Klíčové informace NAV : 2,325.52 ( CZK ) NAV a AUM k datu: : Hodnota majetku pod správou (AUM) : 12,017.71 ( miliony CZK ) ISIN kód : LU1327398548 Benchmark : sazba EONIA Cíl investičního fondu Cílem tohoto podfondu je překonání meziročního složeného ukazatele EONIA, který zastupuje sazby na peněžním trhu v eurozóně, o 5 % po odečtení průběžných poplatků. Manažerský tým realizuje diverzifikovanou a flexibilní investiční politiku založenou na makroekonomických analýzách a monitorování ocenění různých tříd aktiv za účelem optimalizace výnosu a rizika. Fond může využívat všech druhů aktiv, jako jsou vklady, nástroje peněžního trhu a expozice na cizí měny, dluhopisů, akcií a to všech světových emitentů, včetně rozvíjejících se trhů. Profil rizika a výnosu (SRRI) Nižší riziko, potenciálně nižší výnosy Vyšší riziko, potenciálně vyšší výnosy Ukazatel SRRI představuje profil rizika a výnosu a je uveden v dokumentu Klíčové informace pro investory (KID). Nejnižší kategorie neznamená, že zde neexistuje žádné riziko. Vývoj celkové výkonnosti fondu (základ 100) S tatistiky fondu 105 100 95 A B Modifikovaná durace 3.22 Průměrný rating BBB- Podíl akcií 55.85% % podíl podílových fondů (OPCVM) 8.49% Počet pozic v portfoliu 774 Průměrný rating portfolia zahrnuje veškeré nástroje s ratingem (míra návratnosti, peněžní sazba), bez ohledu na to, zda jsou drženy přímo nebo nepřímo. 90 Analýza rizik 85 01/16 07/16 01/17 A : Během tohoto období byl podfond spravován na základě odlišné investiční politiky, než je aktuální. B : Od začátku tohoto období podfond aplikuje současnou investiční politiku. Celková výkonnost 07/17 Portfolio (93.51) Benchmark (98.92) Od začátku roku 1 měsícě 3 m ě síce 1 rok 3 roky 5 let Od založení Od data 31/12/2018 31/12/2018 31/10/2018 31/01/2018 29/01/2016-18/12/2015 Portfolio 5.36% 5.36% 0.36% -7.33% -2.60% - -6.49% 01/18 07/18 01/19 1 rok 3 roky 5 let Volatilita portfolia 8.87% 7.22% - Sharpeho poměr -1.18-0.26 - Analýza výkonnosti Od založení Maximální pokles -13.69% Nejhorší měsíc 12/2018 Nejnižší měsíční výkonnost -4.78% Nejlepší měsíc 01/2019 Nejlepší měsíční výkonnost 5.36% Roční výkonnost 2018 2017 2016 2015 2014 Portfolio -7.55% -0.45% -3.06% - - *Zdroj: Amundi. Výkonnost je měřena za celý kalendářní rok 12 měsíců. Všechny výnosy jsou očištěny od poplatků podfondu. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Hodnota investice může fluktuovat nahoru a dolů v závislosti na tržních změnách. www.amundi.com Určeno pro retailové klienty
Komentář portfolio manažera Během měsíce jsme aktivně řídili rizikovost portfolia, aby jeho struktura umožňovala vytěžit co nejvíce z růstu akcií. Hned na začátku roku jsme podstatně zvýšili akciovou expozici a koncem ledna pak realizovali zisk. Podíl akcií tak během měsíce dočasně dosáhl 61 % a na jeho konci zůstal na 56 %. Zaměřili jsme se na kategorie aktiv, které podle našeho názoru nabízejí nejatraktivnější zhodnocení, a to především na americkém trhu, který v prosinci zaznamenal podprůměrné výsledky. Začali jsme rovněž realizovat zisk u akcií z nově se rozvíjejících zemí, jejichž zastoupení jsme v posledních týdnech loňského roku postupně zvyšovali. Výběr aktiv z této geografické zóny pečlivě zvažujeme, přičemž přednost dáváme asijským zemím, a to zejména Číně. V dluhopisové části portfolia je naše strategie i nadále opatrná (nižší modifikovaná durace, inflační diverzifikace), a to i přes nedávnou změnu v rétorice hlavních centrálních bank. Pokud jde o geografické rozložení investic, omezili jsme podíl amerických státních dluhopisů a redukovali zajištění u centrálních zemí eurozóny ve prospěch periferních států, a to konkrétně Španělska, které zaznamenalo ve čtvrtém čtvrtletí roku 2018 nad očekávání vysoký růst. U dluhopisů nadále počítáme s výraznou diverzifikací, jejíž součástí jsou i úvěrové nástroje kategorie high yield, jejichž výkonnost byla počátkem roku vynikající. Úroková citlivost portfolia činí 3,2. Složení výkonnosti Akcie 4.37% Dluhopisy 0.77% Absolutní výkonnost 0.01% Hotovost -0.01% Náklady managementu -0.08% Změna 0.25% Volatilita 0% Celkem 5.31% Složení portfolia Vývoj struktury aktiv 31/12/2018 Akcie 55.07% 55.07% 57.04% Eurozóna 11.89% 11.89% 11.03% Severní Amerika 19.98% 19.98% 22.32% EMEA - rozvíjející se trhy 2.55% 2.55% 2.78% Asijské rozvíjející se trhy 2.61% 2.61% 2.73% Rozvojová Latinská Amerika - - - Rozvíjející se trhy 6.41% 6.41% 5.66% Evropa 5.14% 5.14% 5.91% Zlato - - - Japonsko 6.49% 6.49% 6.61% Nemovitosti - - - Svět - - - Dluhopisy 61.10% 61.10% 64.82% Eurozóna -14.36% -14.36% -8.74% Rozvíjející se trhy 8.71% 8.71% 8.52% Státní dluhopisy 12.17% 12.17% 11.74% High Yield 4.75% 4.75% 4.69% Dluhopisy investičního stupně 24.94% 24.94% 24.38% Inflace 24.89% 24.89% 24.23% Peněžní trh -21.57% -21.57% -27.26% Peněžní trh -21.57% -21.57% -27.26% Vola tilita - - - Volatilita - - - Absolutní výnos 5.40% 5.40% 5.40% Forex 2.40% 2.40% 2.40% Global Macro 3.00% 3.00% 3.00% Změ na podílu rizikových aktiv v průbě hu posledních 12 mě síců 10 8 30/04/2015 30/06/2015 31/08/2015 30/10/2015 31/12/2015 29/02/2016 30/04/2016 30/06/2016 31/08/2016 31/10/2016 31/12/2017 28/02/2017 30/04/2017 30/06/2017 31/08/2017 31/10/2017 29/12/2017 28/02/2018 30/04/2018 30/06/2018 31/08/2018 31/10/2018 31/12/2018 Riziková aktiva jsou akcie, High Yield dluhopisy a dluhopisy rozvíjejících se zemí. Rozložení se může v průběhu měsíce měnit. Na obrázku je znázorněno rozložení ke konci měsíce 46
Složení portfolia - alokace aktiv Rozdě lení aktiv Hlavní mě nové expozice 75 % 64.82 % 57.04 % 8 5 65.54 % 25 % 5. -25 % -27.26 % -5 Dluhopisy Akcie Peněžní trh Portfolio Absolutní výnos Volatilita 12.53 % 8.57 % 4.13 % 2.95 % 2.84 % 3.45 % EUR JPY CZK USD GBP CAD Ostatní Složení portfolia - Akcie Složení podle zemí Složení podle sektorů Finance 21.69 % 1.96 % 11.61 % 1.17 % Informační technologie Spotřební zboží Zdravotní péče 10.66 % 10.04 % 13.78 % 18.18 % 38.71 % Severní Amerika Evropa Rozvíjející se země Japonsko Neznámé Asie (mimo Japonsko) Průmysl Materiály Energetika Komunikační služby Nezbytné zboží 8.24 % 8.01 % 7.99 % 7.38 % 7.09 % 26.65 % Top 10 akciových pozic Ostatní Nemovitosti Veřejné služby 1.99 % 1.57 % 1.55 % 5 % 1 15 % 25 % Rizikovost země (BWR) % aktiv AMUNDI MSCI EM ASIA LUXEMBOURG 1.67% AMUNDI ID MSCI EMERGING MARKET LUXEMBOURG 1.16% ENI SPA ITALY 0.24% LVMH-MOET HENNESSY LOUIS VUITT FRANCE 0.23% SIEMENS AG GERMANY 0.20% ROYAL DUTCH SHELL PLC NETHERLANDS 0.19% ING GROEP NV NETHERLANDS 0.19% KONINKLIJKE PHILIPS NV NETHERLANDS 0.18% DANONE (EX GROUPE DANONE) FRANCE 0.18% CRH PLC IRELAND 0.18% Celkem - 4.42%
Složení portfolia - Dluhopisy Složení podle emitenta Složení dle ratingu AAA 12.21 % AA+ 0.08 % 37.61 % 37.38 % AA AA- 0.26 % 6.35 % A+ 9.65 % A 1.51 % 18.11 % 7.24 % 13.14 % A- BBB+ BBB 9.53 % 14.47 % 22.03 % BBB- 12.03 % BB+ 3.38 % - Státní dluhopisy Dluhopisy investičního stupně High Yield Rozvíjející se trhy Weight_Ptf -13.48 % Eurozóna Dluhopisy vázané na inflaci BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- C nehodnoceno 0.87 % -0.03 % -0.04 % -0.06 % -0.05 % -0.01 % -0.02 % -0.01 % -0.02 % 7.87 % N/A -0.03 % -5 % 5 % 1 15 % 25 % Dluhopisy zahrnují cenné papíry držené přímo nebo nepřímo prostřednictvím UCITS fondu. Pokud se jedná o UCITS fond, potom je rating odvozen od ratingu UCITS, a ne jednotlivých nástrojů držených tímto fondem. Výše uvedené rozložení nezahrnuje peněžní nástroje. Top 10 dluhopisových pozic Sektor % aktiva Modifikovaná durace Itálie Státy v eurozóně 6.22% 0.53 Japonsko Vládní instituce mimo eurozónu 5.59% -0.08 Španělsko Státy v eurozóně 5.27% 0.46 Německo Státy v eurozóně 4.90% -1.26 Amundi Fd Bd Euro High Yield - 4.69% 0.15 Francie Státy v eurozóně 3.84% -0.01 USA Vládní instituce mimo eurozónu 2.47% 1.40 Petroleos Mexicanos (PEMEX) Průmysl 0.94% 0.02 Chorvatsko Vládní instituce mimo eurozónu 0.85% 0.03 Pertamina Persero PT Průmysl 0.77% 0.03 Celkem - 35.56% 1.27
Základní charakteristika Složení fondu Správce fondu Depozitář SICAV Luxembourgeois Amundi Luxembourg SA CACEIS Bank, Luxembourg Branch Datum spuštění třídy 25/11/2015 Referenční měna třídy Klasifikace Třída ISIN kód Frekvence výpočtu NAV Výkonnostní poplatek CZK Nevzatuhuje se (C) Akumulační (D) Dividendová (C) LU1327398548 (D) LU1327398621 Celkové náklady fondu (TER) 1.55% ( realizovaný ) Doporučený investiční horizont Název master fondu - Denně Ano 5 let Právní informace Tento dokument slouží výhradně k informativním účelům a nemůže být v žádném okamžiku vnímán jako investiční doporučení, nabídka, investiční poradenství nebo výzva k nákupu nebo prodeji investičních instrumentů včetně akcií nebo podílových jednotek SICAV nebo UCITS fondů (dále jen UCITS ) ani nesmí být takto interpretován. Tento dokument nepředstavuje základ pro smlouvu ani jiný závazek; byl připraven z zdrojů, které Amundi považuje za spolehlivé. Všechny informace v tomto dokumentu mohou být změněny bez předchozího upozornění. Amundi nepřebírá žádnou odpovědnost za žádnou ztrátu, ať už přímou či nepřímou, která by vyplývala s použití jakýchkoli informací obsažených v tomto dokumentu. Amundi nemůže být považována za odpovědnou za žádných okolností za žádné rozhodnutí založené na těchto informacích. Údaje obsažené v tomto dokumentu jsou přísně důvěrná a nesmí být bez předchozího souhlasu ze strany Amundi kopírována, reprodukována, měněna, překládána nebo distribuována žádné třetí osobě nebo v rámci státu, kde by takováto distribuce nebo použití představovaly porušení právních nebo regulatorních ustanovení nebo kde by byla vyžadována registrace Amundi nebo jejích fondů u příslušných dohledových orgánů. Všechny UCITS nejsou automaticky registrovány v každé zemi nebo vůči celému okruhu investorů. Investování s sebou nese následující rizika: minulá výkonnost UCITS uvedená v tomto dokumentu stejně jako jakékoli simulace založené na minulé výkonnosti nejsou spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Budoucí výkonnost nesmí být predikována na základě minulé výkonnosti. Hodnota investičních instrumentů včetně UCITS podléhá tržním výkyvům; jakákoli investice se může zhodnocovat nebo znehodnocovat. Investoři do UCITS jsou vystaveni rizikům ztráty části nebo všech investovaných finančních prostředků. Každá osoba, která zvažuje investici do UCITS by se měla před samotnou investicí ujistit, že zamýšlená investice je v souladu s relevantní legislativou, jakož i z pohledu daňových pravidel, a měli by se seznámit se všemi platnými dokumenty vztahující se k jednotlivému UCITS. Statut nebo prospekt francouzských UCITS licencovaných ze strany Financial Market Authority (AMF) jsou bezplatně k dispozici na žádost adresovanou do sídla obhospodařující společnosti. Zdrojem informací uvedených v tomto dokumentu je Amundi, není-li uvedeno jinak. Aktuálnost informací uvedených v tomto dokumentu vyplývá z měsíčního reportu (MONTHLY ), není-li uvedeno jinak.