PŘÍRUČKA pro INVESTORY

Transkript

1 PŘÍRUČKA pro INVESTORY Rentabilita pěstování rychle rostoucích dřevin... 2 Cashflow pěstování na jednom hektaru... 4 Mysli obnovitelně... 6 Japol Group - NYNÍ... 6 Japol Group BUDOUCNOST... 7 Investiční příležitost... 8 Kalkulace investičního záměru... 8 SWOT analýza Závěrem

2 Rentabilita pěstování rychle rostoucích dřevin Plantáže rychle rostoucí dřevin jsou jedním ze způsobů cíleného pěstování biomasy. Můžou tak nahradit kácení tradičních lesů, jejichž růst trvá desítky až stovky let. Mezi rychlerostoucí dřeviny patří mnoho druhů topolů a vrb a také exotické dřeviny (např. Paulovnie). Pro klimatické podmínky střední Evropy je nejvhodnější právě japonský topol. Základem rentability jejich pěstování je nejen jejich rychlý růst, ale také opakovaný růst a vícenásobná sklizeň z jedné výsadby. To vše díky pařezové výmladnosti, kdy po pokácení pařez znovu obrazí a topol roste znovu. Rostoucí poptávka a spotřeba biomasy ještě zvyšuje atraktivitu tohoto obnovitelného zdroje energie. Plantáže japonského topolu se sklízejí v krátkých cyklech po 3 letech na štěpku nebo po 5 letech na dřevo (kulatinu). Díky životnosti plantáže zhruba 20 let se tak z jedné výsadby dá sklidit 7x štěpka a 4x dřevo Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kumulovaný zisk Štepka Dřevo rok Cílené pěstování biomasy v podobě plantáží rychle rostoucích dřevin je investice s dobou návratností 5 až 6 let. Průměrný roční zisk z plantáže je u štěpky Kč / hektar a u dřeva Kč / hektar. Toto odpovídá ročnímu zhodnocení počáteční investice: ŠTĚPKA 18 % DŘEVO 35 % Navíc je možné získat dotaci SAPS na plochu, jako při pěstování tradičních zemědělských plodin. S dotací roční výnos odpovídá 27 %, resp. 44 %. 2

3 Obě varianty pěstování mají své výhody a nevýhody. Dřevo je atraktivnější vyšším výnosem. Vzhledem k delšímu cyklu je ale kapitálově náročnější a delší dobu váže finance. Sklizeň na dřevo je také nákladnější a vyžaduje těžkou lesnickou techniku. Na druhou stranu nemusí být dřevo ihned zobchodováno a může být uskladněno a prodáno za výhodnějších podmínek v budoucnu. Jeho použití je všestranné od vytápění, nábytkářství a potenciálně také ve stavebnictví. Díky velké spotřebě štěpky pro výrobu elektřiny a tepla je možné prodat najednou i velké objemy štěpky jednomu zákazníkovi (ČEZ, Dalkia atd.). Proto je možné a vhodné pěstovat biomasu v podobě štěpky na velkých plochách v řádech desítek až stovek hektarů. Sklizeň a přímě štěpkování za využití speciální řezačky je levnější než těžba dřeva. Bohužel kvůli velké vlhkosti ale není možné štěpku dlouhodobě skladovat. Kromě přímého spalování je možné ze štěpky vyrábět také dřevotřísku nebo po vysušení v sušárně lisovat brikety. 3

4 rok Cashflow pěstování na jednom hektaru štěpka - 3ti letý cyklus - 1ha dřevo - 5ti letý cyklus - 1ha náklady výnosy kumulovaný zisk náklady výnosy kumulovaný zisk Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Podrobná rentabilita a náklady Pro kompletní představu o rentabilitě pěstování uvádíme přehled jednotlivých průměrných nákladů a výnosů. Náklady v průběhu životnosti plantáže můžeme rozdělit do 4 kategorií založení plantáže, údržba plantáže, sklizeň a doprava biomasy k zákazníkovi a likvidace plantáže. Rentabilita je kalkulována konzervativně pro případ tržních změn. Výkupní ceny biomasy se v České republice v současné době pohybují mezi 900 a Kč za tunu. Štěpka může být také zpracovávána na další produkty k vyšší přidanou hodnotou a cenou (brikety, dřevotříska). Největší položkou nákladů je sklizeň štěpky a její následná doprava k odběrateli. Proto musí být vhodně zvolena lokalita pro pěstování v dostupné vzdálenosti. Naše kalkulace počítá s dopravou do vzdálenosti 30 km. Úsporu nákladů za sklizeň i údržbu plantáží s sebou přináší pěstování na větších plochách v jednom kuse nebo v blízkosti sebe. Návratnost investice do založení plantáže se vrací již z první sklizní dřeva po 5 letech nebo s druhou sklizní štěpky po 6 letech. 4

5 Rentabilita pěstování Japonského topolu (životnost plantáže 20 let, 1 hektar) ŠTEPKA sklizeň po 3 letech DŘEVO KULATINA sklizeň po 5 letech výsadba (ks/ha) výsadba (ks/ha) jedna sklizeň plantáže 80 tun štepky 350 m 3 (180 t) dřeva výkupní cena štepky (Kč/tuna) Kč --- výkupní cena dřeva (Kč/m 3 ) Kč Výnosy z jedné sklizně Kč Kč Počet sklizní 7 4 Výnosy CELKEM Kč Kč COSTS příprava pole Kč Kč sadba - řízky Kč Kč ruční výsadba Kč Kč Založení plantáže Kč Kč nájem pozemku, daně z nemovitosti (Kč/rok) Kč Kč pečlivá údržba v 1. roce po výsadbě Kč Kč běžná údržba ve roce cyklu Kč Kč běžná údržba ve roce cyklu 0 Kč 0 Kč Údržba plantáže Kč Kč náklady na jednu sklizeň Kč Kč doprava k odběrateli (např. 30 km) Kč Kč Sklizeň plantáže Kč Kč Likvidace plantáže Kč Kč Náklady CELKEM Kč Kč Zisk z plantáže CELKEM Kč Kč Průměrný roční zisk z 1 hektaru Kč Kč plus dotace na plochu (SAPS 2013) Kč Kč CELKEM zisk za rok/ha Kč Kč 5

6 Mysli obnovitelně Zakládání plantáží rychle rostoucích dřevin a cílené pěstování biomasy je pouze prvním krokem celé vize Mysli obnovitelně. Biomasa je skvělý obnovitelný zdroj energie. Jejím spalováním se může vyrábět elektřina a teplo, ideálně v kombinované výrobě obě současně. Jde o velice ekologický a z hlediska oxidu uhličitého neutrální cyklus. Stejné množství CO 2, které vzniká při spalování biomasy, je spotřebováno topoly při jejich růstu a jejich fotosyntézou. Tato vize zasahuje do mnoha odvětví a může být realizována v mnoha zemích po celém světě. Vytváří obnovitelný životní styl a pomáhá lidem stát se nezávislými na ostatních zdrojích energie. Energetika, stavebnictví, developerské projekty, nábytkářství, papírenský průmysl a chemické látky obsažené v topolu. Představte si ty možnosti! Japol Group - NYNÍ Japol Group má dvě mateční plantáže, kde pěstujeme sazenice. Sazenice jsou prodávány zákazníkům v podobě řízků, prýtů a prostokořenné sadby a jsou také určeny pro výsadby na našich dalších plantážích. Tyto dvě mateční pole mají celkovou rozlohu 14 hektarů. Celková produkce z těchto matečnic bude od příštího roku kolem 1,5 milionu řízků. Toto množství stačí na výsadbu 150 hektarů plantáží cíleně pěstované biomasy. Z této plochy lze sklidit průměrně tun štěpky každou sklizeň každé 3 roky. Hodnota těchto sazenic je zhruba 2 miliony Kč v případě jejich kompletního prodeje zákazníkům. 1,5 milionu řízků 150 hektarů plantáží tun štěpky každou sklizeň 6

7 Tyto matečnice společně s naším pětiletým know-how a zkušenostmi s pěstováním jsou naší největší konkurenční výhodou. Trvá několik let založit takto plodné mateční plantáže, které produkují takové množství sadby. K dosažení tohoto jsme již do společnosti Japol Group investovali více než 1 milion Kč. A vybudovali společnost s hodnotou kolem 4 milionů Kč. Obrat společnosti v tomto roce je zhruba 1,25 milionu Kč. Naše společnost si dokáže prodejem sazenic vydělat na provozní výdaje. Není však schopna vlastními silami vygenerovat kapitál na masivní výsadbu plantáží v řádech stovek hektarů a jejich údržbu v prvních třech letech než dojde ke sklizni biomasy. Prodejem sazenic se Japol Group zabývá právě z důvodů získání provozních financí. Každý rok jsou plantáže sklízeny a sazenice prodávány. Toto je ziskové, ale jde o velice úzký trh s velkým množstvím prodejců a jde o velmi krátkodobou obchodní strategii. Každý zákazník je v budoucnu schopen si sám pěstovat svou sadbu a trh se tak velice lehce nasytí. Hlavním businessem je cílené pěstování biomasy na velkých plochách a následný obchod a zpracování biomasy, dřeva a dalších produktů. Naše společnost v současné době bojuje s kapitálovou náročností masivní výsadby plantáží rychle rostoucích dřevin. Důvodem je vázanost kapitálu po dobu minimálně 3 let do první sklizně. Japol Group BUDOUCNOST Naši vizí pro příštích 3 až 6 letech je výsadba hektarů plantáží různých rychle rostoucích dřevin a produkce tun štěpky a dřeva. Ta bude prodána elektrárnám a teplárnám, dřevozpracujícím společnostem a stavební společnostem a také může být dále zpracovávána na produkty s vyšší přidanou hodnotou (brikety, dřevotříska atd.). Pro tento investiční záměr máme vypracovanou detailní kalkulaci, která je popsána dále. Plánované plantáže budou situovány v lokalitách ve vzdálenosti do 50 km od několika zákazníků. A to z důvodu nákladů na dopravu velkého množství vypěstované biomasy. Plantáže by také měly být ve velkých celcích větších než 5 hektarů, aby došlo k úspoře nákladů za údržbu i sklizeň. Prodej sadby by probíhal pouze jako vedlejší činnost společnosti a docházelo by pouze k prodeji přebytečných zásob sazenic. Plantáže vysazené našimi zákazníky navíc otevírají možnost obchodu i s jejich biomasou a fungování jako velkoobchodník na trhu s biomasou. Výnosy z této činnosti spočívají v rozdílu mezi výkupní a prodejní cenou. Následné budoucí kroky mohou vést až k výstavbě vlastního zdroje pro výrobu elektřiny a tepla z biomasy a vytvoření celého konceptu obnovitelného životního stylu. Potenciál využití je v energetice, stavebnictví i developerských projektech, které následují vizi Mysli obnovitelně. 7

8 hektary Investiční příležitost Prvním krokem v cyklu Mysli obnovitelně je masivní výsadba rychle rostoucích dřeviny a obchod s vyprodukovanou biomasou. Pro akceleraci našich záměrů hledáme finanční partnery a investory, kteří chtějí participovat na této skvělé příležitosti s dvojitým výnosem. Vnitřní výnosové procento této investice se pohybuje kolem 18 %: Výnosy z pěstování biomasy a dřeva Výnosy z růstu hodnoty pozemků VVP = 13% VVP = 5% V České republice je zemědělská půda stále poměrně levná. Stejně tak na Slovensku, Polsku ostatních východoevropských státech. V porovnání s Německem a Holandskem je půda v České republice asi 4x levnější. Tomu nasvědčuje i zájem zahraničních investorů o půdu v České republice. Pozemky pro výsadbu plantáží mohou být navíc financovány úvěrem a budou spláceny v průběhu životnosti plantáže namísto nájemného. Další výhodou, kterou to s sebou přináší, je to, že vlastnictví přináší více stability. Omezuje se tak riziko vypovězení nájemní smlouvy pronajímatelem a navyšování nájmu v průběhu pěstování. Kalkulace investičního záměru Náš business plán počítá s postupnou výsadbou plantáží s těmito parametry: plantáže o celkové rozloze hektarů, lokalizované na různých místech České republiky (Slovenska, Polska) vždy v blízkosti několik odběratelů biomasy výsadba během let (rozložení do více let je z důvodu rozdělení počáteční investice a sklizní do jednotlivých let) Nové výsadby Celková plocha plantáží kalkulace je počítána na 20 let, což je i průměrná životnost plantáží plantáže budou zakládány na zakoupených pozemcích, kdy je počítáno s kupní cenou 10 Kč/m 2 s využitím úvěrového financování (splatnost 20 let, 4% úroková sazba p.a., pozemky jako zástava). Pro tyto parametry je roční splátka na úrovni 7400 Kč/ha. To je asi 2-3 násobek výše nájmu, ale jde o stabilnější variantu s možností participovat na růstu hodnoty pozemků, která se v příštích letech očekává. Investice s dvojitým výnosem. 8

9 Tyto plantáže budou produkovat v průměru tun biomasy každý rok, což představuje v současných cenách tržby asi 28 milionů Kč. V současné době je navíc při pěstování vyplácena dotace na plochu stejně jako u pěstování běžných zemědělských plodin (6 100 Kč/ha v roce 2013). Pro tuto výměru to představuje roční výnosy ve výši skoro 7 milionů Kč hektarů plantáží tun štěpky každý rok 28 mil. Kč roční tržby + 7 mil. Kč dotace VVP 13% hektarů pozemků (průměrná kupní cena 10 Kč/m 2 ) 5% roční růst ceny pozemků hektarů pozemků (průměrná cena 26,5 Kč/m 2 ) Investice potřebná pro realizaci tohoto záměru má výši 30 milionů Kč v průběhu let Investorům nabízíme možnost nákupu podílu v naší společnosti. Hledáme investory v podobě private equity a venture kapitálu, kteří se chtějí podílet na realizaci zisků z tohoto obnovitelného podnikání. Všechny finance budou využity na realizaci záměru masivní výsadby plantáží různých rychle rostoucích dřevin Zisk/ztráta (Kč/rok): Kumulovaný zisk/ztráta (Kč): Kumulované zisky této investice dosahují v průměru 96 milionů Kč v průběhu 20 let. Navíc bude společnost participovat na růstu hodnoty vlastněných pozemků, jejichž hodnota může dosahovat hodnoty zhruba 298 milionů Kč. V součtu tedy uvažujeme se zisky ve výši 394 milionů Kč během 20 let, což představuje vnitřní výnosové procento investice ve výši 18%. A toto je pouze kalkulace ze základní a nejlevnější komoditou v podobě štěpky využité pro energetické účely. Při uvážení možností prodeje dřeva a dalších produktů jsou potenciální zisky ještě vyšší. 9

10 Rozloha nově osazená na biomasu (ha): Celkem osazeno na biomasu (ha): Chybí osadit do požadovaného (ha): Plantáže v 1. roce cyklu (ha): Plantáže v 2. roce cyklu (ha): Plantáže v 3. roce cyklu (ha): Sklizeň plantáží (ha): Sklizeň výnos (tun): Sklizeň výnos (Kč): Dotace na plochu SAPS (Kč): Prodej řízků zákazníkům (ks): Provedeny výsadby zákazníkům (ha): Výnosy z obchodní činnosti (Kč): Výnosy roční CELKEM (Kč): Kumulované výnosy (Kč): Náklady Sadební materiál vlastní (ks): Sadební materiál cizí (ks): Sadební materiál - vlastní (Kč): Sadební materiál - cizí (Kč): Výsadby vlastní i pro zákazníky (Kč): Údržba vlastních plantáží (Kč): Náklady na sklizeň (Kč): Doprava štepky (Kč): Nájem pozemků/splátka úvěru na pozemky (Kč): Nájemné provoz+energie (Kč): Mzdy vedení (Kč): Mzda provozní pracovník (Kč): Mzda obchodní zástupce (Kč): Služby (Kč): Výdaje (Kč/rok): Výdaje kumulované (Kč): Zisk/ztráta (Kč/rok): Kumulovaný zisk/ztráta (Kč):

11 likvidace plantáží: hodnota nakoupených pozemků:

12 Celková investice: 30 mil. Kč První ziskový rok: 2020 Rok návratnosti investice: 2022 Vnitřní výnosové procento: 13,6% Celkové zisky z pěstování: 96 mil. Kč Vnitřní výnosové procento včetně nárůstu hodnoty pozemků: 18,0% Celkové zisky včetně hodnoty zakoupených pozemků: 394 mil. Kč SWOT analýza S - Silné stránky Obnovitelné zdroj energie Udržitelný a ekologický business Investice s dvojitým výnosem Mnoho variant zpracování štěpky a dřeva v různých odvětvích Bariéry vstupu do odvětví ostatním podnikatelům (know-how, čas, kapitál atd.) W - Slabé stránky Jedná se o živou rostoucí komoditu s negarantovaným výnosem Kapitálově náročný business se záporným cashflow v prvních letech O - Příležitosti Zvyšující se povinný podíl obnovitelných zdrojů energie Zvýšená ochrana tradičních lesů a následný nedostatek dřeva na trhu Slibné chemické látky obsažené v rychle rostoucích topolech Výroba vlastních briket z vlastní štěpky s přidanou hodnotou a vyšší cenou Výstavba vlastního zdroje na výrobu elektřiny a tepla z biomasy T - Hrozby Změny v legislativě v neprospěch plantáží na zemědělské půdě Přírodní katastrofy a výrazné klimatické změny Krádeže stromů a dřeva organizovanými skupinami Výrazný pokles cen elektřiny a dřeva 12

13 Závěrem Japol Group a naše vize Mysli obnovitelně je unikátní příležitostí udržitelného, ekologického a zeleného businessu. Cílené pěstování biomasy je obnovitelný zdroj energie, který je velmi populární ve Švédsku, Španělsku a Itálii. Existuje velké množství druhů a klonů rychle rostoucích dřeviny i bylin, které mohou být pěstovány v různých klimatických a půdních podmínkách. Nejedná se navíc pouze o obnovitelný zdroj energie, ale jde také o materiál, který může být vstupem do mnoha odvětví. Hledáme investory, kteří se chtějí účastnit této investice a vidění světa. Profitovat na variabilním využití biomasy a dřeva. Šíření této vize na mezinárodní úrovni. Zachování běžných a často velmi starých a vzácných tradičních lesů. Kombinace cíleného pěstování biomasy s nákupem zemědělské půdy je velice zajímavou investicí s dvojitým výnosem, které dodávají pozemky stabilitu a snižují její rizikovost. Kontaktujte nás Pro další informace nám napište nebo zavolejte Ing. Tomáš Černíček majitel a jednatel Mobil cernicek@japolgroup.cz Mgr. Lucie Lipovská majitelka a jednatelka 13