ING INTERNATIONAL Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B 47 586 LUXEMBOURG
Neauditovaná pololetní výrocní zpráva za financní rok uzavrený k 31. prosinci 2010 Další informace získáte na adrese: ING Investment Management P.O. Box 90470 2509 LL The Hague The Netherlands Tel. +31 70 378 1800 e-mail: fundinfo@ingim.com nebo www.ingim.com ING INVESTMENT MANAGEMENT
Upozornění Žádný úpis nelze provést pouze na základě finanční závěrky. Má-li být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základě platného prospektu a výtisku poslední výroční zprávy a nejnovější pololetní zprávy, pokud byla mezitím publikována. Prospekty, stanovy, výroční a pololetní zprávy jsou akcionářům k dispozici v depozitní bance a v sídle společnosti, a dále v organizacích zajištujících finanční služby, které jsou uvedeny v této zprávě. Tyto informace mohou být také zaslány zdarma na vyžádání. Informace obsažené v této zprávě hodnotí vývoj minulých období a nepředjímají budoucí výsledky. ING INVESTMENT MANAGEMENT
Obsah Strana Organizace 2 Konsolidované finanční výkazy Konsolidované výkazy čistého obchodního jmění k 31/12/2010 4 ING International - Converging Europe Equity Statistika 5 Finanční výkazy 6 Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 6 Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 7 ING International - Czech Bond Statistika 8 Finanční výkazy 9 Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 9 Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 10 ING International - Czech Equity Statistika 11 Finanční výkazy 12 Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 12 Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 13 ING International - Romanian Bond Statistika 14 Finanční výkazy 15 Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 15 Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 16 ING International - Romanian Equity Statistika 17 Finanční výkazy 18 Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 18 Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 19 Finanční deriváty k 31/12/2010 Poznámky k finančním výkazům 21 ING INVESTMENT MANAGEMENT 1
Pololetní zpráva a neauditované finan ní výkazy za období uzav ené k 31. prosinci 2010 Organizace Sídlo společnosti 52, route d'esch, L-1470 Luxembourg (do 31/08/2010) 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg (od 01/09/2010) Správní rada Předseda Michel van Elk, Chief Executive Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Členové David Suetens (od 01/09/2010), Chief Risk Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. David Eckert, Chief Operating Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Jan Straatman, Chief Investment Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Maaike van Meer, Head of Legal Services, ING Investment Management (Europe) B.V. Edith Magyarics, Chief Operating Officer, ING Investment Management Luxembourg S.A. Georges Wolff, Country Manager, ING Investment Management Luxembourg S.A. Jonathan Atack (do 01/09/2010), Chief Financial and Risk Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Manažerská společnost Investiční manažer ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg v zastoupení ING Asset Management B.V., zastoupený svou pobočkou v Bukurešti, Rumunsko 65, Schenkkade, The Hague ING Investment Management (C.R.), Bozdechova 2/344, Praha ING Investment Management closed Co. Ltd (Hungary), Dózsa György út 84/B, Budapest 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Pololetní zpráva a neauditované finan ní výkazy za období uzav ené k 31. prosinci 2010 Organizace Centrální správa Registrační agent a zprostředkovatel převodů ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg v zastoupení Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 2-8 avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Depozitní banka Schválený statutární auditor Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 2-8 avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Ernst & Young S.A., 7, rue Gabriel Lippman, Parc d'activité Syrdall 2, Munsbach Instituce poskytující finanční služby Belgie Česká republika Řecko Lucembursko Slovensko Nizozemí ING Belgium S.A., 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Bank N.V., Organizačni složka, Nádražni 344/25, Praha Piareus Asset Management Company, 3, Korai Street, Athens ING Luxembourg S.A., 52, route d'esch, Luxembourg ING Bank N.V., Póbočka zahraničnej banky, Jesenského 4/C, Bratislava ING Bank N.V., Amstelveenseweg 500, Amsterdam ING INVESTMENT MANAGEMENT 3
Konsolidované výkazy čistého obchodního jmění k 31/12/2010 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 986,047,245.00 Akcie 582,464,763.03 Subjekty kolektivního investování 8,837,596.24 Obligace a jiné dluhové nástroje 362,856,115.74 Nástroje peněžního trhu 31,888,769.99 Finanční deriváty celkem 215,497.97 Opční listy a práva odběru 215,497.97 Hotovost v bance 47,180,483.85 Ostatní aktiva 3 16,515,636.10 Celkem aktiva 1,049,958,862.92 Bankovní kontokorenty (1,490.83) Běžná pasiva 3 (6,503,823.15) Celkem pasiva (6,505,313.98) Čisté obchodní jmění na konci období 1,043,453,548.94 Konsolidované finanční výkazy (Vyjádřeno v EUR) Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. 4 ING INVESTMENT MANAGEMENT
ING International - Converging Europe Equity (Vyjádřeno v EUR) Statistika Čisté obchodní jmění 31/12/2010 EUR 153,819,786.03 30/06/2010 EUR 127,189,770.45 30/06/2009 EUR 115,986,707.65 Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) v %* 31/12/2010 (24.71%) Čisté obchodní jmění na akcii Capitalisation P (EUR) 31/12/2010 EUR 220.43 30/06/2010 EUR 181.70 30/06/2009 EUR 150.37 Capitalisation S (EUR) 31/12/2010 EUR 4,226.30 30/06/2010 EUR 3,467.31 30/06/2009 EUR 2,843.65 Capitalisation X (HUF) 31/12/2010 HUF 70,453.37 30/06/2010 HUF - 30/06/2009 HUF - Capitalisation X (EUR) 31/12/2010 EUR 272.83 30/06/2010 EUR - 30/06/2009 EUR - Počet akcií Capitalisation P (EUR) 31/12/2010 494,503 30/06/2010 186,065 30/06/2009 171,678 Capitalisation S (EUR) 31/12/2010 9,326 30/06/2010 26,932 30/06/2009 31,710 Capitalisation X (HUF) 31/12/2010 124 30/06/2010-30/06/2009 - Capitalisation X (EUR) 31/12/2010 19,685 30/06/2010-30/06/2009 - Ukazatel celkové nákladovosti (TER) v %* Capitalisation P (EUR) 31/12/2010 1.87% Capitalisation S (EUR) 31/12/2010 0.97% Capitalisation X (HUF) 31/12/2010 2.41% Capitalisation X (EUR) 31/12/2010 2.75% * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 ze dne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou zahrnuty v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 5
Finanční výkazy ING International - Converging Europe Equity (Vyjádřeno v EUR) Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 149,168,732.53 Akcie 146,904,880.61 Subjekty kolektivního investování 2,263,851.92 Hotovost v bance 7,938,302.42 Ostatní aktiva 3 1,089,641.81 Celkem aktiva 158,196,676.76 Běžná pasiva 3 (4,376,890.73) Celkem pasiva (4,376,890.73) Čisté obchodní jmění na konci období 153,819,786.03 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. 6 ING INVESTMENT MANAGEMENT
ING International - Converging Europe Equity (Vyjádřeno v EUR) Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 Počet/nomi nální Název hodnota Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté k oficiální kotaci na burze cenných papírů Rakousko Akcie Měna Tržní hodnota % v EUR ČOJ 66,000 ANDRITZ AG EUR 4,540,140.00 2.95 50,000 BWIN INTERACTIVE ENTERTAINMENT AG EUR 1,474,500.00 0.96 425,000 ERSTE GROUP BANK AG EUR 14,934,500.00 9.72 1,254,681 IMMOFINANZ AG EUR 4,001,177.71 2.60 240,000 OMV AG EUR 7,464,000.00 4.85 90,000 RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK HOLDING AG EUR 3,690,000.00 2.40 170,000 TELEKOM AUSTRIA AG EUR 1,788,400.00 1.16 58,063 VERBUND AG EUR 1,618,796.44 1.05 102,173 VIENNA INSURANCE GROUP AG EUR 3,974,018.84 2.58 189,000 VOESTALPINE AG EUR 6,737,850.00 4.38 190,000 WIENERBERGER AG EUR 2,715,100.00 1.77 52,938,482.99 34.42 Polsko 164,468 BANK PEKAO SA PLN 7,427,640.87 4.83 220,000 KGHM POLSKA MIEDZ SA PLN 9,602,520.41 6.24 1,054,184 PGE SA PLN 6,167,847.45 4.01 1,010,000 PKO BANK POLSKI SA PLN 11,046,556.81 7.17 500,000 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLN 5,777,659.42 3.76 3,000,000 POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I PLN 2,702,128.05 1.76 GAZOWNICTWO SA 56,000 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN PLN 5,022,779.20 3.27 SA 400,000 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLN 1,650,038.98 1.07 49,397,171.19 32.11 Česká republika 350,000 CEZ AS CZK 10,922,675.97 7.10 22,000 KOMERCNI BANKA AS CZK 3,888,799.47 2.53 140,000 TELEFONICA O2 CZECH REPUBLIC AS CZK 2,128,736.08 1.38 16,940,211.52 11.01 Maďarsko 3,269,800 ABLON GROUP GBP 2,308,683.31 1.50 86 MAGYAR TELEKOM HUF 159.43 0.00 TELECOMMUNICATIONS PLC 67,000 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC HUF 5,004,238.03 3.25 306,146 OTP BANK PLC HUF 5,521,295.28 3.59 282,464 PANNERGY HUF 917,360.85 0.60 12,932 RICHTER GEDEON NYRT. HUF 1,976,850.96 1.29 15,728,587.86 10.23 Nizozemsko 439,345 KARDAN NV EUR 1,951,570.49 1.27 190,000 NEW WORLD RESOURCES NV CZK 2,052,211.59 1.33 1,381,491 PLAZA CENTERS NV PLN 1,707,892.75 1.11 5,711,674.83 3.71 Slovinsko 45,862 KRKA DD NOVO MESTO EUR 2,887,012.90 1.88 2,887,012.90 1.88 Lucembursko 133,460 MHP SA USD 1,701,141.22 1.11 1,701,141.22 1.11 Počet/nomi nální hodnota Název Rumunsko Měna Tržní hodnota % v EUR ČOJ 550,000 BRD GROUPE SOCIETE GENERALE RON 1,600,598.10 1.04 1,600,598.10 1.04 146,904,880.61 95.51 Subjekty kolektivního investování Rumunsko 4,542,800 SIF 2 MOLDOVA BACAU RON 1,243,891.20 0.81 7,964,000 SIF 3 TRANSILVANIA BRASOV RON 1,019,960.72 0.66 2,263,851.92 1.47 2,263,851.92 1.47 Celkem portfolio cenných papírů 149,168,732.53 96.98 Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 149,168,732.53 96.98 Hotovost v bance 7,938,302.42 5.16 Ostatní aktiva a pasiva (3,287,248.92) (2.14) Čisté obchodní jmění celkem 153,819,786.03 100.00 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. ING INVESTMENT MANAGEMENT 7
ING International - Czech Bond (Vyjádřeno v CZK) Statistika Čisté obchodní jmění 31/12/2010 CZK 6,327,679,352.20 30/06/2010 CZK 6,230,604,061.62 30/06/2009 CZK 5,999,521,591.67 Čisté obchodní jmění na akcii Capitalisation P (CZK) 31/12/2010 CZK 2,366.00 30/06/2010 CZK 2,335.07 30/06/2009 CZK 2,113.26 Distribution P (CZK) 31/12/2010 CZK 1,586.77 30/06/2010 CZK 1,603.78 30/06/2009 CZK 1,538.84 Ukazatel celkové nákladovosti (TER) v %* Capitalisation P (CZK) 31/12/2010 1.42% Distribution P (CZK) 31/12/2010 1.52% Capitalisation X (CZK) 31/12/2010 1.64% Distribution X (CZK) 31/12/2010 1.66% Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) v %* 31/12/2010 155.40% Capitalisation X (CZK) 31/12/2010 CZK 16,189.28 30/06/2010 CZK 15,993.58 30/06/2009 CZK 14,508.10 Distribution X (CZK) 31/12/2010 CZK 50,179.28 30/06/2010 CZK 50,638.48 30/06/2009 CZK 47,007.49 Počet akcií Capitalisation P (CZK) 31/12/2010 2,472,435 30/06/2010 2,461,010 30/06/2009 2,524,898 Distribution P (CZK) 31/12/2010 298,681 30/06/2010 298,842 30/06/2009 427,331 Capitalisation X (CZK) 31/12/2010 143 30/06/2010 157 30/06/2009 188 Distribution X (CZK) 31/12/2010 33 30/06/2010 43 30/06/2009 73 Dividenda Distribution P (CZK) 29/07/2010 CZK 37.77 Distribution P (CZK) 01/02/2010 CZK 92.19 Distribution X (CZK) 29/10/2010 CZK 1,081.00 Distribution X (CZK) 30/10/2009 CZK 1,140.00 Distribution X (CZK) 31/10/2008 CZK 2,154.82 * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 ze dne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou zahrnuty v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 8 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Finanční výkazy ING International - Czech Bond (Vyjádřeno v CZK) Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 5,878,494,083.50 Obligace a jiné dluhové nástroje 5,878,494,083.50 Hotovost v bance 329,017,202.10 Ostatní aktiva 3 129,751,134.55 Celkem aktiva 6,337,262,420.15 Běžná pasiva 3 (9,583,067.95) Celkem pasiva (9,583,067.95) Čisté obchodní jmění na konci období 6,327,679,352.20 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. ING INVESTMENT MANAGEMENT 9
ING International - Czech Bond (Vyjádřeno v CZK) Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 Počet/nomi nální Název hodnota Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté k oficiální kotaci na burze cenných papírů Dluhopisy a ostatní dluhové nástroje Česká republika Měna Tržní hodnota % v CZK ČOJ 20,000,000 CEZ AS 5.20% 26/01/2014 FRN CZK 21,266,000.00 0.34 372,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 373,967,136.00 5.91 2.80% 16/09/2013 100,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 101,425,500.00 1.60 3.40% 01/09/2015 150,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 154,383,300.00 2.44 3.55% 18/10/2012 397,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 410,104,573.00 6.48 3.70% 16/06/2013 547,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 537,608,557.00 8.50 3.75% 12/09/2020 439,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 453,646,796.00 7.17 3.80% 11/04/2015 804,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 831,215,400.00 13.14 4.00% 11/04/2017 230,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 245,092,370.00 3.87 4.60% 18/08/2018 207,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 217,246,500.00 3.43 4.70% 12/09/2022 1,009,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 1,091,684,523.00 17.26 5.00% 11/04/2019 840,000,000 CZECH REPUBLIC GOVERNMENT BOND CZK 977,061,960.00 15.44 5.70% 25/05/2024 5,414,702,615.00 85.58 Spojené státy americké 100,000,000 CITIGROUP FUNDING INC 5.06% CZK 100,353,700.00 1.59 21/04/2011 120,000,000 GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP CZK 120,889,440.00 1.91 4.63% 05/03/2013 221,243,140.00 3.50 Španělsko 120,000,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 4.35% CZK 121,170,840.00 1.91 19/06/2012 121,170,840.00 1.91 Velká Británie 40,000,000 BANK OF SCOTLAND PLC 3.00% CZK 38,643,480.00 0.61 17/09/2012 38,643,480.00 0.61 Německo 18,000,000 LB RHEINLAND-PFALZ BANK 4.83% CZK 18,596,142.00 0.29 10/09/2012 18,596,142.00 0.29 Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 5,878,494,083.50 92.90 Hotovost v bance 329,017,202.10 5.20 Ostatní aktiva a pasiva 120,168,066.60 1.90 Čisté obchodní jmění celkem 6,327,679,352.20 100.00 5,814,356,217.00 91.89 Jiné převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Dluhopisy a ostatní dluhové nástroje Česká republika 69,500,000 CZECH REPUBLIC COUPON STRIP 0.00% 26/01/2014 CZK 64,137,866.50 1.01 64,137,866.50 1.01 64,137,866.50 1.01 Celkem portfolio cenných papírů 5,878,494,083.50 92.90 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. 10 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Statistika ING International - Czech Equity (Vyjádřeno v CZK) Čisté obchodní jmění 31/12/2010 CZK 10,088,531,721.24 30/06/2010 CZK 9,035,296,000.74 30/06/2009 CZK 7,314,226,207.72 Čisté obchodní jmění na akcii Capitalisation P (CR) (CZK) 31/12/2010 CZK 3,055.75 30/06/2010 CZK 2,685.60 30/06/2009 CZK 2,154.28 Capitalisation P (SR) (EUR) 31/12/2010 EUR 126.84 30/06/2010 EUR 108.89 30/06/2009 EUR 86.25 Distribution P (CR) (CZK) 31/12/2010 CZK 716.84 30/06/2010 CZK 636.61 30/06/2009 CZK 510.65 Počet akcií Capitalisation P (CR) (CZK) 31/12/2010 2,324,658 30/06/2010 2,365,472 30/06/2009 2,419,922 Capitalisation P (SR) (EUR) 31/12/2010 876,114 30/06/2010 886,500 30/06/2009 850,375 Distribution P (CR) (CZK) 31/12/2010 274,620 30/06/2010 319,121 30/06/2009 378,329 Dividenda Distribution P (CR) (CZK) 29/07/2010 CZK 6.91 Ukazatel celkové nákladovosti (TER) v %* Capitalisation P (CR) (CZK) 31/12/2010 2.40% Capitalisation P (SR) (EUR) 31/12/2010 2.40% Distribution P (CR) (CZK) 31/12/2010 2.42% Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) v %* 31/12/2010 55.70% * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 ze dne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou zahrnuty v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 11
Finanční výkazy ING International - Czech Equity (Vyjádřeno v CZK) Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 9,500,052,124.42 Akcie 9,500,052,124.42 Hotovost v bance 601,206,525.08 Ostatní aktiva 3 19,638,003.55 Celkem aktiva 10,120,896,653.05 Bankovní kontokorenty (37,404.48) Běžná pasiva 3 (32,327,527.33) Celkem pasiva (32,364,931.81) Čisté obchodní jmění na konci období 10,088,531,721.24 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. 12 ING INVESTMENT MANAGEMENT
ING International - Czech Equity (Vyjádřeno v CZK) Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 Počet/nomi nální hodnota Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté k oficiální kotaci na burze cenných papírů Česká republika Akcie 610,199 CEZ AS CZK 477,785,817.00 4.73 1,435,400 FORTUNA ENTERTAINMENT GROUP NV CZK 147,846,200.00 1.47 219,000 KOMERCNI BANKA AS CZK 971,265,000.00 9.62 530,007 PEGAS NONWOVENS SA CZK 248,043,276.00 2.46 42,811 PHILIP MORRIS CR AS CZK 438,384,640.00 4.35 1,057,265 TELEFONICA O2 CZECH REPUBLIC AS CZK 403,346,597.50 4.00 2,018,107 UNIPETROL AS CZK 397,567,079.00 3.94 Polsko Název Měna Tržní hodnota % v CZK ČOJ 3,084,238,609.50 30.57 140,162 ASSECO POLAND SA PLN 47,024,362.51 0.47 80,370 BANK HANDLOWY W WARSZAWIE SA PLN 47,568,815.84 0.47 842,944 BANK MILLENNIUM SA PLN 26,146,379.77 0.26 279,841 BANK PEKAO SA PLN 317,088,970.73 3.14 45,000 BANK ZACHODNI WBK SA PLN 61,216,104.61 0.61 25,000 BRE BANK SA PLN 48,109,445.74 0.48 75,591 BUDIMEX SA PLN 47,611,288.26 0.47 200,000 CERSANIT SA PLN 13,609,908.99 0.13 226,637 CYFROWY POLSAT SA PLN 23,671,812.83 0.23 206,800 ENEA SA PLN 31,025,275.14 0.31 924,124 GETIN HOLDING SA PLN 67,273,628.22 0.67 332,897 GLOBE TRADE CENTRE SA PLN 51,628,882.75 0.51 26,000 GRUPA KETY SA PLN 20,918,746.63 0.21 163,322 GRUPA LOTOS SA PLN 37,580,786.59 0.37 439,437 KGHM POLSKA MIEDZ SA PLN 481,237,526.03 4.77 44,780 MONDI SWIECIE SA PLN 21,968,608.68 0.22 44,798 MOSTOSTAL WARSZAWA SA PLN 17,340,908.55 0.17 1,000,000 NETIA SA PLN 32,916,989.19 0.33 42,684 ORBIS SA PLN 11,078,111.43 0.11 39,584 PBG SA PLN 53,372,315.26 0.53 1,420,404 PGE SA PLN 208,511,204.24 2.07 1,180,427 PKO BANK POLSKI SA PLN 323,925,395.45 3.21 1,571,564 POLIMEX MOSTOSTAL SA PLN 39,793,196.31 0.39 770,000 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLN 223,240,488.62 2.21 4,947,999 POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA PLN 111,818,736.47 1.11 79,070 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA PLN 177,937,754.27 1.76 97,250 RAFAKO SA PLN 8,249,187.40 0.08 3,273,448 TAURON POLSKA ENERGIA SA PLN 136,140,573.94 1.35 1,089,181 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLN 112,728,719.80 1.12 373,889 TRAKCJA POLSKA SA PLN 9,703,832.83 0.10 530,000 TVN SA PLN 57,370,514.05 0.57 2,867,808,471.13 28.43 Rakousko 744,143 ERSTE GROUP BANK AG CZK 662,287,270.00 6.57 332,488 ERSTE GROUP BANK AG EUR 293,142,101.27 2.91 349,905 VIENNA INSURANCE GROUP AG EUR 341,463,579.20 3.38 1,296,892,950.47 12.86 Maďarsko 228,545 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC HUF 428,287,135.73 4.24 873,500 OTP BANK PLC HUF 395,253,243.57 3.92 91,455 RICHTER GEDEON NYRT. HUF 350,764,662.79 3.48 1,174,305,042.09 11.64 Počet/nomi nální hodnota Název Nizozemsko Měna Tržní hodnota % v CZK ČOJ 3,385,250 NEW WORLD RESOURCES NV CZK 917,402,750.00 9.09 917,402,750.00 9.09 Ukrajina 153,604 KERNEL HOLDING SA PLN 72,439,519.23 0.72 72,439,519.23 0.72 Slovensko 8,500 SLOVNAFT AS EUR 9,511,614.68 0.09 4,749 VSEOBECNA UVEROVA BANKA AS EUR 10,127,950.25 0.10 19,639,564.93 0.19 Bermudy 50,000 CENTRAL EUROPEAN MEDIA CZK 19,225,000.00 0.19 ENTERPRISES LTD 19,225,000.00 0.19 Kanada 1,750,000 KULCZYK OIL VENTURES INC PLN 17,502,975.98 0.17 17,502,975.98 0.17 Slovinsko 10,000 KRKA DD NOVO MESTO EUR 15,794,147.82 0.16 15,794,147.82 0.16 Rumunsko 100,000 A&D PHARMA HOLDING NV EUR 14,803,093.27 0.15 14,803,093.27 0.15 9,500,052,124.42 94.17 Celkem portfolio cenných papírů 9,500,052,124.42 94.17 Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 9,500,052,124.42 94.17 Hotovost v bance 601,206,525.08 5.96 Ostatní aktiva a pasiva (12,726,928.26) (0.13) Čisté obchodní jmění celkem 10,088,531,721.24 100.00 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. ING INVESTMENT MANAGEMENT 13
Statistika ING International - Romanian Bond (Vyjádřeno v RON) Čisté obchodní jmění 31/12/2010 RON 719,930,491.14 30/06/2010 RON 676,667,723.41 30/06/2009 RON 104,076,806.16 Čisté obchodní jmění na akcii Capitalisation X (RON) 31/12/2010 RON 1,275.11 30/06/2010 RON 1,236.88 30/06/2009 RON 1,085.24 Počet akcií Capitalisation X (RON) 31/12/2010 564,604 30/06/2010 547,076 30/06/2009 95,902 Ukazatel celkové nákladovosti (TER) v %* Capitalisation X (RON) 31/12/2010 1.60% Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) v %* 31/12/2010 291.47% * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 ze dne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou zahrnuty v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 14 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Finanční výkazy ING International - Romanian Bond (Vyjádřeno v RON) Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 680,887,732.41 Obligace a jiné dluhové nástroje 545,560,541.21 Nástroje peněžního trhu 135,327,191.20 Hotovost v bance 1,526,721.78 Ostatní aktiva 3 38,550,914.07 Celkem aktiva 720,965,368.26 Běžná pasiva 3 (1,034,877.12) Celkem pasiva (1,034,877.12) Čisté obchodní jmění na konci období 719,930,491.14 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. ING INVESTMENT MANAGEMENT 15
ING International - Romanian Bond (Vyjádřeno v RON) Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 Počet/nomi nální Název hodnota Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté k oficiální kotaci na burze cenných papírů Rumunsko Nástroje peněžního trhu Měna Tržní hodnota % v RON ČOJ 9,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 04/05/2011 RON 8,790,030.00 1.22 31,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 23/03/2011 RON 30,514,850.00 4.24 39,304,880.00 5.46 39,304,880.00 5.46 Dluhopisy a ostatní dluhové nástroje Rumunsko 64,540,000 BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE 7.75% 12/12/2011 RON 64,662,626.00 8.99 500,000 ROMANIA GOVERNMENT BOND 11.00% 05/03/2014 RON 550,065.00 0.08 16,500,000 ROMANIA GOVERNMENT BOND 6.00% 30/04/2015 RON 15,721,365.00 2.18 28,140,000 ROMANIA GOVERNMENT BOND 6.25% 25/07/2013 RON 27,445,223.40 3.81 64,880,000 ROMANIA GOVERNMENT BOND 6.50% RON 64,323,978.40 8.93 05/03/2012 172,703,257.80 23.99 Rakousko 63,630,000 ERSTE GROUP BANK AG 7.00% 01/02/2012 RON 62,980,974.00 8.75 5,000,000 UNICREDIT BANK AUSTRIA AG 7.20% RON 4,961,500.00 0.69 04/07/2012 FRN 67,942,474.00 9.44 Nizozemsko 9,500,000 BMW FINANCE NV 11.35% 25/06/2012 RON 10,076,077.91 1.40 3,000,000 KBC INTERNATIONALE RON 3,382,500.00 0.47 FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV 10.25% 27/08/2019 7,000,000 KBC INTERNATIONALE RON 6,939,100.00 0.96 FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV 8.50% 12/02/2015 15,500,000 METRO FINANCE BV 11.55% 23/07/2012 RON 15,887,500.00 2.21 36,285,177.91 5.04 Německo 4,250,000 KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU RON 4,347,750.00 0.60 15.00% 17/02/2011 9,000,000 UNICREDIT BANK AG 12.00% 10/11/2012 RON 9,369,810.00 1.31 13,717,560.00 1.91 Velká Británie 1,250,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC/THE RON 1,445,312.50 0.20 10.50% 03/11/2019 3,000,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC/THE RON 3,123,000.00 0.43 9.78% 04/09/2018 4,568,312.50 0.63 Spojené státy americké 500,000 CITIGROUP FUNDING INC 10.10% RON 536,100.00 0.07 29/09/2018 3,000,000 JPMORGAN CHASE & CO 7.00% RON 2,841,360.00 0.40 05/09/2017 3,377,460.00 0.47 Nadnárodní a mezinárodní společnost 2,000,000 EUROPEAN BANK FOR RON 2,029,000.00 0.28 RECONSTRUCTION & DEVELOPMENT 15.50% 02/03/2011 2,029,000.00 0.28 Počet/nomi Název Měna Tržní hodnota % nální v RON ČOJ hodnota Převoditelné cenné papíry obchodované na jiném řízeném trhu Nástroje peněžního trhu Rumunsko 10,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 06/04/2011 RON 9,820,000.00 1.36 9,820,000.00 1.36 9,820,000.00 1.36 Jiné převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Nástroje peněžního trhu Rumunsko 1,800,000 ROMANIA TREASURY BILLS 04/05/2011 RON 1,758,042.00 0.24 22,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 08/06/2011 RON 21,324,380.00 2.96 1,540,000 ROMANIA TREASURY BILLS 09/02/2011 RON 1,528,604.00 0.21 12,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 09/11/2011 RON 11,303,640.00 1.57 6,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 15/08/2011 RON 5,741,220.00 0.80 8,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 18/05/2011 RON 7,788,400.00 1.08 21,560,000 ROMANIA TREASURY BILLS 22/06/2011 RON 20,846,795.20 2.90 7,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 23/11/2011 RON 6,576,430.00 0.91 10,000,000 ROMANIA TREASURY BILLS 28/12/2011 RON 9,334,800.00 1.30 86,202,311.20 11.97 86,202,311.20 11.97 Dluhopisy a ostatní dluhové nástroje Rumunsko 55,400,000 ROMANIA GOVERNMENT BOND 11.25% 25/10/2012 RON 58,955,018.00 8.19 470,000 ROMANIA GOVERNMENT BOND 6.75% 11/06/2017 RON 456,788.30 0.06 143,720,000 ROMANIA GOVERNMENT BOND 8.00% 25/10/2011 RON 144,662,803.20 20.10 35,050,000 ROMANIA GOVERNMENT BOND 8.25% RON 35,638,489.50 4.95 05/03/2013 239,713,099.00 33.30 Irsko 6,000,000 GOVERNOR & CO OF THE BANK OF IRELAND/THE 9.90% 04/10/2013 RON 5,224,200.00 0.73 5,224,200.00 0.73 244,937,299.00 34.03 Celkem portfolio cenných papírů 680,887,732.41 94.58 Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 680,887,732.41 94.58 Hotovost v bance 1,526,721.78 0.21 Ostatní aktiva a pasiva 37,516,036.95 5.21 Čisté obchodní jmění celkem 719,930,491.14 100.00 300,623,242.21 41.76 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. 16 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Statistika ING International - Romanian Equity (Vyjádřeno v RON) Čisté obchodní jmění 31/12/2010 RON 278,757,510.80 30/06/2010 RON 228,708,840.02 30/06/2009 RON 172,145,383.66 Čisté obchodní jmění na akcii Capitalisation X (RON) 31/12/2010 RON 769.38 30/06/2010 RON 662.85 30/06/2009 RON 464.12 Počet akcií Capitalisation X (RON) 31/12/2010 362,313 30/06/2010 345,039 30/06/2009 370,909 Ukazatel celkové nákladovosti (TER) v %* Capitalisation X (RON) 31/12/2010 2.89% Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) v %* 31/12/2010 59.87% * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 ze dne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou zahrnuty v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 17
Finanční výkazy ING International - Romanian Equity (Vyjádřeno v RON) Výkaz čistého obchodního jmění ke dni 31/12/2010 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 269,434,350.48 Akcie 241,537,183.08 Subjekty kolektivního investování 27,897,167.40 Finanční deriváty celkem 914,514.27 Opční listy a práva odběru 914,514.27 Hotovost v bance 7,666,267.32 Ostatní aktiva 3 1,644,770.12 Celkem aktiva 279,659,902.19 Běžná pasiva 3 (902,391.39) Celkem pasiva (902,391.39) Čisté obchodní jmění na konci období 278,757,510.80 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. 18 ING INVESTMENT MANAGEMENT
ING International - Romanian Equity (Vyjádřeno v RON) Portfolio cenných papírů k 31/12/2010 Počet/nomi nální Název hodnota Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté k oficiální kotaci na burze cenných papírů Rumunsko Akcie Měna Tržní hodnota % v RON ČOJ 3,656,100 ALBALACT SA RON 896,475.72 0.32 21,730,240 ALTUR SLATINA RON 880,074.72 0.32 8,829,000 ARMAX GAZ RON 1,315,521.00 0.47 7,394,500 AZOMURES RON 3,549,360.00 1.27 13,101,778 BANCA TRANSILVANIA RON 16,088,983.38 5.77 2,118,433 BRD GROUPE SOCIETE GENERALE RON 26,162,647.55 9.39 5,848,270 CEMACON SA RON 636,876.60 0.23 8,186,800 CIA HOTELIERA INTERCONTINENTAL ROMANIA SA RON 493,664.04 0.18 579,995 COMNORD SA BUCURESTI RON 347,997.00 0.12 4,960,634 COMPA SIBIU RON 2,118,190.72 0.76 3,820,904 CONDMAG SA RON 1,753,794.94 0.63 73,300 ELECTROPUTERE CRAIOVA RON 6,882.87 0.00 21,000,386 FLAMINGO INTERNATIONAL SA RON 388,507.14 0.14 4,226,190 IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR SA RON 1,986,731.92 0.71 1,096,000 IPROEB BISTRITA SA RON 1,412,744.00 0.51 5,752,600 OIL TERMINAL SA RON 1,271,324.60 0.46 41,584,600 OMV PETROM SA RON 13,930,841.00 5.00 211,153 PRODPLAST SA RON 291,179.99 0.10 2,500,000 PROSPECTIUNI SA BUCURESTI RON 612,500.00 0.22 5,000 REMARUL 16 FEBRUARIE SA RON 105,500.00 0.04 55,431 SC BURSA DE VALORI BUCURESTI SA RON 2,258,813.25 0.81 9,414,100 SC DAFORA SA MEDIAS RON 1,166,406.99 0.42 4,951,200 SC MECANICA CEAHLAU SA RON 445,608.00 0.16 957,420 TRANSELECTRICA SA RON 18,526,077.00 6.65 69,481 TRANSGAZ SA MEDIAS RON 19,454,680.00 6.98 2,744,300 TURBOMECANICA SA RON 259,336.35 0.09 4,826,500 ZENTIVA SA RON 4,826,500.00 1.73 121,187,218.78 43.48 Polsko 61,000 ASSECO POLAND SA PLN 3,461,518.47 1.24 997,412 BANK MILLENNIUM SA PLN 5,232,769.66 1.88 13,700 BANK PEKAO SA PLN 2,625,636.17 0.94 22,698 BRE BANK SA PLN 7,387,918.98 2.65 485,062 GETIN HOLDING SA PLN 5,972,498.41 2.14 55,580 KGHM POLSKA MIEDZ SA PLN 10,294,982.07 3.70 4,900 PBG SA PLN 1,117,471.95 0.40 114,050 PKO BANK POLSKI SA PLN 5,293,529.53 1.90 307,166 POLIMEX MOSTOSTAL SA PLN 1,315,509.78 0.47 137,800 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLN 6,757,338.03 2.42 900,000 POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I PLN 3,440,104.81 1.23 GAZOWNICTWO SA 470,000 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLN 8,227,664.31 2.96 39,220 TVN SA PLN 718,066.47 0.26 61,845,008.64 22.19 Maďarsko 8,200 EGIS RT HUF 2,511,576.46 0.90 34,200 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC HUF 10,840,098.05 3.89 107,950 OTP BANK PLC HUF 8,261,881.83 2.96 21,613,556.34 7.75 Česká republika 64,700 CEZ AS CZK 8,568,599.19 3.07 11,900 KOMERCNI BANKA AS CZK 8,926,564.99 3.21 17,495,164.18 6.28 Počet/nomi nální hodnota Název Nizozemsko 149,146 NEW WORLD RESOURCES NV CZK 6,836,356.26 2.45 6,836,356.26 2.45 Rakousko 45,500 OMV AG EUR 6,005,053.11 2.15 6,005,053.11 2.15 Ukrajina 40,000 KERNEL HOLDING SA PLN 3,190,635.65 1.14 3,190,635.65 1.14 Bermudy 5,600 CENTRAL EUROPEAN MEDIA CZK 364,190.12 0.13 ENTERPRISES LTD 364,190.12 0.13 238,537,183.08 85.57 Subjekty kolektivního investování Rumunsko 5,353,600 SIF 1 BANAT CRISANA RON 5,428,550.40 1.95 4,846,600 SIF 2 MOLDOVA BACAU RON 5,631,749.20 2.02 10,482,000 SIF 3 TRANSILVANIA BRASOV RON 5,696,967.00 2.04 8,018,200 SIF 4 MUNTENIA RON 5,163,720.80 1.85 4,743,000 SIF 5 OLTENIA RON 5,976,180.00 2.15 27,897,167.40 10.01 27,897,167.40 10.01 Jiné převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Akcie Rumunsko 100,000 CONPET SA PLOIESTI RON 3,000,000.00 1.08 3,000,000.00 1.08 3,000,000.00 1.08 Celkem portfolio cenných papírů 269,434,350.48 96.66 Finanční deriváty k 31/12/2010 Počet/nomi nální hodnota Název Práva odběru Měna Tržní hodnota % v RON ČOJ Měna Tržní hodnota v RON 3,820,904 CONDMAG RTS 07/03/2011 RON 914,514.27 914,514.27 Finanční deriváty celkem 914,514.27 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. ING INVESTMENT MANAGEMENT 19
ING International - Romanian Equity (Vyjádřeno v RON) Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 269,434,350.48 96.66 Finanční deriváty celkem 914,514.27 0.33 Hotovost v bance 7,666,267.32 2.75 Ostatní aktiva a pasiva 742,378.73 0.26 Čisté obchodní jmění celkem 278,757,510.80 100.00 Připojené poznámky tvoří nedílnou součást těchto finančních výkazů. 20 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Pololetní zpráva a neauditované finan ní výkazy za období uzav ené k 31. prosinci 2010 Poznámky k výkazům 1- OBECNÉ INFORMACE (dále jen fond nebo společnost ) je investiční společností s variabilním kapitálem ( SICAV ), která byla založena dne 18. května 1994 na dobu neurčitou jako akciová společnost podle části I zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování. Zakládací listina a stanovy společnosti byly zveřejněny v Úředním věstníku a na seznamu společností a sdružení Lucemburského velkovévodství a jsou uloženy ve spisovně okresního soudu v Lucemburku, kde je možné do listin nahlédnout a po zaplacení správního poplatku z nich pořídit kopie. Fond je zapsán v lucemburském obchodním rejstříku pod číslem B 47 586. V současné době nabízí fond investorům následující třídy akcií: Název třídy akcií Capitalisation P Capitalisation P (CR) Capitalisation P (SR) Capitalisation I Capitalisation S Capitalisation X Distribution P Distribution P (CR) Distribution I Distribution X Popis Kapitalizační akcie Kapitalizační akcie určené pro český trh Kapitalizační akcie určené pro slovenský trh Kapitalizační akcie určené pro institucionální investory Kapitalizační akcie určené pro firemní subjekty s minimální částkou úpisu ve výši 1 000 000 EUR Kapitalizační akcie vyhrazené pro některé země Dividendové akcie Dividendové akcie určené pro český trh Dividendové akcie určené pro institucionální investory Dividendové akcie vyhrazené pro některé země. Upozorňujeme investory, že každý podfond společnosti nenabízí všechny třídy akcií. Změny Z rozhodnutí představenstva ze dne 21. června 2010 převzala společnost Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. ke dni 2. července 2010 od společnosti BNP Paribas Securities Services, sub-dodavatele ústřední správy, funkci zástupce pro správu a dohled a ke dni 2. července 2010 od společnosti ING Luxembourg funkci uschovatele. Tyto změny se uskutečnily na základě nových smluv o poskytování služeb, které nahradily dosavadní smlouvy s poskytovateli služeb. S účinností od 1. září 2010 představenstvo společnosti rozhodlo o přemístění sídla společnosti z adresy 52, route d'esch, L-1470 Lucemburk na adresu 3, rue Jean Piret, L-2350 Lucemburk. Společnost Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. převzala po příslušném delegování pravomocí ke dni 2. listopadu 2010 od společnosti ING Luxembourg funkci registračního agenta, platebního agenta a zprostředkovatele převodů, a to na základě nové smlouvy o poskytování služeb, která nahradila dosavadní smlouvu s poskytovatelem služeb. S účinností od 2. prosince 2010 rozhodlo představenstvo společnosti SICAV o likvidaci podfondu ING International - Greece Equity. 2- HLAVNÍ ÚČETNÍ METODY Finanční závěrka je připravována a sestavována v souladu s všeobecně uznávanými účetními zásadami a předpisy platnými v Lucembursku. ING INVESTMENT MANAGEMENT 21
Pololetní zpráva a neauditované finan ní výkazy za období uzav ené k 31. prosinci 2010 Poznámky k finančním Přepočet měn Účetní závěrka je sestavována vždy v účetní měně příslušného podfondu. Aktiva a pasíva vyjádřená v jiné měně než v účetní měně příslušného podfondu se přepočtou na měnu příslušného podfondu podle kurzu platného v den závěrky. Jednotlivé položky konsolidované závěrky odpovídají vždy součtu příslušných položek ve finančních závěrkách jednotlivých podfondů, popř. přepočtených na EUR podle směnného kurzu platného ke dni závěrky. Ocenění cenných papírů Cenné papíry přijaté k oficiální kotaci nebo k obchodování na jiném řízeném trhu se oceňují posledním známým kurzem. Pokud se tyto cenné papíry obchodují na více trzích, provede se jejich ocenění posledním známým kurzem cenných papírů na hlavním trhu, na němž jsou tyto cenné papíry kotovány. Nekotované cenné papíry a cenné papíry, které nejsou obchodovány na burze či na jiném řízeném trhu, jakož i oficiálně kotované a obchodované cenné papíry, jejichž poslední kurz však není dostatečně průkazný, se oceňují na základě hodnoty, jíž může být podle obezřetného odhadu učiněného v dobré víře představenstvem pravděpodobně dosaženo. Nástroje peněžního trhu a další krátkodobé cenné papíry jsou oceňovány metodou lineárních odpisů za předpokladu, že tyto nástroje nebo cenné papíry měly původní nebo zbytkovou splatnost v době, kdy je společnost nakoupila, kratší než 12 měsíců, a pokud se ukáže, že poslední známý kurz daného cenného papíru na hlavním trhu nelze považovat za odpovídající. Tyto nástroje a cenné papíry jsou uvedeny v portfoliu cenných papírů za pořizovací cenu, přičemž naběhlý úrok je vypočítán metodou lineárních odpisů a je zahrnut pod položku Ostatní aktiva ve výkazu čistého obchodního jmění a pod položku Úroky z dluhopisů a jiných dluhových nástrojů ve výkazu operací a změn čistého obchodního jmění. Investice v otevřených podílových fondech, ať už kotovaných nebo nekotovaných, jsou oceněny na základě jejich poslední známé čisté účetní hodnoty na akcii. Ocenění finančních derivátů Finanční deriváty kotované na řízených trzích jsou oceněny na základě poslední známé zveřejněné ceny ke dni závěrky. Finanční deriváty, které nejsou kotovány na řízeném trhu, se oceňují pomocí matematických metod, které jsou na trhu oficiálně uplatňovány. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány ve výkaze čistých aktiv pod položkou Finanční deriváty celkem jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Příjmy Dividendy se účtují k datu odtržení kupónu (tzv.ex-date). Úroky jsou připisovány denně. 3- OSTATNÍ AKTIVA A KRÁTKODOBÁ PASÍVA Na účet ostatních aktiv se účtují zejména kumulované úroky a pohledávky. Na účet krátkodobých pasiv se účtují zejména kumulované poplatky a závazky. 4- POPLATEK ZA SPRÁVU V souladu s podmínkami Dohody o kolektivní správě portfolia uzavřené mezi společností ING Investment Management Luxembourg S.A. a SICAV budou podfondy vyplácet společnosti ING Investment Management Luxembourg S.A. roční poplatek za správu kalkulovaný z průměrné čisté účetní hodnoty aktiv jednotlivých tříd akcií, jak je v uvedeno v následující tabulce. Tento poplatek bude vyplácen v měsíčních splátkách. 22 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Pololetní zpráva a neauditované finan ní výkazy za období uzav ené k 31. prosinci 2010 Poznámky k výkazům Podfondy T ídy akcií Poplatek za správu (ro n )t ING International - Converging Europe Equity P 1.50% ING International - Converging Europe Equity S 0.72% ING International - Converging Europe Equity X 2.00% ING International - Converging Europe Equity I 0.72% ING International - Czech Bond P 1.00% ING International - Czech Bond X 1.20% ING International - Czech Equity P (CR) 2.00% ING International - Czech Equity P (SR) 2.00% ING International - Greece Equity * X 2.25% ING International - Greece Equity * I 0.72% ING International - Romanian Equity X 2.50% ING International - Romanian Bond X 1.20% V případě, že podfondy investují do podílových listů jiných SKIPCP a/nebo SKI, které jsou řízeny přímo nebo z pověření správcovskou společností nebo jakoukoli jinou společností, se kterou je správcovská společnost ekonomicky spjata prostřednictvím společného řízení nebo ovládání nebo podstatného přímého nebo nepřímého majetkového podílu, správní poplatky placené těmito SKIPCP a/nebo SKI se odečtou od poplatků za správu odváděných správcovské společnosti. ING Investment Management Luxembourg S.A. svěřila na své vlastní náklady správu aktiv jednotlivých podfondů níže uvedeným investičním manažerům: Podfondy ING International - Converging Europe Equity ING International - Czech Bond ING International - Czech Equity ING International - Greece Equity * ING International - Romanian Equity ING International - Romanian Bond Investi ní manaže i ING Investment Management closed Co. Ltd (Hungary) ING Investment Management (C.R.) ING Investment Management (C.R.) ING Asset Management B.V. ING Asset Management B.V. ING Asset Management B.V. 5- PEVNÝ POPLATEK ZA SLUŽBY Počínaje dnem 2. července 2010 bude u jednotlivých tříd akcií každého podfondu účtován pevný poplatek za služby. Pevný poplatek za služby je splatný manažerské společnosti, která příslušnou částku použije k pokrytí administrativních nákladů, poplatků za úschovu cenných papírů a ostatních průběžných provozních a správních nákladů účtovaných fondu. Pevný poplatek za služby je pevný v tom smyslu, že manažérská společnost ponese veškeré náklady nad rámec tohoto pevného poplatku vyplaceného za jednotlivé třídy akcií každého podfondu. Tento poplatek je splatný v měsíčních splátkách. * Fond byl zlikvidován ke dni 2. prosinci 2010. ING INVESTMENT MANAGEMENT 23
Pololetní zpráva a neauditované finan ní výkazy za období uzav ené k 31. prosinci 2010 Poznámky k finančním Za období ukončené k 31. prosinci 2010 byly sazby pevného poplatku za služby následující: Podfondy Třída P (v %) Pevný poplatek za služby (ročně) Třída X (v %) Třída I (v %) Třída S (v %) ING International Converging Europe Equity 0,35 0,35 0,25 0,25 ING International Czech Bond 0,35 0,35 - - ING International Czech Equity 0,35 - - - ING International Greece Equity * - 0,35 0,25 - ING International Romanian Equity - 0,35 - - ING International Romanian Bond - 0,35 - - Položka pevný poplatek za služby zahrnuje administrativní poplatky, poplatky za úschovu cenných papírů a ostatní průběžné provozní a správní výdaje vynaložené během účetního období. 6- PAUŠÁLNÍ DAŇ Společnost podléhá v Lucembursku paušální dani z úpisu ( taxe d abonnement ), která činí 0,01 % ročně z čisté hodnoty jmění společnosti alokovaného v akciích vyhrazených institucionálním investorům resp. 0,05 % ročně z čisté hodnoty jmění společnosti alokovaného ve všech ostatních akciích. Tato daň je splaná čtvrtletně a vypočítává se z čisté hodnoty jmění společnosti na konci příslušného kalendářního čtvrtletí. Daň z úpisu se nevztahuje na jmění společnosti v jiných společnostech kolektivního investování, které již v Lucembursku tomuto zdanění podléhají. 7- ZMĚNY VE SKLADBĚ PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ Informace o těchto změnách jsou akcionářům k dispozici u depozitní banky, v sídle společnosti a ve finančních institucích uvedených v této zprávě. Tyto informace mohou být také zaslány zdarma na vyžádání. 8- INFORMACE AKCIONÁŘŮM Podle belgického zákona o financích ze dne 22. prosince 2003, který vstoupil v platnost dne 1. ledna 2004, se na všechny finanční prostředky pocházející z Belgie, které byly převedeny na společnost k 31. prosinci předcházejícího účetního období, vztahuje daň ve výši 0,06 %. Sazba této daně se v roce 2005 zvýšila na 0,07 % a v roce 2007 pak na 0,08 %. Společnost podala na belgický stát stížnost u Evropské komise, kterou se dožaduje uznání, že tato daň odporuje právu Společenství. * Fond byl zlikvidován ke dni 2. prosinci 2010. 24 ING INVESTMENT MANAGEMENT