Rekonstrukce autobusového nádraží Chrastava

Rekonstrukce autobusového nádraží Chrastava Cost Benefit Analýza Obsah: 1. Úvodní informace... 2 1.1. Předkladatel projektu... 3 1.2. Partneři projektu... 4 1.3. Zadavatel... 4 1.4. Investor... 4 1.5. Použité materiály... 4 2. Základní údaje o investici... 5 2.1. Stávající stav... 5 2.2. Navržené opatření... 5 3. Vymezení struktury beneficientů... 8 4. Rozpočet projektu... 9 5. Vymezení relevantních neocenitelných Costs & Benefits projektu... 10 6. Převod ocenitelných Costs & Benefits projektu na hotovostní toky... 11 7. Výpočet kriteriálních ukazatelů... 12 7.1. Současná hodnota... 12 7.2. Čistá současná hodnota... 13 7.3. Vnitřní výnosové procento... 14 7.4. Doba návratnosti... 14 7.5. Index rentability... 15 8. Rozhodnutí o přijatelnosti investice... 16 Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 1 / 16

1. Úvodní informace Účelem zpracování Analýzy nákladů a přínosů (CBA) je zhodnocení veřejně prospěšné investiční akce Rekonstrukce autobusového nádraží v Chrastavě z hlediska její smysluplnosti, neboť jejím cílem není maximalizace zisku, ale zvýšení užitků pro danou oblast a relevantní subjekty. Projekt je realizován na území hospodářsky slabé oblasti (HSO) Hrádecko Chrastavko na území města Chrastava. Celá hospodářsky slabá oblast Hrádecko - Chrastavsko je tvořena 7 obcemi: Bílý Kostel nad Nisou, Hrádek nad Nisou, Chrastava, Křižany, Nová Ves, Rynoltice a Zdislava. Takto vymezený region se celý nachází v okrese Liberec a ve správním obvodu obce s rozšířenou působností, tzv. obce III.stupně, Liberec. Do území hospodářsky slabé oblasti Hrádecko - Chrastavsko zasahují celkem 3 obvody pověřených obecních úřadů (Český Dub, Hrádek nad Nisou a Chrastava). Základní charakteristiky hospodářsky slabé oblasti Hrádecko- Chrastavsko Ukazatel HSO Hrádecko - Liberecký kraj Chrastavsko Rozloha (km 2 ) 170,1 3 162,9 Počet obyvatel (k 31.12.2004) 16622 427 563 Hustota zalidnění (počet obyvatel na 1 km 2 ) 98 135 Věková struktura obyvatel (v %, k 31.12.2004) Obyvatelstvo ve věku 0-14 17,0 15,7 Obyvatelstvo ve věku 15-59 66,8 67,2 Obyvatelstvo ve věku 60+ 16,2 17,1 Index stáří k 31.12.2004 0,95 1,09 Podíl obyvatel s vysokoškolským vzděláním 3,7 7,04 (k 1.3.2001, v %) Podíl ekonomicky aktivních obyvatel na celkovém 52,2 48,8 počtu obyvatel (k 1.3.2001, v %) Míra nezaměstnanosti v červenci 2005 (v %, počítáno 8,8 8,5 jako podíl celkového počtu registrovaných nezaměstnaných ku ekonomicky aktivním obyvatelům) Podíl zemědělské půdy na celkové výměře (v %) 54,6 44,5 Délka silnic I.třídy v km na 1 km 2 0,142 0,116 Délka silnic II.třídy v km na 1 km 2 0,096 0,154 Délka silnic III.třídy v km na 1 km 2 0,480 0,513 Domy úhrnem (k 1.3.2001) 3 436 84 883 Byty úhrnem (k 1.3.2001) 6 541 189 241 Území hospodářsky slabé oblasti Hrádecko - Chrastavsko má celkovou rozlohu 170,1 km 2, což představuje asi 5,4 % rozlohy Libereckého kraje. K 31.12. 2004 žilo na území obcí HSO Hrádecko - Chrastavsko 16 622 obyvatel. V porovnání s celkovým počtem obyvatel Libereckého kraje je podíl obyvatel HSO Hrádecko - Chrastavsko 3,9 %. Hustota zalidnění v HSO Hrádecko - Chrastavsko je tedy asi o čtvrtinu nižší než v celém Libereckém kraji, což odpovídá skutečnosti, že oblast má převážně venkovský charakter. V porovnání s Libereckým krajem má HSO Hrádecko - Chrastavsko poněkud příznivější věkovou strukturu obyvatelstva. Podíl obyvatel v předproduktivním věku je nepatrně vyšší než podíl obyvatel v poproduktivním věku. Tento stav sice vytváří předpoklad pro růst obyvatel přirozenou měrou, což potvrzuje i hodnota indexu stáří, která je nižší než 1, mezi jednotlivými obcemi ale existují ve věkové struktuře značné rozdíly. Podíl obyvatel s vysokoškolským vzděláním je v HSO Hrádecko - Chrastavsko téměř o polovinu nižší než v Libereckém kraji. Nepříznivá vzdělanostní struktura je způsobena zejména venkovským charakterem oblasti zvýrazněným pohraniční polohou, která až Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 2 / 16

donedávna byla pro oblast handicapem. Pro vysokoškolsky vzdělané obyvatele zde není dostatek pracovních příležitostí, kde by mohli uplatnit svou kvalifikaci. Tato situace podporuje trend odchodu mladých vysokoškoláků do míst s lepším pracovním uplatněním. Podíl ekonomicky aktivních obyvatel na celkovém počtu obyvatel je v HSO Hrádecko- Chrastavsko o 3,4 procentního bodu vyšší než v Libereckém kraji. Míra nezaměstnanosti byla v červenci 2005 v obcích HSO Hrádecko - Chrastavsko 8,8 %, což je pouze o 0,3 procentního bodu více než v Libereckém kraji. Nezaměstnanost se v červenci 2005 pohybovala od 7,7 % v Hrádku nad Nisou do 13,3 % v Nové Vsi. Pouze ve dvou obcích ze sedmi byla míra nezaměstnanosti vyšší než 10 %, jinak odpovídá krajskému průměru. Výrazně vyšší je podíl zemědělské půdy na celkové výměře obcí HSO Hrádecko - Chrastavsko v porovnání s celkovým podílem v Libereckém kraji. To je způsobeno především poměrně nízkým podílem lesů v celé oblasti (kromě území obcí Bílý Kostel nad Nisou a Zdislava). Hustota silniční sítě je srovnatelná s celým Libereckým krajem. Hustota silnic I. tříd je vyšší, což je způsobeno vedením silnic I/35 (Liberec - Zittau) a I/13 (Liberec - Děčín) přes oblast, u silnic II. tříd je situace opačná. Hustota dopravní sítě silnic III. tříd je téměř totožná s průměrem za Liberecký kraj. V HSO Hrádecko - Chrastavsko existuje asi 4 % domů a 3,5 % bytů z Libereckého kraje. Podíl počtu domů tedy odpovídá podílu počtu obyvatel v oblasti. Nižší podíl bytů je způsoben větší průměrnou velikostí domácnosti. Město Chrastava Počet obyvatel 6.308 obyvatel (k 31.12. 2005) Výměra 2.746ha Město Chrastava leží v severních Čechách, v severozápadní části Libereckého kraje, nedaleko hranic Polska a Německa. Městem prochází silnice první třídy číslo I/13 Liberec - Ústí nad Labem a železniční trať Liberec - Žitava. Tato poloha z města dělá přirozený cíl mnoha po těchto komunikacích projíždějících osob, které tak jako turisté navyšují počet jeho více než 6 308 obyvatel. S městem Hrádek nad Nisou, které je v bezprostřední blízkosti, tvoří Mikroregion Hrádecko Chrastavsko. Tato města spolupracují v některých oblastech, které vyžadují společné řešení. 1.1. Předkladatel projektu Město Chrastava Adresa: nám. 1. máje 1, 463 31, Chrastava IČ: 00262871 Statutární zástupce: Ing. Michal Canov starosta Telefon: +420 482 363 811 (sekretariát) Fax: +420 485 143 344 E-mail: podatelna@chrastava.cz Web: http://www.chrastava.cz Zodpovědný zástupce: Jiří Timulák, vedoucí odboru rozvoje, dotací a správy majetku Telefon: +420 482 363 821 E-mail: timulak@chrastava.cz Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 3 / 16

Manažer projektu: Jiřina Moravčíková, technickoekonomický referent ORM Telefon: +420 482 363 863 E-mail: moravcikova@chrastava.cz 1.2. Partneři projektu Partnerské město Eichstätt, Mikroregion Hrádecko Chrastavko, Město Žitava 1.3. Zadavatel Liberecký kraj 1.4. Investor Město Chrastava 1.5. Použité materiály Chrastava technické úpravy autobusového nádraží (Antonín Zderadička) Dokumentace k územnímu řízení (Antonín Zderadička) Projektová fišé (odbor rozvoje dotací a majetku město Chrastava) Studie Chrastava bez bariér CBA je zpracována k datu: 31. srpna 2006 Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 4 / 16

2. Základní údaje o investici Zkulturněním a zkvalitněním veřejné dopravy v Chrastavě je základem pro zvýšení atraktivity města a jeho zviditelnění. Od kulturního cestování je odvislá návštěvnost a tím i příjmy města (větší počet turistů, podnikatelů, zvýšení zaměstnanosti, více kupujících apod.). Lze předpokládat, že pokud bude prostředí příjemné, může být Chrastava, mimo jiné, příjemnou zastávkou pro turisty, kteří směřují do jiných okolních měst či letovisek. Cílem investičního projektu Rekonstrukce autobusového nádraží v Chrastavě je rekonstrukce a oprava areálu stávajícího autobusového nádraží v Chrastavě. Položení nových povrchů vozovek a chodníků, ozelenění přilehlých ploch (zatravnění, výsadba dřevin), osazení technických prvků pro možnost užívání osobami s omezenou schopností pohybu a orientace, provedení a osazení příslušného dopravního značení a informačních (orientačních) tabulí pro turisty, zbudování zařízení (lapolu) na likvidaci ropných látek. Jde o projekt veřejného charakteru, přičemž provozní náklady jsou odhadnuty ve výhledu 30let. 2.1. Stávající stav Zpevněné plochy vozovek na autobusovém nádraží v Chrastavě jsou provedeny z dlažby velkými kamennými kostkami vel. 16. Povrchy jsou značně deformované. K deformacím došlo zřejmě z důvodu nedostatečných podkladních vrstev ve vztahu k zatížení vozovky. Kamenné ležaté obruby jsou vychýleny a dlažby chodníků (kam. mozaika) jsou rovněž na povrchu deformované. Odvodnění povrchových vod je svedeno mimo plochu k ul. Nádražní. Zábradlí k usměrnění pěších je částečně poškozeno. Provoz je usměrněn dopravním značením jen částečně. Stávající kiosek je ve vyhovujícím stavu s částečným poškozením dlažeb, omítky a nátěru. Podzemní sítě Staveništěm prochází podzemní energokabel silnoproudu a kabely veřejného osvětlení. Příčně přes spojovací sjezd k ul. Mostní je umístěn 1x dálkový sdělovací kabel NN. Kanalizace od kiosku je vedena rovněž přes tuto zelenou plochu ke kanal. řadu. 2.2. Navržené opatření Doporučuje se oprava konstrukcí vozovek a chodníků, vyrovnání obrub a usměrnění provozu dopravním značením a novým zábradlím. Odvodnění plochy autobusového nádraží řešit doplněním vpustí napojených přes odlučovač olejů na kanalizační řad. Vyloučit provoz mezi slepou větví ul. Mostní a plochou autobusového nádraží tak, že chodník ve směru jízdy autobusů od kiosku k ul. Nádražní se propojí a přeruší vozovku k ul. Mostní. Chodník může sloužit jako nástupiště pro linky ČSAD. Přerušená vozovka může sloužit jako obratiště pro vozidla technické obsluhy zajíždějící do této slepé větve. U kiosku se doporučují pouze drobné opravy. Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 5 / 16

Technické řešení Technické řešení vychází z požadavku nahradit stávající povrchy jinými materiály a získané kamenné kostky, obruby a mozaiku využít v historické části Chrastavy. a) Vozovky - nový živičný povrch: Demolice: vytrhávání stáv. chodníkových orub kam. ležatých s očištěním rozebráním stáv. dlažby z velkých kostek s jejich očištěním odstranění stáv. podkladu z kam. drceného tl. 300mm odvoz suti do 3km Nová konstrukce dle TP 78-list BUS B-2-zastávky nekolej.mhd: 180mm podklad ze štěrkodrti 150mm podklad z kameniva zpev.cementem KSC II 60mm podklad z kameniva obal. asfaltem OKS I 70mm podklad z asf.bet. hr.-modifikovaného ABH-M I 50mm asf.koberec, mastixový-modif.asfalt vyztužený neomříží NICOFORCE Obruby KBO 13 150/250/1000 do lože a s opěrou z B15. b) Chodníky - nová dlažba: Demolice: vytrhání stáv.obrub kam. u zel.ploch s očištěním rozebrání stáv.dlažby z kam.mozaiky s jejím očištěním odstranění stáv.podkladu z kam.drceného tl. 200mm odvoz suti a vybouraných hmot do 3km Nová konstrukce: 100mm podklad ze štěrkopísku 100mm podklad z kam.drti 8-16 60+30mm dlažba VLB dlaždic šedá-obdélník do lože z kam.drti 4-8 s využitím získaného materiálu Obruby k zeleným plochám bet.záhonové 50/200/500 do lože a s opěrou z B15 s použitím získaných obrub. c) Odvodnění Zřízení 3 uličních vpustí napojených na kanal.řad přes odlučovač olejů. d) Oprava kiosku Drobné stavební opravy a nátěr fasády. e) Zábradlí Zábradlí mezi chodníkem a zelenými plochami se ponechá. Mezi chodníkem a vozovkou se zábradlí zruší z důvodu odstranění překážky pro zimní údržbu chodníků a vozovek. Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 6 / 16

f) Dopravní značení Doplní se svislé dopravní značení o označníky IL 4b a vodorovné dop.značení místa zastávek V11a. Rozsah se upřesní po konzultaci s Policií ČR a Magistrátem města Liberec odb.dopravy. Ekonomická rozvaha Výměra vozovek 1300m 2 Výměra chodníků 550m 2 Výměra ležatých obrub 340m Výměra záhon.obrub 340m Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 7 / 16

3. Vymezení struktury beneficientů Účelem této kapitoly je vymezit všechny zainteresované subjekty, abychom dostali odpověď na otázku, komu investiční projekt přináší užitek. Výsledkem zjišťování je následující seznam beneficientů: Město Chrastava Cca 6 308 obyvatel města Chrastava Návštěvníci města Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 8 / 16

4. Rozpočet projektu A. Příprava projektu Název položky Průzkumné práce 50 000,- Příprava žádosti o finanční příspěvek z fondů 50 000,- Výběrové řízení 60 000,- Projektová dokumentace k územnímu řízení 60 000,- Projektová dokumentace ke stavebnímu řízení 82 000,- Projektová dokumentace k SP náhradní stání autobusů 30 000,- CELKEM příprava projektu 332 000,- Ceny jsou uváděna včetně DPH B. Investice Název položky Kč Vozovka a2 3 824 000,- Chodníky b2 859 200,- Odvodnění 120 000,- Zábradlí - odstranění 18 000,- Dopravní značení 30 000,- CELKEM 4 851 200,- Název položky Kč Oprava a doplnění stávajícího zábradlí 100 000,- Napojení na inženýrské sítě 100 000,- Rekultivace pozemků 130 000,- Výsadba parkové travní směsy, dřevin 50 000,- Úprava okolí 70 000,- CELKEM 450 000,- Název položky Kč Lapač ropných látek 200 000,- CELKEM 200 000,- Ceny jsou uváděna včetně DPH Název položky Zajištění náhradního stání autobusů 100 000,- Technický dozor investora 160 000,- Autorský dozor 85 000,- Ukončení projektu - vyhodnocení 35 000,- CELKEM 380 000,- CELKEM investice 5 881 200,- Ceny jsou uváděna včetně DPH C. Provoz Kč Kč Název položky Roční výše provozních nákladů 140 000,- 30let provozu 4 200 000,- Do těchto nákladů patří např.: údržba zeleně, čištění komunikací, zimní údržba, běžné opravy, značení. Kč Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 9 / 16

5. Vymezení relevantních neocenitelných Costs & Benefits projektu Rozhodnutí o ekonomické smysluplnosti projektu nelze učinit pouze na základě prosté kvantifikace nákladů a příjmů, neboť smyslem projektu není dosahovat zisku, ale přispět hlavně k sociálnímu rozvoji oblasti. Z tohoto důvodu je zapotřebí brát v úvahu rovněž neocenitelné a ocenitelné náklady a přínosy. Hromadná doprava osob ve městě Chrastava je realizována dálkovými a místními spoji autobusové dopravy. Část přepravních vztahů zajišťuje i železniční doprava. Autobusové nádraží se nachází na křižovatce silnic Nádražní a Žitavská. Přepravní vztahy zajišťuje ČSAD Liberec linkami: 540 060, 540 070, 540 080, 540 090, 540 140, 540 260, 530 204, 540 510, 500 040 a 510 450. V rámci projektu dojde k těmto přínosům: Zvýšení estetické úrovně autobusového nádraží. Opravou stávajícího autobusového nádraží se zcela jistě zvýší atraktivita města a zkulturní stávající stav autobusových stání pro občany a návštěvníky města. Zkvalitnění dopravního značení a orientačního systému města. V rámci projektu dojde k novému značení v oblasti autobusového nádraží a k instalaci tabulek orientačního systému města, které zkvalitní orientaci návštěvníků ve městě. Rozšíření zeleně. V prostoru autobusového nádraží vzniknou nové plochy s možností ozelenění a parkové úpravy, které přispějí k celkově lepšímu estetickému dojmu a ke zkvalitnění prostředí autobusového nádraží. Zvýšení ochrany životního prostředí výstavbou lapolu na ropné látky. Výstavbou lapolu na zachytávání ropných látek bude zamezeno kontaminaci půdy na autobusovém nádraží a nebude tím poškozeno životní prostředí v Chrastavě. Bezbariérové přístupy. V rámci projektu se počítá i s bezbariérovými nájezdy na chodníky a s bezbariérovým přístupem k autobusovému nádraží. V současné době se zpracovává studie Město bez bariér, které řeší celé území města Chrastava komplexně. Při realizaci projektu se nepočítá s rozšířením stávajících stání pro autobusy ani s navýšením počtu autobusových linek do Chrastavy. Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 10 / 16

6. Převod ocenitelných Costs & Benefits projektu na hotovostní toky Jelikož je projekt nekomerční povahy je zřejmé, že nelze kvantifikovat přínosy projektu, neboť smyslem projektu není dosahovat zisku, ale přispět k socio-ekonomickému rozvoji oblasti. Za výnosy uvažovaného projektu považujeme tedy i další celospolečenské přínosy, které ale nelze převést do podoby finančních toků. V tomto případě lze využít mimo jiné tzv. principu stínových cen, prostřednictvím nichž lze ocenit daný statek (službu) neprocházející trhem. Za výnosy uvažovaného projektu považujeme tedy i další celospolečenské přínosy, které lze převést do podoby finančních toků. Benefit žadatele projektu Úspora nákladů, které by město Chrastava musela na investici vynaložit v budoucnu, pokud by k ní nedošlo v rámci tohoto projektu. Průměrný roční růst nákladů na stavbu činí 2,7 % (počítáno pro 30leté období). Roční průměrný propočet: 5 881 200 * 0,027 = 158 792,40 Kč Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 11 / 16

7. Výpočet kriteriálních ukazatelů Výpočet rozhodujících ukazatelů vychází z předchozích kapitol, kde byly kvantifikovány všechny cost & benefits projektu. Hotovostní tok plynoucí z investice v předinvestičním období: Hotovostní tok plynoucí z investice v investičním období: Hotovostní tok plynoucí z investice v provozním období (provoz investice/rok): -332 000,- Kč -5 881 200,- Kč -140.000 + 158 792 (nepřímé přínosy) = 18 792,- Kč 7.1. Současná hodnota Současná hodnota (PV) představuje součet všech budoucích toků (cash flow) plynoucích z investice převedených na jejich současnou hodnotu. Vzorec pro výpočet PV je následující: n PV t = Σ CF t t=1 (1+r) t Vysvětlivky: PV t je současná hodnota všech hotovostních toků vyplývajících z projektu od období jedna do období n CF t je hotovostní tok v roce t r je diskontní sazba t je symbol konkrétního období n je poslední hodnocené období Výpočet ukazatele pro 30-tileté provozní období (odhadovaná doba životnosti investice): PV t = 288 879,10 Vypovídají hodnota ukazatele: Výsledná hodnota ukazatele PV je nižší než-li investiční výdaje nultého období, což znamená, že projekt by byl nepřijatelný, kdybychom na něj uplatnili stejné kritérium, jako na projekty podnikatelské sféry. V tomto případě není ovšem cílem investora získat informace o maximální přijatelné ceně projektu. Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 12 / 16

7.2. Čistá současná hodnota Čistá současná hodnota (NPV) představuje součet hodnoty budoucích hotovostních toků plynoucích z investice a hotovostního toku v nultém období (respektive investičních výdajů). Vzorec pro výpočet NPV je následující: n NPV = Σ CF t t=0 (1+r) t Neboli: NPV = PV - I Vysvětlivky: NPV je čistá současná hodnota investice PV je současná hodnota investice I je velikost investičních výdajů v nultém období CF t je hotovostní tok plynoucí z investice v roce t r je diskontní sazba t je symbol konkrétního období (od období 0 do období n) n je poslední hodnocené období Výpočet ukazatele pro dvacetileté provozní období (odhadovaná doba životnosti investice): NPV = -5 051 816,90 Vypovídají hodnota ukazatele: Vypočtená hodnota udává reálné finanční zchudnutí realizátora projektu. V tržních podmínkách by byl projekt pro investora nepřijatelný. V tomto případě je žadatelem projektu město, jehož cílem není zbohatnout, ale přispět zejména k sociálnímu rozvoji města zkvalitněním dopravní infrastruktury. Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 13 / 16

7.3. Vnitřní výnosové procento Vnitřní výnosové procento (IRR) představuje výši diskontní sazby při níž bude čistá současná hodnota toků plynoucích z investice rovna nule. Vzorec pro výpočet IRR je následující: n 0 = Σ CF t t=0 (1+IRR) t Vysvětlivky: IRR je vnitřní výnosové procento CF t je hotovostní tok v roce t t je symbol konkrétního období n je poslední hodnocené období Výpočet ukazatele pro dvacetileté provozní období (odhadovaná doba životnosti investice): IRR = nelze vypočítat (irelevantní pro projekt) 7.4. Doba návratnosti Doba návratnosti udává počet let, které jsou zapotřebí k tomu, aby se kumulované prognózované hotovostní toky vyrovnaly počáteční investici. Vzorec pro výpočet doby návratnosti je následující: Doba návratnosti = CF 0 CF t Neboli: Doba návratnosti = I CF t Vysvětlivky: CF t je hotovostní tok konstantní pro všechna t od jedné do n. I je velikost investičních výdajů v nultém období CF 0 je hotovostní tok v nultém období Výpočet ukazatele pro dvacetileté provozní období (odhadovaná doba životnosti investice): Doba návratnosti = 312,96 let Vypovídají hodnota ukazatele: Z vypočteného ukazatele je zřejmé, že doba návratnosti je mnohem vyšší než životnost projektu. V tomto případě je nutné opět poznamenat, že cílem investora není návratnost investice či dosažení zisku, ale rozvoj města. Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 14 / 16

7.5. Index rentability Index rentability (NPV/I) představuje podíl čisté současné hodnoty projektu a hotovostního toku v nultém roce (investičních výdajů). Vzorec pro výpočet NPV/I je následující: NPV/I = (PV+CF 0 ) (-CF 0 ) Kde: I = -CF 0 Vysvětlivky: NPV/I je index rentability PV je současná hodnota všech hotovostních toků vyplývajících z projektu CF 0 je hotovostní tok v nultém období I je velikost investičních výdajů v nultém období Výpočet ukazatele pro dvacetileté provozní období (odhadovaná doba životnosti investice): NPV/I = -0,86 Vypovídají hodnota ukazatele: Ukazatel rentability, tak jako předchozí ukazatele, vypovídá o tom, že projekt není ziskový. V rámci projektu nedojde k ekonomickému zhodnocení investice. Hodnota vyjadřuje finanční zchudnutí investora. Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 15 / 16

8. Rozhodnutí o přijatelnosti investice Na základě předchozích kapitol lze nyní rozhodnout o přijatelnosti investice a zhodnotit její udržitelnost. Vezmeme-li v úvahu vypočtené ukazatele, jejich interpretací dojdeme k závěru, že projekt je z hlediska ekonomického zhodnocení nepřijatelný. Takto lze ovšem investici hodnotit z pohledu podnikatelské sféry. V tomto případě je realizátorem investice město Chrastava, jehož cílem není ekonomický přínos projektu, ale rozvoj města. V současné době také není jasné, jakou formou bude financována investiční část projektu, zda z vlastních zdrojů (rozpočtu) města Chrastava, nebo formou úvěru z banky, nebo dotací z některého fondu EU. Na základě rozhodnutí o formě financování investiční fáze projektu, lze tyto údaje doplnit do analýzy a dosáhnout tak přesnějších ukazatelů. Projekt přináší obyvatelům města a dalším subjektům řadu neocenitelných přínosů, které nelze zahrnout do vypočítaných ukazatelů. Z tohoto pohledu výsledné hodnoty zahrnují pouze jeden nepřímý výnos žadatele, ostatní celospolečenské přínosy zde obsaženy nejsou. Tímto jsou výsledky ukazatelů značně zkresleny a je zapotřebí přihlédnout rovněž k slovnímu ohodnocení budoucích celospolečenských přínosů projektu. Projekt tedy přináší subjektům zejména celospolečenský přínos a působí na sociální rozvoj města. Z tohoto důvodu doporučuje zpracovatel CBA projekt k realizaci. Zpracovatel: ARR Agentura regionálního rozvoje, spol. s r.o. 16 / 16