květen, červen 2010 apogeonews 26 Novinky, trendy a zajímavosti ze světa finančního poradenství. Využití fondů kvalifikovaných investorů pro rozvoj vašeho podnikání Jak ušetřit na dani z příjmů v roce 2010? Využijte mimořádné odpisy! Finanční zajištění závazků Finanční dobropisy Dohody o mezinárodní výměně informací a jejich prosazování Účtování neobvyklých operací ke konci účetního období u povinně auditovaných společností Jak si vedly české Blue Chips v minulém roce? 01
26 Jak březen, duben 2010 editorial téma čísla ušetřit na dani z příjmů v roce 2010? Využijte mimořádné odpisy! Konec března je za námi a s ním i první řádný termín pro podání přiznání k dani z příjmů. Leckdo by si řekl, že teď si můžeme na rok od daně z příjmů odpočinout. Přestože však nemusíme podávat daňové přiznání, je čas se zamyslet nad efektivním využitím možností, jak zvýšit v mezích zákona své daňově uznatelné výdaje a tím snížit v roce 2010 svoji daňovou povinnost. Jednou z oblastí daňových úspor v roce 2010, které zákon o daních z příjmů umožňuje, jsou odpisy hmotného majetku. 03 04 obsah čísla Řádný termín pro podání přiznání k dani z příjmů je za námi a je nejlepší doba zamyslet se nad možnostmi daňových úspor v roce 2010. Více informací se dozvíte v daňové sekci v článku Jak ušetřit na dani z příjmů v roce 2010? Využijte mimořádné odpisy. Příznivce golfu bych ráda informovala, že se v květnu rozbíhá 3. ročník NATLAND Golf Tour 2010, jehož hlavním partnerem je poradenská skupina APOGEO. Pokud je golf Vaší zálibou a rádi byste si zahráli na kvalitních hřištích a se zajímavými osobnostmi z businessu, neváhejte mne kontaktovat. Zaujme-li Vás některý článek a budete-li potřebovat doplňující informace, případně byste rádi využili našich služeb, neváhejte se na nás obrátit. Na Vaše náměty a připomínky se těším na: fouskova@apogeo.cz. Více informací naleznete na www.apogeo.cz. Přeji Vám příjemné čtení Klára Fousková Finanční zajištění závazků. Institut finančního zajištění je specifickým způsobem zajištění určitého okruhu obchodních závazkových vztahů. 05 Jak si vedly české Blue Chips v minulém roce? Právě skončila výsledková sezóna. Jak si v současných těžkých tržních podmínkách vedly společnosti obchodované v elitním systému pražské burzy SPAD? Potěšily nebo zklamaly investory? Jaké jsou projekce pro následující období? 06 Finanční dobropisy Čas od času se každá firma setká s tím, že musí poskytnout slevu na zboží či službu až po odeslání faktury. Ve většině případů tuto situaci firma vyřeší vystavením daňového dobropisu ve výši slevy. 08 Účtování neobvyklých operací ke konci účetního období Začátek roku je již tradičně u všech společností, ať už podávají daňové přiznání za uplynulý rok k 31. 3. 2010 nebo k 30. 6. 2010, ve znamení uzávěrkových prací a následně prací na přípravě účetní závěrky. 09 Využití fondů kvalifikovaných investorů pro rozvoj vašeho podnikání Téma speciálních fondů kvalifikovaných investorů (zkráceně FKI) je stále častěji popisováno v odborných i běžných periodikách. 10 Dohody o mezinárodní výměně informací a jejich prosazování OECD a Rada Evropy se dohodly na aktualizaci mezinárodní smlouvy, která má za cíl pomoci vládám prosazovat své daňové zákony, jako součást celosvětového úsilí v boji proti Cross- Border daňovým únikům. 12 02 NATLAND GOLF TOUR NATLAND Golf Tour 2010 presented by APOGEO je jako jediná komerční tour v České republice ve znamení spolupráce s prestižním mezinárodním turnajem World Golfers Championship. 13
daně daně bez chyb, pokut a navíc s radou jak ušetřit nepřehlédněte! Jak ušetřit na dani z příjmů v roce 2010? Využijte mimořádné odpisy! Konec března je za námi a s ním i první řádný termín pro podání přiznání k dani z příjmů. Leckdo by si řekl, že teď si můžeme na rok od daně z příjmů odpočinout. Přestože však nemusíme podávat daňové přiznání, je čas se zamyslet nad efektivním využitím možností, jak zvýšit v mezích zákona své daňově uznatelné výdaje a tím snížit v roce 2010 svoji daňovou povinnost. Jednou z oblastí daňových úspor v roce 2010, které zákon o daních z příjmů umožňuje, jsou odpisy hmotného majetku. Asi každý ví, co jsou odpisy hmotného majetku. Je to způsob, jakým je hodnota majetku, který společnost nakoupí a používá pro svoji podnikatelskou činnost, postupně zahrnována do nákladů v souladu s tím, jak majetek používáním ztrácí svoji hodnotu. Obecně jsou odpisy hmotného majetku definovány v 26 zákona o daních z příjmů. Pro postupné zahrnutí hodnoty majetku do nákladů jsou stanoveny dvě základní metody odpisů, rovnoměrný odpis a zrychlený odpis. Při rovnoměrném odpisování je každý rok zahrnována do nákladů zhruba stejná částka, při zrychlených odpisech je do nákladů zahrnována v prvních letech používání částka vyšší a odpisy se postupně snižují. Ať už se však rozhodnete pro rovnoměrné odpisování nebo zrychlený odpis, doba odpisování se pohybuje v rozmezí 3 až 50 let podle druhu majetku. Například odpisová doba počítačů je 3 roky, 5 let pro osobní automobily, 10 let pro průmyslové stroje, 30 let pro běžné budovy, 50 let pro budovy obchodních center a hotelů. Jak tedy ušetřit? Využitím mimořádných odpisů. Zákon o daních z příjmů totiž v 30a umožňuje pro majetek pořízený do 30. 6. 2010 odepsat hmotný majetek za dobu výrazně kratší, než je běžná doba odpisování. A jak na to? Mimořádné odpisy umožňují odepsat majetek v první odpisové skupině místo za 3 roky již za 12 kalendářních měsíců a majetek ve druhé odpisové skupině místo za 5 let za 24 měsíců. Pro využití mimořádných odpisů je však třeba splnit určité podmínky: Poplatník musí být prvním vlastníkem, Majetek musí být pořízen v období od 1. 1. 2009 do 30. 6. 2010, Mimořádné odpisy nelze uplatnit u majetku, u něhož jsou zákonem stanoveny tzv. časové nebo výkonové odpisy (otvírky nových lomů, technické rekultivace, odpisy forem, modelů apod.). 03
Rok odepisování Rovnoměrný odpis Zrychlený odpis Mimořádný odpis Počet měsíců mimořádného odpisu 1 (2010) 66 000,- 120 000,- 330 000,- 11 2 (2011) 133 500,- 192 000,- 250 000,- 12 3 (2012) 133 500,- 144 000,- 20 000,- 1 5 (2013) 133 500,- 96 000,- 5 (2014) 133 500,- 48 000,- Odpisy celkem 600 000,- 600 000,- 600 000,- Hmotný majetek zařazený v 1. odpisové skupině lze odepsat rovnoměrně bez přerušení do 100 % vstupní ceny za 12 měsíců. Hmotný majetek zařazený ve 2. odpisové skupině lze odepsat bez přerušení do 100 % vstupní ceny za 24 měsíců, přitom za prvních 12 měsíců uplatní odpisy rovnoměrně do výše 60 % vstupní ceny a za dalších bezprostředně následujících 12 měsíců zbylých 40 % vstupní ceny. Pokud je u takto odpisovaného majetku provedeno technické zhodnocení, nezvyšuje vstupní cenu majetku, ale zařadí se do příslušné odpisové skupiny a odpisuje se zrychleně nebo rovnoměrně. A jak by to vypadalo v praxi? Pro porovnání si vezměme třeba nový osobní vůz v pořizovací ceně 600 000 Kč, zařazený ve 2. odpisové skupině a pořízený v lednu 2010: Výpočet mimořádných odpisů se možná zdá na první pohled složitější než např. rovnoměrných, ale určitě se vyplatí. Proto pokud plánujete pořídit větší investice v roce 2010, určitě stojí za zvážení, zda je nepořídit v první polovině roku a využít tak možnost mimořádných odpisů. Ing. Helena Zemanová Daňový konzultant, APOGEO, s.r.o. APOGEO TAX Chápeme, že každý klient je specifický svými požadavky. Proto klademe maximální důraz na osobní a důvěrný vztah, který umožňuje, aby bylo možné rizikům předcházet, nikoliv je následně komplikovaně odstraňovat. PŘEDCHÁZEJTE RIZIKŮM VYUŽIJTE NAŠICH SLUŽEB DANÍM ROZUMÍME / Daňové poradenství pro právnické a fyzické osoby / Daňové plánování a optimalizace / Daňové souvislosti hmotného a nehmotného majetku - pořízení, prodej, kapitalizace nákladů do vstupní ceny investice / Problematika související s nemovitostmi - daň z nemovitostí, daň z převodu nemovitostí, pronájem nemovitostí / Daňová problematika spojená se zaměstnanci, posouzení zaměstnaneckých výhod benefitů / Problematika DPH / Zastupování ve správních řízeních 04 Více informací na www.apogeo.cz
právo NEPŘEHLÉDNĚTE informace k nezaplacení! Finanční zajištění závazků Institut finančního zajištění je specifickým způsobem zajištění určitého okruhu obchodních závazkových vztahů. Do českého obchodního zákoníku byl tento zajišťovací instrument začleněn v roce 2005 v souvislosti s implementací směrnice Evropského parlamentu a Rady 2002/47/ES o dohodách o finančním zajištění. Cílem této specifické úpravy je posilování postavení věřitele příjemce zajištění. Nová úprava stanoví zcela minimální formální požadavky na zřízení i uplatnění nároků ze sjednaného finančního zajištění. Tento zajišťovací institut zajišťuje věřiteli rovněž privilegované postavení v rámci insolvenčního řízení. Kdo může být smluvní stranou závazku zajištěného finančním zajištěním? Finanční zajištění je zajišťovací institut určený k zajištění závazků z obchodování na finančních trzích. Jednou ze smluvních stran příslušného zajišťovaného závazku musí být některý ze zákonem stanovených kvalifikovaných subjektů, mezi něž patří banky a jiné úvěrové instituce, spořitelní a úvěrní družstva, pojišťovny, zajišťovny, obchodníci s cennými papíry, investiční společnosti, investiční fondy, penzijní fondy a další zákonem taxativně vymezené subjekty. Z úpravy finančního zajištění jsou naopak zcela vyloučeny smluvní vztahy, kdy jednou ze smluvních stran bude fyzická osoba, a to bez ohledu na to, zda jde o podnikatele, či nikoli. pouze pohledávky finančního charakteru, tedy pohledávky, jejichž předmětem jsou výlučně peněžní prostředky, finanční nástroje či práva a pohledávky s nimi související. Fakticky bude pod režim finančního zajištění automaticky spadat každé zajištění pomocí zástavního práva, či zajišťovacího převodu práva, jsou-li předmětem zajištění peněžní prostředky či investiční nástroje, nebo práva s nimi související a jeli současně jednou ze stran příslušného smluvního vztahu banka, pojišťovna, případně některý jiný kvalifikovaný subjekt a bude-li se jednat o zajištění pohledávky finančního charakteru. Realizace zajištění Nastala-li rozhodná skutečnost pro realizaci finančního zajištění, má příjemce finančního zajištění v porovnání s ostatními zajišťovacími instituty poměrně široké možnosti uspokojení své pohledávky. Věřitel si může, bylo-li to mezi stranami dohodnuto, finanční nástroj sloužící k zajištění závazku ponechat. Další možností je prodej finančního nástroje. I v tomto případě zákon počítá s výrazným zjednodušením. Na uspokojení pohledávky prodejem zastaveného finančního nástroje (na rozdíl od obecných pravidel o prodeji zastavené věci) se nevztahuje požadavek aby: (i) příjemce finančního zajištění předem oznámil záměr zastavený finanční nástroj prodat, (ii) podmínky prodeje schválil soud, (iii) proběhla veřejná dražba, (iv) dodržení jakýchkoli lhůt pro realizaci prodeje. Insolvence Nespornou výhodu představují rovněž dopady zvláštní úpravy finančního zajištění v rámci insolvenčního řízení. Zákonodárce zcela vyloučil finanční zajištění z působnosti insolvenčního zákona. Předmět finančního zajištění se nestane součástí majetkové podstaty dlužníka v úpadku. Věřitel, jehož pohledávka je zajištěna některou z forem finančního zajištění tak získá oproti ostatním věřitelům dlužníka zcela výsadní postavení. Mgr. Kamila Roučková Advokátka Advokátní kancelář Šimková & partneři, s.r.o. Formy finančního zajištění Finanční zajištění může být poskytnuto formou zástavního práva nebo zajišťovacího převodu, v praxi půjde v podstatě o realizaci čtyřmi způsoby zástavním právem k finančnímu nástroji (cenné papíry, deriváty atd.), zástavním právem k pohledávce z vkladu, zajišťovacím převodem finančního nástroje a zajišťovacím převodem peněžních prostředků. Jaké pohledávky jsou zajišťovány finančním zajištěním? Předmětem zajištění nemůže být jakýkoli obchodněprávní závazkový vztah, ale Advokátní kancelář Šimková & partneři, s.r.o. / Obchodní právo & právo společností / Přeměny obchodních společností / Právní due diligence / Hospodářská soutěž / Duševní vlastnictví / Likvidace a insolvence / Správa pohledávek Více informací naleznete na www.aksh.cz 05
Znalecký ústav Jak si vedly české Blue Chips v minulém roce? Právě skončila výsledková sezóna. Jak si v současných těžkých tržních podmínkách vedly společnosti obchodované v elitním systému pražské burzy SPAD? Potěšily nebo zklamaly investory? Jaké jsou projekce pro následující období? Zde vám nabízíme komentáře k vybraným společnostem. 06 ČEZ za poslední kvartál minulého roku oznámil tržby vyšší než konsensus o asi 10 procent. Nicméně vyrobil méně elektřiny, což bylo kompenzováno vyšším příjmem z obchodování. Tržby meziročně vzrostly o asi 7 procent a dosáhly 196,4 mld. Kč a překonaly tak odhady analytiků, kteří čekali 188,8 mld. Na provozní úrovni se nekonalo žádné velké překvapení. Provozní zisk za 4Q09 je téměř podle odhadů a za celý rok 2009 vzrostl v porovnání s předchozím obdobím o 2 procenta a je téměř stejný jako tržní očekávání. Čistý zisk ve čtvrtém kvartálu vzrostl meziročně o téměř 40 procent na 7,8 mld. Kč. Konsensus trhu byl zhruba o 10 procent výše, kdy se na výsledku negativně projevily neprovozní položky. Čistý zisk za celý rok 2009 dosáhl téměř 52 mld. Kč a je o téměř 10 procent nad výsledkem roku 2008. Vedení společnosti zveřejnilo také své prognózy na tento rok. Výhled je vzhledem k tržní situaci spíše konzervativní, nicméně v průběhu roku, obvykle při příležitosti zveřejnění kvartálních čísel, by management mohl tyto projekce upravit. Erste Bank splnila očekávání téměř přesně. Čistý zisk za kvartál i celý rok 2009 je stejný jako tržní očekávání. Za rok 2009 je to 903 mil. EUR po 860 mil. za rok 2008. Znamená to meziroční nárůst o 5 procent. Nejkvalitnější položka tržeb, čistý úrokový příjem byla mírně lepší než tržní očekávání a podobně jako čistý zisk vzrostla v meziročním srovnání. Vzhledem k přísné kontrole nákladů se bance podařilo tuto položku snížit v porovnání s předchozím rokem. Pozitivně se na nákladech projevilo snížení počtu zaměstnanců. Tradičně ostře sledovaná položka opravných položek k nespláceným úvěrům zůstala na vysoké úrovni předchozích čtvrtletí a proti roku 2008 vzrostla téměř dvojnásobně a byla vyšší než konsensus. Svou vinu na tom nese špatná ekonomická situace na trzích střední a východní Evropy, na kterých Erste Bank působí. Spolu s výsledky oznámilo vedení banky také návrh na výplatu dividendy ze zisku 2009, která by stejně jako loni měla činit 65 centů na akcii. Banka také nečeká výraznější zlepšení ekonomické situace tzn., že náklady na riziko zůstanou na současných vysokých úrovních. Druhá banka obchodovaná na pražské burze, Komerční banka, oznámila za 4Q09 výsledky mírně nad trhem. Tržby klesly, propad byl zejména u příjmu z finančních operací. Spolu s tržbami byly nižší i náklady a tvorba opravných položek k nespláceným úvěrům. Negativně může být vnímán další pokles krytí nesplácených úvěrů provizemi. Čistý zisk je za 4Q09 2,6 mld. Kč, za celý rok dosáhla banka zisku 11 mld. Kč. Vedení banky navrhne v souladu s očekávaným výplatním poměrem (50-60 procent čistého zisku) dividendu 170 Kč na akcii. Operátor Telefónica O2 CR reportoval výsledky v souladu s očekáváním. Výnosy ze segmentu pevných linek i mobilního sektoru meziročně klesly a mírně zaostaly za projekcemi. Čistý zisk je za 4Q09 2,8 mld. Kč, což je mírně lepší než očekávání. Za celý rok je to pak 11,7 mld. Kč, tedy opět lehce nad konsensem. Negativní je skutečnost, že TEF O2 CR navrhuje dividendu vy výši 40 Kč na akcii. Investoři se těšili spíše na hodnotu k 50 Kč. Vzhledem k tomu, že TEF O2 CR je vnímána jako defenzivní titul s vysokým
2008 2009 y/y konsensus rozdíl ČEZ 46,5 51,5 11 % 52,4-2 % mld. Kč Erste Bank 859,6 903,4 5 % 905 0 % mil. EUR Komerční banka 13,2 11,0-16 % 10,9 1 % mld. Kč TEF O2 CR 11,6 11,7 0 % 11,6 0 % mld. Kč NWR 351,6-61,6 n.m. -77,8-21 % mil. EUR CME -269,5-97,2-64 % mil. USD Unipetrol 65-845,0 n.m. mil. Kč PMČR 1,534 2,1 40 % mld. Kč zdroj: internet, výsledky společností dividendovým výnosem je celkový obrázek ohlášených výsledků spíše záporný. Těžařská společnost NWR oznámila pokles tržeb jak za poslední kvartál roku 2009, tak i za celý minulý rok. Tržby jsou nicméně mírně vyšší než očekávali analytici. Čistý zisk je za kvartál 7,5 mil. EUR a za celý rok to je -61,6 mil. EUR. Čistý zisk je pro trh překvapením. Hlavním důvodem je podstatně nižší ztráta z finančních operací než očekávání. Podle odhadů 4Q08 4Q09 y/y konsensus rozdíl ČEZ 5,625 7,826 39 % 8,7-10 % mld. Kč Erste Bank -603 183 n.m. 185-1 % mil. EUR Komerční banka 3,3 2,6-22 % 2,5 5 % mld. Kč TEF O2 CR 3,204 2,77-14 % 2,739 1 % mld. Kč NWR 92,2 7,5-92 % -7,8 n.m. mil. EUR CME -323,3-55,3-83 % -7,3 658 % mil. USD Unipetrol -1200-262 -78 % -262 0 % mil. Kč zdroj: internet, výsledky společností nevyplatí NWR za 2H09 žádnou dividendu. Unipetrol dosáhl ve 4Q09 tržby ve výši 18,3 mld. Kč za celý rok 2009 je to 67,4 mld. Kč, což je pokles o více než 31 procent v porovnání s předchozím rokem. Na rozdíl od maloobchodu, který je příjemným překvapením, je výkon segmentů rafinerie a petrochemie spíše negativní. Zvláště rafinérské marže zaznamenaly podstatný propad v porovnání s úrovní předchozího roku. Čistá ztráta za 4Q09 262 mil. je ve shodě s odhady, za FY09 se pak ztráta vyšplhala na 840 mil. Kč. Tabákový producent Philip Morris ČR zveřejnil výsledky bez překvapení. Tržby i čistý zisk jsou ve shodě s projekcemi. Tržby z vývozu na Slovensko a ostatního exportu sice zaostaly za odhady, nicméně výsledky na domácím trhu tento pokles vyrovnaly. Čistý zisk 2009 vzrostl meziročně o 40 procent na 2,1 mld. Kč. Na společnosti PMČR sledují investoři většinou pouze dividendu. PMČR historicky vyplácí celý nekonsolidovaný zisk akcionářům. To odpovídá navržené dividendě 780 Kč na akcii, která je téměř stejná jako odhady na 790 Kč. Mediální skupina CME zveřejnila výsledky, které mírně překonaly odhady. Za meziročním propadem tržeb (14 procent q/q a 30 procent y/y) můžeme vidět krizí zasažený reklamní trh. Lehce nad konsensem byl provozní zisk, který dosáhl za 4Q09 23 mil. USD a -83,2 mil. USD za celý rok. Na úrovni čistého zisku oznámila CME čtvrtletí a celý rok ztrátu 55 resp. 97 mil. USD. Rozdíl proti konsensu je díky obtížně odhadnutelným finančním položkám. Následující tabulky nabízí srovnání výsledků společností na úrovni čistého zisku. Ing. Bohumil Trampota Specialista oceňování Znalecký ústav APOGEO Esteem, a.s. Znalecký ústav APOGEO Esteem, a.s. Znalecký ústav APOGEO Esteem disponuje jedním z nejširších rozsahů oprávnění pro obor ekonomika na základě jmenování Ministerstvem spravedlnosti ČR. Tým odborníků soudních znalců specializovaných v jednotlivých oborech, se zabývá komplexním řešením problematiky oceňování ve finančních, účetních a daňových souvislostech. Váš CÍL = naše PRIORITA..služby APOGEO Esteem pro Vás! / Oceňování nemovitostí / Oceňování movitého majetku / Podpora při soudních sporech a arbitrážích / Znalecké služby při prodeji, převzetí, přeměnách a restrukturalizaci společností / Ocenění nepeněžitých vkladů, pohledávek a finančního majetku / Znalecké služby při fúzích, akvizicích a restrukturalizacích společností Více informací naleznete na www.apogeo.cz. 07
účetnictví Finanční dobropisy Čas od času se každá firma setká s tím, že musí poskytnout slevu na zboží či službu až po odeslání faktury. Ve většině případů tuto situaci firma vyřeší vystavením daňového dobropisu ve výši slevy. 08 Podle 42 odst. 1 dle ZDPH plátce může (ale nemusí viz. dále) opravit výši daně při snížení základu daně na základě sjednaných podmínek u zdanitelného plnění, ke kterému dojde po datu uskutečnění zdanitelného plnění. 42 odst. 4 ZDPH dále definuje, že oprava základu daně a výše daně je samostatným zdanitelným plněním, které se považuje za uskutečněné ve zdaňovacím období, ve kterém byl daňový dobropis doručen plátci, pro kterého se zdanitelné plnění uskutečnilo. V naprosté většině případů plátce této možnosti využije a vystaví standardní daňový dobropis. Tedy dodavatel si sníží daň na výstupu, odběratel je naopak povinen snížit svůj nárok na odpočet daně. Dodavatel si může snížit svou daňovou povinnost až tehdy, kdy daňový dobropis obdrží odběratel. Je tedy nutné, aby byl schopen prokázat, že odběratel dobropisy přijal. Nejčastějším způsobem je zasílání dobropisů ve dvou výtiscích a požadování vrácení jednoho potvrzeného výtisku zpět. Jsou samozřejmě i jiné možnosti potvrzení mailem, faxem zákon konkrétní způsob potvrzení přijetí neuvádí. Každopádně prokazování doručení dobropisu s sebou přináší určité administrativní komplikace. Právě tyto administrativní problémy vedou některé plátce k tomu, že se rozhodnou nevyužít možnosti opravit výši základu daně při poskytnutí slevy. Vystavují tedy pouze tzv. finanční dobropis, tedy doklad, ve kterém uvedou pouze výši slevy v úrovni bez DPH. Finanční dobropis není daňovým dokladem, neuvádí se do evidence pro DPH a nejsou stanoveny ani jeho náležitosti. Výhodou finančního dobropisu je jednak zjednodušení administrativního procesu, dále potom lze využít i jeho dopad do Cash Flow společnosti. Při použití daňového dobropisu požaduje odběratel zaplatit kromě snížené původně fakturované částky i samotnou daň z přidané hodnoty, kterou musí odběratel odvést v rámci svého daňového přiznání. Dodavatel daň z přidané hodnoty zaplacenou odběrateli získá zpět až v rámci podaného daňového přiznání, ve kterém si sníží daň na výstupu. V případě finančního dobropisu však odběratel požaduje pouze platbu snížené fakturované částky a platba daně z přidané hodnoty zde odpadá. Vzhledem k výše uvedeným výhodám finančního dobropisu je s podivem, že tento instrument zatím není příliš využíván. Na vině bude zřejmě nízké povědomí o této možnosti či přehnaná opatrnost firem, které pro jistotu raději donutí své odběratele snížit si nárok na odpočet DPH. Ing. Jiří Valenta Obchodní manažer APOGEO, s.r.o. APOGEO ACCOUNTING & PAYROLL Neztrácejte svůj čas a peníze a mějte vše pod kontrolou Accounting & Payroll nabízí komplexní účetní a mzdové služby v souladu s platnou legislativou. Poskytujeme: / Outsourcing mzdové agendy a finančního účetnictví / Mezinárodní outsourcing účetnictví / Poradenství v oblasti účetnictví / Manažerské výstupy Více informací naleznete na www.apogeo.cz.
Účtování neobvyklých operací ke konci účetního období u povinně auditovaných společností Začátek roku je již tradičně u všech společností, ať už podávají daňové přiznání za uplynulý rok k 31. 3. 2010 nebo k 30. 6. 2010, ve znamení uzávěrkových prací a následně prací na přípravě účetní závěrky. Tato účetní závěrka má podávat věrný a poctivý obraz o tom, jaký je stav majetku, vlastního kapitálu a dluhů a nákladů, výnosů a výsledku hospodaření za uplynulé účetní období. Zjednodušeně řečeno, účetní závěrka má externí uživatele informovat o reálné situaci ve společnosti za uplynulý rok. O těchto skutečnostech podávají informace základní závěrkové dokumenty, které jsou povinnou součástí účetní závěrky rozvaha, výsledovka a příloha k účetní závěrce, která vysvětluje a doplňuje informace obsažené v rozvaze a výsledovce a podává další informace. Součástí přílohy k účetní závěrce může být i přehled o peněžních tocích nebo přehled o změnách vlastního kapitálu. Společnost má u těchto přehledů právo volby, zda je v příloze k účetní závěrce uvede či nikoli. Součástí prací na přípravě účetní závěrky jsou i operace, které v průběhu roku společnost zpravidla nesleduje a ani neúčtuje, pokud nepodléhá měsíčnímu reportingu vůči nějakému subjektu. Jednou z takových operací je účtování o účetních rezervách, rezervě na nevyčerpanou dovolenou a rezervě na soudní spory. Rezerva na nevyčerpanou dovolenou představuje potenciální závazek společnosti k poslednímu dni účetního období, který je tvořen nevyčerpanou dovolenou jednotlivých zaměstnanců společnosti. Důvodem účtování o této rezervě je skutečnost, že společnost je povinna zachytit ve svém účetnictví všechny závazky, a to i potenciální, které jsou k poslednímu dni účetního období společnosti známy. Stanovení částky probíhá zpravidla tak, že společnost vezme průměrnou denní mzdu každého zaměstnance a vynásobí ji počtem dní jeho nevyčerpané dovolené ke dni sestavení účetní závěrky. Takto získanou částku následně společnost zaúčtuje jako tvorbu rezervy do nedaňových nákladů (účtová skupina 55) a souvztažně jako rezervu na příslušný účet rezerv (účtová skupina 45). Rezervu na soudní spory tvoří společnost v případě, že má k datu sestavení účetní závěrky nějaký otevřený soudní spor, ze kterého může společnosti vzniknout potenciální závazek v budoucnosti. Důvod je stejný jako u účtování rezervy na nevyčerpanou dovolenou, a to, APOGEO AUDIT aby v účetnictví společnosti byly zachyceny veškeré potenciální závazky k datu sestavení účetní závěrky. Výše této rezervy se zpravidla zjistí od právního zástupce společnosti, který je schopen určit výši potenciálního závazku z příslušného soudního sporu. Jedná se také o nedaňový náklad, který bude zaúčtován do účtové skupiny 55 souvztažně s příslušným účtem rezerv v účtové skupině 45. Při auditu účetní závěrky pak auditor ověřuje v rámci účtů rezerv, zda společnost tvoří rezervy na všechny potenciální závazky (rizika) a následně pak jejich výši. Společnost není vždy ochotná účtovat o rezervách, zejména proto, že hospodářský výsledek snižují zpravidla nedaňově a auditor může jejich účtování společnosti pouze doporučit. Pak auditor doporučí vytvořit a zaúčtovat takovou výši rezervy, aby její nezaúčtovaná část neovlivnila věrný a poctivý obraz účetní závěrky. Ing. Tomáš Brabec Audit Manager Senior APOGEO Audit je společnost s bohatými zkušenostmi v oblasti poskytování auditorských služeb a poradenství. Díky vysoké profesionalitě týmu odborníků dokáže garantovat vysokou úroveň poskytovaných služeb a nezávislý pohled. / Auditorské služby / Účetní metodika / Due diligence / Podnikové kombinace / Účetní závěrky dle IAS/IFRS Více informací naleznete na www.apogeo.cz. 09
Využití fondů kvalifikovaných investorů pro rozvoj vašeho podnikání Téma speciálních fondů kvalifikovaných investorů (zkráceně FKI) je stále častěji popisováno v odborných i běžných periodikách, přičemž se nejvíce zdůrazňuje výhodné zdanění zisku FKI na úrovni 5 % oproti standardní sazbě pro právnické osoby ve výši 19 %. Možná úspora na daních je jistě velmi zajímavým lákadlem pro řadu investorů, protože ve srovnání se strukturami mezinárodního daňového plánování jsou předností FKI nižší daňová a právní rizika, průhlednější a jednodušší správa a odpadají obtíže s kolizemi právních řádů. Navíc díky novele zákona o kolektivním investování z minulého roku došlo k významnému zjednodušení povolovacího řízení, a tím se rozšířil okruh investorů, pro které je tato forma přes zvýšené náklady (vyvolané plněním povinností regulovaného subjektu) finančně efektivnější. Výhody FKI však netkví pouze v úrovni zdanění. 10 Představení FKI FKI je fond kolektivního investování, který neshromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti (jako to činí např. podílové fondy bankovních skupin), ale od omezeného počtu kvalifikovaných investorů (maximálně 100). Kvalifikovaným investorem mohou být zejména finanční instituce vyjmenované zákonem o kolektivním investování, ale také právnické či fyzické osoby, pokud o sobě písemně prohlásí, že mají zkušenosti s obchodováním s cennými papíry, resp. s investováním do aktiv, na které se investiční politika FKI zaměřuje. Minimální investice jednoho kvalifikovaného investora činí 1.000.000,- Kč. Vlastní kapitál FKI musí do jednoho roku od povolení ČNB dosáhnout výše 50 mil. Kč. FKI může být vytvořen ve formě investičního fondu nebo podílového fondu. Investiční fond je akciovou společností, za kterou buď jedná představenstvo, nebo v souladu se smlouvou o obhospodařování investiční společnost. Podílový fond není právnickou osobou a je spravován investiční společností, může být otevřený či uzavřený, což má vliv na podmínky odkupů podílových listů. Typy či objemy investic nejsou omezeny právními předpisy, investiční strategii fondu definuje statut, který ČNB schvaluje při zohlednění povinnosti diversifikovat riziko fondu. Činnost FKI je průběžně kontrolována depozitářskou bankou, dohled provádí ČNB a účetnictví ověřuje auditor. FKI jako zdroj equity V době finanční krize výrazně vzrostly požadavky bank na vlastní zdroje klientů žadatelů o úvěr, např. v oblasti financování nemovitostních projektů z 15 % na 35 až 40 % z výše nákladů projektu. Chybějící kapitál investor může získat pro-
střednictvím FKI, pokud zaujme svým investičním záměrem (ať už v oblasti realit, obnovitelných zdrojů, pohledávek atd.) další investory, kteří do FKI vloží své finanční prostředky. Oproti standardním podmínkám půjček či spoluvlastnictví akcií ale FKI nabízí větší ochranu těchto investorů. Depozitářská banka je často zároveň financující bankou, proto má velký zájem na správném fungování FKI. Nakládání s majetkem FKI může být podmíněno souhlasem banky nebo lze svěřit správu investiční společnosti, která postupuje jen v mezích definovaných právními předpisy, statutem, obhospodařovatelskou smlouvou, na základě stanoviska investičního výboru a pod kontrolou depozitářské banky. FKI také umožňuje transparentně stanovit podmínky pro vyplácení dividend nebo odkup podílových listů. Stanovení aktuální hodnoty podílového listu nebo akcie kontroluje depozitářská banka. FKI je mezinárodně známou formou shromažďování finančních prostředků, proto je dosažitelná i účast zahraničních investorů. FKI jako efektivní nástroj řízení portfolia nemovitostí Některé střední a velké firmy (ať už v sektoru výroby či obchodu) jsou zároveň vlastníky nemovitostí, které využívají pro své podnikání. Ne všechny pozemky či budovy však aktivně dlouhodobě využívají, část proto pronajímají, uvažují o prodeji nebo o jiném zhodnocení. Tyto aktivity však nesouvisejí s hlavním předmětem podnikání firmy a také neumožňují správu těchto nemovitostí jako celku. Alternativním řešením je oddělení nemovitostí do FKI s tím, že část, kterou skutečně firma potřebuje pro podnikání, si zpětně pronajme a zbývající část je spravována a dále zhodnocována (nájmy třetím subjektům, prodej, výstavba). Forma FKI umožňuje vstup dalších investorů nebo různá majetková vyrovnání mezi akcionáři či společníky, ale zejména řízení portfolia profesionálním managementem, který bude kontrolován depozitářkou bankou a ČNB. V kombinaci se zvýhodněným zdaněním FKI lze při určitém objemu majetku dosáhnout zajímavých výsledků. AVANT Fund Management investiční společnost, a.s. Víme, jak investovat efektivněji. Poradenství před založením fondu kvalifikovaných investorů včetně vyhodnocení investičního záměru klienta a jeho stávajícího portfolia, návrhu vytvoření FKI struktury s analýzou přínosů i nákladů pro klienta a zajištění nabídek od depozitářů fondů, externích auditorů a daňových poradců. Obhospodařování fondu kvalifikovaných investorů včetně výkaznictví a komunikace s ČNB, vedení účetnictví pro finanční instituce na základě dodaného podnikatelského účetnictví, plnění daňových povinností fondu, výkon interního auditu a compliance, oceňování majetku a závazků fondu, vedení evidence aktiv/majetku, komunikace a zpracování podkladu pro depozitáře v souvislosti s kontrolou depozitáře, vydávání a odkupování akcií fondu, uzavírání a vypořádání smluv o vydání nebo odkoupení akcií fondu, vedení seznamu akcionářů fondu, vyhotovení zápisů ze zasedání představenstva a dozorčí rady fondu, zpracování roční účetní závěrky, výkazy, příloha, kalkulace rizik, zpracování podkladů pro audit fondu a součinnost s auditorem, zajišťování přípravy výroční zprávy. Více informací naleznete na www.avantfunds.cz, kontakt: dolezal@vantfunds.cz 11
Dohody o mezinárodní výměně informací a jejich prosazování 12 OECD a Rada Evropy se dohodly na aktualizaci mezinárodní smlouvy, která má za cíl pomoci vládám prosazovat své daňové zákony, jako součást celosvětového úsilí v boji proti Cross- Border daňovým únikům. Dobrovolné programy Offshore lokalit nabízejí příležitost maximalizovat výhody transparentnosti a výměny informací pro daňové účely. Snahou je podporovat daňové poplatníky při jejich plnění. Tyto snahy však musí být součástí širší dobrovolné spolupráce. V této souvislosti OECD vypracovala strukturu aktivit pro offshore lokality v ucelené formě dohody, která byla schválena Výborem The Committee on Fiscal Affairs dne 15. ledna 2010. Řada zemí se snaží bojovat proti daňovým únikům. Jedním z účinných nástrojů je přijetí mezinárodních dohod o přístupu k informacím pro daňové účely. Příkladem je nový zákon o přístupu chilských daňových orgánů ke všem bankovním informacím, který přijala Chilská vláda dne 5. prosince 2009. Jeho platnost je datována od 1. ledna 2010. Odstraněním předchozích omezení nový zákon umožňuje Chile mezinárodní výměnu informací v daňové oblasti, což je splněním standardu OECD. Proto také OECD aktualizovala svou souhrnnou zprávu, vydanou v souvislosti s dubnovým summitem G20 a zařadila Chile do kategorie jurisdikcí, které implementují mezinárodně dohodnuté standardy. Až dosud existovalo ze strany Chile omezení výměny některých druhů bankovních informací, např. ty, které podléhaly bankovnímu tajemství. Změna v legislativě je očekávána, jak prohlásil generální tajemník OECD Angel Gurría: Jsem velmi potěšen, že se Chile stává členem OECD s aktualizovaným právním rámcem, který byl uveden do souladu s mezinárodní směrnicí. Chile je dnes součástí mezinárodního trendu ve prospěch daňové transparentnosti a výměny informací. Mezi tzv. daňové ráje, které se pomalu rozhodly jít cestou současného trendu zpřístupňování informací patří také Svatý Kryštof a Nevis a dále Ostrov Svatého Vincenta a Grenadiny, které podepsaly celkem 14 daňových dohod o výměně informací, jež splňují mezinárodně dohodnuté daňové standardy. Tyto dohody byly vypracovány Globálním fórem OECD, skládajícím se ze zástupců členských států OECD i delegátů z Aruby, Bermud, Bahrajnu, Kajmanských ostrovů, ostrovů Man, Malty, Mauricia, San Marina a dalších států. Dalším ze vstřícných kroků je podpis dohody Bahamských ostrovů, umožňující výměnu daňových informací se sedmi skandinávskými ekonomikami - Dánskem, Faerskými ostrovy, Finskem, Grónskem, Islandem, Norskem a Švédskem. Bahamy již dříve podepsaly 11 takových dohod s významnými regionálními a ekonomickými partnery jako je Mexiko, Spojené státy a Velká Británie. Curych se rozhodl zrušit daňové výhody, což zřejmě povede k odlivu mnoha klientů z takzvaného zlatého pobřeží curyšského jezera. Curych je zatím jediným z šestadvaceti švýcarských kantonů, který výhody pro movité cizince zrušil. A jak je na tom ČR, která se s problémem daňových úniků opakovaně setkává a jejíž podnikatelé využívají zahraniční tzv. daňové ráje? Podle posledních zpráv Ministerstvo financí nevyhlásí daňovou amnestii, o které původně uvažovalo. Problémy s ukrýváním výdělků v zahraničí pomohou podle resortu vyřešit nové dohody s daňovými ráji o výměně informací a nový daňový řád, který začne platit od roku 2011. Nově totiž bude možno stanovit daň i po uplynutí lhůty pro stanovení daně v souvislosti s odhaleným daňovým trestným činem, uvedl ministr financí Eduard Janota. Lhůta pro stanovení daně bude končit podle ČTK nejpozději uplynutím deseti let, nyní jsou to tři roky. Nová norma zároveň lidem i podnikům umožní dodatečně přiznat daň i po uplynutí zákonných lhůt a nově účinně projevit lítost, což může zmírnit nebo dokonce zrušit případné sankce. Současný zákon o správě daní a poplatků to neumožňuje.
NATLAND Golf Tour 2010 v květnu začíná! NATLAND Golf Tour 2010 presented by APOGEO se skládá ze 4 turnajů v nejlepších resortech České republiky a také 1 turnaje v Rakousku. Všechny turnaje se konají bez účasti veřejnosti a program je přizpůsoben k setkání cílové skupiny, kterou tvoří výhradně majitelé a vrcholový management (zejména CEO a CFO) středních a velkých společností a řídící pracovníci veřejné správy. 3. ročník NGT 2010 nabízí vítězům jednotlivých kategorií postup na národní finále World Golfers Championship, kde se bude hrát o absolutního vítěze Tour, který získá účast na finále World Golfers Invitational v Thajsku. Součástí všech turnajů bude také osvědčený on-line scoring doplněný živými TV přenosy přímo ze hřiště. Nebude chybět ani oblíbená investiční hra a pro nehrající doprovod unikátní golfové akademie s profesionálními trenéry pro začátečníky, včetně části věnované výhradně dětem, a soutěží v putování na závěr. Více o NGT 2010 presented by APOGEO se dozvíte na www.natlandgolftour.cz 13
Committed to your success Vítejte ve skupině APOGEO AUDITORSKÉ SLUŽBY ZNALECKÝ ÚSTAV / Audit účetní závěrky dle českých předpisů / Audit účetní závěrky dle IFRS / Audit konsolidované účetní závěrky / Forenzní audit / Due diligence / Poradenství v oblasti interního auditu / Poradenství v oblasti účetní a vnitřní kontroly / Oceňování podniků / Podnikové kombinace / Nemovitosti / Movitý majetek / Nehmotný majetek / Nepeněžité vklady / Cese pohledávek DAŇOVÉ PORADENSTVÍ ÚČETNÍ A MZDOVÉ PORADENSTVÍ / Daňové poradenství pro právnické a fyzické osoby / Daňové plánování a optimalizace / Mezinárodní zdanění / Daňový audit / Nepřímé daně a cla / Transferové ceny / Daňové due diligence / Due diligence / Poradenství v oblasti interního auditu / Poradenství v oblasti účetní a vnitřní kontroly / Outsourcing účetnictví a mzdové agendy / Vedení účetnictví / Manažerské výstupy / Mezinárodní účetnictví / Komunikace s úřady www.apogeo.cz