Vývoj investičního životního pojištění a jeho doplňkových pojištění

Transkript

1 Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra práva Vývoj investičního životního pojištění a jeho doplňkových pojištění Bakalářská práce Autor: Irena Šefčíková Pojišťovnictví Vedoucí práce: Mgr. Petr Gruber Praha Březen, 2009

2 Prohlášení: Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci zpracovala samostatně a s použitím uvedené literatury. V Praze dne 15. dubna 2009 Irena Šefčíková

3 Poděkování: Děkuji panu magistru Grubrovi za pomoc při sestavení návrhu bakalářské práce, při konzultacích a za odborné připomínky včetně projevené vůle při poskytnutí odborných článků a literatury. V Praze dne 15. dubna 2009 Irena Šefčíková

4 Anotace práce: V rámci tématu, které jsem zvolila pro vypracování bakalářské práce Vývoj investičního životního pojištění a jeho doplňkových pojištění jsem se snažila nastínit jeho vývoj. Významným počinem v celkovém rozvoji pojišťovnictví v porevoluční době byla demonopolizace jedné pojišťovny a vznik konkurenčních pojišťovacích subjektů, které začaly vytvářet takové typy pojištění, které se lépe přizpůsobí potřebám klientů. Jejich vývoj měl velký význam pro zakotvení zcela moderního produktu, který spojuje krytí pojistných rizik s investicemi do fondů. Český pojistný trh byl ovlivněn zájmem drobných investorů a vývojem bankopojistných produktů v anglosaských zemích. Na příkladech investičního životního pojištění České pojišťovny, Kooperativy a Allianz pojišťovny dokládám jaké složky a podmínky toto pojištění obsahuje, a také odlišnosti od klasických životních pojistek, které jsou základními stavebními kameny většiny pojišťoven. Od přelomu 20. a 21. století, kdy se začaly zakládat první fondy až do poloviny roku 2008, způsobilo investiční životní pojištění strmý nárůst pojistného nejen u pojišťoven, které se drží na prvních příčkách podílu na pojistném trhu. Vlivem světové krize, poklesu hospodářského růstu a rovněž náchylnosti ke kolísavosti volatilitě v kurzech akcií, zaznamenala většina fondů od začátku roku 2008 negativní výkyvy. Proto se většina pojišťoven snaží v současné době vracet k tradičním produktům životního pojištění a modernizovat je tak, aby zaručily svým klientům garantovaný výnos kapitálového pojištění a současně přidaly výhody pojištění investičního například mimořádné vklady a výběry. Předpokládaný vývoj lze jen stěží určit. I v této současné turbulentní době přetrvává zájem klientů o investiční životní pojištění s investicemi do garantovaných fondů, a z hlediska dlouhodobého vývoje se jistě toto flexibilní pojištění udrží na trhu.

5 The Annotation: The theme I have chosen for elaboration of my graduation thesis is Development of Investment Life Insurance and Supplemental Insurance Products. Within my graduation thesis I tried to outline developing of this question. A significant remove in the whole insurance development was demonopolization of one insurance company in afterrevolutionary era and the fact that new competitive insurance subjects appeared in the market. These began to create new types of insurance which are able to bring into line with clients needs better than existing. The development of these subjects had a big importance for mooring of totally modern product that joins insurance risk coverage and investments to funds. The Czech insurance market was influenced by small investors concern and by development of bank-insurance products in Anglo Saxon countries. I tried to point out basic components, terms and differences that investment life insurance involves compared to basic life insurance that represents basic building stone in the most of insurance companies. I made use of examples, namely Česká pojišťovna, Kooperativa and Allianz. From the turn of the 21st century when the first funds were founded until the middle of the year 2008 the investment life insurance caused sweeping increase of insurance premium. It is not only related to top insurance companies. The most of funds noticed negative fluctuations from the beginning of the year We can search for reasons in the events like world depression, decline of economic growth and also susceptibility to volatility of share prices. This is the reason why recently the most of insurance companies have been trying to return to the traditional life insurance products and to modernize them in order to guarantee revenue from capital insurance for their constituency and simultaneously to add the advantages of investment insurance, for example extra deposits and withdrawals. A probable development can be hardly estimated. The interest of clients in the investment life insurance with investments in guaranty funds hangs on also in this present turbulent time and in term of long-time development this flexible insurance is certainly going to maintain in the market.

6 Obsah: 1. Historie a vývoj pojištění Historie pojištění Členění pojištění Formy pojištění Srovnání druhů životního pojištění Struktura investičního životního pojištění Principy Hlavní složka pojištění Doplňková pojištění Fondy Pojistné Vliv investičního životního pojištění na vývoj tuzemského pojistného trhu Vývoj investičních produktů v Evropě a v České republice Porovnání s ostatními produkty Porovnání investičních pojistných produktů v rámci tří pojišťoven Základní charakteristika produktu Rozsah doplňkových pojištění Druhy fondů Poplatky, rozdíl nákupní a prodejní ceny jednotky v procentech Dosažitelnost informací na internetu Srovnání investičního životního pojištění s kapitálovým životním pojištěním Porovnání a hodnocení produktů investičního pojištění Předpokládaný vývoj investičního životního pojištění a jeho budoucnost Význam investičního životního pojištění v dosavadním vývoji Vliv investičního životního pojištění na předepsané pojistné u předních pojišťovacích subjektů Vývoj výkonnosti fondů Celkové hodnocení - závěr Seznam použité literatury... 61

7 Úvod: V této bakalářské práci jsem popsala fakta, která předcházela vzniku moderních produktů a také co ovlivnilo zájem o investiční životní pojištění. Podle obecného členění jsem zařadila investiční životní pojištění, a dále popsala jednotlivé složky tohoto produktu. Na konkrétních případech předních tuzemských pojišťoven jsem doložila složitost tohoto pojištění a současně jeho vyspělost. V závěrečné části jsem se zabývala otázkou, jaký je předpoklad dalšího vývoje a budoucnost s ohledem na současný stav. V dávné historii uzavírali obchodníci mezi sebou dohody o vzájemném krytí ztrát. S rozkvětem obchodu a řemesel dochází v Evropě v 17. století k rozmachu námořního pojištění a celkový ekonomický rozvoj byl zdrojem vzniku různých rizik a základem pro vznik různých pojištění. V polovině 19. století vznikala řada vzájemných pojišťoven a pojišťovacích spolků. Důležitými pojistnými odvětvími je také požární a životní pojištění, například krytí rizika úmrtí. Po obnovení domácího pojistného trhu v porevolučním vývoji došlo k založení řady pojišťoven a vzniku široké škály pojistných produktů. V devadesátých letech minulého století, kdy se dařilo akciovým trhům, začalo nabývat investiční životní pojištění v Západní Evropě na síle. Výnosy, které byly připisovány klientům pojišťoven za investice v rámci tohoto pojištění byly několikanásobné v porovnání se standardním kapitálovým životním pojištěním. Poptávka po investičních produktech postupně přechází z kontinentální Evropy do České republiky na přelomu 20. století. S potřebou uspokojit trh respektive drobné investory s typem pojištění, které by se vyznačovalo odlišnými znaky od klasických typů pojištění, se začalo prosazovat investiční životní pojištění. Co se týče zařazení, spadá do kategorie rizikového životního pojištění ve spojení s investováním prostřednictvím podílového fondu. Charakteristickým prvkem je závislost výše pojistného plnění na výnosech z investování rezerv pojistného, přičemž investiční riziko nese pojistník. Z porovnání tří pojišťoven vyplývá, že vývoj pojistných produktů, konkrétně investičního životního pojištění a jeho doplňkových pojištění je na velmi vysoké úrovni. I přes pokles aktivity ve finančním sektoru v současné době, jsou výsledky českých pojišťoven za rok 2008 stabilní. Podle odhadů má životní pojištění pro následující období stále potenciál růstu. Přestože se na základě odborných zdrojů investiční životní pojištění stále úspěšně prodává, zájem občanů bude s určitou pravděpodobností směřovat také k produktům s garantovaným výnosem a k tradičním kapitálovým životním pojištěním.

8 1. Historie a vývoj pojištění Počátky pojištění jsou založeny na vzájemnosti a spadají do starověku. Doklady se dochovaly ze starověkého Egypta (2500 před n.l.) a podle nich kameníci uzavírali vzájemné dohody o společném krytí výdajů na pohřby z vybíraných příspěvků. V Babylónii (2000 před n.l.) uzavírali majitelé karavan dohody o vzájemném krytí ztrát. V Řecku (400 p.n.l.) existoval druh sociálního pojištění pro případ zranění ve válce. Rozvoj pojištění ve starém Římě byl ve znamení vzniku různých spolků pro poskytnutí pojistného plnění, např. pro poskytnutí věna nevěstě. V Evropě se rozvíjí pojištění společně s obchodem a řemesly Historie pojištění První pojistná smlouva byla podepsána v Pise v dubnu roku 1379, kterou byla zahájena éra komerčního námořního pojištění. Centrem námořního pojištění se koncem 17. století stala Anglie, kavárna Edwarda Lloyda v Londýně. Cílem tehdejších makléřů bylo zajistit pojištění lodí. Ekonomický rozvoj byl zdrojem vzniku různých rizik a základem pro další pojištění, např. požární, krupobitní, vodovodní, odpovědnosti za škody v dopravě, hospodářských zvířat, úrazové pojištění apod. K rozvoji pojištění v 16. století přispěl vědecký výzkum problémů pravděpodobnosti lidského života a formulovaný zákon velkých čísel a zpracování úmrtnostních tabulek. První komerční pojišťovnou, založenou na těchto základech byla Společnost pro pojišťování vdov a sirotků v Londýně založená v roce V českých zemích narostla s rozvojem výroby největší potřeba požárního pojištění a první Česká vzájemná pojišťovna byla založena v roce 1827 v Praze. V následujícím období vznikala řada vzájemných pojišťoven a pojišťovacích spolků (institucionalizace pojišťovnictví). V období druhé poloviny 18. století jsou důležitými pojistnými odvětvími, požární a námořní pojištění a rovněž životní pojištění, krytí rizika úmrtí. Nositelé pojistného rizika (členové těchto společenstev) vytvářeli ze svých příspěvků pojistné fondy a hospodařili s nimi. S rozvojem podnikání a výroby od počátku 19. století docházelo ke vzniku akciových pojišťoven. 1 Pokud zde došlo k vymezené pojistné události, byla vyplacena pojistná plnění z vytvořené společné pokladny. 8

9 Pojistné vztahy regulovaly vlastními pojistnými podmínkami vymezující vzájemná práva a povinnosti mezi pojistníky a pojišťovnami s nezbytností státní regulace (projevují se dva směry vznik a uplatnění sociálního pojištění a regulace komerčního pojištění). Zásadní zlom přinesl rok 1945, kdy dekretem prezidenta republiky došlo současně se znárodněním průmyslu a peněžnictví, ke znárodnění soukromého pojišťovnictví na území Československé republiky 2. V poválečném období se v jednotlivých zemích dostává do popředí životní pojištění (oproti majetkovému), a to díky daňovému zvýhodnění podporované státem, protože životní pojištění je jedním ze stabilizátorů ekonomiky. Po únoru 1948 proces centralizace dovršil sloučení pojišťoven, a na První československou pojišťovnu národní podnik byl převeden majetek a kapitál, a současně bylo zaručeno monopolní postavení. Po různých změnách došlo v roce 1967 k uzákonění pojišťovací a zajišťovací činnosti podniku s názvem Státní pojišťovna. V souvislosti s právními úpravami a s federativním uspořádáním státu v roce 1968 byly vytvořeny ze Státní pojišťovny dva samostatné podniky se sídlem v Praze Česká státní pojišťovna a Slovenská státní pojišťovna se sídlem v Bratislavě. Během období centrálně řízené ekonomiky, byly uplatněny zjednodušené pojistné techniky a jako produkty byla nabízena sdružená pojištění 3. Pojišťovna investovala volné prostředky pojistně technických rezerv pouze ve formě vkladů u státní banky s pevnou úrokovou mírou. V nabídce služeb státní pojišťovny byl omezený sortiment produktů, bez velké možnosti individuálního přístupu ke klientovi, a mnoho dalších rysů bylo charakteristických pro toto období. Porevoluční změny v roce 1989 umožnili demonopolizaci v pojišťovnictví a vznik konkurence. Po vydání Zákona o pojišťovnictví v roce 1991 začaly nové pojišťovny nabízet svá pojištění a produkty. Obnovením pojistného trhu došlo ke vzniku široké škály pojistných produktů. V průběhu devadesátých let 20. století se oblast pojišťovnictví měnila v souvislosti s ekonomickým vývojem a s legislativními změnami (příprava na vstup do EU). V nových politickoekonomických podmínkách byly předpoklady pro další rozvoj v tomto oboru, například zaměření na povolovací a kontrolní činnost státního dozoru, schvalování Všeobecných pojistných podmínek, povinnost vytvářet účelové pojistné fondy (později technické rezervy) 4. 2 Usnesením vlády bylo zřízeno pět velkých pojišťoven, národních podniků, vytvořených sloučením dosavadních pojišťoven a ústavů. 3 To mělo pozitivní vliv na tarif pojistného, a s tím spojené nízké správní náklady (ty činily cca 5 % celkového tarifu pojistného). 4 Zdrojem těchto ucelených údajů byla přednáška v rámci specializovaného studia pod záštitou České asociace pojišťoven Základy pojistného práva v dvousemestrálním období v roce 2006 v 1. lekci vedené váženou paní JUDr. Věrou Škopovou nazvané Historický vývoj, všeobecný přehled právních norem. 9

10 1.2. Členění pojištění Pojištění se člení podle několika způsobů. Tím základním, který zmiňuje paní Eva Ducháčková v knize Principy pojištění a pojišťovnictví, je podle způsobu financování. Pojištění se tak dělí na dva systémy: Schéma č. 1 Členění pojištění podle způsobu financování Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str , vlastní úprava Sociální pojištění pojištění povinné, zahrnuje úhradu na důchodové a nemocenské pojištění v částkách stanovených státem (tzv. sociální riziko). Komerční (soukromé) pojištění v souvislosti s potřebami fyzických nebo právnických osob kryje jejich rizika. Podle dalšího zobrazení se pojištění člení z právního hlediska: Schéma č. 2 Členění pojištění z právního hlediska Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str , vlastní úprava 10

11 Dobrovolné pojištění právní vztah na základě uzavřené pojistné smlouvy mezi pojistitelem a pojistníkem v závislosti na vůli pojistníka/ pojištěné osoby. Povinné pojištění - povinné smluvní (právní předpis určuje povinnost sjednání pojistné smlouvy jako podmínku výkonu zákonem stanovených činností) - zákonné (vzniká automaticky nastane-li skutečnost, která je uvedena v zákoně například subjekt sjedná první pracovní smlouvu a tím vzniká pojištění respektive jeho odpovědnost za pracovní úrazy). Z hlediska charakteru krytí rizika, a z nich vyplývajících potřeb se dále budu věnovat v pořadí druhému jmenovanému systému, a to komerčnímu pojištění. Podle způsobu tvorby rezerv rozlišujeme komerční pojištění: Schéma č. 3 Členění komerčního pojištění podle způsobu tvorby rezerv Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str , vlastní úprava Riziková pojištění - návratnost finančních prostředků (zaplaceného pojistného) je podmíněna vznikem pojistné události, v případě že nenastane v době trvání pojištění, pojistné plnění se nevyplácí. Rezervotvorná pojištění zatímco u rizikového pojištění pojišťovna použije přijaté pojistné na výplatu pojistných plnění, u tohoto typu pojištění je základním stavebním kamenem tvorba rezerv, které slouží na výplatu pozdějších pojistných plnění (závazky pojišťovny). 11

12 Pro komerční pojištění je ovšem velmi důležité členění v souvislosti s druhy krytých rizik: Schéma č. 4 Členění komerčního pojištění podle druhu krytých rizik Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str , vlastní úprava Životní pojištění zahrnuje krytí životních rizik - riziko pro případ úmrtí a dožití. Neživotní pojištění obsahuje krytí neživotních rizik pro případ úrazu a nemoci, pojištění škod na majetku, odpovědnosti za škodu, apod. Pro potřeby této práce se dále budu zabývat pojištěním osob. Podle Zákona o pojišťovnictví se komerční pojištění dále dělí na odvětví pro životní a neživotní pojištění, a na jednotlivé druhy pojištění. Pro zařazení investičního životního pojištění dokládám schéma odvětví životních pojištění, a rovněž začlenění jeho doplňkových pojištění, přehled odvětví neživotního pojištění. Tabulka č. 1 Odvětví životních pojištění Odvětví životních pojištění: 1. Pojištění pro případ smrti, pojištění pro případ dožití, pojištění pro případ stanoveného věku nebo dřívější smrti, pojištění spojených životů, životní pojištění s vrácením pojistného. 2. Svatební pojištění nebo pojištění prostředků na výživu dětí. 3. Důchodové pojištění. 4. Pojištění podle bodů 1 až 3 spojené s investičním fondem. 5. Kapitálové činnosti. 6. Pojištění pro případ úrazu nebo nemoci, je-li doplňkem pojištění podle tříd 1 až 5. Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str

13 Tabulka č. 2 Odvětví neživotního pojištění Odvětví neživotního pojištění: 1. Úrazové pojištění a) s jednorázovým plněním, b) s plněním povahy náhrady škody, c) s kombinovaným plněním, d) cestujících. 2. Pojištění nemoci a) s jednorázovým plněním, b) s plněním povahy náhrady škody, c) s kombinovaným plněním, d) smluvní zdravotní pojištění. Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str Formy pojištění Z hlediska závislosti mezi výší pojistného plnění a výší náhodné potřeby (výší škody), se rozlišují formy pojištění. Nedílnou součástí ustanovení práv a povinností pojistitele a pojistníka jsou pojistné podmínky a pojistná smlouva. Z těchto podkladů vyplývají vztahy obou stran, rozsahy plnění, konkrétní pojistné částky a omezení pojistných plnění. Jedná se o pojištění obnosové (sumové) a pojištění škodové (zájmové). Pro jednotlivé druhy pojištění je důležitou veličinou pojistná částka, která určuje výši pojistného plnění. V souvislosti s další studií investičního životního pojištění, uvádím několik zásad, které platí u obnosového (sumového) pojištění 5. Tabulka č. 3 Zásady pojistné částky u obnosového pojištění 1. pojistná částka vyjadřuje absolutní výši pojistného plnění 2. pojistné plnění se vyplácí ve výši pojistné částky nebo v rozsahu procenta z výše stanovené pojistné částky 3. pojistné plnění je nezávislé na výši škody 5 Životní pojištění může být jen obnosové, ale v případě pojištění úrazu a nemoci se jedná rovněž o pojištění obnosové a škodové. 13

14 4. krytí abstraktních potřeb, tzn. škodu nelze předem stanovit, např. pojištění osob (pojištění pro případ dožití nebo smrti, a také pojištění doplňková pro případ invalidity nebo v případě pracovní neschopnosti) 5. výše pojistné částky není omezena (záleží na rozhodnutí zajistitele) 6. počet sjednaných pojištění u jednoho jedince s potřebou krytí stejného rizika není u obnosového pojištění ohraničeno (tzn. pojistník/ pojištěná osoba může mít sjednanou pojistnou smlouvu např. u pěti pojišťoven, ale u stejné pojišťovny se pojistné částky v tomto případě sčítají a dává se pozor na překročení limitu celkové pojistné částky v případě nutnosti provedení lékařské prohlídky nebo stanovení limitu podle zajistné smlouvy pro jednotlivá rizika (platí u jednoho pojistitele, ne pokud pojistník osloví několik pojišťoven najednou), dále se pojišťovny mohou navzájem informovat v případě, dojde-li k pojistným podvodům, prostřednictvím např. oddělení, které se zabývají vyšetřováním pojišťovacích podvodů Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str , vlastní úprava 1.4. Srovnání druhů životního pojištění Charakteristickým prvkem životního pojištění je pojistná částka, která kryje různá rizika. Pro životní pojištění platí dvě základní rizika, riziko smrti a riziko dožití. Podle tohoto rozdělení jsou konstruovány produkty, respektive výpočet pojistného. Ve způsobu použití pojistného rozlišujeme rizikové pojistné a pojistné rezervotvorné. Jak jsem uvedla v kapitole 1.2, způsob tvorby rezervy rozlišuje komerční pojištění na riziková a rezervotvorná. Životní pojištění zahrnuje krytí zmíněných dvou rizik, a v rámci životního pojištění jsou tato rizika kombinována. Základní rozdělení je pojištění pro případ úmrtí, pojištění pro případ dožití a smíšené pojištění pro případ smrti nebo dožití. Pojištění pro případ úmrtí patří do kategorie rizikového životního pojištění a slouží ke krytí potřeb pojištěných osob spojených např. se splácením úvěru v bance. Toto pojištění (s konstantní pojistnou částkou po celé období pojištění) je výhodnější právě díky tomu, že se během pojistné doby netvoří rezerva a vypočítané pojistné je nižší než v případě rezervotvorného (smíšeného) pojištění. Pokryje tak období splácení úvěru v bance a nejnutnější náklady s tím spojené. Pokud nenastane pojistná událost a výplata pojistného plnění, po uplynutí sjednané doby pojištění zaniká bez nároku na výplatu pojistného (odkupu). Rovněž je pro toto období vhodný ještě jeden typ rizikového pojištění, a to rizikové pojištění s klesající pojistnou částkou a se zkrácenou dobou pojištění. V tomto případě platí, že tak jak je umořován úvěr v bance, i pojišťovna snižuje v každém roce 14

15 pojištění o 1 n-tinu pojistnou částku 6. Speciálním požadavkem ze strany pojistníka (právnické osoby) může být pojištění klíčové osoby ve společnosti, se záměrem pojištění na takovou sumu, aby v případě smrti z jakékoli příčiny dostala společnost vyplacenou pojistnou částku adekvátní ztrátě pojištěné osoby. Pojištění pro případ dožití je sjednáváno jako pojištění rezervotvorné. Je považováno za formu spoření a často kryje zproštění od placení pojistného v případě invalidity. Takto uložené úspory při běžně nebo jednorázově placeném pojistném vyjádřené v pojistné částce jsou pojistitelem garantovány. Smíšené životní pojištění pro případ smrti nebo dožití je klasifikováno jako pojištění rezervotvorné 7. Patří mezi tradiční pojištění, které je zastoupeno v portfoliu každé životní pojišťovny a slouží k dlouhodobému osobnímu zajištění např. rodiny nebo také v době závazků vůči bance ve formě zástavního práva. S potřebou krýt několik rizik společně v jedné smlouvě, bylo toto pojištění rozšířeno o možnost sjednat doplňková pojištění např. invaliditu, úraz, vážné nemoci apod. S potřebou uspokojit trh s typem pojištění, které by se vyznačovalo odlišnými znaky od klasických typů pojištění, se začalo prosazovat investiční životní pojištění. Toto pojištění můžeme sice považovat za modifikované podoby smíšeného životního pojištění, ale vhodnější zařazení je kategorie rizikového životního pojištění ve spojení s investováním prostřednictvím podílového fondu. Velmi zásadním prvkem je flexibilita v rozhodování o alokačním poměru ze strany pojistníka, v určování doby trvání pojištění, výše pojistného, pojistných částek, obsažených doplňků, mimořádného pojistného a částečného odkupu 8. Tento typ pojištění se může použít jak k osobnímu zajištění, krytí rodiny, tak i vhodným zvolením doby trvání, pojistné částky a doplňků jako komplexní krytí při splácení úvěru. Vhodnou změnou se lze zajistit tímto pojištěním na stáří a zvýšit svůj životní standard. Vykonáváním profese odborného referenta např. v oddělení pro správu pojištění osob, je možné získat bohaté zkušenosti. Ať už je to v jednání s klienty, s vyplňováním jejich potřeb, kompletní správou pojistných smluv, nebo s ohodnocením pojistného rizika a likvidací pojistných událostí. Na základě těchto zkušeností, je možné klientovi doporučit při řešení životních událostí, jednotlivé typy pojištění. Ať už je to nutnost zabezpečit 6 Pozor ovšem na první roky úvěru, kdy se splácí bance pouze úroky z vypůjčené částky. Podle splátkového kalendáře klienta pojišťovna nastaví pojistnou částku na vyšší hranici, tak aby nedošlo v prvních letech k podpojištění. 7 V době, kdy nastal rozmach investičního životního pojištění, ustoupilo smíšené životní pojištění do pozadí, a to i vzhledem k nižší technické úrokové míře. V současné době poklesu hospodářského růstu (recese) a obav z investic do fondů je opět toto pojištění považováno za garantovaný finanční vklad. 8 U některých produktů investičního životního pojištění se mohou v průběhu trvání pojištění zahrnout další spolupojištěné osoby. 15

16 rodinu v případě role živitele s doporučením maximálně využít doplňkových pojištění, nebo krýt riziko v případě potřeb vůči bance, a také použít pojištění jako jednu z forem spoření. Velmi důležité je také zabezpečení dětí, různými druhy dostupných pojištění, např. úrazovým pojištěním, nebo investičním pojištěním pro juniory, které se vyvinulo z počátečních investičních produktů pro dospělé a poptávkou po širší nabídce dětských typů pojištění. Širokou paletu nabídky pojišťoven doplňují velmi populární produkty, v rámci kterých je možné pojistit celou rodinu v jedné pojistné smlouvě zaměřené na doplňková pojištění a v kombinaci s investicemi. Od počátečních jednoduchých samostatných životních a úrazových pojistek s pevnou dobou, pojistnou částkou a pojistným, se lze dnes pojistit dle individuálních potřeb v produktech životního pojištění zahrnujících možnosti kombinace základních tarifů s doplňky, které kryjí různá rizika 9 a které v různých obměnách pojišťovny svým klientům nabízejí. 9 Například pro případ invalidity nebo závažných onemocnění a mnohá další. 16

17 2. Struktura investičního životního pojištění Na domácím trhu se stalo investiční životní pojištění relativně novým produktem, který přitáhl mnoho nových klientů drobných investorů. Charakteristickým prvkem je závislost výše pojistného plnění na výnosech z investování rezerv pojistného. Co se týče zařazení tohoto pojištění spadá do kategorie rizikového životního pojištění ve spojení s investováním prostřednictvím podílového fondu. Výnosy a ztráty při obchodování na kapitálovém a peněžním trhu mají dopad na hodnotu prostředků, které jsou naspořeny během trvání investičního životního pojištění. Investiční životní pojištění je s ohledem na investování rezerv, vedeno odděleně od ostatních druhů životního pojištění Principy V konceptech pojetí investičního životního pojištění se rozlišuje klasické investiční životní pojištění a investiční životní pojištění s garantovaným minimálním pojistným plněním. Klasické investiční životní pojištění se může zařadit mezi smíšené pojištění pro případ smrti nebo dožití s jednorázově nebo běžně placeným pojistným. Pojistné plnění přejímá závislost na vývoji cen podílových jednotek podílového fondu (referenčního portfolia), přičemž do fondu je investována část nebo celé pojistné. Zatímco u kapitálového životního pojištění znamená pohledávka pojistníka za pojistitelem pevnou (garantovanou) pojistnou částku a případné podíly na zisku, v tomto případě to je podíl na fondu definovaný počtem nakoupených podílových jednotek k celkovému počtu prodaných podílových jednotek. Podstatou z těchto skutečností vyplývající je také to, že pojišťovna musí každému klientovi vést jeho vlastní účet. Pojistníkovi je umožněna volba portfolia, resp. podílového fondu a stává se tak nositelem investičního rizika. Tím se pojišťovna zbavuje závazku vyplácet minimální garantovaný výnos, a současně přichází o možnost vytvářet zisk při případném vyšším zhodnocení rezerv, než je připisován klientům. Z toho důvodu vytváří pojišťovna zisk z jiných zdrojů. K těmto nástrojům patří poplatky za správu pojištění a fondů, transakční poplatky apod. Pravidla investování pojistného ve fondu vychází z obchodního plánu produktu. O konkrétní umístění (alokaci) se stará pojistník. Pojišťovna má vypracované pro klienta varianty strategií, které zohledňují jeho sklon k riziku. Investoři mají na výběr konkrétní investiční instrumenty a těmi jsou například otevřené podílové fondy investičních 17

18 společností, fondy vytvořené a spravované pojistitelem, a navíc samotné instrumenty kapitálového trhu (dluhopisy, akcie, nemovitosti, zlato apod.). Moderní investiční životní pojištění, tzv. investiční životní pojištění s garantovaným minimálním pojistným plněním vyjadřuje závislost výše pojistného plnění na vývoji cen podílových jednotek, ale především garanci výplaty definované minimální pojistné částky (zaručeného pojistného plnění) v případě smrti nebo dožití ze strany pojistitele. I v tomto případě je výše pojistného plnění neurčitá, jelikož je závislá na kursovém vývoji podílových jednotek fondu. Při pojistné události se vyplatí garantovaná pojistná částka, ale také může být vyplacena vyšší suma, a to v případě, že hodnota podílových jednotek přesáhla garantované pojistné plnění. Smyslem garance plnění je zabezpečit záruku pro klienty, kteří nemají dostatečné zkušenosti s investováním a vyhýbají se možnému riziku. Dnešní doba však také ukazuje, že tento typ investičního životního pojištění může být prostředkem k udržení jeho prodejnosti. K požadavku ke garanci přispívá současně i stát, který svými příspěvky na životní smlouvy vyžaduje, aby nepodléhaly kapitálovým ztrátám, protože obecně slouží k podpoře důchodového zabezpečení Hlavní složka pojištění V každém pojišťovacím institutu a u každého jejich investičního produktu 10 je hlavní složkou pojištění pro případ smrti nebo dožití. Na výběr je i kombinace pojištění pro případ smrti se zproštěním od placení v případě nastalé příčiny neschopnosti platit pojistné. Pojišťovna v takovém případě přebírá splátky pojistného na svou stranu a pojistná smlouva zůstává v platnosti. Pro každou složku investičního pojištění (hlavní a doplňky) se stanovuje rizikové pojistné. Celkové pojistné tak v sobě zahrnuje toto rizikové pojistné a pojistné na investice. Každým rokem se rizikové pojistné zvyšuje s věkem pojištěného. Proto je stanoveno na začátku pojištění takové celkové pojistné, které bude dostatečně vysoké na pokrytí všech nákladů spojených s riziky a poplatky po celou dobu pojištění. Častým modelem investičního životního pojištění je placení konstantního běžného pojistného a investování spořící složky. Pojistné plnění pro případ smrti je dáno jako maximum z pojistné částky pro případ smrti a celkové hodnoty podílových jednotek v okamžiku výplaty. 10 V portfoliu pojišťoven lze najít několik produktů investičního životního pojištění, každý se vyznačuje něčím specifickým. 18

19 2.3. Doplňková pojištění Pro životní pojištění a obzvlášť pro investiční životní pojištění se stala doplňková pojištění nedílnou součástí. Znásobují komfort, pojistit se proti nenadálým rizikům, která mohou snížit životní standard. Přestože jsou nazývána jako doplňková, investiční životní pojištění je díky těmto doplňkům velmi populární. Pokud hovoříme o flexibilním pojištění, velký podíl na tom mají právě doplňky, někdy označovány jako stavební kameny. Během trvání pojištění je možné je doplňovat, obměňovat či rušit, dle potřeb daných životními situacemi klienta. Stejně jako u základního pojištění pro případ smrti, tak i u doplňkových pojištění se kalkuluje rizikové pojistné. Rovněž i u doplňkových pojištění se musí počítat se zdravotními problémy klientů, které pojišťovna musí řešit, a to buď navýšením rizikového pojistného o příplatek 11, nebo zahrnutím adekvátní výluky daného onemocnění nebo poškozené části těla. Samozřejmě dochází i k takovým situacím, kdy pojistitel navrhne výluku pojištění z důvodu nepojistitelného rizika u pojištěné osoby. S běžnými riziky je možné se setkat při každé příležitosti (na pracovišti zvláště pak při náročné profesi manuální, ve volném čase, při sportu, při jízdě autem, na cestách apod.), a proto je v dnešním moderním životním pojištění velmi typické umocňovat běžné krytí rizika smrti o doplňková pojištění v různých podobách. Tabulka č. 4 Druhy doplňkových pojištění 1. úrazové pojištění (trvalých následků po úraze, denní odškodné jako náhrada v době léčby úrazu) 2. pojištění invalidity následkem nemoci a úrazu, formou výplaty důchodu nebo jednorázového pojistného plnění, a nebo také jako zproštění od placení pojistného v případě uznání invalidity 3. pojištění závažných onemocnění (často nazývané jako civilizační choroby) 4. pojištění v případě pracovní neschopnosti 5. pojištění v případě pobytu v nemocnici 6. pojištění asistence při následcích po úraze nebo při nemoci 7. pojištění dlouhodobé péče v důsledku vážné nemoci 8. pojištění smrti následkem úrazu Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str. 104, vlastní úprava 11 Tento postup je také u hlavní složky pojištění pro případ smrti. 19

20 S těmito typy doplňků se můžeme setkat v pojišťovnách, a to v různých variantách, možná také právě proto, aby se v nabídce lišily a byly pro klienty zajímavější. V každém případě jsou tyto doplňky upraveny ve Zvláštních podmínkách pro doplňková pojištění. Pojistitel stanovuje v souladu s právními normami (Zákon o pojistné smlouvě, Občanský zákoník) pojistné podmínky pro svá pojištění, které jsou nedílnou součástí každé pojistné smlouvy Fondy Investiční životní pojištění umožňuje klientům zhodnocovat rezervy a zvýšit tak výnosy prostřednictvím speciálních fondů, do nichž ukládá finanční prostředky. V nabídce každé pojišťovny je několik řízených strategií pro méně zkušené investory, a to od konzervativních až po agresivní strategie a také dostatečně široká paleta fondů pro pokročilejší investory. Mezi základní fondy (finanční instrumenty) patří: Tabulka č. 5 Základní fondy 1. akciový fond (akcie zavedených podniků) 2. fond obligací (státní, bankovní a podnikové dluhopisy) 3. fond peněžního trhu (krátkodobé cenné papíry typu pokladničních poukázek) 4. fond státních cenných papírů (dluhopisový fond) 5. fond cizích měn 6. smíšené fondy (kombinují jednotlivé finanční instrumenty) Zdroj: Ducháčková, E., - Principy pojištění a pojišťovnictví, str. 103, vlastní úprava Fondy se skládají z podílových jednotek a každá jednotka je podílem daného fondu. Nezbytností je vedení korunového účtu každému klientovi, který si sjedná investiční životní pojištění. Na tento účet je přijímáno zaplacené pojistné, a rovněž je zde vedena správa rizikového pojistného a prováděno strhávání správních nákladů pojišťovny. Podílové jednotky se shromažďují na tzv. podílovém účtu. Propojení těchto dvou účtů je v nakupování podílových jednotek ve fondech prostřednictvím korunového účtu. Alokační poměr rozmisťuje tyto nakoupené jednotky do fondů a klientovi je umožněno tento poměr měnit během doby trvání pojištění. Jednotlivé fondy jsou ve správě pojišťoven nebo společností majetkově propojených v rámci konsolidované společnosti, ale také soukromých subjektů investičních společností. 20

21 2.5. Pojistné Při sjednání pojistné smlouvy se klient rozhodne podle vlastních záměrů a možností platit pojistné buď jednorázové, a nebo běžné. Takto nadefinované běžné pojistné může být po celou dobu trvání pojištění konstantní nebo proměnlivé. Z hlediska úspory poplatků na nákup investic je méně finančně náročný jednorázový způsob placení a běžná forma plateb. Pojistné lze dle potřeb klienta pružně měnit. V souvislosti s daňovými úlevami je obecně u životního pojištění doporučováno klientům konstantní běžné pojistné. Z tohoto pohledu není proto proměnlivá výše pojistného obvyklá. Brutto pojistné se skládá z netto pojistného a nákladů. Zaplacené brutto pojistné tvoří tři složky. První část jde na pokrytí správních (administrativních) nákladů. Druhá složka je tvořena netto pojistným, které slouží k uhrazení rizikového pojistného (viz riziko smrti a doplňková pojištění). Třetí část je tvořena rezervou pojistného. Prostředky, které jsou uloženy na účtu rezerv použije klient na nákup podílových jednotek. V případě žádosti o odkup pojistitel negarantuje vrácení spořící složky nebo zaplaceného pojistného. Pro stanovení této částky k výplatě je základem hodnota podílových jednotek klienta, která se ještě sníží o stornovací poplatky. Skutečně dosažený výsledek těchto jednotek se promítne do připisovaných podílů na zisku (přebytcích). Díky samostatným účtům, které pojišťovna klientům zřizuje, dosáhne objektivního rozdělení zisků, než je tomu u klasického životního pojištění, kde se připisuje průměrná výše podílů na přebytcích pojistného. Na ceny podílových jednotek mají vliv kapitálové zisky aktiv (investice z úspor klientů). V podobě nákupu dodatečných podílových jednotek jsou dále připisovány výnosy z dividend a úroků. Všechny zmíněné úkony týkající se investičního životního pojištění jsou velmi nákladné. Rovněž i další složka, která ještě nebyla zmíněna, tvoří až polovinu všech nákladů, jsou jimi zprostředkovatelské (získatelské) náklady. 21

22 3. Vliv investičního životního pojištění na vývoj tuzemského pojistného trhu V devadesátých letech minulého století, kdy se dařilo akciovým trhům, začalo nabývat investiční životní pojištění v Západní Evropě na síle. Výnosy, které byly připisovány klientům pojišťoven za investice v rámci tohoto pojištění byly několikanásobné v porovnání se standardním kapitálovým životním pojištěním. V prostředí, ve kterém investice do akcií se staly zcela běžným prostředkem pro úspory, nebyly pojistné produkty spojené s investičními fondy ničím neznámým. Tito drobní investoři při svých zkušenostech s nástroji kapitálového trhu samozřejmě poznávali i stinné stránky tohoto finančního prostředí. Byla to a je volatilita, která kromě jiných elementů způsobuje negativní výkyvy v kurzech akcií Vývoj investičních produktů v Evropě a v České republice Drobní investoři se začali nejprve zajímat o garantované investiční instrumenty, byly jimi indexové garanční produkty a později fondové a akciové. Investiční banky a investiční společnosti začaly tedy nabízet produkty, které se vyznačovaly jednorázovým vkladem 12. Vkladatelé měli možnost vybrat si u těchto institucí mezi omezenou nabídkou akciových indexů a košů těchto indexů. Na konkrétní akcie a jiné investiční instrumenty se v té době totiž neposkytovaly záruky. Značně omezená byla i doba garance na vývoj indexů, a to v rozpětí pěti let. První investiční pojistné produkty, které nabízely garanci, byly se zárukou výplaty maxima z částky celkového zaplaceného brutto pojistného a částky získané investováním části pojistného do referenčního portfolia. Konečný kurs byl určen jako průměr posledních čtvrtletních hodnot indexu, a tímto způsobem zamezily pojišťovny, aby pojistná plnění byla ovlivněna výkyvy akciových trhů. Tato garance byla zaplacena ze strany klientů správními poplatky. Výhodu, kterou se snažily pojišťovny dále nabídnout svým klientům, byla daňová motivace, kterou se lišily od konkurenčních finančních subjektů nabízejících garantované investiční produkty. Poptávka po investičních produktech postupně přechází z kontinentální Evropy (zejména anglosaských zemích) do České republiky na přelomu 20. století. Zájem byl především o 12 Důvodem byly snadnější odhady a výpočty budoucích garancí výnosů. 22

23 otevřené podílové fondy 13. Obecné důvody vývoje nových pojistných produktů jsou zaprvé, splnění cílů pilířů sociálního pojištění, a za druhé zvýšená poptávka po drobném investování do instrumentů kapitálového trhu Porovnání s ostatními produkty Pokud jde o vývoj investičního životního pojištění stojí za zmínku porovnání s ostatními produkty, přičemž alespoň jedna složka je společná, a to s kapitálovým životním pojištěním 14, s bankovními vklady, a dále akciemi. Na počátku devadesátých let, kdy na českém trhu existuje řada nových pojišťoven, platilo kapitálové životní pojištění s poměrně vysokou technickou úrokovou mírou 15 za garantovaný prostředek osobního zajištění a vložených úspor. S postupujícími roky, kdy dochází k vývoji a rovněž ke stabilizaci na domácím trhu, přichází trend z anglosaských zemích a mění se nároky klientů. Investiční životní pojištění bylo schopno oproti tomuto tradičnímu produktu následovat vývoj na kapitálových trzích, i když s krátkodobými výkyvy a negarantovanými výnosy. Rozdíl je i v přehlednosti obou produktů. V případě tradičního pojištění je klient jednou do roka informován o připsaných podílech na zisku. O předpokládaném zhodnocení, svých úsporách nebo jak velké množství pojistného je odebráno na náklady spojené se správou a provizemi, není klient často a nebo vůbec informován. Navíc u kapitálového životního pojištění dochází k připisování průměrné výnosnosti celého portfolia 16. U investičního životního pojištění je klient pravidelně informován o alokaci a hodnotě svých úspor, předpokládaném pojistném plnění a také o nákladech, především o poplatcích. Možné srovnání se nabízí s jinými finančními instrumenty - bankovními vklady. Důležitým rozdílem je nepřítomnost pojistné ochrany. Typickým znakem pro bankovní vklady je minimální riziko a s tím související nízké výnosy (úroky). Co se týká nákladů, jsou tyto dva produkty velmi odlišné. Zatímco bankovní vklady nevykazují i s poplatky takové náklady, v investičním životním pojištění tento problém převládá. A to díky spolupráci s investičními společnostmi a rovněž dalším nákladům, kterými jsou zprostředkovatelské provize. 13 Podle zprávy České asociace pojišťoven z května roku 2002 vzrostlo předepsané pojistné u životního pojištění v roce 2001 celkem o 24,6 %, zatímco u pojištění spojeného s investičním fondem o 80% (cca na 2,5 mld. Kč). 14 V některých podkapitolách se srovnání také vyskytuje v závislosti na kontextu. 15 TÚM 4 %, některé pojišťovny se smluvně zavazovaly i k 6,5 % TÚM 16 To znamená tak jak pojišťovna v daném roce hospodařila. 23

24 Porovnání akcií případně akciových fondů s investičním životním pojištěním se vyznačuje rovněž jistými rozdíly. Výběr a investování do akcií předpokládá zkušenosti a do jisté míry i vzdělání. Hlavním cílem investorů jsou rizikové investice do konkrétních akcií, kapitálové zisky, a opakem nulový pojistný záměr. Cílovou skupinou pro investiční životní pojištění jsou drobní investoři, kteří vkládají úspory do akcií v menším rozsahu a využívají pojistného krytí. Přestože investiční životní pojištění je do určité míry náročnějším pojistným produktem, o nabídku a servis investičního portfolia pečuje tým odborníků. Kde je možné tedy pozorovat výhody, je právě tendence v přizpůsobení se chování většího počtu investorů. Investiční životní pojištění je výhodné i z pohledu poskytnutí širší pojistné ochrany a dlouhodobějšího spoření. 24

25 4. Porovnání investičních pojistných produktů v rámci tří pojišťoven K porovnání jsem vybrala pojišťovací subjekty, které mají nejen tradici a dobré jméno na domácím trhu, ale rovněž patří k významným hráčům v celosvětovém měřítku. V žebříčku podle pozice na českém pojišťovacím trhu se jedná o Českou pojišťovnu, Kooperativu a Allianz pojišťovnu. K porovnání vybraných investičních produktů jmenovaných pojišťoven jsem zvolila následující parametry: základní charakteristika produktu, rozsah doplňkových pojištění, druhy fondů, poplatky, rozdíl nákupní a prodejní ceny jednotky v procentech, a také dosažitelnost informací na internetu. Porovnávání z pohledu ceny jednotlivých produktů a jejich doplňkových pojištění je velmi obtížné, protože například u pojištění pracovní neschopnosti jsou u různých pojišťoven uplatněny různé karenční doby, stejně tak u pojištění při pobytu v nemocnici. U úrazového pojištění může být rozdíl, zda jsou trvalé následky plněny progresivně či lineárně apod. Takových rozdílů bychom našli mnoho, a proto jsem se rozhodla pro porovnání výše uvedených parametrů Základní charakteristika produktu Česká pojišťovna: Životní pojištění DYNAMIK Plus. Výhodou životního pojištění DYNAMIK Plus je možnost investovat naspořené peníze. V nabídce je pět investičních programů v závislosti na ochotě přijmout riziko výměnou za možnost vyššího výnosu. Klienti mohou měnit vlastnosti pojištění v průběhu podle momentální situace. Například se může zvýšit i snížit pravidelně placené pojistné, měnit délku pojištění, výši pojistné částky nebo kdykoli přidat, zrušit anebo změnit parametry volitelných pojištění. Důležitou vlastností je možnost změny investičního programu. Výhodou pojištění je investiční zámek (ochrana dosaženého výnosu ve fondech životního cyklu). Automatický přechod do fondů životního cyklu je možný při sjednání i v průběhu trvání pojištění. Deset let před koncem pojištění dojde ke změně alokačních poměrů běžného i mimořádného pojistného a k převodu podílových jednotek mezi kapitálovými hodnotami tvořenými podílovými jednotkami vnitřních fondů ve prospěch fondů životního cyklu. 25

26 DYNAMIK Plus je pojištěním, které je doporučováno tomu, kdo chce získat garantovaný výnos, tak i tomu, kdo má zájem o investování do připraveného investičního programu, u kterého ale nelze výnos předem garantovat. Volná hotovost se může využít k úhradě mimořádného pojistného, čímž se zvýší celková částka, která bude vyplacena v případě pojistné události (např. dožití se sjednaného konce pojištění). Mimořádné pojistné je umístěno do investičního programu dle volby. Jednotlivé programy se liší strukturou podkladových aktiv (fondů) s různou mírou rizika zhodnocení vložených prostředků. Z peněz vložených formou mimořádného pojistného a umístěných do kapitálové hodnoty negarantované, je možné vybírat v průběhu pojištění v souladu s podmínkami pojistné smlouvy jako mimořádné výběry. Pokud je pojistka vedena déle než dva roky, část naspořených peněž se z ní může vybrat. Životní pojištění je podporované státem ve formě daňových výhod. Podmínky pro uznání daňových výhod soukromého životního pojištění upravuje zákon 586/1992 Sb., o daních z příjmu. Dalšími výhodami tohoto pojištění je profesionální péče o finanční prostředky a spojení dlouhodobého a pravidelného investování. Životní pojištění DYNAMIK Plus je možné sjednat se vstupním věkem od 15 do 60 let. Kooperativa: Investiční životní pojištění PERSPEKTIVA 4BN. V investičním životním pojištění je spojeno pojištění s investicí volných finančních prostředků. PERSPEKTIVA je variabilní produkt, klienti si sami volí aktuální výši pojistné ochrany a spořící složky pojištění a mohou přesouvat pojistné na jednotlivá rizika, která jsou v dané životní situaci aktuální. Pojistné vychází z aktuálního věku pojištěného, to znamená, že klient zaplatí pouze reálné náklady, spojené s rizikovou složkou. Předmětem pojištění jsou rizika, kdy při dožití obdrží pojištěný hodnotu účtu ke dni dožití, v případě smrti pojištěného vyplatí pojišťovna sjednanou pojistnou částku pro případ smrti a aktuální hodnotu účtu, a dále volitelná doplňková pojištění. Investiční životní pojištění funguje následujícím způsobem. Pojistné se hradí v pravidelných splátkách stejně jako u klasických druhů životního pojištění. Za celé zaplacené pojistné se nakoupí podílové jednotky jednotlivých fondů. Klienti sami určují vzájemný poměr (alokaci) do jednotlivých fondů. Během trvání pojištění lze tento poměr změnit nebo přesunout podílové jednotky z jednoho fondu do druhého. Informace o aktuální hodnotě podílových jednotek v jednotlivých fondech se získá kdykoli během trvání pojištění prostřednictvím pojišťovacího poradce nebo na internetu. Snížením počtu 26

27 podílových jednotek jsou hrazeny náklady a poplatky za jednotlivá rizika. Pojistitel jednou ročně zasílá písemně aktuální hodnotu pojištění nebo je možné kdykoli během trvání pojištění požádat o mimořádný výpis z účtu. Klienti volí a mění výši pojistného, pojistnou částku a doplňková pojištění. Rozhodují o poměru pojistné ochrany a investice podle svých potřeb. Běžné pojistné se platí pravidelně po celou dobu pojištění měsíčně, čtvrtletně, pololetně nebo ročně. Spořící složka pojištění se může kdykoli navýšit zaplacením mimořádného pojistného. V průběhu trvání pojištění je možné prodat část podílových jednotek a vybrat tak část svých naspořených peněz. Rovněž formu pojistného plnění si volí zájemci o pojištění, to znamená zda má být pojistné plnění vyplaceno jednorázově nebo formou pravidelného důchodu. Vstupní věk klienta je let. Minimální pojistná doba pro sjednání pojištění je 10 let, maximálně však do 75 let věku. Po splnění státem stanovených podmínek je možné na základě tohoto pojištění snížit daňový základ až o korun ročně. Mimořádné pojistné lze zaplatit kdykoli během trvání pojištění. Allianz pojišťovna: Rytmus pojištění pro dospělé. Allianz pojišťovna nabízí variabilní produkt, který je spojením investice s pojištěním pro případ nenadálých událostí. Životní pojištění Rytmus nabízí v jedné smlouvě všechny následující výhody. Pojištění dvou dospělých (možnost pojistit sebe a svého partnera) bez navýšení poplatků. Široká nabídka připojištění pro oba pojištěné, přičemž všechna jsou volitelná a záleží na potřebě. Komplexní úrazové připojištění s možností výběru z různých složek a typů krytí. Zproštění od placení i pro penzijní připojištění. Volba investiční strategie (nabídka z pěti investičních fondů). Možnost změn pojištění podle aktuální situace. Bonusové jednotky a slevy pro věrné klienty. Daňové odpočty (snížení daňového základu až o Kč ročně). Základními vlastnostmi produktu je vstupní věk pojištěného od 18 do 75 let věku a minimální doba trvání pojištění 5 let. Životní pojištění RYTMUS lze přizpůsobit momentální rodinné nebo finanční situaci. Během trvání pojištění se může prodloužit nebo zkrátit délka pojištění a připojištění, zvýšit nebo snížit výše pojistné částky a výše pojistného, změnit vybraná investiční strategie, přestat platit pojistné, přidat nebo odebrat druhá pojištěná osoba, zrušit nebo sjednat připojištění. Vložením mimořádného pojistného se získá možnost zhodnocení volných finančních prostředků, které jsou kdykoli k dispozici (stačí zažádat o jejich výběr). 27

28 4.2. Rozsah doplňkových pojištění Česká pojišťovna: Životní pojištění DYNAMIK Plus. K základním rizikům pojištění pro případ smrti a dožití je možné zvolit následující možnosti připojištění. Pojištění závažných onemocnění, kompletní úrazové pojištění dospělých a úrazové pojištění dětí, pojištění pro případ invalidity, pojištění pro případ nemoci (pojištění denní dávky při pracovní neschopnosti, pojištění denní podpory při pobytu v nemocnici, pojištění plateb pojistného při pracovní neschopnosti). Volitelná pojištění lze uzavřít i vypovědět kdykoli v průběhu pojištění a měnit jejich parametry. Úrazové pojištění pokrývá dobu nezbytného léčení úrazu, dobu hospitalizace v nemocnici, trvalé následky úrazu, trvalou invaliditu následkem úrazu, úrazovou smrt a smrt následkem úrazu v motorovém vozidle. Výhodou pojištění závažných onemocnění je výplata pojistné částky ve chvíli, kdy lékař poprvé potvrdí diagnózu. Pojistná částka se vyplatí v předem stanovené výši, bez ohledu na náklady na léčbu nebo délku léčby. Pojištění závažných onemocnění se vztahuje na případ první diagnózy následujících onemocnění: infarkt myokardu, cévní mozková příhoda, rakovina, selhání ledvin, slepota, ischemická choroba srdeční vyžadující operaci věnčitých tepen (by-pass), transplantace životně důležitých orgánů. V případě pojištění trvalé invalidity kryje toto volitelné pojištění stav trvalé invalidity a současně zprostí pojištěného povinnosti platit pravidelné pojistné. Pojištění pro případ nemoci zaručí výplatu denních dávek při léčení úrazu a nemoci, při pobytu v nemocnici nebo doma. Pojištění plateb pojistného při platební neschopnosti pomůže pokrýt nesplácení dlouhodobých závazků v případě pracovní neschopnosti. Kooperativa: Investiční životní pojištění PERSPEKTIVA 4BN. Předmětem pojištění jsou kromě základních rizik pro případ dožití a pro případ smrti volitelná pojištění: pojištění pro případ úrazu (smrt následkem úrazu, trvalé následky úrazu s progresivním plněním, tělesné poškození způsobené úrazem), pojištění pro případ vážných onemocnění, pojištění pro případ plné invalidity s výplatou důchodu, pojištění pro případ pobytu v nemocnici a pojištění pro případ pracovní neschopnosti. V úrazovém pojištění jsou klienti rozděleni podle vykonávaného povolání do tří rizikových skupin a zohledňuje se také jejich mimopracovní činnost. Tělesné poškození způsobené úrazem je odškodňováno procentním podílem ze sjednané pojistné částky podle diagnózy, 28