ÚČETNICTVÍ ORGANIZAČNÍCH KANCELÁŘÍ KOMPLEXNÍ SYSTÉM PRO VEDENÍ ÚČETNICTVÍ www.okuok.cz INFORMACE Základní vzorce finanční analýzy v návaznosti na účetní výkazy a na aplikaci UOK Zpracoval: Ing. Pavel Říha Ing. Václav Říha Datum vydání: 2006-10-17 1
Obsah Obsah... 2 1 Vysvětlení použitých značek ve vzorcích... 3 2 Analýza rozdílových ukazatelů... 4 2.1 Čistý pracovní kapitál (ČPK) - [ 100 ]... 4 2.2 Čisté pohotové prostředky (ČPP)... 4 2.2.1 Přísnější pohled (ČPPp) - [ 200 ]... 4 2.2.2 Benevolentnější pohled (ČPPb) - [ 300 ]... 4 2.3 Čistý peněžní majetek (ČPM) - [ 400 ]... 4 3 Analýza poměrových ukazatelů... 6 3.1 Likvidita... 6 3.1.1 Běžná likvidita (BL) Likvidita 3. stupně - [ 1100 ]... 6 3.1.2 Pohotová likvidita (PL) Likvidita 2. stupně - [ 1200 ]... 6 3.1.3 Okamžitá likvidita (OL) Likvidita 1. stupně - [ 1301 ]... 6 3.1.3.1 Přísnější pohled (Olp) - [ 1400 ]... 6 3.1.3.2 Benevolentnější pohled (Olb) - [ 1500 ]... 6 3.1.4 Peněžní likvidita (PeL) - [ 1600 ]... 7 3.2 Zadluženost - [ 2000 ]... 7 3.2.1 Celková zadluženost (CZ) - [ 2100 ]... 7 3.2.2 Koeficient samofinancování (KSF) - [ 2200 ]... 7 3.2.3 Doba splácení dluhů (DSD) - [ 2300 ]... 8 3.2.4 Koeficient úrokového krytí (KUK) - [ 2400 ]... 8 3.3 Aktivita - [ 3000 ]... 8 3.3.1 Obrat celkových aktiv (OCA) - [ 3100 ]... 8 3.3.2 Obrat stálých aktiv - [ 3200 ]... 9 3.3.3 Obrat zásob (OZ) - [ 3300 ]... 9 3.3.4 Doba obratu pohledávek z obchodních vztahů (DOP) - [ 3400 ]... 9 3.3.5 Doba obratu závazků z obchodních vztahů (DOZ) - [ 3500 ]... 10 3.4 Rentabilita - [ 4000 ]... 10 3.4.1 Rentabilita celkového kapitálu (ROI) - [ 4100 ]... 10 3.4.2 Rentabilita celkových aktiv (ROA) - [ 4200 ]... 10 3.4.3 Rentabilita vlastního kapitálů (ROE) - [ 4300 ]... 11 3.4.4 Rentabilita tržeb (ROS) - [ 4400 ]... 11 3.5 Provozní ukazatelé - [ 5000 ]... 11 3.5.1 Produktivita práce (PP) - [ 5100 ]... 11 3.5.2 Průměrná měsíční mzda (PMM) - [ 5200 ]... 11 3.5.3 Zisk na pracovníka (ZP) - [ 5300 ]... 12 3.5.4 Vybavenost práce stálými aktivy (VP) - [ 5400 ]... 12 4 Soustavy poměrových ukazatelů... 13 4.1 Quick test - [ 6000 ]... 13 4.2 Indikátor bonity (IB) - [ 7000 ]... 14 4.3 Altmanův index finančního zdraví (Z-skóre) - [ 8000 ]... 16 4.4 Index In 01 - [ 9000 ]... 18 2
1 Vysvětlení použitých značek ve vzorcích První symbol ve vzorci označuje výkaz či část výkazu (od dalších je oddělen pomlčkou): A Rozvaha Aktiva P Rozvaha Pasiva Z Výkaz zisků a ztrát C Cash flow J jiný údaj Následující symboly označují řádek daného výkazu či části výkazu podle vyhlášky MF č. 500/2002 Sb.,kterou se...,které jsou podnikateli účtujícími..., ve znění platném pro rok 2006. Všechny symboly označení řádků výkazů jsou pro lepší orientaci uvedeny v hranatých závorkách. A-C. rozvaha aktiva řádek C. P-B.IV.3. rozvaha pasiva řádek B.IV.3 0011-1550 zdrojový řádek v číselnících je výkaz 0011 a pracovní řadek 1550 [ 110 ] - Oběžná aktiva Ve výkazu 501 ukazatelé je hodnota naplněna do pracovního řádku výkazu 110 0011-8800 [ 140 ] -Krátkodobé finanční výpomoci V ostatních tabulkách jsou uvedeny pracovní řádky výkazu 501. 3
2 Analýza rozdílových ukazatelů 2.1 Čistý pracovní kapitál (ČPK) - [ 100 ] Čistý pracovní kapitál ukazuje rozdíl mezi dlouhodobými pasivy a stálými aktivy. Pro výpočet se používá ovšem obrácený vzorec (oběžná aktiva bez součtu krátkodobých závazků a krátkodobých bankovních úvěrů a výpomocí). ČPK = [A-C.] ( [P-B.III.] + [P-B.IV.2.] + [P-B.IV.3.] ) A-C. 0011-1550 [ 110 ] - Oběžná aktiva P-B.III. 0011-7300 [ 120 ] - Krátkodobé závazky P-B.IV.2. 0011-8700 [ 130 ] - Krátkodobé bankovní úvěry P-B.IV.3. 0011-8800 [ 140 ] -Krátkodobé finanční výpomoci 2.2 Čisté pohotové prostředky (ČPP) Čisté pohotové prostředky ukazují rozdíl mezi pohotovými finančními prostředky a okamžitě splatnými závazky. Tento ukazatel má dva pohledy a to přísnější pohled a benevolentnější pohled. 2.2.1 Přísnější pohled (ČPPp) - [ 200 ] ČPPp = ( [A-C.IV.1] + [A-C.IV.2] ) [J-okamžitě splatné závazky] A-C.IV.1. 0011-4200 [ 210 ] - Peníze A-C.IV.2. 0011-4300 [ 220 ] - Účty v bankách 9995-0101 [ 230 ] - Okamžitě splatné závazky 2.2.2 Benevolentnější pohled (ČPPb) - [ 300 ] ČPPb = [A-C.IV.] - [J-okamžitě splatné závazky] A-C.IV. 0011-4100 [ 310 ] - Krátkodobý finanční majetek 9995-0101 [ 320 ] - Okamžitě splatné závazky 2.3 Čistý peněžní majetek (ČPM) - [ 400 ] Čistý peněžní majetek je rozdíl mezi oběžnými aktivy bez zásob a krátkodobými závazky. ČPM = ( [A-C.] [A-C.I.] ) [P-B.III.] A-C. 0011-1550 [ 410 ] - Oběžná aktiva 4
A-C.I. 0011-1600 [ 420 ] - Zásoby P-B.III. 0011-7300 [ 430 ] - Krátkodobé závazky 5
3 Analýza poměrových ukazatelů 3.1 Likvidita 3.1.1 Běžná likvidita (BL) Likvidita 3. stupně - [ 1100 ] Běžná likvidita (likvidita 3. stupně) je podíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky. BL = [A-C.] [P-B.III.] A-C. 0011-1550 [ 1110 ] -Oběžná aktiva P-B.III. 0011-7300 [ 1120 ] - Krátkodobé závazky 3.1.2 Pohotová likvidita (PL) Likvidita 2. stupně - [ 1200 ] Pohotová likvidita (likvidita 2. stupně) je podíl mezi oběžnými aktivy bez zásob a krátkodobými závazky. PL = [A-C.] [A-C.I.] [P-B.III.] A-C. 0011-1550 [ 1210 ] - Oběžná aktiva A-C.I. 0011-1600 [ 1220 ] - Zásoby P-B.III. 0011-7300 [ 1230 ] - Krátkodobé závazky 3.1.3 Okamžitá likvidita (OL) Likvidita 1. stupně - [ 1301 ] Okamžitá likvidita (likvidita 1. stupně) je podíl mezi pohotovými finančními prostředky a krátkodobými závazky. Tento ukazatel má dva pohledy a to přísnější pohled a benevolentnější pohled. 3.1.3.1 Přísnější pohled (Olp) - [ 1400 ] OLp = [A-C.IV.1] + [A-C.IV.2] [P-B.III.] A-C.IV.1. 0011-4200 [ 1410 ] - Peníze A-C.IV.2. 0011-4300 [ 1420 ] - Účty v bankách P-B.III. 0011-7300 [ 1430 ] - Krátkodobé závazky 3.1.3.2 Benevolentnější pohled (Olb) - [ 1500 ] 6
OLb = [A-C.IV.] [P-B.III.] A-C.IV. 0011-4100 [ 1510 ] - Krátkodobý finanční majetek P-B.III. 0011-7300 [ 1520 ] - Krátkodobé závazky 3.1.4 Peněžní likvidita (PeL) - [ 1600 ] Peněžní likvidita ukazuje podíl mezi provozním cash flow a krátkodobými závazky. PeL = [C-A.***] [P-B.III.] C-A.*** 0019-45000 [ 1610 ] - Čistý peněnžní tok z provozní činnosti P-B.III. 0011-7300 [ 1620 ] - Krátkodobé závazky 3.2 Zadluženost - [ 2000 ] 3.2.1 Celková zadluženost (CZ) - [ 2100 ] Celková zadluženost je podíl mezi cizími zdroji a aktivy. Ukazuje kolik procent z aktiv nevlastní majitelé firmy. CZ = [P-B.] P-B. 0011-5900 [ 2110 ] - Cizí zdroje A-AKTIVA 0011-0050 [ 2120 ] - AKTIVA CELKEM 3.2.2 Koeficient samofinancování (KSF) - [ 2200 ] Koeficient samofinancování je prakticky opačnou hodnotou k celkové zadluženosti. Určuje tedy kolik procent aktiv vlastní majitelé firmy (případně byla vytvořena vlastní činností jako např.: fondy, nerozdělený zisk z minulých let atd.). KSF = [P-A.] P-A. 0011-5050 [ 2210 ] - Vlastní kapitál A-AKTIVA 0011-0050 [ 2220 ] - AKTIVA CELKEM 7
3.2.3 Doba splácení dluhů (DSD) - [ 2300 ] Doba splácení dluhů je podíl mezi rozdílem cizích zdrojů a finančním majetkem a mezi cash flow z provozní činnosti. DSD = [P-B.] [A-C.IV.] [C-A.***] [ 2301 ] [P-B.] [A-C.IV.] P-B. 0011-5900 [ 2310 ] - Cizí zdroje A-C.IV. 0011-4100 [ 2320 ] - Krátkodobý finanční majetek C-A.*** 0019-4500 [ 2330 ] - Čistý peněžní tok z provozní činnosti 3.2.4 Koeficient úrokového krytí (KUK) - [ 2400 ] Koeficient úrokového krytí vyjadřuje podíl mezi provozním výsledkem hospodaření a mezi nákladovými úroky. KUK = [Z-*] [Z-N.] Z-* 0001-3000 [ 2410 ] - Provozní výsledek hospodaření Z-N. 0001-4300 [ 2420 ] - Nákladové úroky 3.3 Aktivita - [ 3000 ] 3.3.1 Obrat celkových aktiv (OCA) - [ 3100 ] Obrat celkových aktiv je podíl mezi tržbami a aktivy a vyjadřuje počet obrátek aktiv za rok. OCA = [Z-I.] + [Z-II.1.] [ 3101 ] [Z-I.] + [Z-II.1.] Z-I. 0001-0100 [ 3110 ] - Tržby za prodej zboží Z-II.1. 0001-0500 [ 3120 ] -Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb A-AKTIVA 0011-0050 [ 3130 ] - AKTIVA CELKEM 8
aktiv za rok. 3.3.2 Obrat stálých aktiv - [ 3200 ] Obrat stálých aktiv je podíl mezi tržbami a stálými aktivy a vyjadřuje počet obrátek stálých OCA = [Z-I.] + [Z-II.1.] [A-B.] [ 3201 ] [Z-I.] + [Z-II.1.] Z-I. 0001-0100 [ 3210 ] - Tržby za prodej zboží Z-II.1. 0001-0500 [ 3220 ] - Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb A-B. 0011-0150 [ 3230 ] - Dlouhodobý majetek 3.3.3 Obrat zásob (OZ) - [ 3300 ] Obrat zásob je podíl mezi tržbami a zásobami a vyjadřuje počet obrátek zásob za rok. OZ = [Z-I.] + [Z-II.1.] [A-C.I.] [ 3301 ] [Z-I.] + [Z-II.1.] Z-I. 0001-0100 [ 3310 ] - Tržby za prodej zboží Z-II.1. 0001-0500 [ 3320 ] - Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb A-C.I. 0011-1600 [ 3330 ] - Zásoby 3.3.4 Doba obratu pohledávek z obchodních vztahů (DOP) - [ 3400 ] ve dnech. Doba obratu pohledávek je podíl mezi obchodními pohledávkami a denními tržbami a jeho výsledek určujeme DOP = [A-C.III.1] ( [Z-I.] + [Z-II.1.] ) / 360 [ 3402 ] [Z-I.] + [Z-II.1.] [ 3403 ] [ 3402 ] / 360 A-C.III.1. 0011-3200 [ 3410 ] - Pohledávky z obchodních vztahů Z-I. 0001-0100 [ 3420 ] - Tržby za prodej zboží Z-II.1. 0001-0500 [ 3430 ] - Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 9
3.3.5 Doba obratu závazků z obchodních vztahů (DOZ) - [ 3500 ] Doba obratu závazků je podíl mezi obchodními závazky a součtu nákladů na prodané zboží a výkonové spotřeby na den a jeho výsledek určujeme ve dnech. DOP = [P-B.III.1] ( [Z-A.] + [Z-B.] ) / 360 [ 3502 ] [Z-A.] + [Z-B.] [ 3503 ] [ 3502 ] / 360 P-B.III.1. 0011-7400 [ 3510 ] - Závazky z obchodních vztahů Z-A. 0001-0200 [ 3520 ] - Náklady vynaložené na prodané zboží Z-B. 0001-0800 [ 3530 ] - Výkonová spotřeba 3.4 Rentabilita - [ 4000 ] 3.4.1 Rentabilita celkového kapitálu (ROI) - [ 4100 ] Rentabilita celkového kapitálu je podílem mezi provozním výsledkem hospodaření a celkovým kapitálem. ROI = [Z-*] [P-A.] + [P-B.] [ 4102 ] [P-A.] + [P-B.] Z-* 0001-3000 [ 4110 ] - Provozní výsledek hospodaření P-A. 0011-5050 [ 4120 ] - Vlastní kapitál P-B. 0011-5900 [ 4130 ] - Cizí zdroje 3.4.2 Rentabilita celkových aktiv (ROA) - [ 4200 ] Rentabilita celkových aktiv je podílem mezi výsledkem hospodaření a aktivy. ROA = [Z-***] Z-*** 0001-6000 [ 4210 ] -Výsledek hospodaření za účetní období A-AKTIVA 0011-0050 [ 4220 ] - AKTIVA CELKEM 10
3.4.3 Rentabilita vlastního kapitálů (ROE) - [ 4300 ] Rentabilita vlastního kapitálu je vztahem mezi výsledkem hospodaření a vlastním kapitálem. ROE = [Z-***] [P-A.] Z-*** 0001-6000 [ 4310 ] -Výsledek hospodaření za účetní období P-A. 0011-5050 [ 4320 ] - Vlastní kapitál 3.4.4 Rentabilita tržeb (ROS) - [ 4400 ] Rentabilita tržeb je podíl mezi výsledkem hospodaření a tržbami. ROS = [Z-***] [Z-I.] + [Z-II.1.] [ 4402 ] [Z-I.] + [Z-II.1.] Z-*** 0001-6000 [ 4410 ] - Výsledek hospodaření za účetní období Z-I. 0001-0100 [ 4420 ] - Tržby za prodej zboží Z-II.1. 0001-0500 [ 4430 ] - Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 3.5 Provozní ukazatelé - [ 5000 ] 3.5.1 Produktivita práce (PP) - [ 5100 ] Ukazatel produktivity práce je podíl mezi přidanou hodnotou a průměrným počtem zaměstnanců. PP = [Z-+] [J-přepočtený počet pracovníků] Z-+ 0001-1100 [ 5110 ] - Přidaná hodnota [ 5120 ] - 3.5.2 Průměrná měsíční mzda (PMM) - [ 5200 ] Ukazatel měsíční průměrné mzdy je podíl mezi mzdovými náklady a odměnami a mezi počtem zaměstnanců. PMM = [Z-C.1.] + [Z-C.2.] [J-přepočtený počet pracovníků] * 12 [ 5201 ] [Z-C.1.] + [Z-C.2.] 11
[ 5202 ] [J-přepočtený počet pracovníků] * 12 Z-C.1. 0001-1300 [ 5210 ] - Mzdové náklady Z-C.2. 0001-1400 [ 5220 ] - Odměny členům orgánů společnosti a družstva 9995-0701 [ 5230 ] - Přepočtený počet pracovníků 3.5.3 Zisk na pracovníka (ZP) - [ 5300 ] Ukazatel zisku na pracovníka je podíl mezi výsledkem hospodaření a mezi počtem zaměstnanců. ZP = [Z-***] [J-přepočtený počet pracovníků] Z-*** 0001-6000 [ 5310 ] - Výsledek hospodaření za účetní období 9995-0701 [ 5320 ] - Přepočtený počet pracovníků 3.5.4 Vybavenost práce stálými aktivy (VP) - [ 5400 ] Ukazatel vybavenosti práce stálými aktivy je podíl mezi dlouhodobým majetkem a počtem zaměstnanců. VP = [A-B.] [J-přepočtený počet pracovníků] A-B. 0011-0150 [ 5410 ] - Dlouhodobý majetek 9995-0701 [ 5420 ] - Přepočtený počet pracovníků 12
4 Soustavy poměrových ukazatelů 4.1 Quick test - [ 6000 ] Tento test firmy se řeší za pomoci čtyř ukazatelů, které vypovídají o kapitálové síle, zadlužení, finanční výkonnosti a výnosnosti. Testování se známkuje na stupnici 1 5 (jednička nejlepší) viz tabulka. x 1 = [P-A.] x 2 = x 3 = x 4 = [P-B.] [A-C.IV.] [C-A.***] [C-A.***] [Z-I.] + [Z-II.1.] [Z-*] [ 6201 ] [P-B.] [A-C.IV.] [ 6302 ] [Z-I.] + [Z-II.1.] [ 6100 ] x 1 [ 6200 ] x 2 [ 6300 ] x 3 [ 6400 ] x 4 P-A 0011-5050 [ 6110 ] - Vlastní kapitál A-AKTIVA 0011-0050 [ 6120 ] - Aktiva celkem P-B. 0011-5900 [ 6210 ] - Cizí zdroje A-C.IV. 0011-4100 [ 6220 ] - Krátkodobý finanční majetek C-A.*** 0019-4500 [ 6230 ] - Čistý peněžní tok z provozní činnosti C-A.*** 0019-4500 [ 6310 ] - Čistý peněžní tok z provozní činnosti Z-I. 0001-0100 [ 6320 ] - Tržby za prodej zboží Z-II.1. 0001-0500 [ 6330 ] - Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Z-* 0001-3000 [ 6410 ] -Provozní hospodářský výsledek A-AKTIVA 0011-0050 [ 6420 ] - Aktiva celkem Ukazatel x 1 x 2 x 3 x 4 Finanční stabilita Výnosová situace 13
Ukazatel vypovídá o kapitálové síle zadlužení finanční výkonnosti výnosnosti Známka hodnocení 1 výborný > 30 % < 3 roky > 10 % > 15 % 2 velmi dobrý 20 30 % 3 5 let 8 10 % 12 15 % 3 průměrný 10 20 % 5 12 let 5 8 % 8 12 % 4 špatný 0 10 % 12 30 let 0 5 % 0 8 % 5 ohrožený insolvencí < 0 % > 30 let < 0 % < 0 % Výše ukazatele Známka ukazatele Finanční stabilita / Výnosová situace Známka celkem firmy lepší. Postup Quick testu (naznačuje předcházející tabulka): a) přiřazení hodnot jednotlivým ukazatelům b) přiřazení známky hodnocení jednotlivým ukazatelům c) vytvoření průměrné známky pro finanční stabilitu (z ukazatelů x 1 a x 2 ) d) vytvoření průměrné známky pro výnosovou situaci (z ukazatelů x 3 a x 4 ) e) vytvoření celkové průměrné známky (z ukazatele finanční stability a výnosové situace) 4.2 Indikátor bonity (IB) - [ 7000 ] Indikátor bonity je složen z šesti ukazatelů a čím větší je tento indikátor tím je finančně-ekonomická situace IB = 1,5 x 1 + 0,08 x 2 + 10 x 3 + 5 x 4 + 0,3 x 5 + 0,1 x 6 [ 7010 ] 1,5 x 1 [ 7020 ] 0,08 x 2 [ 7030 ] 10 x 3 [ 7040 ] 5 x 4 [ 7050 ] 0,3 x 5 [ 7060 ] 0,1 x 6 [ 7011 ] [ 7010 ] + [ 7020 ] [ 7031 ] [ 7030 ] + [ 7040 ] [ 7051 ] [ 7050 ] + [ 7060 ] [ 7012 ] [ 7011 ] + [ 7031 ] [ 7000 ] [ 7012 ] + [ 7051 ] 14
Pod jednotlivými ukazateli, které dosazujeme do předcházejícího vzorce se skrývají následující podíly: x 1 = x 2 = x 3 = x 4 = x 5 = x 6 = [C-A.***] [P-B.] [P-B.] [Z-Výsledek hospodaření před zdaněním (+/-)] [Z-Výsledek hospodaření před zdaněním (+/-)] [J-Suma výnosů (účty 6xx)] [A-C.I.] [J-Suma výnosů (účty 6xx)] [J-Suma výnosů (účty 6xx)] [ 7100 ] x 1 [ 7200 ] x 2 [ 7300 ] x 3 [ 7400 ] x 4 [ 7500 ] x 5 [ 7600 ] x 6 C-A.*** 0019-4500 [ 7110 ] - Čistý peněžní tok z provozní činnosti P-B. 0011-5900 [ 7120 ] - Cizí zdroje A-AKTIVA 0011-0050 [ 7210 ] - Aktiva celkem P-B. 0011-5900 [ 7220 ] - Cizí zdroje Z-před zdaň 0001-6100 [ 7310 ] - Výsledek hospodaření před zdaněním A-AKTIVA 0011-0050 [ 7320 ] - Aktiva celkem Z-před zdaň 0001-6100 [ 7410 ] - Výsledek hospodaření před zdaněním J-suma výnosů 0501-7521 [ 7420 ] - Suma výnosů (účty 6xx) A-C.I. 0011-1600 [ 7510 ] - Zásoby J-suma výnosů 0501-7521 [ 7520 ] - Suma výnosů (účty 6xx) 15
J-suma výnosů 0501-7521 [ 7610 ] - Suma výnosů (účty 6xx) A-AKTIVA 0011-0050 [ 7620 ] - Aktiva celkem Výsledek můžeme ohodnotit dle následující stupnice: Indikátor bonity Slovní hodnocení menší než - 2 extrémně špatná - 2 až - 1 velmi špatná - 1 až 0 špatná 0 až 1 určité problémy 1 až 2 dobrá 2 až 3 velmi dobrá 3 a více extrémně dobrá 4.3 Altmanův index finančního zdraví (Z-skóre) - [ 8000 ] Altmanův index finančního zdraví (neboli Z-Skóre) je složen z pěti ukazatelů. V případě, že hodnoty tohoto indexu dosahují 2,9 a výše lze předvídat uspokojivou finanční situaci, výsledek 1,2 2,9 představuje tzv. šedá zóna nevyhraněných výsledků a je-li výsledek menší než 1,2 je podnik ohrožen vážnými finančními problémy. Z-skóre = 0,717 x 1 + 0,847 x 2 + 3,107 x 3 + 0,420 x 4 + 0,998 x 5 [ 8010 ] 0,717 x 1 [ 8020 ] 0,847 x 2 [ 8030 ] 3,107 x 3 [ 8040 ] 0,420 x 4 [ 8050 ] 0,998 x 5 [ 8011 ] [ 8010 ] + [ 8020 ] [ 8031 ] [ 8030 ] + [ 8040 ] [ 8012 ] [ 8011 ] + [ 8031 ] [ 8000 ] [ 8012 ] + [ 8050 ] Pod jednotlivými ukazateli, které dosazujeme do předcházejícího vzorce se skrývají následující podíly: x 1 = [A-C.] ( [P-B.III.] + [P-B.IV.2.] + [P-B.IV.3.] ) 16
x 2 = x 3 = x 4 = x 5 = [P-A.IV.] + [P-A.V.] [Z-*] [P-A.I.] [P-B.] [Z-I.] + [Z-II.1.] [ 8100 ] x 1 [ 8200 ] x 2 [ 8300 ] x 3 [ 8400 ] x 4 [ 8500 ] x 5 [ 8101 ] [A-C.] ( [P-B.III.] + [P-B.IV.2.] + [P-B.IV.3.] ) [ 8201 ] [P-A.IV.] + [P-A.V.] [ 8501 ] [Z-I.] + [Z-II.1.] A-C. 0011-1550 [ 8110 ] - Oběžná aktiva P-B.III. 0011-7300 [ 8120 ] - Krátkodobé závazky P-B.IV.2. 0011-8700 [ 8130 ] - Krátkodobé bankovní úvěry P-B.IV.3. 0011-8800 [ 8140 ] - Krátkodobé finanční výpomoci A-AKTIVA 0011-0050 [ 8150 ] - Aktiva celkem P-A.IV. 0011-5700 [ 8210 ] - Výsledek hospodaření minulých let P-A.V. 0011-5850 [ 8220 ] - Výsledek hospodaření běžného účetního období A-AKTIVA 0011-0050 [ 8230 ] - Aktiva celkem Z-* 0001-3000 [ 8310 ] - Provozní výsledek hospodaření A-AKTIVA 0011-0050 [ 8320 ] - Aktiva celkem P-A.I. 0011-5100 [ 8410 ] - Základní kapitál P-B. 0011-5900 [ 8420 ] - Cizí zdroje Z-I. 0001-0100 [ 8510 ] - Tržby za prodej zboží 17
Z-II.1. 0001-0500 [ 8520 ] - Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb A-AKTIVA 0011-0050 [ 8530 ] - Aktiva celkem 4.4 Index In 01 - [ 9000 ] Index IN 01 je index složený z pěti ukazatelů. Pokud je jeho hodnota vyšší než 1,77 podnik tvoří hodnotu a pokud je hodnota menší než 0,75 tak podnik spěje k bankrotu. V rozsahu hodnot 0,75 1,77 je tzv. šedá zóna nevyhraněných výsledků. In 01 = 0,13 x 1 + 0,04 x 2 + 3,92 x 3 + 0,21 x 4 + 0,09 x 5 [ 9010 ] 0,13 x 1 [ 9020 ] 0,04 x 2 [ 9030 ] 3,92 x 3 [ 9040 ] 0,21 x 4 [ 9050 ] 0,09 x 5 [ 9011 ] [ 9010 ] + [ 9020 ] [ 9031 ] [ 9030 ] + [ 9040 ] [ 9012 ] [ 9011 ] + [ 9031 ] [ 9000 ] [ 9012 ] + [ 9050 ] Pod jednotlivými ukazateli, které dosazujeme do předcházejícího vzorce se skrývají následující podíly: x 1 = x 2 = x 3 = x 4 = [P-B.] [Z-*] [Z-N.] [Z-*] [J-Suma výnosů (účty 6xx)] 18
x 5 = [A-C.] [P-B.III.] + [P-B.IV.2.] + [P-B.IV.3] [ 9100 ] x 1 [ 9200 ] x 2 [ 9300 ] x 3 [ 9400 ] x 4 [ 9500 ] x 5 [ 9502 ] [P-B.III.] + [P-B.IV.2.] + [P-B.IV.3] A-AKTIVA 0011-0050 [ 9110 ] - Aktiva celkem P-B. 0011-5900 [ 9120 ] - Cizí zdroje Z-* 0001-3000 [ 9210 ] - Provozní výsledek hospodaření Z-N. 0001-4300 [ 9220 ] - Nákladové úroky Z-* 0001-3000 [ 9310 ] - Provozní výsledek hospodaření A-AKTIVA 0011-0050 [ 9320 ] - Aktiva celkem J-výnosy 0501-7521 [ 9410 ] - Suma výnosů (účty 6xx) A-AKTIVA 0011-0050 [ 9420 ] - Aktiva celkem A-C. 0011-1550 [ 9510 ] - Oběžná aktiva P-B.III. 0011-7300 [ 9520 ] - Krátkodobé závazky P-B.IV.2. 0011-8700 [ 9530 ] - Krátkodobé bankovní úvěry P-B.IV.3. 0011-8800 [ 9540 ] - Krátkodobé finanční výpomoci 19