INVESTICE DO PRŮMYSLOVÝCH NEMOVITOSTÍ www.accolade.eu Srpen 2019 1
Obsah 1 2 3 4 Proč investovat do průmyslových nemovitostí Představení Accolade Investice s Accolade Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu
Logistika Výroba Retail & E-commerce 3
Výhody našich průmyslových parků Accolade Industrial Fund Základem jsou lokality, které vybíráme tak, aby vyhovovaly potřebám co nejširšího množství potenciálních zájemců. Lokality musí splňovat kombinaci následujících požadavků: vynikající dopravní dostupnost dobrá strategická poloha v daném regionu dostatečný počet a kvalifikovaná pracovní síla logistická dostupnost cílového trhu nájemce umístění splňující dodavatelsko-odběratelské potřeby nájemců Splnění těchto a dalších potřeb pak zajišťuje diverzifikaci portfolia našeho fondu. A to jak z hlediska odvětví, ve kterém nájemci působí, tak z hlediska regionu, který našim nájemcům zaručuje obsluhu jejich cílového trhu. 4
Proč investovat do průmyslových nemovitostí? Výnosy z nemovitostí v ČR Výnosy průmyslových prostor v ČR v čase 9,0% Průmyslové budovy: 5,50 % 8,5% 8,0% 126,0361 Kanceláře: 4,40 % 7,5% 7,0% Obchodní centra: 4,50 % 6,5% 6,0% Byty: 3,25 % 5,5% 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Zdroj: CBRE Průmyslové nemovitosti jsou nejvýnosnější nemovitostní investicí Dlouhodobé nájemní smlouvy Vyšší bonita nájemců Výše nájmu průmyslových ploch je dlouhodobě stabilní či mírně rostoucí 5
Situace na trhu průmyslových nemovitostí v ČR V České republice je 8,04 milionu m 2 průmyslových ploch k pronájmu Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 3,25 4,50 EUR za m 2 měsíčně Velikost průměrné nájemní transakce je rovna 4 430 m 2 Nové prostory Neobsazené prostory 2Q 2019 Nově postavené průmyslové prostory v ČR (tisíce m 2 ) 1 100 Průmysl: 4,43 % Kanceláře: 4,55 % 1 000 900 800 829 744 662 735 700 600 500 400 300 448 198 258 213 282 359 568 501 321 200 100 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 H1 Zdroj: CBRE 6
Situace na trhu průmyslových nemovitostí v Polsku V Polsku je 16,23 milionu m 2 průmyslových ploch k pronájmu Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 2,00-4,70 EUR za m 2 měsíčně Nové prostory Neobsazené prostory 2Q 2019 Nově postavené průmyslové prostory v Polsku (tisíce m 2 ) 3 000 Průmysl: 5,37 % Kanceláře: 8,97 % 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 2 270 2 177 1 600 1 400 1 200 1 000 926 1 062 980 1 122 669 800 600 242 355 416 304 400 200 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 H1 Zdroj: CBRE 7
Investice Fondu Accolade k 30. 6 2019 30,404 milionů EUR: roční výnos z uzavřených nájemních smluv 447,852 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Fondu Accolade 632 845 m 2 : celková pronajatá plocha Investice Fondu Accolade k 30. 6. 2020 - předpokládaná hodnota včetně potenciálních projektů 50,558 milionů EUR: roční výnos z uzavřených a budoucích nájemních smluv 714,738 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Fondu Accolade 1 007 640 m2: celková pronajatá plocha 8
Accolade Industrial Fund Szczecin Bydgoszcz Białystok Zielona Góra Lublin Alsdorf Kielce Pavlov Cheb Hořovice Stříbro Týniště nad Orlicí Přeštice 9
Accolade Industrial Fund ČESKÁ REPUBLIKA, POLSKO A NĚMECKO Cheb (136 075 m2) 10
Ostrov u Stříbra (111 484 m2) Přeštice (14 015 m2) Hořovice (34 780 m2) Týniště nad Orlicí (9 783 m 2 ) 11
Pavlov (11 149 m2) Zielona Gora (49 912 m2) Lublin (73 503 m2) Bydgoszcz (50 109 m2) 12
Kielce (35 402 m2) Szczecin (106 633 m2) Białystok (19 330 m2) v procesu Alsdorf (7 512 m2) v procesu 13
Accolade Industrial Fund BANKOVNÍ FINANCOVÁNÍ 262,687 MIL. EUR ČS Erste Group 24,3 % Bank Pekao Bank Pekao 21,1 % UniCredit UniCredit Group 19,4 % Santander Santander Group 16,5 % mbank Commerzbank 11,6 % ČSOB KBC Group 7,1 % ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 30,404 MIL. EUR Česká republika 50,3 % Polsko 49,7 % SOUČASNÉ PROJEKTY Lokalita Majetek ve fondu od Stát Ocenění GLA (m2) Doba nájmu WAULT LTV A - projekty ve fondu Park Hořovice Česká republika 21 730 000 34 780 6-10 let 6,82 Park Cheb Česká republika 92 360 000 136 075 5-15 let 5,63 Park Stříbro Česká republika 92 986 000 111 484 7-17 let 9,67 Park Pavlov Česká republika 8 130 000 11 149 5-6 let 3,40 Park Týniště nad Orlicí Česká republika 7 760 000 9 783 10 let 2,72 Park Přeštice Česká republika 16 620 000 14 015 15 let 14,09 Park Szczecin Polsko 68 380 000 106 633 3-11 let 4,42 Park Bydgoszcz Polsko 30 750 000 50 109 3-6 let 2,68 Park Zielona Gora Polsko 32 820 000 49 912 3-10 let 4,63 Park Lublin Polsko 51 740 000 73 503 3-10 let 5,90 Park Kielce Polsko 24 576 000 35 402 7-10 let 9,51 Celkem 447 852 000 632 845 6,45 58,65% B - transakce v procesu Park Białystok 3Q 2019 Polsko 15 735 000 19 330 5-10 let 6,71 Park Alsdorf 3Q 2019 Německo 7 825 000 7 512 10 let 10,0 Celkem 23 560 000 26 842 7,65 69,25% 14
CELKOVÁ PRONAJATÁ PLOCHA 632 845 m 2 % podíl průmyslových odvětví na ploše ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 30,404 MIL. EUR % podíl nájemců na příjmu z nájmu Logistika 29,2 % E-commerce 23,8 % Strojírenství 14,2 % Automobilový 13,0 % Prodej 9,6 % Elektrotechnický 9,5 % IT recyklace 0,4 % Plastový 0,3 % DHL 12,3 % KION Group 10,0 % Tchibo 8,3 % Assa Abloy 5,2 % Raben 4,7 % Oponeo 4,1 % Vive 4,0 % IAC Group 3,8 % BWI 3,3 % Ostatní 44,3 % 15
Milan Kratina 50% Organigram Accolade Industrial Fund Fund SICAV, plc Malta 90 % Zakladatelských akcií Holding, a.s. Česká republika Zdeněk Šoustal 50% Ostatní investoři fyzické osoby právnické osoby investiční fondy nadace 95,11 % Industrial Fund Malta 4,89 % Accolade Holding a jeho majitelé 100% ČESKÁ REPUBLIKA POLSKO NĚMECKO AIFM XIV, s.r.o. AIFM XV, s.r.o. AIFM XVI, s.r.o. AIFM XVII, s.r.o. AIFM I, s.r.o. nájemce: ALPHA Corporation AIFM II, s.r.o. nájemci: Ideal Autmotive, Leoni AIFM III, s.r.o. nájemce: KION Group AIFM IV, s.r.o. nájemce: BWI AIFM V, s.r.o. nájemce: DHL AIFM IX, s.r.o. nájemce: Raben AIFM X, s.r.o. nájemce: KION Group AIFM XI, s.r.o. nájemce: DHL AIFM XII, s.r.o. nájemce: Assa Abloy AIFM XIII, s.r.o nájemce: IAC Group Accolade PL I sp. z o.o. Lublin, Polsko nájemci: Spizarnia, Cega, Eurocash, Röhlig, Ruch, DD Pack, Inter Cars, Miracle, TEDI Dystrybucja, Data Modul, Farutex, Iglotec, Specjal, Fibrain, Laboratoria Natury, Multivac, FedEx AIFM PL V sp. z o.o. Zielona Gora, Polsko nájemce: REAC, Fiege, Eobuwie, Pekaes ; Swiss Krono, Iveco AIFM PL III sp. z o.o. Bydgoszcz, Polsko nájemci: Oponeo, DPD, Röhlig, Chep Polska AIFM PL IV, sp. z o.o. Szczecin, Polsko nájemci: DHL, Party Deco, Rohlig AIFM PL VII sp. z o.o. Kielce, Polsko nájemci: Raben, Pekaes, Vive LU GE XVII Sarl. Alsdorf, Německo nájemce: Dascher AIFM XVIII, s.r.o. AIFM XIX, s.r.o. AIFM VI, s.r.o. nájemce: Saint Gobain AIFM VII, s.r.o. nájemce: Tchibo AIFM VIII, s.r.o. nájemci: Panalpina, Rösler AIFM PL I sp. z o.o. Bydgoszcz, Polsko nájemci: DPD, Oponeo, Röhlig, Chep Polska AIFM PL II sp. z o.o. Szczecin, Polsko nájemci: Pierce AB, Pulire, Svendsen Sport, Marol, Change, DSV, Inter Cars, Advansor, AIFM PL VI sp. z o.o. Accolade PL XI Białystok, Polsko nájemci: Pilkington, DPD, Poczta Polska prázdné společnosti společnosti s nájemcem 16
Proč investovat s Accolade? 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Předpokládané zhodnocení investic akcionáře více než 7% p. a. Portfolio nemovitostí je vždy 100% pronajato Průměrná délka nájmů je kolem 6,5 let na m 2 Platba nájemného garantována kaucí, bankovní či korporátní zárukou, nebo jejich kombinací Konzervativní strategie založená pouze na platbě nájemného, ne na spekulaci na růst ceny budov Minimální investice 75 000 EUR (2 mil. Kč) Výplata podílů nejdříve po pěti letech Transparentní struktura poplatků Ocenění čtyřikrát ročně 17
Vývoj hodnoty fondu Accolade Vývoj čisté hodnoty aktiv (NAV) 240 220 200 181,9 193,8 174,8 Vývoj ceny akcií od 1.7.2018 do 30.6.2019: Akcie v CZK 11,10 % Akcie v EUR 11,47 % NAV (milion EUR) 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 0 2,7 30.9. 2014 30.6. 2015 13 10.12. 2015 25,4 30.6. 2016 35,4 31.12. 2016 69,7 30.6. 2017 94,5 31.12. 2017 120,9 30.6. 2018 152,9 31.12. 2018 30.6. 2019 1.7. 2019 (odhad) CENA AKCIÍ 1 ACCOLADE INDUSTRIAL FUND Typ série/období ocenění 30.9.2014 10.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.9.2018 ⁴ 31.12.2018 31.3.2019 30.6.2019 Úvodní série A - CZK (ISIN MT7000014932) 100 121,0714 133,5304 152,3594 160,6411 166,8153 170,3884 175,1565 Úvodní série A - CZK (% změna) 0 % 21,07 % 10,29 % 14,10 % 1,90 % 3,84 % 2,14 % 2,80 % Úvodní série A2 - CZK (ISIN MT7000018404) 151,8049 159,4770 165,4054 168,6947 173,1005 Úvodní série A2 - CZK (% změna) 11,02 % ² 1,78 % 3,72 % 1,99 % 2,61 % Úvodní série B - EUR (ISIN MT7000014940) 100 123,4895 136,2890 160,6307 170,5987 176,8774 180,1114 185,5279 Úvodní série B - EUR (% změna) 0 % 23,49 % 10,36 % 17,86 % 2,51 % 3,68 % 1,83 % 3,01 % Úvodní série B2 - EUR (ISIN MT7000018412) 160,2418 169,5692 175,5966 178,5370 183,5718 Úvodní série B2 - EUR (% změna) 3,10 % 3 2,38 % 3,55 % 1,67 % 2,82 % 1 Není-li uvedeno jinak, týkají se uvedené informace institucionálních tříd investičních akcií (ISIN MT7000014932 a MT7000014940) ² Série otevřena k 31.3.2017 3 Série otevřena k 30.6.2017 ⁴ % změna ve vztahu k předchozímu čtvrtletí 18
Potenciální Projekty Accolade Industrial Fund ČESKÁ REPUBLIKA, POLSKO A NĚMECKO Brno (108 394 m2) Minsk Mazowiecki (15 046 m2) 19
Cheb (11 465 m2) Cheb Strojírny (27 376 m2) Kielce (17 419 m2) Szczecin (40 766 m2) 20
Białystok (21 040 m²) Legnica (23 294 m2) Zielona Gora (63 098 m2) Bochum (20 056 m2) 21
Klíčoví lidé MILAN KRATINA Spoluzakladatel fondu Předseda představenstva Accolade Fund SICAV plc Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc ZDENĚK ŠOUSTAL Spoluzakladatel fondu Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc CHRIS CASAPINTA Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc Ředitel společnosti Alter Domus (Services) Malta Limited od roku 2010 má více než deset let zkušeností z auditu a finančního poradenství STEVEN TEDESCO Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc Má více než deset let zkušeností z oblasti investičního bankovnictví spravoval portfolio s hodnotou 1 mld EUR člen Charted Institute for Securities & Investment PETR POSKER Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc Portfolio manažer s dvacetiletou zkušeností v rozmanitých společnostech (např. Atlantik Asset Management či ABN AMRO Asset Management) člen institutu CFA od roku 1999 MICHAŁ BIAŁAS Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc* Odpovídá za management polských projektů, vyhledává nové investiční příležitosti v Polsku Přes 7 let zkušeností v bance Santander v oblasti financování komerčních nemovitostí * probíhá schvalování MFSA 22
Naši externí partneři Oceňovatel: Účetnictví: Daňový poradce: Nezávislý auditor: Administrátor: 23
info@accolade.eu +420 220 303 019 www.accolade.eu Accolade Holding, a.s. IČ: 286 45 065 Sokolovská 394/17 186 00 Praha 8 Česká republika