1 www.ceb.cz
Česká banka pro český export Založení České exportní banky Vlastněna státem Rating Moody s Stabilní výhled Celková aktiva (mld. Kč) Rating S & Р Stabilní výhled Podpořeného exportu (mld. Kč) Obchodních případů Cílových zemí podpořeného financování 2 www.ceb.cz
Zákon 58/1995 Sb. Specifika pro ČEB 3 www.ceb.cz
Zákon 58/1995 Sb. Specifické body zákona, které ovlivňují obchody banky: Vývozce/vývoz: vývozem je myšleno dodání zboží a / nebo poskytnutí služeb dovozci podle smlouvy o vývozu za účelem užití mimo území České republiky Dovozce: dovozcem je zahraniční osoba, která uskutečňuje dovoz z České republiky zahraniční osoba: fyzická osoba, která nemá trvalý pobyt na území České republiky, nebo právnická osoba, která nemá sídlo na území České republiky Smlouva o vývozu - smlouva uzavřená mezi vývozcem a dovozcem o vývozu zboží nebo služeb, nebo o vývozu zboží a služeb Zajištění: Poskytnutí podpořeného financování je podle 8 odst. 5 zákona č. 58/1995 Sb. podmíněno sjednáním zajištění, pokud není sjednáno pojištění vývozních úvěrových rizik pojistitelných exportní pojišťovnou podle 1 odst. 2. Reálné situace potvrzená objednávka (AM C.M.E) subdodávkypro zahraničníepc kontraktora (nominovanýsubkontraktor) subdodávkypro exportéra třístranná smlouva JV a/nebo konsorcium vývozců 4 www.ceb.cz
5 www.ceb.cz OECD Konsensus
Pravidla OECD pro exportní úvěry ČEB se řídí pravidly OECD, pro financování na 2 roky a více platí tyto podmínky: oficiální podpora pro místní náklady 30% hodnoty zakázky; kupující musí zaplatit předem 15% hodnoty zakázky (ECV = Export Contract Value); maximální splatnost pro zemi v kategorii I (relativně bohatá) až 8,5 roku pro zemi v kategorii II (relativně chudá) až 10 let výjimky pro letadla, lodě, železnice, jaderné elektrárny a alternativní energetické zdroje; jistina a úroky se splácí ve stejných splátkách, nejméně jednou za 6 měsíců; splácení úvěru začíná vždy nejpozději 6 měsíců po ukončení dodávek (grace period 6 měsíců); minimální fixní úroková sazba na úrovni CIRR (Commercial Interest Reference Rate) viz https://www.ceb.cz/co-nabizime/cenik-a-sazby/cirr-sazby/; nutnost dodržovat podmínky mezinárodních sankcí (Rusko, Írán a další); pravidla OECD se neaplikují na speciální techniku a zemědělské komodity, nicméně dodržování se doporučuje. 6 www.ceb.cz
Kategorizace zemí OECD Kategorie 0 7 Vyjadřuje celkovou rizikovost země Kromě ekonomických kritérií bere v úvahu bariéry transferu a konvertibility lokální měny a bariery při platbách v cizí měně zahr. subjektům Stanovuje se pro účely stanovení minimální pojistné prémie Aktuální kategorizaci lze zjistit na stránkách EGAP nebo OECD 7 www.ceb.cz
Pricing & úrokové sazby & splátkové profily 8 www.ceb.cz
Pricing Základní typy Fixní (pevná) sazba (např. CIRR nebo marže ČEB + IRS) Floatová (pohyblivá) sazba (marže banky + referenční sazba) 9 www.ceb.cz
10 www.ceb.cz Schéma procesu financování
Schéma procesu financování Klient Banka Klient Banka Jednání klienta s potenciálním odběratelem o obchodu - Vystavení Letter of Intent - Výběr vhodného produktu financování - Vytvoření předběžné struktury financování (výběr vhodné banky pro vystavení akreditivu, pojištění, způsob zajištění) Jednání o parametrech vývozního kontraktu - Ujasnění struktury financování (vystavení ITS) - Sladění vývozního kontraktu se zvolenou formou financování - Příprava textace akreditivu, bankovní záruky atd. Uzavření kontraktu - Doručení žádosti klienta - Schválení zvolené formy financování 11 www.ceb.cz
Produkty podpořeného Financování exportu 12 www.ceb.cz
Životní cyklus exportní transakce Přihláška do tendru Vyhlášení vítěze tendru Příprava kontraktu Podpis vývozního kontraktu Realizace kontraktu Ukončení dodávek Konec záručních lhůt Ukončení transakce Bid bond Zajištění dalších neplatebních bankovních záruk Předexportní financování Odběratelský úvěr Financování pohledávky Splácení úvěrů 13 www.ceb.cz
Co chceme financovat? Výroba Pohledávky Servis Předexportní úvěr (úvěr na nákup materiálu) Dodavatelský úvěr Záruka za záruční dobu (Warranty bond) Záruka za akontaci (Advance payment guarantee) Odkup pohledávky Investiční úvěr Záruka za dobré provedení díla (Performance bond) Odběratelský úvěr (Buyer s Credit) 14 www.ceb.cz
15 www.ceb.cz Odběratelské úvěry
Přímý vývozní odběratelský úvěr - NA RIZIKO ODBĚRATELE Principy financování dlužník/dovozce zahraniční společnost nebo státní instituce; objem financovaného kontraktu od cca 1 mil EUR/USD a výše; kritéria poskytnutí - OECD Konsensus a kategorizace zemí (0 7); max. splatnost úvěru stanovena individuálně dle země vývozu a bonity dlužníka; pojištění úvěru od EGAP. Výhody (z pohledu odběratele) možnost dlouhé doby splatnosti (až 10 let); průběžné čerpání úvěru (až 3 roky); možnost úvěrů větších objemů, v závislosti na bonitě dlužníka. Nevýhody složitější úvěrové smlouvy (oproti nepřímému odběratelskému úvěru); zapojení kontrolní společnosti (oproti odkupu pohledávky); nutnost souhlasu odběratele s uvolněním prostředků úvěru (oproti odkupu pohledávky). 16 www.ceb.cz
PODMÍNKY FINANCOVÁNÍ Základní podmínky ČEB min. 15 % akontace z ceny uvedené v exportním kontraktu (financování nad 2 roky); je možné profinancovat až 85 % z ceny uvedené v exportním kontraktu výjimečně lze financovat i pojistnou prémii; alespoň 50 % hodnoty exportního kontraktu musí činit zboží a služby českého původu; pojištění úvěru na 90 % - 95 %, zbývající část tvoří spoluúčast banky/exportéra; existence vývozního kontraktu; bezproblémová kreditní historiesubjektů transakce; je zajištěna připravenost a financování výroby předmětu vývozu; kontrola nízkopříjmových zemí podmínky udržitelného úvěrování WB a IMF; odběratel nefiguruje na sankčních seznamech či není vlastněn sankcionovanými subjekty. 17 www.ceb.cz
Přímý vývozní odběratelský úvěr jak to funguje Dodavatel 1. Uzavření kontraktu 4. Dodávka zboží Odběratel 5. Čerpání úvěru přímo ve prospěch vývozce 3. Smlouva o pojištění exportního úvěru 18 www.ceb.cz
Nepřímý vývozní odběratelský úvěr Principy financování rozdíl oproti přímému úvěru dlužník/dovozce Banka zahraničního dlužníka nebo státní banka; OECD Konsensus a kategorizace zemí (0 7) kritéria financování jsou stejná jako u přímého úvěru; max. splatnost úvěru stanovena individuálně dle OECD kategorie země a bonity banky; pojištění úvěru od EGAP Banky mají většinou nižší rizikovost než soukromé společnosti a nemohou mít nižší než stát. Výhody (z pohledu odběratele) jednoduchá smluvní dokumentace; lokální banka může financovat v místní měně; lokální banka může financovat další náklady odběratele v souvislosti s kontraktem; Nevýhody konečnou marži (cenu) úvěru lokální banky nemůžeme ovlivnit; velikost banky a s tím související úvěrový limit musí být vzhledem k výši financování dostatečný. proces financování je rychlejší a jednodušší; pokud jde o státem vlastněnou banku je riziko stejné jako pro státní instituci. 19 www.ceb.cz
Nepřímý vývozní odběratelský úvěr jak to funguje Dodavatel 1. Uzavření kontraktu 5. Dodávka zboží Odběratel 8. Čerpání úvěru přímo ve prospěch vývozce 3. Smlouva o pojištění exportního úvěru 20 www.ceb.cz
21 www.ceb.cz Dokumentární platby
Dokumentární platby Platba, která je určitým způsobem vázána na dokumenty související s daným obchodem Cílem je eliminace rizik neplacení protistranou Dokumentární akreditiv Riziko platby přebírá banka vystavující akreditiv Riziko platby závisí na vůli odběratele Dokumentární Inkaso 22 www.ceb.cz
Dokumentární akreditivy Definice Dokumentární akreditiv (Letter of Credit, L/C) je písemný závazek banky beneficientovi-dodavateli, vystavený na základě instrukcí příkazceodběratele, poskytnout plnění stanovené akreditivem do výše akreditivní částky proti dokumentům předloženým v rámci platnosti akreditivu a odpovídajícím všem podmínkám. Základní dělení Nepotvrzený akreditiv Potvrzený akreditiv Typy dokumentárních akreditivů z pohledu banky Exportní Importní Dle splatnosti Splatné na viděnou (ihned po dodání akreditivních dokumentů) S odloženou splatností pohledávku je možné odkoupit (může být placeno i několika splátkami doporučeno u delších splatností) 23 www.ceb.cz
24 www.ceb.cz Odkupy pohledávek
Odkup pohledávek Odkup pohledávky představuje odkup (postoupení) dosud nesplatné pohledávky vývozce. Odkup pohledávky umožňuje získat hotovost na základě postoupení pohledávky klienta před termínem splatnosti. Odkupy pohledávek dělíme na: Odkupy pohledávky z akreditivu Odkup pohledávky z kontraktu: - s regresem - bez regresu Odkupujeme pouze pohledávky přímo (od vývozce) či nepřímo (od subdodavatele vývozce) spojené s vývozem zboží nebo služeb do zahraničí. Odkupy poskytujeme formou nekomitovaného rámce. 25 www.ceb.cz
Odkup pohledávky z kontraktu jak to funguje Dodavatel 1. Uzavření kontraktu 5. Fakturace zboží 6. Uznání pohledávky 7.Prodej pohledávky 2. Uzavření smlouvy o odkupu pohledávky 4. Vinkulace pojistného 26 www.ceb.cz
Odkup pohledávky z kontraktu Splatnost Výše Pojištění Do 2 let do 5 let, spláceno ve více pravidelných splátkách Minimální výše 1 pohledávky 10 000 EUR (nebo ekvivalent v jiné měně; standardně EUR nebo USD) Maximální výše závisí na kredibilitě odběratele Pohledávky musí být pojištěny pojištění může být nahrazeno v určitých případech regresem na vývozce Zajištění Regres Zpravidla vyžadujeme zajištění ve výši ½ spoluúčasti na pojištění. (tj. pokud je pohledávka pojištěna z 80%, vyplatíme vývozci 90% hodnoty pohledávky (minus diskont, poplatky) ihned a 10% po uhrazení pohledávky odběr.) Regres (zpětný odkup) znamená, že nám ručíte za dobytnost pohledávky. Tj. nedojde-li k řádné úhradě pohledávky odběratelem, odkoupíte od nás pohledávku zpět. Tato forma může být vhodná u transakcí, kde si jste jisti platební morálkou odběratele. 27 www.ceb.cz
Odkup pohledávky z akreditivu jak to funguje 1. Uzavření kontraktu 5. Fakturace zboží 2. Příkaz k otevření akreditivu 8. Odkup akreditivní pohledávky 6. Prezentace akr. dokumentů 4. Uzavření smlouvy o odkupu pohledávky 3. L/C otevřený v/p vývozce aviz. přes ČEB 3. L/C otevřený v/p vývozce avizovaný přes ČEB 6. Prezentace akr. dokumentů 7. Potvrzení dokumentů a uznání závazku 9. Úhrada pohledávky 28 www.ceb.cz
Odkup pohledávky z akreditivu Splatnost Výše Pojištění Zajištění Do 2 let do 5 let, spláceno ve více pravidelných splátkách Minimální výše 1 pohledávky 10 000 EUR (nebo ekvivalent v jiné měně; standardně EUR nebo USD) Maximální výše závisí na kredibilitě vystavující banky Není nutné pro banky s dlouhodobým ratingem BBB- (výjimku mohou tvořit objemově významnější transakce) V ostatních případech je pojištění nutné. Alternativou pojištění může být potvrzení akreditivu, nebo IRU ( irrevocable reimbursment undertaking ) bonitní bankou Zpravidla vyžadujeme spoluúčast v jednotkách % ve formě peněžního zajištění, tj. tato část je vyplacena po plné úhradě pohledávky. Regres Není obvyklý 29 www.ceb.cz
Odkup pohledávky vs. Buyer s credit Odběratelský úvěr Odkup pohledávky Nutnost pojištění nebo zajištění Zajištění Vhodné pro Garance státu, nebo aktiva odběratele Státní zakázky Komplikované dodací podmínky Investiční celky ½ spoluúčasti pojištění Kusové menší dodávky (i opakované) Postupy Šité na míru standardizované Náklady na financování Smlouva uzavírána S odběratelem S vývozcem OECD pravidla ANO Dle struktury OP Splatnost Až 10 let + až 3 roky čerpání Až 5 let Pravidelné splácení Vyžaduje se Doporučuje se Doba přípravy financování Cca 3 měsíce Cca 2 měsíce Nutnost aktivní spolupráce odběratele Alternativy při zapojení banky odběratele Nepřímý odběratelský úvěr Odkup akreditivní pohledávky 30 www.ceb.cz
Slovníček Postupitel nebo Cedent Postupník nebo Cesionář Postup pohledávky nebo Cese Úplata Diskont Akreditiv nebo-li Letter of Credit Vystavující banka Potvrzující banka Beneficient Vývozce, ten kdo postupuje pohledávku Banka, nový věřitel, ten komu je pohledávka postupována Smluvní postoupení práva zaplatit pohledávku v době splatnosti Peněžní prostředky vyplacené Postupiteli za pohledávku Cena za postoupení pohledávky o kterou se snižuje nominální hodnota pohledávky závazek výstavce, nejčastěji banky, že na základě žádosti klienta (příkazce) a na jeho účet poskytne oprávněné osobě (beneficientovi) určité plnění Banka vystavující akreditiv Banka, která na sebe přebírá riziko zaplacení vůči beneficientovi Oprávněná osoba inkasovat prostředky z akreditivu 31 www.ceb.cz
32 www.ceb.cz Záruky
Záruky poskytované ČEB Bankovní záruka vzniká prohlášením ČEB jako výstavce v záruční listině, že uspokojí věřitele podle záruční listiny do výše určité peněžní částky, nesplní-li dlužník věřiteli určitý dluh z podkladového vztahu, anebo splníli se jiné podmínky určené v záruční listině. Podkladový vztah: Typy záruk: Smlouvy o vývozu Smlouva o subdodávce Smlouva o úvěru Tendrová dokumentace Záruka za nabídku (Bid bond) Záruka za dobré provedení (Performance bond) Záruka za vrácení akontace (Advance payment Guarantee) Formy záruk: Individuální Rámec na záruky Záruka za uvolnění zádržného (Retention Money Guarantee/Retention bond) Záruka za záruční dobu (Warranty bond/warranty Guarantee) Proexportní záruka 33 www.ceb.cz
Záruky 20 % Procento z hodnoty kontraktu 15 % 10 % 5 % Záruka za akontaci Záruka za řádné provedení díla Zádržné Záruka za záruční dobu 1 2 3 4 5 6 7 Počet let Záruka za nabídku 34 www.ceb.cz
35 www.ceb.cz Produkty na riziko exportéra
Financování výroby předexportní úvěr Principy financování dlužníkem je český vývozce, úvěr je poskytován na pokrytí doby výroby a vývozu, tj. před fakturací na odběratele; objem úvěru od cca 50.000 EUR/USD výše; splatnost úvěru úvěr je uhrazen ihned po fakturaci a může mít revolvingový charakter tj. průběžně jej hradit i čerpat; náklady financování hradí vývozce (lze přenést do marže vývozce); úvěr může být také poskytnut na pořízení investičního majetku pro realizaci výroby pro export; úvěr je účelový tj. na nákup surovin a materiálu, na nákup výrobků subdodavatelů a také osobních a režijních nákladů; v souvislosti s vývozem. Výhody rozvolnění cashflow vývozce a účelové čerpání; v souvislosti s vývozním kontraktem; pokrytí nákladů před realizací objemných zakázek; včetně investičních nákladů. Nevýhody z pohledu banky je nutné předem doložit zajištění uhrazení úvěru: a) fakturou na viděnou b) navazujícím dodavatelským úvěrem c) odkupem pohledávky z kontraktu či akreditivu; riziko odstoupení odběratele (lze pojistit). 36 www.ceb.cz
Financování pohledávky na riziko exportéra dodavatelský úvěr Principy financování dlužníkem je český vývozce, úvěr je poskytován na pokrytí doby splatnosti pohledávky za zahraničním odběratelem; objem úvěru od cca 10.000 EUR/USD výše; max. splatnost úvěru odpovídá délce odložené splatnosti faktury/faktur = min. 45 dní a max. cca 5 let (výjimečně); v případě pojištění pohledávky je pojištěným vývozce. Menší objem lze financovat bez pojištění; se splatností pohledávky do 12 měsíců (výjimečně do 24 měsíců) lze pojišťovat u CREDENDO či Atradius, jinak EGAP; náklady financování hradí vývozce (lze přenést na odběratele smluvně nebo v marži). Výhody rozvolnění cashflow/rozpočtu odběratele; odběratel nehradí přímo žádné poplatky ani úroky (nevidí je); nabídka delší odložené splatnosti může být přidanou Nevýhody rizikovější teritoria může být problém pojistit ; pojištění vývozce může být významná položka v nákladech; odběratel citlivý na cenu nedovolí přenesení nákladů. hodnotou a konkurenční výhodou vývozce; jednoduchá smluvní dokumentace, splatnost dle platebních podmínek kontraktu, nízké náklady. 37 www.ceb.cz
Česká banka pro český export Strategické cíle ČEB Kontinuita činnosti Ekonomická diplomacie Koncentrace na obchod Zrychlení procesů Kvalita portfolia Exportní poradenství 38 www.ceb.cz
Česká banka pro český export Děkuji za pozornost. Ing. Bc. Jan Holub Relationship Manager e-mail: jan.holub@ceb.cz 39 www.ceb.cz