VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. června 2003 do 31. května 2004
Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti (k 31.5.04)... 2 Vývoj fondu... 3 Vývoj na trzích... 3 Výhled... 4 Investiční politika... 4 Skladba majetku fondu... 5 Srovnávací přehled (v EUR)... 5 Výplata výnosů... 6 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu... 7 Seznam majetku k 31. květnu 2004... 9 Výrok auditora... 16 Zpráva dozorčí rady... 16 Statut fondu ESPA BOND DANUBIA... 17 Všeobecný statut fondu... 17 Zvláštní statut fondu... 19 Daňové zpracování výplat u podílových listů s výplatou výnosů... 27 "Mezidaň" pro nadace... 27 Daňové zpracování u podílových listů s reinvesticí výnosů... 28 "Mezidaň" pro nadace... 28 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H... 29 1
Účetní rok 2003/04 Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti (k 31.5.04) Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 2,30 mil. EUR Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Mgr. Rupert ASCHER (od 1.5.2004) ředitel Leopold BREITFELLNER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ ředitel Mgr. Josef STÖGER (do 30.4.2004) podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER (od 2.6.2003) Mgr. Karl BRANDSTÖTTER (do 1.6.2003) Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER (od 27.10.2003) Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Klaus SCHELLANDER (do 5.3.2004) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER (od 1.5.2004) rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG 2
Vážení podílníci, dovolujeme si Vám v následující části předložit zprávu podílového fondu cenných papírů ESPA BOND DANUBIA o účetním roce od 1. června 2003 do 31. května 2004. Vývoj fondu Vývoj na trzích V účetním roce fondu (od 1.června 2003 do 31.května 2004) fond vykázal výkonnost -2,06%. Pro porovnání, státní dluhopisy eurozóny dosáhly výkonnosti okolo 0,5%. Tento vývoj spíše ukazuje na divergenci než-li konvergenci a může překvapit, obzvlášť když přístup zemí střední a východní Evropy k Evropské unii proběhl podle plánu. 1.května 2004 do Evropské unii vstoupilo Estonsko, Litva, Lotyšsko, Polsko, Česká republika, Maďarsko, Slovensko, Slovinsko, Malta a Kypr. Zatím nadále platí i datum přístupu pro Bulharsko a Rumunsko stanovené na 1. leden 2007. Poté, co Moody s zvýšilo rating Ruska na počátku října překvapivě hned o dva stupně z Ba2 na Baa3 a Rusko se tak dostalo do segmentu investičního stupně, lze očekávat zvýšení ratingu na BBB a více i u Bulharska a Rumunska. Evropská komise již dala zelenou i Chorvatsku, které se tak stalo kandidátskou zemí. Datum vstupu do EU mezi lety 2007 a 2009 se zdá být realistické. Nepříznivý vývoj výkonnosti fondu zapříčinilo hlavně těchto pět faktorů: I) Vhledem k velmi dobrým hospodářským výsledkům v USA a rostoucím cenám ropy došlo ke korekci cen dluhopisů směrem dolů. Úroková míra u desetiletého benchmarku vzrostla z 3,76% k 2. červnu 2003 na 4,36% k 1. červnu 2004. II) V rámci Maastrichtského kritéria kurzové stability bylo stanoveno, že každá měna v EMSII smí během dvou let před přezkoumáním posilovat vůči euru až o 15%, ale oslabovat smí jen o 2,25%. Tato asymetrie způsobuje, že země aspirující na euro se snaží do EMSII vstupovat se slabší domácí měnou. Proto se ve smyslu strategické pozice subjekty domácí hospodářské politiky snažily své měny prezentovat negativně. III) V Polsku vnitropolitická nejistota zabraňuje fiskální konsolidaci. Protože deficit státního rozpočtu podle předpokladů do roku 2007 neklesne pod hranici stanovenou Maastrichtskými kritérii, ocení trh zavedení eura v Polsku teprve ke konci tohoto desetiletí. Posílení zlotého bylo způsobeno tím, že Polsko příjmy z emisí dluhopisů na devizovém trhu směnilo za cizí měny a posílilo tak vlastní měnu. IV) Maďarsko se potýkalo s deficitem platební bilance. Na konci listopadu se kvůli tomu dokonce centrální rozhodla zvýšit hlavní úrokové sazby o 300 bazických bodů na 12,5%. V důsledku toho stouply úrokové míry u všech dob do splatnosti. V) V důsledku obav ze zvýšení hlavní úrokové sazby v USA se spready na trzích s dluhopisy prahových zemí rozšiřovaly. Tomu se nemohly zcela vyhnout ani trhy střední a východní Evropy. 3
Účetní rok 2003/04 Kromě fundamentálních hospodářských ukazatelů v následujících tabulkách najdete i vývoj měn a domácích úrokových křivek států Visegrádské čtyřky. Reálný růst HDP v % Deficit veřejného rozpočtu v % HDP Saldo výkonové bilance v % HDP Přímé zahr. investice v% HDP Inflace r/r/%, vždy ke konci roku 2003 2004 p 2003 2004 p 2003 2004 p 2003 2004 p 2003 2004 p Polsko 3,7 4,9 6,0 7,0-2,0-2,2 2,1 2,5 0,8 2,6 Česká rep. 2,9 3,0 12,9 5,9-6,5-6,2 3,0 6,3 0,1 3,0 Maďarsko 2,9 3,2 5,9 4,9-8,9-7,5 3,2 3,2 4,7 6,7 Slovensko 4,2 4,3 4,9 3,8-0,8-1,7 1,7 5,7 8,5 8,2 směnný kurz hlavní úr.sazba dvouletá úr.míra pětiletá úr.míra desetiletá úr.míra 2.6.03 1.6.04 2.6.03 1.6.04 2.6.03 1.6.04 2.6.03 1.6.04 2.6.03 1.6.04 Polsko 4,45 4,64 5,50 5,25 4,80 7,70 4,91 7,67 5,12 7,50 Česká rep. 31,32 31,46 2,00 2,00 2,32 2,99 2,94 4,20 3,71 4,98 Maďarsko 254,56 251,84 6,50 11,50 6,40 10,47 6,30 9,35 6,15 8,45 Slovensko 41,16 40,02 6,50 5,00 5,20 4,71 4,73 4,82 4,71 5,20 e odhad p prognóza Zdroj: Bloomberg, BA-CA Výhled Po korekturách v uplynulém roce se k vývoji státních dluhopisů eurozóny stavíme o to optimističtěji. Přes dočasnou fázi divergence nadále probíhá dlouhodobý proces konvergence. Trhy již mnohé diskontovaly. Vzhledem k deficitům státních rozpočtů, které bude jen stěží možné rychle konsolidovat a vzhledem k pravděpodobnému porušení Maastrichtského fiskálního kritéria, které stanovuje limit růstu zadlužení země na úrovni 3% HDP ročně, nelze u mnoha zemí přístup k EMU očekávat dříve než v letech 2009/10. Investiční politika Fond převážně investuje do státních dluhopisů Polska, České republiky, Maďarska a Slovenska v domácích měnách. Zhruba třetina majetku fondu je investována do cenných papírů znějících na eura nebo americké dolary, které jsou emitovány nebo garantovány státy ze střední a východní Evropy patřících do EU nebo kandidujících na vstup do EU vč. Chorvatska (tedy Bulharsko, Estonsko, Lotyšsko, Litva, Polsko, Rumunsko, Slovensko, Slovinsko, Česká republika a Maďarsko). Proti měnovému riziku vyplývajícímu z neevropských měn ve fondu (USD) je fond trvale zajištěn. Durace je částečně řízena pomocí úrokových futures. 4
Skladba majetku fondu 31. květen 2004 31. květen 2003 mil. EUR % mil. EUR % Dluhopisy znějící na eura 31,9 13,95 34,0 18,20 chorvatské kuny 2,7 1,19 2,6 1,42 lotyšské laty 3,1 1,35 3,1 1,66 polské zloté 68,1 29,82 69,3 37,14 slovenské koruny 17,2 7,52 12,0 6,44 slovinské tolary 5,8 2,56 2,6 1,37 české koruny 13,6 5,96 10,6 5,69 maďarské forinty 52,7 23,10 30,0 16,08 americké dolary 19,1 8,37 15,9 8,52 Majetek v cenných papírech 214,2 93,82 180,1 96,53 Financial Futures 0,1 0,07-0,0-0,02 Devizové termínové obchody 0,7 0,32 0,3 0,15 Zůstatky na bankovních účtech 6,3 2,76 1,8 0,97 Úrokové pohledávky 6,9 3,04 4,4 2,36 Majetek fondu 228,3 100,00 186,6 100,00 Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok Majetek fondu Vývoj hodnoty v % 1) 1998/99 7.115.468,49-1,95 1999/2000 31.919.579,69 + 5,56 2000/01 38.137.774,70 + 20,49 2001/02 125.725.648,25 + 12,54 2002/03 186.595.953,16 + 8,51 2) 2003/04 228.310.360,23-2,06 2) Účetní rok Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výplata podle Výnos použitý Vypočítaná Výplata na Vypočítaná Výnos použitý Vypočítaná 13 věta 3 k úplné hodnota na podíl podíl hodnota na podíl k reinvestici hodnota na podíl zák. o IF reinvestici 1998/99 65,36 7,14 65,36 5,36 1,78 - - 1999/2000 61,43 5,05 67,11 4,14 1,38 - - 2000/01 68,19 5,30 79,27 4,64 1,52 - - 2001/02 70,63 5,00 87,45 4,68 1,51 - - 2002/03 71,21 5,00 93,26 5,03 1,52 93,26 6,55 2003/04 64,78 4,50 89,82 4,88 1,36 91,33 6,34 1) S přihlédnutím k výplatám uskutečněným v účetním roce (jejich reinvestici). 2) Rozdíl mezi vývojem podílových listů s reinvesticí výnosů příp. s úplnou reinvesticí výnosů je způsoben zaokrouhlováním. 5
Účetní rok 2003/04 Výplata výnosů V účetním roce 2003/04 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 4,50 EUR na podíl (2002/03 5,00 EUR), tj. při 1 993 565 podílech s výplatou výnosů celkem 8 971 042,50 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,98 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od středy 1. září 2004 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách, v Bankhaus Krentschker und Co. Aktiengesellschaft, Graz a v DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem a Berlín, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2003/04 k reinvestování použita částka 4,88 EUR na podíl, tj. při 1 082 488 podílech s reinvesticí výnosů celkem 5 282 451,44 EUR. Podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 1,36 EUR na podíl, tj. při 1 082 488 podílech s reinvesticí výnosů celkem 1 472 183,69 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od 1. září 2004. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2003/04 je použito 6,34 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 21 212 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 134 484,08 EUR. 6
Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky Podíl s výplatou výnosů Podíl s reinvesticí výnosů Podíl s úplnou reinvesticí výnosů Hodnota podílu na začátku účetního roku 72,21 93,26 93,26 Výplata dne 1.9.2003 (odpovídá 0,0767 podílu) 1) 5,00 Výplata (KESt) dne 1.9.2003 (odpovídá 0,0168 podílu) 1) 1,52 Hodnota podílu na konci účetního roku 64,78 89,82 91,33 Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou 69,75 91,33 91,33 Čistý výnos na podíl - 1,46-1,93-1,93 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2) - 2,06 % - 2,07 % - 2,07 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků 13.097.827,64 Výnosy z dividend 0,00 Ostatní výnosy 3) 26.292,57 Výnosy celkem 13.124.120,21 Finanční náklady - 361,88 Náklady Odměna pro investiční společnost - 1.401.652,10 Ostatní náklady na obhospodařování fondu Náklady na audit - 6.618,00 Náklady na zveřejňování - 9.653,63 Náklady na úschovu cenných papírů - 59.767,14 Náklady na depozitáře - 19.467,39 Ostatní náklady na obhospod. fondu celkem - 95.506,16 Náklady celkem - 1.497.158,26 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 11.626.600,07 Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Realizované zisky 6) 3.764.908,20 Realizované ztráty 7) - 6.189.457,84 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) - 2.424.549,64 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 9.202.050,43 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku - 12.382.159,09 Hospodářský výsledek za účetní období - 3.180.108,66 c Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů u výnosů účetního roku 2.734.526,24 Vyrovnání výnosů u převodu zisku v účetním roce 2.510.504,93 Vyrovnání výnosů 5.245.031,17 Hospodářský výsledek fondu celkem 2.064.922,51 7
Účetní rok 2003/04 3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8) 186.595.953,16 Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) - 5.932.640,00 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) - 1.646.894,16 Emise a zpětný odkup podílů Emise podílů 116.926.150,64 Zpětný odkup podílů - 69.697.131,98-7.579.534,16 47.229.018,72 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) 2.064.922,51 Majetek fondu na konci účetního roku 9) 228.310.360,23 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 1.9.2004 u 1 993 565 podílů s výplatou výnosů ve výši 4,50 EUR na jeden podíl 8.971.042,50 Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 1.9.2004 u 1 082 488 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,36 EUR na jeden podíl 1.472.183,68 Reinvestice u 1 082 488 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 4,88 EUR na jeden podíl 5.282.541,44 6.754.725,12 Reinvestice u 21 212 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 6,34 EUR na jeden podíl 134.484,08 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) 14.477.0841,60 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu 6.189.457,84 Převod zisku na majetek fondu - 2.125.754,22-4.063.703,62 Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku 7.275.217,05 Převod zisku do dalšího období - 9.925.750,57-2.650.533,52 15.860.251,70 15.860.251,70 1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 1.9.2003 (den po výplatě výnosů) činí 65,23 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 90,46 EUR. 2) Rozdíl mezi hodnotami podílů s reinvesticí a úplnou reinvesticí výnosů a podílů s výplatou výnosů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Zde uvedené výnosy připadají zcela na pokrytí poplatků za vypůjčení cenných papírů v rámci výpůjčního systému. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): - 14 806 708,73 EUR. 6) Z toho zisky z derivátových obchodů: 2 114 470,72 EUR. 7) Z toho ztráty z derivátových obchodů: - 2 065 825,37 EUR. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 1 186 528 podílů s výplatou výnosů, 1 083 483 podílů s reinvesticí výnosů a 11 378 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 1 993 565 podílů s výplatou výnosů, 1 082 488 podílů s reinvesticí výnosů a 21 212 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 8
Seznam majetku k 31. květnu 2004 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. června 2003 do 31. května 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na eura Země emise BULHARSKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % BULGARIEN 02/13 XS0145624432 7,500000 1 500 0 1 500 112,715000 1 690 725,00 0,74 Celkem 1 690 725,00 0,74 Země emise ESTONSKO EESTI ENERGIA 02/09 XS0151428801 6,000000 500 0 1 500 107,470000 1 612 050,00 0,71 Celkem 1 612 050,00 0,71 Země emise CHORVATSKO BINA-ISTRA 03/22 XS0162664931 8,000000 1 000 0 2 750 103,750000 2 853 125,00 1,25 KROAT.ENTWBK.02/12 XS0158715804 5,750000 0 0 1 000 105,270000 1 052 700,00 0,46 KROATIEN 01/11 XS0126121507 6,750000 0 1 500 1 000 110,310000 1 103 100,00 0,48 KROATIEN 02/09 XS0142739993 6,250000 100 0 1 350 107,690000 1 453 815,00 0,64 KROATIEN 04/14 XS0190291582 5,000000 500 0 500 97,370000 486 850,00 0,21 KROATION 00/05 XS0109327691 7,000000 250 500 250 103,445000 258 612,50 0,11 Celkem 7 208 202,50 3,16 Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 2001/08 XS0138888689 5,375000 0 1 500 1 500 107,015000 1 605 225,00 0,70 Celkem 1 605 225,00 0,70 Země emise LITVA LITAUEN 02/12 XS0147459803 5,875000 0 2 000 1 500 110,035000 1 650 525,00 0,72 Celkem 1 650 525,00 0,72 Země emise NIZOZEMÍ ELEKTR. TUROW 01/11 XS0125989128 9,750000 0 0 500 96,000000 480 000,00 0,21 Celkem 480 000,00 0,21 Země emise RUMUNSKO CFR MAFRA 02/07 XS0159049765 10,500000 1 000 0 2 000 108,825000 2 176 500,00 0,95 RUMAENIEN 00/05 XS0120311658 11,500000 0 500 500 110,935000 554 675,00 0,24 RUMAENIEN 01/08 XS0131554700 10,625000 400 750 1 900 120,470000 2 288 930,00 1,00 RUMAENIEN 03/10 XS0171638330 5,750000 7 700 0 7 700 101,680000 7 829 360,00 3,43 SNP PETROM 01-06 XS0136561429 11,625000 0 0 500 114,130000 570 650,00 0,25 Celkem 13 420 115,00 5,88 Země emise SLOVENSKO SLOVENSKY PLYN. 99/04 XS0103083993 9,000000 0 0 2 000 102,095000 2 041 900,00 0,89 ZEL.SLOV.REP. 00/07 XS0111459656 8,000000 0 0 500 112,575000 562 875,00 0,25 Celkem 2 604 775,00 1,14 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA BRNO 002/09 XS0149308842 5,500000 0 0 1 000 106,240000 1 062 400,00 0,47 Celkem 1 062 400,00 0,47 9
Účetní rok 2003/04 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Země emise MAĎARSKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % MAG.FEJLESZT.BK 06 XS0130651440 5,250000 0 0 500 103,860000 519 300,00 0,23 Celkem 519 300,00 0,23 Celkem EUR 31 853 317,50 13,95 DLUHOPISY znějící na chorvatské kuny Země emise CHORVATSKO KROATIEN 03/08 HRRHMFO085A9 6,125000 0 0 20 000 100,450000 2 722 222,22 1,19 Celkem AED přepočítáno kurzem 7,380000 2 722 222,22 1,19 DLUHOPISY znějící na lotyšské laty Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 03/13 LV0000580017 5,125000 0 0 2 000 101,770000 3 082 071,47 1,35 Celkem LVL přepočítáno kurzem 0,660400 3 082 071,47 1,35 DLUHOPISY znějící na polské zloté Emissionsland BK.WIED.U.ENTW. EBRD EUR.BK REC.DEV.05 US29874QAS30 11,750000 0 0 5 000 103,860000 1 117 904,12 0,49 Celkem 1 117 904,12 0,49 Země emise NĚMECKO BAY.LDSBK 00/10 XS0109737329 10,000000 0 0 8 000 110,810000 1 908 337,46 0,84 DEPFA DT.PFBK 00/05 XS0109587500 12,000000 0 0 3 500 103,845000 782 419,87 0,34 DT.A.AERZTEB.02/07 XS0144622874 9,000000 0 0 8 000 102,850000 1 771 252,66 0,78 HSH NORDBANK 03/07 XS0178882428 4,750000 5 000 0 5 000 91,590000 985 835,15 0,43 IKB MTN 03/08 XS0163191710 5,500000 10 000 0 10 000 93,550000 2 013 863,47 0,88 LB HESS.-THUER. 02/12 XS0150657376 0,000000 7 000 0 13 000 55,985000 1 566 755,65 0,69 LB RHLD-PFALZ 02/12 XS0141376961 8,000000 5 000 0 8 000 102,880000 1 771 769,32 0,78 Celkem 10 800 233,58 4,73 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB NOTES 04-09 XS0184782265 6,250000 7 000 0 7 000 96,990000 1 461 541,77 0,64 Celkem 1 461 541,77 0,64 Emitent IADB INTER-AMER.BK.02/05 XS0142716272 8,250000 0 0 5 000 101,135000 1 088 573,40 0,48 Celkem 1 088 573,40 0,48 Země emise IRSKO DEPFA BANK 04/09 XS0186419098 6,250000 5 000 0 5 000 96,210000 1 035 562,83 0,45 Celkem 1 035 562,83 0,45 Země emise NIZOZEMÍ GMAC INTL FIN 01-05 XS0124929448 0,000000 0 0 3 000 95,030000 613 717,09 0,27 Celkem 613 717,09 0,27 Země emise POLSKO POLEN 00-05/0605 PL0000101721 8,500000 0 0 6 700 101,410000 1 462 654,73 0,64 POLEN 00-10/SER.1110 PL0000101937 6,000000 0 0 5 000 92,300000 993 477,28 0,44 POLEN 00/05 SER 1005 PL0000101887 8,500000 0 0 3 000 101,610000 656 211,65 0,29 POLEN 01/06 PL0000102026 8,500000 0 0 7 000 101,800000 1 534 023,64 0,67 POLEN 01/06 PL0000102125 8,500000 0 0 3 000 101,890000 658 019,93 0,29 POLEN 01/06 PL0000102331 8,500000 9 000 10 000 55 000 102,000000 12 076 722,71 5,29 10
Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % POLEN 02-07/SER.0507 PL0000102679 8,500000 0 0 40 000 102,450000 8 821 819,90 3,86 POLEN 02/04 PL0000102877 * 0,000000 0 10 000 5 000 96,800000 1 041 913,33 0,46 POLEN 02/08 PL0000102869 5,750000 56 000 17 000 55 000 93,550000 11 076 249,11 4,85 POLEN 02/13 PL0000102836 5,000000 45 000 15 000 35 000 84,550000 6 370 417,41 2,79 POLEN 02/22 PL0000102646 5,750000 0 0 7 000 85,000000 1 280 864,53 0,56 POLEN 99-09/1109 PL0000101473 6,000000 0 20 000 5 100 93,900000 1 030 912,97 0,45 POLEN 99/09 SER 509 PL0000101259 6,000000 25 000 6 000 20 900 93,500000 4 206 725,08 1,84 Celkem 51 210 012,27 22,43 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK.MTN 01/11 XS0123968645 10,625000 0 0 3 000 116,375000 751 566,10 0,33 Celkem 751 566,10 0,33 Celkem PLZ přepočítáno kurzem 4,645300 68 079 111,16 29,82 DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO LB RHLD-PFALZ 01/06 XS0126395036 8,000000 0 0 19 400 105,450000 510 666,50 0,22 LB RHLD-PFALZ 01/11 XS0135796448 8,250000 0 0 20 000 118,450000 591 362,96 0,26 Celkem 1 102 029,46 0,48 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BREMER LB CAP.01/06MTN XS0125755214 8,000000 0 0 20 000 105,420000 526 310,53 0,23 Celkem 526 310,53 0,23 Země emise NIZOZ. ANTILY WESTLB FIN.CURAC.00/05 XS0115587635 8,000000 0 0 30 000 103,420000 774 488,27 0,34 Celkem 774 488,27 0,34 Emittent NORDISKA INVESTERINGSBANKEN NORDISKA INV.00/07 XS0112942197 8,400000 0 0 20 000 111,500000 556 665,00 0,24 Celkem 556 665,00 0,24 Země emise RAKOUSKO HYPO ALPE-ADRIA2/12 XS0141489814 7,750000 0 0 50 000 116,100000 1 449 076,39 0,63 Celkem 1 449 076,39 0,63 Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 00-10/133 SK4120002601 8,500000 0 0 20 000 118,252000 590 374,44 0,26 SLOWAKEI 02/04 SK4120003625 5,000000 0 0 120 000 100,074000 2 997 723,41 1,31 SLOWAKEI 02/07 SK4120003120 7,800000 0 0 100 000 107,434000 2 681 827,26 1,17 SLOWAKEI 03-08/191 SK4120003740 4,950000 50 000 0 50 000 101,230000 1 263 479,78 0,55 SLOWAKEI 04-07/200 SK4120004201 0,000000 100 000 0 100 000 88,864000 2 218 272,59 0,97 SLOWAKEI 04/14 SK4120004227 4,900000 50 000 0 50 000 98,094000 1 224 338,49 0,54 ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS0149619099 8,600000 0 0 50 000 122,400000 1 527 708,44 0,67 Celkem 12 503 724,41 5,48 Celkem SKK přepočítáno kurzem 40,060000 16 912 294,06 7,41 DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NĚMECKO HSH NORDBK.MTN 04/11 XS0186813746 5,400000 250 000 0 250 000 101,390000 1 060 919,97 0,46 Celkem 1 060 919,97 0,46 Země emise IRSKO SACHSEN LBK.04/09 XS0184311818 5,350000 200 000 0 200 000 101,990000 853 758,58 0,37 Celkem 853 758,58 0,37 11
Účetní rok 2003/04 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Země emise SLOVINSKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % SLOWENIEN 03-13/554 SI0002102059 5,750000 300 000 0 300 000 106,000000 1 330 989,45 0,58 SLOWENIEN 03/08 SI0002101952 6,250000 0 0 600 000 103,500000 2 599 196,38 1,14 Celkem 3 930 185,83 1,72 Celkem SIT přepočítáno kurzem 238,920000 5 844 864,38 2,56 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO HYP.REAL EST.02/07 XS0154926272 3,750000 0 0 35 000 100,040000 1 102 108,91 0,48 KRED.F.WIED.02/05 XS0145272901 4,875000 0 0 30 000 101,945000 962 653,45 0,42 Celkem 2 064 762,36 0,90 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB EUR. INV.BK 02/07 XS0145665542 5,000000 0 0 25 000 103,750000 816 414,86 0,36 EIB EUR.INV.BK 00/05 XS0109263516 6,500000 0 0 10 000 103,280000 325 086,56 0,14 EIB MTN 02/07 XS0157184713 3,250000 10 000 0 10 000 98,525000 310 119,61 0,14 Celkem 1 451 621,03 0,64 Země emise IRSKO DEPFA-BK 02/06 XS0146225783 5,000000 0 0 30 000 103,150000 974 032,11 0,43 Celkem 974 032,11 0,43 Země emise RAKOUSKO VBG.LHB 02-07 XS0159722205 3,250000 0 0 27 000 98,345000 835 793,20 0,37 Celkem 835 793,20 0,37 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKY TELE 03/08 CZ0003501355 3,500000 15 000 0 15 000 97,650000 461 048,16 0,20 CZECH 2003/18 CZ0001000822 4,600000 20 000 0 20 000 92,850000 584 513,69 0,26 CZECH REP. 01-06 CZ0001000772 5,700000 0 0 56 500 105,580000 1 877 642,43 0,82 CZECH REP. 03/13 CZ0001000814 3,700000 150 000 0 150 000 91,240000 4 307 837,58 1,89 PRAG 01-11 CZ0001500086 6,850000 0 0 20 000 112,200000 706 326,72 0,31 Celkem 7 937 368,58 3,48 Země emise SVĚTOVÁ BANKA WELTBK MTN 99/06 XS0097579709 7,375000 0 0 10 000 107,950000 339 785,96 0,15 Celkem 339 785,96 0,15 Celkem CZK přepočítáno kurzem 31,770000 13 603 363,24 5,96 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02-15/S XS0145623624 8,250000 5 200 1 500 11 415 112,285000 10 466 546,42 4,58 BULGARIEN 94/24 XS0051468873 2,000000 0 0 1 000 100,240000 818 553,00 0,36 Celkem 11 285 099,42 4,94 Země emise CHORVATSKO KROATIEN 96/10A POOL XS0068364610 2,000000 1 045 45 1 000 99,810000 481 615,56 0,21 Celkem 481 615,56 0,21 Země emise LUCEMBURSKO JP MORGAN BK 02/07 XS0159581387 4,720000 0 0 3 500 102,540000 2 930 671,24 1,28 Celkem 2 930 671,24 1,28 12
Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Země emise NIZOZEMÍ Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % TPSA FIN. 98/08 USN31209AA26 7,750000 500 0 500 111,190000 453 984,97 0,20 Celkem 453 984,97 0,20 Země emise POLSKO POLEN 02/12 US731011AM43 6,250000 0 0 1 000 106,260000 867 711,91 0,38 Celkem 867 711,91 0,38 Země emise SLOVENSKO VODOHOSPODARSKA 06 USL0523SBC63 7,250000 0 0 2 500 109,270000 2 230 728,40 0,98 Celkem 2 230 728,40 0,98 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH EXPORTBK02/09 XS0148559981 5,750000 0 0 1 000 104,130000 850 318,47 0,37 Celkem 850 318,47 0,37 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,224600 19 100 129,97 8,37 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise NĚMECKO AAREAL BANK MTN02-07 XS0150936333 8,500000 0 0 200 000 95,360000 759 235,67 0,33 Celkem 759 235,67 0,33 Země emise MAĎARSKO FHB CRED&MORT.02/08 HU0000650346 9,250000 0 0 100 000 96,660000 384 792,99 0,17 FHB LD CR.MTG 03/10 HU0000650452 7,750000 0 0 100 000 90,495600 360 253,18 0,16 FHB LD CRED+MTG. 12 HU0000650205 13,500000 0 0 100 000 100,000000 398 089,17 0,17 FHB LD CRED.+MTG.03/08 HU0000650429 8,000000 0 0 302 360 91,910000 1 106 286,13 0,48 HUNGARY 00-11 11/A HU0000401922 7,500000 0 0 500 000 93,033800 1 851 787,42 0,81 HUNGARY 00/05 5E HU0000401682 9,250000 0 0 150 000 98,541400 588 423,96 0,26 HUNGARY 02-05 HU0000402060 7,750000 0 0 1 300 000 97,262600 5 033 494,43 2,20 HUNGARY 02-13 HU0000402045 6,750000 0 0 600 000 88,104000 2 104 394,90 0,92 HUNGARY 03-09 09/C HU0000402219 * 7,000000 1 800 000 0 1 800 000 90,662700 6 496 531,05 2,85 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 * 5,500000 2 600 000 0 2 600 000 81,250000 8 409 633,76 3,68 HUNGARY 03/06 HU0000402094 7,000000 0 500 000 500 000 93,846100 1 867 955,81 0,82 HUNGARY 03/06 HU0000402201 6,500000 1 000 000 0 1 000 000 92,151900 3 668 467,36 1,61 HUNGARY 03/08 HU0000402102 * 6,250000 1 000 000 0 1 000 000 88,626700 3 528 132,96 1,55 UNGARN 01-04 04/J HU0000402029 8,500000 0 600 000 1 400 000 98,929600 5 513 592,36 2,41 UNGARN 02-07/07/D HU0000402052 6,250000 2 100 000 0 2 200 000 90,010500 7 883 085,19 3,45 UNGARN 2001/17-17/A HU0000402037 6,750000 0 0 300 000 88,630000 1 058 479,30 0,46 UNGARN REP 01/06 6E HU0000401963 8,500000 0 0 450 000 96,594700 1 730 398,69 0,76 Celkem 51 983 798,66 22,77 Celkem HUF přepočítáno kurzem 251,200000 52 743 034,33 23,10 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 213 940 408,33 93,71 CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO DT.A.AERZTEB. 01/04 XS0132451930 8,000000 0 0 10 000 100,000000 249 625,56 0,11 Celkem SKK přepočítáno kurzem 40,060000 249 625,56 0,11 CELKEM CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ 249 625,56 0,11 13
Účetní rok 2003/04 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice nerealizovaný výsledek v EUR JPY 52 000 000 6 783,58 0,00 USD 25 450 000 712 954,95 0,31 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY 719 738,53 0,32 FINANCIAL FUTURES Prodej termínových kontraktů 10 YR.TREAS.NOTE 06/04 USD - 44 148 645,48 0,07 CELKEM FINANCIAL FUTURES 148 645,48 0,07 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 214 190 033,89 93,82 FINANCIAL FUTURES 148 645,48 0,07 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY 719 738,53 0,32 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 6 307 100,45 2,76 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 6 944 841,88 3,04 MAJETEK FONDU 228 310 360,23 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 1 993 565 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 1 082 488 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 21 212 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 64,78 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 89,82 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 91,33 * Tyto cenné papíry byly 31.května 2004 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % POLEN 02/04 PL0000102877 5 000,00 0,33 POLEN 99/09 SER 509 PL0000101259 20 000,00 0,17 HUNGARY 03-09 09/C HU0000402219 1 400,00 0,07 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 1 000,00 0,30 HUNGARY 03/08 HU0000402102 1 000,00 0,27 14
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY B.N.G. 00/04 MTN XS0106926107 PLZ 0 20 000 CLASS.I NL 03/13 XS0172333949 EUR 500 500 CZECH REP 99-04 CZ0001000590 CZK 0 5 000 CZECH REP. 00/10 CZ0001000731 CZK 0 30 000 DEPFA-BK MTN 01/03 XS0138452049 CZK 0 30 000 EU.BK REC.DEV.04 XS0094972428 PLZ 0 2 000 LITAUEN 01/08 XS0124828418 EUR 0 2 500 POLEN 00-05 PL0000101564 PLZ 0 8 000 POLEN 02/04-SER.0804 PL0000102760 PLZ 0 10 000 POLEN 99/04 PL0000101226 PLZ 0 10 000 RUMAENIEN 02/12 XS0147466501 EUR 750 1 500 SLOWAKEI 03-04/197 SK4120003898 SKK 50 000 50 000 TERMOELEC.01/04 XS0127082385 EUR 300 1 300 CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ SLOWAKEI 00/10 DE0001074763 EUR 0 2 300 Vídeň, červen 2004 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 15
Účetní rok 2003/04 Výrok auditora Podle závěrečného výsledku naší řádné prověrky provedené na základě účetních knih a písemností vedených o majetku podílového fondu cenných papírů ESPA BOND DANUBIA, jakož i podle vysvětlení a dokladů, které nám poskytlo vedení společnosti, odpovídá výroční zpráva za účetní rok od 1. června 2003 do 31. května 2004 zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Deloitte společnost pro účetní audity a daňové poradenství Mgr. Dr. Claudia Fritscher-Notthaft (auditor a daňový poradce) Dr. Michael Heller (auditor a daňový poradce) Ve Vídni dne 2. srpna 2004 Zpráva dozorčí rady Vedení společnosti předkládalo dozorčí radě během účetního období průběžné zprávy. Dozorčí rada sledovala zejména dodržování zákonných předpisů a statutu fondu. Společnost Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH, která byla usnesením společníků jmenována auditorem společnosti, provedla audit výroční zprávy podílového fondu cenných papírů ESPA BOND DANUBIA za 7. účetní rok od 1. června 2003 do 31. května 2004. Výrok auditora je bez výhrad. V souladu s 12 odst. 5 zákona o investičních fondech byla výroční zpráva vedení společnosti a zpráva auditora předloženy dozorčí radě. Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang Traindl předseda Vídeň, srpen 2004 16
Statut fondu ESPA BOND DANUBIA Podílový fond cenných papírů Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. se sídlem ve Vídni (dále jen Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (InvFG) v platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly podle druhu podílového listu (podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů, popř. podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů). Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru a zastupujících jeden nebo více podílů. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách (podílové listy s výplatou výnosů a/nebo podílové listy s reinvesticí výnosů a/nebo podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů). Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 zákona o úschově cenných papírů, BGBl. č. 424/1969 v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny kopiemi podpisů předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva Investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře ( 5). 3. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady, jakož i dvou členů představenstva Investiční společnosti. 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv. 17
Účetní rok 2003/04 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle všeobecného a zvláštního statutu fondu. 6 Emisní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny, přičemž se vždy použijí kurzy z předchozího burzovního dne. 2. Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu. 3. Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu". Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků. Tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám. 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. 18
10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se vztahuje 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod 370 000,- EUR, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2, popř. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu ESPA BOND DANUBIA sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu ESPA BOND DANUBIA do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu ESPA BOND DANUBIA. Zvláštní statut fondu pro podílový fond v cenných papírech ESPA BOND DANUBIA (dále jen investiční fond ) 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodními místy pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů jsou všechny rakouské spořitelny a jejich pobočky, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft Vídeň a její pobočky, Bankhaus Krentschker & Co, Graz, a DGZ-DekaBank Deutsche Kommunalbank, Frankfurt nad Mohanem a Berlín. 2. Pro investiční fond jsou vydávány jak podílové listy s výplatou výnosů, tak podílové listy s reinvesticí výnosů a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů, a to vždy na 1 podíl. Podílové listy mají formu hromadných podílových listin. Proto nelze vydávat jednotlivé podílové listy v listinné podobě. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle 26, resp. výplaty podle 26a na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. 19
Účetní rok 2003/04 15 Cenné papíry 1. Pro fond lze nabývat pouze pevně nebo proměnlivě úročené cenné papíry tuzemských nebo zahraničních emitentů ve smyslu 20 zákona o investičních společnostech. 2. Přednostně se počítá s nabýváním cenných papírů, jejichž emitenti mají domicil v reformních státech střední a východní Evropy a/nebo znějí na měnu některého z těchto států. Celkový podíl cenných papírů podle odstavce 1 na majetku fondu smí činit maximálně 25 %. 16 Burzy a organizované trhy Investiční společnost je oprávněna nabývat cenné papíry podle 15, pokud: - jsou úředně zaznamenány na burze cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru nebo obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru; - jsou úředně zaznamenány na některé z burz třetích států uvedené v příloze nebo jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru, uvedeném v příloze, nebo - pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo připuštění k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. Maximálně 10 % hodnoty majetku fondu lze investovat 17 Nekotované cenné papíry a další zaručená práva - do cenných papírů podle 15, které nesplňují náležitosti 16, a/nebo - do jiných zaručených práv, která jsou stejného charakteru jako cenné papíry, jsou převoditelná a prodejná a jejichž hodnotu lze určit vždy nebo alespoň v okamžicích uvedených v 6. 18 Podíly v investičních fondech 1. Podíly v investiční společnosti nebo v jiném investičním fondu lze nabývat až do výše 5 % majetku fondu, pokud jsou takové podíly nabízeny veřejně bez omezení počtu a pokud má podílník právo na vrácení podílů. 2. Ve smyslu odstavce 1 lze nabývat se svolením Úřadu pro dozor nad finančními trhy i podíly jiného investičního fondu téže investiční společnosti, resp. podíly investičního fondu jiné investiční společnosti nebo podíly investiční společnosti, která je spojena s investiční společností společnou správou, řízením nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí, pokud je ve statutu fondu, jehož podíly chce investiční fond získat, uvedena specializace na investice v určité geografické nebo ekonomické oblasti a investiční společnost oznámila svůj úmysl získat takové podíly. 19 Deriváty 19a Opce na cenné papíry a indexy cenných papírů Pro investiční fond smějí být uskutečňovány následující opční obchody, pokud jsou opce registrovány k termínovému obchodování na některé z burz uvedených v příloze a pokud jsou cenné papíry, které jsou předmětem opce, obchodovány na některém z organizovaných trhů uvedených v příloze: - prodej kupních opcí na cenné papíry nebo index cenných papírů fondu, pokud součet celkové hodnoty cen opcí získaných při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 3% majetku fondu. Do 20
výpočtu tohoto limitu nebudou zahrnovány ceny prodaných opcí na nákup tak dlouho, dokud doba splatnosti zakoupených opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti prodaných kupních opcí; - prodej prodejních opcí na cenné papíry nebo index cenných papírů fondu, pokud součet celkové hodnoty cen opcí získaných při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 3% majetku fondu. Do výpočtu této hranice nebudou zahrnovány ceny prodaných opcí na prodej tak dlouho, dokud doba splatnosti zakoupených prodejních opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti prodaných prodejních opcí; - koupě kupních a prodejních opcí, pokud součet celkové hodnoty cen opcí uhrazených při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 10 % majetku fondu. Do výpočtu této hranice nebudou zahrnovány ceny zakoupených opcí tak dlouho, dokud doba splatnosti prodaných opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti zakoupených opcí. Pokud budou zakoupené a prodané kupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. 19b Devizové zajišťovací operace K zajištění měnových rizik smějí být pro investiční fond prodávány devizy k určitému termínu. Otevřená pozice v termínovém obchodě s prodejem deviz smí být předčasně uzavřena formou odpovídajícího kompenzačního obchodu s nákupem deviz. 19c Devizové opce K zajištění měnových rizik smějí být pro investiční fond na trzích uvedených v příloze nakupovány devizové prodejní opce, popř. prodávány devizové nákupní opce, pokud jsou prodané nebo opcemi zajištěné devizy vyváženy majetkem ve stejném objemu a stejné měně. V rámci zajištění před měnovými riziky je pro majetek fondu také povoleno prodávat devizové prodejní opce a nakupovat devizové nákupní opce. Pokud budou zakoupené a prodané kupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. 19d Finanční termínové kontrakty se zajišťovací funkcí K zajištění majetku fondu smějí být pro investiční fond prodávány následující finanční termínové kontrakty obchodované na burzách uvedených v příloze: - Termínové kontrakty na indexy cenných papírů, pokud jsou tyto kontrakty vyváženy cennými papíry v majetku fondu se stejnými kurzovními hodnotami. Protiobchody na krytí těchto obchodů jsou přípustné. - Termínové kontrakty na úroky, pokud jsou tyto kontrakty vyváženy v majetku fondu majetkem s úrokovým rizikem v této měně. Protiobchody na krytí těchto obchodů jsou přípustné. - Termínové kontrakty na měny, pokud jsou tyto kontrakty v majetku fondu vyváženy majetkem s odpovídajícími měnovými riziky. Protiobchody na krytí těchto obchodů jsou přípustné. 19e Finanční termínové kontrakty bez zajišťovací funkce Pro investiční fond smějí být uzavírány také termínové kontrakty na indexy cenných papírů, termínové kontrakty na úroky a termínové kontrakty na měny, které neslouží k zajištění majetku, pokud jsou obchodovány na burzách uvedených v příloze a pokud součet hodnoty kontraktu, která je předmětem tohoto finančního termínového kontraktu v okamžiku jeho uzavření, a hodnoty již uzavřených finančních termínových kontraktů, které rovněž neslouží k zajištění majetku fondu, nepřesáhne 10 % majetku fondu. 21
19f Opce na finanční termínové kontrakty se zajišťovací funkcí Účetní rok 2003/04 K zajištění majetku smějí být pro investiční fond nakupovány opce na prodej finančních termínových kontraktů, popř. prodávány opce na nákup finančních termínových kontraktů, pokud jsou obchodovány na trzích uvedených v příloze a pokud finanční termínové kontrakty, které jsou předmětem opce, jsou vyváženy kurzovými riziky ve stejném rozsahu a stejné měně. V rámci zajišťovacích opatření, jakož i k omezení vlivu kolísání směnných kurzů na majetek fondu smějí být pro investiční fond prodávány také opce na prodej finančních termínových kontraktů, nakupovány opce na nákup finančních termínových kontraktů a uzavírány odpovídající obchody na krytí otevřených pozic. Pokud budou zakoupené a prodané nákupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. 19g Opce na finanční termínové kontrakty bez zajišťovací funkce Pro investiční fond smějí být nakupovány a prodávány opce na finanční termínové kontrakty, které neslouží k zajištění majetku, pokud jsou obchodovány na burzách uvedených v příloze a součet uhrazených nebo získaných cen opcí v okamžiku uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí na finanční termínové kontrakty, které neslouží k zajištění majetku fondu, nepřesáhne 5 % majetku fondu. Pokud si doba splatnosti prodaných opcí na nákup, popř. opcí na prodej a koupených opcí na nákup, popř. opcí na prodej stejného finančního termínového kontraktu navzájem odpovídá, nebudou ceny nakoupených opcí zahrnuty do výpočtu výše uvedeného limitu. Pokud budou zakoupené a prodané kupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. 19h Opce neobchodované na burzách (OTC opce) Výše popsané opce mohou být využity i v případě, že nejsou obchodovány na burze, pokud jsou oceněny podle zvyklostí trhu, slouží k zajištění majetku fondu, smluvním partnerem pro opce je úvěrová instituce ( 2 písm. 20 zákona o bankovnictví), finanční instituce ( 2 písm. 24 zákona o bankovnictví) nebo obchodník s cennými papíry ( 2 písm. 31 zákona o bankovnictví) se sídlem nebo centrálou v zemi zóny A podle 2 Z.18 BWG a hodnota (hodnota kontraktu, popř. hodnota při uplatnění opce) všech technik a nástrojů tohoto smluvního partnera (emitenta), které jsou využívány pro fond a realizovány na jeho účet, včetně hodnoty cenných papírů tohoto emitenta nepřekročí limity stanovené v 20 odst. 3 písm. 5 zákona o investičních fondech. 20 Peněžní prostředky na bankovních účtech Kromě výnosů smějí být na bankovních účtech vedeny i peněžní prostředky znějící na eura nebo jinou směnitelnou měnu až do výše 50 % majetku fondu. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán. 21 Cenné papíry peněžního trhu Investování prostředků fondu do pokladničních poukázek a jiných cenných papírů peněžního trhu je povoleno až do výše 50 % majetku fondu. 22 Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Fondu fondů přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. 22