Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu...3. Vývoj na trzích Výhled Investiční strategie... 4

Transkript

1 ESPA BOND DANUBIA Obsah Obecné informace o investiční společnosti... 2 Vývoj fondu...3 Vývoj na trzích... 3 Výhled... 4 Investiční strategie... 4 Struktura majetku fondu...4 Seznam majetku fondu ke dni 30. listopad Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

2 Pololetní zpráva 2002 Obecné informace o investiční společnosti Společnost Základní jmění ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: / 17101, fax: ,30 mil.eur Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditor Depozitář Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Ředitel Mgr. Josef STÖGER Podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER (od ) Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN (od ) Klaus SCHELLANDER Dr. Günther SCHUPP Ernst SORGER Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Eidos Wirtschaftsberatung GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

3 ESPA BOND DANUBIA Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit níže uvedenou pololetní zprávu podílového fondu cenných papírů ESPA BOND DANUBIA za období od 1. června 2002 do 30. listopadu Dovolujeme si Vás upozornit, že k 1.listopadu 2002 byl změněn název fondu DANUBIA-RENT na ESPA BOND DANUBIA. Vývoj fondu Vývoj na trzích V období od 1. června do 30. listopadu 2002 regionální kapitálové trhy kandidátských zemí přistoupení do EU ve střední a východní Evropě opět zažily opravdový boom cen dluhopisů. Kromě klesajících měr inflace a odpovídajících poklesů úrokových sazeb ze strany centrálních bank tento růst způsobil integrační proces. Díky tomu bylo na podzim odstraněno mnoho problémů. Dobrý výsledek zářijových voleb na Slovensku prospěl jak finančním trhům, tak diplomatickým kruhům. Výsledky strany dřívějšího premiéra Mačiára zůstaly za očekáváním. Na počátku října zveřejněná roční zpráva evropské komise hodnotila kandidátské země kladně. Kromě jiného bylo již i Bulharsku a Rumunsku stanoveno datum přistoupení na rok V referendu irské obyvatelstvo napodruhé ratifikovalo smlouvu z Nice. Německo a Francie se shodly na modifikaci a regulaci alokace prostředků pro evropské zemědělství mezi zemědělce zemí EU a kandidátských zemí. Na jednání v Kodani se 12. a 13.prosince sešly šéfové států EU a jejich vlád spolu s kandidáty a stanovily společně datum přistoupení na 1.květen 2004, také provizorně uzavřely poslední otevřené otázky kapitol Acquis Communautaire. Kromě fundamentálních hospodářských údajů ukazují následující tabulky i vývoj měn a úrokových měr v Polsku, České republice, Maďarsku a Slovensku. Reálné HDPrůst v % Deficit veř.sektoru v % HDP Výkonová bilance v % HDP Zahraniční přímé investice v % HDP míra inflace % hodnota na konci roku 2002e 2003p 2002e 2003p 2002e 2003p 2002e 2003p 2002e 2003p Polsko 1,3 2,5 6,7 6,5-2,8-3,3 1,3 1,7 1,1 2,8 Česká rep. 2,4 3,3 6,3 5,7-3,8-4,5 9,4 11,0 0,8 2,1 Maďarsko 3,2 4,0 9,0 4,5-4,5-3,5 1,4 1,3 5,4 4,5 Slovensko 3,9 4,0 6,1 4,2-7,8-5,8 16,9 4,0 3,5 6,0 Směnný kurz k 1 EUR 2letý dluhopis 5letý dluhopis 10letý dluhopis PLN 3,75 3,99 8,69 5,99 8,66 6,07 7,90 6,06 CZK 30,40 30,83 4,39 2,77 4,77 3,19 5,29 4,15 HUF 241,85 237,80 9,10 7,80 8,06 7,38 7,40 6,85 SKK 43,65 41,97 8,25 4,90 8,15 4,60 7,77 5,15 e... Odhad p... Prognóza Zdroj: The Institute of International Finance 3

4 Pololetní zpráva 2002 Jelikož je integrační proces nevratný, zvýšil Moody s 12. listopadu dlouhodobý rating země až o tři stupně všem kandidátským zemím první integrační vlny. Ještě před tímto zlepšením ratingu došlo k zúžení spreadu a v Eurolandu došlo k poklesu úrokových měr, což způsobilo odpovídající kurzové zisky z emisí denominovaných v EUR ve střední a východní Evropě. Výhled V dubnu 2003 bude v Athénách podepsána smlouva o přistoupení. Následně bude smlouva o přistoupení mezi současnými a budoucími členy EU ratifikována. Otázka referend v kandidátských zemích vyvolává jisté napětí. Neočekáváme však žádná překvapení. I přes růst v uplynulých měsících si nadále uchováváme pozici medvěda, jelikož očekáváme budoucí ještě lepší výkon v porovnání se státními dluhopisy v Eurolandu. V případě Polska, Maďarska a Slovenska zůstává na kapitálových trzích nadále výrazný konvergenční prostor. Přestože jsou v ČR úrokové míry již nyní velmi nízko, není vyloučená pokračující apreciace CZK vůči EUR. Investiční strategie Hlavní důraz klademe na státní dluhopisy z Polska, České republiky, Maďarska a Slovenska v místních měnách. Přibližně z jedné třetiny je majetek fondu investován v cenných papírech denominovaných v EUR resp. v USD emitovaných vládami, příp.emitovaných s garancí vlád kandidátských zemí centrální a střední Evropy včetně Chorvatska (to znamená: Bulharsko, Estonsko, Litva, Lotyšsko, Polsko, Rumunsko, Slovensko, Slovinsko, Česká republika a Maďarsko). Mimoevropské měnové riziko je permanentně zajištěno. Struktura majetku fondu 30. listopad květen 2002 mil. EURO % mil. EURO % Dluhopisy znějící na EUR 28,5 19,06 24,1 19,18 polský zlotý 55,5 37,14 47,2 37,57 slovenské koruny 10,1 6,74 7,9 6,31 slovinské tolary 0,9 0,58 1,5 1,21 české koruny 8,9 5,93 8,7 6,93 Maďarské forinty 23,2 15,54 18,9 15,01 USD 10,4 6,99 7,0 5,59 Majetek v cenných papírech 137,3 91,96 115,4 91,80 Financial Futures 0,0 0,01-0,0-0,00 Devizové termínové obchody 1,1 0,71 0,5 0,44 Zůstatky na bankovních účtech 5,7 3,79 6,0 4,81 Úrokové pohledávky 5,3 3,53 3,7 2,96 Majetek fondu 149,3 100,00 125,7 100,00 4

5 ESPA BOND DANUBIA Seznam majetku fondu ke dni 30. listopad 2002 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2002 do 30. listopadu 2002 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na EUR Země emise ESTONSKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % EESTI ENERGIA 02/ , , ,00 0,35 Součet ,00 0,35 Země emise CHORVATSKO KROAT.ENTWBK.02/ , , ,00 0,67 KROATIEN 01/ , , ,00 1,78 KROATIEN 02/ , , ,00 0,87 KROATION 00/ , , ,00 0,35 Součet ,00 3,67 Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 2001/ , , ,00 2,05 Součet ,00 2,05 Země emise LITVA LITAUEN 00/ , , ,00 0,36 LITAUEN 01/ , , ,00 1,82 LITAUEN 02/ , , ,00 2,43 Součet ,00 4,61 Země emise NIZOZEMÍ ELEKTR. TUROW 01/ , , ,00 0,28 Součet ,00 0,28 Země emise RUMUNSKO RUMAENIEN 00/ , , ,00 0,38 RUMAENIEN 01/ , , ,00 1,56 RUMAENIEN 02/ , , ,00 1,63 SNP PETROM , , ,00 0,37 TERMOELEC.01/ , , ,00 0,71 Součet ,00 4,65 Země emise SLOVENSKO SLOVENSKY PLYN. 99/ , , ,00 0,35 SLOWAKEI 99/ , , ,00 0,36 ZELEZ.SLOV.00/07 REGS , , ,00 0,38 Součet ,00 1,09 Země emise SLOVINSKO SLOWENIEN 99/ , , ,00 0,48 Součet ,00 0,48 Země emise MAĎARSKO MAG.FEJLESZT.BK , , ,00 0,35 Součet ,00 0,35 Součet - EUR ,00 17,51 5

6 Pololetní zpráva 2002 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise NĚMECKO BAY.LDSBK 00/ , , ,63 1,62 DEPFA DT.PFBK 00/ , , ,60 0,66 DT.APOTH.ÄRZTEBK.02/ , , ,65 1,46 LB HESS.-THUER. 02/ , ,32 0,55 LB RHLD-PFALZ 02/ , , ,30 0,56 Součet ,50 4,84 Emitent EVROPSKÁ BANKA PRO OBNOVU A ROZVOJ EU.BK REC&DEV , , ,83 0,35 EUR.BK REC.DEV , , ,60 0,94 Součet ,43 1,29 Emitent MEZINÁRODNÍ AMERICKÁ BANKA PRO VÝVOJ INTER-AMER.BK.02/ , , ,69 0,88 Součet ,69 0,88 Země emise NIZOZEMÍ B.N.G. 00/04 MTN , , ,01 3,55 GMAC INTL FIN , ,56 0,33 Součet ,57 3,89 Země emise POLSKO POLEN 00/ , ,94 0,86 POLEN 00/05 SER , , ,55 0,54 POLEN , , ,65 1,41 POLEN 00-05/ , , ,31 1,19 POLEN 00-10/SER , , ,88 0,84 POLEN 01/ , , ,44 1,26 POLEN 01/ , , ,79 0,54 POLEN 01/ , , ,18 9,30 POLEN 01-03/ , ,64 0,66 POLEN 02/ , , ,55 1,00 POLEN 02-07/SER , , ,76 3,68 POLEN 99/ , , ,24 1,80 POLEN 99/09 SER , , ,01 0,32 POLEN 99-09/ , , ,02 2,21 Součet ,96 25,59 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK.MTN 01/ , , ,77 0,65 Součet ,77 0,65 Součet - PLZ přepočítány kurzem 3, ,92 37,14 DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO DEPFA DT.PFBK , , ,85 0,92 LB RHL.PFALZ 01/ , , ,52 0,37 LB RHLD-PFALZ 01/ , , ,44 0,33 Součet ,81 1,62 6

7 ESPA BOND DANUBIA Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise VELKÁ BRITÁNIE BREMER LB CAP.01/06MTN , , ,87 0,34 Součet ,87 0,34 Země emise NIZOZEMSKÉ ANTILY WESTLB FIN.CURAC.00/ , , ,86 0,51 Součet ,86 0,51 Emitent NORDISKA INVESTERINGSBANKEN NORDISKA INV.00/ , , ,22 0,37 Součet ,22 0,37 Země emise RAKOUSKO HYPO ALPE-ADRIA2/ , , ,26 0,79 Součet ,26 0,79 Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 00-10/ , , ,85 0,38 SLOWAKEI / , , ,60 1,75 ZEL.SLOV.REP. 02/ , , ,28 0,80 Součet ,73 2,94 Součet -SKK přepočítány kurzem 41, ,75 6,57 DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise SLOVINSKO SLOWENIEN , ,66 0,58 Součet -SIT přepočítány kurzem 229, ,66 0,58 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO KRED.F.WIED.02/ , , ,79 0,68 Součet ,79 0,68 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB 00/05 MTN , , ,35 0,23 EIB 02/07 MTN , , ,01 0,57 Součet ,36 0,80 Země emise IRSKO DEPFA-BK MTN 01/ , , ,36 0,66 Součet ,36 0,66 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKY REP.2000/ , , ,51 0,83 CZECH REP , , ,83 0,11 CZECH REP , , ,19 1,33 PRAG , , ,28 0,50 TSCHECHIEN 00/ , , ,58 0,76 Součet ,39 3,54 7

8 Pololetní zpráva 2002 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK MTN 99/ , , ,79 0,24 Součet ,79 0,24 Součet -CZK přepočítány kurzem 30, ,69 5,93 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise NĚMECKO AAREAL BANK MTN , , ,92 0,58 Součet ,92 0,58 Země emise MAĎARSKO FHB CRED&MORT.02/ , , ,99 0,28 FHB LD CRED+MTG , , ,72 0,27 HUNGARY 00/05 5E , , ,95 0,44 HUNGARY /A , , ,46 1,46 HUNGARY 01-03/3L , , ,72 1,28 HUNGARY , , ,85 1,41 UNGARN 00-03/SER.3/J , , ,57 1,13 UNGARN /M , , ,14 4,53 UNGARN /J , , ,50 2,29 UNGARN 02-07/07/D , , ,72 0,27 UNGARN 2001/17-17/A , , ,59 0,28 UNGARN REP 01/06 6E , , ,02 1,31 Součet ,23 14,96 Součet -HUF přepočítány kurzem 237, ,15 15,54 DLUHOPISY znějící na USD Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02-15/S , , ,31 4,18 BULGARIEN 94/ , , ,64 0,64 Součet ,95 4,82 Země emise POLSKO POLEN 02/ , , ,24 0,73 Součet ,24 0,73 Země emise SLOVENSKO VODOHOSP.96/06 REGS , , ,12 0,76 Součet ,12 0,76 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH EXPORTBK02/ , , ,02 0,69 Součet ,02 0,69 Součet -USD přepočítány kurzem 0, ,33 6,99 SOUČET ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ ,50 90,26 CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ DLUHOPISY znějící na EUR Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 00/ , , ,00 1,54 Součet - EUR ,00 1,54 8

9 ESPA BOND DANUBIA Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EURO Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO DT.A.AERZTEB. 01/ , , ,55 0,16 Součet -SKK přepočítány kurzem 41, ,55 0,16 SOUČET CENNÝCH PAPÍRŮ ZAHRNUTÝCH DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ ,55 1,70 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Nerealizovaný výsledek v EUR Otevřené pozice USD ,37 0,71 Součet ,37 0,71 SOUČET DEVIZOVÝCH TERMÍNOVÝCH OBCHODŮ ,37 0,71 FINANCIAL FUTURES Prodej úrokových termínových obchodů FGBL EUROBD DEZ 02 RXZ2 EUR ,00 0,01 Součet 9 900,00 0,01 SOUČET FINANCIAL FUTURES 9 900,00 0,01 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,05 91,96 FINANCIAL FUTURES 9 900,00 0,01 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,37 0,71 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,08 3,79 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,99 3,53 MAJETEK FONDU ,49 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ Ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ Ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ Ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 70,13 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 91,84 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 91,84 9

10 Pololetní zpráva 2002 Přírůstky a úbytky v cenných papírech, ke kterým došlo v průběhu účetního pololetí, pokud nejsou uvedeny v seznamu majetku fondu Název cenného papíru Identif. číslo ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY znějící na Úroková sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) CZECH REP CZK 6, SOFIA EUR 9, EBK R&D MTN/ PLZ 10, POLEN PLZ 10, POLEN 99/04 S PLZ 8, SLOWENIEN 02/ SIT POLEN 94/ USD 7, Vídeň, prosinec 2002 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mgr. Bednar Dr. Gschiegl 10

11 ESPA BOND DANUBIA Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Rodina CASH: Fondy, které investují do cenných papírů peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů ESPA CASH EURO Dluhopisy v EUR s velmi krátkou dobou splatnosti do : EURO-CASH ESPA CASH EURO-PLUS Dluhopisy v EUR s krátkou dobou splatnosti do : SPARFONDS ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR s středně dlouhou dobou splatnosti do : EUROBOND-PROTECT ESPA CASH DOLLAR Dluhopisy v USD s velmi krátkou dobou splatnosti do : EKA-DOLLAR-CASH Rodina BOND: Fondy, které investují do pevně úročených cenných papírů ESPA BOND EURO-RENT Státní dluhopisy v EUR do : EKA-RENT ESPA BOND COMBIRENT Státní dluhopisy v EUR do : COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR do : SPARKASSEN MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR do : RESERVA ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR do : EKA-PRO ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, do : MORTAGE-BOND zajištěné v EUR proti kursovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR do : EURO-CORPORATE-BOND ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy do : EKA-BOND-EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Podnikové dluhopisy nižší bonity v EUR do : EUROPEAN HIGH YIELD BOND ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy kandidátských zemí do : DANUBIA-RENT pro vstup do EU ESPA BOND USA Americké státní dluhopisy v USD, do : EKA-DOLLAR-BOND zajištěné v EUR proti kursovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Americké státní dluhopisy v USD, do : FX-H DOLLAR-CORPORATE-BOND zajištěné v EUR proti kursovému riziku ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD do : DOLLARTREND ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD do : DOLLAR-CORPORATE-BOND ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY do : EKA-YEN-BOND ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů do : FIRST AUSTRIAN EMERGING BOND ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy do : INTERTREND ESPA BOND OPTIRENT 2003 Fond s danou dobou splatností do : OPTIRENT

12 Pololetní zpráva 2002 Rodina STOCK: Fondy, které investují do akcií ESPA STOCK VIENNA Rakouské akcie do : VIENNA-INVEST ESPA STOCK EUROPE Evropské akcie do : EUROSTOCK ESPA STOCK AMERICA Akcie USA do : STOCK-AMERICA ESPA STOCK JAPAN Japonské akcie do : JAPAN-STOCK ESPA STOCK DANUBIA Východoevropské a středoevropské akcie do : DANUBIA-INVEST ESPA STOCK ISTANBUL Turecké akcie do : ISTANBUL-STOCK ESPA STOCK GLOBAL Mezinárodní akcie do : GLOBAL-EQUITY ESPA STOCK EUROPE PROPERTY Akcie evropských nemovitostí do : EUROPEAN -PROPERTY-STOCK ESPA STOCK BIOTEC Akcie biotechnologických podniků do : BIOTEC-STOCK ESPA STOCK PHARMA Akcie farmaceutických podniků do : PHARMA-STOCK ESPA STOCK TECHNO Akcie z oblasti technologií do : TECHNO-STOCK ESPA STOCK INTERNET-INFRA Akcie podniků zaměřujících se na internet a do : INTERNET-INFRASTRUKTUR-STOCK infrastrukturu ESPA STOCK UMWELT Akcie z oblasti ekologických technologií do : UMWELT-STOCK ESPA STOCK FINANCE Akcie finančního sektoru do : FINANCIAL-STOCK ESPA STOCK ETHIK Akcie podniků respektujících etický standard do : ETHIK-STOCK Rodina BEST OF FUNDS: Fondy, které investují do výběru nejlepších fondů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy do : BEST OF EUROPE ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy do : BEST OF USA ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy do : BEST OF JAPAN ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů do : BEST OF EMERGING MARKETS ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy do : BEST OF WORLD ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, do : BEST OF HEALTHCARE medicínské techniky ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií do : BEST OF TECHNOLOGY 12

13 ESPA BOND DANUBIA Fondy se smíšenou investiční strategií Označení BOND MED MIX INVEST TOP STOCK Podíl akcií v portfoliu 0% do 25% do 35% do 50% do 75% 100% Rodina PORTFOLIO: Fondy, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond do : EKA-BOND ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií do : EKA-MED ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií do : EKA-MIX Rodina SELECT: Fondy fondů, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů do : SELECT-TREND ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů do : EKA-MED ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů do : SELECT-GLOBAL ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, do : SELECTPLUS GLOBAL TRENDS 100% akciových fondů Rodina PRO: Smíšené fondy, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů do : PRO-MIX ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů do : ALPHA-INVEST ESPA PRO TOP Smíšený fond do : SPARINVEST Rodina PIF: Penzijní investiční fondy ESPA PIF MIX Penzijní investiční fond do : SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-PLUS ESPA PIF TOP Penzijní investiční fond do : SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-TOP Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE RENT Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti od : SALZBURGERSPARKASSEN BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE DM-BOND Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti od : SALZBURGERSPARKASSEN BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE TREND Smíšený fond fondů, cca. 25% akciový fond od : SALZBURGERSPARKASSEN SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE INVEST Smíšený fond fondů, cca. 50% akciový fond od : SALZBURGERSPARKASSEN SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Globální akciový fond fondů 13

14 Pololetní zpráva 2002 Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibl. 20% akciový fond TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciový fond TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Fondy spořitelny Waldviertler Sparkasse: DELPHIN INVEST Fondy spořitelny Wiener Neustadter Sparkasse WN SELECT ANLEIHEN-DF WN SELECT AKTIEN-DF Globální akciový fond fondů Fond fondů Fond fondů 14