% Tis. % Tis. % Kč. Kč Pohledávky Zásoby Závazky 40 42

Transkript

1 Vývoj tržeb společnosti EASY PEASY byl následující: v roce , v roce Na základě analýzy prostředí a dle stanovených cílů společnost předpokládá růst tržeb v roce 2015 o 5 %, v roce 2016 o 6 % oproti roku 2015 a v roce 2017 očekává přibližně stejnou velikost tržeb jako v roce předcházejícím. Společnost bude v souvislosti s výší očekávané poptávky rozšiřovat zásoby, vzhledem k růstu tržeb porostou i pohledávky a závazky z obchodních styků. Jejich vývoj v předchozích letech je zobrazen v následující tabulce Položky Tis. % Pohledávky Zásoby Závazky Vypočítejte procentní poměry jednotlivých položek k tržbám v letech skutečnosti. Dle požadavků a diskuse na cvičení odhadněte procentní poměry k tržbám pro roky plánu a dopočítejte absolutní hodnoty pohledávek, závazků a zásob v letech plánu. Vypočítejte výši plánovaných položek aktiv a pasiv, víte-li, že vycházíte z hodnot obratových ukazatelů a předpokládáte, že hodnoty obrátek v plánu vycházejí ze stagnace obratových ukazatelů u finančního majetku a krátkodobých závazků, u ostatních položek je plánováno mírné zrychlení. Minulé období Plán obrátek Plán OA a KZ Položka Zásoby 7,15 7,67 7,8 8,06 8,45 9,1 9,1 Pohledávky 6,63 6,11 6,5 6,76 7,15 8,45 9,1 Finanční majetek 29,9 31,46 35,36 33,41 32,5 32,5 32,5 KZ z obchodního styku 8,71 8,97 9,36 9,1 9,75 10,4 10,4 Ostatní KZ 26,26 24,18 24,96 25, Tržby

2 Zásoby VŠFS/StŘP 2014 Časové řady zásob a tržeb Rok Tržby Zásoby ? y = 0,1123x + 30,79 R² = 0,8398 Tržby Zde uvedený jednoduchý příklad vychází z údajů o velikosti zásob a tržeb za uplynulých osm let. Jestliže body, jejichž souřadnice vyjadřují vždy velikost zásob a tržeb zobrazíme grafu, vidíme závislost zásob na tržbách, kterou dobře vystihuje lineární závislost, kterou běžně zobrazujeme přímkou. Zásoby = a + b Tržby a konstanta, vyjadřující velikost zásob nezávislou na výši tržeb b konstanta, vyjadřující přírůstek zásob připadající na přírůstek tržeb o jednotku Parametry a, b můžeme snadno stanovit pomocí Excelu, výsledem bude a = 30,8 a b =0,112, koeficient R 2 = 0,84. Znamená to, že fixní složka zásob je 30,8 mil. a při vzrůstu tržeb o 1 mil. vzrostou zásoby o 0,112 mil.. Koeficient R 2 je dosti vysoký, takže lineární závislost dobře vystihuje závislost zásob na tržbách. Očekávaná výše zásob v roce 2014 bude při plánovaných tržbách 710 mil. = 30,8 + 0,112 * 710 = 110,5 mil.. Společnost XYZ má na konci účetního období stav majetku 284 mil.. Vypočítejte výši plánovaného dlouhodobého hmotného majetku pro roky dle následujících údajů. DM podle investičního programu Hodnota DM na počátku roku Nově pořízený majetek 171,2 163,3 136,3 Odprodej a vyřazení majetku Odpisy 56,8 81,5 103,5 Hodnota DM na konci roku

3 Společnost EASY PEASY vytvořila VH v roce 2014 ve výši 50 (vždy uvažujeme ČVH), VH minulých let byl v tomtéž roce 20. V roce 2015 vytvořila zisk ve výši 55, v roce 2016 činil zisk 30. V témže roce se společnost rozhodla rozdělit VH z roku bylo vyplaceno na dividendách, 10 bylo přesunuto do rezervního fondu, zbytek zisku byl ponechán jako nerozdělený zisk. Sestavte plán rozdělení VH pro rok 2015, Položka Nerozdělený zisk Rezervní fond VH min. let VH běžného ú. o. Komplexní příklad na rozvahu: Vycházíme z následujících předpokladů: DHM je plánován v závislosti na investičním plánu viz předchozí příklady DFM v v roce 2015 dojde k navýšení účasti ve vybrané firmě o 43 (mil. ). OA jsou plánovány procentním poměrem k tržbám. Závazky z obchodních vztahů a ostatní krátkodobé závazky stanovíme metodou procentního poměru k tržbám. Nerozdělený zisk poroste v roce 2015 o 28,4 mil. a v roce 2016 o 38,3, v roce 2017 o 57,5 mil.. Již nyní předpokládáme, že k výplatě dividend ve výši 50 % ze zisku po zdanění dojde v roce 2017 (ze zisku roku 2016). Ostatní položky pasiv v hodnotě roku 2014.

4 Položka Aktiva celkem 558,0 Stálá aktiva 306,0 Dlouhodobý hmotný majetek 284,0 Dlouhodobý finanční majetek 22,0 Oběžná aktiva 252,0 Zásoby 104,0 Pohledávky 123,0 Finanční majetek 25,0 Pasiva celkem 558,0 Vlastní kapitál 277,0 Základní kapitál 220,0 Nerozdělený zisk 57,0 Cizí zdroje 281,0 Dlouhodobé závazky 116,0 Obligace 0,0 Dlouhodobé bankovní úvěry 116,0 Krátkodobé závazky 165,0 Závazky z obchodního styku 92,0 Ostatní krátkodobé závazky 33,0 Běžné bankovní úvěry 40,0 Disponibilní zdroje 558,0 Dodatečný externí kapitál 0,0 Tržby 643, ,6 1150

5 Příklad Komplexní příklad na rozvahu: a) Rok má 360 dní, všechny hodnoty zaokrouhlete matematicky na celá čísla. b) Společnost plánuje 5% růst tržeb v roce 2014 i c) Dlouhodobý hmotný majetek vychází z plánu investic: v roce 2014 společnost plánuje nové investice ve výši 115 mil. a 107 mil. pro rok 2015, dále doje k odprodeji nepotřebného majetku ve výši 18 mil. v roce 2014 a 11 mil. v roce Odpisy v roce 2014 budou činit 44 mil. a v roce mil.. d) Společnost plánuje navýšit kapitálovou účast ve vybrané společnosti v roce 2013 o 95 mil. a dále v roce 2014 dojde k odprodeji kapitálové účasti ve výši 40 mil.. e) Položky oběžných aktiv jsou plánovány na základě svého poměru k tržbám. f) Závazky z obchodního styku jsou plánovány na základě svého poměru k tržbám. g) Ostatní krátkodobé závazky vzrostou v roce 2014 o 50 % a v roce 2015 pak o 1/4. h) Nerozdělený zisk poroste o vytvořený zisk po zdanění a po výplatě dividend. Vytvořený zisk za rok 2014 bude činit 50 mil. a v roce 2015 to bude 27 mil.. Dividendy za rok 2014 budou ve výši 10 mil.. i) Základní kapitál společnosti bude v roce 2015 navýšen o 12 mil.. j) Společnost v roce 2014 získá další dlouhodobý bankovní úvěr ve výši 80 mil.. V roce 2015 společnost splatí 43 mil. ze svého dlouhodobého bankovního úvěru. k) V případě potřeby dopočtěte dodatečný externí kapitál. Název položky Rok 2013 Rok 2014 Rok 2015 mil. mil. mil. Aktiva 522 DM 272 DHM 250 DFM 22 OA 250 Zásoby 100 Pohledávky 120 PP a PE 30 Pasiva 522 VK 280 ZK 220 Nerozdělený zisk 60 CZ 242 Dl. bank úvěry 120 Závazky z OS 90 Ostatní kr. záv. 32 Tržby 600