lena dozorí rady je pt let. Zasedání dozorí rady svolává pedseda dozorí rady pozvánkou, v níž uvede místo, datum a hodinu konání a program zasedání. Pozvánka musí být lenm doruena nejmén 3 dny ped zasedáním. Pokud s tím souhlasí všichni lenové dozorí rady, lze zasedání svolat ústn, telefonicky nebo za použití jiného komunikaního zaízení. Dozorí rada je zpsobilá se usnášet za pítomnosti vtšiny svých len. Každý len dozorí rady má jeden hlas. Dozorí rada rozhoduje vtšinou pítomných len. Dozorí rada mže rozhodovat i mimo zasedání v písemné form nebo s využitím technických prostedk, souhlasí-li s tím všichni lenové dozorí rady. V takovém pípad se návrh rozhodnutí pedkládá všem lenm dozorí rady k vyjádení s uvedením lhty, v níž se mají jednotliví lenové vyjádit. Pokud se ve stanovené lht len nevyjádí, má se za to, že nesouhlasí. Rozhodnutí uinné mimo zasedání musí být zapsáno do zápisu z nejbližšího následujícího ádného zasedání dozorí rady, vetn popisu hlasování. O prbhu jednání dozorí rady a pijatých rozhodnutí musí být vypracován zápis. Pedseda dozorí rady zabezpeuje vyhotovení zápisu do 30 dn od ukonení jednání dozorí rady. innost dozorí rady se ídí plánem innosti, který si rada stanoví na každé pololetí pedem. Mimo plán innosti projednává dozorí rada takové záležitosti, které se vyskytnou v mezidobí jejího zasedání a jejichž povaha to vyžaduje. Zasedání dozorí rady se konají podle poteby, nejmén však tyikrát do roka. Jednotlivé kontrolní akce, šetení, zkoumání a provování materiál Spolenosti apod. provádjí lenové dozorí rady samostatn, pop. ve skupinách povených dozorí radou podle usnesení z jejího zasedání nebo podle povení pedsedy samostatn, mimo zasedání dozorí rady. Na nejbližší schzi dozorí rady je pak dozorí rada informována o prbhu a výsledku inností provádných jednotlivými leny nebo povenými skupinami dozorí rady. Pokud by se vyskytla závažná zjištní nebo okolnosti kontrolních akcí, je o nich pedseda dozorí rady informován prbžn i mimo zasedání dozorí rady. Složení dozorí rady k datu vydání výroní zprávy je uvedeno na str. 19 této výroní zprávy. 56

58 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ídící výbor ídící výbor projednává zásadní body operativního ízení Spolenosti. Na základ pokynu pedstavenstva mže ídící výbor koordinovat innost Spolenosti a jí ízených spoleností na území eské republiky v souladu s koncernovou politikou skupiny Generali. Pro svolávání a jednání ídícího výboru se uplatní pimen úprava svolávání a jednání pedstavenstva. Na jednání ídícího výboru mohou být pizvány další osoby, které urí pedseda pedstavenstva. Výbor pro audit P Výbor pro audit eské pojišovny je orgánem Spolenosti, který zejména sleduje postup sestavování úetní závrky a pípadn konsolidované úetní závrky, sleduje úinnost vnitní kontroly spolenosti, systému ízení rizik a vnitního auditu, sleduje proces povinného auditu úetní závrky a pípadn konsolidované úetní závrky, posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské spolenosti a poskytování neauditorských služeb auditované osob a doporuuje auditora kontrolnímu orgánu. Výbor pro audit má ti leny, jmenované valnou hromadou Spolenosti na základ jejich odborných znalostí potebných pro kvalifikované plnní kontrolních povinností. Dva lenové výboru jsou nezávislí a mají nejmén tíleté zkušenosti v oblasti úetnictví nebo povinného auditu. Psobnost výboru pro audit vyplývá z právních norem eské republiky, zejména ze zákona. 93/2009 Sb. o auditorech v platném znní a z vnitních pedpis eské pojišovny. Výbor podává zprávy valné hromad Spolenosti a v nkterých oblastech své innosti funguje též jako poradní orgán pedstavenstva, jehož rozhodnutí tvoí doporuení pedstavenstvu, které nese konenou zodpovdnost za nastavený vnitní kontrolní systém, ádné provádní vnitní kontroly a za systém ízení rizik. Výbor pro audit též o výsledcích své innosti pravideln informuje dozorí radu. Zasedání výboru se uskuteují alespo dvakrát ron, jako stálí hosté se jich mohou úastnit pedseda pedstavenstva P, generální editel P a editel vnitního auditu P, pípadn i externí auditor. Na jednání auditního výboru mohou být pizváni i linioví manažei nebo jiní zamstnanci Spolenosti, kteí mohou výboru poskytnout potebné informace. Jejich úast je však omezena na píslušné téma jednání. Složení Výboru pro audit k datu vydání výroní zprávy je uvedeno na str. 20 této výroní zprávy. Valná hromada Do psobnosti valné hromady patí: rozhodování o zmn stanov, nejde-li o zmnu v dsledku zvýšení základního kapitálu poveným pedstavenstvem nebo o zmnu, ke které došlo na základ jiných právních skuteností udlování pokyn pedstavenstvu a schvalování zásad innosti pedstavenstva, nejsou-li v rozporu s právními pedpisy rozhodování o nájmu a pachtu závodu Spolenosti nebo jeho ásti projednání zprávy o podnikatelské innosti Spolenosti a o stavu jejího majetku rozhodování o zmn výše základního kapitálu a o povení pedstavenstva ke zvýšení základního kapitálu, rozhodování o možnosti zapotení penžité pohledávky vi spolenosti proti pohledávce na splacení emisního kurzu, rozhodování o vydání vymnitelných nebo prioritních dluhopis, 57

59 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 volba a odvolání len pedstavenstva nebo statutárního editele volba a odvolání len dozorí nebo správní rady a jiných orgán urených stanovami, s výjimkou len dozorí rady, které nevolí valná hromada, schválení ádné, mimoádné nebo konsolidované úetní závrky a v pípadech, kdy její vyhotovení stanoví jiný právní pedpis, i mezitímní úetní závrky, rozhodnutí o rozdlení zisku nebo jiných vlastních zdroj, nebo o úhrad ztráty, rozhodování o podání žádosti k pijetí úastnických cenných papír Spolenosti k obchodování na evropském regulovaném trhu nebo o vyazení tchto cenných papír z obchodování na evropském regulovaném trhu, rozhodnutí o zrušení Spolenosti s likvidací, schválení návrhu rozdlení likvidaního zstatku, schválení pevodu nebo zastavení závodu nebo takové jeho ásti, která by znamenala podstatnou zmnu dosavadní struktury závodu nebo podstatnou zmnu v pedmtu podnikání nebo innosti Spolenosti, rozhodnutí o pevzetí úink jednání uinných za Spolenost ped jejím vznikem, schválení smlouvy o tichém spoleenství, vetn schválení jejích zmn a jejího zrušení, další rozhodnutí, která zákon o obchodních korporacích nebo stanovy svují do psobnosti valné hromady ádná valná hromada Spolenosti se koná nejmén jednou za rok, nejpozdji do šesti msíc od posledního dne pedcházejícího úetního období. Mimoádnou valnou hromadu je pedstavenstvo oprávnno svolat kdykoli. Dozorí rada svolává valnou hromadu, jestliže to vyžadují zájmy Spolenosti. Valná hromada je schopna usnášení, pokud jsou pítomni akcionái mající akcie, jejichž úhrnná jmenovitá hodnota iní více než padesát procent (50 %) základního kapitálu Spolenosti. Po ovení usnášeníschopnosti valná hromada zvolí svého pedsedu, zapisovatele, dva ovovatele zápisu a osoby povené sítáním hlas. Do tchto funkcí valná hromada mže zvolit i osoby, které nejsou akcionái. Do doby zvolení pedsedy ídí valnou hromadu len pedstavenstva, jehož tím pedstavenstvo poví. V pípad, že byla valná hromada svolána dozorí radou, ídí ji do doby zvolení jejího pedsedy osoba povená dozorí radou. V pípad, že byla valná hromada svolána na základ povení soudu a nedošlo k urení pedsedy valné hromady soudem, mže ji do doby zvolení jejího pedsedy ídit i kterýkoli akcioná. Jestliže akcioná hodlá uplatnit na valné hromad k vci, jež má být projednána v rámci ureného poadu jednání dané valné hromady (dále jen pvodní návrh ), zcela nový vlastní návrh (dále jen nový návrh ) nebo pozmovací i doplující návrh k pvodnímu návrhu (dále jen protinávrh ), je povinen v pípad, že jde o protinávrhy k návrhm, jejichž obsah je uveden v pozvánce na valnou hromadu nebo v oznámení o jejím konání, nebo v pípad, že o rozhodnutí valné hromady musí být poízen notáský zápis, doruit písemné znní svého návrhu nebo protinávrhu Spolenosti nejmén pt pracovních dn pede dnem konání valné hromady. To neplatí, jde-li o návrhy na volbu konkrétních osob do orgán Spolenosti. Pedstavenstvo je povinno uveejnit jeho protinávrh se svým stanoviskem, pokud je to možné, nejmén ti dny ped oznámeným datem konání valné hromady. V pípad, že má akcioná nový návrh nebo protinávrh v prbhu konání valné hromady, musí je pedložit pedsedovi valné hromady. Pedseda valné hromady: 1. pedložené nové návrhy a protinávrhy (piemž se za nové návrhy a protinávrhy považují i protinávrhy akcioná pedložené Spolenosti ped konáním valné hromady) bez zbyteného odkladu prozkoumá, 2. seznámí valnou hromadu s jejich obsahem, 58

60 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva oznámí valné hromad, pod kterým bodem poadu valné hromady se o pedloženém novém návrhu i protinávrhu bude hlasovat, nebo že pedložený nový návrh i protinávrh odmítá, nebo se nevztahuje k žádnému bodu poadu valné hromady a nelze o nm z tohoto dvodu hlasovat, ledaže jsou pítomni všichni akcionái a všichni akcionái souhlasí s rozhodnutím o pedloženém novém návrhu i protinávrhu, 4. umožní akcionám a lenm pedstavenstva a dozorí rady Spolenosti, aby se s tímto novým návrhem i protinávrhem mohli seznámit a vyjádit se k nmu ješt ped hlasováním o nm, 5. pokud nový návrh i protinávrh neodmítne z dvodu, že se nevztahuje k žádnému bodu poadu valné hromady, nechá o nm hlasovat s tím, že valná hromada vždy hlasuje v následujícím poadí: a) nejprve o pvodním návrhu, b) pokud nedošlo ke schválení pvodního návrhu, o pípadných protinávrzích, a to v poadí, v jakém byly tyto protinávrhy pedloženy pedsedovi valné hromady, a posléze o pvodním návrhu jako celku ve znní schválených protinávrh, c) pokud nedošlo ke schválení pvodního návrhu ani ve znní schválených protinávrh, nakonec o nových návrzích (a to v poadí, v jakém byly pedloženy pedsedovi valné hromady). Na valné hromad se hlasuje hlasovacími lístky. Není-li valná hromada schopna se usnášet do jedné (1) hodiny od doby uvedené v pozvánce jako poátek valné hromady, svolá svolavatel náhradní valnou hromadu za podmínek a zpsobem, jež jsou upraveny zákonem o obchodních korporacích. eská pojišovna má v souasnosti jediného akcionáe. Psobnost valné hromady vykonává v souladu se zákonem o obchodních korporacích a s relevantními výše uvedenými postupy jediný akcioná. 59

61 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 FINANNÍ ÁST 60

62 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA KE KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRCE ZA ROK

63 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

64 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

65 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

66 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

67 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

68 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince

69 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 OBSAH KONSOLIDOVANÁ ÚETNÍ ZÁVRKA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY A. OBECNÉ INFORMACE A.1 Charakteristika Skupiny...80 A.2 Statutární orgány...80 A.3 Soulad s právními pedpisy...81 A.4 Východiska pro pípravu úetní závrky...81 B. OBECNÁ KRITÉRIA PRO ZPRACOVÁNÍ KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY B.1 Spolenosti Skupiny...82 B.2 Metody konsolidace a útování pidružených spoleností...85 C. ZÁSADNÍ ÚETNÍ POSTUPY A PEDPOKLADY C.1 Zásadní úetní postupy...88 C.2 Odlišné úetní postupy uplatované dceinými spolenostmi C.3 Základní pedpoklady C.4 Smluvní podmínky pojistných a investiních smluv s DPF, které mají významný vliv na výši, naasování a nejistotu budoucích penžních tok C.5 Významné úetní odhady a úsudky C.6 Zmny úetních postup a úprava minulého období D. VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENT D.1 Transformovaný fond Penzijní spolenosti eské pojišovny D.2 Analýza segment E. ZPRÁVA O ÍZENÍ RIZIK E.1 Systém ízení rizik E.2 Role a zodpovdnost E.3 Mení a kontrola rizika E.4 Tržní riziko E.5 Úvrové riziko E.6 Riziko likvidity E.7 Pojistné riziko E.8 Operaní riziko a ostatní rizika E.9 Monitorování finanní síly tetími stranami E.10 ízení kapitálu F. PÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉMU VÝKAZU O FINANNÍ SITUACI, KONSOLIDOVANÉMU VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY A KONSOLIDOVANÉMU VÝKAZU O ÚPLNÉM VÝSLEDKU F.1 Nehmotná aktiva F.2 Hmotná aktiva F.3 Investice F.4 Podíly zajistitel na pojistn-technických rezervách F.5 Pohledávky F.6 Ostatní aktiva F.7 Peníze a penžní ekvivalenty F.8 Dlouhodobá aktiva držená k prodeji a ukonované innosti F.9 Vlastní kapitál F.10 Ostatní rezervy F.11 Závazky z pojištní F.12 Finanní závazky F.13 Závazky F.14 Ostatní závazky F.15 Zasloužené pojistné oištné o podíl zajistitele F.16 Výnosy z poplatk a provizí a výnosy z poskytování finanních služeb F.17 isté zisky / (-) ztráty z finanních nástroj oceovaných reálnou hodnotou proti útm náklad nebo výnos F.18 isté zisky/(-) ztráty z pidružených spoleností a z prodeje dceiných spoleností

70 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.19 Výnosy z ostatních finanních nástroj a investic do nemovitostí F.20 Ostatní výnosy F.21 Náklady na pojistná plnní oištné o podíl zajistitel F.22 Náklady na poplatky a provize a náklady na poskytování finanních služeb F.23 Náklady na ostatní finanní nástroje a investice do nemovitostí F.24 Poizovací a administrativní náklady F.25 Ostatní náklady F.26 Da z píjm F.27 Úhrady vázané na akcie F.28 Informace o zamstnancích F.29 Zajišovací úetnictví (Hedge accounting) F.30 Zápoet finanních aktiv a finanních závazk F.31 Výnos na akcii F.32 Podrozvahové položky F.33 Spíznné osoby F.34 Odmna auditorské spolenosti G. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

71 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Tato stránka je zámrn prázdná. 70

72 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 KONSOLIDOVANÁ ÚETNÍ ZÁVRKA Seznam zkratek:! " #$$ % &&'( )*)* +$(*,' *)*- ) )- ( &.#) (/)*./,)0 1*$**.$ 12** 3 (,. ).*. 4 )* 4 *5 ).)$)0,$) 6).74* ).)..*$. *$ 4 *5 ).)0/$/ 6/4* ).). 8.',&,)9*)) 9*:6) 6;*./0. 6* 9- <!=)* ;1)1$:) &'( (')/) $ ;:) $>) 7>=)$ ).))**./ ))) 8.',>,&,)) *,)$? ** )@,&,A$)$ +$(12* 71

73 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince

74 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O FINANNÍ SITUACI K 31. prosinci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

75 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY Za rok konící 31. prosince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ýnos na akcii z istého zisku pipadajícího akcionái mateské spolenosti za rok: 9!"#$ )*+, )*+-./01'% #)&**.>7(6 DEH DJL #) 6*.>7(6 # #JI 1 1 DEH DIL 74

76 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU Za rok konící 31. prosince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

77 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMN VLASTNÍHO KAPITÁLU Za rok konící 31. prosince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

78 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMN VLASTNÍHO KAPITÁLU Za rok konící 31. prosince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

79 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O PENŽNÍCH TOCÍCH (nepímá metoda) Za rok konící 31. prosince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

80 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince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

81 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY A. Obecné informace A.1 Charakteristika Skupiny eská pojišovna a.s. (dále eská pojišovna, P, mateská spolenost nebo Spolenost ) je univerzální pojišovnou, která nabízí celou škálu produkt životního a neživotního pojištní. Má sídlo v eské republice. Vznikla 1. kvtna 1992 jako akciová spolenost a je nástupcem bývalé státem vlastnné eské státní pojišovny. V roce 2012 mateská spolenost založila organizaní složku v Polsku. Finanní údaje týkající se této poboky byly v souladu s eskými zákony vykázány v úetní závrce P. Z regulatorních, provozních a finanních d vod a rovnž kv li efektivnjšímu ízení kapitálu bylo pojistné portfolio a jiné obchodní aktivity polské poboky k 31. prosinci 2015 prodány polské spolenosti ze skupiny GCEE, GENERALI TOWARZYSTWO UBEZPIECZE S.A. Konsolidovaná úetní závrka Spolenosti za rok konící 31. prosince 2016 ( úetní závrka ) zahrnuje mateskou spolenost a její dceiné spolenosti (dále spolen uvádné jako Skupina ). Výet významných spoleností Skupiny a zmny ve Skupin v letech 2015 a 2016 jsou uvedeny v ásti B této pílohy. Struktura akcioná : Jediným akcionáem mateské spolenosti je CZI Holdings N.V. se sídlem Diemerhof 42, 1112XN, Diemen, Nizozemsko, zapsaná 6. prosince 2006, identifikaní íslo CZI Holdings je nedílnou souástí skupiny Generali CEE Holding B.V. ( GCEE ), jejíž konenou ovládající osobou je Assicurazioni Generali S.p.A. Úetní závrka skupiny Generali je veejn dostupná na internetové adrese Sídlo eské pojišovny: Spálená 75/ Praha 1 eská republika I: Pedstavenstvo schválilo úetní závrku k vydání dne 24. dubna A.2 Statutární orgány Složení pedstavenstva ke dni sestavení úetní závrky: Pedseda: Místopedseda: len: len: len: Marek Jankovi, Bratislava Petr Bohumský, Praha Tomáš Vysoudil, íany Karel Bláha, Praha Pavol Pitoák, Bratislava V první polovin roku 2016 došlo ve struktue pedstavenstva k následujícím zmnám: Dne 20. ledna 2016 byl novým lenem pedstavenstva jmenován Pavol Pitoák. Dne 31. srpna odstoupila z pozice lena pedstavenstva Marie Kováová. Spolenost zastupují spolen vždy alespo dva lenové pedstavenstva. 80

82 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Složení dozorí rady ke konci vykazovaného období: Pedseda: len: len: len: Luciano Cirinà, Praha Martin Sturzlbaum, Víde Gianluca Colocci, Terst Gregor Pilgram, Praha V roce 2016 nedošlo ve struktue dozorí rady k žádným zmnám. A.3 Soulad s právními pedpisy Úetní závrka byla vypracována v souladu s Mezinárodními standardy úetního výkaznictví (IFRS) ve znní pijatém Evropskou unií. Vedení Spolenosti posoudilo standardy a interpretace, které byly pijaty EU ke dni schválení úetní závrky, ale které zatím nejsou závazné. Posouzení oekávaného dopadu tchto standard a interpretací na Skupinu je uvedeno v poznámce C.6.4. A.4 Východiska pro pípravu úetní závrky Dle požadavk národní úetní legislativy Skupina sestavuje konsolidovanou úetní závrku v souladu s IFRS (pijatými EU). Mateská spolenost za stejné období sestavuje rovnž individuální úetní závrku dle IFRS ve znní pijatém Evropskou unií. Konsolidovaná úetní závrka je vypracována v eských korunách ( K ), které jsou funkní mnou mateské spolenosti. Další funkní mny používané v rámci skupiny jsou polský zlotý ( PLN ) a euro ( EUR ). Konsolidovaná výroní zpráva skupiny bude zveejnna na webových stránkách v dubnu Úetní závrka je zpracována na základ historických cen s výjimkou následujících položek majetku a závazk, které jsou vykázány v reálné hodnot: finanní deriváty, finanní nástroje oceované reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos, realizovatelné finanní nástroje a investice do nemovitostí. Pi píprav úetní závrky v souladu s IFRS je nezbytné, aby vedení Skupiny inilo úsudky, odhady a uplatovalo pedpoklady, které mají dopad na aplikaci úetních postup a na vykazovanou výši majetku a závazk, výnos a náklad. Tyto odhady a pedpoklady vycházejí z historických zkušeností a dalších faktor, které jsou uznané za daných okolností za vhodné, a jsou podkladem pro stanovení úetních hodnot majetku a závazk v pípadech, kde tyto hodnoty nemohou být stanoveny na základ jiných zdroj. Skutené hodnoty se od tchto odhad mohou lišit. Použité odhady a pedpoklady jsou pr bžn revidovány. Revize úetních odhad jsou zohlednny v období, ve kterém je revize provedena, má-li její výsledek dopad pouze na jedno období, pípadn v období, ve kterém je revize provedena, a v následných obdobích, má-li výsledek revize dopad na souasné i budoucí úetní období. Pro více informací o odhadech a pedpokladech viz poznámka C.3. 81

83 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 B. Obecná kritéria pro zpracování konsolidované úetní závrky B.1 Spolenosti Skupiny Konsolidovaná úetní závrka je sestavena z údaj mateské spolenosti a z údaj jejích pímo nebo nepímo ovládaných dceiných spoleností. Do konsolidace byly zahrnuty všechny spolenosti naplující definici kontroly v souladu s IFRS. IFRS 10 definuje kontrolu na základ tí podmínek, které musí být splnny, aby bylo možné považovat úetní jednotku za ovládanou: (a) moc nad úetní jednotkou, do níž bylo investováno (b) riziko spojené s variabilními výnosy, resp. právo na tyto výnosy (c) schopnost využívat moc nad úetní jednotkou, do níž bylo investováno, k ovlivnní výše výnos. Následující tabulka zachycuje strukturu Skupiny a její zmny v porovnání s pedchozím rokem. %%'#828=+!/%9'21)*+, /% 1#'%9 ( Majetková úast (%) Podíl na hlasovacích právech (%) 1$CC N) GI>E GI>E N&'? OR:WCC N) DII>I DII>I NR)*CCCT N) DII>I DII>I B14)11CC> 7 B N) GI>E GI>E 14)11CC 498%ACC7 B *11CC N) DII>I DII>I *,CCC7 149CCC N) FI>L FI>L!P9O9PCC N) FI>D FI>D 8$()J>CCCT N) GI>E GI>E ;A<1P1<91>CCCT N) GI>E GI>E 7@EG>CCC N) DII>I DII>I &N,&'? >CC (<$,. N) DII>I DII>I )&N,&'? >CC 1>CC N) GI>E GI>E 9R11CCC N) GI>E GI>E B114 9 LF>L LF>L B114 6*.$ 9 LK>K LK>K BB11:6*. 6* 6 9 GJ>I GJ>I BB11:6*. 6). 6 9 MM>L MM>L *9 $8C:C 8$ DII>I DII>I B4 CC )$) HH>H HH>H!9 $Q$9COCC GI>E GI>E!9 $Q$99COCC GI>E GI>E B*CC7 V)9:CC DII>I DII>I T7 *EIDG 82

84 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 %%'#828=+!/%9'21)*+- /% 1#'%9 ( Majetková úast (%) Podíl na hlasovacích právech (%) 1$>CC N) MI>D MI>D N&'? OR:WCC N) DII>I DII>I B14)11CC7 N98:1< A 769 4>CC N) MI>D MI>D B *11CC7 B4 *>CC N) FI>I FI>I!P9O9PCC N) FK>I FK>I 7@EG>CCC N) DII>I DII>I &N,&'? >CC (<$,. ) N) DII>I DII>I 149CCC N) FI>L FI>L 1CC N) MI>D MI>D 9R11CCCT N) MI>D MI>D B LM>H LM>H B *.$ 9 LK>K LK>K B9 11P$ 9 KJ>J KJ>J B9 11:6*. 6* 6 9 MI>D MI>D B9 11:6*. 6). 6 9 MM>K MM>K *9 $8C:C 8$ DII>I DII>I B4 CC )$) HH>H HH>H!9 $Q$9COCC;*T MI>D MI>D!9 $Q$99COCC.T MI>D MI>D V)9:CC DII>I DII>I T7 *EIDK Tabulky uvedené níže obsahují seznam pidružených spoleností a investiních fond, které jsou považovány za pidružené spolenosti a jsou vykazovány v rámci finanních investic konsolidovaných ekvivalenní metodou. %%'#828=+!/%9'21)*+, /% 1#'%9 ( R*CCC B4$ *.* %%'#828=+!/%9'21)*+- /% 1#'%9 ( N) N) R*CCC B4@, N) N) Podrobnjší informace o významných operacích s dceinými spolenostmi Skupiny, které probhly v úetním období: 1. Navýšení kapitálu spolenosti Generali Real Estate Fund CEE a.s., investiní fond Dne 10. bezna 2016 se valná hromada akcioná spolenosti Generali Real Estate Fund CEE a.s., investiní fond rozhodla navýšit základní kapitál z 264 mil. K na 364 mil. K. Bylo vydáno 100 nových akcií ve jmenovité hodnot 1 mil. K na jednu akcii, piemž upisovací cena 1 akcie inila 16,29 mil. K. eská pojišovna a.s. upsala 34 nov vydaných akcií fondu za celkovou upisovací cenu 554 mil. K. 83

85 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 V d sledku transakce se pímý podíl Skupiny na fondu snížil ze 70,1 % na 60,2 %. Ve stejném pomru pak tedy poklesl i nepímý podíl v dceiných spolenostech vlastnných fondem. Pro více podrobností viz poznámka F.3.1 a F Poízení spolenosti FINHAUS a.s. Dne 26. záí 2016 skupina odkoupila od spolenosti Generali pojišovna, a.s. (spolenost skupiny GCEE) 20% podíl ve spolenosti FINHAUS a.s. Kupní cena inila 4,9 mil. K a v d sledku transakce se skupina stala jediným akcionáem spolenosti FINHAUS a.s. 3. Prodej spolenosti Finansovyj servis o.o.o. Dne 14. dubna 2016 došlo k prodeji celého podílu (100 %) spolenosti Finansovyj servis o.o.o. Investice v této spolenosti byla trvale snížena, tudíž byla její úetní hodnota v dob prodeje dlouhodob nulová. Prodejní cena inila rubl. 4. Poízení spolenosti Generali Development s.r.o. (P Distribuce s.r.o.) Dne 20. záí 2016 skupina odkoupila od spolenosti Generali pojišovna, a.s. (spolenost skupiny GCEE) 100% podíl ve spolenosti Generali Development s.r.o. (pozdji pejmenované na P Distribuce s.r.o.). Kupní cena inila 40,4 mil. K. 5. Pejmenování dceiných spoleností V pr bhu roku 2016 došlo k pejmenování následujících spoleností skupiny: Generali Services CEE a.s. na FINHAUS a.s.; REFICOR s.r.o. na Acredité s.r.o.; Apollo Business Center IV a.s. na Green Point Offices a.s.; Generali Real Estate Fund CEE a.s. na Generali Real Estate Fund CEE a.s., investiní fond; a Generali Development s.r.o. na P Distribuce s.r.o. 6. Poízení investiních nemovitostí v Praze V pr bhu roku 2016 poídila skupina dv investiní nemovitosti v Praze: Mustek properties, s.r.o. V ervnu 2016 skupina poídila spolenost MUSTEK PROPERTIES s.r.o., která vlastní historickou budovu v centru Prahy (v ulici 28. íjna ve spodní ásti Václavského námstí) o rozloze tverením metr pronajímatelné plochy. V souasné dob slouží budova pro maloobchodní (20 % celkové plochy) a hotelové úely. Transakce je klasifikována jako poízení skupiny majetku, protože pevádné innosti a majetek nesplují definici podniku podle IFRS 3. Bankovní d m Námstí republiky Na konci bezna 2016 Skupina dokonila akvizici kanceláské budovy v Praze Bankovního domu UniCredit. Budova se nachází v centru Prahy na Námstí republiky v blízkosti kanceláského a obchodního komplexu Palladium. Budova byla dokonena na sklonku 90. letech pod taktovkou architekta Bernharda Winkinga a architektonické kanceláe SIAL v neofunkcionalistickém slohu a v roce 2011 prošla rekonstrukcí. Hrubá pronajímatelná plocha iní metr tvereních, z ehož 82 % tvoí kanceláské prostory, 12 % maloobchodní jednotky a 6 % je využíváno jako bankovní poboka. Po pevodu vlastnictví uzavela Skupina dlouhodobou smlouvu o pronájmu nemovitosti s pedchozím vlastníkem budovy UniCredit Bank. Akvizice této nemovitosti koresponduje se cílem Skupiny zamit se na investiní nemovitosti v prvotídních lokalitách ve stední Evrop s vysokým potenciálem stabilního píjmu z nájmu. 84

86 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 B.2 Metody konsolidace a útování pidružených spoleností Investice v dceiných spolenostech jsou konsolidovány metodou plné konsolidace. Pepoet z funkní na prezentaní mnu Položky výkazu o finanní situaci ve funkních mnách odlišných od prezentaní mny Skupiny byly pepoteny na eské koruny (K) kurzem ke konci roku. Položky výkazu zisku a ztráty jsou pepoítávány pr mrným roním kurzem. Pr mrné kurzy se pimen aproximují skuteným kurz m k datu transakcí. Kurzové rozdíly plynoucí z pepotu byly zaútovány v ostatním úplném výsledku v píslušné rezerv a do výnos nebo náklad jsou vykázány pouze pi prodeji investice. Ke goodwillu a k úpravám z titulu pecenní na reálnou hodnotu v souvislosti se získáním zahraniní spolenosti se pistupuje jako k aktiv m a pasiv m zahraniní spolenosti a jejich hodnota se pepoítává kurzem ke konci roku. K pepotu hlavních zahraniních mn Skupiny do eských korun ( K ) jsou používány kurzy stanovené eskou národní bankou. B.2.1 Konsolidaní postupy Dceiné spolenosti splující požadavky kontroly jsou konsolidovány. Nový standard IFRS 10 zavádí jednotný model kontroly pro všechny úetní jednotky. Podle nových pravidel je kontrola základem pro konsolidaci. Struktura úetní jednotky, do které bylo investováno, není d ležitá. Investor je povinen takovou jednotku konsolidovat, pokud jsou splnny všechny následující podmínky: moc nad úetní jednotkou, do níž bylo investováno riziko spojené s variabilními výnosy, resp. právo na tyto výnosy schopnost využívat moc nad úetní jednotkou, do níž bylo investováno, k ovlivnní výše výnos. Pokud mateská spolenost ztratí kontrolu nad dceinou spoleností, od data ztráty kontroly koní konsolidace spolenosti. Pokud Skupina ztratí kontrolu nad dceinou spoleností: odútuje aktiva (vetn goodwillu) a závazky dceiné spolenosti; odútuje úetní hodnotu nekontrolních podíl ; odútuje kumulativní rozdíly zaútované ve vlastním kapitálu; zaútuje reálnou hodnotu protiplnní; zaútuje reálnou hodnotu pípadné ponechané ásti investice; zaútuje zisk nebo ztrátu do výkazu zisku a ztráty; peútuje podíl mateské spolenosti díve rozeznaný ve výkazu o úplném výsledku do výkazu zisku a ztráty, pípadn do nerozdlného zisku. Pi píprav konsolidované úetní závrky: úetní závrky Skupiny a jejich dceiných spoleností se konsolidují. Úetní rok každé dceiné spolenosti koní stejn jako úetní rok Skupiny, tedy 31. prosince; úetní hodnota investice Skupiny v každé dceiné spolenosti a podíl Skupiny na vlastním kapitálu dceiných spoleností jsou vzájemn eliminovány k datu nabytí dceiné spolenosti; nekontrolní podíly jsou vykázány samostatn ve vlastním kapitálu; 85

87 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 vnitroskupinové transakce, nerealizované zisky a ztráty z vnitroskupinových transakcí a dividendy jsou pln eliminovány. Skupina útuje o podnikových kombinacích metodou poízení. Poizovacími náklady je reálná hodnota nabytých aktiv ke dni poízení dceiné spolenosti, pevzatých nebo vzniklých závazk a akcií vydaných Skupinou. Poizovací náklady zahrnují reálnou hodnotu aktiv i pasiv vyplývajících z dohod o podmínných poizovacích nákladech. Náklady související s akvizicí jsou vykazovány jako náklad v období, ve kterém nastaly. Identifikovatelná získaná aktiva a závazky pi podnikové kombinaci jsou p vodn meny v reálné hodnot pi dni akvizice. Pi volb úetní metody pro jednotlivé akvizice Skupina volí vykazování nekontrolního podílu nabyvatele buto v reálné hodnot, anebo jako proporní nekontrolní podíl k nabyvatelovým istým aktiv m. ástka, o kterou je pevedená protihodnota, výše pípadného nekontrolního podílu v nabývané spolenosti a doposud držené podíly na vlastním kapitálu nabývané spolenosti ocenné reálnou hodnotou stanovenou k datu akvizice vyšší než reálná hodnota podílu Skupiny na poízených identifikovatelných istých aktivech, se útuje jako goodwill. Pokud je tato ástka nižší než reálná hodnota istých aktiv dceiné spolenosti poízené na základ výhodné koup, rozdíl se zaútuje pímo do výkazu zisku a ztráty. Zmny v podmínných poizovacích nákladech klasifikovaných jako závazek ke dni akvizice jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty. Útování o podnikových kombinacích v souladu s IFRS 3 se používá pouze v pípad, že pedmtem akvizice je podnik. Podle IFRS 3 Podnikové kombinace je podnik definován jako vzájemn propojená soustava aktivit a aktiv vedených a spravovaných za úelem poskytování požadované návratnosti investor m, eventuáln nižších náklad anebo poskytování jiných ekonomických požitk, a to bu pímo, nebo pomrn k podílu majitel na podniku. Podnik obecn tvoí výrobní vstupy, procesy pro tyto vstupy a výsledné výstupy, které jsou i budou použity pro tvorbu píjm. V pípad absence tchto charakteristik se pedpokládá nabytí skupiny aktiv. Pokud je v pevedené soustav aktivit i aktiv pítomen goodwill, pevedená soustava je považována za podnik. U akvizic splujících výše uvedenou definici podniku je pro ocenní použita nákladová metoda. V pípad akvizic, které nesplují definici podniku, Skupina piadí náklady na jednotlivá identifikovatelná aktiva a závazky ve Skupin na základ jejich relativní reálné hodnoty k datu poízení. Takové transakce nebo události nevedou ke vzniku goodwillu. Transakce s nekontrolními podíly Skupina vykazuje transakce s nekontrolními podíly jako operace týkající se vlastního kapitálu bez vlivu na výsledek hospodaení. V pípad nákupu od nekontrolních podíl je rozdíl mezi zaplacenou sumou a relevantním získaným podílem na úetní hodnotistých aktiv dceiné spolenosti vykázán ve vlastním kapitálu. Zisky nebo ztráty z prodej nekontrolních podíl jsou rovnž vykázány ve vlastním kapitálu. Nekontrolní podíly jsou vykázány v konsolidované rozvaze jako samostatná ást vlastního kapitálu, která je odlišná od skupinového vlastního kapitálu. istý píjem pipadající nekontrolním podíl m je samostatn vykázán v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a ve výkazu o úplném výsledku. Reorganizace a fúze týkající se spoleností pod spolenou kontrolou jsou vykázány v konsolidovaných istých úetních hodnotách, a proto nejsou v konsolidovaných výkazech provádny žádné úpravy úetních hodnot a rovnž pi tchto transakcích nevzniká žádný goodwill. 86

88 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 B.2.2 Použití ekvivalenní metody pro pidružené spolenosti IAS 28 definuje pidruženou spolenost jako úetní jednotku, nad níž má investor rozhodující vliv. Rozhodující vliv je schopnost úastnit se rozhodování o finanní a provozní politice spolenosti, do níž investor investoval, ale neznamená kontrolu ani spolenou kontrolu nad touto politikou. Pokud má investor v držení, a už pímo, nebo nepímo prostednictvím dceiných spoleností, 20 % nebo vtší podíl na hlasovacích právech spolenosti, do níž investoval, pedpokládá se, že má rozhodující vliv. Pi použití ekvivalenní metody se investice do pidružené spolenosti prvotn oceuje poizovací cenou (vetn goodwillu). Následn se úetní hodnota zvyšuje nebo snižuje v závislosti na zmn podílu investora na vlastním kapitálu dané spolenosti po datu akvizice. Podíl Skupiny na zisku nebo ztrát spolenosti, do níž Skupina investovala, po odetu dividend, je vykazován v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty. Nerealizované zisky z transakcí mezi Skupinou a jejími pidruženými spolenostmi jsou eliminovány v rozsahu podílu Skupiny na dané pidružené spolenosti. Nerealizované ztráty jsou taktéž eliminovány, s výjimkou pípad, kdy transakce indikuje snížení hodnoty pevádného aktiva. Úetní postupy pidružených spoleností byly, tam kde to bylo potebné, upraveny, aby byla zajištna konzistence s postupy Skupiny. B.2.3 Konsolidace investiních fond Skupina ídí otevené investiní fondy prostednictvím správcovských spoleností Generali Investment CEE a Generali Invest CEE Plc. Do tchto investiních fond investuje jak svá vlastní aktiva, tak i aktiva, kde nositelem investiního rizika je pojistník. U každého fondu Skupina zvažuje, zda má nad daným investiním fondem moc a zda je vystavena promnlivosti výnos z investice, resp. zda má na tyto výnosy právo na základ své angažovanosti ve spolenosti, do níž investovala, a zda m že tyto výnosy ovlivnit prostednictvím svého postavení ve spolenosti, do níž investovala. Na základ této analýzy Skupina posoudí, zda existuje kontrola nad investiním fondem. Fond je konsolidován, pokud hodnota pímého podílu v investiním fondu vlastnném Skupinou pesahuje 40 %. Investice prostednictvím produkt investiního životního pojištní, kde nositelem investiního rizika je pojistník, nejsou brány v úvahu, protože vystavení Skupiny promnlivosti výnos z investice a schopnost Skupiny ovlivnit tyto výnosy prostednictvím moci nad danou spoleností, do níž bylo investováno, jsou v tomto pípad pouze omezené nebo žádné. Nekontrolní podíly jsou vykazovány jako finanní závazky z d vodu jejich obchodovatelnosti. Nekontrolní podíly ve fondech, jejichž obchodovatelnost je omezená nebo neexistuje, jsou vykázány v konsolidované rozvaze jako samostatná ást vlastního kapitálu, která je odlišná od skupinového vlastního kapitálu. Fondy, které nejsou kontrolovány Skupinou, ale pímý podíl Skupiny dohromady pedstavuje podstatný vliv, jsou považovány za pidružené spolenosti a jsou vykazovány ve finanních investicích ekvivalenní metodou (viz kapitola B.2.2). 87

89 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 C. Zásadní úetní postupy a pedpoklady C.1 Zásadní úetní postupy V této ásti jsou popsány úetní standardy použité pi sestavování konsolidované úetní závrky a obsah položek úetních výkaz. C.1.1 Nehmotný majetek V souladu s IAS 38 je nehmotné aktivum zaútováno tehdy a jen tehdy, když je identifikovatelné a kontrolovatelné Skupinou, je-li pravdpodobné, že oekávané budoucí ekonomické zisky jemu piaditelné poplynou do Skupiny a náklady na aktivum jsou spolehliv mitelné. Nehmotná aktiva zahrnují goodwill a ostatní nehmotná aktiva, jako jsou software a nakoupené portfolio pojistného kmene. Skupina nevlastní žádný software s neuritou dobou životnosti. Zisky nebo ztráty vzniklé odútováním nehmotných aktiv se oceují jako rozdíl mezi istým výnosem z prodeje a úetní hodnotou majetku a jsou útovány do výkazu zisku a ztráty po odútování aktiva. C Goodwill Goodwill pedstavuje kladný rozdíl mezi poizovací cenou pi akvizici a reálnou hodnotou skupinového podílu identifikovatelných aktiv nabývaného podniku k datu akvizice. Po prvotním zaútování se goodwill oceuje poizovací cenou sníženou o veškeré akumulované ztráty z trvalého snížení hodnoty a neodepisuje se. Goodwill je testován minimáln jednou ron na snížení hodnoty. D vodem testování goodwillu na snížení hodnoty je zjistit, zda u ástky, která je vykázána jako nehmotné aktivum, nedošlo ke ztrát z trvalého snížení hodnoty. V této souvislosti jsou identifikovány penzotvorné jednotky, ke kterým je goodwill piazen, a testovány na trvalé snížení hodnoty. Ztráta z trvalého snížení hodnoty je rovna rozdílu, je-li záporná, mezi zptn získatelnou ástkou a úetní hodnotou. Tu pedstavuje vyšší z reálné hodnoty penzotvorné jednotky a její hodnoty z užívání, tj. souasné hodnoty budoucích oekávaných penžních tok generovaných touto jednotkou. Reálná hodnota penzotvorné jednotky je urena na bázi aktuální tržní kotace i bžných oceovacích technik. Hodnota z užívání je založena na souasné hodnot budoucích penžních pítok a odtok vycházejících z projekcí plán /pedpovdí schválených vedením Skupiny a pokrývajících dobu maximáln pti let. Pokud dívjší ztráty z trvalého snížení hodnoty piazené goodwillu již neexistují, nemohou být odútovány. V pípad prodeje ásti penzotvorné jednotky, na kterou byl alokován goodwill, se pi urování zisku nebo ztráty z prodeje píslušná ást goodwillu pipadající na prodávanou ást penzotvorné jednotky zahrne do její úetní hodnoty. Hodnota zcizeného goodwillu se v takovém pípad urí na základ pomru úetní hodnoty prodávané ásti penzotvorné jednotky a ásti, kterou si úetní jednotka ponechává. C Souasná hodnota budoucích zisk Pi poízení kmene dlouhodobých pojistných smluv nebo investiních smluv, a to bu pímo, nebo prostednictvím akvizice jiného podniku, je istá souasná hodnota pedpokládaných penžních tok z daného kmene po zdanní aktivována. Hodnota tohoto aktiva, které je oznaeno jako souasná hodnota budoucích zisk (tedy Present Value of Future Profits, dále jen PVFP), se urí na základ pojistnmatematických výpot se zohlednním pedpokládaných budoucích píjm z pojistného, píspvk, úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, storen a výnos z investic. 88

90 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 PVFP je amortizována po dobu pedpokládaného trvání píslušných pojistných smluv a rozpouštna podle vzorce zohledujícího realizaci oekávaných budoucích zisk. Pedpoklady použité ve vzorci jsou konzistentní s pedpoklady použitými pi jeho prvotním ocenní. Proces rozpouštní je ron provován z hlediska jeho spolehlivosti a konzistence s pedpoklady použitými pro ocenní odpovídajících pojistných závazk. Stanovení zptn získatelné hodnoty PVFP portfolia smluv životního pojištní probíhá jednou ron v rámci testu postaitelnosti závazk technických rezerv (viz C se zohlednním pípadných odložených poizovacích náklad vykázaných ve výkazu o finanní situaci. Pípadné trvalé snížení hodnoty se útuje do výkazu zisku a ztráty. C Ostatní nehmotná aktiva Nehmotný majetek poízený Skupinou je ocenn v poizovací cen snížené o oprávky, pípadn o opravné položky vytvoené z d vodu trvalého snížení hodnoty. Nehmotný majetek s konenou dobou životnosti se odepisuje lineárn po pr mrnou dobu 3 až 5 let. Metoda odepisování, doba životnosti a zbytková hodnota se pehodnocují ron, ovšem za pedpokladu, že nejsou bezvýznamné. V pípad, že bhem úetního období došlo k podstatnému technickému zhodnocení, se doba životnosti a zbytková hodnota daného majetku pehodnotí ke dni zaútování technického zhodnocení. C.1.2 Investice do nemovitostí Investice do nemovitostí pedstavuje majetek, který je držen za úelem realizace zisku z pronájmu nebo kapitálového zhodnocení, pípadn pro oba úely. Nemovitost ve vlastnictví Skupiny je vykazována jako investice do nemovitostí, pokud ji Skupina nevyužívá i pokud je využívána pouze její nevýznamná ást. Majetek ve výrob nebo výstavb pro budoucí použití jako investice do nemovitostí se vykazuje jako investice do nemovitostí. Po prvotním zaútování jsou veškeré investice do nemovitostí ocenny reálnou hodnotou. Reálná hodnota se uruje jednou ron. Nejlepším zdrojem urení reálné hodnoty jsou souasné tržní ceny na aktivním trhu. Jsou-li nedostupné, použijí se alternativní oceovací metody. Ocenní je založeno na spolehlivých odhadech budoucích penžních tok diskontovaných sazbami, které odrážejí souasné tržní odhady nejistoty, co se týe výše a naasování penžních tok, a je podloženo souasnými cenami i výší nájm za obdobný typ majetku ve stejné lokalit a technickém stavu. Veškeré zisky i ztráty ze zmny reálné hodnoty se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. O výnosu z pronájmu investiního majetku se útuje po dobu trvání nájmu. Investice do nemovitostí jsou odútovány v okamžiku, kdy byly vyazeny nebo trvale vyaty z užívání a v d sledku jejich vyazení se neoekává žádný budoucí hospodáský pínos. Rozdíl mezi istým výnosem z prodeje a úetní hodnotou majetku je vykázán ve výkazu zisku a ztráty. Pokud je položka dlouhodobého hmotného majetku peklasifikována na investici do nemovitostí na základ zmny svého využití, je oceovací rozdíl vzniklý k datu reklasifikace mezi úetní hodnotou položky a její reálnou hodnotou upravený o píslušnou odloženou da z tohoto rozdílu zaútován pímo do úplného výsledku, pokud tento rozdíl pedstavuje zisk. V pípad prodeje investiního majetku je pak tento zisk peveden do nerozdleného zisku minulých let. Pípadná ztráta k datu reklasifikace je okamžit vykázána ve výkazu zisku a ztráty. Následné výdaje Spolenosti související s poízením investiního majetku se aktivují, pokud prodlužují dobu životnosti majetku. Ostatní následné výdaje se útují jako náklad bžného úetního období. 89

91 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 C.1.3 Provozní nemovitosti a ostatní hmotný majetek Provozní nemovitostní a ostatní hmotný majetek se v okamžiku poízení ocení poizovací cenou nebo výrobními náklady sníženými o oprávky a kumulované ztráty z trvalého snížení úetní hodnoty. Historická poizovací cena zahrnuje výdaje pímo související s poízením tchto položek. Následné výdaje jsou zahrnuty do úetní hodnoty majetku nebo uznány jako samostatný majetek v pípad, že je pravdpodobné, že budoucí ekonomický prospch spojený s danou položkou poplyne Skupin a zárove výdaje na tuto položku jsou spolehliv mitelné. Všechny ostatní výdaje na opravu a údržbu se útují do výkazu zisku a ztráty v úetním období, ve kterém vznikly. Majetek se odepisuje lineárn na základ následujících sazeb: % %D </9%0;9&G?S$.$6$& Technické zhodnocení pronajatého majetku se odpisuje po dobu pronájmu. DI>IISEI>II K>FFSJJ>JJ V pípad, že r zné položky hmotného majetku mají rozdílnou životnost nebo pinášejí ekonomický prospch v odlišném asovém horizontu, jsou vykázány oddlen jako r zné položky hmotného majetku s r znými odpisovými plány. Metody odpisování, doby životnosti a zbytkové hodnoty majetku, není-li jeho hodnota nevýznamná, se pehodnocují vždy jednou ron. V pípad, že bhem úetního období došlo k podstatné dodatené investici do aktiva, je doba životnosti a zbytková hodnota daného majetku optovn pehodnocena v okamžiku piítaní náklad na investici k úetní hodnot majetku. Nájem, pi kterém Skupina pejímá v podstat všechna rizika a pínosy spojené s vlastnictvím pedmtu nájmu, je klasifikován jako finanní leasing. Budovy a zaízení poízené prostednictvím finanního leasingu jsou vykázány v reálné hodnot nebo v souasné hodnot minimálních leasingových splátek k poátku finanního leasingu, snížené o kumulované oprávky a kumulované ztráty ze snížení hodnoty, podle toho, která je nižší. Položka provozního nemovitostního a ostatního hmotného majetku nebo její významná ást jsou odútovány pi jejich vyazení nebo tehdy, když není oekáván ekonomický užitek z jejich užívání i vyazení. Zisky a ztráty z prodeje majetku jsou ureny porovnáním výnosu z prodeje aktiva s jeho úetní hodnotou. Zisky a ztráty jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty v položce ostatních výnos. C.1.4 Finanní aktiva Finanní aktiva zahrnují finanní aktiva oceovaná reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos, realizovatelné cenné papíry, finanní aktiva držená do splatnosti, úvry a pohledávky a peníze a penžní ekvivalenty. Skupina vykazuje finanní aktiva ve výkazu o finanní situaci v okamžiku, kdy se stane úastníkem smluvního vztahu týkajícího se tohoto finanního nástroje. Pro bžné nákupy a prodeje se finanní nástroje útují ke dni vypoádání obchodu. Jakoukoliv zmnu reálné hodnoty finanního nástroje mezi dnem uzavení obchodu a dnem vypoádání zaútuje Skupina stejným zp sobem, jakým bude následn útovat o zmnách reálné hodnoty. Finanní aktiva jsou prvotn vykázána v reáln hodnot s výjimkou finanních nástroj, které jsou oceovány reálnou hodnotou do náklad nebo výnos, s transakními náklady pímo souvisejícími s poízením nebo emisí finanního nástroje. Následné pecenní je popsáno v kapitolách C a C

92 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Finanní aktiva jsou odútována, když Skupina penese rizika a odmny vyplývající z vlastnictví finanního majetku nebo ztratí kontrolu nad smluvními právy obsaženými v tomto majetku. To nastane v pípad uskutenní práv, vypršení jejich platnosti nebo odstoupení od nich. C Úvry a pohledávky Úvry a pohledávky jsou nederivátová finanní aktiva s pevnými nebo pedem stanovitelnými splátkami, která nejsou kótovaná na aktivním trhu. Tato kategorie nezahrnuje úvry a pohledávky, které jsou klasifikovány jako úvry a pohledávky oceované reálnou hodnotou útovanou proti út m náklad nebo výnos nebo jako realizovatelné cenné papíry. Pi prvotním zaútování se úvry a pohledávky oceují amortizovanou poizovací cenou (nabhlou hodnotou) za použití metody efektivní úrokové míry, která se snižuje o pípadné ztráty z trvalého snížení úetní hodnoty. C Finanní aktiva držená do splatnosti Finanní aktiva držená do splatnosti jsou nederivátová finanní aktiva s pevn stanovenou dobou splatnosti nebo splátkovým kalendáem, která jsou kótovaná na aktivním trhu (tj. nesplují definici úvr a pohledávek) a u nichž má Skupina zámr a schopnost držet je do jejich splatnosti. Finanní aktiva držená do splatnosti se vykazují v amortizované poizovací cen (nabhlé hodnot) za použití metody efektivní úrokové míry, která se snižuje o pípadné ztráty z trvalého snížení hodnoty. O amortizaci prémie a diskontu se útuje jako o úrokovém výnosu nebo nákladu za použití efektivní úrokové míry. Reálná hodnota jednotlivých cenných papír v rámci portfolia drženého do splatnosti m že doasn poklesnout pod úetní hodnotu. Pokud neexistuje riziko významných finanních obtíží dlužníka, o tomto snížení hodnoty cenného papíru se neútuje. C Realizovatelná finanní aktiva Realizovatelná finanní aktiva jsou taková finanní aktiva, která nejsou klasifikována jako úvry a pohledávky, finanní aktiva držená do splatnosti nebo finanní aktiva oceovaná reálnou hodnotou útovanou proti út m náklad nebo výnos a která souasn nejsou deriváty. Po poátením zachycení se realizovatelné cenné papíry oceují reálnou hodnotou, která se nesnižuje o transakní náklady spojené s prodejem nebo pevodem finanního aktiva. Výjimkou jsou majetkové realizovatelné cenné papíry, u kterých není k dispozici kótovaná tržní cena na aktivním trhu a jejichž reálná hodnota nem že být spolehliv stanovena. Tato finanní aktiva jsou zachycena v poizovací cen, která zahrnuje transakní náklady a která je snížena o ztráty z trvalého snížení hodnoty. Rozdíly z pecenní realizovatelných finanních aktiv se útují do ostatního úplného výsledku s výjimkou trvalého snížení úetní hodnoty (viz C ) a v pípad penžních aktiv, jako jsou nap. dluhopisy, rovnž s výjimkou kurzových zisk a ztrát. Pi odútování realizovatelných finanních aktiv se kumulovaný zisk i ztráta p vodn zaútované do ostatního úplného výsledku vykážou ve výkazu zisku a ztráty. Generují-li tyto nástroje úrok, je úrok vypotený pomocí metody efektivní úrokové sazby a vykázán ve výkazu zisku a ztráty. Píjmy z dividend jsou ve výkazu zisku a ztráty vykázány jako ostatní výnosy z finanních investic viz C C Finanní aktiva oceována reálnou hodnotou proti útm náklad nebo výnos Za finanní aktiva oceovaná reálnou hodnotou útovanou proti út m náklad nebo výnos se považují finanní aktiva k obchodování nebo finanní aktiva neurená k obchodování, která byla pi poízení klasifikována jako oceovaná reálnou hodnotou útovanou proti út m náklad nebo výnos. 91

93 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Finanní aktiva urená k obchodování byla poízena nebo pevzata primárn za úelem dosažení zisku z titulu krátkodobých výkyv v cenách nebo ve zprostedkovatelských maržích. Finanní aktivum se klasifikuje jako urené k obchodování, pokud je souástí portfolia, s nímž bylo v minulosti nakládáno s cílem realizovat krátkodobý zisk, a to bez ohledu na zámr, se kterým Skupina toto finanní aktivum poídila. Finanní aktiva k obchodování zahrnují investice, vybrané nakoupené úvry a smlouvy o finanních derivátech, které nejsou efektivními zajistnými nástroji. Všechny finanní deriváty k obchodování v pozici isté pohledávky (kladná reálná hodnota) vetn nakoupených opcí se vykazují jako finanní aktiva k obchodování. Všechny deriváty k obchodování v pozici istého závazku (záporná reálná hodnota) vetn vydaných opcí se vykazují jako finanní závazky oceované reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos. Není-li finanní aktivum nadále drženo za úelem prodeje nebo prodeje se zptnou koupí v blízké budoucnosti (akoliv bylo p vodn nabyto za úelem prodeje nebo prodeje a zptné koup v krátké dob), m že být ve výjimených pípadech toto finanní aktivum peklasifikováno z portfolia oceovaného reálnou hodnotou proti út m náklad a výnos. Pi poízení jsou finanní aktiva neurená k obchodování klasifikována jako finanní aktiva oceovaná reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos, je-li tato klasifikace v souladu s pijatou investiní strategií, existuje-li aktivní trh a je-li možné spolehliv stanovit jejich reálnou hodnotu. Varianta ocenní reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos je aplikována jen v následujících situacích: Má-li to za následek relevantnjší informaci, a je tak významn redukována nekonzistence (úetní nesoulad) u cenných papír kryjících investiní životní pojištní; Skupina finanních aktiv je ízena a její výkon je hodnocen na základ oceování reálnou hodnotou v souladu se zdokumentovaným ízením rizik nebo investiní strategií. Tato informace o ocenní je poskytována klíovým ídícím pracovník m; Když kontrakt obsahuje jeden nebo více podstatných vložených derivát, které nemodifikují významn penžní toky, které by jinak byly požadované ze smlouvy, nebo je jasné, že oddlení vložených derivát je zakázáno. Po poátením zachycení se všechna finanní aktiva oceovaná reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos oceují reálnou hodnotou (viz C ). Zisky a ztráty z pecenní na reálnou hodnotu jsou rozpoznány ve výkazu zisku a ztráty v položce Ostatní výnosy / Ostatní náklady (mnové deriváty, které se neváží k pojistným smlouvám, kde nositelem investiního rizika je pojistník) nebo isté zisky/(-)ztráty z finanních nástroj oceovaných reálnou hodnotou oproti út m náklad nebo výnos. Swapy Swapy jsou smlouvy dojednané mimo burzu mezi Skupinou a protistranami o výmn budoucích penžních tok založených na dohodnutých nominálních hodnotách. Mezi swapy, které Skupina bžn používá, patí úrokové swapy a mnové swapy. V pípad úrokových swap Skupina smuje s protistranami ve stanovených intervalech rozdíl mezi pevnou a promnlivou úrokovou platbou vypoítaný v závislosti na sjednané nominální hodnot. Mnové swapy pedstavují smnu úrokových plateb a jistin v r zných mnách. Skupina je vystavena úvrovému riziku z titulu nesplnní smluvního závazku píslušnou protistranou a tržním rizik m plynoucím z možného nepíznivého vývoje úrokových sazeb ve vztahu k sazbám sjednaným ve smlouv nebo z pohybu smnných kurz. Skupina rovnž používá tzv. credit default swapy, jejichž úelem je penos kreditního rizika z jednoho subjektu na druhý. 92

94 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Futures a forwardové smlouvy Forwardové smlouvy pedstavují závazky koupit nebo prodat uritý finanní nástroj, mnu, komoditu nebo index ke stanovenému budoucímu datu za uritou cenu a mohou být vypoádány v hotovosti nebo prostednictvím jiného finanního aktiva. Forwardové kontrakty v sob nesou úvrové riziko, které je dáno protistranou obchodu, a tržní riziko, které plyne ze zmny tržních cen týkajících se sjednaných ástek. Futures je standardizovaná smlouva, která pedstavuje závazek koupit nebo prodat standardizované množství specifické komodity pedem specifikované kvality k uritému datu v budoucnosti za cenu stanovenou soustavným vyrovnáváním tlak mezi nabídkou a poptávkou na burze v okamžiku nákupu nebo prodeje smlouvy. Futures nesou podstatn menší úvrové riziko než forwardové smlouvy, avšak stejn jako forwardové smlouvy mají za následek vystavení se tržnímu riziku, které vyplývá ze zmn v tržních cenách pomrn k nasmlouvaným objem m. Opce Opce jsou finanní deriváty, které dávají držiteli právo (ale ne povinnost) nakoupit za opní prémii (call opce) nebo prodat (put opce) výstavci opce podkladové aktivum za pedem sjednanou, takzvanou realizaní cenu v uritém dni nebo v období ped uritým dnem. Skupina kupuje/prodává opce na úrokové sazby, mnové kurzy, opce na akcie, credit default a indexy. Opce na úrokové sazby, zahrnující cap a floor dohody, se používají jako zajištní rizika vzestupu i poklesu úrokových sazeb. Tyto opce poskytují ochranu proti zmnám úrokových sazeb nástroj s promnlivou sazbou pod i nad urenou úrove. Opce na mnové kurzy poskytují ochranu proti vzestupu i poklesu mnových kurz. Skupina jako kupující mimoburzovních opcí je vystavena tržním rizik m a úvrovému riziku, protože smluvní strana je povinna platit podle smluvních podmínek, pokud Skupina uplatní opci. Jako výstavce mimoburzovních opcí je Skupina vystavena tržním rizik m, protože je povinna platit v pípad, že je opce uplatnna protistranou, nebo úvrovému riziku, které vyplývá z povinnosti protistrany zaplatit prémii. C.1.5 Podíly zajistitel na pojistn-technických rezervách Podíly zajistitel na pojistn-technických rezervách jsou skutené nebo odhadované hodnoty, které lze požadovat od zajistitel dle smluvních ujednání stanovených v zajistných smlouvách. Podíly zajistitel na pojistn-technických rezervách se stanoví v souladu s ustanoveními zajistných smluv. Tato aktiva se oceují stejn jako související zajišované závazky. Pokud existují nedobytná aktiva v i zajistitel m, zaútuje Skupina opravnou položku. C.1.6 Pohledávky Tato položka zahrnuje pohledávky z pímého pojištní a ze zajistných operací a ostatní pohledávky. C Pohledávky z pojištní V této položce jsou zahrnuty také pohledávky vyplývající z pedepsaného pojistného, pohledávky v i zprostedkovatel m, soupojistitel m a zajistitel m. Tyto pohledávky jsou prvotn zaútovány v reálné hodnot a následn oceovány v pedpokládané zptn získatelné ástce, pokud je nižší. C Ostatní pohledávky Ostatní pohledávky zahrnují všechny ostatní nepojistné a nedaové pohledávky. Tyto pohledávky jsou prvotn zaútovány v reálné hodnot a následn se oceují amortizovanou poizovací cenou, která je odrazem pedpokládané zptn získatelné ástky. 93

95 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Zajištní penžních tok Nkteré oekávané pohledávky v cizí mn jsou zajištny penžními toky z úvru v cizí mn. Smyslem je minimalizovat expozici Skupiny v i zmnám v penžních tocích vystavených vlivu cizí mny. Efektivní ást zisk a ztrát ze zajišovacího nástroje je vykazována v ostatním úplném výsledku a do výkazu zisku a ztráty vstupuje pouze v úetních obdobích, kdy zajišovaná budoucí transakce generuje zisk i ztrátu. Zisk i ztráta z neefektivní ásti zajišovacího vztahu je okamžit vykazována ve výkazu zisku a ztráty v položce Ostatní výnosy anebo Ostatní náklady. K okamžiku vzniku transakce Skupina dokumentuje vztah mezi zajišovacími nástroji a zajištnými položkami, cíle ízení rizik a svou zajišovací strategii. Skupina rovnž dokumentuje vyhodnocení efektivnosti zajištní, a to jak na poátku zajišovacího vztahu, tak v jeho pr bhu. C.1.7 Peníze a penžní ekvivalenty Peníze (penžní prostedky) pedstavují pokladní hotovost, vklady u bank nebo jiných finanních institucí splatné na požádání a termínované vklady splatné do 15 dn. Penžními ekvivalenty se rozumjí krátkodobé, vysoce likvidní investice, které jsou pohotov smnitelné za pedem známé ástky penžních prostedk a u kterých se nepedpokládají významné zmny hodnoty v ase. C.1.8 Nájemní transakce Hmotný majetek používaný Skupinou v rámci operativního leasingu, kde rizika a užitky spojené s vlastnictvím nepecházejí na nájemce, není vykázán v konsolidovaném výkazu o finanní situaci. Platby pronajímateli uskutenné v rámci operativního leasingu jsou útovány rovnomrn do výkazu zisku a ztráty po dobu trvání leasingové smlouvy. Rozhodnutí, zda-li se jedná o operativní leasing nebo o ujednání obsahující leasing, je založeno na podstat ujednání k poátenímu datu a vyžaduje posouzení, zda-li je splnní ujednání závislé na užívání konkrétního majetku a zda-li ujednání pevádí práva k užívání majetku. To platí i v pípad, že dotyný majetek není explicitn urený ujednáním. C.1.9 Dlouhodobá aktiva držená k prodeji a ukonované innosti Dlouhodobá aktiva (nebo vyazovaná skupina aktiv a závazk ), u kterých se pedpokládá, že jejich úetní hodnota bude zptn získána primárn prodejní transakcí spíše než pokraujícím užíváním, jsou klasifikována jako aktiva držená k prodeji. Tato podmínka je považována za splnnou, pouze pokud je prodej velmi pravdpodobný a majetek v jeho souasném stavu je pipraven k okamžitému prodeji za podmínek, které jsou obvyklé pro prodej takového majetku. Vedení musí být zavázáno k prodeji majetku a musí aktivn nabízet majetek k prodeji za cenu, která je pimená vzhledem k jeho souasné reálné hodnot. Prodej majetku by ml být dokonen do jednoho roku od data zaazení majetku do této kategorie. Tsn ped pevedením do kategorie dlouhodobých aktiv k prodeji jsou aktiva (nebo ásti vyazované skupiny) pecenna v souladu s píslušnými úetními standardy IFRS. Následn jsou aktiva (nebo skupina aktiv) ocenna úetní hodnotou nebo reálnou hodnotou sníženou o náklady související s prodejem, je-li nižší. Pípadná ztráta ze snížení úetní hodnoty vyazované skupiny aktiv je alokována pomrn mezi jednotlivá vyazovaná aktiva na základ úetní hodnoty s výjimkou zásob, finanních aktiv, odložené daové pohledávky, zamstnaneckých požitk a investiního majetku, jež jsou i nadále oceovány v souladu s úetními postupy Spolenosti. Ztráty ze snížení úetní hodnoty pi pevedení do kategorie dlouhodobých aktiv k prodeji a následné zisky nebo ztráty z pecenní jsou útovány do 94

96 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 výkazu zisku a ztráty. Zisky z pecenní se vykazují pouze do výše kumulované ztráty z dívjšího vykázaného snížení hodnoty. C.1.10 Vlastní kapitál C Základní kapitál Kmenové akcie jsou klasifikovány jako vlastní kapitál. Základní kapitál pedstavuje nominální hodnota akcií schválená rozhodnutím akcionáe. C Nerozdlené zisky a ostatní fondy Tato položka zahrnuje následující fondy: Zákonný rezervní fond Vytvoení a použití rezervního fondu se ídí píslušnou legislativou. Rezervní fond nelze použít k rozdlení akcioná m, ale lze jej použít na úhradu ztráty. Tyto rezervy obsahují souhrn rezervních fond všech dceiných spoleností ve Skupin. Fond vyrovnávací rezervy Vyrovnávací rezerva byla vyžadována lokální legislativou a považována za samostatnou ást vlastního kapitálu, protože nespluje definici závazku podle IFRS. Nebylo možné ji použít pro výplatu dividend. Nerozdlené výsledky minulých let Tato položka zahrnuje nerozdlené zisky nebo ztráty upravené o efekt zmn vyplývajících z prvního použití IFRS a rezervní fond na úhrady vázané na akcie. Oceovací rozdíly k finanním aktivm AFS Tato položka zahrnuje zisky nebo ztráty vyplývající ze zmn reálné hodnoty realizovatelných finanních aktiv, jak bylo díve popsáno v píslušné kapitole týkající se finanních investic. ástky jsou vyísleny vetn vlivu odložených daní a odložených závazk v i pojistník m. Kumulované kurzové rozdíly Položka zahrnuje kurzové rozdíly vykázané v souladu s IAS 21 v ostatním úplném výsledku, které vyplývají z pevodu z statk a transakcí z funkní mny do mny vykazování. Rezerva/deficit ze zajištní penžních tok Tato položka zahrnuje efektivní ást zisk i ztrát vznikajících z pohyb mnových kurz a úrokových sazeb, kterým jsou vystaveny nástroje, jež jsou používané pro zajišování penžních tok. ástky jsou vykazovány po oištní o odloženou da. Zisk bžného období Tato položka pedstavuje konsolidovaný výsledek hospodaení bžného období. C Dividendy Dividendy jsou zaútovány jako závazek v pípad, že je o jejich výplat rozhodnuto ped koncem úetního období. Dividendy, o jejichž výplat je rozhodnuto po skonení úetního období, nejsou zaútovány jako závazek, ale jsou uvedeny v píloze úetní závrky. C.1.11 Klasifikace produkt C Pojistné smlouvy V souladu s IFRS 4 se smlouvy o životním pojištní klasifikují jako pojistné smlouvy nebo investiní smlouvy podle významnosti pojistného rizika. Obecným vodítkem pro klasifikaci je definice významného pojistného rizika jako pravdpodobnosti plnní pi vzniku pojistné události, která je nejmén o 5 % vyšší, než by byla výše plnní v pípad, kdyby k pojistné události nedošlo. 95

97 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Pojistné, platby a zmny pojistn-technických rezerv vztahující se ke smlouvám s významným pojistným rizikem (nap. rizikové životní pojištní, pojištní pro pípad smrti nebo dožití s roním pojistným, životní pojištní s podmínným d chodem a smlouvy obsahující možnost zvolit si v den splatnosti životní pojištní s podmínným d chodem za sazby zaruené na poátku, dlouhodobé zdravotní pojištní a investiní životní pojištní s pojistnou ástkou v pípad smrti významn vyšší než hodnota fondu)) se útují do výkazu zisku a ztráty. Klasifikace smluv vyžaduje následující kroky: identifikaci vlastností smlouvy (opce, prvky dobrovolné spoluúasti atd.) a poskytnutých služeb; stanovení úrovn pojistného rizika ve smlouv; stanovení klasifikace v souladu s IFRS 4. C Investiní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúasti (DPF) Prvek dobrovolné spoluúasti (DPF) pedstavuje smluvní právo obdržet jako doplnk k zaruenému plnní další, která pedstavují významný podíl na celkových smluvních plnních, jejichž výše i okamžik poskytnutí závisí na rozhodnutí Skupiny a která jsou smluvn založena na výsledcích urité skupiny aktiv, zisku nebo ztrát Skupiny i výnosech z investice. Toto další plnní (dále jen podíly na zisku ), které má být pipsáno pojistník m, je vykázáno v úetní závrce jako závazek, tj. v rámci závazk ze životních pojištní, v pípad smluv o životním pojištní i v rámci zaruených závazk z investiních smluv s prvky dobrovolné spoluúasti, v pípad investiních smluv s DPF, protože jeho výše je neodvolateln fixována ke konci úetního období. Pojistné, platby a zmna výše zarueného závazku u investiních smluv s prvkem dobrovolné spoluúasti (nap. smlouvy vázané na vylenné fondy, smlouvy s dodatenými benefity, které jsou smluvn založené na výsledcích spolenosti) se útují do výkazu zisku a ztráty. Výjimkou jsou investiní smlouvy s DPF sjednané eskými penzijními spolenostmi, jež jsou dceinými spolenostmi Skupiny. C Investiní smlouvy s DPF sjednané eskými penzijními fondy V pípad investiních smluv s DPF sjednaných Skupinou se jedná pedevším o pojistné smlouvy uzavené eskou dceinou spoleností Penzijní spolenost eské pojišovny, pípadn Transformovaným fondem. Podle tchto investiních smluv mají pojistníci nárok na zisky Transformovaného fondu vykázané podle eských úetních pedpis, snížené o poplatek za správu aktiv a výkonnostní bonus. Prvkem DPF u tchto smluv je možnost, že se pojistitel vzdá ásti poplatk podle eských úetních pedpis, a tím zvýší zisk urený k výplat pojistník m. Takové rozhodnutí je v kompetenci pedstavenstva. Tyto penzijní smlouvy jsou zaazeny do kategorie investiních smluv s DPF, ale na rozdíl od obecného pravidla pro útování tchto smluv popsaného výše v kapitole C se související pojistné, platby ani zmna pojistn-technické rezervy neútují do výkazu zisku a ztráty. Tyto smlouvy se útují s použitím tzv. depozitního útování, tj. pijaté penžní prostedky klient se útují jako finanní závazky. Tato výjimka vychází jednak z ustanovení odstavce 35 IFRS 4, podle nhož je možné, ale nikoli povinné klasifikovat investiní smlouvy s DPF jako smlouvy pojistné, a jednak z toho, že se Skupina rozhodla využít výjimku podle odstavce 25(c) IFRS 4, který umožuje používat pro pojistné smlouvy (a investiní smlouvy s DPF) sjednané dceinými spolenostmi odlišné úetní postupy (viz C.2). 96

98 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 C Investiní smlouvy bez DPF Investiní smlouvy bez DPF zahrnují zejména smlouvy investiního životního pojištní vázané na index a ist kapitálové smlouvy. Skupina neklasifikovala v roce 2016 a 2015 žádné smlouvy jako investiní smlouvy bez DPF. C.1.12 Závazky z pojištní C Rezerva na nezasloužené pojistné Rezerva na nezasloužené pojistné obsahuje ást pedepsaného hrubého pojistného, která se vztahuje k následujícím úetním obdobím. Rezerva na nezasloužené pojistné se stanoví individuáln, pro každou pojistnou smlouvu zvláš, pomocí metody pro rata temporis upravené tak, aby odrážela jakoukoli odchylku ve výskytu rizika v pr bhu období krytého pojistnou smlouvou. Rezerva na nezasloužené pojistné se tvoí u životních i u neživotních pojištní. C Rezervy životního pojištní Rezervy životního pojištní zahrnují odhadovanou výši závazk Skupiny vyplývajících ze smluv životního pojištní stanovenou pomocí pojistn-matematických metod. Výše rezerv životního pojištní je vypoítána prospektivní metodou ocenní isté výše pojistného plnní s pihlédnutím ke všem budoucím závazk m vyplývajícím z pojistných podmínek platných pro každou existující smlouvu a zahrnuje všechna garantovaná pojistná plnní, již piznané podíly na zisku a budoucí podíly na zisku a náklady, a to po odpotu hodnoty budoucího pojistného stanovené pojistn-matematickými metodami. Pi výpotu výše rezervy pojistného životních pojištní se vychází ze stejných pedpoklad jako pi stanovení píslušného pojistného. Výše rezerv z stane nezmnna, nebude-li nižší nežli postaitelná. Test postaitelnosti rezerv životních pojištní provádí ke každému rozvahovému dni pojistní matematici Skupiny za použití odhad souasné hodnoty budoucích penžních tok z pojistných smluv (viz C.3.3). Pokud z tchto odhad budoucích penžních tok vyplyne, že úetní hodnota rezerv je nedostatená, rozdíl se zaútuje do výkazu zisku a ztráty bžného období a zvýší se hodnota rezervy na splnní závazk z použité technické úrokové míry. C Rezerva na pojistná plnní Rezerva na pojistná plnní pedstavuje odhad celkových náklad na pojistná plnní vyplývající z pojistných událostí vzniklých do konce úetního období bez ohledu na to, zda tyto pojistné události byly, i nebyly nahlášeny. Odhad je snížen o již vyplacené ástky, které se vztahují k výše uvedeným škodám, a navýšen o související interní a externí náklady na likvidaci pojistných událostí podle odhadu na základ pedchozích zkušeností a specifických pedpoklad budoucích ekonomických podmínek. Rezerva na pojistná plnní zahrnuje pojistné události, které byly nahlášeny ke konci úetního období a u nichž dosud nebyla dokonena likvidace (RBNS), a pojistné události, které nastaly ke konci úetního období, avšak dosud nebyly nahlášeny (IBNR). Poskytuje-li se plnní z pojistné události formou pravidelných splátek (renty), tvoí se rezerva na pojistná plnní na základ pojistn-matematických metod. Skupina ástky rezerv na pojistná plnní s výjimkou pojistných událostí vyplácených formou renty nediskontuje. Pokud je to relevantní, jsou rezervy vykazovány ve výši oištné o opatrné odhady nárok (regresy a náhrady). Rezerva na pojistná plnní z životního pojištní je vykázána jako souást rezerv životního pojištní. Pestože pedstavenstvo Skupiny považuje hrubou výši rezervy na pojistná plnní a píslušnou výši podíl zajistitel za vrn zobrazené, konená výše závazk se m že lišit v d sledku následných informací a událostí a m že mít za následek významné zmny 97

99 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 konených hodnot. Zmny ve výši rezervy se zohledují v úetní závrce toho období, v nmž byly provedeny. Použité postupy a provedené odhady jsou pravideln provovány. C Jiné závazky z pojištní Jiné závazky z pojištní zahrnují jakékoliv ostatní pojistn-technické rezervy, které nebyly uvedeny výše, jako nap. rezervu na nedostatenost pojistného v neživotním pojištní (viz také C.3.3.3), rezervu na stárnutí v rámci zdravotního pojištní, rezervu na prémie a slevy v neživotním pojištní. Rezerva na prémie a slevy v neživotním pojištní kryje budoucí plnní ve form dodatených plateb pojistník m nebo snížení plateb od pojistník, které jsou výsledkem vývoje minulých let. Rezerva se netvoí v pípad smluv, u kterých dochází ke slevám na budoucím pojistném plynoucím z píznivého škodního pr bhu dosaženého v minulosti, a to nezávisle na tom, zda jej bylo dosaženo u Skupiny. V takové situaci vyjaduje snížení pojistného oekávaný nižší budoucí škodní pr bh a nedochází k rozdlení pedchozích pebytk. C Závazky z investiních smluv s prvky dobrovolné spoluúasti (DPF) Finanní závazky z investiních smluv s prvky dobrovolné spoluúasti (DPF) pedstavují závazky z takových smluv, které nesplují podmínky definice pojistných smluv, protože nevedou k penosu významného pojistného rizika z pojistníka na Skupinu, ale které obsahují prvky dobrovolné spoluúasti (definice DPF viz C ). O závazcích z investiních smluv s prvky dobrovolné spoluúasti se útuje stejným zp sobem jako o závazcích z pojistných smluv. Výjimku pedstavují pouze investiní smlouvy s DPF sjednané eskými penzijními fondy, které se útují s použitím tzv. depozitního útování, tj. pijaté penžní prostedky klient se útují jako finanní závazky (viz C ). C Závazky z pojistných smluv s prvky dobrovolné spoluúasti (DPF) Závazky z pojistných smluv vyplývající z prvk dobrovolné spoluúasti (DPF) pedstavují smluvní závazek poskytnout významná plnní vedle garantovaných plnní, jejichž poskytnutí záleží na rozhodnutí Skupiny ohledn okamžiku a výše plnní a která vycházejí z vývoje pedem definovaných smluv, výnosu z investic i výsledku hospodaení spoleností Skupiny. C.1.13 Ostatní rezervy Rezerva je vykázána ve výkazu o finanní situaci, pokud má Skupina právní nebo vcnou povinnost plnit a tato povinnost je výsledkem minulých událostí, pokud je pravdpodobné, že plnní nastane a vyžádá si úbytek prostedk pedstavujících ekonomický prospch, a pokud je možné provést pimen spolehlivý odhad výše budoucího plnní. Pokud je pedpokládaný dopad významný, stanoví se výše rezerv diskontováním oekávaných budoucích penžních tok za použití sazby ped zdanním, která odráží souasná tržní ohodnocení asové hodnoty penz a popípad rizika vztahující se specificky k závazku. C.1.14 Emitované dluhopisy Emitované dluhopisy jsou pi vzniku ocenny reálnou hodnotou oištnou o vzniklé transakní náklady a následn jsou oceovány amortizovanou poizovací cenou (nabhlou hodnotou). Amortizace diskontu nebo prémie stanovené za použití metody efektivní úrokové míry jsou vykazovány jako úrokové náklady. C.1.15 Finanní závazky vi bankám a nebankovním subjektm Finanní závazky v i bankám a nebankovním subjekt m jsou pi vzniku oceovány reálnou hodnotou oištnou o vzniklé transakní náklady, a následn se oceují amortizovanou poizovací cenou (nabhlou hodnotou). Amortizovaná poizovací cena finanního závazku je ástka, kterou byl finanní závazek ocenn v okamžiku zaútování, po odetení splátek, 98

100 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 zvýšená nebo snížená o ástky kumulované amortizace rozdílu mezi hodnotou závazku pi zaútování a pi jeho splatnosti. C.1.16 Finanní závazky oceované reálnou hodnotou proti útm náklad nebo výnos Finanní závazky oceované reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos jsou závazky zaazené jako urené k obchodování, které zahrnují zejména závazky z derivát, které nejsou zajišovacími nástroji. Související transakce jsou okamžit vykazovány v nákladech. Finanní závazky oceované reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos se oceují reálnou hodnotou a zisky a ztráty z pecenní jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty. Finanní závazky jsou odútovány z výkazu o finanní situaci pouze tehdy a jenom tehdy, jestliže zaniknou tj. je-li závazek specifikovaný ve smlouv splacen, zrušen nebo vyprší. C.1.17 Závazky O závazcích se útuje v okamžiku, kdy Skupin vznikne smluvní povinnosti pedat protistran penžní prostedky nebo jiný finanní majetek. Závazky se oceují amortizovanou poizovací cenou (nabhlou hodnotou), která se obvykle rovná jejich nominální hodnot nebo oekávané hodnot k datu splatnosti. C.1.18 istý výnos z pojistného istý výnos z pojistného zahrnuje hrubé zasloužené pojistné z pímého pojištní a hrubé zasloužené pojistné z aktivního zajištní, oištné o podíl zajistitele. Výše uvedené ástky nezahrnují dani poplatky, které musí být z pojistného odvádny. Vzhledem k tomu, že dceiné spolenosti mohou v souladu s IFRS 4 pro útování pojistných smluv a investiních smluv s prvkem dobrovolné spoluúasti (DPF) nadále používat stávající úetní pedpisy, každá dceiná spolenost Skupiny útuje pedepsané pojistné v souladu s píslušnými národními úetními standardy. Pojistné je zaútováno v okamžiku vzniku neomezeného zákonného nároku. V pípad smluv, kdy je pojistné placeno ve splátkách, je pojistné zaútováno jako pedepsané pojistné v okamžiku splatnosti píslušné splátky. Pojistné je vykázáno jako zasloužené na pro rata bázi po dobu pojistného krytí z píslušné pojistné smlouvy prostednictvím rezervy na nezasloužené pojistné. V pípad smluv, jejichž pr bh rizika se významn liší od doby trvání smlouvy, je pojistné zaútováno v závislosti na pr bhu rizika podle výše poskytnuté pojistné ochrany. U investiních smluv bez DPF a investiních smluv s DPF sjednaných transformovaným fondem se neútuje o pojistném, ale ástky inkasované od pojistník se vykazují jako vklady. Zmna stavu rezervy na nezasloužené pojistné pedstavuje rozdíl mezi poátením a koneným stavem rezervy na nezasloužené pojistné. C.1.19 Pojistn-technické náklady Pojistn-technické náklady obsahují náklady na pojistná plnní, zmnu stavu pojistntechnických rezerv a poskytnuté prémie a slevy. Náklady na pojistná plnní zahrnují náklady na výplatu pojistných plnní a odbytné z pojistných smluv životního pojištní (oištné o podíl zajistitele) a náklady na pojistná plnní z pojistných smluv neživotního pojištní (oištné o podíl zajistitele). Náklady na pojistná plnní a odbytné pedstavují ástky vyplacené v bžném úetním období. Tyto ástky zahrnují dávky vyplácené formou renty, odbytné, náklady na pojistná plnní z titulu pohyb škodních rezerv v d sledku vstup a výstup z portfolia, které je pedmtem zajistné smlouvy, a zahrnují externí a interní náklady spojené s likvidací pojistných událostí. Náklady 99

101 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 na pojistná plnní a odbytné se sníží o ástky náhrad a regres. Náklady na pojistná plnní a výplatu dávek se zaútují v okamžiku ukonení likvidace pojistné události, tj. v okamžiku, kdy je plnní nebo odbytné schváleno k výplat. Zmna stavu pojistn-technických rezerv obsahuje zmnu stavu rezervy na pojistné události nahlášené a nezlikvidované, zmnu stavu rezervy na pojistné události vzniklé a nenahlášené, zmnu matematických rezerv, rezerv pojistných smluv, kde investiní riziko nese pojistník, a zmnu stavu jiných pojistn-technických rezerv. Poskytnuté prémie zahrnují všechny ástky pipisované za dané úetní období, které pedstavují podíl na pebytku nebo zisku z celkového pojištní, pop. uritého druhu pojištní, po odetení ástek, které se vztahují k minulým úetním obdobím a již dále nejsou požadovány. Slevy znamenají ástenou náhradu pojistného v závislosti na minulém vývoji individuálních pojistných smluv. C.1.20 Dávky (podíly na zisku) z investiních smluv Dávky (podíly na zisku) z investiních smluv zahrnují zmny stavu finanních závazk z investiních smluv s DPF (definice viz C ). Zmna stavu finanních závazk z investiních smluv s DPF zahrnuje pipsané garantované podíly na zisku, zmnu stavu DPF závazk z investiních smluv s DPF a zmnu stavu závazku vyplývajícího z testu postaitelnosti rezerv provedeného u portfolia investiních smluv s DPF. C.1.21 Úrokové a obdobné výnosy a úrokové a obdobné náklady Úrokové výnosy a náklady jsou zaútovány do výkazu zisku a ztráty v období, ve kterém došlo k jejich vzniku v souvislosti s držbou finanního aktiva, resp. závazku v ase pi zohlednní efektivního výnosu z aktiva i cizího zdroje nebo odpovídající variabilní úrokové míry. Úrokové výnosy a náklady obsahují amortizaci veškerých diskont, prémií i jiných rozdíl mezi poátení úetní hodnotou úrokového nástroje a její výší v okamžiku splatnosti, stanovenou metodou efektivní úrokové míry. Úrok z finanních aktiv ocenných reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos je vykazován jako souást istých výnos z finanních nástroj oceovaných reálnou hodnotou oproti út m náklad a výnos. Pijaté a placené úroky z ostatních aktiv a závazk jsou vykazovány jako úrokové a obdobné výnosy z investic, resp. jako placené úroky ve výkazu zisku a ztráty. C.1.22 Ostatní výnosy a náklady z finanních aktiv Ostatní výnosy a náklady z finanních aktiv pedstavují realizované a nerealizované zisky a ztráty, dividendy, istý zisk z obchodování, trvalé snížení hodnoty i pípadné zrušení trvalého snížení hodnoty (viz C ). Realizované zisky a ztráty vznikají pi odútování finanních aktiv jiných než finanních aktiv oceovaných reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos a odpovídají rozdílu mezi úetní hodnotou finanního aktiva a jeho prodejní cenou opravenou o veškeré kumulativní zisky i ztráty, které byly vykázány v ostatním úplném výsledku. isté zisky z pecenní finanních aktiv a závazk peceovaných reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos neurených k obchodování pedstavují zmnu úetní hodnoty finanních aktiv a závazk neurených k obchodování klasifikovaných jako aktiva a závazky oceované reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos v d sledku jejich následného pecenní na reálnou hodnotu a zisk/ztrátu z jejich prodeje. Skupina útuje o výnosu z dividend v okamžiku, kdy spolenost vyplácející dividendy rozhodne o jejich výplat a toto rozhodnutí je schváleno valnou hromadou píslušné spolenosti. istý zisk z obchodování pedstavuje zmnu úetní hodnoty finanních investic urených k obchodování a finanních závazk k obchodování v d sledku jejich následného 100

102 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 peceování na reálnou hodnotu a zisk/ztrátu z prodeje finanních aktiv a finanních závazk urených k obchodování. istý zisk z obchodování se zaútuje ve výši rozdílu mezi poslední úetní hodnotou a reálnou hodnotou ke konci úetního období nebo prodejní cenou. C.1.23 Výnosy a náklady z investic do nemovitostí Výnosy a náklady z investic do nemovitostí zahrnují realizované zisky/ztráty vzniklé v d sledku odútování, nerealizované zisky/ztráty z následného ocenní reálnou hodnotou, výnosy z pronájmu a ostatní výnosy a náklady z investic do nemovitostí. C.1.24 Ostatní výnosy a ostatní náklady Hlavní ást ostatních výnos vzniká z kurzových zisk a ztrát a z titulu administrace zákonného pojištní odpovdnosti zamstnavatele, kterou Skupina provozuje pro stát. Skupina v pípad tohoto typu pojištní není nositelem pojistného rizika, pouze zajišuje výbr poplatk a provádí vypoádání pojistných událostí. Výnosy jsou zaútovány v zákonem stanovené výši a pedstavují ástky za služby poskytnuté v úetním období. Platby v rámci operativního leasingu jsou vykazovány do výkazu zisku a ztráty na lineární bázi po dobu trvajícího pronájmu. Poskytnuté leasingové pobídky jsou vykazovány jako souást celkových leasingových náklad. C.1.25 Poizovací náklady Poizovací náklady pedstavují náklady na sjednávání pojistných nebo investiních smluv s DPF a zahrnují jak pímé náklady, jako jsou napíklad získatelské provize, náklady na zpracování smlouvy i její zanesení do systému, tak nepímé náklady, jako jsou reklama a administrativní náklady spojené se zpracováním návrh smluv a vyhotovením pojistek. asov rozlišit lze pouze nkteré poizovací náklady, jako provize zprostedkovatel m a jiné variabilní náklady pímo související s uzavíráním pojistných smluv. Nepímé náklady související s prodejem, náklady související s uritými druhy pojištní a provize za správu pojistného kmene nelze asov rozlišit, pokud primárn nesouvisejí s novým obchodem. V neživotním pojištní se píslušné poizovací náklady asov rozlišují a rozpouštjí podle pomru rezervy na nezasloužené pojistné v i hrubému pedepsanému pojistnému pro danou skupinu pojištní (produkt). asové rozlišení poizovacích náklad je ve výkazu o finanní situaci vykázáno jako ostatní aktiva. Zptn získatelná hodnota asového rozlišení poizovacích náklad se posuzuje vždy k datu úetní závrky v rámci testu postaitelnosti závazk. V životním pojištní a v pípad investiních smluv s prvky dobrovolné spoluúasti se píslušné poizovací náklady vykazují ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku jejich vzniku. V pípad investiních smluv s prvky dobrovolné spoluúasti jsou dodatené poizovací náklady, které jsou pímo piaditelné vzniku finanního závazku vykazovaného v amortizované poizovací cen, odeteny od reálné hodnoty pijatých prostedk a ovlivují výpoet efektivní úrokové sazby. C.1.26 Administrativní náklady Administrativní náklady zahrnují náklady spojené se zajištním provozu Skupiny, a to osobní náklady, nájemné a ostatní provozní náklady. Osobní náklady obsahují zejména náklady spojené s výplatou mezd, poskytováním odmn a prémií zamstnanc m a vedoucím pracovník m a se sociálním pojištním. Ostatní provozní náklady jsou spojené s výbrem pojistného, správou portfolia a zpracováním aktivního a pasivního zajištní. C.1.27 Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitel Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitel zahrnují provize pijaté od zajistitel nebo pohledávky za zajistiteli plynoucí ze zajistných provizí a podíl na zisku vyplývajících ze 101

103 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 zajistných smluv. Zajistné provize z neživotního pojištní se asov rozlišují zp sobem, který je konzistentní s asovým rozlišením poizovacích náklad v neživotním pojištní. C.1.28 Da z píjm Da z píjm za úetní období zahrnuje splatnou a odloženou da. Da z píjm se vykáže ve výkazu zisku a ztráty s výjimkou pípad, kdy se týká položek vykázaných v ostatním úplném výsledku. Splatná da je oekávaný daový závazek ze zdanitelného píjmu za bžné úetní období pi použití zákonem stanovených platných nebo již schválených sazeb dan ke konci úetního období a jakákoliv úprava daového závazku z minulých let. Odložená da se stanoví rozvahovou metodou vyplývající z doasných rozdíl mezi úetní a daovou hodnotou aktiv a pasiv. V pípad, že odložená da vzniká z prvotního zaútování aktiva i závazku, jiného než v d sledku podnikové kombinace, k datu transakce, nemá vliv na úetnictví ani na zdanitelný zisk, neútuje se o ní. Odložená da se zaútuje ve výši, která vychází z oekávaného zp sobu realizace nebo vypoádání úetní hodnoty aktiv a pasiv za použití zákonem stanovených nebo již schválených sazeb dan k rozvahovému dni. O odložené daové pohledávce se útuje jen do té výše a v tom pípad, pokud je pravdpodobné, že budou k dispozici budoucí zdanitelné zisky, proti kterým m že být zapotena. Odložená daová pohledávka se sníží v pípad, kdy není pravdpodobné, že k její realizaci v budoucnu dojde. Odložená daová pohledávka a odložený daový závazek jsou vzájemn kompenzovány, pokud existuje právn vymahatelný nárok na zapotení splatných daových pohledávek proti splatným závazk m z píjm a odložené dan náleží stejnému subjektu i stejnému daovému úadu. C.1.29 Zamstnanecké požitky C Krátkodobé zamstnanecké požitky Krátkodobé zamstnanecké požitky jsou zamstnanecké požitky (jiné než požitky pi ukonení pracovního pomru), které jsou splatné do dvanácti msíc po konci období, ve kterém zamstnanec vykoná píslušné služby. Krátkodobé zamstnanecké požitky zahrnují zejména mzdy a platy, odmny a prémie managementu, odmny len m statutárních orgán a nepenžní požitky. Píspvky na sociální pojištní zahrnují pedevším píspvek do státního penzijního plánu s definovaným píspvkem a jsou založeny na hrubých mzdách. Krátkodobé zamstnanecké požitky se útují jako náklady a závazky (výdaj píštího období) v nediskontované hodnot. C Ostatní dlouhodobé zamstnanecké požitky Ostatní dlouhodobé zamstnanecké požitky zahrnují zamstnanecké požitky (jiné než požitky po skonení pracovního pomru a požitky pi pedasném ukonení pracovního pomru), které nejsou zcela splatné v období do 12 msíc po skonení období, ve kterém byla poskytnuta ze strany zamstnanc píslušná služba. Požitky se útují jako náklady a závazky v souasné hodnot daného závazku ke konci úetního období pi použití pír stkové metody. C Zamstnanecké požitky po skonení pracovního pomru Zamstnanecké požitky po skonení pracovního pomru zahrnují zamstnanecké požitky (jiné než požitky pi pedasném ukonení pracovního pomru), které jsou pln uhrazeny po skonení pracovního pomru. Skupina provádí odvody na veejné zdravotní, úrazové, nemocenské a d chodové pojištní a pojištní v nezamstnanosti dle zákonných sazeb platných v pr bhu roku na základ výplat hrubých mezd. V pr bhu roku Skupina odvádla na tyto úely píspvky stanovené píslušnými právními pedpisy. Náklady Skupiny na tyto odvody jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty ve stejném období jako související mzdové 102

104 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 náklady. Skupina nemá žádné další závazky, pokud jde o požitky zamstnanc po ukonení pracovního pomru. C Požitky pi pedasném ukonení pracovního pomru Požitky pi pedasném ukonení pracovního pomru zahrnují zamstnanecké požitky vyplácené na základ rozhodnutí Skupiny ukonit pracovní pomr s pracovníkem ped normálním odchodem do d chodu nebo v d sledku rozhodnutí zamstnavatele poskytnout požitky pi ukonení pracovního pomru v d sledku nabídky uinné zamstnanc m za úelem jejich dobrovolného rozvázání pracovního pomru. Skupina vykazuje požitky pi pedasném ukonení pracovního pomru, pokud se prokazateln rozhodne bu ukonit pracovní pomr souasných zamstnanc v souladu s podrobným oficiálním plánem bez možnosti zrušení, nebo poskytnout požitky pi ukonení pracovního pomru v d sledku nabídky uinné zamstnanc m za úelem jejich dobrovolného rozvázání pracovního pomru. Požitky splatné déle než 12 msíc po skonení úetního období jsou diskontovány na souasnou hodnotu. C.1.30 Ostatní úetní politiky C Kurzové pepoty Transakce v cizí mn je transakce, která je vyjádená nebo vyžaduje vypoádání v jiné než funkní mn. Funkní mnou se rozumí mna primárního ekonomického prostedí, ve kterém úetní jednotka provozuje svoji innost. Transakce v cizí mn se v okamžiku uskutenní zaútuje ve funkní mn, na funkní mnu se pepoítá smnným kurzem k datu transakce. Pepoet funkní mny na prezentaní Položky výkazu o finanní situaci, jejichž funkní mna je jiná než prezentaní mna Skupiny, tedy entit v Polsku, na Slovensku a v Rumunsku, jsou k datu závrky pepoteny na eské koruny (K) kurzem platným k datu závrky. Položky výkazu zisku a ztráty jsou pepoteny kurzy platnými k datu vzniku transakce. Kurzové rozdíly vzniklé pi pepotu jsou zaútovány do úplného výsledku na píslušné úty oceovacích rozdíl a jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku odútování píslušné investice. Ke konci každého úetního období se: penžní položky v cizí mn pepotou závrkovým kurzem, nepenžní položky, které jsou vedeny v reálné hodnot vyjádené v cizí mn, vykážou za použití smnného kurzu platného v dob, kdy byla reálná hodnota urena. Kurzové rozdíly vznikající pi vypoádání penžních položek nebo pi vykazování penžního majetku a závazk Skupiny v kurzech odlišných od tch, které byly p vodn použity bhem daného úetního období nebo ve kterých byly vykázány v minulých úetních závrkách, jsou zaútovány jako náklady nebo výnosy bžného úetního období, ve kterém tyto kurzové rozdíly vzniknou (C.1.24). Kurzové rozdíly vyplývající z pecenní nepenžních položek, jako jsou akcie oceované reálnou hodnotou proti út m náklad a výnos, jsou vykazovány jako zisky nebo ztráty z pecenní ve výkazu zisku a ztráty. Kurzové rozdíly na nepenžních položkách, jako jsou akcie klasifikované v portfoliu realizovatelných finanních aktiv, jsou vykazovány ve fondu z pecenní ve vlastním kapitálu, pokud se neaplikuje útování zajištní reálné hodnoty. Pepoet ástek a transakcí z funkní do prezentaní mny je popsán v poznámce B.2. C Trvalé snížení úetní hodnoty aktiv Úetní hodnoty aktiv Skupiny, které nejsou investicemi do nemovitostí (viz C.1.2), asovým rozlišením poizovacích náklad (viz C.1.25), zásobami, goodwillem (viz C.1.1.1) a odloženou daovou pohledávkou (viz C.1.28), se provují ke konci každého úetního 103

105 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 období tak, aby bylo možné urit, existují-li náznaky trvalého snížení hodnoty aktiv ( impairment ). Urení trvalého snížení hodnoty aktiv vyžaduje odhad. Pokud takový náznak existuje, je proveden odhad realizovatelné hodnoty aktiva. V pípad nehmotného majetku, který ješt nebyl uveden do užívání, se realizovatelná hodnota zjišuje jednou za rok bez ohledu na náznaky trvalého snížení hodnoty. Trvalé snížení hodnoty majetku je zaútováno v pípad, kdy úetní hodnota aktiva pesahuje realizovatelnou hodnotu. Ztráty z trvalého snížení hodnoty aktiv jsou promítnuty ve výkazu zisku a ztráty; ztráty z trvalého snížení hodnoty aktiv tvoí hlavní ást ostatních náklad z finanních instrument, jejich zrušení je souástí ostatních výnos z finanních instrument (C.1.24). Individuální ztráty z trvalého snížení hodnoty jsou ztráty specificky identifikované na úrovni konkrétních aktiv. Skupinové ztráty z trvalého snížení hodnoty jsou takové, které jsou stanoveny pro celé portfolio úvr a pohledávek, ale nejsou specificky definovány. Trvalé snížení hodnoty finanních aktiv Hodnota finanního aktiva nebo skupiny finanních aktiv se snížila, respektive ke ztrátám ze snížení hodnoty došlo pouze, existuje-li objektivní d kaz snížení hodnoty v d sledku jedné nebo více událostí, ke kterým došlo po prvotním zaútování aktiva ( ztrátová událost ), a když tato událost (nebo události) má vliv na odhadované budoucí penžní toky finanního aktiva nebo skupiny finanních aktiv, které lze spolehliv odhadnout. Mezi náznaky trvalého snížení hodnoty patí nap. významné finanní potíže emitenta, nesplácení nebo opomenutí ve splácení úrok i jistiny, pravdpodobnost, že emitent, resp. dlužník vstoupí do konkurzu nebo zahájí jinou finanní reorganizaci nebo zrušení aktivního trhu pro finanní aktivum. Ve všech tchto pípadech je ztráta z trvalého snížení hodnoty útována pouze po d kladné analýze d vodu ztráty a vyhodnocení všech okolností. Analýza zahrnuje rozbor pedpoklad pro stanovení zptn získatelné hodnoty finanního aktiva, kontrolu volatility instrumentu v porovnání s volatilitou referenního trhu i porovnáním s konkurencí a vyhodnocení jakýchkoli jiných možných kvalitativních faktor. Analytická úrove a detail provádné analýzy se liší dle významnosti latentních ztrát každé investice. Významný nebo dlouhodobý pokles v reálné hodnot investice do akciového nástroje pod jeho poizovací hodnotu se považuje za objektivní d kaz trvalého snížení hodnoty aktiv. Skupina považuje za dlouhodobý pokles dobu 12 msíc. Významný pokles je posuzován jako nerealizovaná ztráta vyšší než 30 %. Odhad možného budoucího dopadu není proveditelný. Realizovatelná hodnota investic Skupiny do cenných papír držených do splatnosti je stanovena jako souasná hodnota oekávaných budoucích penžních tok, diskontovaných p vodní efektivní úrokovou mírou obsaženou v aktivu. Krátkodobé pohledávky se nediskontují. P jky, úvry a poskytnuté zálohy jsou vykazovány oištné o ztráty z trvalého snížení úetní hodnoty, aby odrážely odhadované zptn získatelné ástky. Pohledávky jsou vykazovány v poizovací hodnot snížené o ztráty z trvalého snížení úetní hodnoty. Realizovatelná hodnota realizovatelných finanních aktiv je stanovena jako souasná reálná hodnota. Pokud existuje objektivní d kaz, že došlo k trvalému snížení hodnoty aktiva, je pokles reálné hodnoty, který byl zaútován v úplném výsledku, promítnut ve výkazu zisku a ztráty. Zútování ztráty ze snížení úetní hodnoty cenného papíru drženého do splatnosti, úvru, zálohy i pohledávky nebo realizovatelného dluhového nástroje je útováno do výnos (až do výše amortizované poizovací ceny), pokud následné zvýšení realizovatelné hodnoty objektivn souvisí s událostí, která se uskutenila po zaútování ztráty z trvalého snížení hodnoty. Zútování ztráty ze snížení hodnoty realizovatelných akciových/kapitálových nástroj není v následujících obdobích útováno do výnos. Veškerá následná zvýšení reálné hodnoty jsou útována do úplného výsledku. 104

106 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Trvalé snížení hodnoty ostatních aktiv Realizovatelná hodnota ostatních aktiv je stanovena jako vyšší z isté prodejní ceny a hodnoty z užívání. Pi stanovení hodnoty z užívání jsou odhadované budoucí penžní toky diskontovány na souasnou hodnotu za použití diskontní sazby ped daní ze zisku, která odráží souasné tržní pedpoklady asové hodnoty penz a specifická rizika aktiva. U ostatních aktiv je zrušení ztráty z trvalého snížení hodnoty útováno do výkazu zisku a ztráty, pokud došlo ke zvýšení realizovatelné hodnoty a toto zvýšení je možné objektivn piadit k události, která nastala po datu vykázání trvalého snížení hodnoty. Zútování ztráty z trvalého snížení hodnoty se provede tak, aby úetní hodnota aktiva nepesáhla úetní hodnotu aktiva oištnou o odpisy nebo amortizaci, kterou by aktivum mlo, nebylo-li by útováno o trvalém snížení hodnoty. Úetní hodnota majetkových úastí v dceiných spolenostech je testována na trvalé snížení hodnoty jednou ron. Skupina sleduje, zda události i zmny v operacích dceiných spoleností indikují pípadné trvalé snížení hodnoty. Skupina považuje skutenost, že vlastní kapitál dceiné spolenosti vykazuje klesající tendenci, za klíový indikátor potenciálního trvalého snížení hodnoty. Testování goodwillu na trvalé snížení hodnoty je popsáno v poznámkách C a F.1.1. C Vykazování podle segment Segment je souást Skupiny, která provádí podnikatelské innosti, které generují výnosy a pinášejí náklady, a jejíž provozní výsledek je pravideln vyhodnocován hlavní vedoucí osobou s rozhodovací pravomocí, která rozhoduje o zdrojích urených pro innost segmentu a hodnotí jeho výkonnost a pro niž jsou k dispozici samostatné finanní informace (provozní segment). Aktiva a cizí zdroje a dále výnosy a náklady jednotlivých segment jsou oceovány dle úetních postup popsaných v ásti pílohy úetní závrky týkající se úetních postup. Vykazované segmenty jsou strategické aktivity Skupiny, které nabízejí rozdílné služby. Jsou ízeny oddlen a mají odlišné marketingové strategie. 105

107 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 C Repo/reverzní repo operace Cenné papíry prodané s dohodou o zptné koupi ve specifikovaném budoucím datu z stávají vykázány ve výkazu o finanní situaci, protože Skupina si v podstat ponechává všechna rizika a výhody z vlastnictví. Odpovídající pijaté zdroje jsou v souladu s ekonomickou podstatou vykazovány ve výkazu o finanní situaci jako pijaté úvry v aktivech s povinností splatit je. Tato ástka spolu s nabhlým úrokem jsou vykazovány jako Finanní závazek v rámci p jených cenných papír zajištných pevodem hotovosti a REPO operací. Rozdíl mezi úhradami za prodej a zptný odkup se asov rozlišuje do úrokových výnos i náklad po dobu transakce efektivní úrokovou mírou. Když má protistrana právo prodat nebo zastavit cenné papíry, Spolenost je reklasifikuje ve své rozvaze jako zástavu finanních aktiv k obchodování nebo zástavu finanních investic k obchodování. Naopak, o nakoupených cenných papírech, které jsou pedmtem závazku ke zptnému prodeji k uritým budoucím dat m, se neútuje. Uhrazená protiplnní jsou v souladu s ekonomickou podstatou vykazována ve výkazu o finanní situaci jako pijaté úvry, vetn nabhlých úrok, v rámci zap jených cenných papír zajištných pevodem hotovosti a reverzních REPO operací. Rozdíl mezi úhradami za nákup a zptný prodej se asov rozlišuje do úrokových výnos i náklad po dobu transakce efektivní úrokovou mírou. Pokud jsou nakoupené cenné papíry, které jsou pedmtem závazku ke zptnému prodeji, prodané tetí stran, závazek vrácení cenných papír je vykázán jako prodej nakrátko ve finanních závazcích k obchodování a oceují se reálnou hodnotou a zisky a ztráty z pecenní jsou zahrnuty do istého zisku z obchodování. C Zapoítávání finanních nástroj Finanní aktiva a závazky se zapoítávají a vykazují ve výkazu o finanní situaci v isté výši pouze v pípad, kdy existuje bezpodmínené a právn vymahatelné právo je zapoítat a existuje zámr je vypoádat na netto bázi nebo kdy se realizují aktiva a souasn se vypoádá závazek. C Úhrady vázané na akcie Nkteí zamstnanci Skupiny dostávají ást odmny za práci formou úhrad vázaných na akcie, tzn. za služby, které Spolenosti poskytují, jsou jim poskytovány kapitálové nástroje (úhrady vypoádané kapitálovými nástroji). V souvislosti s tmito úhradami vázanými na akcie nevzniká Skupin žádný smluvní závazek, protože tyto úhrady budou vypoádány akciemi emitovanými spoleností Assicurazioni Generali S.p.A. (konená ovládající osoba). Úhrady vypoádané kapitálovými nástroji Náklady na úhrady vypoádané kapitálovými nástroji se oceují reálnou hodnotou k datu zahájení úasti v plánu (grant date), a to s použitím vhodného oceovacího modelu. Náklady se útují souvztažn se zvýšením nerozdleného zisku po dobu, po kterou jsou splnny výkonnostní nebo služební podmínky stanovené pro zamstnance úastnící se plánu. Kumulované náklady, které se z titulu úhrad vypoádaných kapitálovými nástroji útují vždy k datu úetní závrky až do data jejich bezpodmíneného piznání (vest), odrážejí jednak dobu, která uplynula od zaátku rozhodného období (vesting period), a jednak odhadovaný poet kapitálových nástroj, na které zamstnanci nakonec vznikne bezpodmínený nárok. Náklad (pípadn kladný z statek) vykázaný ve výkazu zisku a ztráty za úetní období odráží zmnu mezi poátením a koneným z statkem kumulovaných náklad za dané úetní období a vykazuje se v ostatních nákladech. V souvislosti s akciemi, na nž zamstnanci nakonec nárok nevznikne, se žádné náklady neútují. Výjimku pedstavují pouze úhrady vypoádané kapitálovými nástroji, jejichž bezpodmínené pidlení je vázáno na splnní tržních nebo jiných (tzv. non-vesting) podmínek. Pokud jsou splnny všechny související výkonnostní nebo služební podmínky, útují se tyto úhrady, jako by na n zamstnanci vznikl bezpodmínený nárok, bez ohledu na to, zda jsou tržní, nebo jiné (tzv. non-vesting) podmínky splnny, i nikoli. 106

108 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 V pípad zmny podmínek akciového plánu úetní jednotka zaútuje minimáln takový náklad, který by jí vznikl, kdyby ke zmn podmínek nedošlo (za pedpokladu, že p vodní podmínky jsou splnny). Další náklad se zaútuje z titulu úprav podmínek plánu, které zvyšují celkovou reálnou hodnotu úhrad vypoádaných akciemi nebo mají k datu úpravy podmínek pro zamstnance jiný pínos. C Oceování reálnou hodnotou Reálná hodnota je definována jako cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za pevzetí závazku v rámci ádné transakce mezi úastníky trhu ke dni ocenní. Oceování reálnou hodnotou pedpokládá, že aktivum, resp. závazek jsou smovány v rámci ádné transakce realizované mezi úastníky trhu, jejímž cílem je k datu ocenní za stávajících tržních podmínek prodat aktivum nebo pevést závazek. Reálná hodnota finanních aktiv a ostatních aktiv a závazk je urena na základ jejich kótované tržní ceny k datu úetní závrky nesnížená o náklady na transakci. Není-li kótovaná tržní cena k dispozici nebo neexistuje-li fungující trh pro urité aktivum nebo závazek, je reálná hodnota urena pomocí odhadu provedeného na základ oceovacích model nebo technik diskontovaných penžních tok. Finanní nástroj je považován za kótovaný, pokud je sjednán na regulovaném trhu nebo vícestranným obchodováním. Pro vyhodnocení, zda kótované ceny skuten vyjadují reálnou hodnotu, Skupina peliv vyhodnocuje, je-li trh aktivní, i ne. Trh je považován za neaktivní v pípad, že se ceny po dlouhou dobu nemní nebo má Skupina informaci o njaké významné události, která by mla být v hodnot finanních aktiv zohlednna a na kterou pitom ceny na trhu nereagují. Aktivní trh pro urité aktivum nebo závazek je trh, na nmž se transakce s daným aktivem nebo závazkem uskuteují dostaten asto a v dostateném objemu, aby byly pr bžn k dispozici informace o cen. Techniky diskontovaných penžních tok používají odhad budoucích penžních tok, které jsou založené na odhadech vedení mateské spolenosti, a diskontní sazbu konstruovanou z bezrizikové úrokové sazby upravené o rizikovou pirážku (kreditní rozptí). Ta je obvykle odvozena od finanního aktiva s podobnými lh tami a podmínkami (ideáln se stejným emitentem, podobnou dobou splatnosti a stáím), které nejlépe odrážejí tržní cenu. Obecn vzato, v pípad, že jsou použity oceovací modely, jsou vstupy založeny na tržních parametrech ke konci úetního období, které limitují subjektivitu ocenní provedeného Skupinou a výsledek tchto ocenní nejlépe odráží pibližnou tržní hodnotu finanního aktiva. Reálná hodnota finanních derivát neobchodovaných na veejném trhu je ke konci úetního období stanovena odhadem s použitím vhodných oceovacích model, jak je uvedeno v pedchozích odstavcích, a to s ohledem na souasné tržní podmínky a souasnou bonitu úastník transakce. V pípad opcí je používán Black-Scholes v model. Všeobecn uznávané oceovací modely jsou též aplikovány pro další finanní nástroje obchodované mimo burzu (CDS, IRS, CCS atd.) s tím, že parametry oceování mají za cíl odrážet tržní podmínky. Skupina používá takové oceovací techniky, které jsou pimené okolnostem a pro nž jsou k dispozici dostatené údaje umožující stanovení reálné hodnoty pi maximálním využití vstup objektivn zjistitelných na trhu a minimálním využití ostatních vstup. Oproti pedchozímu úetnímu období nedošlo k žádným zmnám v oceovacích technikách. Hierarchie stanovení reálné hodnoty (definovaná v IFRS 13), která kategorizuje vstupní veliiny použité oceovací techniky zvolené pro urení reálné hodnoty, má ti úrovn: Úrove 1 vstupy jsou kótované (neupravené) ceny na aktivních trzích pro identická aktiva nebo závazky, k nimž má úetní jednotka pístup ke dni ocenní, Úrove 2 vstupy jsou údaje, u nichž se nejedná o kótované ceny obsažené v první úrovni, ale které jsou pro dané aktivum i závazek objektivn zjistitelné (pozorovatelné) na trhu, a to bu pímo, nebo nepímo, 107

109 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Úrove 3 jako vstupní údaje pro aktivum nebo závazek se používají údaje, které nejsou objektivn zjistitelné (pozorovatelné) na trhu. Reálná hodnota finanních nástroj obchodovaných na aktivních trzích odpovídá kótovaným cenám ke konci úetního období. Tyto nástroje jsou zaazeny do úrovn 1. Reálná hodnota aktiv a závazk neobchodovaných na aktivních trzích (nap. OTC deriváty nebo nekótované dluhopisy) je urena oceovacími technikami. Finanní nástroj je zaazen do úrovn 2, pokud jsou všechny významné vstupy pro urení reálné hodnoty objektivn zjistitelné. Oceovací techniky užívané k urení reálné hodnoty zahrnují pedevším kótované tržní ceny nebo ceny kótované makléi pro podobné nástroje, odhad penžních tok a bezrizikové kivky. V pípad, že jeden i více významných vstup nevychází ze zjistitelných tržních dat, zahrne se finanní nástroj do úrovn 3. Úrove 3 pedstavuje aktiva a závazky, jejichž tržní ceny nejsou dostupné a jejichž ocenní je nutné stanovit na základ speciálního odhadu. Aktiva a závazky jsou zaazeny do úrovn 3, pokud je jejich hodnota stanovena pomocí oceovacích model, metodou diskontovaných penžních tok nebo podobnými technikami a nejmén jeden významný pedpoklad modelu nebo vstup není objektivn zjistitelný (pozorovatelný). Úrove 3 také zahrnuje taková aktiva a závazky, u kterých stanovení reálné hodnoty vyžaduje odborný úsudek nebo odhad. Obecný popis oceovacích technik použitých pro aktiva a závazky z úrovn 3 je uveden níže. Nezávislé ohodnocení tetí stranou pimenost ocenní vyplývá z ocenní, zpráv a posudk ( fairness opinion ) zpracovaných nezávislými tetími stranami, Ocenní založené na výši vlastního kapitálu, Ocenní, které zohleduje další informace o hodnot finanního nástroje (nedostatená hodnota nelikvidních podkladových aktiv v pípad fond /hedge fond, nedostatené zdroje k financování podízených tranší v pípad strukturovaných produkt, jako jsou CDO, úpadek/insolvence emitenta atd.). 108

110 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Následující tabulka obsahuje popis oceovacích technik a vstup používaných pro ocenní reálnou hodnotou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

111 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Následující tabulka popisuje objektivn nezjistitelné vstupy pro úrove 3 (mil. K): %/9 1( '(6%<'% =+!/%9'2)*+- 21I%028126' 9./?%G710'A '1&791 '; %&/A8 21 L %6*. 8 8 '019#'8:%'<? DKM 60) %,. & 8 ('8<.6%/9? DMKH ; 6*. (@*./ :6' 6) JKSKI "%/%('8<.6%/9? MFF ; 6*. (@*./ P( DGISDIKI '01921<%'1%0%98 DIEDL *( 6$ *$,* EGLJSJELLI P $ E Je-li to možné, Skupina testuje citlivost reálných hodnot investic zaazených do 3. úrovn na realistické zmny objektivn nezjistitelných (nepozorovatelných) vstup. Údaje o ocenní investic zaazených do 3. úrovn pebírá od nezávislých tetích stran, pokud jsou takové informace k dispozici, a pípadn je následn validuje s použitím interních oceovacích model, externích model nebo údaj obchodník s cennými papíry. Jestliže tetí strana, od níž Skupina erpá informace o ocenní, není ochotna poskytnout rovnž analýzu citlivosti, resp. pokud žádné informace od tetích stran nejsou k dispozici, Skupina v pípadech, kdy je to možné, provádí analýzu citlivosti sama, a to za následujících podmínek: V pípad údaj o ocenní poskytnutých tetí stranou a následn validovaných prostednictvím interních model využívajících významné objektivn nezjistitelné vstupy se ocenní s pomocí interního modelu testuje na realistické zmny objektivn nezjistitelných vstup. V pípad údaj o ocenní poskytnutých tetí stranou, které následn nebyly validovány, pípadn byly validovány s použitím externích model nebo údaj obchodník s cennými papíry, se ocenní poskytnuté tetí stranou jako celek považuje za objektivn nezjistitelný vstup. Citlivost se stanoví prostednictvím interních model, do nichž se zadávají realistické alternativy vstup, jako nap. výnos, násobek NAV, vnitní výnosové procento, pípadn jiné oceovací násobky vhodné pro daný finanní nástroj, které vyplývají z ocenní poskytnutého tetí stranou. Napíklad u cenného papíru s pevným výnosem by implicitní výnos odpovídal míe výnosnosti diskontující smluvní penžní toky plynoucí z daného cenného papíru na hodnotu ocenní poskytnutého tetí stranou. Na základ výše popsané metodiky a s použitím rozptí uvedených v tabulce obsahující objektivn nezjistitelné vstupy je možné provést analýzu citlivosti u investic zaazených do 3. úrovn v celkové hodnot 2,4 mld. K. Realistické zmny objektivn nezjistitelných vstup by u tchto investic vedly ke zmn jejich reálné hodnoty o ± 0,1 mld. K. Okamžikem pevodu mezi úrovnmi je datum, kdy nastane daná skutenost nebo zmna v okolnostech, které mají za následek pevod. Stejný pístup se uplatuje jak pro pevod do jednotlivých úrovní, tak pro pevod z nich. C Zajištní reálné hodnoty (fair value hedge) Skupina definuje vybrané deriváty jako deriváty zajišující reálnou hodnotu vybraných aktiv. Od 1. íjna 2008 Skupina zavedla zajišovací úetnictví na zajištní mnového rizika všech nederivátových finanních aktiv denominovaných v cizí mn nebo vystavených vlivu cizí mny (akcií, dluhopis, investiních fond atd.). Od 1. ervence 2011 je zajišovací úetnictví použito také na zajištní rizik z pohybu úrokových sazeb u úroených finanních aktiv. 110

112 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Zmny reálné hodnoty derivát kvalifikovaných jako instrumenty k zajištní reálné hodnoty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty spolen se zmnami v reálné hodnot, pípadn v ásti reálné hodnoty, zajišovaných aktiv, které odpovídají zajišovaným rizik m. K okamžiku vzniku transakce Skupina dokumentuje vztah mezi zajišovacími nástroji a zajištnými položkami, cíle ízení rizik a svou zajišovací strategii. Skupina rovnž dokumentuje vyhodnocení efektivnosti zajištní (soulad s pravidlem %), a to jak na poátku zajišovacího vztahu, tak v jeho pr bhu, a posuzuje, zda deriváty použité pro zajištní budou a byly vysoce efektivní pi eliminaci zmn v pecenní zajišovaných aktiv. C Zajištní penžních tok Skupina vymezuje urité deriváty na zajištní penžních tok budoucích plateb úrok. K okamžiku vzniku transakce Skupina dokumentuje vztah mezi zajišovacími nástroji a zajištnými položkami, cíle ízení rizik a svou zajišovací strategii. Zajišovací nástroj je peceován na reálnou hodnotu zajišovaného úrokového rizika k datu úetní závrky. Píslušná ást tohoto ocenní vztahující se k úinnému zajištní je vykázaná v rámci ostatního úplného výsledku ve fondu z pecenní v rámci vlastního kapitálu Skupiny. Skupina rovnž dokumentuje vyhodnocení efektivnosti zajištní, a to jak na poátku zajišovacího vztahu, tak v jeho pr bhu, a posuzuje, zda deriváty použité pro zajištní budou a byly vysoce efektivní pi eliminaci zmn v pecenní zajišovaných aktiv. Pokud je zmna reálné hodnoty zajišovacího nástroje vetší než zmna reálné hodnoty zajištné položky, pak úty vlastního kapitálu odrážejí pouze zmnu reálné hodnoty derivát ve výši zmny reálné hodnoty zajištné položky. Identifikovaná neefektivnost zajištní je vykázaná ve výkazu zisku a ztráty v položce isté zisky/(-)ztráty z finanních nástroj oceovaných reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos. C Vložené deriváty Urité finanní nástroje zahrnují vložené deriváty, jejichž ekonomické charakteristiky a rizika nejsou úzce spjaty pímo se svým hostitelským nástrojem. Skupina vykazuje tyto nástroje v reálné hodnot proti út m náklad nebo výnos. Skupina samostatn nevykazuje vložené deriváty splující definici pojistné smlouvy. Nebyly identifikovány žádné vložené deriváty, které nejsou úzce spjaty s pojistnou smlouvou. C.2 Odlišné úetní postupy uplatované dceinými spolenostmi Skupina využila výjimky podle ustanovení odstavce 25(c) IFRS 4, která dceiným spolenostem umožuje uplatovat odlišné úetní postupy pro útování pojistných smluv (a investiních smluv s DPF). V d sledku toho eské penzijní fondy, které jsou dceinými spolenostmi Skupiny, nadále útují penžní prostedky pijaté od pojistník na základ investiních smluv s DPF jako vklady, zatímco úetní zásada Skupiny je útovat u takovýchto smluv píjem z pojistného (viz C ). C.3 Základní pedpoklady C.3.1 Závazky ze životního pojištní Pojistn-matematické pedpoklady a jejich citlivost tvoí základ urení pojistného. Výše závazku ze životního pojištní je vypoítána prospektivní metodou ocenní isté výše pojistného plnní (viz C ), využívající stejná statistická data a úrokové míry, které jsou používány pro výpoet sazeb pojistného (v souladu s píslušnými zákony). K poátku pojištní jsou použité pedpoklady zafixovány a z stávají v platnosti v nezmnné form až do doby zániku závazku. Postaitelnost výše takto stanoveného závazku je mena testem postaitelnosti (viz C.3.3). 111

113 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Garantovaná technická úroková míra zahrnutá v pojistných smlouvách se pohybuje v rozsahu od 1,3 % do 6 % podle aktuální technické úrokové míry použité pi stanovení pojistného. Souástí rezerv životního pojištní je dodatená rezerva, kterou Skupina vytváí v souvislosti s podíly na zisku splatnými za uritých podmínek, které jsou také oznaovány jako zvláštní prémie. Tato rezerva odpovídá hodnot zvláštních prémií vypoítaných pomocí prospektivní metody za použití stejných úrokových pedpoklad a pedpoklad úmrtnosti, které byly použity pi výpotu základní rezervy životního pojištní. Skupina pi výpotu této rezervy nezohleduje storna smluv. C.3.2 Závazky z neživotního pojištní Ke konci úetního období se tvoí rezerva na oekávané konené náklady na vypoádání všech plnní z pojistných událostí vzniklých do tohoto data, nahlášených i nenahlášených, spolen se souvisejícími náklady na likvidaci pojistných událostí sníženými o již vyplacená plnní. Závazky z nahlášených pojistných událostí (RBNS) jsou stanoveny na bázi jednotlivých pípad s ohledem na okolnosti pojistné události, informace od likvidátor pojistných událostí a historické zkušenosti s rozsahem událostí podobného charakteru. Rezervy na jednotlivé pípady jsou pravideln provovány a aktualizovány v pípad, kdy se vyskytnou nové informace. Odhad náklad na pojistné události do konce bžného úetního období vzniklých, ale nenahlášených (IBNR) obecn podléhá vtšímu stupni nejistoty než nahlášené pojistné události. Rezervy na pojistné události do konce bžného úetního období vzniklé, ale nenahlášené pevážn vyhodnocují pojistní matematici Skupiny za použití matematickostatistických technik, jako je trojúhelníková metoda (Chain Ladder), v jejímž rámci je provádna extrapolace historických údaj za úelem získání odhadu konených náklad na pojistná plnní. Vzhledem k tomu, že tyto metody využívají historické zkušenosti s vývojem pojistných událostí, pedpokládá se, že vzorové historické zkušenosti s vývojem pojistných událostí se budou v budoucnosti opakovat. Pípadné odlišnosti od tohoto vývoje zohledují modifikace metod, ale pouze do té míry, do jaké lze jejich d vody identifikovat. Tyto d vody zahrnují: a) ekonomické, právní, politické a sociální trendy (d sledkem je jiná než oekávaná úrove inflace); b) zmnu ve skladb nov uzavíraných pojistných smluv; c) náhodné výkyvy vetn dopadu rozsáhlých ztrát. Rezervy IBNR jsou na poátku odhadnuty v hrubé výši a oddlen je proveden výpoet odhadu podílu zajistitel. Pedpoklady, které mají nejvtší dopad na ocenní závazk z neživotního pojištní, jsou následující: Tail faktory V pípad pojištní s tail faktory je úrove rezervy významn ovlivnna odhadem vývoje pojistných plnní z posledního roku, za njž jsou údaje o vývoji k dispozici, až po okamžik koneného vypoádání. Hodnoty tail faktor se odhadují obezetn za použití matematických kivek, které projektují pozorované faktory vývoje. Plnní ve form rent V pojištní odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem vozidla (MTPL) a v dalších typech pojištní odpovdnosti m že mít ást plnní z pojistných událostí formu pravidelných splátek (rent). Rezerva na tato pojistná plnní je tvoena soutem souasné hodnoty oekávaných plateb. 112

114 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Klíovými pedpoklady zahrnutými do výpotu jsou diskontní sazba, oekávaný r st mezd a invalidních d chod, které ovlivují výši rent, které mají být vypláceny. Skupina se ídí pokyny, které pro stanovení tchto pedpoklad vydala eská kancelá pojistitel a podobné instituce v dalších zemích. Podle souasné legislativy stanoví budoucí zvyšování invalidních d chod vládní vyhláška; toto zvyšování mohou ovlivnit sociální a politické faktory, které Skupina nem že ovlivnit. Totéž platí pro skutený budoucí vývoj inflace rent (její výši také stanoví vládní vyhlášky). Diskontování S výjimkou plnní vyplácených formou rent nejsou rezervy na pojistná plnní neživotního pojištní diskontovány. Diskontování rent je popsáno v níže uvedené tabulce. )*+,B)*+3 %<)*)* R DXCC DXCC 9* 9*$ L>KXCC J>KXCC 9*/*./ D>KXCC J>KXCC Sazby uvedené v tabulce odrážejí ekonomickou situaci v eské republice a jsou vázány na eskou korunu. Skupina také bere v úvahu úmrtnost s použitím úmrtnostních tabulek doporuenou eskou kanceláí pojistitel. C.3.3 Test postaitelnosti závazk (LAT) C Životní pojištní Závazky ze životního pojištní jsou testovány ke konci každého úetního období pomocí výpotu minimální hodnoty závazk za použití explicitních a konzistentních pedpoklad všech faktor. Vstupní pedpoklady jsou pravideln aktualizovány na základ nejnovjšího vývoje. Princip testu postaitelnosti závazk (LAT) je založen na srovnání minimální hodnoty závazk (hodnota penžních tok upravená s ohledem na riziko, diskontovaná bezrizikovou mírou) pro jednotlivé skupiny produkt s odpovídající zákonnou rezervou. Vzhledem k existující nejistot budoucího vývoje pojistných trh a portfolia Skupiny Skupina používá pi testu postaitelnosti závazk pirážky na riziko a neuritost. Pirážky jsou nastaveny v souladu s ocenním rizika na bázi interního modelu (používaný pro výpoet reálné hodnoty závazk pro úely Solvency II). Hlavní pedpoklady (také viz C a C.5.1) jsou: Segmentace Test postaitelnosti závazk je aplikován oddlen na jednotlivé skupiny produkt. Není povolená žádná interakce mezi skupinami produkt, stejn jako žádná kompenzace výsledk LAT mezi jednotlivými skupinami produkt. Segmentace se v souasné dob provádí podle následujících hlavních zdroj rizik: Ochrana zahrnuje všechny produkty klasifikované jako úraz, invalidita a smlouvy kryjící pouze riziko smrti plus riziková životní pipojištní; Investiní životní pojištní produkty, u kterých je nositelem investiního rizika pojistník; Spoení všechny ostatní produkty nezahrnuté v pedchozích typech. Úmrtnost Pedpoklady o míe úmrtnosti vycházejí ze statistických údaj historického vývoje úmrtnosti pojistného kmene Skupiny. Historická míra úmrtnosti je poítána zvláš pro jednotlivé skupiny produkt, vk a pohlaví. 113

115 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Trvání smlouvy Budoucí smluvní pojistné je zahrnuto bez indexace pojistného. Odhady storen a odbytného jsou vypracovávány na základ historické zkušenosti Skupiny a jejích budoucích oekávaní. Výdaje Dle vnitní smrnice upravující jednotkové náklady jsou odhady budoucích výdaj na správu odvozeny od nejnovjších prognóz. Odhadované náklady jsou zvyšovány o míru inflace. Diskontní sazba Diskontní sazby jsou rovny bezrizikové výnosové kivce stanovené v rámci oddlení ízení aktiv a pasiv (EIOPA) konzistentn s doporuením smrnice eské spolenosti aktuár pro LAT. Garance úrokových sazeb Hodnota garance úrokových sazeb je stanovena s využitím interních model nastavených na MCEEV ocenní finanních opcí a garancí (FO&G), které zahrnují komplexní pohled na aktiva a pasiva Skupiny. Kalibrace vychází z poslední známé asové hodnoty FO&G, vyplývající ze stochastického modelu MCEEV a oekávaného vývoje volatility. Model odráží aktuální výnosovou kivku. Podíly na zisku Zatímco u vtšiny životních pojistek závisí výše a naasování podílu na zisku pro pojistníky na rozhodnutí Skupiny, pro úely testu postaitelnosti se podíly na zisku, jejichž výše a naasování závisí na rozhodnutí Skupiny, poítají za použití pevného procenta z rozdílu mezi bezrizikovou sazbou a garantovanou technickou úrokovou mírou pro jednotlivé pojistné smlouvy. Použité procento odpovídá souasné obchodní praxi a oekáváním Skupiny v oblasti pidlování podíl na zisku. Dchodová opce Pojistníci d chodového pojištní mají po dosažení d chodového vku právo na pravidelnou výplatu penze nebo na jednorázové vypoádání. Pro úely testu postaitelnosti pojistného Skupina pedpokládá míru využití nároku na výplatu pojistného plnní formou penze od 2 4 % (souasná úrove založená na interní analýze) do 5 10 % (budoucí oekávaný tržní vývoj) v dlouhodobém horizontu u všech oprávnných pojistník. C Investiní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúasti (DPF) Investiní smlouvy s DPF jsou zahrnuty do testu postaitelnosti pojistného životních pojištní tak, jak je uvedeno výše. C Neživotní pojištní Na rozdíl od životního pojištní se závazky z neživotního pojištní poítají pomocí použití souasných (ne historických) pedpoklad, a proto Skupina nemá d vod tvoit dodatené rezervy jako d sledek testu postaitelnosti závazk. V pípad neživotního pojištní je test postaitelnosti závazk aplikován pouze na tu ást stávajících smluv, které jsou stále v platnosti. Test postaitelnosti je provádn pomocí porovnání oekávané hodnoty pojistných plnní a náklad piaditelných ke zbývající dob platnosti aktivních smluv ke konci úetního období a výše nezaslouženého pojistného z tchto smluv oištné o asové rozlišení poizovacích náklad. Výše oekávaných penžních tok souvisejících s plnním a náklady je odhadnuta na základ škodního pr bhu za uplynulou ást doby platnosti smlouvy a je upravena o významné jednotlivé škody, jejichž opakovaný výskyt se nepedpokládá. Test postaitelnosti je poítán pro skupiny produkt, které zahrnují pojistné smlouvy s podobným rizikovým profilem. V pípad rent zahrnují pedpoklady použité pro stanovení rezervy všechny budoucí aktualizované penžní toky a zmny jsou okamžit zaútovány do výkazu zisku a ztráty. Z tohoto d vodu není v tomto pípad poteba provádt test postaitelnosti závazk. 114

116 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Je-li výsledek testu postaitelnosti u neživotního pojištní negativní, sníží se asov rozlišené poizovací náklady. Pokud to nestaí, vytvoí se rezerva na nedostatenost pojistného. C.3.4 Významné promnné Výsledek hospodaení uvedený v pojistných smlouvách a závazky z pojištní jsou citlivé pedevším na zmny úmrtnosti, stornokvót, nákladových kvót, diskontních sazeb a míry využití d chodové opce pojistníky, jejichž odhad se provádí pro úely stanovení hodnoty závazk z pojištní v rámci testu postaitelnosti závazk. Skupina provedla odhad dopadu zmn na zisk za úetní období a na vlastní kapitál na konci úetního období u klíových promnných, které na tyto položky mají významný dopad. C Životní pojištní Podle výsledk testu postaitelnosti jsou životní zákonné rezervy ve srovnání s minimální hodnotou závazk adekvátní a zmny v promnných s výjimkou diskontní sazby nemají dopad na výsledek hospodaení ani na vlastní kapitál. Závazky ze životního pojištní k 31. prosinci 2016 nebyly podle testu postaitelnosti citlivé na zmnu v žádné promnné. Rovnž závazky ze životního pojištní k 31. prosinci 2015 nebyly citlivé na zmnu v žádné promnné. Závazky byly otestovány na 10% snížení, resp. zvýšení úmrtnosti, stornokvót a nákladových kvót a na snížení, resp. zvýšení diskontních sazeb o 100 bazických bod (bp). Zmny promnných pedstavují od vodnitelné možné zmny výše uvedených promnných, které nepedstavují oekávané zmny promnných ani scénáe nejhorších pípad. Analýza byla pipravena pro zmnu promnné pi zachování u všech ostatních pedpoklad a ignoruje zmny v hodnotách píslušných aktiv. C Neživotní pojištní V neživotním pojištní se promnné, které mají nejvtší dopad na závazky z pojištní, vztahují k plnním formou rent. %'126"#P=+!/%9'2)*+, %A''( A'/%A''; A'&(0&@ &/%7FA'8G.%$ A'&(0&@ &/%7FA'8'1%$ R #DII JIE DHI :* DII EHG DFM %'126"#P=+!/%9'2)*+- %A''( A'/%A''; A'&(0&@ &/%7FA'8G.%$ A'&(0&@ &/%7FA'8'1%$ R #DII JMH EJH :* DII JMD EJK C.4 Smluvní podmínky pojistných a investiních smluv s DPF, které mají významný vliv na výši, naasování a nejistotu budoucích penžních tok C.4.1 Pojistné smlouvy neživotních pojištní Skupina nabízí r zné druhy neživotních pojištní, jedná se zejména o pojištní vozidel, pojištní majetku a pojištní odpovdnosti za škody. Smlouvy je možné uzavít na dobu uritou v trvání jednoho roku nebo s automatickým prodloužením smlouvy s možností vypovdt smlouvu s 8týdenní výpovdní lh tou. S ohledem na tuto skutenost je Skupina schopna pehodnotit riziko na základ výše pojistného v maximáln jednoroním intervalu. Skupina m že také uplatnit odeet z výše pojistného plnní nebo zamítnout plnní v pípad pojistných podvod. 115

117 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Výše pojistných plnní v budoucnosti je hlavním zdrojem nejistoty, která ovlivuje výši a naasování budoucích penžních tok. Výše konkrétních pojistných plnní je omezena výší pojistné ástky, která je uvedena v pojistné smlouv. Dalším významným zdrojem nejistoty spojeným s neživotním pojištním jsou právní pedpisy, které opravují pojistníka nahlásit pojistnou událost až do okamžiku vypršení lh ty. Lh ta pro nahlášení nároku obvykle trvá 3 4 roky od data, kdy pojistník zjistil vznik pojistné události. Tento aspekt je významný zejména v pípad trvalých následk v rámci úrazového pojištní s ohledem na náronost odhadnout délku doby mezi vznikem a potvrzením trvalých následk. V následujících odstavcích je uvedena charakteristika jednotlivých typ pojistných smluv, pokud se významn liší od výše uvedených faktor. Pojištní vozidel Nabídku pojistných produkt pojištní motorových vozidel Skupiny tvoí pojištní odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem vozidla (MTPL) a havarijní pojištní vozidel. Pojištní odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem vozidla zabezpeuje splnní nárok na náhradu škody na zdraví a na majetku v eské republice i v zahranií v rámci mezinárodního systému zelených karet. Škody na majetku kryté pojištním odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem vozidla (MTPL) a škody kryté havarijním pojištním vozidel jsou obecn nahlašovány a zlikvidovány v krátké dob poté, co došlo k pojistné události. Likvidace pojistných událostí spojených se vznikem škod na zdraví trvá déle a odhad výše plnní je podstatn komplikovanjší. Tyto pojistné události je možné zlikvidovat formou jednorázového vypoádání i poskytnout plnní ve form renty. U pojistných událostí spojených se škodou na zdraví a související ztrátou výdlku je výše pojistného plnní odvozena z vládní vyhlášky. Nároky uvedené ve vyhlášce mohou mít retrospektivní úinek na pojistná plnní vzniklá ped datem úinnosti této vyhlášky. Pojistníci mají nárok na bonus za bezeškodní pr bh pi obnovení pojistné smlouvy, pokud splují stanovené podmínky. Výše pojistného plnní za škodu na majetku a náhrada ztráty výdlku nepesahuje 100 milion K na pojistnou událost. Totéž platí i pro náhradu škody na zdraví. Havarijní pojištní pedstavuje standardní pojištní proti škodám a výše pojistného plnní je omezena výší pojistné ástky a výší spoluúasti. Pojištní majetku Pojištní majetku se obecn dlí na pojištní pr myslového majetku a pojištní majetku oban. U pojištní pr myslového majetku používá Skupina techniky ízení rizik pro urení a ohodnocení rizika a analýzu možných ztrát a potenciálních ztrát a spolupracuje také se zajistiteli. Techniky ízení rizik zahrnují primárn kontrolní návštvu v pr myslových prostorech týmem ízení rizik, který se skládá z profesionál s dlouhodobými zkušenostmi a hlubokými znalostmi pravidel bezpenosti. Pojištní majetku oban zahrnuje standardní pojištní staveb a domácností a souboru movitých vcí. Pojistné události jsou obvykle nahlašovány bezprostedn po jejich vzniku a je možné je zlikvidovat bez prodlení. Pojištní odpovdnosti za škody Tento druh pojištní slouží ke krytí všech druh odpovdnosti za škodu a zahrnuje pojištní odpovdnosti podnikatel, pojištní odpovdnosti vedoucích pracovník i ostatních zamstnanc, pojištní odpovdnosti za škodu zp sobenou pi výkonu povolání i pojištní odpovdnosti za škodu obana z innosti v bžném obanském život. 116

118 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Vtšina smluv v rámci obecného pojištní odpovdnosti je uzavírána na základ tzv. claimsmade basis (vznik škody), nkteré smlouvy jsou uzavírány na bázi tzv. occurrence basis (zjištní škody). Úrazové pojištní Úrazové pojištní se zpravidla prodává jako dodatkové pojištní k produkt m životního pojištní Skupiny a je vykázáno jako souást segmentu životního pojištní. Pouze malá ást pojistných smluv úrazového pojištní se prodává samostatn bez životního pojištní. C.4.2 Životní pojištní Podíly na zisku Více než 90 % smluv životního pojištní Skupiny obsahuje nárok na podíly na zisku. Podíly na zisku jsou pojistník m pipisovány na základ rozhodnutí Skupiny a jsou zaútovány po jejich navržení a schválení pedstavenstvem v souladu s píslušnými právními pedpisy. Poté, co byly podíly na zisku pipsány pojistník m, je jejich pidlení k pojistnému plnní zarueno (viz C ). Pojistné Splatnost pojistného m že být v pravidelných splátkách nebo formou jednorázového pojistného pi vzniku pojištní. Vtšina smluv životního pojištní kapitálového typu obsahuje opci na indexaci pojistného, kterou m že pojistník uplatnit podle svého rozhodnutí vždy jednou ron. Pokud pojistník opci nevyužije, pojistné není navýšeno o inflaci. Produkty rizikového životního pojištní Tradiní produkty rizikového životního pojištní obsahují pojištní rizika smrti, zproštní od placení pojistného v pípad trvalé invalidity a úrazové pipojištní. Pojistné je možné platit jako bžn placené nebo jednorázové. Pojištní je nabízeno s pevnou nebo klesající výší pojistné ástky pro pípad smrti. Pojistné smlouvy nabízejí možnost krátkodobého až stedndobého krytí. ástka pojistného plnní pro pípad smrti se vyplácí pouze v pípad, že pojištný zeme v pr bhu trvání pojištní. Nárok na zproštní od placení pojistného nastává v pípad piznání plného invalidního d chodu. Doba trvání invalidity je v pípad produkt životního pojištní hlavním zdrojem nejistoty. Její trvání je omezeno minimální dobou trvání pojistné smlouvy stanovené ve smlouv a koncem pojistné doby. Produkty kapitálového životního pojištní Tradiní produkty kapitálového životního pojištní poskytují dlouhodobou finanní ochranu. Mnoho dlouhodobých pojistných smluv umožuje využití daových zvýhodnní a poskytuje pojištným osobní možnost financovat své poteby v d chodovém vku. Pojistné u produkt kapitálového životního pojištní je možné platit jako bžn placené nebo jednorázové pojistné. Tyto produkty nabízejí krytí rizika smrti, dožití, nevyléitelných onemocnní, zproštní od placení pojistného v pípad plné invalidity a úrazové pipojištní. Pojistné plnní je obvykle vypláceno formou jednorázového pojistného plnní. Produkty variabilního kapitálového životního pojištní Produkty variabilního kapitálového životního pojištní nabízejí stejné typy krytí pojistného rizika jako tradiní kapitálové životní pojištní. Dále nabízejí pojistníkovi možnost zaplatit mimoádné jednorázové pojistné v pr bhu trvání pojištní. Pojistník m že dále požádat o perušení placení bžn placeného pojistného, uinit výbr ásti mimoádného pojistného, zmnit dobu trvání pojištní, rizika, pojistnou ástku a výši pojistného. Produkty pojištní dtí Produkty pojištní dtí vycházejí z tradiních rizik životního pojištní: smrti nebo dožití pojištného, zproštní od placení pojistného v pípad plné invalidity a úrazového pipojištní. Pojistné se platí jako bžn placené. Konec pojištní je zpravidla omezen 117

119 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 dosažením maximáln 18 let vku dítte, v jehož prospch bylo pojištní sjednáno. Pojistné plnní je vypláceno formou jednorázového plnní nebo pravidelných splátek. Investiní životní pojištní Produkty investiního životního pojištní jsou takové produkty, u kterých je nositelem investiního rizika pojistník. Skupina získává poplatky za ízení a správu investice, za náklady související se správou smlouvy a za úmrtnostní riziko z tchto produkt. Investiní životní pojištní kombinuje rizikové životní pojištní, zahrnující rizika smrti nebo nevyléitelných onemocnní se zproštním od placení pojistného v pípad plné invalidity, a možnost investovat bžn placené nebo mimoádné pojistné do nkterých investiních fond. Pojistník sám uruje fondy pro investování a pomr rozdlení pojistného do jednotlivých fond a m že tyto fondy a pomr rozdlení mnit v pr bhu doby trvání pojištní. Pojistník m že také zmnit výši pojistné ástky, bžného pojistného a druhy krytí a vložit mimoádné jednorázové pojistné nebo vybrat jeho ást. Dchodové pojištní s pravidelnou výplatou dchodu (s úrokovou sazbou) Produkty celoživotního d chodového programu obsahují všechny známé typy nabízených penzí splatných v pípad smrti, závažných onemocnní nebo dožití se sjednaného vku pojištného, možnosti variabilní kombinace jednotlivých složek. Pojistník m že platit bu bžn placené, nebo jednorázové pojistné. Základní typy d chodových pojištní jsou doasné d chody a doživotní d chody. C.4.3 Investiní smlouvy s prvky dobrovolné spoluúasti Kombinované vkladové životní a úrazové pojištní pro dosplé s návratným vkladem Tyto typy vkladového životního a úrazového pojištní umožují pojistníkovi zaplatit jednorázový vratný vklad na zaátku pojištní depozitum. Úrok získaný z tohoto depozita je použit k zaplacení roního pojistného. Jednorázové depozitum je vráceno na konci pojištní nebo v pípad smrti i pojistné události. Tyto smlouvy také opravují pojistníka získat podíly na zisku pipisované na základ rozhodnutí Skupiny, jejichž výše je stanovena stejným zp sobem jako v pípad smluv životního pojištní. Další informace o smlouvách s prvky dobrovolné spoluúasti viz C C.5 Významné úetní odhady a úsudky Odhady a úsudky použité pi sestavení úetní závrky jsou vedením Skupiny pr bžn vyhodnocovány a vycházejí z historické zkušenosti a dalších faktor, vetn oekávaných budoucích událostí, o kterých je za daných okolností možné pedpokládat, že nastanou. Pi sestavení úetní závrky Skupiny stanovuje odhady a pedpoklady týkající se budoucnosti. Stanovené úetní odhady se jen málokdy rovnají skuteným výsledk m, jak je patrné z definice odhad. Níže jsou popsány odhady a pedpoklady, se kterými je spojeno významné riziko, že by v následujícím úetním období mohly zp sobit významnou úpravu úetní hodnoty aktiv a cizích zdroj. C.5.1 Pedpoklady použité pi výpotu závazk z pojištní Pi výpotu závazk z pojištní Skupiny používá urité pedpoklady. Proces urování pedpoklad, které mají nejvtší dopad na velikost položek ve výkazech Skupiny, a dopad zmn tchto pedpoklad, které by mly významný vliv na vykázané hodnoty, jsou popsány v C

120 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 C.5.2 Reálná hodnota finanních derivát a ostatních finanních nástroj Reálná hodnota finanních nástroj, které nejsou obchodovány na aktivním trhu (napíklad OTC deriváty), je stanovena pomocí oceovacích technik. Vedení Skupiny využívá pi svých úsudcích více metod a vytváí pedpoklady, které vycházejí zejména z tržních podmínek existujících ke konci úetního období (viz C.1.4). C.6 Zmny úetních postup a úprava minulého období C.6.1 Zmna ve vykazování Vykazování mnových derivát Skupina se za úelem vylepšení prezentace výkonnosti finanních aktiv ve výkazu zisku a ztráty rozhodla upravit a sjednotit vykazování zisk /ztrát z mnových derivát, které se neváží k pojistným smlouvám, kde nositelem investiního rizika je pojistník. Zatímco v pedchozích úetních obdobích byl výsledek z mnových derivát prezentován jako souást realizovaných a nerealizovaných zisk a ztrát z derivát, nyní je vykazován jako Výnosy/Náklady z cizomnových operací. Zmnu skupina promítla do výkazu zisku a ztráty retrospektivn. Následující tabulka shrnuje dopad zmny prezentace:!"#$ )*+-./01'% )*+- H9;&9?B$&(?&:''#'826'(9%7@%21I%0'C261( '%.6%<'%%. /%J#@'( <@'1G%0C'%9@ 4 MD HME 3, 6 EHD EHD, DEE EMLJ, #EIL #EDHF 8, JKL KDG 8, #LHE #JFI 4 #EDG #DFIL 3, #GEH #GEH 6 LK LK, MK DEFH, #K #EKGL 8, JMD JFI 8, #MJ #JEK $ #DLK #FJE 9'80C'%9? :6*$( 6*.* # KHD 9'8'( <? 8*$( 6*.* #HG # 119

121 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+-./01'% )*+- H9;&9?B$&(?&:''#'826'(9%7@%21I%0'C261( '%.6%<'%%. /%J#@'( <@'1G%0C'%9@ 4 EH DIE 3, 6 ML ML, EE DDMH, #JI #DDMG 8, JK HF 8, #ME #MJ 4 #MM #KED 3, #EEI #EEI, # #JEK 8, DLJ DLJ 8, # #DDH $ #LF #LDH 9'80C'%9? :6*$( 6*.* JK LIG Vykazování ostatních výnos a ostatních náklad Došlo k významnému nár stu objemu služeb, které Skupina nakupuje a dále pefakturovává do spoleností GCEE skupiny. V minulých úetních obdobích byly náklady a výnosy z tchto služeb vykazovány v rámci výkazu zisku a ztráty v isté výši. Z d vodu vylepšení prezentace se skupina rozhodla zmnit zp sob vykazování tchto položek a nakupované služby uvádt v položce Ostatní náklady a výnosy z pefakturace v položce Ostatní výnosy. Zmnu skupina promítla do výkazu zisku a ztráty retrospektivn. Následující tabulka shrnuje dopad zmny prezentace:!"#$ )*+, )*+-./01'% 9'80C'%9? :6)@> 7)*)@&$*/$ MJI KJI EFF 9'8'( <? #HJK #MMJ #KJD )*+- C.6.2 Úprava minulého období V roce 2015 Skupina chybn vypoítala odmnu za pojištní odpovdnosti poskytované zamstnavatelem, které Mateská spolenost poskytuje na pokyn státu. Oprava ástky, která byla v roce 2015 retrospektivn zaútována do výkazu zisku a ztráty, pedstavuje snížení ostatních výnos v hodnot 68 mil. K a zvýšení závazk v téže hodnot. Chyba rovnž ovlivnila výkaz finanní pozice roku Zárove nemla dopad na výkaz finanní pozice roku 2014, a proto nejsou stavy roku 2014 uvedeny. 120

122 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Zmnu v prezentaci úetních výkaz shrnuje následující tabulka:!"#$ )*+-./01'% 9'8&(0&? +=4= +=+-!" 9'80C'%9? :6)@> 7)*)@&$*/$ DLE EDI!" )*+- C.6.3 Nové standardy, interpretace a novely stávajících standard, které jsou pro Skupinu relevantní a byly nov aplikovány v daném úetním období Od 1. ledna 2016 nejsou závazné žádné novely a interpretace stávajících standard, které by byly pro Skupinu relevantní a které by mla nov aplikovat. Skupina neimplementovala žádné nové standardy, interpretace ani novely stávajících standard ped termínem jejich závazné úinnosti. C.6.4 Nové standardy, interpretace a novely stávajících standard, které nejsou pro konsolidovanou úetní závrku relevantní Novela IFRS 11 Útování o nabytí úastí ve spolené innosti Novela standardu IFRS 11 požaduje, aby spoluprovozovatel pi útování akvizice úasti ve spolené innosti, která pedstavuje podnik, byly aplikovány principy podnikové kombinaci dle standardu IFRS 3 Podnikové kombinace. Novela dále uvádí, že díve držená úast ve spolené innosti se nebude peceovat pi akvizice další úasti v té samé spolené innosti, pokud spoluprovozovatel spolený podnik nadále ovládá. Byla pijata výjimka v rámci rozsahu p sobnosti standardu IFR11, a to že novela není aplikována, pokud spolenosti, které spoluovládají, jsou pod spolenou kontrolou jedné a té samé konené ovládající osoby. Novela se aplikuje prospektivn jak na nabytí prvotní úasti ve spolené innosti, tak i na nabytí dodatené úasti v té samé spolené innosti. Novela nemá na Skupinu žádný dopad, jelikož v pr bhu úetního období nedošlo k žádnému nabytí úasti ve spolené innosti. Novela IAS 16 a IAS 38: Pijatelné metody odpisování a amortizace Novela vysvtluje princip definovaný v IAS 16 Pozemky, budovy a zaízení a IAS 38 Nehmotná aktiva, podle njž výnosy odrážejí model ekonomických užitk plynoucích z provozování podniku (jehož je dané aktivum souástí), nikoli ekonomické užitky spotebované používáním aktiva. Metodu odpisování založenou na výnosech proto není možné pro dlouhodobý hmotný majetek (pozemky, budovy a zaízení) používat v bec a pro nehmotný majetek jen v omezených pípadech. Novela je aplikována prospektivn. Novela nemá na Skupinu žádný dopad, jelikož Skupina metodu odpisování založenou na výnosech u dlouhodobých aktiv nepoužívá. Novela IAS 16 a IAS 41 Rostliny pinášející úrodu Novely standard mní útování biologických aktiv, která splní definici rostliny pinášející úrodu. Tyto novely nemají na Skupinu žádný dopad. Novela IAS 19 Definovaný plán odmování: píspvek zamstnanc V souladu s IAS 19 je úetní jednotka povinna zohlednit pi útování definovaného plánu odmování píspvky zamstnanc nebo tetích stran. V pípad, že se jedná o píspvky za služby, mly by být pipsány k období této služby jako záporný benefit. Tato úprava upesuje pípady, kdy je výše píspvku nezávislá na potu let této služby, Spolenost pak m že uznat takové píspvky jako snížení náklad na služby za období, kdy je služba využita, místo alokování na období, ke kterému se vztahuje. Tato novela je platná pro roní období zaínající 1. ervence 2014 a pozdji (EU: 1. únor 2015). Tato novela není pro Skupinu relevantní, protože žádná ze spoleností Skupiny nemá definovaný plán odmování s píspvky zamstnanc nebo tetích stran. 121

123 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Novela IAS 27 Ekvivalenní metoda v individuální úetní závrce Novela umožuje použití ekvivalenní metody pi útování o investicích v dceiných, spolených a pidružených podnicích v individuální úetní závrce. Úetní jednotka tak m že postupovat pi útování. V pípad, že spolenost reportuje dle IFRS a rozhodne se pro použití ekvivalenní metody ve své individuální závrce, musí tak uinit retrospektivn. Novela nemá žádný dopad na konsolidovanou úetní závrku Skupiny. Roní inovace IFRS, cyklus Roní inovace zahrnují následující: IFRS 5 Dlouhodobá aktiva držená k prodeji a ukonené innosti Novela zavádí specifické pokyny ohledn toho, kdy úetní jednotka reklasifikuje aktiva (nebo vyazované skupiny) držené k prodeji na držená k rozdlení vlastník m a naopak. V pípad, že se úetní jednotka rozhodne zmnit metodu vyazení, je tato zmna považována za pokraování p vodního plánu vyazení. Novela se aplikuje prospektivn. IFRS 7 Finanní nástroje: Zveejování (i) Smlouvy o obsluze Novela poskytuje dodatené pokyny k objasnní toho, zda má úetní jednotka na základ smlouvy o obsluze finanního aktiva trvající angažovanost v pevádném aktivu. Úetní jednotka musí zhodnotit povahu smlouvy o obsluze vzhledem k trvající aplikaci IFRS 7 a zhodnotit tak, zda je zveejnní vyžadováno. Posouzení musí být aplikováno retrospektivn. Nicmén, požadované zveejnní musí být poskytnuto k poátku období pedcházejícímu vykazovanému období, ve kterém úetní jednotka poprvé novelu aplikuje. (ii) Použitelnost novely standardu IFRS 7 pro zkrácené mezitímní úetní závrky Novela vyjasuje, že zveejnní zápot není výslovn vyžadováno pro všechna mezitímní období, pokud takové zveejnní je nevýznamné. Tato novela se aplikuje retrospektivn. Novela IAS 19 Zamstnanecké požitky Novela objasuje, že vysoce kvalitní korporátní dluhopisy používané pro odhad diskontní sazby pro požitky po skonení pracovního pomru by mly být emitovány ve stejné mn jako požitky, které mají být vyplaceny nežli ve mn zem, ve které jsou tyto požitky umístny. Pokud neexistuje trh s vysoce kvalitními podnikovými dluhopisy v této mn, pak musí být použity sazby vládních dluhopis. Tato novela musí být aplikována prospektivn. IAS 34 Mezitímní úetní výkaznictví Novela objasuje, že požadované zveejnní v mezitímní závrce musí být zahrnuto pímo v mezitímní úetní závrce nebo prezentovány v jiné ásti mezitímní úetní závrce pomocí kížového odkazu (nap. ve zpráv managementu nebo ve zpráv o ízení rizik), tak aby je uživatelé mli k dispozici za stejných podmínek a ve stejné dob jako mezitímní úetní závrku. Tato novela musí být aplikováno retrospektivn. Novela nemá žádný dopad na konsolidovanou úetní závrku Skupiny. Novela IAS 1 Iniciativa týkající se informací v píloze Smyslem novely IAS 1 není zmnit, ale pouze zpesnit nkterá stávající ustanovení IAS 1. Novela: zpesuje požadavky IAS 1 týkající se významnosti; stanoví, že jednotlivé ádky výkazu zisku a ztráty, výkazu o ostatním úplném výsledku a výkazu o finanní pozici lze podle poteby rozdlovat vysvtluje, že poadí, v jakém jsou informace uvádny v píloze úetní závrky, je vcí odborného úsudku úetní jednotky stanoví, že podíl úetní jednotky na ostatním úplném výsledku pidružených nebo spolených podnik, které jsou do úetních výkaz zahrnuty metodou ekvivalence, 122

124 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 se musí vykazovat agregovan na jednom ádku a dále rozlenit na položky, které následn budou, resp. nebudou pevedeny do výkazu zisku a ztráty. Novela rovnž zpesuje požadavky na vykazování dalších mezisout ve výkazu o finanní situaci a ve výkazu zisku a ztráty, resp. ve výkazu o ostatním úplném výsledku. Tato novela nemá žádný dopad na Skupinu. Novela IFRS 10, IFRS 12 a IAS 28 Investiní jednotky: Uplatování výjimky z konsolidace Smyslem novely je odstranit problémy, které se objevily v souvislosti s výjimkou pro investiní jednotky podle IFRS 10 Konsolidovaná úetní závrka. Novela vysvtluje, že výjimka z povinnosti sestavovat konsolidovanou úetní závrku se na mateskou spolenost, která je dceinou spoleností investiní jednotky, vztahuje v pípad, že investiní jednotka oceuje všechny své dceiné spolenosti reálnou hodnotou. Novela dále upesuje požadavek, aby investiní jednotka konsolidovala dceiný podnik, který poskytuje služby investiní jednotce, v pípad že takový dceiný podnik není sám investiní jednotkou. Ostatní dceiné spolenosti investiní jednotky jsou oceovány reálnou hodnotou. Novela standardu IAS 28 Investice do pidružených a spolených podnik umožuje pi použití ekvivalenní metody útování na pidružený nebo spolený podnik, jenž je investiní jednotkou, aby investor zachoval ocenní reálnou hodnotou, které pidružený nebo spolený podnik používal pro své dceiné podniky. Tato novela musí být aplikována retrospektivn a nemá žádný dopad na Skupinu, protože Skupina neuplatuje žádné výjimky z konsolidace. C.6.5 Nové standardy, interpretace a novely stávajících standard, které budou pro konsolidovanou úetní závrku relevantní, ale zatím nejsou závazné Níže uvedené nové standardy, novely a interpretace existujících standard budou pro konsolidovanou úetní závrku relevantní, ale zatím nejsou závazné. Skupina je neimplementovala ped termínem jejich závazné úinnosti. IFRS 9 Finanní nástroje V ervenci 2014 IASB vydala finální verzi standardu IFRS 9 Finanní nástroje, který má nahradit standard IAS 39 Finanní nástroje: útování a oceování a všechny pedchozí verze standardu IFRS 9. IFRS 9 spojuje všechny ti aspekty útování o finanních nástrojích: klasifikaci a oceování, trvalé snížení hodnoty a zajišovací úetnictví. IFRS 9 je úinný od roního období zaínajícího 1. ledna 2018 a pozdji, dívjší aplikace je povolena. S výjimkou zajišovacího úetnictví standard vyžaduje retrospektivní aplikaci, ale zveejnní srovnávacích údaj není povinné. V pípad zajišovacího úetnictví jsou požadavky, s nkolika výjimkami, aplikovány prospektivn. Skupina se rozhodla využít doasné výjimky uvedené v novele standardu IFRS 4 (viz níže) a odložit implementaci IFRS 9 do doby, kdy nabyde úinnosti nový standard pro pojistné smlouvy (IFRS 17), nebo 1. ledna 2021, podle toho, která z tchto událostí nastane díve. Novela standardu IFRS 4 Použití IFRS 9 Finanní nástroje spolen s IFRS 4 Pojistné smlouvy V záí 2016 IASB vydala novelu ke standardu IFRS 4 adresující problémy, které mohou vzniknout v d sledku odlišných dat úinnosti standardu IFRS 9 a nov vznikajícího standardu pro pojistné smlouvy (IFRS 17). Pro úetní jednotky, které vydávají pojistné smlouvy v rozsahu IFRS 4, novela popisuje dva možné pístupy, a to pístup odložené aplikace nebo reklasifikaní pístup. Pístup odložené aplikace umožuje kvalifikovaným úetním jednotkám aplikovat IFRS 9 až na roní úetní období zaínající ped 1. lednem Úetní jednotka je oprávnna odložit aplikace IFRS 9 pokud: (i) díve neaplikovala žádnou verzi IFRS 9; a 123

125 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 (ii) je její pevažující inností v období bezprostedn pedcházejícím 1. dubnu 2016 vydávání smluv v rámci p sobnosti IFRS 4. Reklasifikaní pístup umožuje úetní jednotce, která aplikuje IFRS 9, aby vylouila z hospodáského výsledku a vykázala v ostatním úplném výsledku rozdíl mezi ástkami, které by byly vykázány do hospodáského výsledku podle IFRS 9, a ástkami vykázanými do hospodáského výsledku v souladu s IAS 39 Finanní nástroje: útování a oceování. Úetní jednotka m že aplikovat pístup odložené aplikace za použití IFRS 9 v roním období zaínajícím 1. ledna 2018 a pozdji. Úetní jednotka m že využít reklasifikaní pístup, když poprvé aplikuje standard IFRS 9. V pr bhu roku 2016 skupina vyhodnotila obsah novely a došla k závru, že její pevažující inností k 31. prosinci 2015 je vydávání smluv v rámci p sobnosti IFRS 4. Skupina se rozhodla v úetním období zaínajícím 1. lednem 2018 využít pístup odložené aplikace. IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky vetn Pijatelných metodik k IFRS 15 vydaných 12. dubna 2016 Standard IFRS 15 byl vydán v kvtnu 2014 a zavádí nový pístup k vykazování a oceování výnos vznikajících se smluv se zákazníky sestávající z pti krok. Základním principem je, že úetní jednotka zaútuje výnosy v ástce pedpokládané protihodnoty, kterou by mla podle oekávání obdržet za zboží pevedené na zákazníka, resp. za služby mu poskytnuté. Nový standard nahrazuje všechna dosavadní ustanovení Mezinárodních úetních standard týkající se výnos. Standard požaduje bu plnou, nebo modifikovanou retrospektivní aplikaci a je závazný od ádného úetního období zaínajícího 1. ledna 2018 a pozdji. Dívjší aplikace je povolena. Skupina pedpokládá plnou retrospektivní aplikaci standardu IFRS 15. Vzhledem k tomu, že pojistné smlouvy jsou mimo rozsah p sobnosti IFRS 15, hlavní dopad standardu lze oekávat na výnosy z administrativních inností a výnosy ze správy investic. Skupina nepedpokládá významný dopad standardu na finanní výkazy. IFRS 16 Leasing Standard IFRS 16 byl vydán v lednu 2016 a nahrazuje standard IAS 17 Leasing, IFRIC 4 Urení, zda smlouva obsahuje leasing, SIC-15 Operativní leasing pobídky a SIC-27 Vyhodnocování podstaty transakcí uzavených právní formou leasingu. IFRS 16 stanovuje principy pro rozpoznání, oceování, prezentaci a zveejování leasing a požaduje, aby nájemci útovali o leasingu ve výkazu o finanní pozici a se všemi kontrakty se zacházelo jako pi finanním leasingu podle IAS 17. Standard obsahuje dv výjimky smlouvy nízké hodnoty (nap. osobní poítae) a krátkodobé leasingy (tj. leasingové smlouvy s dobou trvání kratší než 12 msíc ). K datu poátku leasingu nájemce rozpozná závazek z leasingu a aktivum reprezentující právo k užívání podkladového aktiva po dobu nájmu. Nájemce je povinen oddlen rozpoznávat úrokový náklad ze závazku z leasingu a odpisy z práva k užívání podkladového aktiva. Nájemce je také povinen pecenit závazek z leasingu v d sledku uritých událostí (nap. zmn v podmínkách leasingu nebo zmn budoucích leasingových splátek v d sledku zmny indexu nebo sazby použité k výpotu tchto splátek). Obecn bude nájemce rozpoznávat pecenní závazku z leasingu jako úpravu práva na užívání. Útování leasingu na stran pronajímatele podle IFRS 16 se významn neliší od souasných požadavk podle platného standardu IAS 17. Pronajímatel bude nadále klasifikovat leasingy podle stejných princip jako dle IAS 17 a bude rozlišovat dva typy leasing : operativní a finanní. IFRS 16 také požaduje rozsáhlejší zveejování než IAS 17, a to jak pro nájemce, tak pro pronajímatele. IFRS 16 nabývá úinnosti pro roní období zaínající 1. ledna 2019 a pozdji. Dívjší aplikace je povolena pro úetní jednotky, které používají IFRS 15 k datu prvotního použití 124

126 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 IFRS 16 nebo ped tímto datem. Nájemce má možnost pi prvním použití zvolit plnou retrospektivní metodu nebo modifikovaný retrospektivní pístup. Pechodná ustanovení tohoto standardu umožují urité úlevy. Skupina plánuje zhodnotit potencionální dopady standardu IFRS 16 na konsolidované finanní výkazy v roce Novela standardu IFRS 2 Klasifikace a ocenní transakcí s úhradami vázanými na akcie IASB vydala novelu standardu IFRS 2 Transakce s úhradami vázanými na akcie, která eší ti hlavní oblasti: vliv rozhodných podmínek na odhad reálné hodnoty úhrady vázané na akcie vypoádané v hotovosti; klasifikaci ujednání o úhrad vázané na akcie, která vykazuje znaky istého vypoádání ; a úpravu úhrady vázané na akcie, která mní transakci z transakce vypoádané v hotovosti na vypoádanou kapitálovými nástroji. Novelu m že úetní jednotka aplikovat bez úpravy minulých období. Retrospektivní aplikace je povolena pokud ji úetní jednotka použije pro všechny ti novelizované oblasti a pokud splní další kritéria. Novela nabývá úinnosti pro roní období zaínající 1. ledna 2018 a pozdji. Dívjší aplikace je povolena. Skupina zhodnocuje potencionální dopady novely na její konsolidované finanní výkazy. IAS 7 Iniciativa týkající se informací v píloze (závazná od ádného úetního období zaínajícího 1. ledna 2017) Novela požaduje, aby v píloze k úetní závrce byly uvedeny informace, které jejím uživatel m umožní posoudit zmny závazk z financování. Skupina v souasné dob posuzuje dopad výše uvedených standard a možný termín jejich implementace. O jejich aplikaci ped termínem závazné úinnosti neuvažuje. Novela IAS 12 Útování odložených daových pohledávek z nerealizovaných ztrát (závazná od ádného úetního období zaínajícího 1. ledna 2017 dosud neschváleno EU) Novela objasuje útování odložené daové pohledávky související s dluhovým instrumentem ocenným v reálné hodnot. Novela IAS 40 Pevody investic do nemovitostí (závazná od ádného úetního období zaínajícího 1. ledna 2018) Novela vysvtluje, že úetní jednotka pevede nemovitost z útu investic do nemovitostí, resp. na tento úet výlun tehdy, jestliže došlo ke zmn užívání. Ke zmn užívání dojde, jestliže nemovitost splní, resp. pestane splovat definici investice do nemovitostí. Zmna zámru vedení, pokud jde o užívání nemovitosti, sama o sob není d kazem o zmn užívání. Úetní jednotky uplatní novelu prospektivn na zmny užívání, které nastanou k prvnímu dni ádného úetního období, v nmž tuto novelu poprvé uplatní, nebo v jeho pr bhu. Je teba pehodnotit klasifikaci nemovitostí, které úetní jednotka k tomuto datu drží, a pokud je to relevantní, pevést je do jiné kategorie odpovídající podmínkám existujícím k tomuto datu. Retrospektivní aplikace novely v souladu s IAS 8 je povolena pouze v pípad, že ji lze provést bez využití poznatk, které úetní jednotka v meziase získala. Dívjší aplikace novely je možná, ale je nutné tuto skutenost uvést v píloze úetní závrky. Roní inovace IFRS, cyklus V prosinci 2016 vydala IASB soubor tí novel za roky (IFRS 12, IFRS 1 a IAS 28). Novela IFRS 12 je závazná od 1. ledna 2017, zbývající dv novely od 1. ledna Dívjší aplikace je možná v pípad IAS 28, ale je nutné tuto skutenost uvést v píloze úetní závrky. Interpretace IFRIC 22 Cizomnové transakce a zálohová plnní (závazná od ádného úetního období zaínajícího 1. ledna 2018) 125

127 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Interpretace specifikuje, že datem transakce pro úely stanovení spotového smnného kurzu, který se použije pi prvotním zaútování souvisejícího aktiva, nákladu nebo píjmu (resp. jeho ásti) a pi odútování nepenžního aktiva nebo nepenžního závazku z titulu zálohového plnní, je datum, kdy úetní jednotka prvotn zaútuje nepenžní aktivum nebo závazek z titulu zálohy. V pípad, že se pedem uskutení více plateb nebo inkas, musí úetní jednotka stanovit datum transakce pro každou platbu nebo inkaso samostatn. Novelu lze aplikovat retrospektivn v plném rozsahu. Další možností je prospektivní aplikace na veškerá relevantní aktiva, náklady a píjmy, které úetní jednotka prvn zaútuje: (i) bhem úetního období, v nmž tuto interpretaci poprvé uplatnila, nebo (ii) bhem pedchozího úetního období, které je v úetní závrce sestavené za období, v nmž úetní jednotka tuto interpretaci poprvé uplatnila, prezentováno jako srovnávací úetní informace. Dívjší aplikace novely je možná, ale je nutné tuto skutenost uvést v píloze úetní závrky. 126

128 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 D. Vykazování podle segment D.1 Transformovaný fond Penzijní spolenosti eské pojiš ovny V souladu s eskými regulatorními požadavky musí Skupina poskytnout uživatel m konsolidované úetní závrky samostatn informace o významných položkách vztahujících se k Transformovanému fondu Penzijní spolenosti eské pojišovny (TF). Uživatelé konsolidované úetní závrky Skupiny tak získají informace o všech položkách konsolidované úetní závrky Skupiny, jako by nezahrnovala Transformovaný fond Penzijní spolenosti eské pojišovny. D.1.1 Výkaz o finanní situaci Transformovaného fondu Penzijní spolenosti eské pojiš ovny $CP $ EIDG EIDK *)*== 3,+5* 16%'C711! $6$& 4CDCE LK KK '01921!= +**-4) 35>)5 3 (. 4CJCJ DIII EMKI 4CJCL HKMIK FMKJK 4 *5 ).)0/$/ 6/ 4CJCK JFMM LLJH %6 1<(0?!- =4+ >)3 *.. JFD MEH 1'8&1/1'AD'8100 1'?!> +*)-,=) $CP $ EIDG EIDK 9'8/( 2&8&<% *)*== 3,+5* 9'8/(!3 >3=* >=-4 9'8/( /E/<78282%'(E1E9;9/% 1#'%9 >3=* >=-4 P,) MHJI MJKF (0&?&/%7FA'8! * ''#'8&(0&?!+) 3=4=5 445-= 4 *5,).)0/$ / 6/ DIEM FIK HEFIM FMGLF (0&?!+= +)+ 4* Q, DED FI 9'8&(0&?!+5 3= +33 # HJ DHH 127

129 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 D.1.2 Výkaz zisku a ztráty Transformovaného fondu Penzijní spolenosti eské pojiš ovny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ktiva, závazky, zisky a ztráty Transformovaného fondu, které byly z konsolidovaného výkazu o finanní situaci Skupiny a z konsolidovaného výkazu zisku a ztráty Skupiny eliminovány Tabulka níže uvádí, která aktiva, pasiva, výnosy a náklady byly v rámci konsolidovaných výkaz Skupiny eliminovány. Uživatel tak získává komplexní informaci o stavu Transformovaného fondu a Skupiny v pípad, že bychom tento fond do ní nezahrnovali. Výkaz o finanní situaci Transformovaného fondu $CP $ EIDG EIDG :) *$ )( EIDG N 6' EIDK N 6' *)*== B)> +*)**, 3,+=3 16%'C711!+ 5- B $6$& 4CDCE LK # LK KK '01921!= +**-4) B +**-4) 35>)5 3 (. 4CJCJ DIII # DIII EMKI 4CJCL HKMIK # HKMIK FMKJK 4 *5 ).) 0/$ 4CJCK JFMM # JFMM LLJH / 6/ %6 1<(0?!- =4+ B)> =-5 >)4 *.. JFD #EM JKL MEF 1'8&1/1'AD'8100 1'?!> +*)- B +*)-,=) 128

130 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 $CP $ EIDG EIDG :) *$ )( EIDG N 6' EIDK N 6' 9'8/( 2&8&<% *)*== B,44 +*)>)+ 3,,=, 9'8/(!3 >3=* B 4>>> 4+** 9'8/( /E/<78282%'(E1E9; 9/% 1#'%9 >3=* 45> 4>>> 4+** P,) >3=* FLM FMMM FDII (0&?&/%7FA'8!++ -- B -- -* ''#'8&(0&?!+) 3=4=5 B 3=4=5 445-= 4 *5,).) DIEM # DIEM FIK 0/$/ 6/ HEFIM # HEFIM FMGLF (0&?!+= +)+ B,, -- == Q, DED #GG KK JJ 9'8&(0&?!+5 3= B3= B B # HJ #HJ # # Výkaz zisku a ztráty Transformovaného fondu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šechny vylouené transakce pedstavují transakce s Penzijní spoleností eské pojišovny. 129

131 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 D.1.4 Výkaz o úplném výsledku Transformovaného fondu Penzijní spolenosti eské pojiš ovny $CP $ EIDG EIDK H9C&9B$&(&J#1'8%G<%G8 +), )-+ 9'8J/ 'C0C9 1<1U/% %D?P1;%6%.GC0G.<%.2826%G<%G826/E101<1'? <%0C&.&9.&(? *5 * 6$$ /$, $) 4CH LLI KFH *5 * 6$$ /$, 6)) 4CDH>4CEJ #DK #DHJ O,.@. 6*.*. 4CEJ ED # 1&9%.#1 55, =3, 9'8J/ 'C0C9 1<1U/% %D?P1;'1%6%.GC0G.<%.2826%G<%G826 B B /E101<1'?<%0C&.&9.&(? 1&9%.#1 B B 1 %0;&9?&(?J#%0';<%0 9'86%/(. 55, =3, R5@ 6*.7 6*..) # # 9'8J/ 'C0C9 1<1/%&<'A'8 55, =3, 1 %0CJ/ 'C0C9 1<1 ->),5> 130

132 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 D.2 Analýza segment Pedstavenstvo Spolenosti jako hlavní rozhodovací orgán Skupiny pro provozní innosti pijímá rozhodnutí o rozdlení zdroj a hodnotí výkonnost tí provozních segment : životní pojištní eské pojišovny, neživotní pojištní eské pojišovny a Penzijní spolenost a penzijní fondy. Údaje jsou pedstavenstvu pedkládány tak, jak jsou jednotlivými spolenostmi Skupiny vykazovány, tj. ped konsolidaními úpravami. Výše uvedené segmenty pedstavují souást Skupiny: která provádí podnikatelské innosti, z nichž m že získat výnosy a které pinášejí náklady; jejíž provozní výsledky jsou pravideln vyhodnocovány vedením Skupiny, které rozhoduje o ekonomických zdrojích urených pro innost segmentu a které hodnotí výkonnost segmentu; pro kterou jsou k dispozici samostatné finanní informace. Hlavními obchodními segmenty Skupiny jsou neživotní pojištní, životní pojištní a penzijní spolenost a penzijní fondy. Kapitola C.4 poskytuje dodatené informace o smluvních podmínkách pojistných smluv. Produkty nabízené jednotlivými obchodními segmenty pinášejí následující výnosy: Hrubé zasloužené pojistné a výnos z investic za rok konící 31. prosince!"#$ )*+, )*+- HBD0%'8/%7FA'8 4>3* 3,)5 <@ &'( MEDL MHFH &,$) >$.&& DKMG DGJK HB'1D0%'8/%7FA'8 +44*- +4-,) &'( (')/) $. & &'( FEKL MHHK 3, &'(>&'(7 GJI GJF 8$7*,&'(>&'(7 EFM EGD &'($&) MJMH MKIH &'( '*, ( EDGH EIHG FG GJ %'#%0';#''%9B% B =*5- %),)@,&, # JILK 1'&7'8:%'<?1'&7'89/% 1#'% ) :6 * DHKH DHKE )3--5 ==+4= Provozní segmenty byly ureny vedením na základ zpráv pravideln posuzovaných pedstavenstvem, v jehož kompetenci jsou hlavní strategická rozhodnutí. Pedstavenstvo vyhodnocuje výsledky provozních segment na základ zisku po zdanní, u segment pojištní navíc i na základistého technického výsledku. 131

133 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Informace o vykazovaných segmentech poskytnuté pedstavenstvu za vykazované období konící 31. prosince 2016:!"#$ HB D0%'8 /%7FA'8 HB '1D0%'8 /%7FA'8 1'&7'8 :%'<? 1'&7'8 9/% 1#'%9 1 1.G(0CF1 7,&, FMHI DFFIK EMKHK 8&( #LLML #HEFI #DJMKL, #DMFF #LHDH #GMIM #$ % && ""' #LHHE (!") & #DMDK *.*,@ #GE #HG #DKF.GC126'2C0C9 1<1 )5,, 5-+* B,3>, %<8 &791 1 &,),&/$ #DEJL #FKHM #HFJD &*.&( LLE JMHD LEJJ, JIF DHDD EEDH #$ % " &'&& EEDH *.*,@ # # # 126'2C0C9 1<1&7FA'8 B545 B)43- B B==>3 H9(0CF1 7,&, MKKG DIEIF DMMGL 8&( #LIJE #KLFH #HKED, #DLFI #JIIF #LLFF #$ % *') &'*" #EMMJ (!") & #DMDK *.*,@ #GE #HG #DKF H9C126'2C0C9 1<1 +34) +,+- B =-3> 1 %0C0C'%9&:''#'826'0192 +,=3 3+5 )--= 7 * $$) $ #EDD #EDD 6*$ #JEJ JJ #EHI R57&$/ #MJE HD #GLD 9/%&<'A' )> -**4 C9 1<1%9'82691V1'@ 4*4 + $$ #MGG, - HI <9%.6 91'8'0C&&9.&(? B,>, C9 1<16%9/%<E1'8/E/<78282%'(E1E9;9/% 1#'%9 -+5* 132

134 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Informace o vykazovaných segmentech poskytnuté pedstavenstvu za vykazované období konící 31. prosince 2015 (upraveno):!"#$ HB D0%'8 /%7FA'8 HB '1D0%'8 /%7FA'8 1'&7'8 :%'<? 1'&7'8 9/% 1#'%9 1 1.G(0CF1 7,&, HGEL DFKGE EFDFG 8&( #LHJE #HLLJ #DLJMK, #DFLL #LGDM #GLGD #$ % &&")!! #LMHD (!)' &&& #DGMI *.*,@ #DDK #MG #DHD.GC126'2C0C9 1<1 )>== 55), B >+-3 %<8 &791 1 &,),&/$ #DEMK #FKHH #HFML &*.&( LJF LJGM LFIK, JEI DFMD EDHD #$ % &"*& EDHD *.*,@ # # # 126'2C0C9 1<1&7FA'8 B-+> B)=,+ B B)4>4 H9(0CF1 7,&, FJLH HHGJ DFJDE 8&( #LLHL #KIMG #HKMI, #DKEL #EMLG #LEMI #$ % "!) &*) #EGII (!)' &&& #DGMI *.*,@ #DDK #MG #DHD H9C126'2C0C9 1<1 ))+, )*,- B 5)4+ 1 %0C0C'%9&:''#'826'0192 )*+3 3=+ )3-* 7 * $$) $ #EIM #EIM 6*$ #JJK #JM #JME R57&$/ #MKL #DD #MGK 9/%&<'A'8 -)++,>, -44> C9 1<1%9'82691V1'@,,= + $$ #MLJ./$0$ 0$- $%$-$ #EIL, - #EIH. - - #DDFM <9%.6 91'8'0C&&9.&(? B)=5= C9 1<16%9/%<E1'8/E/<78282%'(E1E9;9/% 1#'%9 5)*> 133

135 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Tém všechny segmentové výnosy byly v roce 2016 a 2015 generovány prodejem externím zákazník m. U žádného externího zákazníka nepesahuje podíl na výnosech Skupiny 10 %. Následující tabulka znázoruje odsouhlasení hrubého pímého pojistného uvedeného v analýze segment na výkaz zisku a ztráty:.g;/e8;/%79';!"#$ )*+, )*+- N#@ &'( FMHI HGEL N#@ &'( DFFIK DFKGE $ KIL LGM 1$**$$ #D #D %79';010C&.&9.&(? )4*34 )4,-) Následující tabulka znázoruje pehled klíových ukazatel jednotlivých obchodních segment pro období konící 31. prosince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Úrokové výnosy penzijních fond a penzijní spolenosti jsou uvedeny po odetení úrok piazených klient m. Aktiva a závazky za jednotlivé segmenty nejsou pravideln zahrnovány do report pedkládaných pedstavenstvu. 134

136 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Informace o územní segmentaci Celková aktiva jsou alokována následovn:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- N) EDKMJJ EILKEG FED MEK JJGI JEGG 1$**$$ #JGJ #JGJ 1 1 )+3--+ )*4+-5 V roce 2016 Skupina p sobila zejména v eské republice a v dalších zemích Evropské Unie. Územní struktura celkových náklad vynaložených na poízení segmentových aktiv, u kterých se oekává životnost delší než jeden rok, je vysoce koncentrovaná v eské republice. Podíl ostatních zemí není významný. Hrubé zasloužené pojistné z pojistného segmentu (za životní i neživotní pojištní) v lenní podle zemí za období konící 31. prosince je zobrazeno v následující tabulce:!"#$ )*+, )*+- N) EFIHF EFGKE T # JILK 1 1 )4*34 =+,3> *Hrubé zasloužené pojistné pipadající na Polsko je v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty za období konící 31. prosince 2015 klasifikováno jako ukonovaná innost. Více viz poznámka F

137 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 E. Zpráva o ízení rizik Ve zpráv o ízení rizik Skupina uvádí další informace s cílem umožnit posouzení významnosti vlivu finanních nástroj a pojistných smluv na finanní pozici a výkonnost Skupiny. Souasn v souladu se standardem IFRS 7 zde Skupina prezentuje informace o své expozici v i rizik m vyplývajícím z finanních nástroj a pojistných smluv a zveejuje cíle, politiky a procesy uplatované vedením Spolenosti v oblasti ízení rizik. E.1 Systém ízení rizik Skupina je lenem skupiny Generali a její struktury ízení rizik. Skupina Generali uplatuje pi ízení rizik systém, jehož cílem je identifikace, vyhodnocení a monitorování nejvýznamnjších rizik, kterým je skupina Generali a Skupina vystavena. D sledky tchto rizik mohou mít dopad na solventnost skupiny Generali, na její jednotlivé spolenosti, resp. být pekážkou v dosahování cíl Skupiny. Nástroje ízení rizik jsou aplikovány v celé skupin Generali, ve všech zemích, kde p sobí, a ve všech spolenostech. Nicmén míra a hloubka integrace se liší podle složitosti podkladových rizik. Proces sjednocení nástroj ízení rizik uvnit skupiny Generali je podstatný pro zajištní efektivního systému ízení rizik a alokaci kapitálu pro každou spolenost ve skupin Generali. Hlavním cílem nástroj ízení rizik skupiny Generali je udržovat identifikovaná rizika pod stanovenou úrovní, optimalizovat alokaci disponibilního kapitálu a zvyšovat výkonnost pi souasném zohlednní rizik (risk-adjusted performance). Interní zásady a smrnice Skupiny upravují ízení všech významných rizik, jimž je Skupina vystavena (vetn metodiky identifikace a vyhodnocování rizik, rizikových preferencí a míry tolerance, eskalaního plánu atd.). Systém ízení rizik je postavený na tech základních pilíích: a) proces mení rizik, zamený na vyhodnocování solventnosti Skupiny, stejn jako solventnosti všech spoleností Skupiny; b) proces správy rizik, zamený na stanovení a kontrolu manažerských rozhodnutí ve vztahu k relevantním rizik m; c) kultura ízení rizik, zamená na r st tvorby hodnoty. E.2 Role a zodpovdnost Systém je založen na tech úrovních zodpovdnosti: Assicurazioni Generali (skupina Generali) stanovuje pro každou zemi cíle v oblasti solventnosti, výsledk a míry akceptovaného rizika, navíc definuje zásady ízení rizik a smrnice pokrývající hlavní rizika. Skupina Generali vyvinula koncept integrovaného ízení rizik (Enterprise Risk Management Policy) ke sjednocení metodologie, ízení a kontroly a reportingu všech spoleností ve skupin Generali. Generali CEE Holding (GCEE) definuje strategie a cíle pro každou spolenost v rámci stední a východní Evropy se zohlednním místních specifik a pedpis. Dále poskytuje metodickou podporu a kontroluje výsledky. Zodpovdnost za ízení rizik a rozhodování v této oblasti jsou delegovány na GCEE Chief Risk Officer (CRO) tak, aby bylo dosaženo ešení zohledujícího specifické charakteristiky lokálních rizik a zmn v lokálních pedpisech pi zachování rámce definovaného smrnicemi skupiny Generali. Skupin Generali a skupin GCEE jsou také piazeny výkonnostní cíle v jejich píslušné oblasti. Spolenost ve Skupin definuje své strategie a cíle v rámci politik a smrnic GCEE. ízení rizik zahrnuje správu a ízení spoleností ve Skupin a operaní a kontrolní uspoádání s definovanými úrovnmi zodpovdnosti s cílem zabezpeit v každém okamžiku adekvátní, komplexní systém ízení rizik. Skupinové oddlení pro ízení rizik (Risk Management) vykazuje pravideln výši expozice v i všem hlavním rizik m (msín napíklad vykazuje výši expozice v i investinímu riziku a stupe tržního a úvrového rizika). 136

138 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 E.3 Mení a kontrola rizika Vzhledem ke svým pojišovacím aktivitám je Skupina pirozen vystavena r zným typ m rizik, která jsou spojena s pohyby na finanních trzích, nepíznivými vývoji pojistných rizik (v životním i neživotním pojištní), a obecn všem rizik m, která ovlivují fungující ekonomické procesy. Tato rizika je možno seskupit do následujících pti hlavních kategorií, které budou dále podrobnji popsány: tržní riziko, úvrové riziko, riziko likvidity, pojistné riziko a operaní riziko. Výpoet ekonomického kapitálu pedstavuje spolu se specifickými opateními pro jednotlivé kategorie rizik definovanými skupinou Generali komplexní nástroj mení rizika, který m že být vyíslen za r zné organizaní stupn (Skupina, zem, spolenost) a za hlavní obchodní segmenty (životní i neživotní pojištní, správa aktiv). Ekonomický kapitál pedstavuje míru rizika, která odpovídá takovému množství kapitálu, jež zabezpeí, že v horizontu dvanácti msíc bude tržní hodnota aktiv vyšší než tržní hodnota závazk pi dané míe spolehlivosti. Interní modely pro mení rizika jsou soustavn zdokonalovány a zejména ty, které se vztahují ke kalkulaci ekonomického kapitálu a ízení aktiv a pasiv (ALM), harmonizovány na všech organizaních stupních v rámci Skupiny Generali. E.4 Tržní riziko Neoekávané pohyby v cenách cenných papír, nemovitostí, mn a úrokových mr mohou negativn ovlivnit tržní hodnotu investic. Tato aktiva jsou investována za úelem pokrytí závazk v i pojištnc m v životním i neživotním pojištní a také vygenerování výnosu z investovaného kapitálu oekávaného vlastníky. Popsané zmny mohou mít dopad zárove na aktiva i na souasnou hodnotu pojistných závazk. Tržní riziko vztahující se k finannímu majetku a závazk m investiního portfolia Skupiny je soustavn sledováno a meno za použití standardního vzorce definovaného Evropským orgánem pro pojišovnictví a zamstnanecké penzijní pojištní EIOPA a dalších metod (piazování penžních tok, analýza durace atd.). Rizika jsou monitorována na základ reálných hodnot, tudíž nkteré úetní kategorie s nevýznamnými riziky jsou v následujících kapitolách zcela vynechány. Investiní portfolia zahrnují veškeré investice s výjimkou investic do dceiných spoleností, investic, kde nositelem investiního rizika je pojistník, pohledávek a nkterých specifických nevýznamných investic. Zahrnuje také penžní prostedky a penžní ekvivalenty a finanní závazky. Pohledávky z obchodního styku jsou vystaveny pedevším kreditnímu riziku. Vzhledem ke krátkodobosti obchodních pohledávek se Skupina domnívá, že tržní riziko vztahující se k obchodním pohledávkám je nevýznamné. Hodnota investic, které ovlivují tržní riziko, jemuž je Skupina vystavena, byla k 31. prosinci 2016 v tržní hodnot 164,2 mld. K 1. 1 Investice, které ovlivují tržní riziko, jemuž je Skupina vystavena, jsou všechny investice krom investic, kde nositelem investiního rizika je pojistník, hypoték, pohledávek za bankami a klienty a ostatních finanních investic jiných než akcie a dluhopisy. 137

139 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Expozice vi tržnímu riziku =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ 1( '(6%<'% 0(6S$ 1( '(6%<'% 0(6S$ * DIFKI G>GX DEIMK M>GX R). DKKGGE HL>FX DLHDLK HJ>LX R #EEMG #D>LX #DGJE #D>IX 1 1 +,5)=, +**P*S **P*S Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ 1( '(6%<'% 0(6S$ 1( '(6%<'% 0(6S$ * JILD J>DX EGMJ E>HX R). HGLKF HM>HX FHEEG HM>HX R #HLL #D>IX #MJI #I>FX **P*S 3++,3 +**P*S E.4.1 Úrokové riziko Podnikání Skupiny je vystaveno riziku kolísání úrokových sazeb v rozsahu, v jakém aktiva generující úroky (vetn investic) a pasiva nesoucí úroky dosahují splatnosti nebo jsou peceována v r zných asových okamžicích a v r zné výši. V pípad aktiv a pasiv s pohyblivou úrokovou sazbou je Skupina vystavena úrokovému riziku také v souvislosti s penžními toky spoívajícím v tom, že r zné nástroje s pohyblivou sazbou mají odlišné charakteristiky peceování. Úrokové deriváty jsou používány zejména pro peklenutí nesouladu mezi pecenním aktiv a pasiv. V nkterých pípadech jsou deriváty používány také pro konverzi uritých aktiv generujících úroky na pohyblivé i pevné sazby s cílem omezit riziko ztrát plynoucích ze snížení reálné hodnoty finanních instrument v d sledku zmn úrokových sazeb nebo zafixovat ziskovou marži. Skupina sleduje citlivost finanních aktiv a závazk na r zné standardní i nestandardní scénáe vývoje úrokových sazeb. Standardní scénáe, vyhodnocované na msíní bázi, zahrnují 100bodový (bp) paralelní pokles nebo nár st všech výnosových kivek globáln. Nástroje investiního životního pojištní, kde je investiní riziko peneseno na pojistníka, jsou vyaty z analýzy citlivosti. Mezi aktiva vystavená úrokovému riziku patí tudíž pedevším dluhopisy a úrokové deriváty. V následující tabulce je uvedeno lenní dluhopis v jejich úetní hodnot podle jednotlivých spoleností Skupiny. Expozice vi úrokovému riziku =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ O#1'86%<'% 0(6S$ O#1'86%<'% 0(6S$ N&'? KGGMJ JG>LX KMKEM JF>GX &N DGEG D>IX DKIG D>IX <$ 6 HGLKF GE>DX FHEEG KH>HX MJL I>KX GHI I>KX **P*S **P*S 138

140 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Analýza citlivosti na úrokové riziko je uvedena pro ti nejvýznamnjší spolenosti (jimiž jsou eská pojišovna, Penzijní spolenost P a Transformovaný fond), protože expozice v i úrokovému riziku Skupiny je vysoce koncentrována v tchto spolenostech. Citlivost na úrokové riziko byla vypoítána pomocí testu citlivosti (+/- 100bodový paralelní pokles nebo nár st všech výnosových kivek) na všechny dluhopisy v portfoliu k 31. prosinci 2016 a k 31. prosinci Citlivost je uvedena v následujících tabulkách. Portfolio eské pojiš ovny =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- C&&9. 9'8 C&&9. 9'8!"#$ &(? /( &(? /( : 0, 6 # # # # +**G%<%0C/ 1 '8 '(@9 +**G%<%0C/ 1 '8 /% 19 : ).) DED #JLFI ED #JLII R5 6 # 6 #EJ GGD #L GLG 1 %0C B)4+3 +> B)>-5 : 0, 6 # # # # : ).) #DJK LLLI #EL LJJE R5 6 # 6 EK #FLL K #FEJ 1 %0C0 0 B++* =-3, B+3 =-*3 Penzijní spolenost P =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- C&&9. 9'8 C&&9. 9'8!"#$ &(? /( &(? /( : 0, 6 # # # # +**G%<%0C/ 1 '8 '(@9 +**G%<%0C/ 1 '8 /% 19 : ).) # #JH # #JF R5 6 # 6 # M # M 1 %0C0 0 B B=) B B=+ : 0, 6 # # # # : ).) # LD # LD R5 6 # 6 # #F # #F 1 %0C0 0 B == B == Transformovaný fond =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- C&&9. 9'8 C&&9. 9'8!"#$ &(? /( &(? /( : 0, 6 # # # # +**G%<%0C/ 1 '8 '(@9 +**G%<%0C/ 1 '8 /% 19 : ).) FEL #LGIF KIL #JMMG R5 6 # 6 # # # # 1 %0C0 0 4)5 B5,*4 -*5 B=>>, : 0, 6 # # # # : ).) #HJI KEJF #KMJ LEMJ R5 6 # 6 # # # # 1 %0C0 0 B3=* -)=4 B->= 5)>= 139

141 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 E.4.2 ízení aktiv a pasiv Protože podstatná ást pojistných závazk nese riziko zmny úrokových sazeb, je i ízení aktiv a pasiv významnou souástí v ízení rizik úrokové míry. ízení rizik zmny úrokové míry založené na isté pozici aktiv a závazk je klíovým aspektem ízení aktiv a pasiv (asset liability management ALM). Skupina GCEE má ustanovený Výbor ízení aktiv a pasiv. Jedná se o poradní orgán pedstavenstva zodpovdný za nejvýznamnjší strategická rozhodnutí ohledn investic a ízení aktiv a pasiv. Tento výbor uruje a dohlíží na rozvržení strategických aktiv skupiny GCEE v hlavních tídách aktiv, jako jsou státní a podnikové dluhopisy, akcie, nemovitosti a jiné. Dále dohlíží i na výslednou strategickou pozici aktiv a pasiv. Cílem je pimená návratnost pi zajištní schopnosti skupiny GCEE vždy dostát svým závazk m bez nadmrných náklad a pi dodržení interních smrnic skupiny GCEE a požadavk na kapitálovou pimenost ze strany regulátor. Za úelem garance nezbytné odbornosti a oprávnní je výbor sestaven ze zástupc vrcholového ízení a dále zástupc ízení aktiv, ízení rizik a také ALM expert z jednotlivých spoleností. ALM ídí istou pozici aktiv a pasiv v segmentu životního i neživotního pojištní se zamením hlavn na tradiní životní segment, jehož závazky jsou pirozen dlouhodobé a asto obsahují vložené opce a garance. Pojistné závazky jsou analyzovány vetn vložených opcí a garancí a ve spolupráci s pojistnými matematiky jsou modelovány budoucí penžní toky. Modely berou v úvahu všechny záruky obsažené v pojistných smlouvách a oekávaný vývoj klíových parametr, zejména úmrtnosti, nemocnosti, stornovosti smluv a administrativních náklad. K ízení isté pozice aktiv a závazk, zejména k ízení jejich citlivosti na paralelní i neparalelní posuny výnosové kivky, jsou primárn využívány vládní dluhopisy. Dále se používají podnikové dluhopisy a deriváty, zejména úrokové swapy. Nicmén v souladu s politikou ízení úvrových rizik jsou dlouhodobé investice i další dlouhodobé nástroje smovány zejména do vládních dluhopis. Používání úrokových swap je omezeno jejich úetním dopadem zp sob jejich pecenní pes nákladové, resp. výnosové úty je odlišný od metodiky ocenní pojistných závazk. Strategická cílová pozice úrokové míry aktiv a pasiv je nastavena v rámci procesu strategického umisování aktiv (strategic asset allocation, SAA). Cílem je: a) dosáhnout míry výnosnosti, která bude v souladu s obchodními potebami i s cíli strategického plánování, a b) zajistit, aby strategické umisování aktiv, vetn kapitálových nástroj, úvr a nemovitostí a rovnž vetn duraní pozice strategických aktiv a závazk, bylo v souladu se zásadami ízení rizik a kapitálu. I když z mnoha d vod není zcela možné beze zbytku piadit budoucí penžní toky aktiv a závazk, v posledních letech byla pozice znan zredukována, pedevším nákupy dlouhodobých vládních dluhopis. Pi ízení strategické pozice jsou nastaveny jisté limity pro pozice taktických manažer aktiv urující, že citlivost úrokové míry aktiv m že oscilovat kolem benchmarku pouze pedepsaným zp sobem. E.4.3 Riziko volatility cen akcií Riziko volatility cen akcií je riziko, že ceny akcií budou fluktuovat, a tím ovlivovat reálnou hodnotu investic do akcií a jiných nástroj, které odvozují svoji cenu od ceny akcií i akciových index. Skupina ídí použití investic do akcií v souladu s mnícími se podmínkami na trhu a využívá pitom následující nástroje ízení rizik: a) diverzifikaci portfolia, b) stanovení a pelivé sledování limit pro investice. Riziko volatility cen akcií se mí s použitím standardního vzorce (podrobný popis metodiky viz pedpisy EIOPA). Tento model vychází z faktorového pístupu s peddefinovanými stresovými hodnotami pro jednotlivé kategorie akcií a pro diverzifikaci mezi nimi. 140

142 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 V následující tabulce je uvedeno rozdlení portfolia akcií a podílových jednotek v investiních fondech podle jednotlivých spoleností Skupiny. =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ O#1'86%<'% 0(6S$ O#1'86%<'% 0(6S$ N&'? GFKD GJ>EX FKKG MI>HX <$ 6 JILD EF>IX EGMJ EE>DX Q, HKF F>FX FLM M>IX 1 1 +*4-* +**P*S +)*>, +**P*S Analýza citlivosti na riziko volatility cen akcií je uvedena pouze pro dv nejvýznamnjší spolenosti (tj. pro eskou pojišovnu a Transformovaný fond), protože pedstavují zdaleka nejpodstatnjší ást akciového portfolia Skupiny. Analýza rizika volatility cen akcií byla provedena pro ob spolenosti pomocí testu citlivosti (+/- 10% zmna v cen akcií) pro všechny akcie a podílové jednotky v investiních fondech v portfoliu k 31. prosinci 2016 a k 31. prosinci Analýza citlivosti byla provedena v souladu s IFRS k 31. prosinci, a to ped a po související odložené dani. Portfolio eské pojiš ovny =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- C&&9. 9'8 C&&9. 9'8!"#$ &(? /( &(? /( : 0, 6 # # # # 1'21W+*S 1'21B+*S : ).) # KJK # MEJ R5 6 # 6 # #DIE # #DJM 1 %0C0 0 B 5== B -4, : 0, 6 # # # # : ).) # #KJK # #MEJ R5 6 # 6 # DIE # DJM 1 %0C0 0 B B5== B B-4, Transformovaný fond =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- C&&9. 9'8 C&&9. 9'8!"#$ &(? /( &(? /( : 0, 6 # # # # 1'21W+*S 1'21B+*S : ).) DI EK JL EJJ R5 6 # 6 # # # # 1 %0C0 0 +* )- =5 )== : 0, 6 # # # # : ).) #DI #EK #JL #EJJ R5 6 # 6 # # # # 1 %0C0 0 B+* B)- B=5 B)== E.4.4 Mnové riziko Skupina je vystavena mnovému riziku v d sledku transakcí v cizích mnách a transakcí s aktivy a pasivy denominovanými v cizích mnách. Jednotlivé spolenosti Skupiny používají r zné funkní mny. Mnové riziko je tém celé koncentrováno v eské pojišovn. 141

143 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Jedinou výjimkou je portfolio dluhopis Transformovaného fondu v celkové výši mil. K k 31. prosinci 2016 (z ehož mil. K je v EUR a mil. K je v USD), resp mil. K k 31. prosinci 2015 (z ehož mil. K je v EUR a mil. K v USD). Tato expozice je ekonomicky zajištna prostednictvím cizomnových zajišovacích nástroj, a istá expozice Transformovaného fondu je tudíž nevýznamná. Analýza citlivosti na zmny v mnových sazbách pro portfolio Transformovaného fondu není uvedena, protože investiní riziko nesou klienti, nikoliv spolenost. Vzhledem k výše zmínné koncentraci mnového rizika se informace uvedené ve zbytku této ásti týkají pouze portfolia eské pojišovny. Portfolio eské pojiš ovny Vzhledem k tomu, že Spolenost sestavuje úetní závrku v eských korunách, mají zmny mnových kurz eské koruny v i tmto mnám dopad na úetní závrku Spolenosti. Strategií Spolenosti je pln se zabezpeit v i mnovým rizik m. Spolenost zajišuje, aby se istá expozice v i mnovému riziku držela na pijatelné úrovni, a to prostednictvím nákupu a prodeje cizích mn za spotové kurzy, pokud to považuje za vhodné, anebo prostednictvím využití krátkodobých FX operací. FX (foreign exchange) pozice je pravideln monitorována a zajišovací (hedging) nástroje jsou hodnoceny msín a pr bžn upravovány. Finanní deriváty jsou využívány k ízení potenciálních dopad mnových pohyb na píjmy, používají se hlavn mnové swapy, spotové a forwardové obchody. V pípad poteby se také zvažují a využívají jiné finanní nástroje. Hlavní mnové expozice Spolenosti jsou v i stát m Evropy a Spojeným stát m americkým. Mny, které jsou posuzovány pi ocenní rizika, jsou euro (EUR) a americký dolar (USD). Následující tabulka uvádí citlivost portfolia na pohyby mnových kurz, portfolio neobsahuje nástroje investiního životního pojištní z d vodu penosu investiního rizika ze Spolenosti na pojistníka. Za mnové výkyvy se považuje nár st nebo pokles mnové pozice v cizí mn o urité procento. Tento pístup odpovídá definici mnového rizika dle Solvency II. V d sledku aplikace zajišovacího úetnictví je vliv potenciálního nár stu nebo poklesu mnových kurz omezený a je vykázán ve výkazu zisku a ztráty. Následující tabulka uvádí citlivost investiního portfolia (zahrnující deriváty klasifikované jako finanní závazky) na zmny kurzového rizika: =+!+)!)*+, 9'8!"#$ A'%0( 9&G W+*S A'%0( 9&G B+*S C&&9. &(? 9'8 /( C&&9. &(? 9'8 /( C&&9. &(? 9'8 /( : 0, 6 # # # # # # : ).) KGL # DJM # KM # R5 6 # 6 #DIM # #EG # #DD # 1 %0C0 0 5-> B +++ B 5, B : 0, 6 # # # # # # : ).) #KGL # #DJM # #KM # R5 6 # 6 DIM # EG # DD # 1 %0C0 0 B5-> B B+++ B B5, B 142

144 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 =+!+)!)*+- 9'8!"#$ A'%0( 9&G W+*S A'%0( 9&G B+*S C&&9. &(? 9'8 /( C&&9. &(? 9'8 /( C&&9. &(? 9'8 /( : 0, 6 # # # # # # : ).) EDM # ED # DD # R5 6 # 6 #LD # #L # #E # 1 %0C0 0 +>, B +> B 3 B : 0, 6 # # # # # # : ).) #EDM # #ED # #DD # R5 6 # 6 LD # L # E # 1 %0C0 0 B+>, B B+> B B3 B Následující tabulka uvádí citlivost pojistných závazk na zmny kurzového rizika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

145 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Následující tabulka uvádí složení finanních aktiv a závazk podle hlavních mn eské pojišovny a.s.: =+!+)!)*+,!"#$ " 9' (. LHJ # FILM # # FKLI DFHFE FFGE JDIGJ # DMIK GIGDE 4 *5 ).) 0/$/ 6/ #LMJL JJD DKMFG # #FGF DIKDK &/&(#*.*6*. *. D DD HGMF # M HGHM. EIEE DLI JHLH # DLH GEGI (@ EKD DJF EJLI # LI EMGH ''#' >*+- 354) >*4,= B +*== 34=3= O &'( DJIG KE GJEEJ # DHD GLMME 4 EHL GHM MGIL # EH FGEL O LDG EID MDEE # DI MMLH # # EIKL # # EIKL (0&?21 1 )*+, 3-* 4***= B )=* 4=+33 H9(A'%0(/%& =) B3+5* B 4*= =+!+)!)*+-!"#$ " 9' (. JGJ # JMKE # # LDDK DMMEJ HDMM JJDGL EMI DGHF GEIJE 4 *5 ).) 0/$/ 6/ #LJML #KDDE EEJMI # #DKJK DDJLH &/&(#*.*6*. *. E # HMFI F # HMHI. DLDF FK JHEL KKM DIE GIFG (@ DJL HM DGLH # GG DHLG ''#' ),, 5)5> >5,=3 4=- ==+ 3-=+4 O &'( DEGL EH GGDGH GI DMI GMGHE 4 MDI GD EJHK # # JDGG O JFD DKM MEGE DE M MFDH # # DFFE # # DFFE (0&?21 1 )=-- )5> >>>*4 >) +>> 4*--3 H9(A'%0(/%&21 +)3++ 5*** B=*,3 >,= >-3 E.4.5 Rizikové limity Základními nástroji mateské spolenosti pro mení a ízení tržního rizika investiních portfolií jsou rizikové limity. Systém zahrnuje jednotlivé a celkové limity pro rizika cizí mny (FX), úrokových sazeb (IR) a volatility cen akcií (EQ). Primárním cílem systému limit je ídit vystavení se jednotlivým druh m rizik. Limity jsou sledovány na denní bázi a umožují pi ízení rizika okamžit reagovat a aktivnídit úrove nesených rizik. 144

146 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 E.5 Úvrové riziko Úvrové riziko pedstavuje ekonomický dopad úpadku protistrany i neplnní závazk z cenných papír s fixním výnosem na finanní sílu Skupiny. Tu ovlivuje i všeobecný nár st hodnot kreditních spread, zp sobený nap. kreditní krizí i nedostatkem likvidity. Skupina pijala smrnice k omezení úvrového rizika z investic, které preferují nákup cenných papír s investiním stupnm (investment-grade securities) a podporují diverzifikaci a rozptyl portfolia. K urení ratingu emise nebo emitenta lze použít výhradn hodnocení externích institucí pro hodnocení úvr, které jsou uznány Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy (ESMA). V souladu s principy skupiny Generali používá Skupina pravidlo druhého nejlepšího hodnocení, tj. je-li pro obchodního partnera k dispozici více rozdílných hodnocení, použije se druhý nejlepší rating. Cenným papír m bez externího ratingu je piazováno interní hodnocení na základ vlastní úvrové analýzy Skupiny. Ve vtšin pípad je interní rating založen na externím ratingu mateské spolenosti nebo jejím upraveném externím ratingu podle podízenosti instrumentu. Všechny interní ratingy jsou v souladu s hodnocením GCEE. Za úelem ízení úvrového rizika Spolenost spolupracuje s obchodními partnery s dobrou úvrovou pozicí (morálkou), a pokud je to možné, uzavírá tzv. master netting smlouvy. Master netting smlouvy umožují vypoádání smluv s jednou a tou samou smluvní stranou v isté výši v pípad neplnní závazk. Skupina vytváí ucelený systém limit pro ízení úvrového rizika a denn monitoruje jejich dodržování. Tento systém zahrnuje limity pro jednotlivé emitenty/protistrany podle jejich úvrové kvality, limity pro jednotlivé ratingové kategorie a limity koncentrace jednotlivých rizik. Následující tabulka uvádí aktiva Skupiny, která jsou významná z hlediska úvrové kvality. Tabulka ukazuje celkovou úvrovou kvalitu Skupiny (úetní hodnoty):!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 3 (. FHIE GLJD DLFGML DLIFEH 4 *5 ).)0/$/ 6/ KFHI MEDK &/&(#*.*6*. *. HMJE HFEI. GMDG MIMJ (@ KGHL LDLJ ,*4 +>--++ Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 3 (. DIII EMKI HEHKL FKEIK 4 *5 ).)0/$/ 6/ JKIL LIED. JFD MEH (@ DIEK GJE ,5 3===> 145

147 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Následující tabulka poskytuje detailnjší analýzu úetní hodnoty vybraných položek. Analýza nezahrnuje podíly zajistitel na pojistn-technických rezervách, protože jsou ped splatností a bez trvalého snížení hodnoty. O0A?/%6 1<(0?U %6 1<(0?UJ#1'8 J#1'86%<'% 6%<'%!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- E1<9/ '%98G1&0 ;6%9'8D1'86%<'%?UJ#1'8 6%<'% 43*),5=+ 5-)3 543) %9/ '%9P 1G1&0 ;6%9'8D1'86%<'%?UJ#1'8 6%<'% B B =,) 5*) '<0<.( '89'8D1'86%<'%?UJ#1'86%<'% B B +4)- +>>3.G(0CF1 DIM DDM EFJK JIGG HI # # FMF DIEJ HDDFI # # JDL JGH DFDD) # # KII LLF *@D DIM DDM DDLJ DEEG /0'(/% %D #DIM #DDM #DIDI #DEFM *),5=+,>+, >*>= Úvry a pohledávky ped splatností a bez trvalého snížení hodnoty tvoí pedevším termínovaná depozita u bank a reverzní repo operace s bankami. Z toho Transformovaný fond: O0A?/%6 1<(0?U %6 1<(0?UJ#1'8 J#1'86%<'% 6%<'%!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- E1<9/ '%98G1&0 ;6%9'8D1'86%<'%?UJ#1'8 6%<'% +*** )>-* =4+ >)3 %9/ '%9P 1G1&0 ;6%9'8D1'86%<'%?UJ#1'8 6%<'% # # # # '<0<.( '89'8D1'86%<'%?UJ#1'86%<'% # # # # 1 1 +*** )>-* =4+ >)3 Skupina ukládá depozita u vybraných bankovních institucí, které mly k 31. prosinci 2016 rating od A do B (31. prosince 2015: od A do BB), pípadn u nich nebyl rating stanoven, ale byly posouzeny intern. V roce 2016 ani 2015 nebyly žádné pohledávky z termínovaných depozit po splatnosti ani s trvalým snížením hodnoty. Hodnoty nezahrnuté v analýze pedstavují daové pohledávky, které nejsou relevantní pro expozici v i úvrovému riziku. Následující tabulky ukazují úvrovou kvalitu pohledávek z podílu zajistitel na pojistntechnických rezervách a dluhopis Skupiny: 146

148 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Rating dluhopis: =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ 1( '(6%<'% 0(6S$ 1( '(6%<'% 0(6S$ EHLG D>HX EHJK E>IX HFI I>GX HGIKG GL>LX DDLMKL MJ>MX HKMD G>LX VVV EKFMF DG>GX EDFJF DL>GX 8.* MEMJ L>MX DIDDL G>FX 8.*, JFJD E>KX FGJD K>FX ,,) +**P*S **P*S Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ 1( '(6%<'% 0(6S$ 1( '(6%<'% 0(6S$ DDH I>DX MILDE MF>HX FEFHG FG>IX JDDI J>KX VVV DILDM DI>FX HGHG DI>HX 8.* EGEJ E>MX LIHM L>GX 8.*, LIJ I>LX DHDD E>DX 1 1 3,5-4 +**P*S 43)), +**P*S Rating výše prezentovaných dluhopis odpovídá druhému nejlepšímu dostupnému hodnocení od externích agentur. Toto hodnocení je pevedeno do stupnice S&P. Významný pokles hodnoty dluhopis klasifikovaných jako AA a odpovídající nár st ve skupin A souvisí se snížením ratingu eských státních dluhopis v ervenci roku Celková ástka dluhopis zahrnuje rovnž nekótované dluhopisy zaazené jako úvry (viz F.3.3). Rating podílu zajistitel na pojistn-technických rezervách =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ %<'% 0(6S$ %<'% 0(6S$ HH D>IX DDI D>DX DHF E>IX EEJ E>JX P &'( FKIH FM>KX FKMH FM>LX 8.*, HEG H>KX HIF H>EX 1 1 3>=) +**P*S 34)* +**P*S Rating výše prezentovaných podíl zajistitel na pojistn-technických rezervách odpovídá druhému nejlepšímu dostupnému hodnocení od externích agentur. Toto hodnocení je pevedeno do stupnice S&P. V roce 2016 ani 2015 nebyly žádné ástky v položce podíl zajistitel na pojistntechnických rezervách po splatnosti ani s trvalým snížením hodnoty. Jednotlivé spolenosti Skupiny mají zajištny pohledávky v i bankám z titulu reverzních repo operací formou zástavy cenných papír, úvry a p jky nebankovním subjekt m formou zástavy nemovitostí, pijatými smnkami a ruitelskými úvry. Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu zástav, které Skupina pijala za úvry a p jky bankám a nebankovním subjekt m: 147

149 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Reálná hodnota zástav za úvry a pjky bankám a nebankovním subjektm:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- P. $ )$@$. EI EI 8$ EI EI P. $7,@ MEKH KLIG R).,*, MDHH KJKI GI KG 1 1 >)>3-5), Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- P. $7,@ LII EMKI R).,*, LII EMKI 1 1 5** )>-* Ke koncentraci úvrového rizika dochází v pípadech skupin smluvních protistran, které mají obdobné ekonomické charakteristiky a jejichž schopnost plnit smluvní závazky je podobn ovlivována zmnami ekonomických i jiných podmínek. Následující tabulky uvádjí koncentraci úvrového rizika z dluhopis a p jek z hlediska obchodních odvtví a z územního hlediska: Koncentrace dle územního hlediska =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ %<'% 0(6S$ %<'% 0(6S$ N) DDIFJI MD>EX DILFEE MI>JX ) GIJJ J>HX FLHE K>MX $(7 6*.1 EDIEJ DJ>KX EDLHH DL>LX O$(1A DJLDF F>GX DDJGM M>GX 8$ EEJK D>LX DGGF D>DX 8($* DDIG I>MX HKL I>GX ) ELHK D>GX EJHE D>GX $(1A MKFE L>HX GJKJ L>JX A DHKL D>JX ELFH D>MX ELIL D>KX LMG I>JX ,,) +**P*S **P*S 148

150 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ %<'% 0(6S$ %<'% 0(6S$ N) MHHDG FE>HX MEKJM FD>JX ) ELDH E>KX JIIM J>LX $(7 6*.1 HKGG H>HX HGIK DI>FX O$(1A EHLM J>DX EJIK E>GX 8$ JMK I>LX EJF I>JX 8($* DGH I>EX # # ) FGI I>HX MGI I>HX $(1A DKLJ D>GX DJIM D>KX A FDI I>FX DLMG D>MX FII I>FX EHG I>JX 1 1 3,5-4 +**P*S 43)), +**P*S Koncentrace dle obchodních odvtví =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ 1( '(6%<'% 0(6S$ 1( '(6%<'% 0(6S$ :7&6 DEDMIH MF>EX DDKLMF MM>JX 4 EELEH DL>LX EKLLF DM>DX 1 EJLJ D>KX DDLE I>FX P$))@ LGHD J>IX LJKM E>HX ) FLF I>KX DILE I>MX <$)* EIJG D>JX LDK I>JX /$ MEL I>KX GFG I>KX FFE I>GX KMM I>LX ,,) +**P*S **P*S Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ 1( '(6%<'% 0(6S$ 1( '(6%<'% 0(6S$ :7&6 FKDGL FF>JX MFDJF FM>KX 4 MFKI F>DX FKGI H>GX 1 LEI I>LX DGM I>EX P$))@ DGLG D>MX DLLH D>GX ) EMF I>JX KHL I>MX <$)* KMM I>GX # I>IX /$ LLH I>KX JDF I>LX ML I>DX B B 1 1 3,5-4 +**P*S 43)), +**P*S Pi vyhodnocování koncentrace úvrového rizika z hlediska obchodních odvtví a z územního hlediska se zohledují rizikové znaky jednotlivých dluhopis nebo p jek. ástky uvedené v tabulkách pedstavují maximální úetní ztrátu, která by byla zaútována ke konci úetního období v pípad, že by smluvní strana nesplnila ani zásti sv j smluvní závazek a zjistilo by se, že poskytnuté zástavy i zajištní mají nulovou hodnotu. Tyto ástky proto vysoce pevyšují oekávané ztráty, které jsou zahrnuty do opravné položky na nedobytné pohledávky. 149

151 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 E.6 Riziko likvidity Riziko likvidity obecn vyplývá z financování inností Skupiny a z ízení jejích pozic. Zahrnuje riziko neschopnosti financovat aktiva zdroji s odpovídajícími splatnostmi a úrokovými sazbami, riziko neschopnosti prodat aktivum za pimenou cenu a v pimeném asovém horizontu a riziko neschopnosti dostát závazk m v okamžiku jejich splatnosti. Všechny spolenosti ve Skupin mají k dispozici r zné zdroje financování. Krom pojistntechnických rezerv, které jsou hlavním zdrojem financování, jsou prostedky získávány prostednictvím širokého spektra nástroj vetn depozit, závazk z emitovaných cenných papír, zajistného programu, podízených závazk a vlastního kapitálu. Tyto možnosti posilují flexibilitu financování, omezují závislost na jednom zdroji financování a obecn snižují náklady na financování. Spolenosti Skupiny se snaží udržet rovnováhu mezi kontinuitou a flexibilitou financování, a to využitím zdroj s r znou dobou splatnosti (viz též pedchozí kapitola ízení aktiv a pasiv). Skupina pr bžn monitoruje riziko likvidity, aby si zajistila hladký písun zdroj pro pokrytí známých závazk a udržovala dostatenou rezervu pro pípad neoekávaných výdaj. Zvláštní pozornost je vnována ízení likvidity u neživotního pojištní, které vyžaduje dostatené prostedky ke splnní všech potenciálních závazk v pípad pírodních katastrof nebo jiných mimoádných událostí. Všechny spolenosti Skupiny i Skupina jako celek pr bžn vyhodnocují riziko likvidity prostednictvím identifikování a monitorování zmn ve financování tak, aby byly splnny podnikatelské cíle a plány stanovené v souladu s celkovou strategií Skupiny. Následující tabulky uvádjí analýzu finanních aktiv a závazk Skupiny v lenní dle souvisejícího intervalu splatnosti na základ zbytkové smluvní doby do splatnosti. Zbývající smluvní doba do splatnosti finanních aktiv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

152 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince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toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+,!"#$ ;'A'1D +% <+%. <% '1D #1'% 1 1 ' =))>, --4+, =*5+ +**-4) O0A?/%6 1<(0? +*** B B B +*** 1 &%01 '(:''#'80 45=- )4>-* -->,3 )>-+ 3->*- R). FLJK EFMKI KKMGH # HEHKL * # # # EKK EKK,& *.*. # # # ELHG ELHG ''#'80%21I%0'(1( '%.6%<'%%./% J#@'( <@'1G%0C'%9@ +5 =-), 5> )3* =4>> R). # JKIL # # JKIL * # # # DIJ DIJ,& *.*. # # # DFM DFM R DL EE LM # FJ %6 1<(0? =4+ B B B =4+ 1'8&1/1'AD'8100 1'? +*)- B B B +*)- 1 1:''#'80 +*4-- =))>, --4+, =*5+ +*

153 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 =+!+)!)*+-!"#$ ;'A'1D +% <+%. <% '1D #1'% 1 1 ' )>*= =)543 5,4-4 ),>5 35>)5 O0A?/%6 1<(0? )>-* B B B )>-* 1 &%01 '(:''#'80 355= )43*5 5,4-4 )==* 4>-=- R). HLLJ EFHIL LGFKF # FKEIK * # # # DEJ DEJ,& *.*. # # # EEIM EEIM ''#'80%21I%0'(1( '%.6%<'%%./% J#@'( <@'1G%0C'%9@ -+* =-4- B =55 55=3 R). LKI JKMD # # LIED * # # # DGI DGI,& *.*. # # # DFL DFL R GI DL # # ML %6 1<(0? >)3 B B B >)3 1'8&1/1'AD'8100 1'?,=) B B B,=) 1 1:''#'80 +5*,5 =)543 5,4-4 ),>5 3,*4- Zbývající smluvní doba do splatnosti finanních závazk: =+!+)!)*+,!"#$ ;'A'1D +% <+%. <% '1D #1'% 1 1 ''#'8&(0&? >->) =,=, >3> B +)**- 4 *5,).)0/$/ 6/ HGH FIL MHM # EKMI GGIJ EFJE # # HLJK (0&? 4*35 B B B 4*35 9'8&(0&? )),> ++, )= B )5*, ''#'8&(0&?21 1 +>3== =>-) 4)* B ))-*- =+!+)!)*+-!"#$ ;'A'1D +% <+%. <% '1D #1'% 1 1 ''#'8&(0&? +>5> )-+3 ++,5 +5**,4=* 4 *5,).)0/$/ 6/ LEH LFI DDGL # EIMJ DJDF EIJH # DLII LMKG (0&? 4*=- B B B 4*=- 9'8&(0&? )*>> +*- +) B )+35 ''#'8&(0&? ),)5 ++>, +5** +>*-3 Z toho transformovaný fond: =+!+)!)*+,!"#$ ;'A'1D +% <+%. <% '1D #1'% 1 1 ''#'8&(0&? = B +*)> 4 *5,).)0/$/ 6/ JDH DKL KKL # DIEM # # # # # (0&? +)+ B B B +)+ 9'8&(0&? 3= B B B 3= ''#'8&(0&?21 1 -== B +)5+ 152

154 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 =+!+)!)*+-!"#$ ;'A'1D +% <+%. <% '1D #1'% 1 1 ''#'8&(0&? ) B 4*- 4 *5,).)0/$/ 6/ DDH DHL LHE # FIK # # # # # (0&? 4* B B B 4* 9'8&(0&? +33 B B B +33 ''#'8&(0&?21 1 = ) B +*45 Následující tabulka ukazuje pojistné závazky a finanní závazky z investiních smluv lenné podle smluvní zbytkové splatnosti. Odhadované penžní toky z pojistných závazk a finanních závazk z investiních smluv s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toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+,!"#$ ;'A'1D +% <+%. <%- 1 <-<% +* 1 <+*<% +- 1 <+-<% )* 1 821'1D )* (0&?&1D0%'86%/%7FA'8 EI H M K G F -- ''#'8&(0&?&'019#' JEGFM DLMDI DEJHI HIED HMGJ DLEJG 3)4*> 1 1 =)>*> +5>+3 +)=3> 3*), 3>,3 +5)55 3)4,) =+!+)!)*+-!"#$ ;'A'1D +% <+%. <%- 1 <-<% +* 1 <+*<% +- 1 <+-<% )* 1 821'1D )* (0&?&1D0%'86%/%7FA'8 DF F G K K F -* ''#'8&(0&?&'019#' JDJHG DLFJI DDDIK FLIK FLMG DJLJG 4>, = = * =555 4>,34 153

155 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 E.7 Pojistné riziko Pojistné riziko vyplývá z nejistoty týkající se období, frekvence a výše škod krytých pojistnými smlouvami. Základním rizikem je skutenost, že frekvence nebo velikost škod bude vtší než oekávaná. Navíc pro nkteré typy pojistných smluv existuje riziko nejistoty ohledn doby, kdy dojde k pojistné události. Pojistné události jsou ze své podstaty náhodnou událostí a skutený poet a velikost škod v jakémkoliv roce se m že lišit od hodnot odhadnutých použitím standardních statistických metod. Skupina je vystavena pojistnému riziku a riziku z upisování pojistných smluv v celé šíi produkt životního a neživotního pojištní, které nabízí klient m: tradiní životní pojištní, investiní životní pojištní, doživotní d chody, garantované investiní produkty a veškeré produkty neživotního pojištní (pojištní majetku, úrazové a zdravotní pojištní, pojištní motorových vozidel, pojištní odpovdnosti za škody a pojištní invalidity). Nejvýznamnjší souásti pojistného rizika se týkají pimenosti limit pojistné sazby a postaitelnosti rezerv s ohledem na závazky z pojištní a kapitálovou vybavenost. Pi hodnocení postaitelnosti se berou v úvahu související aktiva (reálná a úetní hodnota, citlivost v i mnovým kurz m a úrokovým sazbám), zmny úrokových sazeb a mnových kurz a zmny vývoje míry úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, etnosti a výše pojistného plnní z neživotního pojištní, storna, náklady a dále obecné podmínky na trhu. Zvláštní pozornost je vnována postaitelnosti rezerv životního pojištní. Podrobný popis test postaitelnosti technických rezerv uvádí poznámka C.3.3. Skupina pi ízení rizik v individuálních spolenostech Skupiny využívá interní smrnice pro návrh produkt, tvorbu rezerv, oceování produkt, zajistné strategie a interní pedpisy pro upisování pojistných smluv. Senior management je zodpovdný za monitorování rizikových profil, vyhodnocování kontrol a ízení aktiv a pasiv. Pro pojistné smlouvy, které obsahují vysokou garantovanou úrokovou sazbu, jsou využívány stochastické modely na zhodnocení míry rizika tchto garantovaných úrok. Oceování produkt zohleduje náklady na garantované výnosy a pimen tomu jsou stanoveny rezervy. Pr bžn implementovány a zdokonalovány jsou metody založené na dynamickém a stochastickém modelování, které budou spolu s ostatními metodami využívány zejména na mení ekonomického kapitálu pojistného rizika. E.7.1 Koncentrace pojistného rizika Klíovým aspektem pojistného rizika, kterému je Skupina vystavena, je míra koncentrace tohoto rizika. Ta uruje, v jakém rozsahu m že uritá událost nebo ada událostí ovlivnit závazky Skupiny. Koncentrace m že vzniknout z jediné pojistné smlouvy nebo z více souvisejících smluv, ze kterých mohou vyplynout významné závazky. D ležitým aspektem koncentrace pojistného rizika je též skutenost, že m že vzniknout kumulací rizik z r zných druh pojištní. Koncentrace rizika m že nastat v pípad událostí s nízkou etností výskytu a významným dopadem, jako jsou živelní pohromy; dále v situacích, kdy je Skupina vystavena neekaným zmnám trend nap. neekaný vývoj úmrtnosti i zmny v chování pojistník a v pípad závažných soudních spor i legislativních zmn, které mohou vést k velké jednorázové ztrát nebo mít výrazný dopad na mnoho pojistných smluv. E Koncentrace z územního hlediska a dle obchodních odvtví Rizika, která Skupina upisuje, se nacházejí primárn v eské republice. V následujících tabulkách je uvedena výše hrubého pedepsaného pojistného v lenní podle zemí, ve kterých Skupina provozuje své aktivity, a z hlediska obchodních odvtví. 154

156 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Hrubé pedepsané pojistné ze životního pojištní podle obchodních odvtví a z územního hlediska &%0;D0%'8 /%7FA'8 '019#'8D0%'8 /%7FA'8 N) LIIH JKGF DKMG HDKJ $( # # # # 1 1 5**3 =-,4 +->, 3+-= % &%0;D0%'8 /%7FA'8 '019#'8D0%'8 /%7FA'8 N) LGGG JGKH DGJK HHGI $( # # # # 1 1 5,,, =,-3 +,=- 33,* % Hrubé pedepsané pojistné z neživotního pojištní podle obchodních odvtví a z územního hlediska 9'8/%7FA'8 7';'1D )*+, /%7FA'8%%%0C260%&<1 %7FA'8 %7FA'8 %7FA'8 O&%0;!"#$ %%%0C26 X'(/%7FA' %</%0A<'%9 /%7FA'8 0%&<1 *.)* FJEE MGGM EDHE MGM EFM DHEJK.*) # # # # # # % 4=)) >,,> )+3) >,> )4> +3)=- )*+-!"#$ %7FA'8 %%%0C26 0%&<1 %7FA' '8/%7FA'8 7';'1D /%7FA'8%%%0C260%&<1 %7FA'8 %</%0A<'%9 O&%0; /%7FA'8 X'(/%7FA'8 1 1 *.)* FILD MMGF EDIF MHG DJG DFFLH.*) # # # # # # % 4*5+ >>,4 )+*4 >3, +=, Rozlenní podle hrubého pedepsaného pojistného je spolehlivou aproximací koncentrace celkové ástky pojištní z územního hlediska. Zajištní nemá významný vliv na koncentraci pojistného rizika. E Rizika s nízkou etností výskytu a významným dopadem Významné pojistné riziko pedstavuje riziko s nízkou etností výskytu a významným dopadem. Skupina tato rizika ídí pedevším prostednictvím strategie upisování smluv a adekvátní zajistné strategie. Z hlediska strategie pro upisování pojistných smluv je v eské republice nejvýznamnjší riziko pírodních kalamit, kterému je Skupina vystavena, riziko povodní. V pípad významnjší povodn Skupina oekává, že majetkové portfolio bude zasaženo významnými pojistnými událostmi, které se týkají nemovitého a movitého majetku, a velkými škodami z perušení provozu, protože budou nefunkní dopravní sít a podnikatelský majetek bude uzaven z d vodu oprav. Krom povodní mohou obdobn zap sobit ostatní klimatické jevy, zejména škody zapíinné dlouhotrvajícím snžením nebo silnou vichicí a krupobitím. Strategie upisování smluv Strategie upisování smluv je pevnou souástí tvorby roního obchodního plánu, který definuje podnikatelské obory a cílové skupiny klient, kteí budou v plánovacím období 155

157 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 nasmlouvání. Na základ schvalování upisovacích limit pedstavenstvem je tato strategie dále delegována na jednotlivé upisovatele pojistných rizik ve form limit (každý upisovatel m že uzavít smlouvy dle velikosti spolenosti, druhu podnikatelské innosti, regionu a odvtví v množství zachovávajícím pimené rozložení rizika v portfoliu). E Upisovací riziko životního pojištní V portfoliu smluv životního pojištní Skupiny pevládají spoicí smlouvy, portfolio obsahuje ale i smlouvy kryjící pouze riziko (riziko smrti plus riziková životní pipojištní, jako je napíklad úraz, invalidita, závažné onemocnní apod.) a také smlouvy s pravidelnými výplatami d chodu, ve kterých je obsaženo riziko dlouhovkosti. Rizika vztahující se ke smlouvám, ve kterých pevládá spoicí složka, jsou do ocenní zaruených výnos zahrnuta opatrným zp sobem, v souladu s konkrétní situací na místním finanním trhu a se zohlednním regulatorních omezení. Co se týká demografického rizika spojeného s portfoliem smluv kryjícím pouze riziko, pi ocenní rizika se využívají konzervativní úmrtnostní tabulky. Standardn jsou používány bu úmrtnostní tabulky obyvatelstva, nebo zkušenostní úmrtnostní tabulky s adekvátní bezpenostní pirážkou. Pro nejvýznamnjší portfolia smluv kryjící riziko je ron provádna detailní analýza porovnávající skutenou úmrtnost s oekávanou úmrtností pro dané portfolio stanovenou podle nejaktuálnjších úmrtnostních tabulek dostupných na každém trhu. Tato analýza bere v úvahu úmrtnost podle pohlaví, vku, doby trvání pojistky, pojistné ástky a ostatní upisovací kritéria a rovnž trendy v úmrtnosti. Detailní analýza rizik nevyléitelného onemocnní a invalidity se též provádí ron. Riziko storna (riziko spojené s dobrovolným odstoupením od smlouvy) a riziko náklad (riziko spojené s neadekvátností výše poplatk a pirážek v pojistném, které mají za cíl krýt budoucí výdaje) jsou konzervativním zp sobem vyhodnocovány pi oceování nových produkt. Tato rizika jsou zvažována i pi konstrukci a testování ziskovosti nových tarifních pedpoklad založených na zkušenosti spoleností Skupiny, pípadn, pokud je nelze považovat za dostaten spolehlivé i vhodné, založených na zkušenosti ostatních spoleností ve skupin Generali i na obecné zkušenosti místního trhu. Za úelem snižování rizika storna jsou do pojistných tarif standardn zahrnuty poplatky, které jsou stanoveny tak, aby kompenzovaly alespoásten ztrátu budoucích zisk. Následující tabulka uvádí koncentraci pojistn-technické rezervy z pímého životního pojištní podle míry zaruených výnos. Tabulka zahrnuje rovnž finanní závazky z investiních smluv s DPF. Koncentrace pojistn-technické závazky z pímého životního pojištní: míra garantovaných výnos.g;/%79';!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- %79'AB126'2;&(0&?9V'%0'C0C'%91 +))>*> +)**5+ $IXE>LHX DIKGIK DIIMGI $E>KXJ>LHX LEDK LLFE $J>KXL>LHX EJGG EKMH *@L>KX DIKED DEEEI %79'AB126'2;&(0&?G1&V'%0';6%0C'%9. +))3> +)-3* 1 1 +=-**5 +=),=+ Celková ástka pojistn-technických závazk uvedených v pedchozí tabulce se skládá z Matematické rezervy ve výši mil. K (2015: mil. K), životní Rezervy na nezasloužené pojistné ve výši 235 mil. K (2015: 256 mil. K), Rezervy na pojistné smlouvy, kde nositelem investiního rizika je pojistník ve výši mil. K (2015: mil. K) a Finanních závazk z investiních smluv oceovaných amortizovanou hodnotou ve výši mil. K (2015: mil. K). 156

158 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond.g;/%79';!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- %79'AB126'2;&(0&?9V'%0'C0C'%91 3)4*> 4>,54 $IXE>LHX HEFIM FMGLF 1 1 3)4*> 4>,54 E Upisovací riziko neživotního pojištní Riziko stanovení ceny pokrývá riziko, že pojistné nebude dostatené, aby pokrylo skutené budoucí škody a výdaje. Riziko stanovení rezerv se vztahuje k nejistot ohledn výdaj pi koneném vyízení rezerv v porovnání s jejich oekávanou hodnotou, tedy riziko, že rezervy stanovené pojistnými matematiky nebudou dostatené k pokrytí všech závazk ze vzniklých škod. Ohodnocení tohoto rizika je úzce spjato s odhadem výše technických rezerv a oba tyto procesy jsou provádny souasn, dle daných smrnic a tak, aby bylo zajištno konzistentní použití škodních trojúhelník, všech ostatních shromáždných relevantních informací analyzovaných podle specifických smrnic. Skupina má právo zmnit výši rizika pi obnov smlouvy a také právo zamítnout vyplacení neoprávnných podvodných nárok. Tyto smlouvy jsou upisovány pro náhradu škody zp sobené na majetku nebo z d vodu odpovdnosti pojištného a v pípad pojistné události je výplata pojistného plnní omezená maximálním limitem stanoveným ve smlouv. E.7.2 Strategie v oblasti zajištní Skupina ron obnovuje zajistné smlouvy, které zajišují nkterá rizika z uzavíraných pojistných smluv s cílem omezit individuální riziko, riziko etných a katastrofických ztrát s ohledem na kvantitativní a kvalitativní ukazatele a ochránit své kapitálové zdroje. Skupina uzavírá proporcionální a neproporcionální zajistné smlouvy nebo kombinaci tchto zajistných smluv s cílem snížit vlastní pozici. Maximální limity pro vlastní pozici pro jednotlivá odvtví jsou každoron pehodnocovány. K získání dodatené ochrany využívá Skupina u nkterých pojistných smluv rovnž fakultativní zajištní. Vtšina zajistných smluv je uzavena s GP Reinsurance EAD ( GP RE ) kaptivní zajišovnou skupiny GCEE se sídlem v Bulharsku. Skupina profituje ze sdílení pojistného rizika ve spoleném zajistném programu v rámci celé Skupiny spolupracující s GP RE, piemž diverzifikaci podporuje další retrocese. Od roku 2014 jsou tém všechna pojistná odvtví pokryta smlouvami se spoleností Assicurazioni Generali S.p.A (zatímco v minulých letech Skupina retrocedovala pedevším na zajistný trh); to je d sledek nového obchodního modelu Generali Group, který poskytuje 100% zajistné krytí konenou ovládající spoleností. Postoupené zajištní v sob obsahuje úvrové riziko zajistitel, jelikož postoupení pojistného rizika na zajistitele nezbavuje Skupinu jejích závazk v i klient m. Skupina pravideln prostednictvím GCEE credit risk managementu vyhodnocuje finanní situaci svých zajistitel a sleduje koncentraci úvrového rizika tak, aby minimalizovala objem, v jakém je vystavena možným finanním ztrátám v d sledku platební neschopnosti zajistitele. Umístní zajistných smluv je ízeno Generali PPF Holdingem a je postupováno na základ bezpenostních kritérií Assicurazioni Generali S.p.A. Všechny oblasti zajištní jsou písn sledovány. Jsou stanovovány podmínky zajištní sjednávané ve smlouvách, minimální kapacita, výše vlastního vrubu. Uzavené kontrakty jsou s tmito kritérii porovnávány a je sledována vhodnost zajistného programu, jeho trvalá pimenost a objem úvrového rizika. Stanovení potebné kapacity je založeno na interním i skupinovém modelování. 157

159 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Pehled obligatorních zajistných smluv hlavního programu pro upisovací rok 2016: <0A08&79'(9 %.0 1%<&7FA'8 0'8& ;& Y).Z!><!>BB! B /$ Y).Z!><!>BB! B &'( / Y).><!>BB! B R$* Y).><!>BB! B ;& $6*.7*./ Y).><!>BB! B </%0A<'%9 P$&'( ( Y).Z! B (')/) $ Y).Z! B R[ Y). B (%E'8 7 Y).Z! B 07'8/%7FA'8 Y).Z<! B ;E9;0C<71 Y).Z! B 1A<A 9;/%7FA'8 %7 7 Z<! B P)! B.6%/9? R). Y). B ''#'8& &'(*.*! B Y0%'8/%7FA'8P/1'&7'8/E/%7FA'8 9 )@ &'( )) *)B ),@ &'( Y). *)B \ 0,&'( )) - 0,&'( Y). B E.8 Operaní riziko a ostatní rizika Operaní riziko je definováno jako riziko potenciální ztráty, vetn ztrát z ušlých píležitostí vznikajících na základ nedostatených nebo chybjících interních proces, lidských zdroj a systém nebo z vnjších píin. Do kategorie operaních rizik patí rovnž riziko nesouladu s právními pedpisy (compliance risk), tedy riziko právního postihu, významných finanních ztrát i ztráty dobré povsti v d sledku porušení zákon a jiných právních a správních pedpis relevantních pro podnikatelskou innost Skupiny. Za typ operaního rizika se považuje rovnž riziko související s úetním výkaznictvím, tedy riziko transakní chyby, v jejímž d sledku nejsou aktiva, závazky, zisk nebo ztráta v konsolidovaných úetních výkazech vykázány vrn a správn. Skupina v rámci soustavného procesu probíhajícího na úrovni skupiny Generali pijala nkolik obecných princip a opatení pro ízení operaního rizika: interní zásady a provozní smrnice definující jednotný rámec ízení operaních rizik pro celou skupinu Generali; metodika identifikace významných rizikových událostí a vyhodnocování jejich dopadu na plnní cíl Skupiny; proces shromažování informací o vzniklých provozních ztrátách; tyto informace následn slouží pro úely validace výsledk r zných analýz a umožují identifikovat zatím neznámá rizika a nedostatky v interních kontrolách; 158

160 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 spolené metodologie a principy pro ízení innosti vnitního auditu tak, aby byly identifikovány nejd ležitjší procesy k auditování. Proces ízení operaních rizik je založen pedevším na vyhodnocování rizik v jednotlivých provozních oblastech Skupiny píslušnými odborníky a na shromažování informací o fakticky vzniklých ztrátách. Výstupy z tchto analýz jsou pak podkladem pro cílené zavádní nových vnitních kontrol nebo jejich modifikace a pro další opatení, jejichž cílem je udržet míru rizika v pijatelných mezích. E.8.1 Operaní systémy a ízení bezpenosti informaních technologií (IT) Základním principem organizace systému informaních technologií (IT) je oddlení útvaru bezpenosti IT od vlastního provozu IT i od vývoje IT. Pravidla stanovená Skupinou v oblasti ízení rizik informaních technologií a informaní bezpenosti vycházejí z pravidel a doporuení obsažených ve standardu ISO/IEC 27001:2013 Informaní technologie požadavky na systém managementu bezpenosti informací a rovnž z interních smrnic a zásad stanovených útvarem IT rizik a bezpenosti (IT Risk and Security) skupiny Generali (tj. ze skupinové smrnice o bezpenosti IT a ze skupinové smrnice o ízení rizik v oblasti IT, které jsou platné od 1. íjna 2016). E.8.2 Jiná rizika Krom výše zmínných hlavních typ rizik Skupina vyhodnocuje rovnž nkterá další rizika. Kvantifikace tchto rizik je však obtížná, takže jejich posouzení je vcí odborného odhadu: Riziko ztráty dobré povsti, tj. riziko potenciálních ztrát, které by Skupin vznikly v pípad, že by byla poškozena její dobrá povst nebo pokud by Skupina i skupina Generali byly negativn vnímány klienty, obchodními partnery, akcionái nebo orgány vykonávajícími dohled. Strategické riziko, tj. riziko vyplývající z vnjších zmn nebo interních rozhodnutí, jež by mohla mít v budoucnu dopad na rizikový profil Skupiny nebo skupiny Generali. Riziko šíení problém, tj. riziko, že problémy, s nimiž se potýká jedna spolenost skupiny Generali, by mohly negativn ovlivnit solventnost a ekonomickou i finanní situaci ostatních spoleností skupiny Generali, nebo dokonce skupinu Generali jako celek. Nová rizika, tj. rizika, která se nov objevují v d sledku zmn vnitního nebo vnjšího prostedí i spoleenských nebo technologických zmn a která by mohla zvýšit rizikovou expozici Skupiny nebo skupiny Generali, pípadn si vyžádat definování nové kategorie rizik. Vyhodnocení tchto rizik se provádí minimáln jednou ron jako souást plánovacího procesu s cílem identifikovat potenciální rizikové faktory ohrožující splnní stanovených ekonomických cíl. E.9 Monitorování finanní síly tetími stranami Rizika Skupiny jsou sledována tetími stranami, nap. regulátory v pojišovnictví. Rovnž významné ratingové agentury pravideln hodnotí finanní sílu celé skupiny Generali a vyjadují mínní o její schopnosti plnit trvalé závazky v i pojištným. Hodnocení závisí na ad r zných faktor, jako jsou finanní a ekonomická data, pozice Skupiny na trhu a strategie vyvinuté a implementované vedením Skupiny. Dne 28. íjna 2016 udlila ratingová agentura A.M. Best mateské spolenosti rating finanní síly na úrovni A (Excellent) a úvrový rating na úrovni a. Oba ratingy byly udleny se stabilním výhledem. Udlené ratingy odrážejí velice silnou obchodní pozici mateské spolenosti, dlouhodobé vykazování vysoké ziskovosti a solidní rizikov váženou kapitálovou pozici. 159

161 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Rating zohleduje rovnž strategickou d ležitost mateské spolenosti jakožto lena skupiny Generali. Mateská spolenost je považována za klíový faktor strategie této skupiny ve stední a východní Evrop. E.10 ízení kapitálu Cíle skupiny Generali a jednotlivých spoleností v oblasti ízení kapitálu jsou: zajistit plnní požadavk na kapitálovou pimenost, které jsou dány specifickými zákonnými požadavky pro každou oblast innosti, ve které spolenosti vykonávají svou aktivitu (pojišovnictví, penzijní fondy a finanní sektor); zajistit schopnost pokraovat ve svých innostech a poskytnout kapacitu na rozvoj vlastních aktivit; pokraovat v zabezpeení pimeného zhodnocení vlastního kapitálu; a stanovit pimenou cenovou politiku, která je vhodná pro úrove rizik v každé oblasti innosti. E.10.1 Solventnost Mateská spolenost podniká v pojišovnictví, které je regulovaným odvtvím. Pedmtem regulace, upravené zejména zákonem 277/2009 Sb., o pojišovnictví, ve znní pozdjších novel a pedpis, a vyhláškou 306/2016 Sb., kterou se provádí zákon o pojišovnictví, ve znní pozdjších novel a pedpis, jež jsou pln harmonizovány s legislativou EU, jsou mimo jiné i pravidla obezetnosti týkající se výše kapitálu. Skupina Generali uplatuje pi identifikaci disponibilních finanních zdroj a urování kapitálových požadavk reflektujících rizika, jimž je vystavena, interní metodiku (skupinový interní model). Souasn postupuje v souladu se základním rámcem nového systému regulace evropského pojišovnictví (oznaovaným jako Solvency II), který je závazný od roku Používání interního skupinového modelu pro výpoet kapitálových požadavk bylo schváleno orgánem dohledu dne 7. bezna V roce 2016 skupina pokraovala v aktivitách zamujících se na zkvalitnní systému ízení rizik, zamovala se pedevším na pokroilé analýzy rizik a solventnosti a na integraci ízení rizik do obchodních rozhodnutí. V dílích oblastech byly implementovány zbývající požadavky Solvency II. V souvislosti s vývojem modelu se skupina Generali zamila na zdokonalení metodiky posuzování disponibilních finanních zdroj a škály souvisejících rizik, a to v souladu s ekonomickým pístupem. V rámci aktivit, jejichž cílem je zkvalitnit vyhodnocování a monitoring rizik, se klade d raz na kvalitnjší validaci procesu vyhodnocení rizik tak, aby skupina byla schopna plnit požadavky regulaního režimu. Další aktivity se zamují na zveejování podrobnjších a transparentnjších informací o rizicích, a to s ohledem na požadavky Solvency II, jmenovit druhého pilíe (vyhodnocení vlastních rizik a solventnosti) a tetího pilíe (zveejované informace týkající se regulace trhu). Mateská spolenost pravideln vyhodnocuje svou pozici z hlediska požadavk regulaního systému Solvency. Tato pozice je dána podílem dostupného kapitálu a kapitálových požadavk. Vlastní zdroje uvedené ve finanních výkazech mateské spolenosti se dále upravují podle pravidel Solvency II o pecenní aktiv a závazk na tržní hodnotu, ímž se získá hodnota dostupného kapitálu. Podle pedbžných výpot Mateská spolenost k 31. prosinci 2016 kapitálové požadavky podle systému Solvency splnila. Finální kalkulace podle požadavk Solvency II bude k dispozici až po datu úetní závrky a bude zveejnna na konci kvtna 2017 v rámci zprávy o solventnosti a finanní situaci (Solvency and Financial Condition Report, SFCR). 160

162 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F. Píloha ke konsolidovanému výkazu o finanní situaci, konsolidovanému výkazu zisku a ztráty a konsolidovanému výkazu o úplném výsledku F.1 Nehmotná aktiva!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- %%<Z +)4, +)43.-&N,&'? >CC KFL KFL.-B4 MIE MIK 9'8'16%'(0 +*), +*4* - HMG DIDH ).))*.),. LK KK.$ # K G 1 1 )=+) )=,3 Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 9'8'16%'( ).))*.),. LK KK F.1.1 Goodwill Goodwill Penzijní spolenosti eské pojišovny a.s. pedstavuje goodwill související se získáním ABN AMRO Penzijního fondu, a.s., v roce Goodwill vztahující se ke spolenosti Generali SAF de Pensii Private S.A. vznikl pi její akvizici v roce Penzotvorné jednotky (CGU), ke kterým je goodwill piazen, jsou každoron testovány na trvalé snížení hodnoty prostednictvím porovnání úetní hodnoty vetn goodwillu a zptn získatelné ástky z této jednotky. Z výsledku testu provedeného v roce 2016 a 2015 nevyplynulo trvalé snížení hodnoty. Následující ásti popisují, jak Skupina uruje zptn získatelnou ástku penzotvorných jednotek, k nimž je goodwill piazen. Dále jsou poskytnuty informace o uritých klíových pedpokladech, na jejichž základ management zptn získatelnou ástku stanoví. Generali SAF de Pensii Private S.A. Zptn získatelná ástka u spolenosti Generali SAF de Pensii Private S.A. je stanovena na základ hodnoty z užívání. Skupina využívá oceovací model založený na diskontovaných penžních tocích po zdanní. Model poítá souasnou hodnotu budoucích penžních pítok a odtok s ohledem na projekci plán /pedpovdí schválených vedením spolenosti. Penžní toky jsou modelovány na 20 let tak, aby byla zohlednna dlouhodobá povaha investic penzijního fondu. Klíové pedpoklady stanovené vedením odrážejí zkušenosti z minulých let a jsou konzistentní s relevantními externími informaními zdroji. Mezi klíové pedpoklady, na nž je stanovení hodnoty z užívání nejvíce citlivé, patí projekce zisk, dlouhodobá míra r stu a diskontní míra. 161

163 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Klíové pedpoklady použité pro stanovení hodnoty z užívání pro otestování zptn získatelné ástky goodwillu jsou následující: R).$/) R$ E>IIX H>IMX Nejd ležitjší pedpoklady použité pro projekci zisku se týkají poplatk za píspvky úastník penzijního fondu, které iní 2,5 % z výše píspvku, a poplatk za správu aktiv, které iní 0,5 % hodnoty spravovaných aktiv. Vedení mateské spolenosti se domnívá, že oba tyto procentuální ukazatele budou bhem období, pro které byla projekce zisku zpracována, stabilní. Použitá diskontní míra je složená z bezrizikové úrokové míry a pirážky za tržní riziko. Management se domnívá, že v souasnosti nejsou žádné pimen možné zmny v jakémkoli z klíových pedpoklad, které by vedly ke snížení zptn získatelné ástky pod úetní hodnotu. Penzijní spolenost eské pojišovny vetn Transformovaného fondu (PFP) Pro urení hodnoty z užívání PFP se využívá diskontní dividendový model. Diskontní dividendový model je založen na pedpokladu, že hodnota penzotvorné jednotky je rovna souasné hodnot penžních tok po zdanní, které jsou k dispozici akcioná m. Takové penžní toky jsou považovány za rovnocenné tok m odvozeným z rozdlených dividend a udržují pimenou kapitálovou strukturu dle platné legislativy, ekonomické povahy spolenosti a udržují oekávaný budoucí vývoj. Podle této metody je hodnota penzotvorné jednotky rovna soutu diskontovaných budoucích dividend a konené hodnot samotných penzotvorných jednotek. Použití takového pístupu znamená postup v následujících fázích: - Pro pedpovídání budoucích penžních tok PFP byly brány v potaz nejaktuálnjší detailní informace zahrnuté v posledním plánu pro roky Hlavní ekonomickofinanní data (nap. istý zisk) byla vypotena na další dva roky (2020 a 2021) na míry r stu v pedcházejícím roce plánu (2019) jako prodloužení pedpovídaného období. - Pedpovídání budoucích penžních tok k rozdlení akcioná m v plánovaném asovém úseku se zohlednním limit na udržování pimené úrovn kapitálu. - Použití konené hodnoty penzotvorné jednotky, což je oekávaná hodnota penzotvorné jednotky na konci nejzazšího roku plánování. - Diskontní sazba použitá pro diskontování budoucích penžních tok v letech 1 až 5 byla stanovena pomocí modelu oceování kapitálových aktiv (CAPM). Model bere v úvahu bezrizikovou úrokovou sazbu, pirážku za tržní riziko a pirážku za velikost spolenosti. - Diskontní sazba použitá k diskontování penžních tok po pátém roce byla odvozena za použití skupinové metodiky založené na vnitní hodnot (embedded value). Klíové pedpoklady použité v kalkulaci hodnoty z užívání jsou následující: R).$/) R D>IIX K>KDX Management se domnívá, že v souasnosti nejsou pimen možné žádné zmny v jakémkoli z klíových pedpoklad, které by vedly ke snížení zptn získatelné ástky pod úetní hodnotu. 162

164 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.1.2 Ostatní nehmotná aktiva Vývoj jednotlivých skupin ostatních nehmotných aktiv je uveden v tabulkách níže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oložka Prodej dceiných spoleností vykázaná v roce 2015 se týká odútování aktiv v souvislosti s prodejem spoleností P INVEST investiní spolenost, a.s. a P DIRECT, a.s. Prodej portfolia polské poboky eské pojišovny (viz F.8) je vykázán v položce Pevod portfolia. 163

165 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ %.#9'(6%<'% )*+, G.<%.2826&9@ 1 1 %E&%0286%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 +-= +-= /(0?0 ;9'8D1'86%<'%?'/%#(.J#1'86%%G<%G8 B34 B34 O#1'8&@9%0(6%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G (@,.0. #DI #DI O#1'8&@9%0(6%<'%'%'2J#1'86%%G<%G /(0?0 ;9'8D1'86%<'%?'%'2J#1'86%%G<%G8 B+*4 B+*4 %E&%0286%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 +-= +-=!"#$ %.#9'(6%<'% )*+- G.<%.2826&9@ 1 1 %E&%0286%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 +-= +-= /(0?0 ;9'8D1'86%<'%?'/%#(.J#1'86%%G<%G8 B4) B4) O#1'8&@9%0(6%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 >+ >+ (@,.0. #DG #DG O#1'8&@9%0(6%<'%'%'2J#1'86%%G<%G /(0?0 ;9'8D1'86%<'%?'%'2J#1'86%%G<%G8 B34 B34 %E&%0286%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 +-= +-= Souasná hodnota budoucích zisk (PVFP) Skupina provádí ocenní souasné hodnoty budoucích zisk týkající se portfolia ABN AMRO v rámci každoroních výpot vnitní hodnoty (embedded value). Souasná vyíslená hodnota uvedeného portfolia výrazn pekrauje její úetní hodnotu (45 mil. K). Vnitní hodnota je poítána v souladu s evropskými tržn konzistentními principy vnitní hodnoty (MCEEV). Referenní sazby používané pro odvození rizikov neutrálních ekonomických scéná se odvozují od eských státních dluhopis. Investiní sazby a implikované volatility jsou stanoveny ke konci roku

166 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.2 Hmotná aktiva F.2.1 Pozemky a budovy (provozní)!"#$ )*+, )*+- %E&%0286%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 =*5 )>> /(0?0 ;9'8D1'86%<'%?'/%#(.J#1'86%%G<%G8 B+,) B+=4 O#1'8&@9%0(6%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 +5) +=3 7/ ED JL 3 # #D Q,$( # #E 0, (@,$ #EF #EF O#1'8&@9%0(6%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 +=- +5) /(0?0 ;9'8D1'86%<'%?'%'2J#1'86%%G<%G8 B+3* B+,) %E&%0286%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 =)- =*5 1( '(6%<'% +=- +5) F.2.2 Ostatní hmotná aktiva!"#$ )*+, )*+- %E&%0286%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 ==) 5)= /(0?0 ;9'8D1'86%<'%?'/%#(.J#1'86%%G<%G8 B)-* B=*> O#1'8&@9%0(6%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 4) ++, 7/ DI JG &*76*. # #M * #DD # 7 # #JG 3 # #E Q,$( #E #E (@,.0. #EI #EJ O#1'8&@9%0(6%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8-3 4) /(0?0 ;9'8D1'86%<'%?'%'2J#1'86%%G<%G8 B)5+ B)-* %E&%0286%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 =** ==) 1( '(6%<'% -3 4) Ostatní hmotná aktiva tvoí pedevším nábytek, vybavení kanceláí a IT zaízení. 165

167 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.3 Investice F.3.1 Investice do nemovitostí!"#$ )*+, )*+- O#1'86%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 4=4+ >5-5 : 7)**.$( #ED #GH 7/ HE F * DKME HMG * # G 3 #KE # 7*(&,$( ELE G O#1'86%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 +*)+5 4=4+ Skupina poídila v roce 2016 dv investiní nemovitosti. V beznu 2016 uzavela Skupina smlouvu o pevodu nemovitosti na Námstí republiky v Praze. Reálná hodnota nemovitosti byla 788 mil. K. Druhá transakce probhla v kvtnu 2016 akvizicí realitní spolenosti MUSTEK PROPERTIES, s.r.o., která vlastní nemovitost v centru Prahy zahrnující hotelové a obchodní prostory. Reálná hodnota poízené nemovitosti inila 784 mil. K. V položce Úbytky je vykázán prodej investiní nemovitosti na Barrandov ve výši 52 mil. K. Pi prodeji byl realizován zisk ve výši 2,7 mil. K. Skupina v roce 2015 poídila dv investiní nemovitosti. V první polovin roku 2015 probhla akvizice realitní spolenosti IDEE, s.r.o., která vlastní prodejní a kanceláské prostory v centru Prahy. Celková poizovací cena inila 398 mil K, vetn podmínného protiplnní 28 mil. K, které bylo prodávajícímu uhrazeno v lednu 2016 v návaznosti na splnní podmínek sjednaných kupní smlouvou. Další akvizice se uskutenila ve Varšav v prosinci 2015, kdy Skupina uhradila 578 mil. K za nákup kanceláské budovy, která se nachází ve tvrti Wlochy, v zavedené lokalit v ulici Jerozolimskie. Reálná hodnota investic do nemovitostí je založena na odhadu nezávislého znalce, který je držitelem požadovaného oprávnní a má relevantní zkušenosti v dané lokalit a kategorii investiního majetku, který je pedmtem hodnocení. Investice do nemovitostí se oceují pedevším na základ informací o obdobných aktivech prodávaných na aktivních trzích nebo diskontováním penžních tok pedstavujících budoucí výnosy a náklady na pronájem stanovené v souladu s konceptem nejvyššího a nejlepšího využití nemovitosti úastníkem trhu. Vzhledem k tomu, že vstupy použité pro oceování investic do nemovitostí ve vtšin pípad nejsou objektivn zjistitelné, Skupina celou tuto kategorii pro úely stanovení úrovn reálné hodnoty zaadila do tetí úrovn. Výnosy z investic jsou uvedeny v kapitole F.19, investiní náklady v kapitole F

168 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.3.2 Majetkové úasti v dceiných a pidružených spolenostech!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- '01921<%/E<.D1'C269/% 1#'%98%'9% <%0'C '#'81%<%. 5*4,4 R*CCC M EI B4$ *.* LID # B4@, # LF '01921<%<21E'C26/E<.D1'C269/% 1#'%98'1/%< ; %'9% <2 =, =, 8*N,&'? G G JI JI *5 Podíl Skupiny ve Fondu nemovitostních akcií vzrostl v roce 2016 nad 20 %. Majetková úast byla reklasifikována z finanních investic do pidružených spoleností a je konsolidována ekvivalenní metodou (viz. B.1). Podíl Skupiny ve Fondu živé planety klesl v roce 2016 pod 20 %, a fond byl tedy vyazen z pidružených spoleností (viz. B.1). Majetková úast byla peklasifikována na finanní investici a útuje se v souladu s IAS 39. Dne 14. dubna 2016 byl prodán 100% podíl ve spolenosti Finansovyj servis o.o.o, jehož úetní hodnota byla nulová. Prodejní cena inila RUB. V první polovin roku 2015 probhla fúze spolenosti P DIRECT, a.s., se spoleností Generali Care, a.s., která je lenem skupiny GCEE. V d sledku fúze spolenost P DIRECT zanikla a Skupina rozpoznala majetkovou úast ve spolenosti Generali Care. Investice byla zaazena jako pidružená spolenost a konsoliduje se ekvivalenní metodou. Pokles hodnoty investice v Direct Care s.r.o. v roce 2016 je zp soben výplatou dividendy. 167

169 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F Souhrnné finanní informace o pidružených spolenostech Sumarizovaný výkaz o finanní situaci pidružených spoleností!"#$ 1'1 %'< '1%0%9' =+!+)!)*+, =+!+)!)*+, >)>,) 9 * DGLL #. J DF (@7 MH LL GAD'(0 DMEM GE (0&?21 1 =5 =3 # D O JL JF "(%<%G;&(0&? JL JH H9(0 +,3= )=!"#$ 1'1 %'< '1%0%9' =+!+)!)*+- =+!+)!)* )-> +*4 8.$ # D 9 * EEJ #. J DF (@7 JD FH GAD'(0 EKM DIF (0&? =- # D O D JL "(%<%G;&(0&? D JK H9(0 )-, >= Sumarizovaný výkaz zisku a ztráty 1'1 %'< 1'1 %'< '1%0%9' D0;/ '1?!"#$ 28 )*+, )*+, )*+- )*+- N,/ #LD # #G # N,*.* DJE # DD # 6 # EDL # DHK # #EIL # #DFG C9 1<16%9/%<E1'8/E1<&<'A'8 3+ +* - 3 R57&$/ #F #E #D #E H9C&9&J#1'8%G<%G8 4= 4 5 > 168

170 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.3.3 Úvry a pohledávky =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ O#1'86%<'% 1( '(6%<'% 1[%0';<.6%/9? 3)> 3*- +*34 ++*+ 1/%&&0'86%&7FA'8 + B + B 9'8J0A?/%6 1<(0? >3>5 --), >3>5 --), <$ )0 ( 6*.)* MJM DMG MJM DMG * MEJM KJKI MEJM KJKI 1 1J0A?/%6 1<(0? 43*),5=+ 3*>=,,)> "(%<%G; >3>- --), %.6%<%G; 3)> 3*- Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-!"#$ O#1'86%<'% 1( '(6%<'% 9'8J0A?/%6 1<(0? +*** )>-* +*** )>-* <$ )0 ( 6*.)* GII # GII # * LII EMKI LII EMKI 1 1J0A?/%6 1<(0? +*** )>-* +*** )>-* "(%<%G; +*** )>-* Pecenní na reálnou hodnotu k rozvahovému dni: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 1[%0';<.6%/9? B +*34 B +*34 1/%&&0'86%&7FA'8 B + B + 9'8J0A?/%6 1<(0? B >3>5 B >3>5 <$ )0 ( 6*.)* # MJM # MJM * # MEJM # MEJM 1 1 B 3*>= B 3*>= =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 1[%0';<.6%/9? B ++*+ B ++*+ 9'8J0A?/%6 1<(0? B --), B --), <$ )0 ( 6*.)* # DMG # +>, * # KJKI # -=-* 1 1 B,,)> B,,)> 169

171 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 9'8J0A?/%6 1<(0? B +*** B +*** <$ )0 ( 6*.)* # GII # GII * # LII # LII 1 1 B +*** B +*** =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 9'8J0A?/%6 1<(0? B )>-* B )>-* * # EMKI # EMKI 1 1 B )>-* B )>-* Jsou-li informace o reálné hodnot dostupné a jedná-li se o aktivní trh, pak platí, že reálná hodnota se rovná tržní cen. Pokud tomu tak není, reálná hodnota se stanoví s použitím tržní a výnosové metody. Pro úely tržní metody se jako primární vstupy používají ceny kótované na aktivních trzích pro stejná nebo srovnatelná aktiva, piemž zaazení do píslušné úrovn hierarchie stanovení reálné hodnoty závisí na míe srovnatelnosti mezi daným cenným papírem a píslušným referenním aktivem. Jako výnosová metoda se ve vtšin pípad používá metoda diskontování penžních tok. Penžní toky nebo diskontní kivka zohledují úvrové riziko a riziko likvidity tím, že se pro jejich úpravu používají úrokové sazby a výnosové kivky, které jsou bžn objektivn zjistitelné na trhu. V závislosti na tom, jak jsou tyto parametry objektivn zjistitelné, je pak cenný papír zaazen do druhé nebo do tetí úrovn hierarchie stanovení reálné hodnoty. F.3.4 Realizovatelná finanní aktiva!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 1[%0';21%21I%0';/%E&%02821'% %21I%0';1( '%.6%<'%%. +>5* )+43 P], DMLI EDFH.6%/9? +54,>5 +5*4)3 P], DLFGML DLIFEH %<8 %0; 9?'019#'826:%'<@,+35 >*=, ,,+) +-**-4 "(%<%G; ==> %.6%<%G; =5>)+ 170

172 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 21%21I%0';1( '%.6%<'%%. )-- +)= P], EKK DEJ.6%/9? 3)3-5 4-)*- P], HEHKL FKEIK %<8 %0; 9?'019#'826:%'<@ )53, ))*> >*- 4>-=- "(%<%G; 45=- 355= %.6%<%G; 4>)>* >4*3) Zp sob stanovení reálné hodnoty ke konci úetního období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toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= %21I%0';1( '%.6%<'%%. )-- B B )-- P], EKK # # EKK.6%/9? 3*+44 )53= )>= 3)3-5 P], HIDFF ELHJ EMJ HEHKL %<8 %0; 9?'019#'826:%'<@ )53, B B )53, 1 1 3)3=3 )53= )>= 3->*- 171

173 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= %21I%0';1( '%.6%<'%%. +)= B B +)= P], DEJ # # DEJ.6%/9? 4*55, 5=-- 5*5 4-)*- P], FILLG LJKK LIL FKEIK %<8 %0; 9?'019#'826:%'<@ ))*> B B ))*> 1 1 4)>>, 5=-- 5*5 4>-=- Následující tabulka zachycuje pevody mezi úrovnmi stanovení reálné hodnoty bhem úetního období:!"#$ )*+, )* (E0 (D # # 7 0 (J0 (D # # 7 0 (D0 (E # # 7 0 (J0 (E JGJ DHKG 7 0 (D0 (J # # 7 0 (E0 (J # MEM Skupina v roce 2016 pevedla ze 3. úrovn státní dluhopisy v hodnot 194 mil. K a korporátní dluhopisy v hodnot 169 mil. K, protože na trhu byly dostupné informace o jejich budoucím výnosu. Skupina v roce 2015 pevedla z 2. do 3. úrovn korporátní dluhopisy v celkové hodnot 727 mil. K. D vodem byla napjatá situace na finanních trzích, která ovlivnila dostupnost objektivn zjistitelných tržních vstup, pedevším úrovn kreditního rozptí. Dále Skupina v roce 2015 provedla analýzu, jejímž cílem bylo lépe sladit kritéria oceování finanních aktiv a jejich zaazování do jednotlivých úrovní pro úely stanovení reálné hodnoty. Na základ této analýzy byly zpt do 2. úrovn pevedeny korporátní dluhopisy v hodnot mil. K a státní dluhopisy v hodnot 256 mil. K. Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+, )* (E0 (D # # 7 0 (J0 (D # # 7 0 (D0 (E # # 7 0 (J0 (E DGH # 7 0 (D0 (J # # 7 0 (E0 (J # LDI 172

174 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Následující tabulka zobrazuje zmny hodnoty finanních aktiv ocenných v 3. úrovni za úetní období:!"#$ )*+, )*+- 0'/%#(.J#1'86%%G<%G8 )55, ->5+ 7 JC0 ( #JGJ #DHKG 7/ GD DHL 3 # #EFLJ 7 JC0 ( # MEM N,, #0,.0,. 6) JFH KGH N,, #0, 6// #DL #EK $*),$ JE JM $( # E 0'%'2J#1'86%%G<%G8 )--+ )55, 1 &%0';&9?B$&(?&(?&J#1'8%G<%G8J#%0';<%0C'%9@ '1G%'( <@ (&0 ;6%9'8D1'86%<'%?&J#1'8%G<%G8J#%0'(<%0C'%9@'1G% '( <@ B B B B Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+, )*+- 0'/%#(.J#1'86%%G<%G8 5*5 B 7 JC0 ( # LDI 7/ LJ J 7 JC0 ( DGH # N,, #0,.0,. 6) # DD N,, #0, 6// K #EI 0'%'2J#1'86%%G<%G8 )>= 5*5 1 &%0';&9?&(?&(?&J#1'8%G<%G8J#%0';<%0C'%9@'1G% '( <@ B B (&0 ;6%9'8D1'86%<'%?&J#1'8%G<%G8J#%0'(<%0C'%9@'1G% '( <@ B B Splatnost realizovatelných finanních aktiv dluhopisy (v reálné hodnot) 1( '(6%<'%!"#$ )*+, 1( '(6%<'% )*+- RD) DKLHL DKJJM ;D$K LFDGD KIKJI ;KDI LLIGH LEKDK :*@DI LIHKI JELLM ,>5 +5*4)3 Z toho Transformovaný fond: 1( '(6%<'% 1( '(6%<'%!"#$ )*+, )*+- RD) FLJK HLLJ ;D$K EFMKI EFHIL ;KDI EMHIK EFGKD :*@DI EMFGL DFEIM 1 1 3)3-5 4-)*- 173

175 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Realizované zisky a ztráty a ztráty ze snížení hodnoty realizovatelných finanních aktiv!"#$ 1 &%0';&9? 1 &%0';&(? (?&19'8D1'86%<'%? )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, )*+- * EGH EJ #KE # #EEF #DLL R). HFM JFI #KJ #DFK # #, *./ DDE JFF #DHE #JK #HH #DHL 1 1 +P=,4 >3+ B)3> B))* B=)> B==4 Z toho Transformovaný fond:!"#$ 1 &%0';&9? 1 &%0';&(? (?&19'8D1'86%<'%? )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, )*+- * D D #D # #ED # R). DJ DEJ # #LI # #, *./ E DLL # #JK # # 1 1 +, ),4 B+ B>- B)+ B F.3.5 Finanní aktiva oceovaná reálnou hodnotou proti útm náklad nebo výnos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

176 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond: ''#'80.#1'( %G26%<%0('8 ''#'80%21I%0'( 1( '%.6%<'%%./% J#@'( <@'1G% 1 %0(:''#'80 %21I%0'(1( '%. 6%<'%%./%J#@ 0C'%9@ '( <@'1G%0C'%9@!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 21 B B +*= +,* +*= +,* P], # # DIJ DGI DIJ DGI.6%/9? B B =-*5 5*)+ =-*5 5*)+ P], # # JKIL LIED JKIL LIED %<8 %0; 9?'019#'826 :%'<@ B B +4> +4= +4> +4= 10(? >= -3 +* +, 4= >- 1 1 >= -3 =4*5 5=4* =4>> 55=3 "(%<%G; %.6%<%G; =4,= +5 -+= =3), Zp sob stanovení reálné hodnoty ke konci úetního období: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= *- B B +*- P], DIK # # DIK.6%/9? -43* B B -43* P], KFHI # # KFHI %<8 %0; 9?'019#'826:%'<@ )4*> B B )4*> 10(? ) )4- B )4> ''#'800(D82891/%79'C9 %.0(P<1 '%91 1'019#'86%&71/%79'8,334 >>+ +-> >3), *) +*-, +-> +>*+- =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= ,- B B +,- P], DGK # # DGK.6%/9?,5,5 >-+ B >)+- P], GLGL MKD # MEDK %<8 %0; 9?'019#'826:%'<@ ),4+ B B ),4+ 10(? ) 5=) B 5=5 ''#'800(D82891/%79'C9 %.0(P<1 '%91 1'019#'86%&71/%79'8,*53 +>)= ), >> =,+ )3*, ), +4)3= 175

177 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= *= B B +*= P], DIJ # # DIJ.6%/9? =-*5 B B =-*5 P], JKIL # # JKIL %<8 %0; 9?'019#'826:%'<@ +4> B B +4> 10(? B 4= B 4= 1 1 =>35 4= B =4>> =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= ,* B B +,* P], DGI # # DGI.6%/9? 5*)+ B B 5*)+ P], LIED # # LIED %<8 %0; 9?'019#'826:%'<@ +4= B B +4= 10(? B >- B > =,5 >- B 55=3 Následující tabulka zachycuje pevody mezi úrovnmi stanovení reálné hodnoty bhem úetního období:!"#$ )*+, )* (E0 (D # # 7 0 (J0 (D # # 7 0 (D0 (E # DKJH 7 0 (J0 (E # # 7 0 (D0 (J # # 7 0 (E0 (J DJJ EG V roce 2016 byly z 2. do 3. úrovn peazeny korporátní dluhopisy vážící se k pojistným smlouvám, kde nositelem investiního rizika je pojistník, v celkové hodnot 133 mil. K jako d sledek zlepšeného posuzování úrovní reálné hodnoty. Volatilita podkladových index u tchto dluhopis zp sobuje znanou nedostupnost údaj objektivn zjistitelných na trhu. V roce 2015 byly peazeny finanní aktiva vážící se k pojistným smlouvám, kde nositelem investiního rizika je pojistník, v hodnot mil. K z 1. do 2. úrovn a v hodnot 26 mil. K z 2. do 3. úrovn. D vodem pevodu byla pedevším nižší etnost veejn publikovaného ocenní podílových jednotek. U Transformovaného fondu nedošlo v roce 2016 ani 2015 k žádným významným pevod m mezi 1. a 2. úrovní hierarchie stanovení reálné hodnoty. 176

178 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.4 Podíly zajistitel na pojistn-technických rezervách E8;/%7FA'8 0'8&7FA'8 1 1!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- /%79'AB126'2C261&10(26 4>*- 44-* )>+ )=, 43>, 3*4, )@,&, DHIE DFKM L # DHIG DFKM &( GMLF GHJK EGM EJG MIDK &, KK KF # # KK KF /%79'AB126'2C261&10(26 >-- >=) + ) >-, >=5 &( GHM GMD D E GHF GMJ )@,&, KF GD # # KF GD ,* 3-4) )>) )=4 3>=) 34)* "(%<%G; 5,=3 5>*> +*3 3-5>54 54*) %.6%<%G; 54)+ 54>- +,= +5= *+4 ástky zahrnuté v položce podíly zajistitel na technických rezervách pedstavují podíly zajistitel na oekávaných budoucích výplatách pojistných událostí a podíl zajistitel na nezaslouženém pojistném. Zajistné smlouvy nezbavují Skupinu jejích pímých závazk v i pojistník m. Skupina je vystavena úvrovému riziku v souvislosti s postoupeným zajištním v rozsahu, ve kterém jakýkoli zajistitel nebude schopen splnit své závazky vyplývající ze zajistných smluv. F.5 Pohledávky!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- %6 1<(0?&/E8;6%/%7FA'8 +43, +3*+. & DGIL DGIK. 7 $ EHE EHG %6 1<(0?&1&7FA'8 ))*, )+3+ G26%<'8%9'8/%6 1<(0? )->> )3)) O.U. / /$ DGJL HKI %6 1<(0?&19/ ';<'A => -3 1 %0;/%6 1<(0?,>+, >*>= "(%<%G; -5==,-=> %.6%<%G; +)4= -=, Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- G26%<'8%9'8/%6 1<(0? JFD MEH O.U. / /$ JLI EKK 1 1 =4+ >)3 "(%<%G; =4+ >)3 177

179 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.6 Ostatní aktiva!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- N,'7 **./ HHJ DHH LM S KEL LDM 9' >+, +)-4 "(%<%G; +,5, +)*> %.6%<%G; >* -+ F.6.1 asové rozlišení poizovacích náklad!"#$ )*+, )*+- O#1'86%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8 >35 >4) O$(,.'7 **./ DHH GJ 7 # KD O#1'86%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 33= >35 Skupina asov rozlišuje pouze poizovací náklady na neživotní pojištní. asov rozlišené poizovací náklady jsou obvykle rozpouštny bhem jednoho roku. Pevod portfolia provedený v roce 2015 souvisí s prodejem polského portfolia (viz F.8). F.7 Peníze a penžní ekvivalenty!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- (@ DDIK L V 0 LKFH LDJH 1 1 -,35 5+5= Krátkodobá termínovaná depozita v hodnot mil. K jsou zahrnuta v položce Bankovní úty (2015: mil. K). Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- V 0 DIEK GJE 1 1 +*)-,=) F.8 Dlouhodobá aktiva držená k prodeji a ukonované innosti S cílem zjednodušit strukturu ízení skupiny GCEE ve stední Evrop a s ohledem na nové regulatorní požadavky související se zavedením pravidel Solvency II vedení Skupiny schválilo rozhodnutí GCEE pevést aktivity polské poboky prostednictvím prodeje ásti podniku na spolenost Generali Towarzystwo Ubezpiece S.A. ( Generali Polsko ), která je dceinou spoleností Generali CEE Holding B.V. Prodej byl k 31. prosinci 2015 dokonen, sjednaná prodejní cena inila 79,7 mil. K. Skupina realizovala pi této transakce zisk v ástce 56 mil. K, který vykázala ve výkazu zisku a ztráty. Na základ tohoto rozhodnutí byla polská poboka k 31. prosinci 2015 zaazena do ukonovaných inností. V roce 2016 Skupina nevykazuje žádné ukonované innosti. 178

180 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Následující tabulka uvádí podíl ukonovaných inností na výkazu zisku a ztráty za úetní období konící 31. prosince Výsledek hospodaení ukonovaných inností po zdanní je vykázán v položce Ztráta z ukonovaných inností po zdanní. C&&9.&(?!"#$ )*+- O)@,&,'(,& DMKL N,*.&/*5 6*.).)0/$/ 6/ #DM 3, 6 MM, DF 6 FL C'%9? , 8&('(,&/ #EEEG,,.@. #KI 8S # 7 * #JMD $ #JLG #DGG ( <?21 1 B=+-3 (/E1<&<'A'8 B+)5= 9&/%<171.%'#%0'C26#''%98 -, (&.%'#%0'C26#''%98/%&<'A'8 B++4> Ve výkazu zisku a ztráty jsou rovnž vykázány transakce s bulharskou zajišovnou GP Reinsurance EAD a to výnos z postoupení zajistné provize a vyplacených pojistných plnní v ástce mil. K a náklady na postoupené zasloužené pojistné v ástce mil. K. Dopad ukonovaných inností na ostatní úplný výsledek k 31. prosinci 2015: 9'8J/ 'C0C9 1<1!"#$ N60 P),, $) *5 * 6$$ /$, $) *5 * 6$$ /$, 6)) 06 67($ R5@.0,. 6)7($ 06 6( 1 %0CJ/ 'C0C9 1<1 )*+- #DDFM EE #EG J #D # #D B

181 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Pehled penžních tok z ukonovaných inností za úetní období konící 31. prosince 2015: 1'AD'8%?&.%'#%0'C26#''%98!"#$ N,(@ )@, # N,(@ )@, # N,(@)@, N,@(@*./) 6*. )*+- #DLFE DEGK #E #EDH F.9 Vlastní kapitál!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-./01'% 9'8/( /E/<78282%'(E1E9;9/% 1#'%9 =-4)3 ==)4) O LIII LIII, EIG EIG 8(, DEJDI DDMHF P)$),), GE EK *5 * 6$$ /$ DLDGJ DJIHK #*&'((@*./ #KE #LH :6.7(@,. KDLI LEIM 9'8/( /E/<7828'1%'% )--> += =4=4, =5,=, Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 9'8/( /E/<78281E9;9/% 1#'%9 >3=* >=-4 4) # #GGK #HDG *5 * 6$$ /$ FLGH FIEJ :6.7(@,. DEG EKD 1 1 >3=* >=-4 Následující tabulka poskytuje detailní pohled na oceovací rozdíly k realizovatelným finanním aktiv m:!"#$ )*+, )*+-.G;/E121'A'8'&#(.J#1'86%%G<%G8 +5--> +)>+, I&/E121'A'8'&#(.J#1'86%%G<%G8 B+5,) +=* %), #7*(, $) DHKK EIHM %), #7*(70, 6)) #DIME #KMD <,@. JEF JJF 06 6) 6*. # #EJ R57*( #DLJ #EGI.G;/E121'A'8'%'2J#1'86%%G<%G8 +->,4 +5--> I&/E121'A'8'%'2J#1'86%%G<%G8 B+,*- +5+,= +=*3-180

182 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+, 4*)= >,)> %), #7*(, $) LLI KFH %), #7*(70, 6)) #DK #DHJ <,@. ED 45,3 4*)= Následující tabulka uvádí výši rezervy/(-) deficitu ze zajištní penžních tok :!"#$ )*+, )*+- O#1'86%<'%'&#(.J#1'86%%G<%G8 B53 B>4 %),$(,.0 J JH R57&* $(,. #D #M O$( ))7) #K #J O#1'86%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 B-) B53 Neexistují žádné preferenní akci ani žádné restrikce k akciím Skupiny. Následující tabulka uvádí podrobné údaje o schválených a vydaných akciích: =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- *. 6*.> 6*.(*6*.* LIIII LIIII 8$.*P DIIIII DIIIII Veškeré kmenové akcie nesou stejná práva. F.9.1 Dividendy Dne 29. dubna 2016 schválil jediný akcioná následující rozdlení zisku Spolenosti za pedchozí rok ve výši mil. K: 408 mil. K bylo pevedeno do nerozdleného zisku, mil. K bylo vyplaceno formou dividend v hodnot K na 1 akcii, jejíž nominální hodnota iní K. Dne 30. dubna 2015 schválil jediný akcioná následující rozdlení zisku Spolenosti za pedchozí rok ve výši mil. K: 364 mil. K bylo pevedeno do nerozdleného zisku, mil. K bylo vyplaceno formou dividend v hodnot K na 1 akcii, jejíž nominální hodnota iní K. F.9.2 Transakce s nekontrolními podíly V beznu 2016 byl navýšen kapitál spolenosti Generali Real Estate Fund CEE a.s., investiní fond o celkovou ástku mil. K, do ehož ástkou 554 mil. K pispla Skupina. Vlastnická struktura byla upravena tak, aby odpovídala novým vklad m vlastník, a podíl Skupiny na fondu a nepímá úast v jeho dceiných spolenostech se tak snížily ze 70,1 % na 60,2 %. Tato transakce vedla k poklesu vlastního kapitálu pipadajícího akcionái mateské spolenosti o 32 mil. K. 181

183 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.10 Ostatní rezervy!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- $) LMG KMF ))* LK JJ # JG EJ >,=5 "(%<%G;,+ -- %.6%<%G; 53, ->3!"#$ )*+, )*+- O#1'86%<'%'/%#(.J#1'86%%G<%G8,=5 4), : 7)**.$( # #D &*76*. # #KJ 7 # EG O$((@,.) #MM #DGL O#1'86%<'%'%'2J#1'86%%G<%G8 -->,=5 Prodej dceiných spoleností v roce 2015 pedstavuje prodej spolenosti P INVEST investiní spolenost, a.s. a odútování majetkové úasti ve spolenosti P Direct a.s. Prodej portfolia polské poboky eské pojišovny (viz F.8) je vykázán v položce Pevod portfolia. Rezervy na smluvní závazky obsahují rezervu na deficit z pojištní odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem motorového vozidla ve výši 447 mil. K (2015: 556 mil. K) a další rezervy. Rezerva na deficit z pojištní odpovdnosti za škodu zpsobenou provozem motorového vozidla ( Závazek z MTPL ) Dne 31. prosince 1999 bylo v eské republice nahrazeno zákonné pojištní odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem motorového vozidla smluvním pojištním odpovdnosti z provozu motorového vozidla. Všechna práva a povinnosti související se zákonným pojištním odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem motorového vozidla do 31. prosince 1999, vetn deficitu pijatého pojistného ke krytí náklad a závazk, byla pevedena na eskou kancelá pojistitel (dále jen Kancelá ). Dne 12. íjna 1999 získala Spolenost licenci na poskytování pojištní odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem motorového vozidla v eské republice (MTPL) a následn se stala lenem Kanceláe (viz F ). Každý z len Kanceláe ruí za ást závazk Kanceláe, která odpovídá výši jeho tržního podílu u tohoto typu pojištní. Na základ veejn dostupných informací a informací získaných od ostatních len Kanceláe vytvoila Spolenost rezervu ve výši náklad spojených s pojistnými událostmi, které pravdpodobn nastaly v souvislosti s tmito postoupenými závazky. Konená a pesná výše náklad vztahujících se k pojistným událostem bude známa až za nkolik let. 182

184 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.11 Závazky z pojištní Následující tabulka shrnuje informace o závazcích z pímého pojištní a z aktivního zajištní: E8;/%7FA'8 0'8&7FA'8 1 1!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- (0&?&'1D0%'86%/%7FA'8 )**-) )*)4-4+4 >>4 )*4>* )+*,= )@,&, LMGF LLMM KH GI LFEM LKJM &( DLHJF DKKEI MEE GHG DKGGI JLG EFF JM EE JFJ JDI (0&?&1D0%'86%/%7FA'8 555+, 5>+*) B B 555+, 5>+*) )@,&, EJK EKG # # EJK EKG &( DFMJ DMHH # # DFMJ DMHH ;$* JLDGE JMDED # # JLDGE JMDED &,$) > $.& MMHI MKHJ # # MMHI MKHJ JKG JJJ # # JKG JJJ ). ( JKG JJJ # # JKG JJJ 1 1,55,4,>=4> 4+4 >>4,-)4,,4+,- "(%<%G; +->,) +4=)+ %.6%<%G; 53-) Z toho Transformovaný fond: E8;/%7FA'8 0'8&7FA'8 1 1!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- (0&?&1D0%'86%/%7FA'8 -- -* B B -- KK KI # # KK KI ). ( KK KI # # KK KI * B B -- -* %.6%<%G; -- -* B B -- -* F.11.1 Závazky z neživotního pojištní F Rezerva na nezasloužené pojistné Následující tabulka znázoruje vývoj pojistn-technických rezerv na nezasloužené pojistné:.g(0cf1 %<8 H9(0CF1!"#$ )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, 5-=> ->-+ B+4-> B+>-4 ),4* =33= O$((@,.) EHI DKM #LH #DD ELD DLG 7 # #DJMD # #FF # 54)> 5-=> B+3*, B+4-> )3)+ ),4* 183

185 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F Rezervy na pojistná plnní (RBNS a IBNR) Následující tabulka shrnuje údaje o rezervách na pojistná plnní:!"#$ E8;/%7FA'8 0'8&7FA'8 1 1 =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- &'($ 6*. 3+,3 33>+ +, === +*+), Q,&'(@&'($ 6*. ->, ,=)>,*3* &'( '*, ( EHJH EFDJ EML ELD JEDJ JIKL &'($&) EDML EIGD EGE EFK ELJG EJLG 3, &'(> &'(7 LJD LJM # # LJD LJM 8$7*,&'(>&'( 7 DGH DML EE F DHD DFE Q, KG GL # M KG MD =4 +--)* >)),3, +-,,* +,)+, Následující tabulka znázoruje vývoj rezerv na pojistná plnní (RBNS a IBRN):.G(0CF1 %<8 H9(0CF1!"#$ )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, +,)+, +>34- B>+>+ B>55, 3*5- +*-=3 O$(6&*&6*.( 6*. (@,$* LGFH LMEG #EEGM #EDFJ ELEE EKLJ O$(6&*&6*.( 6*. $)6*.*. #KELK #LMEE ELEJ DFMJ #EFEE #EFLH 7 # #DFMG # GIF # #DEGF *$$ # DIJ # #EJ # +-,,* +,)+, B>*+- B>+>+ 4,5-3*5- F Vývoj náklad na pojistné události (RBNS a IBNR) Následující tabulka uvádí kumulovanou výši vyplacených pojistných plnní a kumulované celkové náklady na pojistné události dle upisovacích let a jejich vývoj od roku 2007 do roku Celkové náklady na pojistné události zahrnují vyplacená pojistná plnní, rezervy k nahlášeným a dosud nevyplaceným škodám, rezervy na pojistné události vzniklé, ale nenahlášené a náklady na likvidaci škod. ástky jsou uvedeny pro pímé pojištní bez zohlednní zajištní. 184

186 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016!"#$ EIIM EIIF EIIH EIDI EIDD EIDE EIDJ EIDL EIDK EIDG < ".. %0'(0CF10?/ 21'C26/%79'C26/ 'A'8 P*) *.) DJLHG DEFLM DJDDJ DKEEF DDKJF DDKLL DEDII DIKLM DIDLG DIMHM +)+=-, &(& DJKDE DEMDG DEHMF DKIMH DIHIG DDLKG DDGFJ DIMJL HFLJ (& DJDFL DEEKM DEFJK DLHEM DIMGJ DDDFM DDJJG DIEGM 7(& DEHJH DEDIL DEGKL DLGIK DILME DIHIM DDDJD 7(& DEGJM DDFGM DELEI DLIMJ DIDLH DILJK ((& DELID DDGGG DEDHK DJHGG HHFJ '(& DEELM DDKJD DEDII DJMKL $(& DEDLE DDLLG DDHGM $(& DEIJE DDJME ((& DDHLG <6<.. %0';6%<'%?/%79'C26.<( % , ++=>) ++3,> +=>-5 334= +*5=- +++=+ +*),> 345= +*>3> ".. %0';0C/?/%79'C26.<( %98 B++>+5 B++*=> B++->, B+=)-= B3)=3 B3-3+ B34>3 B4-** B>=-* B-3=> B34*>, &(.), ) **.*. DKDH &'( MEE +-,,* Rezervy na pojistná plnní, které nejsou zahrnuty v analýze podle škodních rok, tvoí rezervy na události, které nastaly ped rokem 2007, ve výši mil. K. 185

187 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Výše uvedená tabulka vývoje pojistných událostí nezahrnuje výplaty pojistných plnní týkající se polské poboky. Pojistné portfolio provozované pod znakou Proama Skupina prodala na konci roku 2015 a veškeré výnosy a náklady realizované touto pobokou byly v úetních obdobích konících 31. prosince 2015 vykázány jako ukonované innosti. Podrobnosti viz kapitola F.8. Následující tabulka uvádí kumulované hodnoty výplat pojistných událostí týkajících se polské poboky podle jednotlivých upisovacích let (2012 až 2015):!"#$ )*+) )*+= )*+5 )* ".. %0'(0CF10?/ 21'C26/%79'C26/ 'A'8 P*) *.) DDH KJK MFE DJJM )>>= &(& DHG MLL DEJM (& EIF FDG 7(& EDH ".. %0';0C/?/%79'C26.<( %98 B)+3 B4+, B+)=> B+==> B=,*3 F Ostatní závazky z neživotního pojištní.g(0cf1 %<8 H9(0CF1!"#$ )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, =+* )4, B-4 B5) )-) )55 )@ #JML #LEL LL KK #JJI #JGH < LLM GDK #LD #MD LIG KLL $( # #DGJ # # # #DGJ P), # #L # # # =4= =+* B-- B-4 =)4 )-) Použití a tvorba ostatních pojistn-technických rezervy z neživotního pojištní souvisí pedevším s rezervou na prémie a slevy. F.11.2 Závazky ze životního pojištní Následující tabulky shrnují zmny závazk ze životního pojištní oištných o podíl zajistitele: )*+,!"#$.G(0CF1 %<8 5>+*) B>=5 5,=,4 *&,. HIKD # HIKD (7(()6*.$) #DIFIG # #EEKF # #EEKF <*.*60 HHF # HHF O$(* 6*.& JKI # JKI O$( ) 9V8V8 DH #EK #G O$( ) )@,&, #LI J 555+, B>-, 5=,,* 186

188 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 )*+-!"#$.G(0CF1 %<8 -==>- B>=+ -),55 *&,. HEGE # HEGE (7(()6*.$) #DLJHM # #EJDJ # #EJDJ <*.*60 DDEI # DDEI O$(* 6*.& MG # MG O$( ) 9V8V8 DH #H DI O$( ) )@,&, #LI G 5>+*) B>=5 5,=,4 Z toho Transformovaný fond: )*+,!"#$.G(0CF1 %<8 -* B -* *&,. K # -- B -- )*+-!"#$.G(0CF1 %<8 53 B 53 *&,. D # -* B -* 1&10'/%79';9 %.0?P<1'%91 1'019#'86%&71/%79'8.G(0CF1!"#$ )*+, >-3= >++) 7&,&, 6 #DKJ LIK 3,$7,&/$ JKI >>3* >-3= (0&?&/%7FA'8:''#'8&(0&?&1D0%'86%/%7FA'8 H9(0CF1!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- &,$) LIFHG LJELM &,$) /,)0R4 DDKEI DDEHM &,$),)0R4 EHJMG JDHKI 9 $),)0R4 DKFH DHHK (0&?&/%7FA' )54-5-)5) 9 $) (.,.( HEFDM FMGGD '019#'89 %.0?21 1 3)4+> 4>,,+ 187

189 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ H9(0CF1 =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 9 $) (.,.( HEFIM FMGLF '019#'89 %.0?21 1 3)4*> 4>,54 Závazky z pojištní uvedené v tabulce výše se skládají z následujících položek (vše oištné o podíl zajistitele):!"#$ H9(0CF1 =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- )@,&, DMM DHK ;$* JLDGE JMDED &,$) >$.&& MMHI JKG JJJ (0&?&/%7FA' )54-5-)5) F.12 Finanní závazky!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- ''#'8&(0&?%21I%0';1( '%.6%<'%%./%J#@'( <@'1G%0C'%9@ )->* )*>= 4 EKGJ EIGG M M ''#'8&(0&?%21I%0';%&%0'%.6%<'%%. +*))-) 3)5+> 4 *.$) *5,$ ).) HEFDM FMGGD R).0 ( DEFJ DJHD N. 7&*/$ HDM MHF MEJK EKGM 1 1 +*54)) 3553* "(%<%G; =3=-) =)=-, %.6%<%G;,-5>*,)+=5 Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- ''#'8&(0&?%21I%0';1( '%.6%<'%%./%J#@'( <@'1G%0C'%9@ +*)> 4*- 4 DIEM FIK ''#'8&(0&?%21I%0';%&%0'%.6%<'%%. 3)4*> 4>,54 4 *.$) *5,$ ).) HEFIM FMGLF 1 1 3=4=5 445-= "(%<%G; ==**, =+-+5 %.6%<%G;,*4)4 -,3=3 V prosinci 2012 Skupina vydala emisi dluhopis s pevným úroením v nominální hodnot 500 mil. K. Tato emise dluhopis je úroena sazbou 1,83 % p.a. Transakní náklady na emisi inily 2,5 mil. K. Dluhopisy jsou kótované na vedlejším trhu Burzy cenných papír Praha a budou splatné v roce

190 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Položka Dluhopisy a úvry dále zahrnuje úvr poskytnutý spoleností Generali CEE Holding B.V. realitní spolenosti CITY EMPIRIA a.s. ve výši 784 mil. K (2015: 891 mil. K). Ostatní finanní závazky oceované amortizovanou hodnotou zahrnují depozita pijatá od zajistitel ve výši mil. K (2015: mil. K), bankovní úvr poskytnutý realitní spolenosti Green Point Offices a.s. ve výši 649 mil. K (2015: 649 mil. K) a repo operace ve výši mil. K (2015: 0 mil. K). Bankovní úvry poskytnuté spolenosti Solitaire a.s. (2015: 280 mil. K) a Paížská 26 s.r.o. (2015: 236 mil. K) byyl v roce 2016 splaceny a intern refinancovány. Bankovní úvry jsou zajištny pedevším nemovitostmi vlastnnými realitními spolenostmi, bankovními úty a nároky vyplývajícími z nájemních smluv. Reálná hodnota finanních závazk oceovaných reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos ke konci vykazovaného období: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 ''#'8&(0&?%21I%0';1( '%.6%<'%%./%J#@'( <@'1G% )* )--* B )->* 0C'%9@ 4 EI EKLJ # EKGJ # M # M 1 1 )* )--* B )->* =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 ''#'8&(0&?%21I%0';1( '%.6%<'%%./%J#@'( <@'1G% B )*>= B )*>= 0C'%9@ 4 # EIGG # EIGG # M # M 1 1 B )*>= B )*>= Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 ''#'8&(0&?%21I%0';1( '%.6%<'%%./%J#@'( <@'1G% B +*)> B +*)> 0C'%9@ 4 # DIEM # DIEM 1 1 B +*)> B +*)> =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 ''#'8&(0&?%21I%0';1( '%.6%<'%%./%J#@'( <@'1G% B 4*- B 4*- 0C'%9@ 4 # FIK # FIK 1 1 B 4*- B 4*- V roce 2016 ani 2015 nedošlo ve Skupin ani v Transformovaném fondu k žádným významným pevod m mezi úrovnmi hierarchie stanovení reálné hodnoty. 189

191 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Reálná hodnota finanních závazk oceovaných amortizovanou hodnotou ke konci vykazovaného období: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 ''#'8&(0&?%21I%0';%&%0'%.6%<'%%. B ,> +*)=54 4 *.$) *5,$ ).) # # HEFDM HEFDM R).0 ( # DJKI # DJKI N. 7&*/$ # HDM # HDM # MEGL # MEGL 1 1 B ,> +*)=54 =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 ''#'8&(0&?%21I%0';%&%0'%.6%<'%%. B 54-> 4>,,+ 3)-+4 4 *.$) *5,$ ).) # # FMGGD FMGGD R).0 ( # DJHG # DJHG N. 7&*/$ # MHF # MHF # EGGJ # EGGJ 1 1 B 54-> 4>,,+ 3)-+4 Z toho Transformovaný fond: =+!+)!)*+,!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 ''#'8&(0&?%21I%0';%&%0'%.6%<'%%. B B 3)4*> 3)4*> 4 *.$) *5,$ ).) # # HEFIM HEFIM 1 1 B B 3)4*> 3)4*> =+!+)!)*+-!"#$ O%01I+ O%01I) O%01I= 1 1 ''#'8&(0&?%21I%0';%&%0'%.6%<'%%. B B 4>,54 4>,54 4 *.$) *5,$ ).) # # FMGLF FMGLF 1 1 B B 4>,54 4>,54 Jsou-li informace o reálné hodnot dostupné a jedná-li se o aktivní trh, reálná hodnota se obecn rovná tržní cen. Reálná hodnota je vtšinou stanovena pomocí výnosové metody za použití diskontování. Pro stanovení reálné hodnoty dluhových nástroj emitovaných Skupinou se používají pedevším modely diskontovaných penžních tok. Tyto modely pracují s mezními úrokovými mírami u obdobných typ úvr, které Skupina erpá a které mají podobnou splatnost jako oceované dluhové nástroje. U finanních závazk z investiních smluv oceovaných amortizovanou hodnotou se pedpokládá, že jejich reálná hodnota odpovídá jejich úetní hodnot. Po uplynutí jednoho roku si totiž úastníci fond mohou finanní prostedky z útu kdykoli vybrat, piemž tuto 190

192 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 podmínku drtivá vtšina úastník spluje. Úetní hodnotu lze tudíž považovat za pimený ekvivalent reálné hodnoty. Reálná hodnota tchto závazk je zaazena do 3. úrovn hierarchie. V roce 2016 ani 2015 nedošlo ve Skupin ani v Transformovaném fondu k žádným významným pevod m mezi úrovnmi hierarchie stanovení reálné hodnoty. F.13 Závazky!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+-./01'% (0&?&/E8;6%/%7FA'8 )*>3 )+=4 (0&?&1&7FA'8 5-)4 55)4 (0&?&19/ ';<'A,* 4, X';&(0&? +5)> +=4= O /$(*/$ DLJ DLE O //$ /$ DLL DDF O *. ML MJ R J J Q, # DIGJ DILM 1 1 4*35 4*=- "(%<%G; 4*35 4*=- %.6%<%G; B B Nejvýznamnjší položka jiných závazk je závazek v i Ministerstvu financí R z titulu pojištní odpovdnosti zamstnavatele ve výši 656 mil. K (2015: 673 mil K). Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- X';&(0&? +)+ 4* O //$ /$ GG LM Q, # KK JJ 1 1 +)+ 4* "(%<%G; +)+ 4* F.14 Ostatní závazky!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- < %D1';<I%0;&(0&? +3* +55 9'8&(0&?B%9'8 ))+, )*-* N,'0 6*./ # D Q,,'/ EDIF DHGE :6&7'*. MM ME JD DK 1 1 )5*, )+35 "(%<%G; )),> )*>> %.6%<%G; +=3 ++> Jiné asové rozlišení náklad pedstavuje asové rozlišení provizí, bonus, plat, investic a další položky asového rozlišení. 191

193 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 9'8&(0&? 3= +33 Q,,'/ HJ DHH 1 1 3= +33 "(%<%G; 3= +33 F.15 Zasloužené pojistné oištné o podíl zajistitele.g(0cf1 %<8 &791 1 H9(0CF1!"#$ )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, )*+- 1D0%'8&9 %.D1';/%79'; ,3) B4-3> B4-34 +*=54 +**35 7,&, DHEJK DFFLH #FGLG #FGIH DIKFH DIELI O$( ) )@,&, #EHI #DKM LH DD #ELD #DLG Y0%'8/%79'; 3+-= 33,* B+=)* B+=-> MFJJ FGIJ 1 1 )4*34 )4,-) B33+> B ,3> F.16 Výnosy z poplatk a provizí a výnosy z poskytování finanních služeb!"#$ )*+, )*+- :6/.7 ) # EDD :6/ ) &* $$) $ E DJ :6/ ) &* )&*./ JL EE 1 1 =, )5, Výnosy z poplatk a provizí za obhospodaování a správu aktiv v roce 2015 plynuly z innosti P Invest investiní spolenosti a.s., kterou Skupina v roce 2015 prodala. Proto Skupina v roce 2016 nevykazuje žádné výnosy z poplatk a provizí za obhospodaování a správu aktiv. 192

194 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.17 isté zisky / (-) ztráty z finanních nástroj oceovaných reálnou hodnotou proti útm náklad nebo výnos!"#$ ''#'8'01921.#1'; %G26%<%0('8 ''#'8'(9%710(D82891 /%79'C9 %.0(P<1 '%91 1'019#'86%&71 /%79'8 ''#'8'01921.#1';%21'A'8 1( '%.6%<'%%./%J#@ '( <@'1G%0C'%9@ 1 1 )*+, )*+-./01'% )*+, )*+- )*+, )*+-./01'% )*+, )*+-./01'% ''#'80 +*5 B) =-> 4- )5, B+) >*> >+ 3, 6 M DJ # # DGM EMF DML EHD, GE DD KF FF K EJ DEK DEE, #JI # #LF #DIJ #DH #DID #HM #EIL 8, MJ DE JGF EKK DHK FM GJG JKL 8, #F #JF #ED #DKK #DIE #EHH #DJD #LHE ''#'8&(0&? B)=- B3> B B B+-- B++3 B=3* B)+, 3, #EDF #JJM # # #ELD #EHE #LKH #GEH 6 LE DI # # DI JK KE LK, DH MK # # # # DH MK, #DK #K # # # # #DK #K 8, JH DGI # # DDG EDD DKK JMD 8, #DIE # # # #LI #MJ #DLE #MJ 1 1 B+=+ B33 =-> 4-3+ B+=+ =+> B+5-193

195 eská pojišovna, a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ ''#'8'01921.#1';%G26%<%0('8 ''#'8'01921.#1';%21'A'81( '%. 6%<'%%./%J#@'( <@'1G%0C'%9@ 1 1 )*+, )*+-./01'% )*+, )*+-./01'% )*+, )*+-./01'% ''#'80 -) B)5,* -= ++) )3 3, 6 #DI # MI ML GI ML, # # L EE L EE, # # #E #JI #E #JI 8, GE # L JK GG JK 8, # #EL #DG #LF #DG #ME ''#'8&(0&? B+4+ B>> B B B+4+ B>> 3, #DFF #EEI # # #DFF #EEI 6 LI # # # LI # 8, JM DLJ # # JM DLJ 8, #MI # # # #MI # 1 1 B+)3 B+*+,* -= B,3 B54 194

196 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.18 isté zisky/(-) ztráty z pidružených spoleností a z prodeje dceiných spoleností!"#$ )*+, )*+- C'%9? -,3+ R 6 K K, # GFG ( <? B B-, # #K H9;/E87? -,4, Spolenost Europ Assistance schválila v roce 2016 i 2015 výplatu dividend ve výši 5 mil. K. Realizované zisky v roce 2015 plynuly pedevším z prodeje P Invest investiní spolenosti a.s. Realizované ztráty v roce 2015 vznikly v souvislosti s vyazením Direct Care s.r.o. ze Skupiny. F.19 Výnosy z ostatních finanních nástroj a investic do nemovitostí!"#$ )*+, )*+- O%%0;0C'%9? =--- =>+> 3, 60 (/. MD GF 3, 6 6*.*. JLFI JGLJ 3, 6((@*. / L G C'%9?U%9'8 +*>4 4)) :6 * *.$ FGL GDJ 6 6*.*. EDL EIH 1 &%0';&9? +=>- >3), *.$ J #,0 (/. L D, 6*.*. DJGF MHD 11 &%0';&9? >, +* 8,&'? **.&/ MG DI %&/.FA'8&(&0 ;6%9'8D1'86%<'%? )4 +)* )'(,.@.0 (/. DE DIE )'(,.@.*.. DG DF 1 1,++) -5,+ 195

197 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+, )*+- O%%0;0C'%9? +3=- +3), 3, 60 (/. D # 3, 6 6*.*. DHJL DHEG C'%9?U%9'8 5) )3 6 6*.*. LE EH 1 &%0';&9? +, ),4, 6*.*. DG EGF = )))= V následující tabulce jsou uvedeny celkové budoucí minimální leasingové platby z nevypovditelného operativního leasingu, které budou obdrženy:!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- R&.) GEL LHK &.)( DELF FLK :*@( JDD EIM 1 1 )+4= +-5> F.20 Ostatní výnosy!"#$ )*+, )*+-./01'% :6.$,.$&) D D O$( $) DIE DIF :6)@> 7)*)@&$*/$ FIM KJI #%$1 $2$ 0$ &)" &! 3 2 $-!' " *.*, 6 DDH DLI :6S EJG EHE 1 1 +),- +*>+ Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+, )*+-./01'% :6*$( 6*.* # JK :6# EI F 1 1 )* 5= 196

198 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.21 Náklady na pojistná plnní oištné o podíl zajistitel.g(0cf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toho Transformovaný fond:.g(0cf1 %<8 H9(0CF1!"#$ )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, )*+- ( <?'D0%'8/%79'(/ 'A'8 - + B B - + O$( )*.*6*. K D # # K D O$( )*.@ *.*.*6*. K D # # K D B B - + Neživotní pojištní Vývoj v oblasti pojistných plnní a škodních rezerv byl v letech 2015 a 2016 relativn stabilní vzhledem k tomu, že v tchto letech nedošlo k výskytu mimoádných kalamitních pojistných událostí. V roce 2016 Skupina vyplatila významná pojistná plnní z d vodu pírodních pohrom (pedevším krupobití), a to hlavn v prvním pololetí. Tato plnní mají tudíž vliv na vyplacené pojistné události, nikoli na z statek škodních rezerv na konci roku. Životní pojištní Pokraující rozpouštní matematických rezerv bylo zp sobeno velkým objemem splatných produkt a produktovým mixem zamujícím se na investiní a rizikové produkty. Pokles na vyplacených pojistných plnních byl zp soben nižším stornem smluv a nižšími mimoádnými výbry. F.22 Náklady na poplatky a provize a náklady na poskytování finanních služeb!"#$ )*+, )*+- JD DEH 1 1 =+ +)3 197

199 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+, )*+- FLM MLE > >5) Penzijní spolenost útuje poplatky a provize za správu aktiv Transformovanému fondu. Na úrovni konsolidace jsou tyto transakce mezi spolenostmi Skupiny eliminovány. F.23 Náklady na ostatní finanní nástroje a investice do nemovitostí!"#$ )*+, )*+- O%%0;'( <? 3)* +)*- 3,0 (/>)./&6*. / HDD DDHK O.U3,*. / *.$) *5,$ ).) FJJ DDEF 3,7&6*.&/ H DI ( <?B%9'8 +,= +>= 8 *.$ DGJ DMJ 1 &%0';&(? )3> )=-,) 6*.*. EHM EEI,*.. # DK 11 &%0';&(? => 5) 8,&'? **.&/ JM LE (?&0 ;6%9'8D1'86%<'%? ==3 5*) O,.@. *.$ # DE O,.@.0 (/. H KE O,.@. 6*.*. JEM JJF O,.@.*.. J # 1 1 +>-, )*-> Náklady z investiních nemovitostí, které generují výnosy z nájmu, dosáhly výše 13 mil. K (2015: 13 mil. K) a zahrnují zejména náklady na údržbu, opravy a ostatní služby. Náklady z investiních nemovitostí, které negenerují výnosy z nájmu, inily 70 mil. K (2015: 50 mil. K) a zahrnují zejména náklady na energie, manažerské poplatky a jiné administrativní náklady. Nerealizované ztráty z pecenní investic do nemovitostí inily 80 mil. K (2015: 110 mil. K) a pedstavují zbývající ást náklad z investiních nemovitostí. Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+, )*+- O%%0;'( <? 4== ++)4 3,0 (/>)./&6*. / FJJ DDEF O.U3,*. / *.$) *5,$ ).) 1 &%0';&(? + >- FJJ DDEF,) 6*.*. D MK (?&0 ;6%9'8D1'86%<'%? )+ B O,.@. 6*.*. ED # )*= 198

200 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.24 Poizovací a administrativní náklady 1D0%'8 /%7FA'8 Y0%'8/%7FA'8 ''#'8#''%9 1 1!"#$ )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, )*+- %0&1%9'8/%E&%028 '( <? )*-> +4+3 >3) 4,4 B B )453 ),4> %),7 * LDGM JMKJ DDII DDFF # # KEGM LHLD O$( ),.' 7 **./ #DHH #GJ # # # # #DHH #GJ 7&,&, #DHDD #DFMD #JIF #JEI # # #EEDH #EDHD 8 ) * EJ MJ DLM DKE # D DMI EEG $ HHF HLM HIJ FKL # LG DHID DFLM 1 1 =*>4 )4=3 +45) +4>5 B 5> 53)* 5>,* Ostatní administrativní náklady zahrnují zejména mzdy a platy, nájmy budov a kanceláí a IT náklady. Z toho Transformovaný fond: 1D0%'8/%7FA'8 Y0%'8 /%7FA'8 ''#'8#''%9 1 1!"#$ )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, )*+- )*+, )*+- $ # # DL K # # DL K 1 1 B B +5 - B B +5 - V následující tabulce jsou uvedeny celkové budoucí minimální leasingové platby z nevypovditelných operativních nájm, které budou uhrazeny:!"#$ )*+, )*+- R&.) JDH JLJ &.)( FME MDF :*@( JHJ MMG => 199

201 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.25 Ostatní náklady!"#$ )*+, )*+-./01'%.$6*. EHG JEL.$6*. LF KD 8.$ # E 8*$( 6*.* EMF HG 8))*7(*. GD MF DIDE MMJ *.*, EMF JJD 8,)@,*) DG H DHL EEG 1 1 )+4= +43* Náklady vynaložené jménem tetích stran pedstavují náklady na služby poskytované v souvislosti s investiními nemovitostmi. Tyto náklady byly pefakturovány nájemník m v ástce 158 mil. K (2015: 146 mil. K). Související výnosy jsou vykázány v položce Pefakturace služeb nájemc m (viz F.20). Z toho Transformovaný fond:!"#$ )*+, )*+-.$6*. DD DG 8*$( 6*.* FG # 1 1 3> +, F.26 Da z píjm!"#$ )*+, )*+- / '(<I +)>> +*33 N) DEJD DIGL LG JK I&/E87@0& '. C%G<%G8 B)=* B,4 N) #EJI #GF < %D1'(<I B),* B+,5 N) #EMM #DGG DM E 1 1 >4> 4,> 200

202 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Následující tabulka pedstavuje odsouhlasení efektivní a pedpokládané sazby dan ve výši 19 % platné v eské republice.!"#$ )*+, )*+-./01'% E1</% (<'(9&G<'A&/E87@ +3S +3S 9/E1<&<'A'8,*5=,=*) E1</% (<'(<I&/E87@ > : 6*.5 6*. *.$*. ED DF : '@'( #DFL #DFH R5 (, 6&,@@)&*( #DLF #JLJ R5 (,&,@ ')&*( DDH EEJ : 5 6*. #DIL #GF 85@. F L R57&$/.)&*$)6$$ #DEG #D KJ EG I&/E87@ >4> 4,> :10'89&G<'A +=S +5S Správce dan m že v regionech, ve kterých spolenosti Skupiny p sobí, kdykoliv nahlížet do úetních knih a záznam Skupiny ve lh t nejvýše 3 až 10 let (v závislosti na daové legislativ) po skonení zdaovacího období a m že uložit dodatenou da a penále. Vedení Skupiny si není vdomo žádných okolností, které by v této souvislosti mohly vést k dalším významným závazk m. F.26.1 Odložená da < %D1';<I%0; /%6 1<(0? < %D1';<I%0;&(0&?!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- 8.$6$& # # #DLL #DLD $) EK EL #FL #JH DJMG DDFM #DL #DD 4 *5 ).)0/$ / 6/ # # # #E N,'7 **./ DG DK # # O &'( DF DK # # 7 5, DDD D # # 7&$7'*.7'*. # # #J $.) EI DG #DJML #DDMH GG JE #L #DK 1 1%< %D1'(<I%0(/%6 1<(0&(0&1/E1< &(/%#1 +,=) +)3* B+,)= B+=4> O( #DLJJ #DELJ DLJJ DELJ H9(%< %D1'(<I%0(/%6 1<(0&(0&1 DHH LM #DHI #DLL Transformovaný fond nevykazuje žádné odložené dan. 201

203 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 V souladu s úetními metodami je ástka odložené dan vypotena na oekávaném zp sobu realizace i vyrovnání úetní hodnoty aktiv a závazk pi použití platné daové sazby k rozvahovému dni a sazby, která bude platná pro rok 2016 a následující období ve výši 19 % (2015: 19 %). H9(%< %D1'(<I%0(/%6 1<(0&(0&1!"#$ )*+, B3> EGI $) #DKI #EKG 1 %0(%< %D1'(<I&%G<%G8 ++* B++- P), #L 3 B3> Skupina nezaútovala odloženou daovou pohledávku ve výši 1 mil. K (2015: 311 mil. K) vyplývající z odeitatelných pechodných rozdíl (nevyužité daové ztráty), protože její uplatnní v budoucnosti není pravdpodobné. V roce 2016 Skupina zaútovala odloženou da ve výši 105 mil. K k daovým ztrátám, protože považuje jejich využití za pravdpodobné. V roce 2015 k tmto ztrátám nebyla odložená da zaútována. Daové ztráty a slevy na dani, pro které není vykázána odložená da, jsou uvedeny v následující tabulce: 10?.D;/E126%<';%&<8?!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- O)D) # DIME O)$DCJC$ # KGD O)$JCKC$ # # O)KC* J E 1 1 = +,=- F.27 Úhrady vázané na akcie Nkteí lenové vedení Spolenosti jsou úastníky dlouhodobého motivaního plánu skupiny Generali, konkrétn cyklu a cyklu Cílem tchto motivaních plán je posílit vazbu mezi odmnou za práci poskytovanou potenciálním úastník m a hospodáskými výsledky stanovenými strategickým plánem skupiny Generali (tzv. absolutní výkonnost). Dalším cílem motivaních plán je posilovat u úastník ve srovnání s ostatními zamstnanci stejného funkního zaazení vazbu mezi odmnou za práci a tvorbou hodnoty (tzv. relativní výkonnost). Plány mají rovnž zajistit aktivnjší zapojení managementu na úrovni skupiny Generali. Motivaní složka bude úastník m plán v pípad splnní výkonnostních cíl poskytována formou akcií spolenosti Assicurazioni Generali S.p.A. (konené ovládající osoby). Cykly jsou rozdleny na ti tranše. Celkový poet akcií alokovaných na úastníka plánu v rámci každé z tchto tranší (odpovídajících jednomu roku) bude pidlen jednorázov až po uplynutí celého tíletého období, tj. cca na konci msíce dubna (datu pidlení). Akcie budou pidleny až poté, co pedstavenstvo vyhodnotí, zda úastník splnil cíle plánu, a to nikoli pouze roní cíle, ale cíle celého tíletého období. Maximální poet akcií, které lze úastníkovi plánu na konci tíletého období pidlit, se stanoví jako podíl maximální ástky motivaního bonusu (dána procentem základní mzdy) a ceny akcie. Cena akcie se stanoví pr mrem za poslední ti msíce ped datem, kdy pedstavenstvo schválilo návrh rozpotu na následující hospodáský rok a konsolidovanou úetní závrku sestavenou za poslední hospodáský rok pedcházející zahájení plánu. 202

204 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Celkový poet akcií, které budou úastníkovi plánu pidleny, se na jednotlivé tranše tíletého období alokuje v pomru 30 % 30 % 40 %. Struktura plánu a rozhodné období Motivaní plán je navržen pibližn na dobu šesti kalendáních let: první ti roky zahrnují tzv. rozhodné období, další cca ti roky zahrnují období, kdy budou akcie pidlovány a kdy bude probíhat tzv. lock-up period, tj. období, bhem nhož nelze akcie prodat (50 % akcií bude úastník m plánu pidleno po uplynutí dvouletého období od okamžiku, kdy úastníkovi na akcie vznikne nárok). Rozhodné období zaíná 1. ledna 2015 (2016). Rozhodné podmínky Poet akcií, které budou úastníkovi plánu v rámci jednotlivých tranší pidleny, pímo závisí na posouzení dosažených výsledk na základ cíl pro daný plán. Pro motivaní plán na roky a byly stanoveny dva ukazatele: celkový výnos (návratnost) pro akcionáe (Total Shareholders Return, TSR), a to na základ srovnání s referenní skupinou definovanou v indexu STOXX Euro Insurance), a rentabilita vlastního kapitálu (Return on Equity, RoE). Splnní výkonnostních cíl a pidlení píslušného potu akcií je podmínno souasným splnním obou tchto ukazatel. I když úastník splní cíle plánu, nelze mu motivaní bonus pidlit (celý ani jeho ást), jestliže není splnn strategický cíl. Žádné akcie nebudou pidleny rovnž v pípad, že bude ped koncem tíletého rozhodného období ukonen pracovnprávní vztah úastníka plánu se spoleností Assicurazioni Generali S.p.A. nebo jinou spoleností skupiny Generali. Ocenní náklad Celkové náklady cyklu (TC) se stanoví takto: Maximální ástka motivaního bonusu = 175 % (vychází z tabulky roní výkonnosti) * Základní mzda Maximální poet akcií = Maximální ástka motivaního bonusu / cena akcií (pr mr za poslední ti msíce ped datem, kdy je pedstavenstvem schválen návrh úetní závrky za rok pedcházející zahájení plánu) Základní poet akcií = Základní mzda / cena akcií (pr mr za poslední ti msíce ped datem, kdy je pedstavenstvem schválen návrh úetní závrky za rok pedcházející zahájení plánu)!"#$ )*+, )*+- 1 %0;'( <?&% +, 3 EIDK#EIDM G H EIDG#EIDF DI # "/( %0(1&101%'2J#1'86%%G<%G8 )- 3 EIDK#EIDM DK H EIDG#EIDF DI # 203

205 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.28 Informace o zamstnancích %#1&A9''2@ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- :)** * JEE JDK O$(* JEHH JILJ &* GJD GME T E J 1 1 5)-5 5*== T8.)&,* $)!"#$ =+!+)!)*+, =+!+)!)*+- ;, EDLJ DHGG, *..&'( GHG GLG O.U& 6$7( $ LIM JHF ELK EEI O.U7( )$6*.&*./ JE EL 1 1 =*45 )4=) Osobní náklady jsou zahrnuty v položkách poizovací náklady, náklady na pojistná plnní a administrativní náklady. Kategorie ostatních náklad zahrnuje náklady na zdravotní a sociální program Skupiny (nap. zdravotní program pro manažery, zdravotní prohlídky pro zamstnance a sociální výhody). Transformovaný fond nemá žádné zamstnance. F.29 Zajiš ovací úetnictví (Hedge accounting) F.29.1 Zajištní reálné hodnoty F Zajiš ovací úetnictví na kurzová rizika Od 1. íjna 2008 aplikuje Skupina zajišovací úetnictví na kurzová rizika (FX riziko). Skupina používá zajištní reálné hodnoty. Funkní mnou Skupiny a rovnž mnou jejích závazk je eská koruna. Nicmén v investiním portfoliu jsou také finanní nástroje denominované v jiných mnách. V souladu s politikou Skupiny jsou všechny tyto nástroje dynamicky zajišovány do eských korun využitím cizo-mnových (FX) derivát. Zajištní cizí mny se používá pro všechny investice v cizí mn vetn dluhopis, investiních fond, akcií aj., aby bylo pln zajištno kurzové riziko obsažené v instrumentech. Nastavený proces zabezpeuje vysokou efektivnost zajištní. Kurzové rozdíly všech finanních aktiv a derivát s výjimkou akcií zaazených v portfoliu realizovatelných finanních aktiv jsou útovány na útech výnos a náklad v souladu s IAS 39. Kurzové pecenní akcií v portfoliu realizovatelných finanních aktiv v rámci zajišovacího úetnictví zaútováno na útech výnos a náklad jako ostatní výnosy kurzové zisky nebo ostatní náklady kurzové ztráty. Zajištné položky Zajišovací úetnictví je aplikováno na finanní aktiva, definovaná jako všechna nederivátová finanní aktiva denominovaná nebo vystavená vlivu cizí mny (všechny dluhopisy, akcie, podílové jednotky v investiních fondech, termínované vklady a bankovní úty denominované v eurech, dolarech a jiných mnách) s výjimkou následujících: a) finanní aktiva kryjící produkty investiního životního pojištní; b) ostatní specifické výjimky deklarované v rámci investiní strategie. 204

206 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Zajištné položky zahrnují realizovatelná finanní aktiva, ostatní investice a peníze a penžní ekvivalenty. Zajištné položky neobsahují finanní závazky. Zajišovací nástroje Zajišovací nástroje jsou definovány jako FX deriváty s výjimkou opcí a také nkterých finanních závazk (sell-buy operací). Takto stanovená aktiva je možné kdykoliv jasn identifikovat. Zajištné položky a zajišovací nástroje k 31. prosinci:!"#$ 1( '(6%<'% ".&%0;&9?&(?& =+!+)!)*+, %G<%G8%<+!+!%=+!+)!)*+, 7FA';/% %D? *>).>,& *.*. JIKGD JEL <$, (@, 0 DLMF #DF 7F\%028'(9%71 R #GJE #ELE #)* #KDFK #MK Z toho Transformovaný fond:!"#$ 1( '(6%<'% ".&%0;&9?&(?& =+!+)!)*+, %G<%G8%<+!+!%=+!+)!)*+, 7FA';/% %D? *>).>,& *.*. JILE KM <$, (@, 0 # # 7F\%028'(9%71 R #KH #FD #)* # #!"#$ 1( '(6%<'% ".&%0;&9?&(?& =+!+)!)*+- %G<%G8%<+!+!%=+!+)!)*+- 7FA';/% %D? *>).>,& *.*. EHEMD JGJ <$, (@, 0 FGI H 7F\%028'(9%71 R #ML #LFI #)* # E 205

207 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Z toho Transformovaný fond:!"#$ 1( '(6%<'% ".&%0;&9?&(?& =+!+)!)*+- %G<%G8%<+!+!%=+!+)!)*+- 7FA';/% %D? *>).>,& *.*. EKIH DIM <$, (@, 0 # # 7F\%028'(9%71 R #ED #DDF #)* # # Posouzení efektivnosti zajišovacího úetnictví a pípadné úpravy zajišovací strategie jsou Skupinou provádny na msíní bázi. V každém msíci roku 2016 a 2015 bylo zajišovací úetnictví vyhodnoceno jako efektivní v souladu s IFRS a interními smrnicemi upravujícími zajišovací úetnictví. F Zajiš ovací úetnictví na úrokové riziko Od 1. ervence 2011 aplikuje Skupina zajišovací úetnictví na deriváty zajišující úrokovou míru finanních aktiv vystavených úrokovému riziku. Skupina používá zajištní reálné hodnoty. Skupina zavedla strategii ízení rizik pro riziko úrokových mr. Cílem investiní a zajišovací strategie je nepetržité ízení celkové pozice úrokového rizika. Skupina dosáhla tohoto cíle prostednictvím dynamické strategie. Zmna reálné hodnoty úrokových derivát a finanních aktiv nesoucích úrok oceovaných reálnou hodnotou proti út m náklad nebo výnos je vykázaná ve výkaz zisku a ztráty v souladu s IAS 39. Zmna reálné hodnoty realizovatelných finanních aktiv nesoucích úrok spojených s úrokovým rizikem je v rámci zajišovacího úetnictví vykázána proti út m náklad nebo výnos bu jako ostatní píjem z finanních nástroj a ostatních investic, nebo jako ostatní náklady na finanní nástroje a ostatní investice. Zajištné položky Skupina vymezila jako zajišovací nástroj skupinu nástroj se stálým výnosem. Zajištné položky zahrnují finanní aktiva klasifikovaná v kategorii finanních aktiv realizovatelných. Zajištné položky nezahrnují finanní závazky. Zajišovací nástroje Jako zajišovací nástroje je definována skupina úrokových derivát. Deriváty jsou použity jako zajišovací nástroje v celé hodnot. Takto stanovená aktiva je možné kdykoliv jasn identifikovat. Zajištné položky a zajišovací nástroje k 31. prosinci:!"#$ 1( '(6%<'%=+!+)!)*+, A'1( ';6%<'%? 0<@9 1<.&A'?D'826 J%%0C269&1G &%G<%G8 %<+!+!<%=+!+)!)*+, 8&)*6 6 DKKEK KJ R #MMI #KH!"#$ 1( '(6%<'%=+!+)!)*+- A'1( ';6%<'%? 0<@9 1<.&A'?D'826 J%%0C269&1G&%G<%G8 %<+!+!<%=+!+)!)*+- 8&)*6 6 DKHGK #JM R #FJK KI 206

208 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Posouzení efektivnosti zajišovacího úetnictví a pípadné úpravy zajišovací strategie jsou Skupinou provádny na msíní bázi. V každém msíci roku 2016 a 2015 bylo zajišovací úetnictví vyhodnoceno jako efektivní v souladu s IFRS a interními smrnicemi upravujícími zajišovací úetnictví. F.29.2 Zajištní penžních tok F Zajiš ovací úetnictví na kurzové riziko Vtšina transakcí Spoleností je denominována v cizích mnách, protože se jedná o transakce související s nájmem nemovitostí. Co se týká celkové skupinové strategie ízení mnových rizik, tyto Spolenosti minimalizují svoji expozici v i zmnám v penžních tocích z nájemních kontrakt uzavíráním p jek v cizích mnách. Zajištné položky Zajištnými položkami jsou oekávané platby (píjem penžních z statk ) v EUR z nájemních kontrakt uzavených v EUR. V pr bhu platnosti souasných nájemních kontrakt pijaté platby pedstavují pijaté nájemné. Vzhledem k tomu, že Spolenosti hodlají pokraovat v udržování nájemních kontrakt v EUR, oekávané budoucí nájemní kontrakty, které budou sjednány po vypršení platnosti tch stávajících, jsou také považovány za zajištné položky. Budoucí platby nájemného jsou modelovány na dobu odepisování budov. Zajišovací nástroje Spolenosti zajišují své pohledávky prostednictvím pijatých cizo-mnových p jek a jejich použitím na výstavbu a provoz nemovitostí ve svém vlastnictví. Splatnost p jky je prodlužována. V pípad, že by p jka nebyla prodloužena, spolenost pedpokládá vyjednání nové p jky ve stejné mn, která by byla použita ke splacení souasné p jky. Tento pedpoklad je založen na faktu, že nájemní kontrakty denominované v EUR budou dostatenou garancí pro obdržení nové p jky v EUR. Od 1. ervna 2010 Skupina používá zajišování penžních tok k eliminaci rizika vyplývajícího z cizích mn (kurzové riziko). Zajišovací úetnictví je aplikováno výbrov na jednotlivé dceiné spolenosti. K 31. prosinci 2015 bylo zajištní penžního toku používáno ve tech realitních spolenostech, a to City Empiria, Solitaire a Paížská 26 (v této podkapitole dále jen Spolenosti ). Prospektivní test efektivity:!"#$ O//&S)(6 O//&S*6 %/&)@&&'? *& ).&$*. ).&'? 6*.&$*. %A'(71'826/ 1G&7F\%028/% %D( X1&7F\%0280&6/%9/10'A1:10'8] =+!+)!)*+- KDH KKK KDL KKH KDK +**S '% 207

209 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Retrospektivní efektivita je mena jako pomr modelem oekávaného a skuten obdrženého píjmu z nájmu. Aby zajišovací vztah byl efektivní, spolenost musí obdržet alespo oekávanou hodnotu z nájm.!"#$ P)$). %$$,.4&$) &$@6*.&$/ &$@6*.&$/S)$) X1&7F\%0280&61%9/10'A1:10'8] =+!+)!)*+- MG ME DIF '% V pr bhu roku 2016 tyto spolenosti pestaly používat zajištní penžních tok proti zmnám cizomnových kurz, protože pijaté cizomnové p jky, jakožto zajišovací nástroj, byly splaceny. Zajišovací rezerva bude postupn rozpouštna v následujících letech na základ vývoje penžních tok díve zajištné položky. F.30 Zápoet finanních aktiv a finanních závazk Následující tabulka zobrazuje dopad a potenciální dopad na finanní pozici Skupiny, který vyplývá z uplatnní práva na zapotení finanních aktiv a finanních závazk z rámcové smlouvy o zapotení. Finanní aktiva k : =+!+)!)*+, %1'2%'( '8<%/< (2%0C26/%<%G'C26 <%6%<%&/%#1'8!"#$.G( 6%<'% 0?(&'C26 :''#'826 0.G( 6%<'% :''#'826 &(0&@ &/%#1'C26 010C&.% :''#'8 9.2 H9(6%<'% :''#'826 0 /1&1'%0(' 010C&. %:''#'8 9.2 ''#'8 '(9%71 1'AD'8 % 1( /E7C H9( 6%<'% 4 # EFM # EFM #EIK # FE. / /$ DGJL # DGJL #DGJL # #. &'( EEIG # EEIG # # EEIG )> B 5+)> B+4=3 B ))44 208

210 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince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

211 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 Finanní aktivum a finanní závazek je zapoten ve výkazu o finanní situaci tehdy, pokud má Skupina právn vymahatelný nárok vykázané ástky zapoítat a má v úmyslu vypoádat píslušné aktivum a píslušný závazek v isté výši nebo realizovat píslušné aktivum a zárove vypoádat píslušný závazek. K 31. prosinci 2016 a 2015 nebyl zápoet proveden u žádného finanního nástroje. Spolenosti ve Skupin mají uzavené právn vymahatelné rámcové smlouvy o zapotení, a to konkrétn smlouvy ISDA sjednané s protistranou ve form derivátu. V souladu s podmínkami této smlouvy lze zapoíst deriváty výhradn v pípad úpadku nebo nesplnní závazk jedné ze smluvních stran. Pro úely ízení kreditního rizika protistrany spojeného s derivátovými obchody uzavely smluvní strany rovnž smlouvu o kolaterálu. Zajistitel ponechal Skupin ást postoupeného pedepsaného pojistného, které slouží jako záruka jeho schopnosti bez zbyteného odkladu splnit budoucí závazky z titulu pojistných plnní. F.31 Výnos na akcii Následující tabulka zobrazuje výnosy na akcii: 9!"#$ )*+, )*+-./01'% O)&**.7&**7/$$7, KEKG KLJK O #) 6*.( # #DDFM C9 1<16%9/%<E1'8&J#1'8%G<%G8/E/<78282%'(E@1E9;9/% 1#'%9 -)-, 5)54 :@6/$()$ 6*.* (.) LIIII LIIII C'%9'2 )&**.CP DJD DJG ) 6*.CP # #JI 1 1 +=+ +*, Výnos na akcii je spoten jako podíl výsledku hospodaení bžného období a váženého pr mrného potu akcií. V letech 2016 a 2015 nedošlo k žádné transakci s akciemi, zmn potu akcií a ani nebyly vydány žádné nástroje, které by mohly zp sobit zední akcií. F.32 Podrozvahové položky F.32.1 Budoucí závazky Skupina nemla k 31. prosinci 2016 žádné jiné významné budoucí závazky mimo budoucí minimální nájemní platby nevypovditelných operativních nájm, které jsou blíže popsány v kapitole F.24. F.32.2 Jiná podmínná rizika F Právní spory K datu vydání úetní závrky nebylo uzaveno soudní ízení, do nhož byla slouena ízení, v nichž se žalobci domáhali prohlášení neplatnosti usnesení valné hromady Spolenosti z roku 2005 o nuceném výkupu akcií minoritních akcioná a o protiplnní uhrazeném za nucený výkup. V souladu s analýzami zpracovanými externími právními poradci se Spolenost domnívá, že z tchto soudních ízení pro Spolenost k datu vydání úetní závrky nevyplývají žádné budoucí závazky. 210

212 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F Finanní záruky Pi sjednávání podmínek poízení nemovitostí si Skupina bere od prodávajícího finanní záruky, jejichž erpání je obvykle vázáno na vlastnická práva a pípadné pozdjší nároky vznesené v i majiteli nemovitosti. Skupina garantuje úastník m Transformovaného fondu nulový minimální výnos z investic na roní bázi a je povinna zabezpeit, aby hodnota aktiv držených fondem byla vyšší nebo rovna hodnot závazk. F Zástavy poskytnuté ve prospch tetích stran K 31. prosinci 2016 Skupina poskytla do zástavy aktiva v celkové hodnot cca mil. K. Zástavy slouží pedevším na krytí úvr erpaných v souvislosti s realitními aktivitami Skupiny - Green Point Office a.s. ve výši mil. K a na krytí úvr v souvislosti s repo operacemi ve výši mil. K. Nesplacená ástka úvr k 31. prosinci 2016 inila 649 mil. K a reálná hodnota garantovaných závazk v rámci repo operací ve výši mil. K. K 31. prosinci 2015 Skupina poskytla do zástavy aktiva v celkové hodnot cca mil. K. Zástavy slouží pedevším na krytí úvr erpaných v souvislosti s realitními aktivitami Skupiny. Nesplacená ástka úvr k 31. prosinci 2015 inila mil. K. Skupina pijala k 31. prosinci 2016 do zástavy finanní aktiva v hodnot cca mil. K (2015: mil. K) pedevším na krytí dluhopis a úvr. F Úast v jaderném poolu Spolenost je jako len eského jaderného poolu spolen a nerozdíln odpovdná za závazky poolu. Tedy v pípad, že jeden nebo více len nebude schopen dostát svým závazk m v i poolu, pevezme mateská spolenost nekrytou ást tohoto závazku v pomru závislém na svém istém vlastním vrubu na základ píslušné smlouvy. Vedení se nedomnívá, že by riziko, že nkterý z len nebude schopen dostát svým závazk m v i poolu, bylo natolik významné, aby ohrozilo finanní pozici Skupiny. Potenciální odpovdnost Skupiny za jakákoliv pípadná pojistná rizika je dále smluvn omezena, kryta do dvojnásobné výše istého vlastního vrubu mateské spolenosti za dané riziko. Upsané isté vruby lze analyzovat následovn:!"#$ )*+, )*+- (') &$&'( (// DKI DLF &'( (// DH DF &'(4!17&'($&6*.'7)' ) KMF KMG R DDM DDK <*.*, '#,&'( EHI EFF F lenství v eské kancelái pojistitel Jako len eské kanceláe pojistitel (dále jen Kancelá ) v souvislosti s poskytováním pojištní odpovdnosti za škodu zp sobenou provozem vozidla (MTPL) se Skupina zavázala ruit za závazky Kanceláe. Za tímto úelem Skupina pispívá do garanního fondu, a to ve výši stanovené Kanceláí. V pípad, že nkterý z len Kanceláe nebude schopen dostát svým závazk m vyplývajícím z MTPL z d vodu nesolventnosti, m že být Skupina požádána o dodatený píspvek do garanního fondu. Vedení se nedomnívá, že riziko vzniku takovéto situace by mlo významný vliv na finanní pozici Skupiny. 211

213 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.33 Spíznné osoby Tato kapitola obsahuje informace o všech významných transakcích se spíznnými osobami, nejsou-li tyto informace již obsaženy v jiné ásti pílohy úetní závrky. F.33.1 Identifikace spíznných osob Jediným akcionáem mateské spolenosti je k 31. prosinci 2016 spolenost CZI Holdings N.V. Konenou ovládající osobou je spolenost Assicurazioni Generali S.p.A. Skupina je ve spíznném vztahu se svými mateskými spolenostmi CZI Holdings N.V. a Assicurazioni Generali S.p.A a s dalšími jimi kontrolovanými spolenostmi. Klíovými vedoucími osobami jsou takové osoby, které jsou pímo i nepímo oprávnny a odpovdny za plánování, ízení a kontrolu aktivit Skupiny. Za spíznné osoby se dále považují klíoví vedoucí pracovníci Skupiny a její mateské spolenosti, blízcí rodinní píslušníci tchto pracovník, dále spolenosti ovládané, spoluovládané a s podstatným vlivem, v jejichž vedení jsou zastoupeny tyto osoby nebo v nichž mají tyto osoby významná hlasovací práva. Kategorie klíových vedoucích pracovník Skupiny zahrnuje leny pedstavenstva a dozorí rady. Pi identifikaci spíznných osob je posuzována pedevším podstata vztahu, nejen jeho právní forma. F.33.2 Transakce s klíovými vedoucími pracovníky Skupiny %%'#828=+!/%9'21)*+, E1<901'90% %&%#8<!"#$ % # 1'9080 /E1<901'90. % /2%0'8 9 %.0%. % # 1'9080 <%&%#8<A % /2%0'8 9 %.0%. P,$(*,@,)) DIF D # # & 6$7( $ E # # # %%'#828=+!/%9'21)*+- E1<901'90% %&%#8<!"#$ % # 1'9080 /E1<901'90. % /2%0'8 9 %.0%. % # 1'9080 <%&%#8<A % /2%0'8 9 %.0%. P,$(*,@,)) KD ED # # & 6$7( $ D # # # Krátkodobé zamstnanecké požitky zahrnují zejména mzdy, sociální a zdravotní pojištní, odmny za lenství ve statutárních orgánech, bonusy a nepenžní požitky, jako jsou zdravotní programy a služební vozy. V roce 2016 byly klíovým vedoucím pracovník m skupiny vyplaceny zamstnanecké požitky pi pedasném ukonení pracovního pomru v celkové výši 16 mil. K. V roce 2015 byly klíovým vedoucím pracovník m Skupiny vyplaceny zamstnanecké požitky pi pedasném ukonení pracovního pomru v celkové výši 13,9 mil. K. K 31. prosinci 2016 ani k 31. prosinci 2015 nedrželi lenové statutárních orgán žádné akcie mateské spolenosti ani jiných spoleností Skupiny. 212

214 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 F.33.3 Transakce se spíznnými osobami Skupina nemla v roce 2016 a 2015 žádné významné vztahy s konenou mateskou spoleností Generali Assicurazzioni. Dividenda pedepsaná a vyplacená jedinému akcionái je uvedena v poznámce F.9.1. Ostatní spíznné osoby se lení do následujících skupin: Skupina 1 CZI Holdings, N.V. akcioná Spolenosti; Skupina 2 spolenosti ve skupin Generali; a Skupina 3 ostatní spíznné osoby Následující tabulky nezahrnují kurzové zisky a ztráty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

215 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 C C C O/ $ )( E 7 )&. B <-- A* CC 6'KIG$CP. B9)*) *C*CCCC 6'KIE$CPC O/$ )(E7 )& &'(B1 6'KJJE$CP B&'? CC 6'DDF$CPC O/$ )(E7 )&/&) 6'FHE$CP>)B 11%VC:C1$CC )*+,!"#$ $./'+./')./'= :6&'(&'( # GEGJ # :6 # D # 6 # MD # C'%9?21 1 B,==- B 8&'(&'( # #HLKG # 8 # #EEG # # #DDE #L ( <?21 1 B B3>35 B5 CU C C O/ $ )( E 7 )&. &'( B 1 6' K MGE $C P & &( *B1C O/$ )(E7 )&&,),B1 6'HIJL$CPC )*+-!"#$ $./'+./')./'= :6&'(&'( # FJGK # :6 # DJ # 6 HKL DME # C'%9? * B 8&'(&'( # #DIFHM # 8 # #EEE # # #FF # ( <?21 1 B B++)*, B CU C C C O/ $ )( E 7 )&. &'( B 1 6' M FGM $C P & &( *B1C )E.)& *O9%8C:C.(HKL$CPC O/$ )(E7 )&&,),B1 6'DIEMG$CPC F.34 Odmna auditorské spolenosti Odmna auditorské spolenosti v roce 2016 inila 23 mil. K (2015: 21 mil. K). Tato ástka nezahrnuje DPH. Další služby poskytované auditorskou spoleností byly zanedbatelné. 214

216 eská pojišovna a.s. Konsolidovaná úetní závrka za rok konící 31. prosince 2016 G. Následné události Skupin nejsou známy žádné významné události, které by nastaly mezi koncem úetního období, tj. 31. prosincem 2016, a 24. dubnem Datum: Podpisy statutárního orgánu Osoba odpovdná 24. dubna 2017 za úetnictví a úetní závrku Petr Bohumský 215

217 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva 2016 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K INDIVIDUÁLNÍ ÚETNÍ ZÁVRCE ZA ROK

218 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

219 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

220 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

221 eská pojišovna a.s. Výroní zpráva

222 eská pojišovna a.s. Individuální úetní závrka za rok konící 31. prosince