Amundi Solutions Diversified Growth Komentář Červen 2019

Transkript

1 Červnový komentář Měsíční výběr toho nejdůležitějšího: V červnu jsme byli svědky velmi pozitivní výkonnosti všech tří fondů, většina trhů zakončila měsíc pozitivně. V rámci našeho makro výhledu i nadále zůstáváme obezřetní, ale bereme v potaz uvolněnější rétoriku centrálních bank, která může poslat trhy ještě výše. Fondy Conservative a Balanced jsou i nadále mezi pětinou nejlepších fondů od začátku roku ve své Morningstar kategorii. Výkonnost fondů Amundi Fund Solutions 1 měsíc Od začátku roku 1 rok 3 roky Od založení AFS Conservative +2,56 % +8,61 % +5,26 % +5,83 % +4,93 % AFS Balanced +2,97 % +11,05 % +5,40 % +11,99 % +8,77 % AFS Diversified Growth +4,51 % +10,63 % -1,19 % +6,94 % +4,20 % Upozornění: výkonnost je uvedena pro české korunové CZK třídy k Základní rozdělení investic U strategie fondu Diversified Growth, která má daleko větší rozsah možných investic, například investice do alternativních aktiv typu private equity, hedge fondů a infrastruktury, se červnový výrazný růst akcií projevil do celkové výkonnosti velmi pozitivně. 1

2 Co fungovalo? Naše rozdělení aktiv držení akcií na různých trzích přispělo k velmi dobré absolutní výkonnosti. Náš výběr fondů (zejména u dluhopisů, evropských a amerických akcií). Naše FX pozice (norská koruna proti americkému dolaru a kanadský dolar proti mexickému pesu). Co nefungovalo? Naše zajišťovací pozice zajištění proti poklesu amerických akcií minulý měsíc pochopitelně nefungovala. Nejlepší 3 pozice 1. Americké akcie (+1,67 %): naše investice do amerických akcií výrazně přispěla do celkové výkonnosti celého fondu. 2. Komodity (+0,45 %): konkrétně pozice ve zlatě a na ropě performovala v červu velmi dobře. 3. Alternativní akcie (+0,40 %): naše pozice v alternativních investicích, jako je například infrastruktura, robotika nebo obor chytrých materiálů. Nejhorší 3 pozice 1. Zajištění amerických akcií (-0,13 %): jak jsme již zmínili, naše zajištění proti poklesu amerických akcií ubralo minulý měsíc z celkové výkonnosti. 2. Euro proti thajskému bahtu (-0,03 %): domnívali jsme se, že thajský baht znehodnotí, ale měna šla naopak nahoru, a tudíž ubrala z celkové výkonnosti. 3. Německé státní dluhopisy proti francouzským státním dluhopisům (-0,02 %): domnívali jsme se, že rozdíl mezi francouzskými a německými státními dluhopisy je již velmi malý a opět se znova rozšíří. Bohužel ale došlo k dalšímu sbližování ceny dluhopisů těchto dvou zemí. 2

3 Nejlepší fondy 1. Threadneedle US Contrarian Core Equity (investuje do akcií, +4,56 % v červnu, a tím přispěl +0,24 % k celkové výkonnosti). 2. Shares Listed Private Equity fund (investice do obchodovatelných Private Equity fondů, +4,74 % v červnu, a tím přispěl 0,20 % k celkové výkonnosti). 3. JP Morgan America Equity (investuje do amerických akcií, +3,17 % v červnu, a tím přispěl +0,16 % k celkové výkonnosti). Nejhorší fondy 1. BNY Mellon Absolute Return Equity fund (investuje do akcií, -1,07 % v červnu, a tím ubral -0,02 % z celkové výkonnosti). 2. AXA Global High Yield Bond fund (investuje do rizikovějších dluhopisů, -0,59 % v červnu, a tím ubral 0,01 % z celkové výkonnosti). 3. Morgan Stanley Global Property fund (investuje do nemovitostí, -0,97 % v červnu, a tím ubral 0,01 % na celkové výkonnosti). Upozornění: Uvedené výkonnosti v procentech jednotlivých pozic a fondů jsou platné pro třídu fondu A. 3

4 Upozornění: Uvedené informace nepředstavují poradenství, investiční doporučení ani analýzu investičních příležitostí. Předchozí ani očekávaná budoucí výkonnost nezaručuje skutečnou výkonnost v budoucím období. Před investicí by klient měl provést vlastní analýzu rizik z hlediska právních, daňových a účetních konsekvencí, aniž by se výlučně spoléhali na informace v tomto dokumentu. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat a není zaručena návratnost investované částky. Výnos u cizoměnových investičních nástrojů může kolísat v důsledku výkyvů měnového kurzu. Zdanění závisí vždy na osobních poměrech zákazníka a může se měnit. Společnost AMUNDI CR ani její mateřská společnost Amundi nepřijímají žádnou přímou ani nepřímou odpovědnost, která by mohla vzniknout v důsledku použití informací uvedených v tomto materiálu. Uvedené společnosti není možné volat jakýmkoli způsobem k odpovědnosti za jakékoli rozhodnutí nebo za jakoukoli investici učiněnou na základě informací uvedených v tomto materiálu. Informace uvedené v tomto materiálu nebudou kopírovány, reprodukovány, upravovány, překládány nebo rozšiřovány mezi třetí osoby bez předchozího písemného souhlasu ani mezi subjekty v jakékoli zemi nebo jurisdikci, které by vyžadovaly registraci společnosti AMUNDI CR nebo Amundi nebo jejich produktů v této jurisdikci, nebo ve kterých by mohla být považována za nezákonnou. Tyto materiály nebyly schváleny regulátorem finančního trhu. Tyto materiály nejsou určeny americkým osobám a nejsou zamýšleny pro seznámení nebo použití jakoukoli osobou, ať již se jedná o kvalifikovaného investora, či nikoli, z jakékoli země nebo jurisdikce, jejichž zákony nebo předpisy by takovéto sdělení nebo použití zakazovaly. 4

5 5