Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví katedra finančního účetnictví a auditingu Výkaz peněžních toků Ing. David Procházka, Ph.D. katedra finančního účetnictví a auditingu Fakulta financí a účetnictví Vysoká škola ekonomická nám W. Churchilla 4 Praha 3, 130 67 Web: https://webhosting.vse.cz/prochazd Email: <prochazd@vse.cz>
Úvod Úprava výkazu peněžních toků v účetních předpisech IFRS: - IAS 7 Statements of Cash Flows Úprava výkazu peněžních toků v US GAAP - FAS 95 Statements of Cash Flows Úprava výkazu peněžních toků v české účetní legislativě - Vyhláška č. 500/2002, zejména Hlava V. - Český účetní standard 23: Přehled o peněžních tocích Slide 2/30
IAS 7 1 IAS 7 Výkaz peněžních toků uživatelé vyžadují, neboť: - zisk peníze - vliv rozdílných účetních metod na hospodářské výsledky, peněžní toky ovlivněny ovšem nejsou - některé užitečné informace nelze odvodit z rozvahy a výsledovky (výše, načasování a jistota budoucích toků) - vstupní parametr do modelů pro hodnocení podniků - ochrana investorů - investuji peníze, chci zpátky peníze Výkaz peněžních toků poskytuje informace, které umožňují uživatelům vyhodnotit změny stavu čistých aktiv podniku, jeho finanční strukturu (včetně jeho likvidity a solventnosti) a jeho schopnost ovlivnit částky a načasování peněžních toků tak, aby se přizpůsobili měnícím se okolnostem a příležitostem. Informace o peněžních tocích jsou užitečné pro stanovení schopnosti podniku vytvářet peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty a umožňuje uživatelům vyvinout modely pro stanovení a srovnání současné hodnoty budoucích peněžních toků různých podniků. To také zlepšuje srovnatelnost při vykazování provozní výkonnosti rozličných podniků, protože to vylučuje dopady užití různých účetních přístupů pro stejné operace a případy (IAS 7.4). Slide 3/30
IAS 7 2 Rozsah působnosti a definice 2.1 Rozsah působnosti Výkaz peněžních toků součástí účetní závěrky v souladu s Výkaz peněžních toků uvádí peněžní toky za období, členěné na hlavní (provozní) činnost, investiční činnost a financování 2.2 Definice Peněžní toky: Peněžní prostředky: Peněžní ekvivalenty: Investiční činnost: Slide 4/30
IAS 7 Financování: Hlavní (provozní) činnost: Příklad 1 2 Slide 5/30
IAS 7 3 Součástí výkazu peněžních toků 3.1 Hlavní (provozní) činnost Schopnost z podnikových operací vytvořit dostatečné peněžní toky k splacení úvěrů, udržení provozní kapacity podniku, placení dividend a provádění nových investic bez použití externích zdrojů financování Základ pro odhad budoucích provozních peněžních toků Hlavní skupiny: 3.2 Investiční činnost Peněžní toky vyjadřují rozsah, v jakém byly uskutečněny výdaje na prostředky určené pro vytváření budoucího Slide 6/30
IAS 7 zisku a peněžních toků (CAPEX) Hlavní skupiny: 3.3 Financování Předvídání nároků na budoucí peněžní toky těch, kteří podniku poskytují kapitál Hlavní skupiny: Slide 7/30
IAS 7 Příklad 3 6 3.4 Jak vykazovat finanční nástroje ve výkazu CF? Finanční aktiva: - skupina FVPL jako peněžní toky. - skupina AFS jako peněžní toky - skupina HTM jako peněžní toky - skupina L&R dle účetní jednotky a dle transakce; tj. peněžní toky spojené s pohledávkami a peněžní toky spojené s úvěry jako v případě, resp. jako u Finanční závazky: - skupina FVPL jako peněžní toky. Slide 8/30
IAS 7 - skupina ostatních finančních závazků dle transakce Zajišťovací nástroje: - jestliže se finanční nástroj použije jako zajišťovací prostředek, pak se peněžní toky spojené s zajišťovacím nástrojem vykážou Slide 9/30
IAS 7 4 Vybrané problémy 4.1 Presentace peněžních toků Teoretické metody: - - IAS 7: - investiční činnost a financování - provozní činnost, přičemž IAS 7 presentaci Přímé presentace peněžních toků v provozní činnosti lze dosáhnout: -, tj. z účetních záznamů podniku - úpravou jednotlivých a jiných položek ve o změny stavu zásob a provozních pohledávek a závazků za období; o jiné nepeněžní položky a jiné položky, jejichž peněžní účinky jsou nebo peněžními toky Slide 10/30
IAS 7 Při nepřímé prezentaci je čistý peněžní tok z provozní činnosti stanoven úpravou čistého zisku nebo ztráty o vlivy: Příklad 7 - změn stavu zásob a provozních pohledávek a závazků za období - nepeněžní položky, jako jsou odpisy, rezervy, odložené daně, nerealizované kurzové zisky a ztráty, nerozdělené zisky přidružených podniků a menšinové podíly - všechny další položky, jejímiž peněžními účinky jsou investiční nebo finanční peněžní toky 4.2 Vykazování peněžních toků na čisté bázi Na čisté bázi lze vykázat peněžní toky, jestliže: - peněžní příjmy a úhrady jsou prováděny a odrážejí spíše - peněžní příjmy a úhrady se týkají položek, u nichž je Speciální úprava pro finanční instituce. 4.3 Peněžní toky v cizí měně Peněžní transakce v cizí měně vykazovány ve ; pro převod kurz platný k datu Peněžní toky zahraničního dceřiného podniku Slide 11/30
IAS 7 Nerealizované kurzové zisky a ztráty: Příklad 8 - - nutno uvést dopady směnných kurzů u PP&PE v cizí měně ( ); kurz platný k - oddělené vykázání od 4.4 Úroky a dividendy Samostatně vykazované položky Kam zařadit placené úroky a dividendy? - Odpověď na otázku? nebo? Kam zařadit obdržené úroky a dividendy? - Odpověď na otázku? nebo? IAS 7: - zaplacený úrok, alternativně - obdržený úrok., alternativně Slide 12/30
IAS 7 - obdržená dividenda., alternativně - vyplacená dividenda, alternativně Úhrnná částka úroků zaplacená během období je zveřejněna ve výkazu peněžních toků, ať již byla uznána jako ve, nebo v souladu s 4.5 Daně ze zisku Samostatně vykazované položky Obvykle se klasifikují jako peněžní toky z Je-li možné peněžní toky z titulu daní ze zisku přiřadit, potom se platba/vratka daně vykáže v rámci 4.6 Složky PP&PE Zveřejnit všechny složky PP&PE a prokázat soulad mezi výkazem CF a rozvahou Zveřejnit pravidla pro zařazení do PP&PE Změny ve vymezení PP&PE se v souladu s IAS 8 považují za změnu Slide 13/30
IAS 7 4.7 Další zveřejnění Částka významných zůstatků PP&PE, které nejsou Částka nevyčerpaných výpůjčních příslibů volných pro budoucí provozní činnost či k úhradě kapitálových závazků, včetně případných omezení pro použití těchto příslibů Úhrnné částky peněžních toků z takové hlavní (provozní) činnosti, investiční činnosti a z financování, které se vztahují k podílům na společných podnicích vykazovaných za použití poměrné konsolidace Úhrnnou částku peněžních toků, která představuje, odděleně od takových peněžních toků, které jsou Částku peněžních toků vzniklých z hlavní (provozní) činnosti, z investiční činnosti či z financování za každý (viz IFRS 8) Oddělené zveřejnění peněžních toků, které představují zvýšení provozní kapacity, a peněžních toků, které jsou potřebné pro udržení provozní kapacity, je užitečné proto, že umožní uživateli určit, zda podnik adekvátně investuje do udržování své provozní kapacity. Podnik, který odpovídajícím způsobem neinvestuje do udržování své provozní kapacity, může poškozovat budoucí ziskovost kvůli běžné likviditě a rozdělením vlastníkům. Slide 14/30
FAS 95 5 FAS 95 vybrané odlišnosti 5.1 Peněžní ekvivalenty Přesněji definovány; peněžní ekvivalenty jsou vysoce likvidní, krátkodobé investice, které: - jsou pohotově směnitelné na předem známou částku peněz, - jsou natolik blízko splatnosti, že nesou pouze nevýznamné riziko změny své hodnoty z důvodu pohybu tržních úrokových měr Pouze investice s originální splatností kratší než 3 měsíce mohou být PE Originální splatností se myslí splatnost k datu pořízení investice účetní jednotkou Při vymezení PE nutno respektovat činnost jednotky (jestliže významná část podnikání spočívá v investování do cenných papírů, není vhodné investice splňující uvedené podmínky zařadit mezi PE) 5.2 Cash flow na akcii Zákaz předkládat tuto informaci, neboť rozhodně nevypovídá o výkonnosti podniku za období 5.3 Nepeněžní operace v investiční činnosti a financování Všechny takové operace nutno zveřejnit jako dodatečný přehled výkazu CF Slide 15/30
FAS 95 5.4 Sesouhlasení (reconciliation) Účetní jednotky musejí jako součást informací o peněžních tocích poskytnout i přehled, který vysvětlí rozdíl mezi čistým ziskem za období a čistým peněžním tokem z provozní činnosti Jestliže jsou peněžní toky prezentovány přímo, přehled ve formě dodatečné tabulky Jestliže jsou peněžní toky prezentovány nepřímo, přehled buď ve formě dodatečné tabulky, nebo přímo jako součást výkazu cash flow Slide 16/30
ČÚS 6 Česká účetní legislativa 6.1 Zákon o účetnictví č. 563/1991 18 účetní závěrka může zahrnovat i přehled o peněžních tocích nebo přehled o změnách vlastního kapitálu 6.2 Vyhláška č. 500/2002 3 přehled o peněžních tocích je rozpisem vybraných položek majetku a podává informaci o přírůstcích (příjmech) a úbytcích (výdajích) peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů v členění na provozní, investiční a finanční činnost v průběhu účetního období 40: - peněžní prostředky se považují peníze v hotovosti včetně cenin (účtová skupina 21), peněžní prostředky na účtu včetně přečerpání běžného účtu (účtová skupina 22), případně účtová skupina 26 - peněžními ekvivalenty se rozumí krátkodobý likvidní finanční majetek, který je snadno a pohotově směnitelný za předem známou částku peněžních prostředků a u tohoto majetku se nepředpokládají významné změny hodnoty v čase 41: - peněžní toky se uvádějí nekompenzované, případné výjimky v příloze - provozní činností se rozumí základní výdělečné činnosti účetní jednotky a ostatní činnosti účetní jednotky, které nelze zahrnout mezi investiční nebo finanční činnosti Slide 17/30
ČÚS - investiční činností se rozumí pořízení a prodej dlouhodobého majetku, popřípadě činnost související s poskytováním úvěrů, půjček a výpomocí, které nejsou považovány za provozní činnost - finanční činností se rozumí taková činnost, která má za následek změny ve velikosti a složení vlastního kapitálu a dlouhodobých, popřípadě i krátkodobých závazků 42: - peněžní toky za provozní činnost buď přímou, nebo nepřímou metodou 43: - samostatně peněžní toky související s mimořádnými položkami, daní z příjmů, úroky a podíly na zisku - mimořádnými položky a platby daně z příjmů se přiřadí P, I, F (nelze-li, pak P) - přijaté úroky a přijaté podíly na zisku do P; alternativně do I - vyplacené úroky, s výjimkou kapitalizovaných úroků, do P; alternativně do F - peněžní toky související s vyplacenými kapitalizovanými úroky se zahrnují do investiční činnosti a vykazují se v rámci této činnosti jako samostatná položka nebo jako informace v příloze - vyplacené podíly na zisku se zahrnou do F; v případech, ve kterých účetní jednotka pouze přerozděluje mezi společníky přijaté dividendy nebo podíly na zisku, se uvádějí tyto platby v rámci provozní činnosti Slide 18/30
ČÚS 6.3 Český účetní standard 23: Přehled o peněžních tocích Možný formát přehledu o peněžních tocích, který zobrazuje peněžní tok z provozní činnosti nepřímo Není nutné dodržovat tento formát, nicméně většina českých účetních jednotek se ho drží Slide 19/30
Aplikační příklady 7 Aplikační příklady Příklad 1: Identifikace peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Podnik Výrobce automobilů eviduje v účetnictví mj. následující složky aktiv. Rozhodněte, zda daná položka je složkou peněžních prostředků, peněžních ekvivalentů, či nemůže být zahrnuta ani do jedné z uvedených skupin Položka PP/PE/-- Peníze na bankovním účtu (v cizí měně) Peníze v pokladně (v místní měně) Termínovaný vklad přes noc Termínovaný vklad se splatností 5 let bez možnosti předčasného vypovězení Termínovaný vklad se splatností 5 let s možností okamžitého vypovězení Termínovaný vklad se splatností 5 let s výpovědní lhůtou 6 měsíců Státní pokladniční poukázky se splatností 25. 11. 2X10 zakoupené k datu emise 26. 5. 2X10 s cílem držet je do splatnosti Státní pokladniční poukázky se splatností 25. 11. 2X10 zakoupené k datu emise 26. 8. 2X10 s cílem držet je do splatnosti Státní dluhopisy se splatností 25. 8. 2X10 zakoupené k datu emise 26. 8. 2X00 s cílem držet je do splatnosti Slide 20/30
Aplikační příklady Státní dluhopisy se splatností 25. 8. 2X10 zakoupené k datu emise 26. 8. 2X00 s úmyslem prodat je nejpozději do 3 měsíců Státní dluhopisy se splatností 25. 8. 2X10 zakoupené 10. 7. 2X10 s úmyslem prodat je nejpozději do 2 týdnů Státní dluhopisy se splatností 25. 11. 2X10 zakoupené 10. 10. 2X10 Akcie 5 nejvýznamnějších podniků PX50 koupené s úmyslem držet je po dobu delší než 1 rok Akcie 5 nejvýznamnějších podniků PX50 koupené s úmyslem prodat je za 1 měsíc Preferenční akcie, které se budou vykupovat za 6 měsíců za předem stanovenou částku Preferenční akcie, které se budou vykupovat za 2 měsíce za částku určenou jako průměrná cena kmenových akcií za 3 měsíce předcházející datu výkupu Preferenční akcie, které se budou vykupovat za 2 měsíce za předem stanovenou částku Stravenky Kolky Konzola Známky Investiční zlato zakoupené s cílem držet ho po dobu 1 měsíce Změnila by se u některých položek vaše odpověď, jestliže by daná aktiva vykazovala společnost Profesionální obchodník s cennými papíry a jinými investičními instrumenty? Slide 21/30
Aplikační příklady Příklad 2: Peněžní ekvivalenty vs. investice Účetní jednotka zakoupila dne 20. 8. 2010 státní pokladniční poukázku o standardizované nominální hodnotě 1 000 000 Kč splatnou dne 19. 11. 2010 s úmyslem držet ji do splatnosti. Za poukázku účetní jednotka zaplatila 99,79315 % nominální hodnoty (viz prospekt). Určete výši celkového cash flow za sledované období a sestavte výkaz peněžních toků k: 30/09/2010, jestliže účetní jednotka SPP zařadila do investic držených do splatnosti 19/11/2010, jestliže účetní jednotka SPP zařadila do investic držených do splatnosti 30/09/2010, jestliže účetní jednotka SPP zařadila do peněžních ekvivalentů 19/11/2010, jestliže účetní jednotka SPP zařadila do peněžních ekvivalentů Slide 22/30
Aplikační příklady Klasifikace SPP jako investic Aktiva 30/09/2010 20/08/2010 Pasiva 30/09/2010 20/08/2010 Peníze 1 000 000 Základní 1 000 000 SPP 0 HV 0 Celkem 1 000 000 Celkem 1 000 000 Aktiva 19/11/2010 20/08/2010 Pasiva 19/11/2010 20/08/2010 Peníze 1 000 000 Základní 1 000 000 SPP 0 HV 0 Celkem 1 000 000 Celkem 1 000 000 Cash flow 30/09/2010 Cash flow 19/11/2010 Peníze PZ Peníze PZ Peníze KZ Peníze KZ Slide 23/30
Aplikační příklady Klasifikace SPP jako peněžních ekvivalentů Aktiva 30/09/2010 20/08/2010 Pasiva 30/09/2010 20/08/2010 Peníze 1 000 000 Základní 1 000 000 SPP 0 HV 0 Celkem 1 000 000 Celkem 1 000 000 Aktiva 19/11/2010 20/08/2010 Pasiva 19/11/2010 20/08/2010 Peníze 1 000 000 Základní 1 000 000 SPP 0 HV 0 Celkem 1 000 000 Celkem 1 000 000 Cash flow 30/09/2010 Cash flow 19/11/2010 Peníze PZ Peníze PZ Peníze KZ Peníze KZ Slide 24/30
Aplikační příklady Příklad 3: Cash flow z provozní a investiční činnosti Účetní jednotka během účetního období pořídila nová dlouhodobá aktiva (neodpisovaná) a materiál. Určete výši provozního a investičního cash flow. Aktiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Pasiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Dlouhodobá aktiva 1 200 1 000 Základní kapitál 1 500 1 500 Materiál 100 0 HV 0 0 Peníze 330 500 Dodavatelé 130 0 Celkem 1 630 1 500 Celkem 1 630 1 500 Cash flow přímá presentace Cash flow nepřímá presentace Peníze PZ Peníze PZ Peníze KZ Peníze KZ Slide 25/30
Aplikační příklady Příklad 4: Cash flow z provozní a investiční činnosti Účetní jednotka během účetního období pořídila nová dlouhodobá aktiva (neodpisovaná) a materiál. Určete výši provozního a investičního cash flow. Aktiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Pasiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Dlouhodobá aktiva 1 200 1 000 Základní kapitál 1 500 1 500 Materiál 100 0 HV 0 0 Peníze 330 500 Dodavatelé inv. 80 0 Dodavatelé prov. 50 0 Celkem 1 630 1 500 Celkem 1 630 1 500 Cash flow přímá presentace Cash flow nepřímá presentace Peníze PZ Peníze PZ Peníze KZ Peníze KZ Slide 26/30
Aplikační příklady Příklad 5: Platby DPH u dlouhodobých aktiv Účetní jednotka, plátce DPH, během účetního období pořídila nová dlouhodobá aktiva (neodpisovaná) od plátce DPH. Určete výši provozního a investičního cash flow. Aktiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Pasiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Dlouhodobá aktiva 1 200 1 000 Základní kapitál 1 500 1 500 Pohledávky DPH 20 0 HV 0 0 Peníze 410 500 Dodavatelé 130 0 Celkem 1 630 1 500 Celkem 1 630 1 500 Cash flow přímá presentace Cash flow nepřímá presentace Peníze PZ Peníze PZ Peníze KZ Peníze KZ Slide 27/30
Aplikační příklady Příklad 6: Platby DPH u dlouhodobých aktiv Účetní jednotka, plátce DPH, během účetního období pořídila nová dlouhodobá aktiva (neodpisovaná) od plátce DPH. Určete výši provozního a investičního cash flow. Aktiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Pasiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Dlouhodobá aktiva 1 200 1 000 Základní kapitál 1 500 1 500 Pohledávky DPH 20 0 HV 0 0 Peníze 410 500 Dodavatelé DA 104 0 Dodavatelé DPH 26 0 Celkem 1 630 1 500 Celkem 1 630 1 500 Cash flow přímá presentace Cash flow nepřímá presentace Peníze PZ Peníze PZ Peníze KZ Peníze KZ Slide 28/30
Aplikační příklady Příklad 7: Přímá presentace peněžních toků nepřímou metodou Během účetního období bylo prodáno zastaralé dlouhodobé aktivum za 150 (pořizovací cena prodaného aktiva 800; oprávky 700), které bylo nahrazeno novým aktivem. Doplňte chybějící údaje v rozvaze a výsledovce a určete výši cash flow z provozní a investiční činnosti. Aktiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Pasiva 31/12/2X01 31/12/2X00 Dlouhodobá aktiva 4 650 4 500 Základní kapitál 4 000 4 000 Oprávky k DA -1 600-1 200 Nerozdělené zisky 2 700 1 700 Pohledávky DA 50 0 HV 1 000 Peníze 3 700 Zaměstnanci 200 300 Dodavatelé DA 400 0 Celkem 7000 Celkem 7 000 Výsledovka 2X00 Cash flow přímá presentace 2X00 Mzdové náklady -550 Peníze PZ 3 700 Odpisy Výplaty zaměstnancům Zisk z vyřazení DA CF z provozní činnosti Příjmy z prodeje DA Výdaje na nákup DA CF z investiční činnosti CF z financování 0 CF celkem Hospodářský výsledek Peníze KZ Slide 29/30
Aplikační příklady Příklad 8: Peněžní prostředky v cizí měně Jednotka během období pořídila obraz od Picassa na dodavatelskou fakturu, kterou zatím neuhradila. Na počátku i na konci období účetní jednotka drží na bankovním účtu vedeném v cizí měně 25 MJ cizí měny a během sledovaného období nebyla zaznamenána žádná platba; počáteční kurz byl 20 DM/CM a konečný kurz 22 DM/CM. Určete celkové cash flow za období a sestavte výkaz cash flow s přímou i nepřímou presentací peněžních toků. Aktiva 31/01/2X01 31/12/2X00 Pasiva 31/01/2X01 31/12/2X00 Dlouhodobá aktiva 1 200 1 000 Základní kapitál 1 500 1 500 Peníze 550 500 HV 50 0 Dodavatelé DA 200 0 Celkem 1 750 1 500 Celkem 1 750 1 500 Cash flow nepřímá presentace PP+PE PZ HV Vyloučení položek CF z provozu CF z investiční činnosti CF z financování CF celkem PP+PE KZ Slide 30/30
ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA Odbor korunových a devizových intervencí V Praze dne 19.8.2010 Oznámení o aukci státních pokladničních poukázek Kód emise: 21911597 ISIN: CZ0001002950 Název emise: SPP 13T 7 mld 20/08 Název a adresa emitenta: Česká republika, zastoupená Ministerstvem financí ČR Letenská 15 118 10 Praha 1 Typ dluhopisu: na doručitele Forma dluhopisu: zaknihovaný cenný papír (ČNB) Datum emise: 20.8.2010 Datum splatnosti: 19.11.2010 Jmenovitá hodnota dluhopisů: 1 000 000 Kč Objem emise: 7 000 000 000 Kč Nabízený objem do aukce*: 7 000 000 000 Kč Datum aukce: 19.8.2010 Lhůta pro příjem objednávek**: 12:00 hod Způsob prodeje dluhopisů: holandská aukce Pozn. Seznam přímých účastníků a emisní podmínky státních dluhopisů jsou k dispozici na www.cnb.cz *) MF si vyhrazuje právo odkoupit část nebo celou emisi do svého portfolia **) může být rozhodnutím ČNB během aukce prodloužena
ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA Odbor korunových a devizových intervencí V Praze dne 19.8.2010 Oznámení České národní banky o výsledku aukce státních pokladničních poukázek Kód emise: 21911597 ISIN: CZ0001002950 Název emise: SPP 13T 7 mld 20/08 Název a adresa emitenta: Česká republika, zastoupená Ministerstvem financí ČR Letenská 15 118 10 Praha 1 Datum emise: 20.8.2010 Datum splatnosti: 19.11.2010 Jmenovitá hodnota: 1 000 000 Kč Objem emise: 7 000 000 000 Kč Nabízený objem do aukce: 7 000 000 000 Kč Způsob prodeje dluhopisů: holandská aukce Požadováno: 10 937 000 000 Kč Prodáno: 6 607 000 000 Kč Emitent odkoupil: 0 Kč Průměrný výnos: 0,82% Průměrná cena: 99,79315 Koeficient uspokojení: 100,00000%