Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Pololetní Semi-Annual zpráva Report (neauditovaná) (unaudited) k 30th 30. ãervnu June 2002
OBSAH STRANA ZPRÁVA SPOLEâNOSTI PIONEER FUNDS ZA PRVNÍ POLOLETÍ ROKU 2002................................ 1 POLOLETNÍ KOMENTÁ K FINANâNÍM TRHÒM.................................................................... 1 SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ.................................................................. 2 SOUHRNN V PIS âinností.................................................................................. 9 SOUHRNN V PIS STATISTIK PODÍLOV CH LISTÒ................................................................. 23 PIONEER FUNDS ITALIAN EQUITY............................................................................ 37 Otevfiená pozice termínov ch operací........................................................................ 39 PIONEER FUNDS FRENCH EQUITY........................................................................... 40 PIONEER FUNDS EUROLAND EQUITY......................................................................... 42 PIONEER FUNDS CORE EUROPEAN EQUITY.................................................................... 44 PIONEER FUNDS EUROPEAN SMALL COMPANIES............................................................... 47 PIONEER FUNDS EASTERN EUROPEAN EQUITY................................................................. 50 PIONEER FUNDS EUROPEAN RESEARCH...................................................................... 52 Otevfiená pozice termínov ch operací........................................................................ 55 PIONEER FUNDS TOP EUROPEAN PLAYERS.................................................................... 56 PIONEER FUNDS GLOBAL EQUITY............................................................................ 58 Otevfiená pozice termínov ch operací........................................................................ 62 PIONEER FUNDS GLOBAL TELECOMS......................................................................... 63 PIONEER FUNDS GLOBAL TECHNOLOGY....................................................................... 64 PIONEER FUNDS GLOBAL HEALTHCARE....................................................................... 66 PIONEER FUNDS GLOBAL ENVIRONMENTAL & ETHICAL........................................................... 68 PIONEER FUNDS GLOBAL FINANCIALS........................................................................ 70 PIONEER FUNDS GLOBAL CONSUMERS....................................................................... 72 PIONEER FUNDS GLOBAL INDUSTRIALS....................................................................... 75 PIONEER FUNDS GLOBAL ENERGY........................................................................... 77 PIONEER FUNDS U.S. RESEARCH............................................................................ 79 Otevfiená pozice termínov ch operací........................................................................ 82 PIONEER FUNDS U.S. SMALL COMPANIES..................................................................... 83 PIONEER FUNDS U.S. MID CAP VALUE........................................................................ 87 PIONEER FUNDS U.S. VALUE............................................................................... 91 PIONEER FUNDS U.S. GROWTH............................................................................. 94 PIONEER FUNDS AMERICA................................................................................. 96 PIONEER FUNDS EMERGING MARKETS EQUITY................................................................ 100 PIONEER FUNDS JAPANESE EQUITY......................................................................... 105 Otevfiená pozice termínov ch operací....................................................................... 108 PIONEER FUNDS PACIFIC (EX. JAPAN) EQUITY................................................................ 109 PIONEER FUNDS GREATER CHINA EQUITY.................................................................... 115 PIONEER FUNDS EURO BOND.............................................................................. 118 Otevfiená pozice termínov ch operací....................................................................... 121 Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû............................................................ 121 PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND................................................................... 122 PIONEER FUNDS INTERNATIONAL BOND..................................................................... 124 Otevfiená pozice termínov ch operací....................................................................... 127 Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû............................................................ 127 PIONEER FUNDS EMERGING MARKETS BOND................................................................. 128 PIONEER FUNDS U.S. HIGH YIELD CORPORATE BOND........................................................... 130 PIONEER FUNDS EURO SHORT-TERM........................................................................ 132 PIONEER FUNDS INTERNATIONAL SHORT-TERM............................................................... 135 Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû............................................................ 136 PIONEER FUNDS U.S. DOLLAR SHORT-TERM.................................................................. 137 Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû............................................................ 137 PIONEER FUNDS EURO RESERVE........................................................................... 138 PIONEER FUNDS PIONEER MIX 1........................................................................... 139 Otevfiená pozice termínov ch operací....................................................................... 142 Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû............................................................ 142
OBSAH STRANA PIONEER FUNDS PIONEER MIX 2........................................................................... 143 Otevfiená pozice termínov ch operací....................................................................... 148 Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû............................................................ 148 PIONEER FUNDS PIONEER MIX 3........................................................................... 149 Otevfiená pozice termínov ch operací....................................................................... 156 PIONEER FUNDS PIONEER MIX 4........................................................................... 157 Otevfiená pozice termínov ch operací....................................................................... 162 PIONEER FUNDS PIONEER MIX 5........................................................................... 163 Otevfiená pozice termínov ch operací....................................................................... 168 POZNÁMKY K FINANâNÍM V KAZÒM......................................................................... 169 MANAGEMENT A ADMINISTRATIVA........................................................................... 173
ZPRÁVA SPOLEâNOSTI PIONEER FUNDS ZA PRVNÍ POLOLETÍ ROKU 2002 První polovina roku 2002 byla svûdkem poklesu na finanãních trzích, zpûsobeného oslabením dûvûry investorû v dûsledku geopolitického napûtí, úãetních skandálû v USA a pomalého rûstu. UpfiednostÀování investic s niï ími riziky pfiineslo prospûch trhûm státních obligací, zatímco vyhlídky na korporaãní v dûlky zûstaly nejisté a spoleãnosti spekulující s vypûjãen m kapitálem prokázaly jen mal pokrok ve sniïování dluhû. Akciové trhy nedokázaly udrïet pozitivní v voj z prvního ãtvrtletí, jelikoï dûvûra investorû byla oslabena sérií úãetních skandálû, varovn mi signály, t kajícími se ziskû i nûkter mi neuspokojiv mi v nosy. Navzdory v eobecnû pozitivním makroekonomick m údajûm (vãetnû rûstu HDP v USA o 6,1 % za první ãtvrtletí) a hlavním ukazatelûm obecnû pfievy ujícím oãekávání, do lo k vyloïenému "rozchodu" mezi chováním trhu a ekonomick mi zásadami. Trhy poklesly i pfies dûkazy obnovy. Obavy z vysoké úrovnû dluhû a nízk ch v nosû v raznû srazily sektory telekomunikací a technologií. Znepokojení t kající se nadmûrného zhodnocení a strach, Ïe spoleãnosti se i nadále budou drïet zpátky ve sv ch kapitálov ch v dajích, také pfiispûly k poklesu cen technologií. Nejodolnûj ími byla odvûtví materiálû, základních spotfiebních v robkû a energií, podporované pevn mi cenami komodit, "zdravou" úãetní rozvahou a stabilním generováním hotovosti. Na regionální úrovni byla nejslab í oblastí Severní Amerika s poklesem 22,7% v prvním pololetí v dûsledku znepokojení ze skandálû (v nichï byla úãastna vedení firem), slabého dolaru a v eobecnû vysokou úrovní korporaãních dluhû. Nejlépe se dafiilo vysoce cyklick m trhûm pacifické oblasti - zaznamenaly pokles pouze o 4,6%. Tyto trhy byly podporovány vy ími cenami komodit a známkami zv ení poptávky po exportu v souvislosti se zlep ením konjunkturního cyklu. Trhy dluhopisû ve sledovaném období posílily a korigovaly tak pfiechodn propad z bfiezna a dubna, kdyï oãekávání zv ení úrokové míry bylo pfiesunuto na konec roku. Vnûj í faktory, jako geopolitická rizika a krize dûvûry v akciové trhy, pfiispûly k tomu, Ïe státní dluhopisy se staly atraktivním "bezpeãn m pfiístavem", kulminujícím ve znaãném zv ení cen v kvûtnu a ãervnu. Z odlivu kapitálu z akciov ch trhû tûïily obzvlá tû dlouhodobûj í dluhopisy. Pfiízniv scénáfi inflace a odhodlání podporovat ekonomickou obnovu znamenaly, Ïe jak americk Úfiad federálních rezerv, tak i Evropská centrální banka, udrïely bûhem prvního pololetí úrokové míry na historicky nízk ch úrovních. Pohyb budoucích cen naznaãuje, Ïe trïní oãekávání zv ení úrokové míry v Evropû poklesla ze svého vrcholu - 125 bodû oproti bázi k souãasn m odhadûm zv ení úrokové míry o pouh ch 25 bodû, ke kterému by mûlo dojít ke konci roku. Neoãekává se, Ïe by americk Úfiad federálních rezerv zv il úrokové míry dfiíve neï v prvním ãtvrtletí roku 2003. Bûhem celého období byla rozpûtí firemních v nosû rozkolísaná z dûvodu pfiílivu negativních zpráv, v znaãn ch úãetních deformací a zv en ch obav o kvalitu úvûrû mezi investory. Rozptyl v nosû se udrïel irok po vût inu období následkem zhor ení názorû na trhy cel ch odvûtví. Obzvlá tû telekomunikace byly negativnû zasaïeny zv en m znepokojením ohlednû nedostateãného pokroku pfii sniïování dluhû. Neúspûchy vysoce profilov ch firem, mezi jin mi lo o firmy Enron, Global Crossing a K-Markt, podpofiily investory v jejich opatrnosti. Také rozvíjející se trhy byly bûhem celého sledovaného období nestabilní, navzdory pfiíznivému mezinárodnímu prostfiedí úrokov ch mûr. Zejména v Latinské Americe do lo u ménû stál ch aktiv (vysoká beta) k v prodeji a naru ení hodnoty spolu s odlivem likvidity z burz, dluhopisû s vysok m v nosem a rozvíjejících se trhû smûrem k investicím do trhu státních dluhopisû s nízk m rizikem. Argentinsk krach a znepokojení z politické a ekonomické situace v Brazílii pfiispûly ke strachu z nákazy ve v ech rozvíjejících se trzích. Mûnové trhy byly po celou dobu daného období charakteristické poklesem hodnoty dolaru vûãi v em hlavním mûnám, kdyï pohyby kapitálu byly nedostateãné pro zabránûní rûstu deficitu bûïného úãtu USA. Euro vûãi dolaru posílilo a pfiiblíïilo se tak paritû, a to poprvé od poãátku roku 2000. Bank of Japan nûkolikrát intervenovala, aby zarazila posilování jenu, av ak pouze s ãásteãn m úspûchem. V hled: Jak naznaãují hlavní ekonomické ukazatele, globální makroekonomická obnova jiï probíhá. PrÛmyslová v roba USA roste od poãátku roku a nízká úroveà zásob a kapitálov ch v loh nechávají dostateãn prostor pro v eobecné zlep ení ekonomického cyklu. Pozitivní posun na trhu nemovitostí, stejnû jako uchování likvidity na velmi vysok ch úrovních, napomohlo ochránit hodnotu majetku spotfiebitelû. Oãekáváme, Ïe zotavení ekonomického cyklu se v druhém pololetí odrazí ve firemních v nosech. Monetární a fiskální politika hlavních svûtov ch centrálních bank i nadále podporuje ekonomick rûst. Centrální banky nejsou pod tlakem, aby v blízké budoucnosti zv ily úrokové míry, jelikoï inflace zûstala, celkem vzato, pod kontrolou. V rámci pfiím ch investic upfiednostàujeme jak evropské akciové trhy a trhy rozvíjející se, s obzvlá tním zamûfiením na V chodní Evropu a Dáln V chod, tak i investice do podnikû s mal m a stfiednû velik m základním kapitálem. Obnova se pravdûpodobnû bude t kat jen nûkter ch trhû, a tak bychom rádi zdûraznili, jak dûleïité je vybírat cenné papíry na základû peãlivého prûzkumu, coï je jedním z charakteristick ch rysû investiãního procesu Pioneer Funds. Co se t ká investic s fixními pfiíjmy, v souãasnosti preferujeme termínované obchody (firemní dluhopisy, dluhopisy s vysok m v nosem a rozvíjející se trhy). Nedávné roz ífiení tûchto produktû je uãinilo na souãasn ch úrovních velmi pfiitaïliv mi, nicménû, dûkladn v bûr jednotliv ch dluhopisû je i nadále nezbytn. Firemní dluhopisy jsou mimofiádnû zajímavé, vezmeme-li v úvahu tlak, pod kter m se spoleãnosti snaïí vylep it své rozvahy a ãelit tímto zpûsobem krizi nedûvûry investorû, objevující se po nedávn ch skandálech. Snahy korporací omezit kapitálové v daje a sníïit dluhy by mûly vést k omezení termínovan ch operací a ke zhodnocení firemních dluhopisû. 1
SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Italian French Euroland Equity Equity Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 1,080,960,073.87 68,441,350.26 68,944,134.22 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací 279,000.00 - - Likvidní aktiva 89,452,323.43 6,853,419.35 1,689,109.79 Úroky 219,331.40 8,862.03 4,766.61 Dividendy - 156,101.10 37,680.12 DaÀové pfieplatky - - 11,554.71 Pfieplatky a nedoplatky 502,375.03 - - Poãáteãní vklady 1,467,666.00 - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 9,128,658.35 921,891.40 2,313,998.10 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 13,562,827.77 286,949.95 - Ostatní pfiíjmy a zálohy 891,106.16 31,035.73 24,860.34 Aktiva celkem 1,196,463,362.01 76,699,609.82 73,026,103.89 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (78,139,976.62) (119,909.60) (170,592.36) Náklady na koupi cenn ch papírû - (118,460.63) - Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (1,858,630.75) (145,570.24) (127,708.69) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (79,998,607.37) (383,940.47) (298,301.05) âisté obchodní jmûní celkem 1,116,464,754.64 76,315,669.35 72,727,802.84 Core European European Small Eastern European Equity Companies Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 2,552,407,579.32 217,388,489.55 166,219,898.65 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací 76,843.41 - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 124,587,228.71 12,055,010.77 49,143,364.12 Úroky 733,544.18 27,853.98 77,605.90 Dividendy 2,139,836.03 280,593.78 1,128,536.38 DaÀové pfieplatky 326,819.80 18,033.07 - Pfieplatky a nedoplatky - - - Poãáteãní vklady 9,255,013.17 - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 80,987,464.53 1,599,484.00 724,868.74 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 195,919,903.39 633,688.74 1,339,413.96 Ostatní pfiíjmy a zálohy 709,419.95 3,163.70 7,309.03 Aktiva celkem 2,967,143,652.49 232,006,317.59 218,640,996.78 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - (4,249.55) Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (275,406,756.86) (942,784.31) (1,759,010.59) Náklady na koupi cenn ch papírû (3,543,106.00) (1,676.84) (10,458,405.24) Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (4,390,916.64) (470,483.96) (411,017.61) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (283,340,779.50) (1,414,945.11) (12,632,682.99) âisté obchodní jmûní celkem 2,683,802,872.99 230,591,372.48 206,008,313.79 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 2
SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 European Top European Global Research Players Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 887,195,493.92 222,606,564.97 17,837,985.30 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - 415.22 - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 26,342,050.50 7,104,937.46 1,258,790.92 Úroky 45,367.78 13,305.92 6,709.46 Dividendy 998,329.68 184,588.58 8,285.74 DaÀové pfieplatky 150,554.11 25,337.55 515.06 Pfieplatky a nedoplatky 294,999.95-105,243.88 Poãáteãní vklady 1,484,800.00-57,025.28 Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 36,202,363.02 670,362.68 111,194.99 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 9,760,349.99-164,467.93 Ostatní pfiíjmy a zálohy 106,871.75 51,871.93 4,159.73 Aktiva celkem 962,581,180.70 230,657,384.31 19,554,378.29 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - (2,255.04) Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (733,799.94) - (69,336.90) Platby za zpûtn odkup (71,532,111.16) (533,742.25) (86,154.97) Náklady na koupi cenn ch papírû (1,356,034.55) - - Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (1,306,578.47) (355,193.64) (110,206.46) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (74,928,524.12) (888,935.89) (267,953.37) âisté obchodní jmûní celkem 887,652,656.58 229,768,448.42 19,286,424.92 Global Global Global Telecoms Technology Healthcare EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 122,450,533.58 198,122,122.44 100,548,266.87 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 2,626,726.92 8,418,492.50 4,268,377.84 Úroky 2,981.84 14,314.00 4,126.87 Dividendy 231,338.94 103,385.67 39,526.04 DaÀové pfieplatky 6,876.67 1,440.57 4,996.56 Pfieplatky a nedoplatky - - - Poãáteãní vklady - - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 82,745.78 2,865,556.01 41,857.35 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 406,681.45 5,588,959.22 - Ostatní pfiíjmy a zálohy 31,971.76 4,591.58 - Aktiva celkem 125,839,856.94 215,118,861.99 104,907,151.53 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (437,331.20) (1,121,960.52) (315,195.41) Náklady na koupi cenn ch papírû - (6,310,783.47) - Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (235,091.69) (374,052.26) (203,372.20) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (672,422.89) (7,806,796.25) (518,567.61) âisté obchodní jmûní celkem 125,167,434.05 207,312,065.74 104,388,583.92 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 3
SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Global Global Global Environmental & Ethical Financials Consumers EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 15,652,046.06 239,469,019.39 17,944,162.61 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 939,008.61 3,125,706.59 1,060,724.87 Úroky 1,323.23 1,930.92 3,152.32 Dividendy 9,818.99 248,778.51 17,842.54 DaÀové pfieplatky 174.78 39,037.24 252.61 Pfieplatky a nedoplatky - - - Poãáteãní vklady - - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 1,150.00 101,275.46 162,354.87 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 411,829.28 1,617,183.83 - Ostatní pfiíjmy a zálohy 25,117.26-3,979.31 Aktiva celkem 17,040,468.21 244,602,931.94 19,192,469.13 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (62,557.09) (1,292,278.06) (222,844.70) Náklady na koupi cenn ch papírû (331,352.08) (1,584,567.12) - Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (61,841.80) (401,365.20) (120,121.64) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (455,750.97) (3,278,210.38) (342,966.34) âisté obchodní jmûní celkem 16,584,717.24 241,324,721.56 18,849,502.79 Global Global U.S. Industrials Energy Research EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 22,172,680.15 22,831,646.97 276,197,452.16 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - 53,983.67 Likvidní aktiva 961,216.71 718,709.91 15,117,102.47 Úroky 2,858.98 629.54 39,082.52 Dividendy 38,930.91 10,249.53 257,591.60 DaÀové pfieplatky 909.67 507.95 - Pfieplatky a nedoplatky - - 1,304.29 Poãáteãní vklady - - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 94,113.83-3,401,739.48 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû - 162,684.71 11,489,126.39 Ostatní pfiíjmy a zálohy 4,040.92 3,923.11 3,564.95 Aktiva celkem 23,274,751.17 23,728,351.72 306,560,947.53 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - (40,375.98) Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (196,087.53) (69,457.79) (3,958,222.37) Náklady na koupi cenn ch papírû - - (1,804,001.06) Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (127,638.48) (127,203.63) (514,919.76) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (323,726.01) (196,661.42) (6,317,519.17) âisté obchodní jmûní celkem 22,951,025.16 23,531,690.30 300,243,428.36 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 4
SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 U.S. Small U.S. Mid U.S. Companies Cap Value Value EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 27,345,698.07 21,724,131.34 28,414,773.15 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 2,028,767.08 1,997,029.76 1,552,515.19 Úroky 2,197.45 3,958.91 4,570.33 Dividendy 19,914.44 10,638.77 21,716.79 DaÀové pfieplatky - - - Pfieplatky a nedoplatky - - - Poãáteãní vklady - - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 206,421.41 346,147.14 240,585.99 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû - 46,683.92 123,514.11 Ostatní pfiíjmy a zálohy 3,333.06 3,683.49 3,464.31 Aktiva celkem 29,606,331.51 24,132,273.33 30,361,139.87 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (116,862.23) (246,389.02) (134,198.33) Náklady na koupi cenn ch papírû - (263,620.21) - Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (145,854.36) (128,166.45) (141,257.44) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (262,716.59) (638,175.68) (275,455.77) âisté obchodní jmûní celkem 29,343,614.92 23,494,097.65 30,085,684.10 U.S. Emerging Growth America Markets Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 17,007,140.62 136,307,638.06 165,164,198.84 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 1,321,826.91 3,469,629.50 9,352,693.01 Úroky 3,424.72 8,426.27 35,166.07 Dividendy 12,359.10 78,085.57 518,292.93 DaÀové pfieplatky - - - Pfieplatky a nedoplatky - - - Poãáteãní vklady - - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 162,735.52 1,026,405.72 672,507.03 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 214,465.22-119,838.88 Ostatní pfiíjmy a zálohy 3,368.65 3,695.45 24,574.00 Aktiva celkem 18,725,320.74 140,893,880.57 175,887,270.76 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - (639.70) - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (620,202.48) (323,755.75) (1,653,086.38) Náklady na koupi cenn ch papírû - (417,899.90) (160,624.80) Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (130,400.01) (264,912.29) (284,150.64) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (750,602.49) (1,007,207.64) (2,097,861.82) âisté obchodní jmûní celkem 17,974,718.25 139,886,672.93 173,789,408.94 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 5
SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Japanese Pacific (Ex. Japan) Greater China Equity Equity Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 247,450,722.37 247,664,809.51 112,238,074.05 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací 20,465.14 - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 2,642,568.61 24,769,403.23 8,685,939.41 Úroky 70,552.67 43,271.12 18,370.22 Dividendy 141,408.83 548,667.28 199,546.10 DaÀové pfieplatky - - - Pfieplatky a nedoplatky 1,046,142.69 - - Poãáteãní vklady 627,278.07 - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 1,573,737.08 2,139,097.16 224,886.02 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 2,610,116.06 885,216.95 - Ostatní pfiíjmy a zálohy 6,643.68 39,482.11 10,225.89 Aktiva celkem 256,189,635.20 276,089,947.36 121,377,041.69 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (762,705.93) - - Platby za zpûtn odkup (2,628,453.48) (3,935,476.84) (859,416.71) Náklady na koupi cenn ch papírû (339,741.56) (796,421.18) (59,873.25) Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (446,388.61) (413,162.05) (190,936.50) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (4,177,289.58) (5,145,060.07) (1,110,226.46) âisté obchodní jmûní celkem 252,012,345.62 270,944,887.29 120,266,815.23 Euro Euro Corporate International Bond Bond Bond EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 4,559,184,413.71 968,312,208.55 1,214,851,834.31 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací 5,645,372.43-2,804,385.07 Nerealizovan zisk z devizov ch operací 1,097.04-16,068.04 Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - 907,500.00 Likvidní aktiva 58,790,151.06 34,789,983.09 47,315,360.14 Úroky 129,360,128.99 19,459,806.44 18,979,204.68 Dividendy - - - DaÀové pfieplatky - - 1,457,079.48 Pfieplatky a nedoplatky - - - Poãáteãní vklady 3,360,000.00-915,058.00 Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 80,020,845.51 15,017,755.59 15,574,044.34 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 58,148,210.00 22,007,690.00 - Ostatní pfiíjmy a zálohy 87,936.30 11,961.36 30,905.22 Aktiva celkem 4,894,598,155.04 1,059,599,405.03 1,302,851,439.28 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (470,800.00) - - Platby za zpûtn odkup (93,954,264.09) (1,669,735.02) (14,104,280.55) Náklady na koupi cenn ch papírû (9,696,288.83) (26,557,100.00) - Vyplacené dividendy (34.55) (35.19) (18.89) Náklady na administraãní poplatky (4,914,625.68) (1,286,853.43) (1,379,489.42) Pfieplatky a nedoplatky (34,820.00) - (1,001,727.26) Pasiva celkem (109,070,833.15) (29,513,723.64) (16,485,516.12) âisté obchodní jmûní celkem 4,785,527,321.89 1,030,085,681.39 1,286,365,923.16 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 6
SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Emerging U.S. High Yield Euro Markets Bond Corporate Bond Short-Term EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 230,805,473.27 353,103,736.00 5,238,669,850.00 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z devizov ch operací 1,935.44 3,283.31 695.35 Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 13,493,284.60 8,209,264.48 174,233,494.22 Úroky 6,478,933.04 5,976,541.99 75,599,501.93 Dividendy - - - DaÀové pfieplatky 111,839.46 225,237.26 - Pfieplatky a nedoplatky - - - Poãáteãní vklady - - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 1,973,631.97 3,662,122.19 449,620,992.85 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 3,180,531.05-19,918,175.00 Ostatní pfiíjmy a zálohy 7,149.11 23,685.60 66,730.10 Aktiva celkem 256,052,777.94 371,203,870.83 5,958,109,439.45 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (1,668,936.31) (4,603,171.72) (13,810,994.00) Náklady na koupi cenn ch papírû (2,520,348.73) - (288,403,720.00) Vyplacené dividendy (473.81) (419,838.71) (1,561,638.27) Náklady na administraãní poplatky (335,210.67) (457,289.71) (3,540,611.40) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (4,524,969.52) (5,480,300.14) (307,316,963.67) âisté obchodní jmûní celkem 251,527,808.42 365,723,570.69 5,650,792,475.78 International U.S. Dollar Euro Short-Term Short-Term Reserve EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 92,075,167.80 15,439,773.06 4,511,827.12 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací 132,003.12 2,003.82 - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - - Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - - Likvidní aktiva 4,812,809.15 834,985.24 546,900.60 Úroky 315,958.78 248,637.46 42,951.85 Dividendy - - - DaÀové pfieplatky 1,988.86 418.59 - Pfieplatky a nedoplatky - - - Poãáteãní vklady - - - Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 168,658.46 20,000.00 - Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû - - - Ostatní pfiíjmy a zálohy 15,519.92 26,050.98 - Aktiva celkem 97,522,106.09 16,571,869.15 5,101,679.57 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací (130.64) - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací - - - Platby za zpûtn odkup (954,454.04) (44,765.04) - Náklady na koupi cenn ch papírû (5.19) - - Vyplacené dividendy - (334.79) - Náklady na administraãní poplatky (119,484.09) (53,669.62) (675.89) Pfieplatky a nedoplatky - - - Pasiva celkem (1,074,073.96) (98,769.45) (675.89) âisté obchodní jmûní celkem 96,448,032.13 16,473,099.70 5,101,003.68 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 7
SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Pioneer Pioneer Pioneer Mix 1 Mix 2 Mix 3 EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 2,287,177,069.62 1,378,322,570.82 2,010,585,378.13 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací 3,035,723.13 1,566,672.37 - Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - 7,885.65 Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - 285,066.98 156,871.53 Likvidní aktiva 36,145,855.38 8,827,076.27 15,953,909.04 Úroky 65,619,436.56 20,422,967.42 20,141,535.65 Dividendy - 308,469.07 919,993.85 DaÀové pfieplatky - 316,781.35 1,614,765.62 Pfieplatky a nedoplatky 185,829.99 - - Poãáteãní vklady 2,287,750.00 297,101.90 253,032.54 Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 16,376,845.80 892,369.28 158,052.61 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 6,896,860.00 18,895,829.00 21,556,233.09 Ostatní pfiíjmy a zálohy 149,419.18 79,753.50 103,877.75 Aktiva celkem 2,417,874,789.66 1,430,214,657.96 2,071,451,535.46 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (144,580.00) - - Platby za zpûtn odkup (7,042,740.10) (10,638,803.77) (14,683,251.46) Náklady na koupi cenn ch papírû (1,860,480.00) - - Vyplacené dividendy - - - Náklady na administraãní poplatky (2,194,970.05) (1,632,147.31) (2,918,659.13) Pfieplatky a nedoplatky - (309,020.76) (164,371.13) Pasiva celkem (11,242,770.15) (12,579,971.84) (17,766,281.72) âisté obchodní jmûní celkem 2,406,632,019.51 1,417,634,686.12 2,053,685,253.74 Pioneer Pioneer Mix 4 Mix 5 Combined EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 1,281,803,647.01 671,895,989.10 27,607,445,624.80 Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací - - 13,186,159.94 Nerealizovan zisk z devizov ch operací 10,702.38-139,390.98 Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - 1,682,422.18 Likvidní aktiva 40,980,050.81 25,992,057.59 882,467,855.84 Úroky 10,983,200.89 2,489,348.72 377,515,839.64 Dividendy 244,699.61 192,004.35 9,107,210.83 DaÀové pfieplatky 1,030,230.72 225,950.75 5,571,302.44 Pfieplatky a nedoplatky 861,962.93 584,130.08 3,581,988.84 Poãáteãní vklady 1,415,462.92 1,375,983.35 22,796,171.23 Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 52,490.44 288,258.75 729,829,669.45 Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 8,040,898.55 1,270,440.55 405,258,768.99 Ostatní pfiíjmy a zálohy 66,401.21 32,372.28 2,707,220.36 Aktiva celkem 1,345,489,747.47 704,346,535.52 30,061,289,625.52 PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - (1,804.03) (49,454.94) Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (693,517.61) (279,377.93) (3,154,118.31) Platby za zpûtn odkup (7,693,415.74) (4,726,530.21) (622,480,156.66) Náklady na koupi cenn ch papírû - - (356,584,510.64) Vyplacené dividendy - - (1,982,374.21) Náklady na administraãní poplatky (2,199,388.19) (1,290,063.94) (35,810,280.00) Pfieplatky a nedoplatky - - (1,509,939.15) Pasiva celkem (10,586,321.54) (6,297,776.11) (1,021,570,833.91) âisté obchodní jmûní celkem 1,334,903,425.93 698,048,759.41 29,039,718,791.61 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 8
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Italian French Euroland Equity Equity Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 28,379,025.48 591,465.45 848,704.02 Úroky z cenn ch papírû 290,660.49 - - Úroky z bankovních úãtû 744,052.40 21,283.73 25,339.62 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 4,806,400.15 19,484.33 100,447.07 Pfiíjmy celkem 34,220,138.52 632,233.51 974,490.71 V DAJE ManaÏerské poplatky (8,332,610.20) (235,369.13) (485,089.27) Správní a administraãní poplatky (341,264.99) (48,765.85) (74,224.30) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (289,443.35) (8,424.27) (16,716.82) Náklady na audit (4,233.98) (719.76) (892.37) Tisk a publikace (69,560.54) (7,756.92) (13,132.55) Dal í náklady (2,027.41) (61.86) (134.43) V daje celkem (9,039,140.47) (301,097.79) (590,189.74) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) 25,180,998.05 331,135.72 384,300.97 V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 1,092,602,426.38 16,775,707.38 65,365,758.76 âist provozní pfiíjem / (ztráta) 25,180,998.05 331,135.72 384,300.97 âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací 8.42-14,376.41 âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (31,237,113.78) (789,440.41) (3,396,903.16) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací - - - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací (4,843,965.00) - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období (36,081,070.36) (789,440.41) (3,382,526.75) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (2,270.22) (768.63) (2,643.38) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (79,985,237.58) (9,895,468.42) (5,680,650.29) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací (1,408,770.00) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (81,396,277.80) (9,896,237.05) (5,683,293.67) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (92,296,350.11) (10,354,541.74) (8,681,519.45) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 116,158,678.37 69,894,503.71 16,043,563.53 Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 1,116,464,754.64 76,315,669.35 72,727,802.84 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 9
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Core European European Small Eastern European Equity Companies Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 37,762,661.34 1,334,284.23 2,088,840.38 Úroky z cenn ch papírû 1,497,325.79-18,709.71 Úroky z bankovních úãtû 59,297.08 98,305.81 141,406.41 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 3,549,380.52 - - Pfiíjmy celkem 42,868,664.73 1,432,590.04 2,248,956.50 V DAJE ManaÏerské poplatky (21,614,159.35) (1,012,328.88) (1,688,568.06) Správní a administraãní poplatky (851,869.87) (92,699.68) (252,178.73) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (754,803.31) (33,631.90) (56,458.43) Náklady na audit (10,779.43) (3,306.13) (1,279.14) Tisk a publikace (187,526.22) (80,227.80) (19,343.61) Dal í náklady (11,954.60) (4,761.94) (356.86) V daje celkem (23,431,092.78) (1,226,956.33) (2,018,184.83) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) 19,437,571.95 205,633.71 230,771.67 V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 3,123,425,312.04 20,326,943.57 204,730,748.17 âist provozní pfiíjem / (ztráta) 19,437,571.95 205,633.71 230,771.67 âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (297,291.58) 19,741.53 (455,326.36) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (223,579,151.07) 886,578.29 (856,021.17) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací (255,995.30) (33,566.55) - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací 5,482,025.37 - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období (218,650,412.58) 872,753.27 (1,311,347.53) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (102,365.13) (12,735.74) (270,401.75) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (245,641,971.27) (12,251,832.65) (22,753,093.66) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací (3,432,141.94) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (249,176,478.34) (12,264,568.39) (23,023,495.41) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (448,389,318.97) (11,186,181.41) (24,104,071.27) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 8,766,879.92 221,450,610.32 25,381,636.89 Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 2,683,802,872.99 230,591,372.48 206,008,313.79 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 10
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna European Top European Global Research Players Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 11,473,266.46 2,289,176.56 97,784.10 Úroky z cenn ch papírû 11,286.97 - - Úroky z bankovních úãtû 211,475.57 61,428.54 26,409.53 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 524,678.69 192,818.96 - Pfiíjmy celkem 12,220,707.69 2,543,424.06 124,193.63 V DAJE ManaÏerské poplatky (5,787,691.56) (1,425,939.54) (135,072.35) Správní a administraãní poplatky (271,279.76) (109,336.46) (31,975.75) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (193,224.45) (47,405.52) (4,152.26) Náklady na audit (2,085.78) (1,179.92) (1,845.49) Tisk a publikace (34,128.02) (18,154.35) (44,769.69) Dal í náklady (1,126.37) (306.34) (3,224.44) V daje celkem (6,289,535.94) (1,602,322.13) (221,039.98) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) 5,931,171.75 941,101.93 (96,846.35) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 425,438,994.83 150,943,197.22 12,544,056.49 âist provozní pfiíjem / (ztráta) 5,931,171.75 941,101.93 (96,846.35) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (366,074.20) (71,946.82) 7,345.26 âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (14,663,053.30) 2,955,071.09 (523,801.49) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací 4.79 (24,093.68) - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací (5,498,805.04) - 73,674.47 âist realizovan zisk / (ztráta) za období (20,527,927.75) 2,859,030.59 (442,781.76) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (3,602.06) (7,564.29) 19,955.34 âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (126,854,157.10) (17,904,900.58) (3,428,746.67) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací (2.54) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací (1,043,619.94) - (80,466.70) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (127,901,381.64) (17,912,464.87) (3,489,258.03) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (142,498,137.64) (14,112,332.35) (4,028,886.14) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 604,711,799.39 92,937,583.55 10,771,254.57 Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 887,652,656.58 229,768,448.42 19,286,424.92 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 11
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Global Global Global Telecoms Technology Healthcare EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 1,821,310.50 545,040.66 605,008.21 Úroky z cenn ch papírû - 13,047.07 - Úroky z bankovních úãtû 52,176.50 158,835.51 16,367.96 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 159,181.61 55,665.04 43,392.79 Pfiíjmy celkem 2,032,668.61 772,588.28 664,768.96 V DAJE ManaÏerské poplatky (1,283,777.60) (2,083,592.57) (994,756.28) Správní a administraãní poplatky (45,346.70) (95,046.51) (67,201.09) Zálohová daà (Zálohová daà (Taxe d abonnement)) (42,720.19) (68,477.94) (33,021.51) Náklady na audit (1,512.31) (1,634.81) (1,270.37) Tisk a publikace (24,043.77) (26,182.67) (19,785.01) Dal í náklady (595.74) (458.91) (246.23) V daje celkem (1,397,996.31) (2,275,393.41) (1,116,280.49) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) 634,672.30 (1,502,805.13) (451,511.53) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 221,524,034.28 317,173,108.92 150,054,155.53 âist provozní pfiíjem / (ztráta) 634,672.30 (1,502,805.13) (451,511.53) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (51,316.80) (95,695.31) (59,883.77) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (54,455,373.83) (26,800,825.18) (6,933,875.34) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací (8,282.20) (3,430.00) - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací - - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období (54,514,972.83) (26,899,950.49) (6,993,759.11) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (18,807.75) (7,064.70) (22,419.16) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (25,984,494.67) (91,890,257.62) (27,935,838.36) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (26,003,302.42) (91,897,322.32) (27,958,257.52) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (79,883,602.95) (120,300,077.94) (35,403,528.16) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) (16,472,997.28) 10,439,034.76 (10,262,043.45) Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 125,167,434.05 207,312,065.74 104,388,583.92 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 12
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Global Global Global Environmental & Ethical Financials Consumers EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 135,753.30 2,836,980.97 105,046.10 Úroky z cenn ch papírû - 1,682.98 - Úroky z bankovních úãtû 8,957.45 27,203.53 12,804.18 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 6,372.18 194,386.14 - Pfiíjmy celkem 151,082.93 3,060,253.62 117,850.28 V DAJE ManaÏerské poplatky (135,153.89) (2,132,651.07) (118,042.48) Správní a administraãní poplatky (31,901.15) (100,802.84) (34,187.05) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (4,465.10) (71,031.55) (3,923.62) Náklady na audit (721.64) (1,935.63) (1,927.83) Tisk a publikace (10,131.19) (31,464.67) (46,772.70) Dal í náklady (27.21) (476.87) (2,683.06) V daje celkem (182,400.18) (2,338,362.63) (207,536.74) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (31,317.25) 721,890.99 (89,686.46) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 17,062,649.62 307,888,946.23 11,575,772.95 âist provozní pfiíjem / (ztráta) (31,317.25) 721,890.99 (89,686.46) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (34,188.72) (82,017.82) (5,639.22) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (1,288,311.25) (10,932,596.63) 144,024.38 âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací (493.13) (2,972.91) - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací - - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období (1,322,993.10) (11,017,587.36) 138,385.16 âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (2,364.26) (2,454.71) (9,221.84) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (1,377,623.94) (21,063,284.33) (3,378,672.54) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (1,379,988.20) (21,065,739.04) (3,387,894.38) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (2,734,298.55) (31,361,435.41) (3,339,195.68) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 2,256,366.17 (35,202,789.26) 10,612,925.52 Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 16,584,717.24 241,324,721.56 18,849,502.79 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 13
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Global Global U.S. Industrials Energy Research EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 162,939.70 275,642.41 1,894,072.52 Úroky z cenn ch papírû 751.03 - - Úroky z bankovních úãtû 8,395.01 8,480.86 256,626.76 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû - - 44,759.61 Pfiíjmy celkem 172,085.74 284,123.27 2,195,458.89 V DAJE ManaÏerské poplatky (163,059.09) (134,080.95) (3,015,085.14) Správní a administraãní poplatky (38,043.63) (34,467.28) (83,069.51) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (5,340.46) (4,341.61) (104,456.91) Náklady na audit (1,956.47) (1,952.89) (2,134.28) Tisk a publikace (47,465.43) (47,374.14) (32,625.82) Dal í náklady (2,731.43) (2,717.41) (709.51) V daje celkem (258,596.51) (224,934.28) (3,238,081.17) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (86,510.77) 59,188.99 (1,042,622.28) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 19,458,574.45 11,432,408.92 432,341,201.22 âist provozní pfiíjem / (ztráta) (86,510.77) 59,188.99 (1,042,622.28) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (8,543.62) (6,007.77) (1,268,095.06) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû 971,076.09 (811,862.47) (46,267,239.25) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací (166.00) (3,011.70) 89,937.42 âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací - - 419,069.88 âist realizovan zisk / (ztráta) za období 962,366.47 (820,881.94) (47,026,327.01) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (13,279.92) (2,967.47) (111,543.89) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (5,906,781.07) (1,398,590.13) (64,570,266.37) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací (340.18) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací - - 53,983.67 âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (5,920,401.17) (1,401,557.60) (64,627,826.59) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (5,044,545.47) (2,163,250.55) (112,696,775.88) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 8,536,996.18 14,262,531.93 (19,400,996.98) Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 22,951,025.16 23,531,690.30 300,243,428.36 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 14
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna U.S. Small U.S. Mid U.S. Companies Cap Value Value EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 75,000.56 67,006.45 123,469.80 Úroky z cenn ch papírû - 16,921.06 - Úroky z bankovních úãtû 20,572.35-26,191.98 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû - - - Pfiíjmy celkem 95,572.91 83,927.51 149,661.78 V DAJE ManaÏerské poplatky (165,672.33) (133,190.86) (148,975.11) Správní a administraãní poplatky (39,685.42) (40,371.91) (37,545.09) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (5,323.97) (4,422.94) (4,889.41) Náklady na audit (2,276.88) (2,081.77) (2,189.17) Tisk a publikace (55,271.62) (50,529.91) (53,139.73) Dal í náklady (3,171.60) (2,897.80) (3,046.45) V daje celkem (271,401.82) (233,495.19) (249,784.96) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (175,828.91) (149,567.68) (100,123.18) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 12,191,780.92 11,436,780.38 12,455,970.41 âist provozní pfiíjem / (ztráta) (175,828.91) (149,567.68) (100,123.18) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (112,753.57) (42,413.72) (105,241.11) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû 539,837.93 467,227.74 570,246.55 âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací - - - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací - - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období 427,084.36 424,814.02 465,005.44 âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (54,837.95) (1,789.28) (7,753.58) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (3,255,993.88) (3,782,371.49) (5,735,322.25) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (3,310,831.83) (3,784,160.77) (5,743,075.83) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (3,059,576.38) (3,508,914.43) (5,378,193.57) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 20,211,410.38 15,566,231.70 23,007,907.26 Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 29,343,614.92 23,494,097.65 30,085,684.10 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 15
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna U.S. Emerging Growth America Markets Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 52,597.23 271,163.32 2,225,579.81 Úroky z cenn ch papírû - - 12,663.17 Úroky z bankovních úãtû 20,192.76 63,916.17 221,308.72 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû - - - Pfiíjmy celkem 72,789.99 335,079.49 2,459,551.70 V DAJE ManaÏerské poplatky (126,060.52) (395,648.64) (1,258,681.06) Správní a administraãní poplatky (36,263.26) (62,941.00) (69,790.62) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (4,105.26) (13,179.09) (42,115.03) Náklady na audit (2,257.19) (2,267.93) (1,134.19) Tisk a publikace (54,795.48) (55,033.55) (17,390.21) Dal í náklady (3,142.11) (4,155.71) (1,499.88) V daje celkem (226,623.82) (533,225.92) (1,390,610.99) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (153,833.83) (198,146.43) 1,068,940.71 V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 13,874,661.69 15,599,289.95 137,506,620.58 âist provozní pfiíjem / (ztráta) (153,833.83) (198,146.43) 1,068,940.71 âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (19,971.03) (442,925.95) (499,738.51) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (455,382.88) (523,816.25) 540,366.23 âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací - - - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací - - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období (475,353.91) (966,742.20) 40,627.72 âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (8,817.50) (23,041.87) (54,243.75) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (6,035,552.23) (18,955,579.91) (14,035,240.30) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (6,044,369.73) (18,978,621.78) (14,089,484.05) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (6,673,557.47) (20,143,510.41) (12,979,915.62) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 10,773,614.03 144,430,893.39 49,262,703.98 Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 17,974,718.25 139,886,672.93 173,789,408.94 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 16
SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Japanese Pacific (Ex. Japan) Greater China Equity Equity Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 857,266.95 3,316,863.82 1,284,305.90 Úroky z cenn ch papírû 25,626.02 - - Úroky z bankovních úãtû 28,315.82 247,590.51 100,139.20 Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 94,016.01 23,807.64 - Pfiíjmy celkem 1,005,224.80 3,588,261.97 1,384,445.10 V DAJE ManaÏerské poplatky (2,031,332.79) (2,030,186.07) (783,925.18) Správní a administraãní poplatky (81,089.38) (86,617.67) (47,252.80) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (68,170.17) (67,890.38) (24,390.77) Náklady na audit (2,090.45) (1,265.68) - Tisk a publikace (31,529.96) (17,026.01) - Dal í náklady (434.58) (471.90) (125.17) V daje celkem (2,214,647.33) (2,203,457.71) (855,693.92) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (1,209,422.53) 1,384,804.26 528,751.18 V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 301,823,218.06 214,665,749.70 37,815,732.01 âist provozní pfiíjem / (ztráta) (1,209,422.53) 1,384,804.26 528,751.18 âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (236,654.13) (1,183,503.96) (65,897.44) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (52,805,229.27) (176,768.02) (1,613,939.26) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací 51,617.06 - (6,488.61) âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací (251,272.74) - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období (53,241,539.08) (1,360,271.98) (1,686,325.31) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací 66,134.28 (611,801.19) (111,231.42) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû 40,667,346.54 (27,765,291.78) (24,319,640.09) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací - - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací (762,705.93) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období 39,970,774.89 (28,377,092.97) (24,430,871.51) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (14,480,186.72) (28,352,560.69) (25,588,445.64) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) (35,330,685.72) 84,631,698.28 108,039,528.86 Deklarované dividendy - - - âisté obchodní jmûní na konci období 252,012,345.62 270,944,887.29 120,266,815.23 Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 17