Pololetní zpráva k 30. červnu 2008
Zpráva představenstva Zpráva představenstva za první pololetí roku 2008 Společnost (dále také jen Společnost CPI nebo Společnost ) je investorem a developerem na trhu s nemovitostmi v České a Slovenské republice. Své podnikatelské aktivity realizuje Společnost CPI prostřednictvím společností, ve kterých vykonává přímo či nepřímo rozhodující nebo podstatný vliv. Tyto společnosti spolu s mateřským podnikem Společností CPI tvoří Skupinu Skupinu CPI CPI Group. Investiční strategie Společnosti CPI na trhu s nemovitostmi je zaměřena na následující segmenty: - CPI Residence, zahrnující residenční development a poskytování nájemního bydlení; - CPI Hospitality, spočívající v investování do nemovitostí, ve kterých jsou provozovány hotely; - CPI Retail, zahrnující výstavbu a pronájem obchodních ploch; - CPI Office, obsahující výstavbu kancelářských ploch; - CPI Logistic, spočívající ve výstavbě a pronájmu logistických parků. Skupina CPI (konkrétně společnost Best Properties South, a.s.) v prvním pololetí zkolaudovala a slavnostně otevřela objekt Galerie Fénix Vysočanská & Clarion Congress Hotel Prague Vysočany. Tento nejvýznamnější projekt Skupiny CPI je kombinací obchodní galerie o rozloze přes 12 tis. m 2 a 4* kongresového hotelu Clarion. V prvním pololetí roku 2008 Společnost CPI provedla akvizice několika společností. Nejvýznamnější bylo pořízení 100 % akcií společnosti Včela, a.s. Tato akvizice měla významný dopad na bilanční sumu, která k 30. červnu 2008 činí 7 768 185 tis. Kč a je financována dlouhodobým závazkem, coţ se odráţí v jejich nárůstu. Jelikoţ jednou z aktivit Společnosti CPI v rámci CPI Group je zajišťování finančních prostředků pro realizaci projektů jednotlivými dceřinými společnostmi, došlo v prvním pololetí roku 2008 k nárůstu dlouhodobých poskytnutých půjček o 803 021 tis. Kč. Za první pololetí realizovala Společnost CPI ztrátu ve výši 46 634 tis. Kč, coţ bylo způsobeno zejména finančním ztrátou ve výši 52 462 tis. Kč. Společnost ve sledovaném období dosáhla provozní zisk 2 222 tis. Kč. V důsledku vkladu nemovitostí do základního kapitálu společnosti CPI Reality, a.s. došlo k poklesu trţeb z pronájmu nemovitostí, na druhé straně však došlo k nárůstu ostatních trţeb o 26 267 tis. Kč ve srovnání s prvním pololetím minulého roku, a to převáţně v důsledku nárůstu sluţeb poskytovaných dceřiným společnostem. To souvisí s další úlohou Společnosti CPI v rámci CPI Group. Společnost CPI zajišťuje pro realizaci projektů dceřinými společnostmi řadu činností např. project management, finanční plánování a controlling, vedení účetnictví apod. Milan Trněný člen představenstva
Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 Pololetní zpráva k 30. červnu 2008 1 Údaje o společnosti Obchodní firma: Sídlo: Praha 1, Václavské náměstí 1601/47, PSČ 110 00 Identifikační číslo: 427 16 161 Datum vzniku: 17. prosince 1991 Doba trvání: Právní řád: Právní předpis: Právní forma: na dobu neurčitou český právní řád 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů akciová společnost Zápis v obchodním rejstříku: Městský soud v Praze, oddíle B, vloţka 1115 Uloţení dokumentů: Předmět podnikání: Internetová adresa: ve sbírce listin, ve společnosti dle 4 platných stanov - zprostředkování obchodu, - realitní činnost, - správa a údrţba nemovitostí, - činnost podnikatelských, finančních, organizačních a ekonomických konzultantů, - reklamní činnost, - zprostředkování sluţeb, - činnost účetních poradců, vedení účetnictví, - sluţby v oblasti asministrativní správy a sluţby organizačně hospodářské povahy - provádění veřejných draţeb. www.cpi.cz Kontakt: tel.: +420 281 082 110/115, fax: +420 281 082 150, e-mail: cpi@cpi.cz 2 Akcie, akcionáři a cenné papíry 2.1 Základní kapitál Celková výše základního kapitálu společnosti (dále také Společnost CPI nebo Společnost ) činí 1 093 498 tis. Kč a je tvořen 1 366 873 kusy akcií na majitele v listinné podobě ve jmenovité hodnotě 800,- Kč. Základní kapitál Společnosti CPI je splacen v plné výši, nepodléhá ţádným opčním ani výměnným právům. Společnost CPI je k 30. červnu 2008 100% akcionářem společnosti Včela, a.s., přičemţ touto akvizicí se Společnost CPI stala přes společnost Včela, a.s. drţitelem vlastních akcií odpovídajících podílu 31,84 % na základním kapitálu. Podmínky pro změny výše základního kapitálu a práv vyplývajících z akcií uvedených ve stanovách Společnosti jsou v souladu se zákonem. 2.2 Akcionářská struktura Akcionářská struktura Společnosti CPI, a.s. k 30. červnu 2008 byla následující:
Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 Akcionář Podíl na základním kapitálu k 30.6.2008 Gandolf Consultancy Limited, Larnakos 60, flat/office 301, Aglantzia, P.C. 2101, Nicosia, Cyprus 62,57 % Včela, a.s., Praha 1, Václavské náměstí 1601/47, PSČ 110 00 31,84 % Ostatní 5,59 % Celkem 100,00 % 2.3 Údaje o cenných papírech 2.3.1 Akcie Kmenové akcie na majitele jsou vydány v listinné podobě ve jmenovité hodnotě 800,- Kč za akcii. Celková jmenovitá hodnota emise tak činí 1 093 498 tis. Kč. Výnos z akcie je zdaňován podle Zákona č. 586/1992 Sb., o dani z příjmu, ve znění pozdějších předpisů. Daň se vybírá sráţkou při výplatě dividendy. Akcie Společnosti jsou převoditelné bez jakéhokoliv omezení. Změny osoby majitele listinných akcií se provádějí jejich předáním. Majitel akcie nemá ţádné výměnné či předkupní právo. Při hlasování akcionáře na valné hromadě představuje kaţdá akcie jeden hlas. Výplatu dividend zabezpečuje představenstvo Společnosti v souladu s rozhodnutím valné hromady, která určuje místo výplaty a den výplaty dividend. Nejzazším termínem výplaty dividend je den, který je určen jako rozhodný pro oprávněnost k účasti na valné hromadě. Nejpozdějším dnem výplaty dividend je den, který je určen jako rozhodný pro výplatu dividend. Neurčí-li rozhodnutí valné hromady něco jiného, je dividenda splatná do 3 měsíců ode dne, kdy bylo přijato usnesení valné hromady o rozdělení zisku. Po zrušení Společnosti s likvidací má akcionář právo na podíl na likvidačním zůstatku. Akcie Společnosti nejsou obchodovány na ţádném veřejném ani regulovaném tuzemském ani zahraničním trhu. 2.3.2 Dluhopisy Dluhopis CPI VAR/12 Dluhopisy na doručitele jsou vedeny v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 10 tis. Kč za kus. Celkový objem emise činí 650 000 tis. Kč s výnosovým úrokem 3M PRIBOR + marţe 2% p.a. Splatnost dluhopisů je v roce 2012. ISIN dluhopisů je CZ0003501447 a zkrácený název CPI VAR/12. Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem, jejichţ emitentem je Společnost, byly vydávány ve čtyřech tranších v průběhu emisní lhůty v zaknihované podobě ve formě na doručitele. Jmenovitá hodnota dluhopisu a úrokové výnosy z nich budou splatné výlučně v českých korunách. Dluhopisy jsou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou, která je stanovována vţdy pololetně a vypočtena v souladu s emisními podmínkami ve výši rovnající se šestiměsíční sazbě PRIBOR plus 2% ročně. Úrokový výnos je splatný pololetně zpětně vţdy k 22. březnu a k 22. září příslušného roku. Výnosy z dluhopisů jsou zdaňovány v souladu se Zákonem č. 586/1992 Sb. o dani z příjmu, ve znění pozdějších předpisů. Splacení jmenovité hodnoty a výplaty úrokových výnosů z dluhopisů jsou prováděny bez sráţky daní. Vlastníci dluhopisu mohou za určitých podmínek poţadovat nebo rozhodnout o jejich předčasném splacení. Platby z dluhopisu jsou ve všech případech prováděny v souladu s právními předpisy platnými a účinnými v době provedení příslušné platby v ČR.
Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 Dluhopisy byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu organizovaném společností RM-SYSTÉM, a.s. Dluhopis CPI2021 Společnost CPI emitovala k 8. únoru 2007 dluhopisy s názvem Dluhopis CPI2021. Dluhopisy mají listinnou podobu, ve formě na doručitele, jsou vydány v celkovém počtu 1 250 kusů, kaţdý o nominální hodnotě 2 000 tis. Kč. Dluhopisy mohou být vydány jednorázově nebo postupně. Lhůta pro upisování dluhopisů je 18 měsíců od data emise. Emisní kurz dluhopisů vydaných k datu emise činí 100% jejich jmenovité hodnoty. Po datu emise bude připočten k nominální hodnotě odpovídající alikvotní úrokový výnos. Předpokládaná celková jmenovitá hodnota emise je 2 500 000 tis. Kč. Dluhopisy jsou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou. Úrokové výnosy jsou splatné vţdy k 8. únoru a k 8. srpnu příslušného roku zpětně. Roční úroková sazba je rovna součtu sazby 6M PRIBOR stanovené dle Emisních podmínek a marţe ve výši 3,5 % p.a. Dluhopisy nejsou obchodovány na veřejném ani na jiném regulovaném tuzemském ani zahraničním trhu. Výnosy z dluhopisů jsou zdaňovány v souladu se Zákonem č. 586/1992 Sb. o dani z příjmu, ve znění pozdějších předpisů. Splacení jmenovité hodnoty a výplaty úrokových výnosů z dluhopisů jsou prováděny bez sráţky daní. Vlastníci dluhopisu mohou za určitých podmínek poţadovat nebo rozhodnout o jejich předčasném splacení. Platby z dluhopisu jsou ve všech případech prováděny v souladu s právními předpisy platnými a účinnými v době provedení příslušné platby v ČR. Emisní podmínky Dluhopisů CPI2021 byly schváleny rozhodnutím České národní banky č.j. 45/N/175/2006/4, které nabylo právní moci 22. ledna 2007. Dluhopisy nejsou obchodovány na veřejném ani na jiném regulovaném tuzemském ani zahraničním trhu. V červenci 2008 Společnost CPI stanovila dodatečnou lhůtu pro upisování dluhopisů, která skončí dne 7. srpna 2021. 3 Orgány společnosti V souladu se stanovami společnosti valná hromada volí a odvolává členy dozorčí rady a členy představenstva. 3.1 Dozorčí rada Dozorčí rada je volena valnou hromadou z řad akcionářů Společnosti nebo jiných fyzických osob, a to na návrh akcionářů Společnosti. Dozorčí rada Společnosti má 3 členy a funkční období jejích členů činí pět let. Pokud má Společnost v době volby dozorčí rady více neţ 50 zaměstnanců v hlavním pracovním poměru, volí 1/3 členů dozorčí rady zaměstnanci Společnosti a zbývající 2/3 volí valná hromada Společnosti. V působnosti dozorčí rady je zejména dohlíţet na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti, kontrolovat hospodaření, přezkoumávat zprávy o vztazích mezi propojenými osobami, roční závěrky včetně návrhů na rozdělení zisku a udělovat předchozí souhlas k nejvýznamnějším rozhodnutím představenstva. Zasedání dozorčí rady se konají podle potřeby Společnosti. Pracovní adresa členů dozorčí rady je Václavské náměstí 1601/47, 110 00 Praha 1. Členové dozorčí rady Alain Joseph Charbit (* 14. Listopadu 1975), člen dozorčí rady od 27. září 2007 Ing. Vojtěch Karas (* 9. července 1971), člen dozorčí rady od 6. února 2007 Absolvent Fakulty financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze. Ing. Radan Kamenický (* 3. října 1960), člen dozorčí rady od 28. prosince 2005 Absolvent Stavební fakulty Vysokého učení technického v Brně.
Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 3.2 Představenstvo Představenstvo je statutárním orgánem Společnosti, řídí její činnost a jedná jejím jménem. Představenstvo Společnosti má tři členy, kteří jsou voleni valnou hromadou z řad akcionářů Společnosti či jiných fyzických osob. Členové představenstva si volí předsedu, který řídí činnost představenstva a běţnou činnost Společnosti. Působnost představenstva je podrobně vymezena ve stanovách schválených valnou hromadou, které jsou uloţeny ve sbírce listin obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze. Představenstvo zabezpečuje obchodní vedení Společnosti, stanovuje její strategii a obchodní politiku, řídí obchodní plány významných investic a politiku vůči rizikům. Zasedání představenstva svolává předseda představenstva a konají se dle potřeby Společnosti. Výkon funkce předsedy představenstva a generálního ředitele je v současné době spojena v jedné osobě. Ve Společnosti CPI neexistují ţádná zvláštní pravidla určující volbu a odvolání členů představenstva a změny stanov Společnosti CPI a ţádné zvláštní pravomoce členů představenstva, zejména o pověření podle 161a (Nabývání vlastních zatímních listů) a 120 (Zvýšení základního kapitálu rozhodnutím představenstva) Obchodního zákoníku, ve znění pozdějších předpisů. Pracovní adresa členů představenstva je Václavské náměstí 1601/47, 110 00 Praha 1. Členové představenstva Ing. Zdeněk Havelka (* 20. dubna 1978), předseda představenstva od 11. ledna 2007, člen představenstva od 26. března 2003 Vystudoval Zemědělskou fakultu na Jihočeské univerzitě v Českých Budějovicích. Milan Trněný (* 26. srpna 1974), člen představenstva od 22. června 2005 Vystudoval střední elektrotechnickou školu v Brně. Mgr. Josef Štolba, člen představenstva od 22. června 2005. Vystudoval Pedagogickou fakultu na Univerzitě Jana Evangelisty Purkyně v Ústí nad Labem. 3.3 Management společnosti Vrcholové vedení Společnosti CPI je odpovědné za řízení jednotlivých organizačních jednotek Společnosti. Organizační struktura je zaloţena na specializaci podle podnikových funkcí a má následující podobu: generální ředitel ředitel ekonomický finanční obchodní developmentu ředitel ředitel ředitel oddělení ekonomické finanční obchodní developmentu oddělení oddělení oddělení Ing. Zdeněk Havelka generální ředitel, Ing. Vojtěch Karas ekonomický ředitel, Milan Trněný obchodní ředitel, Ing. Pavel Semrád ředitel developmentu, finanční ředitel k 30. červnu 2008 je tato pozice neobsazena.
Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 4 Zpráva o podnikatelské činnosti Společnost je k 30. červnu 2008 součástí následujícího podnikatelského seskupení, ve kterém Společnost CPI vykonává přímo či nepřímo rozhodující nebo podstatný vliv:
CPI Group k 30.6.2008 100,00 % Český Těšín Property Development, a.s. 100,00 % Prague Property Development, s.r.o. 100,00 % Krč Property Development, a.s. "v likvidaci" 100,00 % CPI - Zbraslav, a.s. 100,00 % CPI Reality, a.s. 100,00 % VM Property Development, a.s. 100,00 % SONAX (CZ), s.r.o. 100,00 % CPI - Horoměřice, a.s. 100,00 % U Svatého Michala, a.s. 100,00 % Best Properties South, a.s. 100,00 % Vyškov Property Development, a.s. 100,00 % CPI - Pardubice, a.s. 100,00 % CPI - Facility, a.s. 100,00 % FL Property Development, a.s. 100,00 % Strakonice Property Development, a.s. 100,00 % MUXUM, a.s. 100,00 % Ohrada Development, s.r.o. 100,00 % CPI City Center ÚL, a.s. 100,00 % RealCore s.r.o. 100,00 % CPI - Štupartská, a.s. 100,00 % CPI Park Mlýnec, a.s. 100,00 % OC Nová Zdaboř, a.s. 100,00 % EMDEEN,a.s. 100,00 % Carpenter Invest, a.s. 100,00 % První MAC spol. s r.o. 100,00 % Conradian, a.s. 100,00 % GRANDHOTEL ZLATÝ LEV a.s. 100,00 % Nymburk Property Development, a.s. 24,97 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Třinec Property Development, a.s. 1,47 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Včela, a.s. 50,00 % Druţstvo Reality 31,84 % 33,33 % CPI - Real Estate, a.s. 100,00 % Prague Development Holding, a.s. 100,00 % Komárno Property Development, a.s. 11,75 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Liptovský Mikuláš Property Development, a.s. 6,81 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Michalovce Property Development, a.s. 11,21 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Povaţská Bystrica Property Development, a.s. 13,08 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Prievidza Property Development, a.s. 10,68 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Ruţomberok Property Development, a.s. 9,35 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Zvolen Property Development, a.s. 10,68 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Trenčín Property Development, a.s. 100,00 % CPI Slovakia, a.s. 24,00 % CPI - Statenice, a.s. 20,00 % BPT Prague, a.s. 100,00 % BPT Development, a.s. 100,00 % BYTY TŘINEC, a.s. 2,13 % KONZUM, spotřební druţstvo 100,00 % Ústí nad Labem Property Development, a.s. 3,67 % SPOBYT, a.s. 100,00 % Byty Česká Lípa, a.s. 99,45 % Březiněves, a.s. 0,57 % Druţstvo Land 100,00 % CPI Park Ţďárek, a.s. 100,00 % Balvinder, a.s. 100,00 % SHEMAR INVESTMENTS LIMITED 100,00 % Hotel SPVAlfa a.s. 99,97 % CPI - Klíčov, a.s. 99,39 % Druţstvo Land 100,00 % CPI Park Ţďárek, a.s. 96,33 % SPOBYT, a.s. 100,00 Byty Česká Lípa, a.s. 99,45 % Březiněves, a.s. 80,00 % BPT Prague, a.s. 100,00 % BPT Development, a.s. 100,00 % BYTY TŘINEC, a.s. 80,00 % CPI - Bor., a.s. 75,91 % CPI - Statenice, a.s. 66,67 % CPI - Real Estate, a.s. 50,00 % Svitavy Property Development, a.s. 50,00 % Druţstvo Reality 25,53 % KONZUM, spotřební druţstvo
Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 Od 1. ledna 2005 Společnost CPI vykazuje svoje výsledky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) a Mezinárodními účetními standardy (IAS). 4.1 Údaje o činnosti Podnikatelská činnost společnosti je zaměřena především na investice do nemovitostí. Tyto investice jsou společností CPI realizovány: pořízením nemovitostí přímo do majetkového portfolia Společnosti. Tyto nemovitosti jsou následně pro účely realizace konkrétního projektu vkládány do dceřiných společností nebo zůstávají v majetkovém portfoliu společnosti CPI, nákupem nemovitostí přímo do účelově zaloţené dceřiné společnosti, akvizicí podílů v obchodních společnostech (druţstev), které jsou jiţ vlastníkem vybraných nemovitostí. Výše uvedeným způsobem pak vznikla a postupně se rozšiřuje skupina Czech Property Investments, a.s. Skupina CPI či CPI Group. Strategie Společnosti CPI je zaloţena na 4 pilířích, označovaných jako 4P : Project realizace správných projektů v jednotlivých segmentech trhu s nemovitostmi, na které se Skupina CPI zaměřuje, Place výběr správné lokality pro realizaci projektu, People mít správné lidi na všech pracovních pozicích, kteří jsou dostatečně kvalifikovaní a ztotoţnění s podnikovou kulturou, Profit veškerou činnost směřovat k tomu, aby vedla k zajištění prosperity, k růstu hodnoty Skupiny CPI a přinášela tak hodnotu pro akcionáře. Činnost Společnosti CPI a jejích zaměstnanců je pak v rámci CPI Group zaměřena zejména na plánování, realizaci a vyhodnocování projektů včetně jejich financování a vedení účetnicví. Servisní činnosti (především správa nemovitostí) jsou zajišťovány dceřinými společnostmi. 4.2 Údaje o finanční situaci Výsledky hospodaření a základní informace o finanční situaci obsahuje následující tabulka: Ukazatel 30.06.2008 31.12.2007 Bilanční suma 7 768 185 6 083 837 Dlouhodobá aktiva 7 087 332 5 427 142 Krátkodobá aktiva 680 853 656 695 Vlastní kapitál 849 670 896 304 Dlouhodobé závazky 4 571 842 3 074 729 Krátkodobé závazky 2 346 673 2 112 804 Ukazatel 1.1.-30.6.2008 1.1.-30.06.2007 Trţby z pronájmu nemovitostí 6 695 10 679 Čistý zisk -46 634 89 964 EPS (na 800 Kč nominální hodnoty) -34,12 65,82 ROA (produkční síla) 1,13 % 1,68 % ROE -5,49 % 9,35 %
Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 Nárůst bilanční sumy o 1 684 348 tis. Kč (o 28%), ve srovnání s hodnotou k 31. prosinci 2007, je způsoben převáţně akvizicemi nových majetkových účastí (nárůst o 938 979 tis Kč; o 31 %). Za nejvýznamnější akvizici prvního pololetí roku 2008 lze označit nákup 100 % akcií společnosti Včela, a.s. Pořízení této majetkové účasti bylo financováno z cizích zdrojů a vedlo k nárůstu ostatních dlouhodobých závazků. Nárůst bilanční sumy rovněţ významně ovlivnilo financování investičních a developerských aktivit dceřiných a přidruţených společností prostřednictvím poskytnutých dlouhodobých a krátkodobých půjček těmto společnostem. Dlouhodobé poskytnuté půjčky se za první pololetí roku 2008 zvýšily o 803 021 tis. Kč (o 38 %). Czech Property Inevestments, a.s. realizovala za první pololetí roku 2008 ztrátu ve výši 46 634 tis. Kč. Tato ztráta byla především způsobena ztrátou z finanční činnost, která činí k 30. červnu 2008 celkem 55 462 tis. Kč. I kdyţ došlo k nárůstu výnosových úroků, negativně se ve finanční činnosti projevil nárůst nákladových úroků. Významnou část nákladových úroků tvoří úroky týkající se dlouhodobých neúročených závazků, které jsou (dle IAS/IFRS) diskontovány na současnou hodnotu a v jednotlivých obdobích jsou pak navyšovány o nákladový úrok. Ve srovnání s prvním pololetím roku 2007 se celkové trţby zvýšili o 22 283 tis. Kč (o 55 %), coţ je převáţně důsledkem nárůstu sluţeb poskytovaných dceřiným a přidruţeným společnostem. S nárůstem trţeb souvisí zvýšení provozních nákladů o 26 658 tis. Kč (o 78%). Největší nárůst zaznamenaly mzdové a osobní náklady, coţ souvisí s přezaměstnáním pracovníků v rámci Skupiny CPI ke konci prvního pololetí minulého roku. Celkový dopad do provozního výsledku je pozitivní Společnost realizovala provozní zisk ve výši 2 222 tis. Kč. 4.3 Předpokládaný vývoj činnosti V krátkodobém horizontu dojde k restrukturalizaci samotné Společnosti CPI, jejímţ cílem bude vyčlenění veškerých nemovitostí do ostatních společností v rámci Skupiny CPI. Činnost samotné Společnosti CPI bude po této změně zaměřena na vlastnictví majetkových účastí a zajišťování financování a dalších činností pro Skupinu CPI. Za tímto účelem došlo v roce 2008 ke vkladu svých nemovitostí Společností CPI do společnosti CPI Reality, a.s. Součástí této restrukturalizace bude také rozdělení společnosti Včela, a.s., v rámci kterého dojde k převodu majetkových účastí ze společnosti Včela, a.s. do Společnosti CPI a k převodu nemovitostí ze společnosti Včela, a.s. do společnosti CPI Reality, a.s. Proces rozdělení společnosti Včela, a.s.nastal s rozhodným dnem 1. července 2008. Pro Skupinu CPI bude z krátkodobého hlediska významné dokončení residenčního projektu Jiţní Stráň (společnost Březiněves, a.s.), otevření retail parku v Prostějově a Příbrami, dokončení projektu Buddha Bar Hotel Prague. Ve střednědobém horizontu budou aktuální projekty multifunkčních objektů (kombinující komerční, kancelářské a bytové plochy), retail parků (doplňující stávající síť hypermarketů v České republice) a logistických center, jejichţ výstavba bude zajišťována jednoúčelovými společnostmi Skupiny CPI. Veškeré aktivity bude Společnost CPI vykonávat tak, aby byla upevněna její pozice na trhu a zároveň aby došlo k růstu hodnoty pro akcionáře. 5 Významné následné události V období od 30. června 2008 do sestavení pololetní zprávy za období od 1. ledna do 30. června 2008 došlo k následujícím významným událostem: - představenstva společností, CPI Reality, a.s. a Včela, a.s. rozhodla na společném zasedání o rozdělení společnosti Včela, a.s. formou rozdělení sloučením a přechod obchodního jmění včetně práv a povinností z pracovněprávních vztahů na společnost Czech Property Investments, a.s. a společnost CPI Reality, a.s. s rozhodným dnem 1. července 2008.
Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 6 Osoby odpovědné za pololetní zprávu Čestné prohlášení Prohlašuji, ţe údaje uvedené v pololetní zprávě sestavené za období od 1. ledna do 30. června 2008 odpovídají skutečnosti a ţe ţádné podstatné okolnosti, které mi byly známy a které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení společnosti nebyly vynechány. U členů představenstva a členů dozorčí rady neexistují ţádné střety zájmů. V Praze, dne 29. srpna 2008 Milan Trněný člen představenstva
ROZVAHA SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. SESTAVENÁ K 30.6.2008 Poznámka 30.6.2008 31.12.2007 v tis. Kč AKTIVA Dlouhodobá aktiva Nehmotná aktiva R1 9 369 8 910 Pozemky, budovy a zařízení R1 21 619 21 411 - vlastní R1 16 183 14 995 - pronajaté formou finančního leasingu R1 5 436 6 416 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý majetek R1 15 289 11 599 Investice do nemovitostí R2 112 330 263 166 - stavby (včetně přilehlých pozemků) R2 0 158 240 - pozemky R2 112 330 104 926 Investice do dceřiných a přidružených společností R3 3 935 377 2 996 399 Dlouhodobé poskytnuté půjčky R4 2 892 909 2 089 888 Ostatní dlouhodobá aktiva R5 52 176 2 116 Dlouhodobé pohledávky R6 48 263 33 653 7 087 332 5 427 142 Krátkodobá aktiva Obchodní pohledávky R7 194 071 176 385 Úroky z poskytnutých půjček R4 130 681 87 402 Daňové pohledávky 2 285 643 Ostatní krátkodobé pohledávky R8 161 750 216 902 Krátkodobý finanční majetek R9 147 914 147 648 Peníze a peněžní ekvivalenty R10 41 208 25 139 Časové rozlišení 2 944 2 576 680 853 656 695 Aktiva celkem 7 768 185 6 083 837 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Vlastní kapitál Základní kapitál K 1 093 498 1 093 498 Fondy K 13 387 12 181 - kapitálové fondy K 977 977 - rezervní fondy K 12 410 11 204 Nerozdělené zisky/ztráty K -257 215-209 375 - nerozdělené zisky/ztráty minulých období K -210 581-233 490 - výsledek hospodaření běžného období K -46 634 24 115 Vlastní kapitál celkem 849 670 896 304 Dlouhodobé závazky Závazky z leasingu R1 2 623 2 908 Odložený daňový závazek V11 7 702 11 954 Emitované dluhopisy R11 1 812 000 1 188 000 Přijaté půjčky R12 1 638 765 1 105 545 Ostatní dlouhodobé závazky R13 1 110 752 766 322 4 571 842 3 074 729 Krátkodobé závazky Obchodní závazky R14 63 302 91 613 Závazky z leasingu R1 1 318 1 953 Emitované dluhopisy R11 45 321 25 038 Bankovní úvěry R15 497 361 498 359 Dlužné daně 8 778 11 621 Ostatní krátkodobé závazky R16 1 727 276 1 479 662 Časové rozlišení 3 317 3 315 Krátkodobé rezervy R17 0 1 243 2 346 673 2 112 804 Závazky celkem 6 918 515 5 187 533 Vlastní kapitál a závazky celkem 7 768 185 6 083 837
VÝSLEDOVKA SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. OD 1. 1. 2008 DO 30. 6. 2008 Všechny částky, kromě zisku na akcii, jsou uvedeny v tis. Kč Poznámka 30.6.2008 30.6.2007 POKRAČUJÍCÍ ČINNOSTI Tržby z pronájmu nemovitostí V1 6 695 10 679 Ostatní tržby V1 56 217 29 950 62 912 40 629 Spotřeba materiálu a nákup služeb V2 26 205 18 150 Mzdové a osobní náklady V3 25 447 8 376 Odpisy V4 2 691 2 064 Ztráta (zisk) z přecenění investic do nemovitostí R2-6 887 0 Snížení (zrušení snížení) hodnoty aktiv V5 2 106 180 Tvorba (rozpuštění) rezerv R17-1 243-2 130 Ztráta (zisk) z prodeje dlouhodobého majetku 144 178 Ostatní provozní náklady (výnosy) V6 12 227 7 214 60 690 34 032 Výnosové úroky V7 80 180 37 020 Nákladové úroky V8 134 678 37 333 Kursové ztráty (zisky) V9-1 565 2 015 Ostatní finanční náklady (výnosy) V10-471 -88 528 132 642-49 180 Zisk (ztráta) z pokračujících činností před zdaněním -50 240 92 797 Daň z příjmu V11-3 606 2 833 Čistý zisk (ztráta) z pokračujících činností -46 634 89 964 ČISTÝ ZISK (ZTRÁTA) ZA OBDOBÍ -46 634 89 964 ZISK (ZTRÁTA) NA AKCII (EPS) kalkulovaný na 800 Kč jmenovité hodnoty kmenových akcií EPS z pokračujících činností základní -34,12 65,82 zředěný -34,12 65,82 EPS z ukončených činností základní 0,00 0,00 zředěný 0,00 0,00 EPS základní -34,12 65,82 zředěný -34,12 65,82 V12
VÝKAZ O CASH FLOW SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. OD 1.1.2008 DO 30.6.2008 v tis. Kč 30.6.2008 30.6.2007 Cash flow z provozní činnosti Zisk před zdaněním -50 240 92 797 Úpravy o: odpisy 2 691 2 064 tvorba (rozpuštění) rezerv -1 243-2 130 ztráta (zisk) z kursových změn 0 0 snížení (zrušení snížení) hodnoty aktiv 2 106 180 ztráta (zisk) z přecenění investic do nemovitostí -6 887 0 ztráta (zisk) z prodeje stálých aktiv 144 178 úrokové výnosy -80 180-37 020 úrokové náklady 134 678 37 333 Zisk před zdaněním po úpravě 1 069 93 402 snížení (zvýšení) stavu pohledávek -67 282 82 241 zvýšení (snížení) stavu závazků 101 573 553 087 Peněžní prostředky z provozních operací 35 360 728 730 Placené daně z příjmu 2 814 0 Cash flow z provozní činnosti celkem 38 174 728 730 Cash flow z investiční činnosti Nákup a prodej finančních investic -134 649-1 281 254 Nákup a prodej pozemků, budov, zařízení -6 816-5 149 Poskytnuté půjčky -716 848-865 810 Přijaté úroky 35 530 20 867 Cash flow z investiční činnosti celkem -822 783-2 131 346 Cash flow z financování Emise (nákup) vlastních dluhopisů 624 000 326 000 Dlouhodobé závazky a půjčky 326 909 1 020 079 Placené úroky -148 682-18 438 Platba závazku z leasingu -1 549-754 Cash flow z financování celkem 800 678 1 326 887 Čistý přírůstek peněz a peněžních ekvivalentů 16 069-75 729 Stav peněz a peněžních ekvivalentů k začátku období 25 139 126 161 Přírůstek (úbytek) během období 16 069-75 729 Stav peněz a peněžních ekvivalentů ke konci období 41 208 50 432
VÝKAZ O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. OD 1.1.2008 DO 30.6.2008 Základní (zapsaný) kapitál Kapitálové a rezervní fondy Nerozdělené zisky/ztráty minulých let Zisk/ztráta běžného období Kapitál celkem v tis. Kč Poznámka K K K K Stav k 1.1.2008 1 093 498 12 181-233 490 24 115 896 304 Tvorba rezervního fondu 0 1 206 0 0 1 206 Zisk (ztráta) minulého období ve schvalovacím řízení 0 0 22 909-24 115-1 206 Čistý zisk (ztráta) za období 0 0 0-46 634-46 634 Stav k 30.6.2008 1 093 498 13 387-210 581-46 634 849 670 Základní (zapsaný) kapitál Kapitálové a rezervní fondy Nerozdělené ztráty minulých let Zisk běžného období Kapitál celkem v tis. Kč Poznámka K K K Stav k 1.1.2007 1 093 498 12 181-218 783-14 707 872 189 Tvorba rezervního fondu 0 0 0 0 0 Zisk (ztráta) minulého období ve schvalovacím řízení 0 0-14 707 14 707 0 Čistý zisk za období 0 0 0 89 964 89 964 Stav k 30.6.2007 1 093 498 12 181-233 490 89 964 962 153
1 Stručná charakteristika společnosti Společnost (dále také jen Společnost CPI nebo Společnost ) byla zaloţena zakladatelskou listinou jako akciová společnost a vznikla zapsáním do obchodního rejstříku Městským soudem v Praze, oddíl B, vloţka 1115 dne 17. prosince 1991. Hlavním předmětem činnosti je správa nemovitostí, realitní a finanční činnost. Vlastníci společnosti Akcionáři společnosti k 30. červnu 2008 jsou: GANDOLF CONSULTANCY LIMITED, Larnakos 60, flat/office 301, Aglantzia, P.C. 2101, Nicosia, Cyprus 62,57% Včela, a.s., Václavské náměstí 1601/47, Praha 1 31,84% Ostatní akcionáři 5,59% Sídlo společnosti Václavské náměstí 1601/47 Praha 1 Identifikační číslo 427 16 161 Členové představenstva a dozorčí rady k 30. červnu 2008 Členové představenstva Ing. Zdeněk Havelka Mgr. Josef Štolba Milan Trněný Členové dozorčí rady Ing. Vojtěch Karas Alain Joseph Charbit Ing. Radan Kamenický 2 Prohlášení o shodě s IAS/IFRS Přiloţená účetní závěrka je sestavena v souladu s mezinárodními účetními standardy IAS (International Accounting Standards), IFRS (International Financial Reporting Standards), interpretacemi SIC (Standing Interpretation Commitee) a IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Commitee), které jsou účinné k datu sestavení mezitímní účetní závěrky, tj. k 30. červnu 2008. 3 Účetní období Mezitímní účetní závěrka společnosti je sestavena za období od 1. ledna do 30. června 2008. Mezitímní účetní závěrka je sestavena na principu nepřetrţitého trvání podniku.
4 Přehled významných účetních politik společnosti 4.1 Odhady V řadě situací pouţívá Společnost kvalifikovaných účetních odhadů. Ačkoliv tyto odhady jsou stanovovány na základě nejlepších dostupných informací a s náleţitou péčí, skutečnost se můţe nakonec od účetních odhadů odlišovat. Tyto odlišnosti nejsou podle IAS 8 chápány jako chyby v účetnictví a nejsou do výkazů promítány retrospektivně. 4.2 Funkční měna Společnost působí především na českém trhu a většinu transakcí provádí v českých korunách. Funkční měnou Společnosti je česká koruna (CZK). Účetní výkazy Společnosti jsou sestaveny a prezentovány v českých korunách. 4.3 Cizí měny Transakce realizované v cizích měnách jsou převedeny kurzem platným k datu realizace těchto transakcí. Peněţní poloţky jsou k datu závěrky převáděny na funkční měnu kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. Veškeré vzniklé rozdíly jsou vykázány ve výsledovce. 4.4 Nehmotná aktiva Nehmotná aktiva jsou evidována v pořizovací ceně sníţené o oprávky a ztráty ze sníţení hodnoty. Odpisy jsou stanoveny lineárně na základě posouzení doby ţivotnosti příslušného aktiva. Odpisování aktiva začíná měsícem následujícím po měsíci zařazení do provozu. 4.5 Výzkum a vývoj nehmotná aktiva vytvořená vlastní činností Společnost neprovádí ţádný výzkum ani vývoj ve smyslu IAS 38. 4.6 Pozemky, budovy a zařízení Majetek ve vlastnictví společnosti Budovy a zařízení se oceňují pořizovací cenou sníţenou o oprávky a ztráty ze sníţení hodnoty. Odpisy jsou stanoveny lineárně na základě posouzení doby ţivotnosti příslušného aktiva. Odpisování aktiva začíná měsícem následujícím po měsíci zařazení do provozu. Pozemky se oceňují pořizovací cenou sníţenou o ztráty ze sníţení hodnoty. Zvýšení hodnoty aktiva při technickém zhodnocení je zaúčtováno pouze v případě, ţe jsou splněny příslušné podmínky podle IAS 16 Pozemky, budovy a zařízení; tj. je zřejmé, ţe toto zhodnocení přinese Společnosti v budoucnosti zvýšený ekonomický prospěch oproti původnímu stavu. Běţná údrţba a opravy jsou účtovány jako náklad běţného období. Společnost pravidelně provádí test na sníţení hodnoty aktiv. Případné sníţení hodnoty aktiva je vykázáno ve výsledovce jako ztráta ze sníţení hodnoty. Majetek pořízený formou finančního leasingu Kaţdá leasingová smlouva je předmětem posouzení, jedná-li se o finanční či operativní leasing. Pokud podstatná rizika a uţitky z aktiva přecházejí na nájemce, je smlouva klasifikována jako finanční leasing. V opačném případě je povaţována za operativní leasing. Aktivum, které je předmětem finančního leasingu, je vykázáno v rozvaze proti závazku z leasingu a oceněno buď současnou hodnotou budoucích leasingových splátek, nebo reálnou hodnotou tohoto aktiva (podle toho, která z těchto dvou hodnot je niţší), sníţenou o oprávky a ztráty ze sníţení hodnoty. K výpočtu úrokových nákladů se pouţívá metoda efektivní úrokové míry. Náklady související s finančním leasingem, jako např. pojištění, jsou vykazovány jako provozní náklady běţného období. Aktiva, která jsou předmětem operativního leasingu, nejsou vykázána v rozvaze, a náklady na tento leasing jsou vykázány jako provozní náklady běţného období.
4.7 Investice do nemovitostí Společnost rozlišuje následující dvě základní skupiny investic do nemovitostí: Stavby (včetně přilehlých pozemků) Jedná se převáţně o provozní objekty a nákupní střediska na území hlavního města Prahy. Tyto objekty Společnost dlouhodobě pronajímá Pozemky Jedná se hlavně o nezastavěné pozemky, které Společnost drţí ze spekulativních důvodů. Při oceňování investic do nemovitostí Společnost aplikuje v souladu s IAS 40 Investice do nemovitostí model reálné hodnoty. Investice do nemovitostí jsou k datu pořízení oceněny v pořizovací ceně a následně se přeceňují na reálnou hodnotu vţdy k rozvahovému dni. Rozdíl z přecenění je vykázán ve výsledovce v tom období, ve kterém je rozpoznán. Vedení Společnosti stanovilo reálné hodnoty investic do nemovitostí na základě dostupných informací tak, aby co nejlépe reflektovaly trţní podmínky k datu účetní závěrky. Při stanovení reálné hodnoty byly vyuţity znalecké posudky, cenové mapy a ostatní relevantní zdroje. 4.8 Investice do dceřiných a přidružených společností Majetkové účasti jsou oceněny v pořizovací ceně sníţené o ztráty ze sníţení hodnoty. Případné sníţení hodnoty aktiva je vykázáno ve výsledovce jako ztráta ze sníţení hodnoty aktiva. 4.9 Dlouhodobé poskytnuté půjčky Dlouhodobé poskytnuté půjčky jsou vykázány v souladu s IAS 39 Finanční instrumenty: rozpoznání a ocenění metodou efektivní úrokové míry. 4.10 Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobé pohledávky představují pohledávky, které jsou splatné déle neţ jeden rok od rozvahového dne. Tyto pohledávky jsou vykázány v současné hodnotě. 4.11 Krátkodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky představují především pohledávky z obchodních vztahů. Tyto pohledávky jsou vykázány v nominální hodnotě. V případě, kdy existuje indikace na sníţení hodnoty pohledávky, Společnost sníţí hodnotu pohledávky na její zpětně získatelnou hodnotu (tj. vyšší částku z hodnoty získatelné prodejem pohledávky a odhadované výtěţnosti). Výtěţnost pohledávek po době splatnosti Společnost na základě minulých zkušeností odhaduje následovně: Pohledávky 6 a více měsíců po datu splatnosti 50% Pohledávky 12 a více měsíců po datu splatnosti 0% Pohledávky za dluţníky v konkurzu nebo likvidaci 0% Pohledávky, které jsou předmětem soudních sporů 0% Tato metoda je uplatňována, pokud nejsou jiné informace o hodnotě pohledávky. Nejisté pohledávky, které jsou předmětem soudních sporů, nejsou vykázány v rozvaze, jsou pouze zveřejněny jako podmíněná aktiva. 4.12 Krátkodobé finanční investice a peněžní ekvivalenty Peněţní ekvivalenty představují krátkodobé investice, které jsou rychle přeměnitelné v peníze a nejsou zatíţeny významným rizikem sníţení hodnoty. Jsou vykazovány v trţní hodnotě a přeceňovány výsledkově. 4.13 Úroky z půjček a dluhopisů Veškeré úroky jsou účtovány do nákladů podle ustanovení IAS 23.
4.14 Test na snížení hodnoty aktiv Společnost pravidelně k rozvahovému dni testuje, zda existují faktory indikující sníţení hodnoty aktiv. Kdykoliv se taková situace vyskytne, Společnost porovnává účetní hodnotu aktiva se zpětně získatelnou částkou, která se stanoví jako vyšší částka z reálného hodnoty sníţené o náklady spojené s prodejem a hodnoty z uţití. Hodnota z uţití je stanovena na základě kvalifikované projekce budoucích cash flow, které testované aktivum generuje. Projekce budoucích cash flow je stanovena na základě odhadu vedení Společnosti. Pro účely stanovení hodnoty z uţití vedení Společnosti odhadne budoucí cash flow vyplývající z aktiva a diskontuje je na současnou hodnotu. Pokud aktivum netvoří cash flow samostatně, je hodnota z uţití stanovena pro celou penězotvornou jednotku. V případě, kdy dříve vykázané sníţení hodnoty aktiva pomine, Společnost cenu aktiva navýší, avšak nanejvýš do výše účetní hodnoty, která by byla vykázána, kdyby ke sníţení hodnoty aktiva nedošlo. 4.15 Rezervy Rezerva se vykazuje v rozvaze v okamţiku, kdy má Společnost smluvní či mimosmluvní závazek, který vznikl jako důsledek události v minulosti a jehoţ vypořádání bude pravděpodobně znamenat odliv zdrojů přinášejících prospěch Společnosti a tento závazek je spolehlivě určitelný. Pokud je dopad časové hodnoty peněz významný, odhadované budoucí peněţní toky se diskontují sazbou, která odráţí současné trţní posouzení časové hodnoty peněz a specifická rizika daného závazku. 4.16 Podmíněná aktiva a podmíněné závazky Podmíněná aktiva/závazky představují moţná aktiva/závazky, které vyplývají z minulých událostí, ale pravděpodobně nebudou znamenat zvýšení/sníţení ekonomického prospěchu pro Společnost. Proto nejsou vykázány rozvaze, jsou pouze zveřejněny v rámci přílohy k účetní závěrce. 4.17 Další finanční operace Ţádné další finanční transakce, které jsou předmětem úpravy IAS 32 Finanční instrumenty: zveřejnění a vykázání a IAS 39 Finanční instrumenty: rozpoznání a ocenění (derivátové obchody, hedging, apod.), Společnost nerealizovala. 4.18 Tržby z běžné obchodní činnosti Trţby z prodaných sluţeb jsou vykázány v okamţiku, kdy je sluţba provedena a dodána. 4.19 Úroky O úrokových nákladech a výnosech se účtuje metodou efektivní úrokové míry. 4.20 Náklady na reklamu Veškeré náklady na reklamu jsou vykázány jako náklady běţného období. 4.21 Daně z příjmu Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odloţené dani. Splatná daň zahrnuje odhad daně vypočtený z daňového základu s pouţitím daňové sazby platné běţném roce a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odloţená daň vychází z dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv s pouţitím daňové sazby, u které se očekává, ţe bude platná v době, kdy mají být tyto rozdíly uplatněny. Odloţená daň se účtuje do výsledovky nebo proti vlastnímu kapitálu podle toho, ovlivňuje-li transakce, která má za důsledek vznik/zánik přechodného rozdílu, výsledovku nebo vlastní kapitál. O odloţené daňové pohledávce se účtuje pouze tehdy, je-li pravděpodobné, ţe bude v následujících účetních obdobích uplatněna. Odloţená daň není vykázána v případě, je-li vznik přechodného rozdílu důsledkem prvotního vykázání poloţky ve smyslu IAS 12.22(c).
4.22 Vykazování podle segmentů Společnost působí především na českém trhu, jediným geografickým segmentem je Česká republika. Vzhledem k homogennímu charakteru podnikání není Společnost členěna na oborové segmenty, protoţe nemá ţádný produkt nebo sluţbu, která by byla předmětem odlišných rizik. 4.23 Zisk na akcii Základní zisk na akcii je kalkulován jako podíl čistého zisku za období a průměrného počtu kmenových akcií v oběhu. Společnost nemá ţádné prioritní akcie ani potenciální kmenové akcie. Základní zisk na akcii je tedy roven zředěnému zisku na akcii. 4.24 Ukončené operace, Aktiva určená k prodeji Ukončené operace a aktiva určená k prodeji vykazuje Společnost v souladu s IFRS 5. Ztráta (zisk) z ukončených operací je vykázán na samostatném řádku ve výsledovce. 4.25 Inflační měny Společnost nevykazuje ţádné transakce ve vysoce inflačních měnách, proto nebyl aplikován IAS 29 Vykazování v hyperinflačních ekonomikách. 4.26 Podnikové penze Není aplikován IAS 26 Penzijní plány, protoţe ve Společnosti se tento institut nevyskytuje. 4.27 Vládní podpora Společnost neobdrţela ţádnou státní podporu, vládní granty, ţádné dotace nebo zvýhodněné půjčky.
5 Doplňující informace k rozvaze R1 Nehmotná aktiva, Pozemky, budovy a zařízení, Poskytnuté zálohy na dlouhodobý majetek Nehmotná aktiva Zařízení - vlastní Zařízení - finační leasing Nedokončený dl. hmotný majetek Poskytnuté zálohy na dl. hmotný majetek Celkem Pořizovací cena Zůstatek k 1.1.2008 10 541 7 436 9 515 28 916 17 735 74 143 Přírůstky 1 206 1 728 972 3 572 4 482 11 960 Úbytky 0-688 -823-2 943-792 -5 246 Kurzový rozdíl 0 0 0 0 0 0 Zůstatek k 30.6.2008 11 747 8 476 9 664 29 545 21 425 80 857 Oprávky a snížení hodnoty aktiva Zůstatek k 1.1.2008 1 631 2 782 3 099 18 575 6 136 32 223 Odpisy 747 766 1 178 0 0 2 691 Sníţení/zrušení sníţení hodnoty aktiva 0 0 0 0 0 0 Oprávky k úbytkům 0-285 -49 0 0-334 Kurzový rozdíl 0 0 0 0 0 0 Zůstatek k 30.6.2008 2 378 3 263 4 228 18 575 6 136 34 580 Zůstatková hodnota 1.1.2008 8 910 4 654 6 416 10 341 11 599 41 920 Zůstatková hodnota 30.6.2008 9 369 5 213 5 436 10 970 15 289 46 277 Poloţka zařízení finanční leasing zahrnuje automobily pronajaté formou finančního leasingu. V následující tabulce jsou obsaţeny souhrnné informace o závazcích z finančního leasingu: Splátky do 1 roku Splátky od 1 do 5 let Splátky v následujících letech Splátky 1 634 2 924 0 Úrok -316-301 0 Čistá současná hodnota budoucích leasingových splátek 1 318 2 623 0 V období od 1. ledna do 30. června 2008 realizovala Společnost ztrátu z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku ve výši 144 tis. Kč. R2 Investice do nemovitostí Stavby (včetně přilehlých pozemků) Pozemky Celkem Účetní hodnota k 1.1.2008 158 240 104 926 263 166 Přírůstky - nákup 0 1 215 1 215 Úbytky - vklad -158 240-697 -158 937 Přecenění 0 6 886 6 886 Účetní hodnota k 30.6.2008 0 112 330 112 330
Vedení Společnosti stanovilo reálné hodnoty investic do nemovitostí na základě dostupných informací tak, aby co nejlépe reflektovaly trţní podmínky k datu účetní závěrky. Při stanovení reálné hodnoty byly vyuţity znalecké posudky, cenové mapy a ostatní relevantní zdroje. U provozních objektů bylo ocenění stanoveno na základě současné hodnoty očekávaných čistých peněţních toků za pouţití diskontní sazby 6-7 % p.a. Pozemky byly oceněny na základě cenových map pozemků v dané lokalitě a cen dosahovaných v prodejních transakcích s podobnými aktivy v dané lokalitě. Přírůstky investic do nemovitostí představuje především nákup pozemků v Praze Vysočanech v hodnotě 1 000 tis. Kč. Náklady na opravy investic do nemovitostí činily v období od 1. ledna do 30. června 2008 127 tis. Kč. R3 Investice do dceřiných a přidružených společností Společnost vykazuje k 30. červnu 2008 v rámci investic do dceřiných a přidruţených společností celkem 38 majetkových účastí v dceřiných a 3 majetkové účasti v přidruţených společnostech. Hlavním předmětem činnosti dceřiných a přidruţených společností je pronájem nemovitostí a developerská činnost.
Přehled majetkových účastí k 30. červnu 2008 Název společnosti Pořizovací cena IFRS Snížení hodnoty aktiva Účetní hodnota Podíl v % přímý Český Těšín Property Development, a.s. 5 214 0 5 214 100,00 Prague Property Development, s.r.o. 38 771 0 38 771 100,00 Krč Property Development, a.s. "v likvidaci" 1 000-1 000 0 100,00 CPI - Zbraslav, a.s. 71 904 0 71 904 100,00 CPI Reality, a.s. 170 894-175 170 719 100,00 VM Property Development, a.s. 2 000 0 2 000 100,00 SONAX (CZ), s.r.o. 100 0 100 100,00 CPI - Horoměřice, a.s. 2 000 0 2 000 100,00 U Svatého Michala, a.s. 2 000 0 2 000 100,00 Best Properties South, a.s. 30 000 0 30 000 100,00 Vyškov Property Development, a.s. 2 000 0 2 000 100,00 CPI - Pardubice, a.s. 2 000-2 000 0 100,00 CPI - Facility, a.s. 2 000 0 2 000 100,00 FL Property Development, a.s. 2 000-173 1 827 100,00 Strakonice Property Development, a.s. 2 000-297 1 703 100,00 MUXUM, a.s. 108 326 0 108 326 100,00 Ohrada Development, s.r.o. 36 572 0 36 572 100,00 CPI City Center ÚL, a.s. 5 233 0 5 233 100,00 RealCore s.r.o. 5 267 0 5 267 100,00 Balvinder, a.s. 2 000-1 356 644 100,00 CPI - Štupartská, a.s. 2 000 0 2 000 100,00 CPI Park Mlýnec, a.s. 100 000 0 100 000 100,00 OC Nová Zdaboř, a.s. 2 000 0 2 000 100,00 EMDEEN,a.s. 105 000 0 105 000 100,00 Carpenter Invest, a.s. 88 558-3 920 84 638 100,00 Conradian, a.s. 110 000 0 110 000 100,00 Nymburk Property Development, a.s. 6 000 0 6 000 100,00 Třinec Property Development, a.s. 9 000 0 9 000 100,00 Prague Development Holding, a.s. 381 361 0 381 361 100,00 Včela, a.s. 709 979 0 709 979 100,00 Ústí nad Labem Property Development, a.s. 50 000 0 50 000 100,00 SPOBYT, a.s. 160 006 0 160 006 96,33 BPT Prague, a.s. 1 508 0 1 508 80,00 CPI - Klíčov, a.s. 324 632 0 324 632 99,97 Druţstvo Land 933 551 0 933 551 99,39 CPI - Statenice, a.s. 324 820 0 324 820 75,91 CPI - Bor, a.s. 152 649-39 421 113 228 80,00 CPI - Real Estate, a.s. 2 000 0 2 000 66,67 Druţstvo Reality 500-224 276 50,00 Svitavy Property Development, a.s. 20 000 0 20 000 50,00 KONZUM, spotřební druţstvo 9 099 0 9 099 25,53 Celkem 3 984 944-48 566 3 935 378 x Dceřiné a přidruţené společnosti nesestavují mezitímní účetní závěrku k 30. červnu 2008, proto nejsou uvedeny údaje o vlastním kapitálu těchto společností k rozvahovému dni.
Přehled majetkových účastí k 31. prosinci 2007 Název společnosti Pořizovací cena Snížení hodnoty aktiva Účetní hodnota Podíl v % Vlastní kapitál spol. Podíl na vlastním kapitálu Prague Development Holding, a.s. 381 361 0 381 361 100 81 950 81 950 Carpenter Invest, a.s. 88 558-3 920 84 638 100 84 638 84 638 CPI Zbraslav, a.s. 71 904 0 71 904 100 100 890 100 890 Prague Property Development, s.r.o. 38 771 0 38 771 100 48 315 48 315 VM Property Development, a.s. 2 000 0 2 000 100 2 736 2 736 (dříve CPI Group, a.s.) Třinec Property Development, a.s. 9 000 0 9 000 100 110 918 110 918 Nymburk Property Development, a.s. 6 000 0 6 000 100 271 045 271 045 CPI Horoměřice, a. s. 2 000 0 2 000 100 20 742 20 742 U svatého Michala, a. s. 2 000 0 2 000 100 155 949 155 949 Krč Property Development, a.s. 1 000-1 000 0 100 66 66 Sonax (CZ) s.r.o. 100 0 100 100 14 857 14 857 CPI Pardubice, a.s. 2 000-2 000 100 100-1 980-1 980 CPI Facility, a.s. 2 000 0 2 000 100 2 426 2 426 RealCore s.r.o. 5 267 0 5 267 100 15 199 15 199 Vyškov Property Development, a.s. 2 000 0 2 000 100 42 788 42 788 Best Properties South, a.s. 30 000 0 30 000 100-273 993-273 993 Český Těšín Property Development, a.s. 5 214 0 5 214 100 42 113 42 113 FL Property Development, a.s. 2 000-173 1 827 100 1 827 1 827 Strakonice Property Development, a.s. 2 000-297 1 703 100 1 703 1 703 CPI City Center ÚL, a.s. 5 233 0 5 233 100 13 927 13 927 CPI Reality, a.s. 170 894-175 170 719 100 170 719 170 719 Ústí nad Labem Property Development, a.s. 50 000 0 50 000 100-410 - 410 MUXUM, a.s. 108 326 0 108 326 100 184 391 184 391 Ohrada Development, s.r.o. 36 572 0 36 572 100 123 746 123 746 Balvinder, a.s. 2 000-1 356 644 100 644 644 Conradian, a.s. 110 000 0 110 000 100-975 - 975 CPI Klíčov, a.s. 324 632 0 324 632 100 564 183 563 988 Druţstvo Land 933 551 0 933 551 99 1 330 534 1 322 400 SPOBYT, a.s. 160 006 0 160 006 96 1 420 784 1 368 574 BPT Prague, a.s. 1 508 0 1 508 80 1 703 781 1 363 025 CPI Bor, a.s. (dříve I.Z.B., a.s.) 152 649-39 421 113 228 80 141 535 113 228 CPI Statenice, a.s. 324 820 0 324 820 76 475 356 360 848 CPI Real Estate, a.s. (dříve CPI Hotels, a.s.) 2 000 0 2 000 67 574 933 383 289 Druţstvo Reality 500-224 276 50 552 276 KONZUM spotřební druţstvo 9 099 0 9 099 26 155 460 39 736 Celkem 3 044 965-48 566 2 996 399 x x x V období od 1. ledna do 30. června 2008 Společnost nově pořídila následující majetkové účasti: CPI Štupartská, a.s. nakoupila 100% hlasovacích práv společnosti CPI Štupartská, a.s. (dříve KISUMU, a.s.) za celkovou pořizovací cenu 2 000 tis. Kč.
CPI Park Mlýnec, a.s. nakoupila 100% hlasovacích práv společnosti CPI Park Mlýnec, a.s. (dříve Orsay, a.s.) za celkovou pořizovací cenu 100 000 tis. Kč. OC Nová Zdaboř nakoupila 100% společnosti hlasovacích práv OC Nová Zdaboř za celkovou pořizovací cenu 2 000 tis. Kč. EMDEEN, a.s. znovu nakoupila 100% hlasovacích práv společnosti EMDEEN, a.s. za celkovou pořizovací cenu 105 000 tis. Kč. Včela, a.s. nakoupila 100% hlasovacích práv společnosti Včela, a.s. za celkovou pořizovací cenu 1 300 000 tis. Kč převedenou na současnou hodnotu ve výši 709 979 tis. Kč. Svitavy Property Development, a.s. nakoupila 50% hlasovacích práv společnosti Svitavy Property Development, a.s. za celkovou pořizovací cenu 20 000 tis. Kč. Veškeré akcie Carpenter Invest, a.s., Český Těšín Property Development, a.s., Balvinder, a.s., Conradian, a.s., Vyškov Property Development, a.s. a Best Properties South, a.s. jsou uloţeny v České spořitelně, v jejíţ prospěch jsou zastaveny (zajištění úvěrů, které banka poskytla zmíněným společnostem). Veškeré akcie společnosti CPI Real Estate, a.s. (dříve CPI Hotels, a.s.) jsou uloţeny v UniCredit Bank Czech Republic, a.s. (dříve Ţivnostenská banka, a.s.), v jejíţ prospěch jsou zastaveny (zajištění úvěrů, které banka poskytla zmíněné společnosti). Veškeré akcie BPT Prague, a.s., SPOBYT, a.s., Byty Česká Lípa, a.s., BYTY TŘINEC, a.s., U Svatého Michala a.s., BPT Development, a.s. a Březiněves, a.s. jsou uloţeny u Raiffeisenbank, v jejíţ prospěch jsou zastaveny (zajištění úvěru, který banka poskytla zmíněným společnostem). Veškeré akcie společností Nymburk Property Development, a.s., Třinec Property Development, a.s., Komárno Property Development, a.s., Liptovský Mikuláš Property Development, a.s., Michalovce Property Development, a.s. Povaţská Bystrica Property Development, a.s., Prievidza Property Development, a.s., Ruţomberok Property Development, a.s. a Zvolen Property Development, a.s. byly zastaveny ve prospěch společnosti Hypo Real Estate Bank International AG (zajištění úvěru, které banka poskytla těmto uvedeným společnostem). Akcie společnosti MUXUM, a.s. jsou uloţeny u Volksbank CZ, a.s., v jejíţ prospěch jsou zastaveny (zajištění úvěru, který banka poskytla této společnosti). Akcie společnosti OC Nová Zdaboř, a.s. jsou zastaveny u společnosti IMMORENT ČR, s.r.o. (zajištění úvěru, který banka poskytla této společnosti). R4 Dlouhodobé poskytnuté půjčky Jistina k 30.6.2008 Snížení hodnoty k 30.6.2008 Neuhrazené úroky k 30.6.2008 Jistina k 31.12.2007 Snížení hodnoty k 31.12.2007 Neuhrazené úroky k 31.12.2007 Společnosti - rozhodující vliv 1 837 249 0 76 133 1 298 396 0 45 689 Společnosti - podstatný vliv 49 541 0 1 974 126 074 0 64 Ostatní společnosti 1 006 119 0 47 258 665 418 0 31 919 Celkem 2 892 909 0 125 365 2 089 888 0 77 672 Poloţka rozvahy Úroky z poskytnutých půjček obsahuje kromě úroku z dlouhodobých půjček i úroky z krátkodobých půjček v celkové výši 5 316 tis. Kč (k 31.12.2007 9 730 tis. Kč).
R5 Ostatní dlouhodobá aktiva 30.6.2008 31.12.2007 pořízení finančních investic M.T.J. Consulting 41 000 0 realizovatelné cenné papíry a podíly: Jednota Cheb 4 622 0 záloha na dl.finanční majetek: Relax Centrum 6 000 0 Ostatní 554 2 116 Celkem 52 176 2 116 R6 Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobé pohledávky zahrnují především pohledávky z titulu postoupení pohledávek a činí k 30. červnu 2008 48 262 tis. Kč (k 31. prosinci 2007: 33 653 tis. Kč). R7 Krátkodobé obchodní pohledávky Nominální hodnota k 30. 6. 2008 Snížení hodnoty aktiva k 30. 6. 2008 Čistá účetní hodnota k 30. 6. 2008 Čistá účetní hodnota k 31.12.2007 Pohledávky z pronájmu 3 519-2 087 1 432 463 Ostatní obchodní pohledávky 204 179-11 540 192 639 175 922 Celkem 207 698-13 627 194 071 176 385 V období od 1. ledna do 30. června 2008 vytvořila Společnost opravné poloţky k obchodní pohledávkám ve výši 1 884 tis. Kč. Tvorba těchto opravných poloţek je vykázána ve výsledovce na řádku sníţení (zrušení sníţení) hodnoty aktiv. R8 Ostatní krátkodobé pohledávky V rámci ostatních krátkodobých pohledávek vykazuje Společnost krátkodobé poskytnuté půjčky, úroky z těchto půjček, poskytnuté zálohy, dohadné poloţky aktivní, pohledávky z prodeje cenných papírů apod. K 30. červnu 2008 činí tyto pohledávky 161 750 tis. Kč. (k 31.12.2007 216 902 tis. Kč). R9 Krátkodobý finanční majetek V rámci krátkodobého finančního majetku vykazuje Společnost nakoupené dluhopisy emitované společností Velvana, a.s. v celkové hodnotě 147 914 tis. Kč. R10 Peníze a peněžní ekvivalenty 30. 6. 2008 31. 12. 2007 Cenné papíry k obchodování 11 396 11 396 Bankovní účty 1 813 2 979 Peníze 27 999 10 764 Celkem 41 208 25 139 R11 Dlouhodobé a krátkodobé závazky z emitovaných dluhopisů Dne 22. března 2005 emitovala Společnost dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem (šestiměsíční PRIBOR plus 2% p.a., úrokový výnos je splatný pololetně zpětně k 22. březnu a 22. září). Dluhopisy
byly vydány ve výši 650 000 tis. Kč, jsou splatné 22. února 2012 a jsou emitované v zaknihované podobě (registrované ve Středisku cenných papírů, název CPI var/12, ISIN:CZ0003501447) ve formě na doručitele. Jmenovitá hodnota kaţdého dluhopisu je 10 tis. Kč, emisní kurz všech dluhopisů vydaných k datu emise činí 100% jejich jmenovité hodnoty. V roce 2005 byly vydáno všech 65 000 kusů dluhopisů. 20 100 ks upsala společnost PRVÁ PENZIJNÁ správ. spol. a 44 900 ks upsala společnost WELPROMA, a.s.. Dne 8. února 2007 Společnost emitovala dlouhodobé dluhopisy s názvem Dluhopis CPI2021, ISIN CZ0003501496. Celková předpokládaná jmenovitá hodnota emise činí 2 500 000 tis. Kč. Emisní lhůta je stanovena na 18 měsíců. Dluhopisy mají listinnou podobu, ve formě na doručitele, kaţdý o nominální hodnotě 2 000 tis. Kč. Dluhopisy jsou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou ve výši 6M PRIBOR + marţe 3,5 % p.a. Úroky jsou vypláceny vţdy k 8. únoru a 8. srpnu příslušného roku zpětně. Splatnost dluhopisu je 8. srpna 2021. Do 30. června 2008 byly upsány a vydány dluhopisy o celkové jmenovité hodnotě 1 162 000 tis. Kč. 30. 6. 2008 31. 12. 2007 Emitované dluhopisy dlouhodobé závazky 1 812 000 1 188 000 Emitované dluhopisy splatné do 1 roku 0 0 Emitované dluhopisy kr. závazky neuhrazené úroky 45 321 25 038 Celkem závazky z emitovaných dluhopisů 1 857 321 1 213 038 R12 Dlouhodobé přijaté půjčky Jistina k 30. 6. 2008 Neuhrazené úroky k 30.6.2008 Jistina k 31.12.2007 Neuhrazené úroky k 31.12.2007 Spol. pod rozhodujícím vlivem 535 455 11 472 492 563 15 318 Spol. pod podstatným vlivem 0 0 0 0 Ostatní spol. 1 103 310 30 828 612 982 7 759 Celkem 1 638 765 42 300 1 105 545 23 077 Neuhrazené úroky z těchto půjček ve výši 42 300 tis. Kč (k 31. prosinci 2007: 23 077 tis. Kč) jsou vykázány v rámci ostatních krátkodobých závazků. R13 Ostatní dlouhodobé závazky Ostatní dlouhodobé závazky představují především závazky z titulu nákupu akcií. 30. 6. 2008 31. 12. 2007 Závazky z nákupu cenných papírů CPI - Land Development 355 803 594 806 Závazky z nákupu cenných papírů Včela, a.s. 721 077 0 Závazky z nákupu cenných papírů CPI - Klíčov, a.s. 0 122 765 Ostatní 33 872 48 751 Celkem 1 110 752 766 322
R14 Krátkodobé obchodní závazky Krátkodobé obchodní závazky zahrnují běţné závazky vůči dodavatelům za dodávky zboţí a sluţeb. K 30. červnu 2008 vykazuje Společnost krátkodobé obchodní závazky ve výši 63 302 tis. Kč (k 31. prosinci 2007: 91 613 tis. Kč). R15 Krátkodobé bankovní úvěry 30. 6. 2008 31. 12. 2007 Kontokorentní úvěry J&T Banka 497 361 498 359 Krátkodobá část dlouhodobých bankovních úvěrů 0 0 Celkem 497 361 498 359 R16 Ostatní krátkodobé závazky Ostatní krátkodobé závazky zahrnují krátkodobé závazky z titulu nákupu akcií a nemovitostí, závazky z postoupených pohledávek, krátkodobé přijaté zálohy, krátkodobé přijaté půjčky, úroky z přijatých půjček, závazky vůči zaměstnancům a pod. 30. 6. 2008 31. 12. 2007 Závazky z postoupených pohledávek 491 413 555 701 Závazky z nákupu majetkových účastí 848 009 484 841 Závazky z nesplacených vkladů do obchodních společností 12 036 170 974 Přijaté zálohy od odběratelů 68 588 144 061 Úroky z přijatých dl. půjček 30 686 23 077 Jiné závazky 288 543 101 008 Celkem 1 727 262 1 479 662 R17 Krátkodobé rezervy Rezerva na daň z převodu nemovitostí Celkem Stav k 1. 1. 2008 1 243 1 243 Tvorba rezerv 0 0 Zúčtování rezerv 1 243 1 243 Stav k 30. 6. 2008 0 0
6 Doplňující informace k výsledovce V1 Tržby 1.1. - 30. 6. 2008 1.1. - 30. 6. 2007 tis. Kč % tis. Kč % Trţby z pronájmu staveb 6 695 10,64 10 679 26,28 Ostatní trţby 56 217 89,36 29 950 73,72 Celkem 69 912 100 40 629 100 V2 Spotřeba materiálu a nákup služeb 1.1. - 30. 6. 2008 1.1. - 30. 6. 2007 Spotřeba materiálu a energie 1 574 629 Nákup sluţeb 24 243 17 363 Náklady na opravu 388 158 Celkem 26 205 18 150 V3 Osobní náklady 1.1. - 30. 6. 2008 1.1. - 30. 6. 2007 Mzdové náklady 18 811 6 253 Sociální a zdravotní pojištění 6 227 2 020 Ostatní sociální náklady 409 103 Celkem 25 447 8 376 Průměrný počet zaměstnanců ve sledovaném období: 45. V4 Odpisy 30.6.2008 30.6.2007 Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku 747 522 Odpisy dlouhodobého hmotného majetku 1 944 1 542 Celkem 2 691 2 064 V5 Snížení (zrušení snížení hodnoty) aktiv 1.1. - 30. 6. 2008 1.1. - 30. 6. 2007 Sníţení (zrušení sníţení) hodnoty majetkových účastí 0-376 Sníţení (zrušení sníţení) hodnoty krátk. obchodních pohledávek 2 106 556 Celkem 2 106 180
V6 Ostatní provozní náklady (výnosy) V rámci této poloţky jsou vykázány daňové náklady (silniční daň, neuplatněná daň z přidané hodnoty apod.), pojistné, ostatní provozní výnosy apod. V období od 1. ledna do 30. června 2008 činily tyto náklady (výnosy) 12 227 tis. Kč (od 1. ledna do 30. června 2007: 7 214 tis. Kč). V7 Výnosové úroky 1.1. - 30.6.2008 1.1. - 30.6.2007 Úroky z poskytnutých půjček a úvěrů 74 785 18 403 Úroky z nakoupených dluhopisů 4 282 0 Úroky z dlouhodobých pohledávek 1 105 15 587 Ostatní úroky 8 3 030 Celkem 80 180 37 020 V8 Nákladové úroky 1.1. - 30.6.2008 1.1. - 30.6.2007 Úroky z emitovaných dluhopisů 45 519 17 673 Úroky z přijatých bankovních úvěrů a půjček 54 353 10 814 Úroky z dlouhodobých závazků 34 527 8 741 Úroky ze závazků z finančního leasingu 279 105 Celkem 134 678 37 333 V9 Kurzové ztráty (zisky) K 30.červnu 2008 vykázala Společnost realizované a nerealizované kurzové zisky v celkové výši -1 565 tis. Kč (od 1. ledna do 30. června 2007: 2 015 tis. Kč). V10 Ostatní finanční náklady (výnosy) Ostatní finanční náklady (výnosy) činili za období od 1. ledna do 30. června 2008-471 tis. Kč (zisk) (od 1. ledna do 30. června 2007: 88 528 tis. Kč). V11 Daně z příjmu 1.1. -30. 6. 2008 1.1. - 30. 6. 2007 Splatná daň z příjmu upřesnění daně vztahující se k minulým obdobím 646 0 Odloţená daň z příjmu -4 252 2 833 Celkem -3 606 2 833 Odložená daň z příjmu Pro kalkulaci odloţené daně byla pouţita v souladu s účetními postupy popsanými v Přehledu významných účetních politik Společnosti daňová sazba 19 nebo 20%.
Účetní hodnota Daňová hodnota Přechodný rozdíl Přechodný rozdíl, ze kterého nevzniká odložená daň Odložený daňový závazek (pohledávka) Aktiva Nehmotná aktiva 9 369 6 429 2 940 0 559 Pozemky, budovy a zařízení - vlastní 16 183 35 033-18 850-3 582 Pozemky, budovy a zařízení - pronajaté formou finančního leasingu 5 436 0 5 436 1 087 Investice do nemovitostí 112 330 100 728 11 602 0 2 204 Investice do dceřiných a přidruţených společností 3 935 377 3 908 022 27 356 32 267-933 Ostatní dlouhodobá aktiva 52 176 52 176 0 0 Dlouhodobé pohledávky 48 262 81 962-33 700-6 403 Ostatní krátkodobé pohledávky 161 750 161 865-115 -22 Časové rozlišení 2 944 3 939-995 -199 Závazky Závazky z leasingu -2 623 0-2 623-525 Ostatní dlouhodobé závazky -1 110 752-1 761 015 650 263 578 923 13 556 Závazky z leasingu -1 318 0-1 318-264 Ostatní krátkodobé závazky -1 727 276-1 738 980 11 704 2 224 Odložená daň celkem 7 702 Přechodný rozdíl ve výši 611 190 tis. Kč, u kterého nevzniká odloţená daň z důvodu prvotního uznání aktiva podle IAS 12.22 (c), představuje rozdíl vzniklý z titulu vkladu dlouhodobého majetku v minulých letech a diskontu dlouhodobých neúročených závazků za nákup majetkových účastí. Srovnání odložené daně na počátku a na konci účetního období Přechodné rozdíly, ze kterých vzniká odloţená daň k 1.1.2008 63 021 násobeno daňovou sazbou 19%, 20% nebo 21% 11 954 změna stavu přechodných rozdílů, ze kterých se počítá odloţená daň -22 511 Přechodné rozdíly, ze kterých vzniká odloţená daň k 30.6.2008 40 510 násobeno sazbou 19%, 20% nebo 21% 7 702 efekt změny očekávané sazby daně 0 násobeno sazbou 19%, 20% nebo 21% 7 702 V následující tabulce je provedeno porovnání výše daňového nákladu vypočteného z účetního zisku se skutečným a odloţeným daňovým nákladem Zisk před zdaněním -50 240 Daň z příjmu vypočtená pomocí sazby daně z příjmu práv. osob (21%) -10 550 Efekt ze změny sazby daně -805 Efekt daňově neuznatelných náklady 508 Efekt změny stavu přechodných rozdílu, kde nevzniká odloţená daň 6 595 Upřesnění daně vztahujícíc se k minulým obdobím 646 Celková daň z příjmů 2007 (+náklad, -výnos) -3 606 2008
V12 - Zisk (ztráta) na akcii Základní kapitál Společnosti je tvořen 1 366 873 kusy kmenových akcií v listinné podobě. Jmenovitá hodnota kaţdé akcie je 800 Kč. Celková výše základního kapitálu Společnosti činí k 30. červnu 2008 1 093 498 tis. Kč. Zisk (ztráta) na akcii zveřejněný ve výsledovce byl kalkulován jako podíl čistého zisku (ztráty) za období a průměrného počtu akcií v oběhu. Základní zisk (ztráta) připadající na jednu akcii (BEPS) byl kalkulován podle vzorce BEPS = -46 634 tis Kč/1 366 873= -34,12 Kč Společnost nemá ţádné potenciální kmenové akcie. Zředěný zisk (ztráta) na akcii je tudíţ roven základnímu zisku (ztrátě) na akcii. 7 Doplňující informace k výkazu o vlastním kapitálu (K) Základní kapitál Počet ks 30. 6. 2008 Počet ks 31.12.2007 Listinné kmenové akcie na majitele ve jmenovité hodnotě 800 Kč 1 366 873 1 366 873 Celková hodnota upsaného a splaceného základního kapitálu 1 093 498 1 093 498 Společnost nemá ţádné prioritní akcie ani potenciální kmenové akcie. Akcionářská struktura k 30. červnu 2007 je uvedena v kapitole Stručná charakteristika Společnosti. Kapitálové, rezervní a ostatní fondy 30. 6. 2008 31. 12. 2007 Kapitálové fondy 977 977 Rezervní fondy 12 410 11 204 Celkem kapitálové a rezervní fondy 13 387 12 181 Rezervní fond je tvořen v souladu se Zákonem č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník. Tento fond slouţí pouze ke krytí ztrát Společnosti. Nerozdělené zisky/ztráty Nerozdělené zisky/ztráty zahrnují nerozdělené zisky/ztráty vzniklé v minulých letech a zisk/ztrátu běţného období. Za období od 1. ledna do 30. června 2008 vykázala Společnost ztrátu ve výši 46 634 tis. Kč. Dividendy nebyly vypláceny ani přiznány, Společnost nevydala ţádné akcie ani opce na akcie.
8 Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 8.1 Podmíněná aktiva Společnosti není známa existence ţádných podmíněných aktiv k 30. červnu 2008. 8.2 Podmíněné závazky Dne 5. května 2006 uzavřela Dohodu o vyplňovacím právu směnečném s Raiffeisenbank a.s. jako výstavce blankosměnky, která má zajistit závazky společnosti BPT Prague, a.s. vyplývající z úvěru poskytnuté Raiffeisenbank a.s. této společnosti. se dne 28. dubna 2006 zavázala v Záruce za vícenáklady ve prospěch České spořitelny, a.s. uhradit veškeré dodatečné náklady související s přestavbu objektu na Tylově náměstí v Praze Vinohradech za společnost Carpenter Invest, a.s., pokud tato společnost nebude sama schopna uhradit vícenáklady. Dne 14. září 2006 uzavřela Patronátní smlouvu s Raiffeisenbank, a.s., ve které se zavázala vystavit blankosměnku, která má zajistit závazky společnosti U svatého Michala, a.s. vyplývající z úvěru poskytnutého Raiffeisenbank, a.s. této společnosti. Dne 22. února 2007 uzavřela Patronátní smlouvu a Smlouvu o vyplňovacím právu směnečném s Raiffeisenbank, a.s., které mají zajistit závazky společnosti SPOBYT, a.s. vyplývající z úvěru poskytnutého Raiffeisenbank, a.s. této společnosti. Dne 11. července uzavřela Dohodu o přistoupení k závazku s Ţivnostenskou bankou, a.s., která má zajistit závazky společnosti CPI Real Estate, a.s. vyplývající z úvěru poskytnutého Ţivnostenskou bankou, a.s. této společnosti. se dne 26. července 2007 zavázala v Záruce za vícenáklady ve prospěch České spořitelny, a.s. uhradit veškeré dodatečné náklady projektu společnosti Český Těšín Property Development, a.s., pokud tato společnost nebude sama schopna uhradit vícenáklady projektu. Dne 3. října 2007 přistoupila Společnost CPI k závazku společnosti CPI Land Development, a.s. z titulu úvěru v celkové výši 182 400 Kč přijatého od společnosti NLB Factoring, a.s. Dne 7. února 2008 přistoupila Společnost CPI k závazku společnosti CPI Štupartská, a.s. z titulu úvěru v celkové výši 165 000 tis. Kč přijatého od společnosti NLB Factoring, a.s. Dne 14. února 2008 přistoupila společnost CPI k závazku společnosti CPI Park Mlýnec, a.s. z titulu úvěru v celkové výši 65 276 tis. Kč přijatého od společnosti NLB Factoring, a.s. Společnost nemá ţádné jiné podmíněné závazky. Vůči Společnosti není veden ţádný soudní spor jehoţ výsledek by mohl významně ovlivnit údaje účetní závěrky a Společnosti není známo, ţe by takovýto spor mohl být vůči ní zahájen.
9 Odměny poskytnuté členům představenstva, členům dozorčí rady a vedení společnosti Krátkodobé požitky Členové dozorčí rady a členové představenstva neobdrţeli od Společnosti v období od 1. ledna do 30. června 2008 ţádná peněţní ani nepeněţní plnění kromě mzdy, kterou pobírali jako zaměstnanci Společnosti, a která činila celkem za představenstvo 1 967 tis. Kč a celkem za dozorčí radu 1 720 tis. Kč. Vedení Společnosti představují k 30. červnu 2008 celkem 4 osoby, z toho jsou 2 osoby zároveň členy představenstva a 1 osoba členem dozorčí rady. Vedení Společnosti bylo ve sledovaném období vyplaceno na mzdách celkem 4 450 tis. Kč. Ostatní požitky Ţádné jiné poţitky (tj. poţitky po skončení pracovního poměru, poţitky související s ukončením pracovního poměru, ostatní dlouhodobé poţitky a platby akciemi) nebyly vedení Společností poskytnuty. Členové představenstev, dozorčích rad, vedení Společnosti a jím osoby blízké nevlastní ţádné akcie mateřské společnosti ani s nimi nebyly uzavřeny ţádné opční a podobné smlouvy, jejíchţ podkladovým aktivem jsou účastnické cenné papíry. 10 Řízení rizika Společnost nemá ţádné speciální metody řízení rizik ani ţádné speciální druhy případného zajištění. Není zajištěna vůči cenovým, úvěrovým a likvidním rizikům a rizikům souvisejícím s tokem hotovosti. Společnost však nepředpokládá ţádné výrazné změny v oblasti provozních výnosů a tudíţ ani problémy v hotovostních tocích. Případné odchylky od plánovaných hotovostních toků jsou řešeny operativním řízením na úrovni vedení Společnosti. Finanční rizika Měnové riziko Měnové riziko představuje riziko sníţení hodnoty pohledávek denominovaných v cizích měnách v důsledku znehodnocení směnných kurzů cizích měn nebo zvýšení hodnoty závazků v cizích měnách v důsledku zhodnocení směnných kurzů cizích měn. Společnost provádí většinu transakcí v českých a slovenských korunách a k rozvahovému dni neeviduje ţádné významné pohledávky a závazky denominované v cizích měnách. Úvěrové riziko Úvěrové riziko reprezentuje riziko neschopnosti dluţníka dostát svým závazkům. Společnost vytváří 100% opravné poloţky ke všem pohledávkám, které jsou více neţ 360 dní po termínu splatnosti, a 50% opravné poloţky ke všem pohledávkám, které jsou po splatnosti 181 aţ 360 dní. V oblasti pohledávek z obchodních vztahů však ve Společnosti obtíţně vymahatelné pohledávky vznikají v minimální míře. Všechny pohledávky Společnosti jsou pravidelně prověřovány, v případě náznaků ohroţení jejich úhrady jsou důsledně vymáhány aţ po případné ukončení smluvní spolupráce. Úrokové riziko Úvěry a přijaté půjčky jsou úročeny pevnou úrokovou sazbou. Úročení dluhopisů je sjednáno pohyblivou úrokovou sazbou. Nepředpokládají se však výrazné výkyvy ve vývoji úrokových sazeb.
Společnost nepředpokládá ţádné výrazné změny v oblasti provozních výnosů a tudíţ ani problémy v hotovostních tocích. Případné odchylky od plánovaných hotovostních toků jsou řešeny operativním řízením na úrovni vedení Společnosti. 11 Významné následné události V období od 30. června 2008 do sestavení pololetní zprávy za období od 1. ledna do 30. června 2008 došlo k následujícím významným událostem: - představenstva společností, CPI Reality, a.s. a Včela, a.s. rozhodla na společném zasedání o rozdělení společnosti Včela, a.s. formou rozdělení sloučením a přechod obchodního jmění včetně práv a povinností z pracovněprávních vztahů na společnost Czech Property Investments, a.s. a společnost CPI Reality, a.s. s rozhodným dnem 1. července 2008. V Praze, dne 29. srpna 2008 Milan Trněný člen představenstva