ESPA WWF STOCK UMWELT VÝROČNÍ ZPRÁVA

ESPA WWF STOCK UMWELT VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. května 2009 do 30. dubna 2010

ESPA WWF STOCK UMWELT Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti... 2 Vývoj fondu... 3 Skladba majetku fondu... 4 Srovnávací přehled (v EUR)... 4 Výplata výnosů... 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu... 6 Seznam majetku k 30. dubnu 2010... 8 Výrok auditora bez výhrad... 14 Statut fondu ESPA WWF STOCK UMWELT... 15 Všeobecný statut fondu... 15 Zvláštní statut fondu... 18 Příloha k Zvláštnímu statutu fondu... 23 Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů... 25 1

Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Účetní rok 2009/10 Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda; od 17.6.2009) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER (do 23.1.2010) Anton KOVAR (do 23.1.2010) Günther MANDL Peter RIEDERER (do 28.1.2010) Christian SCHÖN (od 15.12.2009) Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER HR Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Group Bank AG 2

ESPA WWF STOCK UMWELT Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA WWF STOCK UMWELT, podílového fondu v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. května 2009 do 30. dubna 2010. Vývoj fondu Tématický fond ESPA WWF STOCK UMWELT, aktivně spravovaný akciový fond investující do akcií z celého světa, těžil ve sledovaném období z vývoje na globálních akciových trzích. Avšak růst fondů, kterého dosáhly jiné tématické fondy obzvláště během měsíců okolo poloviny roku 2009 a také ke konci roku, následoval fond ESPA WWF STOCK UMWELT s oslabenou intenzitou. Důvodem byla defenzivní pozice portfolia fondu, podíl hotovosti byl však postupně od dubna snižován. Fond ve sledovaném období zaostal za svým benchmarkem, indexem MSCI World. Důvodem tohoto odchýlení byl výrazný růst cyklických akcií a finančních titulů. 3

Účetní rok 2009/10 Skladba majetku fondu 30. duben 2010 30. duben 2009 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na australské dolary 1,6 3,42 1,3 2,44 britské libry 5,1 10,73 3,4 6,42 eura 8,1 17,02 10,4 19,79 indické rupie 0,8 1,61 0,6 1,20 japonské jeny 6,8 14,22 6,0 11,36 kanadské dolary 0,0 0,03 0,1 0,12 norské koruny 0,9 1,88 0,6 1,08 švédské koruny - - 0,1 0,19 singapurské dolary 3,4 7,10 2,1 3,91 americké dolary 18,6 39,17 19,8 37,86 Majetek v cenných papírech 45,2 95,18 44,2 84,37 Zůstatky na bankovních účtech 2,3 4,82 8,2 15,61 Úrokové pohledávky 0,0 0,00 0,0 0,01 Majetek fondu 47,5 100,00 52,4 100,00 Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok Majetek fondu Vývoj hodnoty v % 1) 2004/05 13 538 047,31 + 2,45 2005/06 39 210 483,81 + 60,42 2006/07 61 296 350,66 + 11,49 2007/08 75 757 986,86-7,70 2008/09 52 377 502,88-38,42 2) 2009/10 47 499 699,58 + 23,24 2) Účetní rok Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výnos použitý Vypočítaná Výplata na Vypočítaná Výnos použitý Výplata podle Vypočítaná k úplné hodnota na podíl podíl hodnota na podíl k reinvestici 13 zák. o IF hodnota na podíl reinvestici 2004/05 66,85 0,00 66,85 0,00 0,00 - - 2005/06 107,24 0,00 107,24 0,00 0,00 - - 2006/07 119,56 0,29 119,56 0,00 0,29 - - 2007/08 110,09 0,17 110,09 0,00 0,17 110,09 0,17 2008/09 67,69 0,00 67,69 0,00 0,00 67,80 0,00 2009/10 83,42 0,00 83,42 0,00 0,00 83,55 0,00 1) V případě reinvestice všech vyplacených výnosů v daném roce. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 4

ESPA WWF STOCK UMWELT Výplata výnosů V účetním roce 2009/10 nedochází v případě podílů s výplatou výnosů k žádné výplatě. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,00 EUR U podílů s reinvesticí výnosů nedochází pro účetní rok 2009/10 k žádné reinvestici výnosů. Podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 0,00 EUR na podíl. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2009/10 k žádné reinvestici výnosů. 5

Účetní rok 2009/10 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíl s výplatou Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): výnosů na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky Podíl s reinvesticí výnosů Podíl s úplnou reinvesticí výnosů Hodnota podílu na začátku účetního roku 67,69 67,69 67,80 Výplata dne 3.8.2009 (odpovídá 0,0000 podílu) 1) 0,00 Výplata (KESt) dne 3.8.2009 (odpovídá 0,0000 podílu) 1) 0,00 Hodnota podílu na konci účetního roku 83,42 83,42 83,55 Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou 83,42 83,42 83,55 Čistý výnos na podíl 15,73 15,73 15,73 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2) 23,24 % 23,24 % 23,23 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků 18.029,40 Výnosy z dividend 659.478,49 Ostatní výnosy 3) 67.529,47 Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) 745.037,36 Úrokové závazky 0,00 Náklady Odměna pro investiční společnost - 749.847,47 Náklady na audit - 6.465,00 Náklady na zveřejňování - 53.922,51 Náklady na úschovu cenných papírů - 21.654,23 Náklady na depozitáře - 59.987,80 Náklady na externí poradce 0,00 Náklady celkem - 891.877,01 Vrácení nákladů na správu subfondů 0,00 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) - 146.839,65 Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Realizované zisky 6) 2.630.279,39 Realizované ztráty 7) - 14.225.217,69 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) - 11.594.938,30 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) - 11.741.777,95 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku 21.723.325,29 Hospodářský výsledek za účetní období 9.981.547,34 c Vyrovnání výnosů - 22.486,09 Hospodářský výsledek fondu celkem 9.959.061,25 6

ESPA WWF STOCK UMWELT 3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8) 52.377.502,88 Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 3.8.2009 0,00 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 3.8.2009 0,00 Emise a zpětný odkup podílů - 14.836.864,55 0,00 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) 9.959.061,25 Majetek fondu na konci účetního roku 9) 47.499.699,58 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 2.8.2010 u 101 736 podílů s výplatou výnosů ve výši 0,00 EUR na jeden podíl 0,00 Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 2.8.2010 u 465 008 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 0,00 EUR na jeden podíl 0,00 Reinvestice u 465 008 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 0,00 EUR na jeden podíl 0,00 0,00 Reinvestice u 2 654 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 0,00 EUR na jeden podíl 0,00 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) - 11.764.264,04 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu 14.225.217,69 Převod zisku na majetek fondu 0,00 14.225.217,69 Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku 10.201.925,55 Převod zisku do dalšího období - 12.662.879,20-2.460.953,65 0,00 0,00 1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 30.7.2009 (den před výplatou výnosů) činí 72,36 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 72,36 EUR. 2) Vývoj hodnoty jednotlivých typů cenných papírů se liší v důsledku zaokrouhlování. 3) Zde uvedené výnosy zcela připadly na poplatky za zapůjčení cenných papírů. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): 10 128 386,99 EUR. 6) Z toho zisk z derivátových obchodů: 0,00 EUR. 7) Z toho ztráta z derivátových obchodů: 0,00 EUR. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 102 466 podílů s výplatou výnosů, 669 479 podílů s reinvesticí výnosů a 1 849 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 101 736 podílů s výplatou výnosů, 465 008 podílů s reinvesticí výnosů a 2 654 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 7

Účetní rok 2009/10 Seznam majetku k 30. dubnu 2010 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. května 2009 do 30. dubna 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise VELKÁ BRITÁNIE RPS GRP PLC GB0007594764 123 529 90 000 500 000 2,272000 1 307 729,16 2,75 SHANKS GROUP PLC GB0007995243 100 000 0 100 000 1,036000 119 261,22 0,25 Celkem 1 426 990,38 3,00 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,868681 1 426 990,38 3,00 AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO AGOR AG - BOERSE FRA - DE0005546006 0 0 71 806 0,034000 2 441,40 0,01 INTERSEROH VERW.SEK. DE0006209901 0 0 14 000 46,050000 644 700,00 1,36 PHOENIX SONNENSTROM DE000A0BVU93 * 0 6 263 10 000 28,000000 280 000,00 0,59 REPOWER SYSTEMS AG DE0006177033 0 5 423 5 500 121,500000 668 250,00 1,41 SOLARWORLD AG DE0005108401 * 80 000 111 750 80 000 10,885000 870 800,00 1,83 Celkem 2 466 191,40 5,19 Země emise RAKOUSKO BWT STAMM AT0000737705 0 5 798 30 000 22,840000 685 200,00 1,44 KAPSCH TRAFFIC COM AG AT000KAPSCH9 3 000 0 3 000 31,100000 93 300,00 0,20 Celkem 778 500,00 1,64 Země emise ŠPANĚLSKO IBERDROLA RENOVABLES ES0147645016 350 000 90 000 410 000 2,917000 1 195 970,00 2,52 Celkem 1 195 970,00 2,52 Celkem EUR 4 440 661,40 9,35 AKCIE znějící na indické rupie Země emise INDIE SUZLON ENERGY INE040H01021 0 0 653 155 68,950000 763 521,96 1,61 Celkem 763 521,96 1,61 Celkem INR přepočítáno kurzem 58,983290 763 521,96 1,61 8

Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky ESPA WWF STOCK UMWELT Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO ATAKA CONSTR.ENG. JP3120000009 0 22 000 40 000 290,000000 92 799,70 0,20 DAISEKI CO. JP3485600005 80 000 14 400 65 600 2 068,000000 1 085 282,93 2,28 KOBELCO ECO SOLUT. JP3376000000 0 70 000 85 000 175,000000 118 999,62 0,25 OYO JP3174600001 0 0 50 000 788,000000 315 198,99 0,66 Celkem 1 612 281,24 3,39 Celkem JPY přepočítáno kurzem 125,000400 1 612 281,24 3,39 AKCIE znějící na americké dolary Země emise USA IT GRP INC. US4652661046 0 0 10 248 0,000100 0,77 0,00 PURE TRANSIT TECH. US74622A1007 0 0 9 111 0,011000 75,37 0,00 US LIQUIDS INC. US9029741041 0 0 5 541 0,000100 0,41 0,00 Celkem 76,55 0,00 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,329650 76,55 0,00 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 8 243 531,53 17,35 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na australské dolary Země emise AUSTRÁLIE CERAMIC FUEL CELLS LTD. AU000000CFU6 0 0 1 231 495 0,210000 181 047,69 0,38 INFIGEN ENERGY AU000000IFN8 2 360 000 360 000 2 000 000 0,980000 1 372 135,84 2,89 SIMS GROUP LTD. AU000000SGM7 5 000 0 5 000 20,470000 71 652,09 0,15 Celkem 1 624 835,62 3,42 Celkem AUD přepočítáno kurzem 1,428430 1 624 835,62 3,42 AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE PENNON GROUP NEW GB00B18V8630 303 510 54 000 249 510 5,200000 1 493 587,87 3,14 SEVERN TRENT GB00B1FH8J72 40 030 72 774 163 123 11,590000 2 176 396,97 4,58 Celkem 3 669 984,84 7,73 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,868681 3 669 984,84 7,73 AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO SAG SOLARSTROM AG DE0007021008 0 76 290 20 000 4,284000 85 680,00 0,18 Celkem 85 680,00 0,18 9

Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Účetní rok 2009/10 Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise FINSKO LASSILA + TIKANOJA OT FI0009010854 0 0 12 500 15,180000 189 750,00 0,40 Celkem 189 750,00 0,40 Země emise FRANCIE BOIRON SA FR0000061129 0 20 067 23 970 30,430000 729 407,10 1,54 SCHNEIDER FR0000121972 * 8 000 18 000 17 000 85,930000 1 460 810,00 3,08 Celkem 2 190 217,10 4,61 Země emise ITÁLIE ANSALDO STS IT0003977540 0 0 40 000 13,820000 552 800,00 1,16 Celkem 552 800,00 1,16 Země emise NIZOZEMSKO GRONTMIJ N.* NL0000853034 0 0 35 524 17,560000 623 801,44 1,31 Celkem 623 801,44 1,31 Celkem EUR 3 642 248,54 7,67 AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO ASAHI HOLDINGS INC. JP3116700000 17 900 16 200 73 800 1 604,000000 946 998,57 1,99 EBARA JITSUGYO JP3165950001 4 800 0 18 000 1 307,000000 188 207,40 0,40 KURITA WATER IND. JP3270000007 0 48 000 82 000 2 717,000000 1 782 346,30 3,75 SHIMANO INC JP3358000002 0 23 120 64 780 4 290,000000 2 223 242,49 4,68 Celkem 5 140 794,76 10,82 Celkem JPY přepočítáno kurzem 125,000400 5 140 794,76 10,82 AKCIE znějící na kanadské dolary Země emise KANADA HYDROGENICS CORP. NEW CA4488832078 4 000 0 4 000 4,860000 14 434,86 0,03 Celkem 14 434,86 0,03 Celkem CAD přepočítáno kurzem 1,346740 14 434,86 0,03 AKCIE znějící na norské koruny Země emise NORSKO TOMRA SYSTEMS ASA NO0005668905 * 100 000 54 000 246 000 28,500000 892 925,37 1,88 Celkem 892 925,37 1,88 Celkem NOK přepočítáno kurzem 7,851720 892 925,37 1,88 10

Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky ESPA WWF STOCK UMWELT Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AKCIE znějící na singapurské dolary Země emise SINGAPUR EPURE INTERNATIONAL NEW SG1W63939514 1 500 000 0 2 000 000 0,905000 993 293,89 2,09 HYFLUX LTD SG1J47889782 0 859 000 1 250 000 3,470000 2 380 338,27 5,01 Celkem 3 373 632,16 7,10 Celkem SGD přepočítáno kurzem 1,822220 3 373 632,16 7,10 AKCIE znějící na americké dolary Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY LDK SOLAR CO. LTD. US50183L1070 * 0 0 71 503 7,780000 418 375,77 0,88 TRINA SOLAR US89628E1047 100 000 51 796 100 000 25,870000 1 945 624,79 4,10 Celkem 2 364 000,56 4,98 Země emise KANADA BALLARD POWER SYSTEM CA0585861085 0 0 142 375 2,350000 251 631,07 0,53 Celkem 251 631,07 0,53 Země emise USA AKEENA SOLAR INC. US0097201034 * 0 0 275 509 1,090000 225 852,53 0,48 AMERICAN STATES WATER US0298991011 16 088 10 800 49 200 37,320000 1 380 922,80 2,91 CALGON CARBON US1296031065 72 500 22 500 150 000 15,500000 1 748 580,45 3,68 CONN.WATER SERVICE INC. US2077971016 0 0 16 509 23,690000 294 136,21 0,62 CREE INC. US2254471012 40 000 15 000 25 000 73,210000 1 376 490,05 2,90 ENERGY CON* US2926591098 * 10 806 50 000 50 000 7,120000 267 739,63 0,56 FIRST SOLAR INC. US3364331070 * 25 000 15 000 10 000 143,550000 1 079 607,42 2,27 FUELCELL ENERGY US35952H1068 68 301 0 200 000 2,750000 413 642,69 0,87 INTERFACE INC. US4586651063 0 0 121 803 13,080000 1 198 197,45 2,52 KANSAS CITY SOUTH IND. US4851703029 0 92 684 60 000 40,550000 1 829 804,84 3,85 LINDSAY CORP. US5355551061 10 000 0 10 000 38,030000 286 015,12 0,60 METALICO US5911761022 70 000 0 70 000 6,600000 347 459,86 0,73 MILLER HERMAN INC US6005441000 0 55 345 40 000 21,220000 638 363,48 1,34 PENTAIR INC. US7096311052 30 000 0 30 000 36,160000 815 853,80 1,72 PLUG POWER INC. US72919P1030 0 0 172 743 0,658800 85 588,76 0,18 QUANTUM FUEL SYST. US74765E1091 * 0 797 473 800 000 0,701000 421 765,13 0,89 SANCON RES RECO* US79970T1060 0 487 643 390 870 0,395000 116 116,01 0,24 STERICYCLE INC. US8589121081 9 952 25 000 50 000 58,900000 2 214 868,57 4,66 SUNPOWER CORP. A US8676521094 * 4 987 60 000 25 000 16,550000 311 172,11 0,66 UNION PAC. US9078181081 10 000 0 10 000 75,660000 569 021,92 1,20 WATTS WATER TEC. US9427491025 10 000 0 10 000 35,480000 266 837,14 0,56 YORK WATER US9871841089 10 000 0 10 000 13,750000 103 410,67 0,22 Celkem 15 991 446,64 33,67 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,329650 18 607 078,27 39,17 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 36 965 934,42 77,82 11

Účetní rok 2009/10 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 45 209 465,95 95,18 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 2 289 843,64 4,82 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 389,99 0,00 MAJETEK FONDU 47 499 699,58 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 101 736 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 465 008 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 2 654 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 83,42 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 83,42 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 83,55 * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 30. dubna 2010 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % PHOENIX SONNENSTROM DE000A0BVU93 9 000 0,25 SOLARWORLD AG DE0005108401 30 000 5,00 SOLARWORLD AG DE0005108401 24 000 3,00 SOLARWORLD AG DE0005108401 25 000 3,50 SCHNEIDER FR0000121972 15 000 4,67 TOMRA SYSTEMS ASA NO0005668905 200 000 1,185 LDK SOLAR CO. LTD. US50183L1070 42 000 4,00 AKEENA SOLAR INC. US0097201034 220 000 0,62 ENERGY CONV. DEV. US2926591098 42 000 5,50 FIRST SOLAR INC. US3364331070 9 500 1,00 QUANTUM FUEL SYST. US74765E1091 332 300 7,50 SUNPOWER CORP. A US8676521094 20 000 0,15 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 12

ESPA WWF STOCK UMWELT NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AVENT.RENEW.ENERGY US05356X4034 USD 0 83 316 BABCOCK + BROWN WIND P.G. AU000000BBW3 AUD 0 1 757 028 CHRIST WATER TECHNOLOGY AT0000499157 EUR 0 167 790 CHRIST WATER VERKAUF EING AT0000A0FWF2 EUR 150 000 150 000 HYDROGENICS CORP. CA4488821006 CAD 0 182 724 ORIGINAL ENG.CONS. JP3200200008 JPY 0 15 500 Q-CELLS AG DE0005558662 EUR 75 000 75 000 RENOVA ENERGY PLC GB00B08X3H85 GBP 0 128 895 SOLAR INTEGRATES TECHS USU8340P1031 GBP 0 276 176 SOLAR-FABRIK AG DE0006614712 EUR 0 47 592 SOLON AG FUER SOLARTECHN. DE0007471195 EUR 0 48 087 SUNWAYS AG DE0007332207 EUR 0 23 067 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BOREVIND AB NAM. SE0001582495 SEK 0 224 859 CALIF. WATER SERV. GRP US1307881029 USD 0 80 993 DAYSTAR TECHNOLOGIES US23962Q1004 USD 0 269 949 EBARA CORP JP3166000004 JPY 11 000 11 000 ENTECH SOLAR INC. US29362Y1064 EUR 0 1 315 010 ENTECH SOLAR INC. US29362Y1064 USD 500 000 500 000 EVERGREEN SOLAR US30033R1086 USD 0 333 132 HYDROGENICS CORP. CA4488831088 CAD 100 000 100 000 RENEWABLE ENERGY NO0010112675 NOK 50 000 50 000 RENEWABLE ENERGY -ANR.- NO0010515414 NOK 17 241 17 241 TETRA TECH INC. US88162G1031 USD 0 130 852 VALMONT INDUSTRIES US9202531011 USD 25 000 25 000 VESTAS WIND SYSTEMS DK0010268606 DKK 10 000 10 000 Vídeň, květen 2010 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 13

Účetní rok 2009/10 Výrok auditora bez výhrad Na základě účetních knih jsme provedli audit k 30. dubnu 2010 výroční zprávy ESPA WWF STOCK UMWELT, podílového fondu v cenných papírech podle 20 ZIF, jež je spravován společností ERSTE- SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h., za účetní rok od 1. května 2009 do 30. dubna 2010. Audit se vztahoval rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení ZIF a Statutů fondu. Odpovědnost zákonného zástupce za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a za účetnictví Zákonný zástupce investiční společnosti a depozitáře je odpovědný za vedení účetnictví, oceňování zvláštního majetku, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení Statutů fondu a daňových předpisů. Tato odpovědnost obsahuje: vytváření, používání a udržování kontrolního systému, pokud je takový systém významný pro evidenci a ohodnocování zvláštního majetku a pro vytvoření výroční zprávy fondu, zajištění bezchybnosti tohoto systému, ať už se jedná o úmyslné či neúmyslné chyby; výběr a používání vhodných metod pro ohodnocování; provádění oceňovacích odhadů, které se při zohlednění daných rámcových podmínek jeví jako přiměřené. Odpovědnost auditora a popis způsobu a rozsahu auditorské prověrky výroční zprávy Naším úkolem je vynesení výroku auditora k této výroční zprávě na základě naší prověrky a zjištění, zda byla při správě zvláštního majetku dodržena ustanovení ZIF a Statutů fondu. Na základě 12 odst. 4 ZIF a zásad platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle těchto zásad je nutné naplánovat a provést audit tak, aby byly dodrženy zákony profesionální etikety a jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, byly rozpoznány s dostatečnou jistotou. V rámci prověrky jsou provedeny ze strany auditora takové činnosti, které prověří částky a další údaje ve výroční zprávě. Výběr těchto činností je na uvážení auditora a musí při něm být brán zřetel na odhad rizika výskytu chyb, ať už se jedná o chyby úmyslné či neúmyslné. Při odhadu rizika zohledňuje auditor rámcové podmínky a interní kontrolní systém, pokud je takový systém významný pro vytvoření výroční zprávy fondu a pro ohodnocování zvláštního majetku, aby mohl stanovit vhodné auditorské činnosti, ne však aby vynesl výrok o účinnosti interních kontrol Kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Prověrka dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých ohodnocovacích metod a významnější ocenění provedená zákonnými zástupci stejně tak jako uznání celkového obsahu výroční zprávy. Jsme toho názoru, že pro audit byly požadovány dostatečně kvalitní a vhodné důkazy, aby na základě provedené prověrky mohl být vydán výrok auditora. Výrok auditora Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva ESPA WWF STOCK UMWELT, podílového fondu v cenných papírech podle 20 ZIF, k 30. dubnu 2010 zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o fondech (Zákon o investičních fondech) a Statuty fondu byly dodrženy. Ve Vídni dne 19. července 2010 Mgr. Ernst Schönhuber (auditor) Ernst & Young WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mgr. Gerhard Grabner (auditor) 14

ESPA WWF STOCK UMWELT Statut fondu ESPA WWF STOCK UMWELT Podílový fond v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy jednatele nebo za tímto účelem pověřeného zaměstnance depozitáře a dvou jednatelů Investiční společnosti. 3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručními podpisy nebo fotokopiemi podpisů jednatele nebo za tímto účelem pověřeného zaměstnance depozitáře a dvou jednatelů Investiční společnosti ( 5). 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv. 15

Účetní rok 2009/10 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle 20 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. 6 Emise a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou podle 7 (1) ZIF poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny. 2. Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a vstupního poplatku ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše tohoto vstupního poplatku, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu ( 23). 3. Emisní a odkupní cena je podle 18 ZIF a 10 odst. 3 zákona o kapitálovém trhu KMG zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v dostatečně rozšířených hospodářských novinách nebo deníku s místem vydání v tuzemsku a/nebo v elektronické podobě na internetových stránkách emitující Investiční. 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" ( 23). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle 6 může být dočasně pozastaveno za současného oznámení této skutečnosti úřadu odpovídajícímu za kapitálový dozor a zveřejněním podle 10 a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků. Skutečnost, že podílové listy je možné znovu odprodávat, je investorovi oznámeno podle 10 Statutů fondu. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám. 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 16

ESPA WWF STOCK UMWELT 3. Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se vztahuje 10 odst. 3 a 4 rakouského zákona o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje - otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo tak, - že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo - podle 10 odst. 3 bodu 3 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG) v elektronické formě na internetové stránce emitenta. Oznámení podle 10 odst. 4 KMG se uskutečňuje zveřejněním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo v novinách rozšířených po celé zemi. Změny prospektu podle 6 odst. 2 ZIF mohou být zveřejněny podle 10 odst. 4 KMG pouze v elektronické formě na internetových stránkách emitující kapitálové společnosti. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců ( 14 odst. 1 ZIF), popř. s okamžitou platností, pokud majetek fondu klesne pod 1.150.000,- EUR ( 14 odst. 2 ZIF) zveřejněním této výpovědi ( 10). Výpověď podle 14 odst. 2 ZIF během výpovědi prostřednictvím 14 odst. 1 ZIF není přípustná. 2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2, popř. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu. 17

Účetní rok 2009/10 Zvláštní statut fondu ESPA WWF STOCK UMWELT, podílového fondu podle 20 ZIF (dále jen Investiční fond ) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. Depozitářem je Erste Group Bank AG se sídlem ve Vídni. 13 Depozitář 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů Erste Group Bank AG, Vídeň. 2. Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl, příp. části podílu. Část podílu může tvořit desetina (0,10), setina (0,01) nebo tisícina (0,001) jednoho podílu. Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle 26, resp. výplaty podle 27 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. 15 Cenné papíry a pravidla investování 1. Pro fond smějí být nakupovány podle ustanovení paragrafů 4, 20 a 21 InvFG a paragrafů 16 a dalších statutů fondu všechny druhy cenných papírů, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice, pokud se při jejich nabývání dodržuje zásada diverzifikace rizika a pokud tím nejsou narušeny oprávněné zájmy podílníků. 2. ESPA WWF STOCK UMWELT je akciový fond. Majetek fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad: a) Při výběru aktiv musejí převažovat akcie podniků z oboru ekologie. Emitenti ohledně svého sídla nepodléhají žádným geografickým omezením. Mohou být nabývány jak akcie podniků s malou tržní kapitalizací, tak i akcie podniků se středně velkou kapitalizací, jakož i akcie kapitálově silných, velkých, mezinárodně známých a významných podniků (blue-chips). Ke kritériím, která zakazují investování fondu, patří jaderná energie (zejména štěpení atomového jádra, jakož i využití vyrobené energie), zelená genová technologie (produkce geneticky upraveného osiva), dětská práce (ve formě vědomého využívání dětské práce za účelem maximalizace zisku), zbrojení/zbraně (výrobci vojenských zbraní nebo zejména výrobci tzv. ABC atomových, biologických a chemických zbraní), diskriminace lidí na základě náboženství, rasy, pohlaví nebo původu, podpora nelidských pracovních podmínek, závažné porušování lidských práv nebo podpora takového porušování. b) Podíly podílových fondů podle 17 tohoto statutu fondu nesmějí být nabývány. c) Investice do majetkových hodnot podle 18 tohoto statutu fondu hrají druhořadou roli. d) Investiční společnost si vyhrazuje právo kromě majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) investovat v omezené míře i do jiných majetkových hodnot uvedených v bodě 1. e) Nástroje finančních derivátů podle 19 a 19a tohoto statutu fondu (včetně swapů a ostatních OTC derivátů)mohou být využívány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale i za účelem spekulace. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu mohou hrát nástroje finančních derivátů sloužící k zajištění významnou roli. Nástroje finančních derivátů nesloužící k zajištění majetku fondu hrají zásadně druhořadou roli. 18

ESPA WWF STOCK UMWELT V rámci zajištění majetku fondu si investiční společnost vyhrazuje mimo jiné právo zajistit podle situace na trh a svého vlastního uvážení akciovou část portfolia vůči kurzovým ztrátám (např. finančními termínovými kontrakty na akciové indexy). Nástroje finančních derivátů mohou být využívány podle uvážení investiční společnosti i jako součást investiční strategie, zejména k řízení investiční angažovanosti, k řízení výnosu a jako ekvivalent cenných papírů.1. 3. Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d ZIF. 4. Nabývání akcií, které nebyly zcela splaceny, nebo nabývání instrumentů peněžního trhu a odběrních práv na takové akcie či jiné nesplacené investiční instrumenty, je povoleno až do výše 10 % majetku fondu. Cenné papíry jsou a) akcie a jiné cenné papíry ekvivalentní akciím, b) dlužní úpisy a jiné zadokumentované dlužní úpisy, 15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu c) všechny ostatní konkurenceschopné cenné papíry (např. odběrní práva), které opravňují ke koupi finančních nástrojů ve smyslu ZIF úpisem nebo výměnou, s výjimkou technik a nástrojů uvedených v 21 ZIF. Aby nástroj mohl být klasifikován jako cenný papír, musí splňovat kritéria uvedená v 1a odst. 3 ZIF. Cenné papíry zahrnují ve smyslu 1a odst. 4 ZIF 1. Podíly v uzavřených fondech ve formě investiční společnosti nebo investičního fondu, 2. podíly v uzavřených fondech ve smluvní formě, 3. finanční nástroje podle 1a odst. 4 bodu 3 ZIF. Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejichž hodnotu lze kdykoliv přesně určit a odpovídají předpokladům 1a odst. 5 až 7 ZIF. 16 Burzy a organizované trhy 1. Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud: - jsou úředně kótovány nebo obchodovány na regulovaném trhu podle 2 bodu 37 BWG - jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru; - jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze; - jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo - pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 2. Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou volně přenositelné a běžně obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní a jejichž hodnotu lze kdykoliv přesně určit, o nichž existuje adekvátní množství 19

Účetní rok 2009/10 informací včetně informací, které umožňují ohodnotit úvěrové riziko spojené s investicí do těchto nástrojů, smějí být nabývány i tehdy, když nejsou obchodovány na regulovaných trzích, pokud emise nebo emitent těchto nástrojů již podléhají předpisům o ochraně vkladů a ochraně investorů, za předpokladu, že - jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo - jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo - jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo - jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí předpisy na ochranu investorů srovnatelné s těmito předpisy a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má z podstaty své formy podnikání, formy společnosti nebo smluvní formy financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky; úvěrový rámec musí být zajištěn finanční institucí, jež splňuje podmínky uvedené v odst. 2 bodu 3. 3. Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. Nesmějí být nabývány. 17 Podíly investičních fondů 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady 1. Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena. 2. Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v 15. 19 Deriváty 1. Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v 16, pokud se u základního majetku jedná o nástroje ve smyslu 15a nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky ( 15) investovat. Zahrnuty jsou také nástroje, jejichž předmětem je přenos úvěrového rizika předem určeného majetku. 2. Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic. 3. Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity. 4. Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v 15. 20

ESPA WWF STOCK UMWELT 19a Deriváty OTC 1. Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud a) se u základního majetku jedná o majetek podle 19 bod 1, b) je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem c) deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem d) jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity. 2. Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity: a) pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu, b) jinak 5 % majetku fondu. 3. Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v 15. Neaplikuje se. 19b Celkové riziko derivátů (Value-at-Risk) 20 Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. 22 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. Výpočet hodnoty podílu podle 6 se provádí v EUR. 23 Způsob emise a odkupu Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti činí 4,0 %. Při výpočtu emisní ceny se výsledná částka zaokrouhluje nahoru na celý cent. Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu. Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. 24 Účetní rok Účetním rokem Investičního fondu se rozumí období od 1. května do 30. dubna následujícího kalendářního roku. 21

Účetní rok 2009/10 25 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,15 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. Pokud investiční společnost využije svého práva podle 3 (3) Zákona o investičních fondech /InvFG/, může být na vrub majetku fondu účtována navíc měsíční odměna za služby externího manažera fondu / poradce, přičemž tato odměna společně s odměnou pro investiční společnost nesmí měsíčně překročit 0,18 % majetku fondu k příslušnému konci měsíce. 26 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy (úrokové platby, dividendy) dosažené v průběhu účetního roku mohou být po úhradě nákladů podle uvážení Investiční společnosti vypláceny. Také výplata výnosů z prodeje majetku kapitálového fondu včetně odběrních práv na cenné papíry závisí na uvážení Investiční společnosti. Výplata ze substance fondu je přípustná. Majetek fondu nesmí v důsledku výplat v žádném případě klesnout pod hodnotu 1.150.000 euro. Příslušné obnosy musejí být převedeny na majitele podílových listů s výplatou výnosů proti předložení kupónu od 1. srpna následujícího účetního roku. Zbytek výnosů se převádí na nový účet. Vždy musí být od 1. srpna vyplácena částka podle 13 3. věty ZIF, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů, jež spadá na výnos z podílového listu. 27 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se od 1. srpna následujícího účetního roku vyplácí částka stanovená podle 13 3. věty ZIF. Tuto částku je nutné, v případech, kterých se to týká, použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu. 27a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů (podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle 13 3. věty ZIF nevyplácí žádný výnos. Investiční společnost ve smlouvě s depozitářem zajistí, aby podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů byly vydávány pouze osobám, které v Rakousku průkazně nepodléhají neomezené daňové povinnosti, nebo osobám, u kterých jsou splněny podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle 94 bodu 5 zákona o dani z příjmu. 28 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu. 22

ESPA WWF STOCK UMWELT Příloha k Zvláštnímu statutu fondu Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů (verze k červenci 2008) 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam regulovaných trhů velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách. 1.1. Aktuálně platný seznam regulovaných trhů je uveden na adrese: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/ch0230/cms1140105592256/listegeregmaerkte.pdf *) v seznamu regulovaných trhů (pdf). *) Odkaz může být rakouským dohledem nad finančním trhem (FMA) změněn. Vždy platný odkaz najdete na domovské stránce FMA: www.fma.gv.at, v nabídce Informationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt, Börse, Übersicht, Downloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte. 1.2. Následující burzy patří mezi organizované trhy: 1.2.1. FINSKO OMX Nordic Exchange Helsinki 1.2.2. ŠVÉDSKO OMX Nordic Exchange Stockholm AB 1.2.3. LUCEMBURSKO Euro MTF Luxemburg 1.3. Podle 20 odst. 3 bodu 1 písm. b ZIF trhy uznávané v EU: 1.3.1. VELKÁ BRITÁNIE London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM) 2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského hospodářského prostoru 2.1. BOSNA A HERCEGOVINA Sarajevo 2.2. CHORVATSKO Záhřeb, Varaždin 2.3. SRBSKO A ČERNÁ HORA Bělehrad 2.4. ŠVÝCARSKO SWX Swiss-Exchange 2.5. TURECKO Istanbul (pouze Národní trh ) 2.6. RUSKO Moskva (RTS Stock Exchange) 3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. ARGENTINA Buenos Aires 3.2. AUSTRÁLIE Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.3. BRAZÍLIE Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4. CHILE Santiago 3.5. ČÍNA Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 3.6. HONGKONG Hongkong Stock Exchange 3.7. INDIE Bombay 23