ESPA CASH DOLLAR POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Investiční politika Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 30. listopadu

3 Pololetní zpráva 2009 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do : 81,42 %, od do : 38,46 %) Erste Group Bank AG (od do : 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od : 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA CASH DOLLAR, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2009 do 30. listopadu Vývoj fondu Po výrazném propadu hospodářských výsledků v posledním čtvrtletí roku 2008 se v prvním čtvrtletí dostavilo mírné zotavení, které pokračovalo i během roku. Nejrůznější předbíhající indikátory hospodářského vývoje se stále více odlepovaly ode dna a vzbuzovaly tak naděje v konec poklesu. Přesto ukazovaly indikátory konjunktury v posledních týdnech nadále na kostrbatý růst. Indikátory jako rostoucí nebo vysoká míra nezaměstnanosti a klesající nebo slabé poskytování úvěrů stejně tak jako vysoká emisní činnost západních států v oblasti dluhopisů podtrhovaly střednědobé hospodářské problémy. Politika centrálních bank zůstala nadále velmi expanzivní. Zatímco v USA, eurozóně a Japonsku se stále více soustředilo na timing pozastavení nekonvečních nástrojů, došlo ve zbytku světa už i k prvnímu zvyšování úrokových sazeb. Celkově se dočkalo mnoho tříd aktiv s fixním výnosem pozitivní výkonnosti. Hodnoty konjunkturálních indikátorů nerostly již nijak výrazně nad očekávané hodnoty a některé třídy aktiv prodělaly korekturu. Úroková míra z desetiletých amerických státních dluhopisů se pohybovala ve sledovaném období mezi 3,17 % a 3,95 %. Americká emisní banka ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 0,25 %. Tříměsíční Libor klesl nakonec až na 0,25 %. Dezinflační trend pokračoval. Inflace v říjnu meziměsíčně činila 0,3 %, což je relativně vysoké číslo, způsobené vyššími cenami automobilů a představuje tak částečně jednorázový efekt šrotovného, které mezitím již skončilo. Meziročně klesly spotřebitelské ceny k říjnu o 0,2 %. Dna bylo dosaženo v červenci při hodnotě -2,1 %. Míra čisté inflace bez potravin a energií činila v říjnu meziměsíčně 0,2 % resp. meziročně 1,7 %. Investiční politika Fond se orientoval především na investice do krátkodobých bankovních, podnikových a státních dluhopisů a vklady. 3

5 Pololetní zpráva 2009 Struktura majetku fondu 30. listopad květen 2009 mil. USD % mil. USD % Dluhopisy znějící na americké dolary 15,4 59,75 21,5 88,41 Majetek v cenných papírech 15,4 59,75 21,5 88,41 Financial Futures - 0,0-0,03 0,0 0,01 Zůstatky na bankovních účtech 10,3 39,91 2,7 11,15 Úrokové pohledávky 0,1 0,37 0,1 0,43 Majetek fondu 25,8 100,00 24,3 100,00 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v USD Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise AUSTRÁLIE AUSTRALIA XS , , ,00 1,88 ST. GEORGE 05/10 XS , , ,00 1,94 Celkem ,00 3,82 Země emise IRSKO ALLIED IRISH 04/15 XS , , ,00 1,31 Celkem ,00 1,31 Země emise ŠVÉDSKO FOERE.SB. 05/15 XS , , ,50 1,81 Celkem ,50 1,81 Země emise USA US TREAS. 08/10 US912828JL51 2, , ,74 7,87 US TREASURY 08/13 US912828JQ49 2, , ,00 4,06 Celkem ,74 11,93 Celkem USD ,24 18,86 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,24 18,86 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise DÁNSKO JYSKE BANK 04/09 XS , , ,50 1,94 Celkem ,50 1,94 4

6 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v USD Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise NĚMECKO DT. BANK 04/14 XS , , ,00 1,84 Celkem ,00 1,84 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BANK 05/15 XS , , ,00 1,84 STAND. CHAR. 05/15 XS , , ,75 1,96 Celkem ,75 3,80 Země emise ŠVÉDSKO SVENSKA HBK 06/16 XS , , ,00 1,88 Celkem ,00 1,88 Země emise ŠVÝCARSKO UBS AG 06/16 XS , , ,00 1,76 Celkem ,00 1,76 Země emise USA CITIGROUP 05/10 US172967CX72 0, , ,00 1,93 GEN.ELECTRIC 05/12 US36962GR893 0, , ,00 1,88 HSBC 05/12 US40429CCW01 0, , ,00 1,86 MERRILL LYNCH 05/10 US59018YVA62 0, , ,10 1,94 MORGAN STANLEY 06/11 US617446YT02 0, , ,00 1,93 TREASURY 06/11 US912828GA24 4, , ,00 0,42 US TREASURY 05/10 US912828DL16 3, , ,69 1,95 US TREASURY 05/10 US912828DX53 3, , ,50 7,90 US TREASURY 05/10 US912828EG12 3, , ,74 7,98 WELLS FARGO 05/12 US92976WAK27 0, , ,00 1,90 Celkem ,03 29,68 Celkem USD ,28 40,89 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,28 40,89 FINANCIAL FUTURES Prodej termínových kontraktů nerealizovaný výsledek v USD 2 YR.TREAS.NOTE 03/10 USD ,89-0,03 Celkem USD ,89-0,03 Celkem Prodej termínových kontraktů ,89-0,03 CELKEM FINANCIAL FUTURES ,89-0,03 5

7 Pololetní zpráva 2009 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,52 59,75 FINANCIAL FUTURES ,89-0,03 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,03 39,91 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,07 0,37 MAJETEK FONDU ,73 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ USD 95,81 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ USD 126,88 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ USD 132,59 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY IRISH LIFE 05/10 XS USD ROYAL BK.SCOTL.04/14 XS USD CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ABN AMRO 05/15 XS USD BK.MONTREAL 06/09 XS USD BNP PARIBAS 05/15 XS USD GOLDMAN SACHS 05/10 US38143UBD28 USD ING BANK 04/14 NL USD JPMORGEN CHASE 05/11 US46625HDC16 USD NAT. BK CANADA 05/10 XS USD SANTANDER 06/09 144A US802815AK67 USD Vídeň, prosinec 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 6