Důvodová zpráva. Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Banka, a.s.

Transkript

1

2 Důvodová zpráva Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Banka, a.s. V únoru byla správcem inkasována odměna za správu roku 2018 ve výši ,97 Kč a v březnu byl proveden výběr ve výši ,- Kč pro potřeby financování města. Struktura portfolia města byla k tvořena ze 100 % instrumenty peněžního trhu tj. repooperacemi. V současné době je preferována krátkodobá splatnost instrumentů. Stav portfolia k představoval částku ,79 Kč. Výnosnost portfolia za I. čtvrtletí roku 2019 představuje částku ,53 Kč, což činí v absolutním % vyjádření 0,67 % a v ročním % vyjádření 2,68 % p.a. V průběhu I. čtvrtletí 2019 správce uskutečnil následující transakce: REPO OPERACE: transakce název cenného papíru počet ks cena obchodu prodej ČEZ ,00 ks ,22 nákup ČEZ ,00 ks ,20 prodej ČEZ ,00 ks ,93 nákup ČEZ ,00 ks ,60 prodej TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,46 nákup TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,00 prodej TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,93 nákup TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,00 prodej ČEZ ,00 ks ,33 nákup ČEZ ,00 ks ,00 prodej ČEZ ,00 ks ,99 nákup ČEZ ,00 ks ,20 prodej ČEZ ,00 ks ,52 nákup ČEZ ,00 ks ,00 prodej ČEZ ,00 ks ,95 nákup ČEZ ,00 ks ,00 Přílohu tvoří materiál s názvem Čtvrtletní zpráva o řízení portfolia cenných papírů města Jablonec nad Nisou za období leden březen Závěr: V závěru uvádíme přehled výnosnosti portfolia za 1. čtvrtletí roku 2019: Správce Stav k v Kč Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 1. čtvrt v Kč absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , ,53 0,67 2,68 Finanční výbor na své schůzi dne 13. května 2019 projednal Informativní zprávu o správě portfolia cenných papírů za I. čtvrtletí 2019 a doporučuje zastupitelstvu vzít tuto zprávu na vědomí.

3 ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA 0 ŘÍZENÍ PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ MĚSTA JABLONEC NAD NISOU leden - březen 2019

4 OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA Společnost J&T BANKA, a.s. se stala dne správcem portfolia v důsledku převodu části závodu společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. do společnosti J&T BANKA, a.s. Společnost J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. (dále rovněž Správce) na základě Smlouvy o obhospodařování majetku klienta ze dne 1. ledna 2010 poskytuje služby aktivní správy portfolia CP pro město Jablonec nad Nisou (dále rovněž Město). Portfolio Města je spravováno od listopadu Zároveň Správce spravoval od února 2007 operativní prostředky Města ve zvláštním portfoliu. V současné době jsou obě portfolia sloučena v jediné. 2

5 EKONOMIKA A FINANČNÍ TRHY V prvním čtvrtletí roku 2019 panovala na finančních trzích velmi optimistická nálada, která zasáhla téměř všechny regiony. Silná poptávka po akciích amerických společností se projevila ve dvouciferném zhodnocení akciového indexu S&P 500. V rámci rozvinutých zemí zazářil technologický index NASDAQ, který zaznamenal zhodnocení o 17%. Evropské akcie dosahovaly v průměru dvouciferné zhodnocení. Kladnou výkonnost bylo možné pozorovat také u britských akciových titulů, které vůbec nebraly v potaz riziko neřízeného vystoupení země z EU. Situace na dluhopisovém trhu byla plně v souladu s euforií u akciových investorů. Poptávka po více rizikových instrumentech bez investičního ratingu vzrostla a kreditní prémie opět dosáhly minimálních hodnot. V důsledku pozitivní nálady opadl zájem o méně riziková aktiva, jakými jsou zlato a státní dluhopisy rozvinutých zemí. V průběhu prvního kvartálu se centrální banky rozvinutých zemí předháněly v ochotě podpořit finanční trhy. Z tohoto souboje vyšla vítězně Evropská centrální banka, která rozhodla o spuštění dalšího kola levných půjček (TLTRO). Ačkoliv americká centrální banka pozastavila cyklus zvyšování sazeb a nevyloučila ani jejich snižování, dolar tímto postojem neoslabila. Na konci března se kurz eurodolaru přibližoval úrovni 1,12 EURUSD. Březen 2019 TABULKA INDEXŮ Index 3M 6M 1Y MĚNY CZK/USD % 4.56% 11.28% CZK/EUR % 0.33% 1.45% DLUHOPISY USA US All>1Y 2.11% 4.73% 4.22% Evropa EU All>1Y 2.53% 4.04% 2.07% ČR CZ All>1Y 0.89% 2.46% 0.76% AKCIE USA S&P % -2.73% 7.33% Evropa EUROSTOXX % -1.40% -0.29% ČR PX 8.90% -2.50% -4.40% EM trhy MXEF 9.56% 0.98% -9.63% KOMODITY Ropa Brent 27.12% % -2.68% Index DBYEHTOY 9.53% % -7.04% 3

6 STRUKTURA PORTFOLIA TRANSAKCE Portfolio Města je v současnosti tvořeno výhradně repo operacemi a hotovostí, která je použita na úhradu poplatků. V březnu Město realizovalo výběr ve výši 25 mil. Kč. Repo operace byly uzavírány dle dispozic a potřeby likvidity ze strany Města na období 1-3 měsíce. Pro repo operace sloužily jako podkladové aktivum akcie společnosti TMR a ČEZ. STRUKTURA PORTFOLIA Od začátku roku 2018 se portfolio zhodnotilo o +0.67%. Dluhopisy Peněžní trh STRATEGIE Pohybujeme se v prostředí nízkých úrokových sazeb. Repo operace jsou jedním z mála nástrojů, které jsou schopny zajistit kombinaci vyššího výnosu a nulového kolísání hodnoty investice, podobně, jako je tomu např. u termínovaných vkladů. O dostupné nabídce podkladových aktiv bude Město v průběhu roku informováno. Splatnosti repo operací zůstávají v rozmezí 1-3 měsíce. 4

7 VÝVOJ HODNOTY A VÝKONNOST Výnos Cash Flow Období Stav Portfolia Měsíční V Kč Od počátku roku Celkem Peněžní prostředky Cenné papíry Výkonnostní odměna % % % % % % VÝNOS PORTFOLIA OD ZAČÁTKU ROKU 2019 ČINIL +0.67%. 5

8 Česká republika J&T BANKA, a. s. Pobřežní Praha 8 Tel.: Důležitá upozornění: Před rozhodnutím investovat by měl potenciální investor vždy věnovat pozornost obsahu smluv, obchodním podmínkám, sazebníku a dalším relevantním informacím, které lze získat v sídle společnosti anebo na jejich internetových stránkách. Údaje o minulých kurzech a výnosech nelze považovat za indikátor jejich budoucího vývoje. S každou investicí je spojeno riziko, její hodnota a hodnota investičních nástrojů se může v čase měnit, a to jak růst, tak i klesat. Návratnost investované částky není zaručena. J&T BAN- KA, a.s. nepřebírá odpovědnost za jednání klienta učiněná na základě údajů, které jsou uvedeny v tomto dokumentu ani za přesnost a úplnost těchto údajů a doporučuje investorům konzultovat investiční záměry s odbornými poradci. PORTFOLIO MANAŽER KATARÍNA ŠČECINOVÁ Tel: scecinova@jtbank.cz 6