EVOLUTION VALUE FUNDS - Classic Fund

EVOLUTION VALUE FUNDS - Classic Fund SKIPCP podle lichtenštejnského práva s právní formou fiduciární společnosti Výroční zpráva 31.03.2015 CAIAC Fund Management AG Haus Atzig P.O. Box 27 Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel. +423 375 83 33 Fax +423 375 83 38 www.caiac.li evolutionfunds@caiac.li

Všeobecné informace Organizace Správcovská společnost Asset Manager / Správce aktiv Depozitář / uschovatel Auditor / Revizní orgán Platební místo Informační místo Platební a informační místo Daňový zástupce Interval ocenění Den vydání a odkupu Uzávěrka obchodu s podíly - vydání Uzávěrka obchodu s podíly - odkup Uzávěrka obchodu s podíly Účetní měna Použití zisku Uzávěrka účetního roku Sídlo fondu Typ fondu Právní forma Právní základ Orgán zveřejnění CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern International Capital Management AG Industriestrasse 56 FL-9491 Ruggell Raiffeisen Privatbank Liechtenstein Austrasse 51 FL-9490 Vaduz ReviTrust Grant Thornton AG Bahnhofstrasse 15 FL-9494 Schaan V Polsku: Raiffeisen Polbank Ul. Pikna 20 00-549 Warszawa V Polsku: Matczuk Wieczorek i Wspolnicy ul. Czeczota 6 02-607 Warszawa V Rakousku: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 AT-1010 Wien Ve Slovenské republice: Tatrabanka a.s. Hodzovo nam. 3 850 05 Bratislava V České republice: Raiffeisenbank a.s. Hvězdova 1716/2b 140 78 Praha 4 V Rakousku: BDO Austria GmbH Kohlmarkt 8-10 AT-1010 Wien denně každý den ocenění den ocenění, 16.00 hod. den ocenění, 16.00 hod. každý den ocenění EUR kapitalizační 31. březen Bendern, Liechtenstein SKIPCP (UCITS IV) Fiduciární společnost Zákon ze dne 28. června 2011 o určitých subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (UCITSG) Webová stránka LAFV Lichtenštejnského sdružení pro investiční fondy www.lafv.li Strana 1

Údaje o fondu ISIN Odměna investičního poradce Poplatek depozitáři / za úschovu Správa a vedení rejstříku podílů Poplatek za distribuci Řízení rizik a správní poplatek Investiční rozhodnutí Performance Fee LI0224596382 Class institutional LI0210946161 Class CZK LI0210946146 Class EUR LI0217030019 Class PLN žádná max. 0,175 % p.a. 0,25 % p.a. plus EUR 40.- p.a. za podílový účet 1,60 % p.a. (Class institutionell žádný) 0,20 % p.a. plus max. CHF 40.000.- p.a. plus za každou třídu podílů určité měny max. CHF 2.500,- p.a. 0,90 % p.a. Příplatek/provize na výdaje max. 5 % poplatek/provize za odkup max. 5 % 20 % p.a. (Class institutionell 10 % p.a.) s High Watermark Strana 2

Výkaz majetku k 31.03.2015 EUR Bankovní vklady, z toho 1'455'130.49 Zůstatek na běžném účtu 1'455'130.49 Termínované vklady 0.00 Cenné papíry 32'421'413.45 Finanční deriváty 0.00 (drahé) kovy 0.00 Životní pojistky 0.00 Ostatní aktiva, z toho 39'861.87 Úroky / dividendy 0.00 Aktiva celkem 33'916'405.81 Závazky, z toho -412'478.13 Úvěry -15'474.49 Poplatky depozitáři / za úschovu -13'214.87 Správní/administrativní poplatky -77'563.58 Poplatky za správu aktiv -181'237.89 Poplatky závislé na vývoji hodnoty fondu -120'807.97 Cestovní náklady/náklady na reklamu 0.00 Náklady na audit 0.00 Čistá hodnota aktiv Počet podílů v oběhu 33'503'927.68 1'904'505.12 20'750'049.10 10'674'852.21 174'521.25 17'897.9230 5'221'161.4648 1'023'237.8926 6'982.9573 Hodnota čistého obchodního jmění na podíl EUR = 106.4093 CZK = 109.4949 EUR = 10.4324 PLN = 101.7934 Strana 3

Výkaz zisků a ztrát 07.11.2013-31.03.2015 EUR Výnosy z bankovních účtů 0.00 Výnosy z cenných papírů, z toho 0.00 Dluhopisy, konvertibilní dluhopisy, opční obligace 0.00 Akcie a ostatní podílové cenné papíry, včetně výnosů prémiových akcií 0.00 Podíly ostatních investičních společností 0.00 Ostatní výnosy, z toho 17'080.00 Výnosy z obchodů s cennými papíry-půjčkami/penzijních obchodů 0.00 Nákup do běžných výnosů při emisi podílů -1'076'031.04 Výnosy celkem -1'058'951.04 Pasivní úroky 0.04 Náklady na audit 13'945.25 Zákonná odměna pro správce 1'107'647.65 Zákonná odměna pro depozitáře / úschovu 41'184.76 Ostatní náklady, z toho 143'642.46 Cestovní náklady/náklady na reklamu 0.00 Vyrovnání běžných výnosů při odkupu podílů -200'676.86 Náklady celkem Výnos netto Realizované kapitálové zisky a kapitálové ztráty Dosažený výsledek Nerealizované kapitálové zisky a kapitálové ztráty Celkový výsledek 1'105'743.30-2'164'694.34-150'075.04-2'314'769.38 3'436'498.92 1'121'729.54 Mimorozvahové obchody K 31.03.2015 nevznikly žádné mimorozvahové obchody, tj. žádné smlouvy s derivátovými finančními nástroji. Ve vykazovaném období nebyly vypůjčeny žádné cenné papíry. Použití výsledku EUR Čistý příjem účetního roku -2'164'694.34 Kapitálové zisky účetního roku určené k výplatě 0.00 Kapitálové zisky předchozích účetních let určené k výplatě 0.00 Převod z předchozího roku 0.00 Výsledek k dispozici pro rozdělení -2'164'694.34 Výsledek určený k výplatě investorům 0.00 Výsledek ponechaný pro reinvestování -2'164'694.34 Převod na příští období 0.00 Změna čisté hodnoty aktiv 07.11.2013-31.03.2015 Čistá hodnota aktiv na začátku účetního období Saldo z transakcí s podíly Celkový výsledek Čistá hodnota aktiv na konci účetního období 371'755.00 32'010'443.14 1'121'729.54 33'503'927.68 Strana 4

Počet podílů v oběhu 07.11.2013-31.03.2015 Podíly na začátku období Nově emitované podíly Odkoupené podíly Podíly na konci období 3'500.0000 34'362.6691-19'964.7461 17'897.9230 Podíly na začátku období 0.0000 Nově emitované podíly 5'625'602.2028 Odkoupené podíly -404'440.7380 Podíly na konci období 5'221'161.4648 Podíly na začátku období Nově emitované podíly Odkoupené podíly Podíly na konci období 2'175.5000 1'229'344.3552-208'281.9626 1'023'237.8926 Podíly na začátku období 0.0000 Nově emitované podíly 6'982.9573 Odkoupené podíly 0.0000 Podíly na konci období 6'982.9573 Vývoj čisté hodnoty obchodního jmění Datum Čistá hodnota aktiv Počet podílů Hodnota čistého obch. jmění Výkonnost 07.11.2013 350'000.00 EUR 3'500.0000 100.0000 EUR 31.03.2015 1'904'505.12 EUR 17'897.9230 106.4093 EUR 6.41% * 17.02.2014 7'454'700.00 CZK 74'547.0000 100.0000 CZK 31.03.2015 571'690'579.22 CZK 5'221'161.4648 109.4949 CZK 9.49% * 07.11.2013 21'755.00 EUR 2'175.5000 10.0000 EUR 31.03.2015 10'674'852.21 EUR 1'023'237.8926 10.4324 EUR 4.32% * 01.10.2014 659'299.98 PLN 6'593.0000 100.0000 PLN 31.03.2015 710'818.93 PLN 6'982.9573 101.7934 PLN 1.79% ** Historická výkonnost není ukazatelem aktuální či budoucí výkonnosti. Údaje o výkonnosti nemají vliv na poplatky vybírané při emisi a odkupu podílů. * Vykazovaná výkonnost je starší než jeden rok (prodloužený hospodářský rok) ** Vykazovaná výkonnost je področní Depozitáře Finanční nástroje byly k datu uzávěrky uloženy u: Raiffeisen Bank International AG, 1030 Wien Strana 5

Tabulka měn 31.03.2015 EUR Britská libra GBP 1 = Polský zlotý PLN 1 = Švýcarský frank CHF 1 = Česká koruna CZK 100 = US dolar USD 1 = 1.3809 24.5521 0.9581 3.6296 0.9314 Total Expense Ratio (TER) k 31.03.2015 TER běžné řádné poplatky * TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice * TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice s performance fee ** Náklady registr podílů v % TER běžné řádné poplatky * TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice * TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice s performance fee ** Náklady registr podílů v % TER běžné řádné poplatky * TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice * TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice s performance fee ** Náklady registr podílů v % TER běžné řádné poplatky * TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice * TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice s performance fee ** Náklady registr podílů v % 1.75% p.a. 1.99% p.a. 2.52% p.a. 0.73% p.a. 3.64% p.a. 3.69% p.a. 5.40% p.a. 0.84% p.a. 3.47% p.a. 3.59% p.a. 4.67% p.a. 0.81% p.a. 3.81% p.a. 3.81% p.a. 5.50% p.a. 0.82% p.a. * bez performance fee a poplatků za registr podílů ** bez poplatků za registr podílů Náklady, které připadají na stupeň cílového fondu, nebudou při výpočtu TER zohledněny. Transakční náklady 07.11.2013-31.03.2015 EUR Výdaje Provize 42'807.60 0.00 Transakční náklady se účtují přímo s pořizovací a prodejní hodnotou příslušných investic, a nejsou proto zahrnuty do výpočtu TER. Strana 6

Inventář aktiv k 31.03.2015 Koupě a prodeje 07.11.2013-31.03.2015 Označení Stav Koupě Prodej Stav Tržní hodnota Podíl Investiční fondy 07.11.2013 1) 2) 31.03.2015 EUR in % Francie Amundi ETF MSCI Em Asia UCITS ETF FCP EUr 0.00 145'900.00 0.00 145'900.00 3'717'532.00 10.96% Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF FCP 0.00 1'598'000.00 863'000.00 735'000.00 2'715'825.00 8.01% Francie celkem 6'433'357.00 18.97% Velká Británie First State Inv ICVC - First State Asia Pacific Leaders F. 0.00 1'500'000.00 0.00 1'500'000.00 2'341'650.00 6.90% Investec Funds Series II - Asia Ex Japan Fund 0.00 138'300.00 138'300.00 0.00 0.00 0.00% Velká Británie celkem 2'341'650.00 6.90% Irsko HSBC MSCI Russia Capped UCITS ETF She Germ. Cert. 0.00 95'000.00 0.00 95'000.00 706'610.00 2.08% ishares III Emerging M. Local Government Bond UCITS E 0.00 30'000.00 0.00 30'000.00 1'968'000.00 5.80% ishares III PLC - Euro Government Bond UCITS 0.00 15'000.00 15'000.00 0.00 0.00 0.00% PCP Sel. UCITS PLC - Linden Core Fund 2X C USD 0.00 1'026.09 0.00 1'026.09 1'105'287.32 3.26% Irsko celkem 3'779'897.32 11.14% Lichtenštejnsko Principal Asia Convertible Fund B 0.00 850.00 0.00 850.00 1'178'486.09 3.47% Qbasis i Trend Fund 0.00 5'300.00 5'300.00 0.00 0.00 0.00% Lichtenštejnsko celkem 1'178'486.09 3.47% Lucembursko Aberdeen Global - Eastern Europ. Equity Fund 0.00 50.00 50.00 0.00 0.00 0.00% Amundi Funds SICAV - Bond Global Aggregate IHE 0.00 1'360.00 1'360.00 0.00 0.00 0.00% Amundi Funds SICAV - Equity MENA IHE Cap. 0.00 600.00 600.00 0.00 0.00 0.00% Bellevue Funds (Lux) SICAV - BB African Opportunities 0.00 5'080.00 0.00 5'080.00 839'756.69 2.48% Berenberg Renminbi Bond Opportunities UI FC 0.00 8'600.00 0.00 8'600.00 891'132.00 2.63% Berenberg Renminibi Bond Opp. Units 0.00 2'400.00 2'400.00 0.00 0.00 0.00% ComStage ETF SICAV - MSCI EM Leveraged UCITS ETF 0.00 12'800.00 12'800.00 0.00 0.00 0.00% db x-trackers SMI -1D-ETF 0.00 12'000.00 12'000.00 0.00 0.00 0.00% Franklin Templeton Global Bond 0.00 50'600.00 50'600.00 0.00 0.00 0.00% Franklin Templeton Global Total Return 0.00 61'230.00 61'230.00 0.00 0.00 0.00% Franklin Templeton Inv. Funds - African 0.00 4'850.00 4'850.00 0.00 0.00 0.00% FT Inv Funds SICAV - templeton Gl. Total R. She I Cap. 0.00 70'000.00 70'000.00 0.00 0.00 0.00% Goldman Sachs Funds SICAV -N- 11 SM Equity Portfolio 0.00 47'000.00 0.00 47'000.00 558'360.00 1.65% HSBC Gl. Inv. Funds SICAV - Asia ex Japan Equity Sm 0.00 16'000.00 16'000.00 0.00 0.00 0.00% JPMorgan F. SICAV - Emerging M. B EUR Hedge 0.00 100'660.00 100'660.00 0.00 0.00 0.00% JPMorgan F. SICAV - Asean Equity 0.00 10'140.00 10'140.00 0.00 0.00 0.00% JPMorgan F. SICAV - Asean Equity 0.00 3'800.00 3'800.00 0.00 0.00 0.00% MFS Meridian F SICAV - Latin American Equity 0.00 31'400.00 31'400.00 0.00 0.00 0.00% MFS Meridian SICAV - Global Total Return 0.00 379'500.00 159'500.00 220'000.00 4'107'400.00 12.11% Nordea 1 SICAV - Stable Emerging Markets Equity F. 0.00 82'500.00 0.00 82'500.00 5'126'550.00 15.12% Oyster SICAV - Emerging Opportunities R USD 0.00 1'930.00 1'930.00 0.00 0.00 0.00% Oyster SICAV - Emerging Opportunities R EUR 0.00 2'440.00 2'440.00 0.00 0.00 0.00% Pioneer Funds FCP - Em. M. Bonds Units H Cap. 0.00 1'100.00 0.00 1'100.00 2'244'088.00 6.62% Pioneer Funds FCP - Em. M. Corporate High Yield Bond 0.00 1'700.00 0.00 1'700.00 2'238'203.00 6.60% Schroder Int. Selection Fund - Middle East 0.00 41'160.00 41'160.00 0.00 0.00 0.00% Schroder Int. Selection Fund - Frontier Markets 0.00 12'400.00 0.00 12'400.00 1'624'317.35 4.79% Schroder Int. Selection Fund - Asian Total Return 0.00 5'270.00 0.00 5'270.00 1'058'216.00 3.12% Schroder Int. Selection Fund SICAV - Emerging Europe C 0.00 30'900.00 30'900.00 0.00 0.00 0.00% ING (L) SICAV Renta F. Em. M. Debt She I hedg. Cap 0.00 270.00 270.00 0.00 0.00 0.00% Lucembursko celkem 18'688'023.04 55.10% Investiční fondy celkem 32'421'413.45 95.59% Bankovní vklady Zůstatek na běžném účtu 1'455'130.49 4.29% Termínované vklady 0.00 0.00% Bankovní vklady celkem 1'455'130.49 5.10% Ostatní aktiva 39'861.87 0.12% Aktiva celkem 33'916'405.81 100.00% Závazky -412'478.13-1.22% Čistá hodnota aktiv 33'503'927.68 98.78% 1) Koupě zahrnuje tyto transakce: Prémiové akcie / koupě / konverze / změny jména / Splits / dividendy z cenných papírů/volitelné dividendy / rozdělení cenných papírů / převody / přeúčtování v důsledku redenominace na eura / výměna mezi společnostmi / příděly z upisovacích / opčních práv / příděl upisovacích práv ze základních cenných papírů 2) Prodej zahrnuje tyto transakce: vylosování / odúčtování v důsledku zániku / výkon upisovacích / opčních práv / Reverse Splits / převody / přeúčtování v důsledku redenominace na měnu fondu / výměna mezi společnostmi / prodeje / odkupy Strana 7

Informace o záležitostech mimořádného ekonomického nebo právního významu Rozhodný den ocenění Jako základ pro zprávu byla použita poslední NAV vykazovaného období. Ta byla vypočtena k 31.03.2015 Výpočet Případné odchylky v konečných součtech jsou způsobeny zaokrouhlováním. Sdělení podílníkům ze dne 06.06.2014 Investoři byli o menších změnách v prospektu, resp. v kmenových datech v podstatě informováni. Sdělení podílníkům ze dne 20.11.2014 Podílníci byli o úpravě výpočtu NAV mezi 22.12.2014 a 07.01.2015 informováni (podle prospektu bod 9.3, resp. čl. 6) Strana 8