Řízení úvěrových rizik v praxi

Řízení úvěrových rizik v praxi Odborný seminář pro novináře 23. 4. 21 1 1

Úvod Řazení úvěrů podle rizika základní nástroj řízení rizika Princip řízení úvěrového rizika finanční instituce Úprava schvalovacích podmínek tak, aby míra přijatého rizika nepřesáhla předem stanovenou mez Jednou z měr je podíl špatných úvěrů v portfoliu Jak je definován špatný úvěr? Jsou některé úvěry špatnější než jiné? Ilustrace. Fáze úvěrového cyklu Analýza: protistrany transakce Uvolnění prostředků kontrola účelovosti Vymáhání příp. realizace kolaterálu (zástavy) příp. prodej pohledávky odpis z účetnictví Rozhodnutí: schvalovací cyklus úprava podmínek Sledování monitoring portfolia zpětná vazba pro schvalovací podmínky Zdroj: ČS 2 2

Řazení úvěrů podle kvality Kategorie ČNB Problematické a bezproblémové úvěry podle ČNB Původní jednotná definice zavedená regulátory Dělení je v praxi založeno především na dnech po splatnosti na úrovni pohledávek (účtů) Ilustrace. Kategorizace pohledávek podle ČNB Pohledávka Bez selhání Se selháním Standardní Sledovaná Nestandardní Pochybná Ztrátová Splátky jistiny a úroků méně než 3 dnů po splatnosti. Bez restrukturalizace za poslední 2 roky. Žádná pochybnost o plném splacení. Splátky jistiny a úroků méně než 9 dnů po splatnosti. Bez restrukturalizace za posledních 6 měsíců. Plné splacení pravděpodobné. Splátky jistiny a úroků méně než 18 dnů po splatnosti. Plné splacení nejisté, částečné splacení vysoce pravděpodobné. Splátky jistiny a úroků méně než 36 dnů po splatnosti. Plné splacení vysoce nepravděpodobné, částečné splacení pravděpodobné. Splátky jistiny a úroků více než 36 dnů po splatnosti nebo klient v konkurzu. Plné splacení nemožné, částečné splacení pouze malé. Zdroj: Vyhláška ČNB 123/27, 195-198 3 3

Řazení úvěrů podle kvality Kategorie ČNB (pokr.) Přenos selhání na úrovni klienta Pokud některá pohledávka klienta splňuje znaky selhání, přenáší se selhání na všechny pohledávky daného klienta Výjimkou je situace, kdy banka posuzuje riziko pro retailové pohledávky na úrovni transakcí (např. na úrovni produktových skupin) V praxi se obvykle pracuje s nejrizikovější kategorií na úrovni klienta Ilustrace. Přenos kategorií ČNB na úrovni klienta Zůstatek DPD CNB CNB CNB Kreditní karta 9 5 112 3 3 3 Kontokorent 2 67 2 3 NEBO 2 Spotřební úvěr 5 25 1 3 1 Hypotéka 1,5 mil. 1 3 1 Expozice v selhání 1 561 5Kč nebo 9 5Kč??? Zdroj: Vyhláška ČNB 123/27, 198 4 4

Řazení úvěrů podle kvality Kategorie ČNB (pokr.) Graf. Portfolio ČS podle kategorií ČNB 86.1% 8.% 2.8% 1.1% 1.9% 1 2 3 4 5 Zdroj: RiskServer ČS 5 5

Řazení úvěrů podle kvality Interní rating Pro praktické účely dělení na pět stupňů nestačí Zejména bezproblémové klienty (ČNB 1) je vhodné dále rozlišit podle rizikovosti Přesnější měření rizika Lepší nastavení obchodních pravidel Také regulátoři vyžadují (na základě oborových best practises ) řízení portfolií na méně agregované úrovni Dny po splatnosti na úrovni pohledávky nejsou jediným kriteriem rizikovosti klienta Ukazuje se, že další faktory umožňují přesněji a dříve rozdělit klienty podle rizikovosti Behaviorální skóring Transakční skóring Ekonomický skóring + měkká data Také dělení klientů se selháním je z praktických důvodů vhodnější dělat jinak Všechny banky na určitém stupni vývoje řízení rizik proto zavádí vlastní kategorie rizikovosti klientů tzv. interní rating Regulátoři toto zohledňují v rámci pravidel Basel II 6 6

Řazení úvěrů podle kvality Interní rating (pokr.) Interní rating Interní rating je ekvivalentem externího ratingu ratingových agentur Interní rating slouží k řazení klientů podle míry rizikovosti Každému internímu ratingu odpovídá určitá pravděpodobnost selhání, tj. pravděpodobnost, že pro daného klienta dojde v horizontu jednoho roku k události selhání Obvykle existuje mapovací můstek mezi interními a externími ratingy a kategoriemi ČNB Ilustrace. Interní rating 28 let vysokoškolačka nájemní byt svobodná příjem 3. v práci 5 let Vlastnosti Finance Chování Reference Pravděpodobnost selhání - Interní rating 43 let středoškolák ženatý, 2 děti příjem 28. bydliště Karviná klientem 1 let Alfa sro kovovýroba 7 let na trhu obrat 15 mil. zisk 3 mil investiční plány na 1 mil. Zdroj: ČS 7 7

Řazení úvěrů podle kvality Interní rating (pokr.) Ilustrace. Externí rating, interní rating a kategorie ČNB Interní rating Externí rating Kategorie ČNB 1 Extrémně silný AAA 2 Velmi silný AA Investiční stupeň 3 4a Silný Dobrý A BBB+ 4b Velmi uspokojivý BBB 4c Uspokojivý BBB. 1 5a Nižší střední riziko BB+ 5b Střední riziko BB Spekulativní stupeň 5c 6a 6b Vyšší střední riziko Zranitelný Velmi zranitelný BB- B+ B 7 8 Slabý Riziko ztráty B- CCC, CC 2 Default R Selhání D 3-5 Zdroj: ČS 8 8

Řazení úvěrů podle kvality Interní rating (pokr.) Graf. Portfolio ČS podle interního ratingu 1 2 3 4A 4B 4C 5A 5B 5C 6A 6B 7 8 R Zdroj: RiskServer ČS 9 9

Hodnocení kvality portfolia Zaměření na problémové úvěry Kvalitu úvěrového portfolia lze měřit jako: Kvalita = Problémové úvěry Expozice Různý výklad pojmů problémový a expozice však může vést k různým výsledkům pro totéž portfolio Expozice Rozvahový zůstatek (vyčerpaná částka) Celkový zůstatek (vyčerpaná částka + částka, kterou klient ještě může čerpat) Problémové úvěry: Klasifikované úvěry (ČNB 2-5, interní rating 7-R) Úvěry v selhání (ČNB 3-5, interní rating R) Non-performing loans NPL (???) 1 1

Hodnocení kvality portfolia Proč se zavádí kategorie NPL? Klienti ve stavu selhání mají (z pohledu banky) různou šanci problémy vyřešit a stav selhání opustit Ne všichni klienti v selhání jsou z pohledu banky ztrátoví definice selhání podle Basel II je poměrně konzervativní Při měření kvality je proto vhodné zaměřit se pouze na klienty s reálnou (a potvrzenou) hrozbou ztráty Ilustrace. Dělení klientů v selhání Default (R) R1 R2 R3 R4 R5 Klienti expertně zařazení do stavu selhání. Klient dosud nemá žádnou pohledávku více než 9 dnů po splatnosti. Mohou probíhat jednání s klientem. Velká šance, že klient stav selhání opustí. Klienti s pohledávkami 9 a více dnů po splatnosti. Probíhají jednání s klientem, která skončí restrukturalizací nebo zesplatněním a likvidací pohledávek. Klienti s restrukturalizací. Proběhla úspěšná jednání s klientem s cílem řešit situaci. Velká pravděpodobnost návratu klienta do stavu bez selhání po 6 měsících. Ztráta z odpisu. Některá pohledávka klienta byla odepsána (tj. ztráta již byla realizována). Velmi nízká pravděpodobnost, že ostatní pohledávky po splatnosti budou splaceny. Konkurz. Na klienta byl vyhlášen konkurz. 11 11

Hodnocení kvality portfolia Proč se zavádí kategorie NPL? Retail Stav selhání je přenášen na všechny pohledávky klienta V případě malého zůstatku po splatnosti na jednom účtu (např. vlivem doúčtování poplatku na účtu, který již klient nepoužívá) mohou být jako selhané označeny i ostatní účty, které jsou spláceny bez potíží (např. hypotéka) Některá portfolia (hlavně drobné pohledávky) jsou navíc řízena produktově nikoli klientsky. Přenos selhání pak neodpovídá úvěrovému procesu. Ilustrace. Přenos selhání a NPL Zůstatek DPD Rating NPL Kreditní karta 9 5 112 R2 Ano Kontokorent 2 67 R2? Spotřební úvěr 5 25 R2? Hypotéka 1,5 mil. R2? Default (v selhání) 1 561 5Kč, NPL 9 5Kč Zdroj: ČS 12 12

Hodnocení kvality portfolia Proč se zavádí kategorie NPL? Corporate Lze produktový přístup aplikovat na korporátní klienty? Rozdílná právní úprava na rozdíl od privátních klientů Profesionálnější řízení financí podniku Standardní součástí smluvní dokumentace tzv. cross default klauzule Ilustrace. Přenos selhání a NPL Zůstatek DPD Rating NPL Investiční úvěr 25,5 mil. 112 R2 Ano Kontokorent 1, mil. R2 Ano Provozní úvěr 15,5 mil. R2 Ano Default (v selhání) 51 mil. Kč, NPL 51 mil. Kč Zdroj: ČS 13 13

Hodnocení kvality portfolia Proč se zavádí kategorie NPL? (Pokr.) Každá banka v definici NPL odráží vlastní vnímání rizikovosti pohledávek Výhoda: Hodnota NPL je očištěna o pohledávky nesprávně zařazené do stavu selhání Nevýhoda: Pro porovnávání bank je třeba znát definici NPL. Ilustrace. Definice NPL ve skupině EBG NPL Korporátní klienti, banky, státy Retailoví klienti Klienti s interním ratingem R. Pohledávk s 9 a více dny po splatnosti. Stav NPL se přenáší v rámci jedné produktové skupiny klienta, ale nikoli na všechny pohledávky klienta. Zdroj: EBG Ilustrace. Definice NPL v bance X Pohledávky s 9 a více dny po splatnosti. NPL Všichni klienti 14 14

Hodnocení kvality portfolia Rating R a NPL Graf. Vývoj objemu v ratingu R a NPL v ČS (mil. Kč) Rating R NPL 9+ 24 758 22 262 14 22 13 938 13 956 9 281 28 A 29 A Zdroj: RiskServer ČS 15 15

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Opravné položky a rizikové náklady Další možností, jak měřit kvalitu portfolia jsou opravné položky Opravné položky = odhad snížení hodnoty (tzv. znehodnocení) portfolia úvěrů z důvodu úvěrového rizika Opravné položky = očekávaná ztráta z pohledávek Opravné položky představují důležitou účetní položku Obecné principy účtování jsou zavedeny standardem IAS 39 (a promítnuty do zákona o účetnictví) IAS 39 neurčuje konkrétní metodu výpočtu opravných položek. Výše opravných položek má zohledňovat změnu očekávaných peněžních toků (splátek). Způsob výpočtu opravných položek je individuální záležitostí každé banky ČNB ve Vyhlášce 123/27 zavádí metodu koeficientů jako zjednodušený způsob výpočtu Banky v ČR však tento způsob nepoužívají, protože není v souladu s požadavky IAS 39 16 16

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Opravné položky a rizikové náklady (pokr.) Ilustrace. Určení výše znehodnocení Portfoliové / skupinové Jednotlivě neznehodnocené pohledávky. -NEBO. Portfolio jednotlivě nevýznamných stejnorodých pohledávek. Znehodnocení Stat. modely Jednotlivě znehodnocené pohledávky. -NEBO. Jednotlivě významné pohledávky. Individuální Disk. CF Koef. ČNB Zdroj: Vyhláška ČNB 123/27, 199-24 17 17

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda koeficientů Ilustrace. Určení výše znehodnocení pomocí koeficientů Výše opravných položek Bez selhání Standardní Sledovaná OP = OP =,1. zůstatek Pohledávka Nestandardní OP =,2. zůstatek Se selháním Pochybná OP =,5. zůstatek Ztrátová OP = 1,. zůstatek Zdroj: Vyhláška ČNB 123/27, 199-24 18 18

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda diskontovaných cash-flow Ilustrace. Určení výše znehodnocení pomocí diskontovaných cash-flow Expozice(t ) = dluh včetně příslušenství a poplatků EL = znehodnocení = Expozice (t ) PVEFP EIR Diskontování pomocí EIR Souč. hodnota očekávaných bud. plateb (PVEFP) Budoucí platby (plnění z kolaterálu apod.) t t 1 t 2 t 3 t 4 Poznámky: EIR... Úroková sazba, která smluvní splátky jistiny a úroků (a poplatky) diskontuje na aktuální výši pohledávky V případě bezproblémových pohledávek je EL = Zdroj: ČS 19 19

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda statistických modelů Každá banka může vyvinout vlastní model. Nejčastější přístupy: Markovské modely Portfolio se dělí na části podle úvěrové kvality (ratingy, pásma podle dnů po splatnosti). Dále se odhadují pravděpodobnosti přechodů pohledávek mezi těmito částmi a na jejich základě se určují koeficienty oprávkování pro jednotlivé části. Model očekávané ztráty OP = Zůstatek.PD.LGD PD... LGD... Pravděpodobnost přechodu pohledávky do stavu selhání v horizontu 1 roku Ztrátovost při selhání (kolik se nepodaří vymoci zpět) 2 2

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda statistických modelů (pokr.) Model očekávané budoucí vymožené částky Pro individuálně nevýznamné homogenní pohledávky ve stavu selhání. Stav opravných položek je určen na základě zbývající očekávané částky odhadnuté na základě historické zkušenosti s vymáháním podobných pohledávek. OP = RR Celk 1 RR RR Nyní Nyní RRCelk... Očekávaný podíl vymožené části pohledávky na konci vymáhání (např. 5%). RRNyní... Podíl obvykle vymožené částky v okamžiku výpočtu OP. Pro tuto metodu je třeba z historických dat odhad tzv. recovery křivky popisující průměrný (obvyklý) průběh vymáhání podobných pohledávek. 21 21

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda statistických modelů (pokr.) Předpokládejme novou pohledávku (produkt X) v selhání se zůstatkem 1. Gradual saturation of recovery rates (in months) 7.% Recovery křivka pozorovaná pro produkt X. Kumulativní vymožená částka po ukončení vymáhání (T) je 58%. 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.%.% Očekáváme tedy, že z částky 1 bude vymoženo 58. Tedy: OP = 1 58 = 42 t3 t9 t15 t21 t27 t34 t42 t5 t58 t66 Total recovery (volume wght.) months in default 22 22

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda statistických modelů (pokr.) Po 9 měsících bylo doplaceno 1. Gradual saturation of recovery rates (in months) 7.% 6.% Na základě zkušeností s podobnými pohledávkami očekáváme vymožení RR RRt 1 RR =44%. t 5.% 4.% 3.% 2.% Stav OP nyní bude 9. 56% = 5.4 (navýšení o 8.4) 1.%.% Již vymoženo. t3 t9 t15 t21 t27 t34 t42 t5 t58 t66 Total recovery (volume wght.) months in default 23 23

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Tvorba opravných položek v ČS Ilustrace. Model výpočtu OP v ČS Rating Korporátní klienti Retailoví klienti Indiv. významné pohledávky Indiv. nevýznamné pohledávky Kolektivně znehodnocené > Statistický model > Portfoliové OP 1-8 Všechny pohledávky OP = Zůstatek. PD. LGD OP počítány na úrovni účtů Rizikové parametry PD a LGD počítány pro klientské a produktové segmenty Individuálně znehodn. > Oč. cash flows > Individuální OP Individuálně znehodn. > Stat. model > Individuální OP R Očekávaná cash-flow (výnos z vymáhání a realizace zajištění) OP = Zůstatek PV(oč. CF) OP = Zůstatek * koeficient Model: RR křivky Zdroj: ČS 24 24

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Změny opravných položek v hospodářském výsledku Poskytnutí úvěru 1 Kč Úvěr je v selhání. Očekávaná návratnost je 5%. Úvěr částečně splacen ve výši 75%. Očekávaná návratnost je %. Rozvaha Poskytnuté úvěry Opravné položky S S 1 1 5 25 25 Výsledovka Tvorba OP Rozpuštění OP - + - 5-5 + 25 Čisté náklady +/- - 5-25 Zdroj: ČS 25 25

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Odpis Ilustrace. Fáze úvěrového cyklu Analýza: protistrany transakce Uvolnění prostředků kontrola účelovosti Vymáhání příp. realizace kolaterálu příp. prodej pohledávky odpis z účetnictví Rozhodnutí: schvalovací cyklus úprava podmínek Sledování monitoring portfolia zpětná vazba pro schvalovací podmínky Zdroj: ČS Odpisem pohledávky končí úvěrový vztah z účetního pohledu úvěr je odstraněn z účetnictví Odpis je účetně prováděn proti vytvořené opravné položce z hlediska výnosů banky se jedná o neutrální operaci Vymáhání ovšem pokračuje i po odpisu 26 26

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Vliv odpisu na hospodářský výsledek Úvěr připravený k odpisu. Odpis Rozvaha Poskytnuté úvěry Opravné položky S S 1 1 Výsledovka Tvorba OP Rozpuštění OP Použití OP - + N 1 Odpisy -1 N Čisté náklady +/- Zdroj: ČS 27 27

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Vliv odpisu na hospodářský výsledek (pokr.) Úvěr připravený k odpisu. Odpis Rozvaha Poskytnuté úvěry Opravné položky S S 1 5 Výsledovka Tvorba OP Rozpuštění OP Použití OP - + N 5 1 Odpisy -1 N Čisté náklady - 5 +/- Zdroj: ČS 28 28

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Prodej pohledávky (pokr.) Úvěr připravený k prodeji. Prodej za 25. Rozvaha Poskytnuté úvěry Opravné položky S S 1 1 Výsledovka Tvorba OP Rozpuštění OP Použití OP - + N 25 75 Odpisy -75 N Čisté náklady 25 +/- Zdroj: ČS 29 29

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Čistá tvorba a rizikové náklady Čistá tvorba opravných položek (čisté náklady z příkladů) představuje nákladovou položku tzv. rizikové náklady Základní rovnice: Čistá tvorba = OP OP + Odpisy Období Konec Začátek Období Rizikové náklady = Čistá tvorba Období Období / Zůstatek Konec období Poznámka: Rizikové náklady tedy závisí jak na čisté tvorbě (dopad do hospodářského výsledku), tak na zůstatku. Pokud zůstatek roste, jsou při stejných dopadech do hospodářského výsledku rizikové náklady nižší. Při analýze výsledků banky je třeba posuzovat obě tyto složky. Při analýze finančních výsledků je kromě změny stavu opravných položek třeba sledovat také velikost odpisů 3 3

Promítnutí kvality portfolia ve výkazech NPL% a krytí NPL Kromě rizikových nákladů se sledují další dva klíčové ukazatele: NPL% = Objem NPL Zůstatek NPL_covera ge = Opravné položky Objem NPL Oba ukazatele závisí na Politice banky v oblasti odpisů Struktuře portfolia (tzv. portfolio mix) Rychlosti vymáhacího procesu 31 31

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví NPL% a krytí NPL (pokr.) Graf. Vývoj NPL% a NPL coverage v ČS Non Performing Loans NPL coverage 8.% 8.% 6.% 6.% 4.% 4.% 2.% 2.%.% 28 A 29 A.% 28 A 29 A Zdroj: RiskServer ČS 32 32

Část 2 Měření úvěrového rizika v praxi 33 33

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů Komentář k finančním výsledkům Zdroj: Výroční zpráva ČS, 28 (vlevo) Výroční zpráva XY, 28 (vpravo) 34 34

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů Komentář k řízení rizik Zdroj: Výroční zpráva ČS, 28 (vlevo) Výroční zpráva XY, 28 (vpravo) 35 35

Případová studie Co zatím víme? Obě banky mají pokročilý systém měření rizika (Basel II) Tvorba OP je prováděna pomocí vlastních modelů zhoršení porovnatelnosti Obě banky avizují zvýšení rizikových nákladů Proč? 36 36

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů Rozvaha a výsledovka (ČS) +1.2% +31.1% +6.3% Zdroj: Výroční zpráva ČS, 28 Rizikové náklady: 77 bps 53 bps 37 37

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů Rozvaha a výsledovka (XY) +19.4% +8.% Stavy OP je třeba hledat jinde v textu Výroční zprávy Rizikové náklady: 77 bps 52 bps Zdroj: Výroční zpráva XY, 28 38 38

Případová studie Co zatím víme? Rizikové náklady vzrostly shodně z 53 bps na 77 bps Z hlediska absolutních čísel rostla čistá tvorba v XY rychleji než v ČS (ale stále srovnatelně) Objem úvěrů rostl rychleji v XY 39 39

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů +3.3% +2.6% Zdroj: Výroční zpráva ČS, 28 4 4

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů +4.9% +4.% Zdroj: Výroční zpráva XY, 28 41 41

Případová studie Co zatím víme? Banka XY vykazuje vyšší podíl problémových úvěrů Definice špatných úvěrů by měly být podobné (ČS Basle II, XY kategorie ČNB) Důvodem je zřejmě struktura portfolia nebo konzervativní přístup v XY Zhoršování portfolia je podobné V případě XY je navíc k dispozici krytí jednotlivých kategorií opravnými položkami Krytí problémových úvěrů klesá (zejména v kategroii Nestandardní)! Proč? Krytí zajištěním je podobné Příliš konzervativní přístup v roce 27? V případě ČS je pro podobnou analýzu třeba další tabulka a chvíle počítání Pro srovnání obou bank bude třeba ještě větší detail 42 42

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů +44% Krytí také klesá +48% Mimořádný efekt! Bude se opakovat? Jak by čísla vypadala bez něj? Zdroj: Výroční zpráva ČS, 28 43 43

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů 44 44