Projekt: Reg.č.: Operační program: Škola: Tematický okruh: Jméno autora: MO-ME-N-T MOderní MEtody s Novými Technologiemi CZ.1.07/1.5.00/34.0903 Vzdělávání pro konkurenceschopnost Hotelová škola, Vyšší odborná škola hotelnictví a turismu a Jazyková škola s právem státní jazykové zkoušky Poděbrady Financování podnikových činností Ing. Voborová Naděžda Datum: 30. 8. 2013 Ročník: (Cíl. skupina): Anotace: 4. ročník Cíle a úkoly finančního managementu, pravidla pro investiční rozhodování (kapitál, investice, tržní hodnota, riziko)
Financování podnikových činností Financování podniku Zabývá se pohybem peněz, podnikového kapitálu a finančních zdrojů, který je vyvolán různými aktivitami firmy. Na druhou stranu financování aktivity firmy zpětně ovlivňuje Aby podnik mohl fungovat musí probíhat činnosti jako zásobování, výroba a poskytování služeb, odbyt, personalistika, financování a řízení Činnost podniku (aktivita) má 2 stránky a) peněžní tok plateb příjmy a výdaje b) věcnou tok podnikového kapitálu vázaného v dlouhodobém a oběžném majetku
Financování je získávání kapitálu ve všech jeho formách a jeho užití k úhradě výdajů na činnost firmy. finanční management, který plní tyto úkoly: Získává kapitál v potřebné výši Rozhoduje o struktuře kapitálu (vlastní, cizí) Rozhoduje o umístění kapitálu (nákup aktiv, splátky půjček, výzkum,..) Navrhuje rozdělení zisku (reinvestice, výplata dividend,..) Prognózuje, plánuje, analyzuje a kontroluje hospodaření firmy
Další úkoly finančního managementu Jde o dílčí finanční činnosti: Finanční plánování Udržování finančních vztahů s bankami Správa daní (výpočet, minimalizace, včasný odvod,..) Jednání s investory Správa pojištění firmy Vedení finančního účetnictví Vedení manažerského účetnictví
Všeobecná pravidla pro investiční rozhodování Ziskovost Návratnost zdrojů Minimalizace rizika = PRAVIDLA a) dlouhodobá preference vyššího výnosu b) preference menšího rizika (za větší rizika vyšší výnos) c) preference včasných plateb (příjmů) zajištění peněžní rovnováhy d) cíl zvýšit majetek a výnosy (maximalizace tržní hodnoty firmy)
Cíle finančního řízení Maximální zisk Cíle finančního řízení Dílčí Základní Trvalá finanční rovnováha Vysoká tržní hodnota firmy
Finanční řízení je ovlivněno faktory faktor času nesoulad v podmínkách při dnešním rozhodování a budoucích následcích faktor rizika představuje možnost ztráty, čím menší riziko, tím menší zisk vnější vlivy katastrofy, inflace, krize,.. vnitřní vlivy chybný odhad poptávky,.. faktor kvantity je třeba vybrat variantu, která slibuje vyšší zisk
Nutno sestavit finanční plán - stanoví velikost nákladů, výnosů a hospodářského výsledku - stanoví strukturu vlastních a cizích zdrojů financování Finanční plán je stanoven jako: 1. Soustava rozpočtů (nákladů, výnosů, platební schopnosti, ) nebo 2. Plánované výkazy a) plánovaná rozvaha b) plánovaný výkaz zisků a ztrát c) plánovaný výkaz cash flow
Dlouhodobé finanční plánování Strategické plány vyplývající z podnikatelského záměru a obchodní politiky firmy sestavené na období delší než jeden rok Krátkodobé finanční plánování Operativní plány sestavené na rok nebo na jednotlivé měsíce ve formě peněžních rozpočtů. Mají za úkol signalizovat případný nedostatek peněžních prostředků a naopak upozornit na možnost přebytek investovat či ponechat jako rezervu.
Příklad 2 pohledy na činnost firmy Obchodní ředitel zvýšili jsme obrat o 50 miliónů a získali jsme navíc 2 odběratele máme vyšší prodej Finanční ředitel zhoršila se platební schopnost díky prodloužení doby splatnosti faktur od nových odběratelů na 40 dní, kdežto dodavatelům musíme platit za 10 dní, rozdíl musel být pokryt úvěrem ve výši 50 milionů Vyvoďte závěr
Literatura: SYNEK, M. a kol.: Manažerská ekonomika - 5., aktualizované a doplněné vydání, Praha, GRADA 2011, ISBN 978-80-247-3494-1 KRÁLOVÁ, I.: Finanční analýza pro střední a vyšší hotelové školy, Praha, FORTUNA 2009, ISBN 176-1401-09 ŠVARCOVÁ, J.: Ekonomie - stručný přehled, Praha, nakladatelství a vydavatelství CEED 2011, ISBN 978-80-87301-01-2