Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy. Pioneer Investments Duben 2011

Transkript

1 Upisovací období: Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy Pioneer Investments Duben 2011

2 Obsah Zajištěné fondy Pioneer Investments Austria úspěšná tradice Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy Příloha Principy modelu Page 2

3 Proč investovat do zajištěných fondů? 1 2 Podmínky na trhu Silný pokles akciových trhů v době krize... Očekává se oživení ekonomiky. Řešení Zajištěné fondy...zajištěné fondy spravované Pioneer Investments Austria byly úspěšné i v době krize (po dočasném snížení akciové expozice zvýšily zajištěné fondy svoji akciovou expozici z téměř 0% na zhruba 40%) Ceny akcií naznačují konec recese. Šance těžit z oživení, přitom je kapitál ze 100% zajištěn. 3 Období nejistot ještě zcela neskončilo. Zajištěné fondy jako vhodné řešení při nejistotě. Zdroj:Pioneer Investments Page 3

4 Zajištěné produkty Pioneer úspěšně odolaly krizi Výkonnost fondu a vývoj akciové expozice Výborný vývoj model zajištění potvrdil svoji efektivitu v době krize. Pozitivní výkonnost aktivní snížení akciové expozice v době krize a průběžné navyšování od března Příklad: PIA Global Emerging Markets Garantie 2/2015* ,00% Existující fond Equity Exposure NAV MSCI Emerging Markets TR 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% Performance Equity Exposure *Zdroj: Pioneer Investments Austria; Výkonnost a vývoj akciové expozice od založení fondu, Data k Page 4

5 Österreichischer Dachfonds Awards 2009 Rakouská cena fondů fondů 2009 Ocenění rakouského finančního magazínu Geld Magazin PIA je nejúspěšnější manažer zajištěných fondů v Rakousku PIA získal čtyři 1. místa pět 2. míst pět 3. míst a dalších 17 TOP10 míst Page 5

6 Obsah Zajištěné fondy Pioneer Investments Austria úspěšná tradice Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy Příloha Principy modelu Page 6

7 Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy Dynamický ekonomický růst, nízký dluh trvale udržitelný růst Fakta a jejich dopad 1 Rozvíjející se trhy vykazují dynamičtější růst než vyspělé země. Čína a Indie jsou stále motorem globální ekonomiky. Těží z toho producenti komodit v Brazílii, Rusku, Jižní Africe a dalších rozvíjejících se trzích. 2 Rozvíjející se trhy prošly finanční krizí výrazně lépe než dřívější krizí. Velká trojka rozvíjejících se trhů (Čína, Brazílie, Indie) vykázala v roce 2009 kladný růst. Ratingy rozvíjejících se zemí se za posledních 10 let výrazně zlepšily. Díky velkým devizovým rezervám (hlavně v Číně a Rusku) a lepšímu veřejnému dluhu jsou tyto země méně citlivé na krize než v minulosti. 3 Vysoká část světové populace, rozvoj průmyslu, příznivé podmínky pro produkci, růst zisků, v některých částech vysoká akumulovaná poptávka Dlouhodobý trend otevřené společnosti a globalizace, rostoucí mezinárodní obchod, snižuje se závislost na rozvinutých zemích, dynamický růst domácí spotřeby Zdroj: Pioneer Investments Page 7

8 Nejdůležitější rozvíjející se trhy 8 zemí více jak 83% tržní kapitalizace Rusko Jižní Korea Mexiko Indie Brazílie Další rozvíjející se země: Egypt, Argentina, Chile, Kolumbie, Česká republika, Maďarsko, Indonésie, Izrael, Maroko, Malajsie, Peru, Filipíny, Polsko, Thajsko, Turecko. JAR Zdroj: Morgan Stanley, Bloomberg Page 8

9 Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy Argumenty Význam rozvíjejících se trhů bude nadále růst. Podle ukazatelů HDP dožene 7 rozvíjejících se zemí (E7 = Čína, Indie, Brazílie, Rusko, Mexiko, Indonésie, Turecko) současné státy G7 (USA, Japonsko, Německo, UK, Francie, Itálie a Kanada), vychází z výzkumu PricewaterhouseCoopers *) Čína by mohla předběhnout USA a stát se tak největší světovou ekonomikou v roce 2020 Analýza PwC odhaduje, že v roce 2030 bude do TOP10 světových ekonomik patřit také Indie (3), Brazílie (5), Rusko (6) a Mexiko (8). Velký podíl světové populace, rozvoj průmyslu, roste globalizace a bohatství střední třídy, s tím roste i nákupní síla => základ pro dlouhodobý trend. Široká diverzifikace. *) Zdroj: PricewaterhouseCoopers, John Hawksworth, Head of Macroeconomics, Page 9

10 Argumenty - Detail -1- Populační růst Prognóza pro rozvíjející se trhy je příznivější než pro státy západní Evropy nebo Japonsko Růst populace do roku 2030 Zdroj Chart 1: EIA, Annual Energy Outlook 2009, Page 10

11 Argumenty - Detail -2 - HDP na osobu HDP na osobu se v rozvinutých zemích pohybuje mezi a USD zatímco v rozvíjejících se zemích mezi a USD. Očekávaný růst HDP na osobu je v rozvíjejících se zemích 3% p.a. Očekávaný růst HDP Zdroj: IMF World Economic Outlook April Zdroj předpovědi HDP: CrossBorder Capital: Implementing Insight May Data z IMF, UN. Page 11

12 Argumenty - Detail -3- Potřeba modernizace Rozvíjející se trhy (např. Brazílie, Rusko, Indie, Čína) potřebují dlouhou dobu k dohnání rozvinutých států (např. USA). Auta Infrastruktura ICT Letectví (km na osobu) (na osobu) (na osobu) (pasažéři na osobu) Zdroj: Goldman Sachs, List Page 12

13 Argumenty - Detail -4- Růst Rozvíjející se trhy (zvláště Asie) budou mít lepší ekonomický růst než rozvinuté trhy. 10 Emerging Markets GDP E 2009E 2010E Source: JP Morgan research Latin America South Africa Emerging Europe Emerging Asia Page 13

14 Argumenty - Detail -5- Akciové trhy Rozvíjející trhy překonávají rozvinuté trhy od krize % % 9.60 % % % 25.52% 11.83% 16.34% % 5.61 % % 26.51% 10.57% % % % % % 57.99% 23.66% 52.62% % 24.35% % 69.50% 19.08% Zdroj: Bloomberg, Pioneer Investments, March 2010 Page 14

15 Rizika Politická nestabilita a občanské nepokoje Geopolitika Inflace Chyby centrálních bank Možnost podvýkonnosti oproti akciovým trhům USA Page 15

16 Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy Fakta Detaily portfolia ISIN: TBD Založení fondu: Upisovací období: Horizont: 7 let ( ) Zajištěný fond: Ano, 100% vkladu Počáteční NAV: 1,0000 CZK Vstupní poplatek: max. 2% v upisovacím období; 10% po skončení upisovacího období Manažerský poplatek: 1,20% Odkupní poplatek (předčasný odkup): 2% (příjem společnosti) Profil produktu Smíšený fond se 100 % ochranou kapitálu v době splatnosti 120% Auto call* Řízen podle modelu dynamické alokace Dluhopisová expozice vládní dluhopisy CZK Akciová expozice hlavně společnosti na rozvíjejících se trzích prostřednictvím indexových futures na lokální trhy. Podíl akcií v den založení: Přibližně 25 % Maximální akciová expozice: Není. Nepředpokládá se vyšší podíl než 40% Minimální akciová expozice: 0%. V případě masivního propadu na trzích sníží fond podíl akcií až na nulu. * Při předpokládaném zhodnocení 4,6% p.a. odhad předčasného ukončení fondu a vyplacení majetku včetně zhodnocení 20% investorům za cca 4-5 let. Předpokládané zhodnocení 4,6% p.a. nelze ani zajistit ani garantovat. Fond zajišťuje 100% hodnoty vkladu při splatnosti ke dni Pioneer Investments, k Page 16

17 Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy Očekávaná struktura výnosů a poplatků Očekávaná výkonnost fondu* Očekávaná výkonnost fondu brutto Očekávaná výkonnost fondu netto % 6,1 % p.a. 4,9 % p.a. Náklady Vstupní poplatek Manažerský poplatek % 0,8% - 2 % 1,20% p.a. * Založeno na kalkulaci: Výkonnost akcií 10 % p.a. Page 17

18 Obsah Zajištěné fondy Pioneer Investments Austria úspěšná tradice Pioneer - zajištěný 2018 rozvíjející se trhy Příloha Principy modelu Page 18

19 Dvojitá ochrana Přehled Zajištění Zajištění kapitálu: 100% počáteční hodnoty (k datu splatnosti ) Auto Call - pokud NAV dosáhne 1,20 Kč, bude fond zlikvidován investoři nemusí čekat do doby splatnosti a prostředky reinvestovat Cena podílového listu při vyplacení investice (v době splatnosti) nemůže být nižší než cena při založení (zajištění kapitálu) Pokud NAV překročí ještě před splatností 120% počáteční hodnoty, bude portfolio zlikvidováno a aktuální hodnota vyplacena klientům (automaticky není třeba sepisovat žádost o odkup). Page 19

20 Charakterisktika typického investora Přehled 1. Portfolio Fondu je koncipováno tak, aby nabízelo zhodnocení investorům s investicí v českých korunách s investičním horizontem odpovídajícím době trvání fondu. Fond je určen zejména pro konzervativní investory, kteří preferují ochranu kapitálu před maximalizací výnosového potenciálu. 2. Investor musí být ochoten přijmout kolísavost na kratším horizontu plynoucí z nepředvídatelných výkyvů na finančních trzích. V portfoliu konzervativního investora může tento Fond představovat významnou pozici s ohledem na délku zajišťovacího období. Page 20

21 Rámcová smlouva Administrace shodná s ostatními fondy České rodiny fondů Pioneer Pokud klient už má standardní Rámcovou smlouvu na ČRFP není nutné vyplňovat další Page 21

22 Ceník Page 22

23 Rozvíjející se trhy Přehled fondů Pioneer Investments se zaměřením na rozvíjející se trhy Fond Pioneer Fds Emerging Markets Equity Pioneer Fds Emerging Europe and Mediterranean Equity Pioneer Fds Latin American Equity Pioneer Fds Asia ex Japan Equity Pioneer Fds China Equity Pioneer Fds Indian Equity Pioneer Fds Emerging Markets Bonds Pioneer Fds Emerging Market Bond Local Currencies Informace Akciový nezajištěný fond. 100% alokace do akcií. Bez regionálního omezení. Největší podíl: Brazílie, Korea, Indie, Čína Akciový nezajištěný fond. 100% alokace do akcií. Největší podíl: Rusko, Turecko, Polsko. Akciový nezajištěný fond. 100% alokace do akcií. Největší podíl: Brazílie, Mexiko, Chile. Akciový nezajištěný fond. 100% alokace do akcií. Největší podíl: Čína, Korea, Hong Kong, Taiwan, Indie. Akciový nezajištěný fond. 100% alokace do akcií. Největší podíl: Čína, Hong Kong. Akciový nezajištěný fond. 100% alokace do akcií. Největší podíl: sektory finančnictví, IT, energetika, suroviny. Dluhopisový nezajištěný fond. 100% alokace do dluhopisů vlád a firem. Největší podíl emise s ratinem BB a B zejména v USD a v menší míře v EUR Dluhopisový nezajištěný fond. 100% alokace do dluhopisů vlád a firem. Největší podíl emise s ratinem BB a B. Hlavní měny mexické peso, polský zlotý, brazilský real, jihoafrický rand, malajský ringit a další. Page 23