Pololetní zpráva za období I. VI. 2018

Transkript

1 Pololetní zpráva za období I. VI AXA EUR Konto

2 (dále jen fond ) Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I. VI Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen: Název: NID/KIČ: Měna: EUR Jmenovitá hodnota podílového listu: 0, EUR ISIN: LEI: Druh fondu: Otevřený podílový fond Typ fondu: Smíšený konzervativní Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: GIIN: 7HG6WU ME.203 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Výše základního kapitálu: Kč splacen v plné výši. Datum zápisu do obchodního rejstříku: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku Na základě povolení České národní banky byla dne do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem společnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení. Strategie fondu Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich podílových listů za podmínky, že celkový rizikový profil fondu minimalizuje možnost ztráty v horizontu 6 měsíců. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním nebo variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Majetek fondu je tvořený především nástroji peněžního trhu a dluhopisy emitentů všech kategorií, denominovanými v EUR. Fond je určen konzervativním investorům, kteří preferují pouze nízkou míru rizika, a tomu odpovídající úroveň a stabilitu výnosu, a kteří mají zájem investovat finance na krátkou dobu, anebo si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. Typický investor tohoto fondu zpravidla akceptuje pouze nízké kolísání hodnoty investice. Fond je vhodný pro investora, jehož referenční měnou je EUR. 2

3 Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Bc. Jan Vinter Vzdělání: Vysoká škola finanční a správní, obor Finance a finanční služby držitel makléřské licence Dosavadní praxe: audit a daňové poradenství (McDowell CPA PC) portfolio administrátor (Credit Suisse Asset Management investiční společnost, a.s.) asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost, a.s.) portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Praha) od r portfolio manager (AXA d.s.s., a.s. Slovensko) Asset Allocation a portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s.) od 2014 ředitel útvaru Asset Management (AXA investiční společnost, a.s.) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období 01 06/2018. Ing. František Vobořil, CFA Vzdělání: licencovaný makléř kategorie BD Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta národohospodářská, specializace peněžní ekonomie a finanční trhy CFA Institute, Charlottesville, Virginia, USA Dosavadní praxe: od r portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti a.s.) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období 01 06/2018. Mgr. Petr Holínský Vzdělání: Karlova Univerzita, Praha, Fakulta sociálních věd Dosavadní praxe: finanční analytik, vedoucí obchodu (Baader Bank Securities a.s.) senior obchodník (Gutmann & Cie Praha, a.s.) analytik, portfolio manažer, investiční ředitel (Credit Suisse Asset Management investiční společnost a.s./wood & Company investiční společnost a.s.) senior investiční manažer (J&T Banka a.s.) od r senior portfolio manažer (AXA investiční společnost a.s.) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období 01 06/2018. Ing. Jan Kudláček Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta národohospodářská Dosavadní praxe: Březen 2012 květen 2015: Analytik (AXA investiční společnost) makro, finanční trhy, analýza portfolií Od května 2015: Portfolio manažer junior (AXA investiční společnost) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období 01 06/

4 Údaje o jediném depozitáři podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Depozitářem podílových fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byl: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., se sídlem v Praze 4 Michli, Želetavská 1525/1, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů. Údaje o osobě pověřené úschovou nebo jiným opatrováním majetku fondů, pokud je u této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku fondu Úschovu nebo jiné opatrování majetku otevřených podílových fondů obhospodařovaných společností zajišťuje pouze Depozitář. Údaje o hlavním podpůrci Investiční fond nemá hlavního podpůrce. Údaje o soudních nebo rozhodčích sporech Investiční společnost ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond není účastníkem soudního sporu, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného podílového fondu. 4

5 Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celé dobu vykazovaného období. 1. Československá obchodní banka a. s. IČ: Radlická 333/150, Praha 5, PSČ Česká spořitelna, a. s. IČ: , Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ Patria Finance, a.s. IČ: , Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: , Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1 a, PSČ UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. IČ: , Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ Komerční banka, a.s. IČ: , Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ Citibank Europe plc, organizační složka Bucharova 2641/14 Praha 5 PSČ IČ: State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Irsko 9. Tatra banka Hodžovo námestie Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX 10. State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Lucembursko PSČ: Wűstenrot hypoteční banka a.s. IČ: Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, Praha 8 Česká republika BIC: SUBAPP 13. Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b Praha 4 Chodov IČ: Slovenká sporiteľňa, a.s. Tomasikova Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX 15. Raiffeisen Centrobank AG PL Piekna 20 WARSZAWA Polsko BIC: CENBATWW 16. ERSTE SECURITIES POLSKA SPOWKA AKCYJNA SASKI CRESCENT UL. KROLEWSKA 16 WARSZAWA Polsko BIC: ERSPPLP1 17. KBC SECURITIES N.V. BRANCH IN POLAND WARTA TOWER UL. CHMIELNA 85/87 WARSZAWA, Polsko BIC: KBSEPLP1 18. PPF banka a.s. Evropská 2690/ Praha 6 ČR IČ:

6 Kvantitativní omezení a metody, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování veřejného investičního fondu Informace o plnění pravidel obezřetného podnikání AXA investiční společnost a.s. (dále společnost nebo AXA IS) 1. Údaje o strategiích a postupech řízení rizik Strategie a procesy řízení rizik odpovídají metodologii a standardům používaných ve skupině AXA Group, resp. v konsolidující mateřské společnosti AXA S. A. Úkolem řízení rizik je identifikovat, měřit a řídit rizika související s činností společnosti. Za řízení rizik odpovídá oddělení Risk Managementu a management společnosti. Nezávislý pohled na strategii a postupy při řízení rizik poskytuje interní audit. Společnost je při své činnosti vystavena několika hlavním typům rizik: Úvěrové riziko Riziko ztráty vyplývající ze selhání protistrany tím, že nedostojí svým závazkům řádně a včas podle podmínek smlouvy. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývajícímu ze selhání protistrany. Jedná se zejména o riziko selhání finančních institucí, u nichž má společnost vklady, a dalších subjektů, za nimiž společnost eviduje pohledávky, a dále také riziko znehodnocení ostatních aktiv (dohadné účty aktivní, náklady a příjmy příštích období). Tržní riziko Riziko ztráty vyplývající ze změn tržních cen, úrokových měr a měnových kurzů, tj. včetně úrokového rizika, měnového rizika, akciového rizika a komoditního rizika. Společnost neinvestuje na vlastní riziko na kapitálových trzích, není tedy vystavena tržnímu riziku. Operační riziko Riziko ztráty vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo systémů či riziko ztráty vlivem vnějších skutečností (tj. včetně rizika informačních technologií, rizika právního a compliance). Společnost je vystavena riziku ztráty vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo vlivem vnějších skutečností. Riziko likvidity Riziko ztráty schopnosti dostát finančním závazkům v době, kdy se stanou splatnými, nebo riziko ztráty schopnosti financovat aktiva. Společnost je vystavena riziku ztráty schopnosti financovat svá aktiva. Zejména se jedná o riziko ztráty schopnosti splácet nehmotná aktiva tvořená odloženými pořizovacími náklady na smlouvy, která mají být splacena ze zisků plynoucích z příslušných smluv dlouhodobého charakteru po dobu jejich trvání. Riziko koncentrace Riziko ztráty vyplývající z významné koncentrace, zejména z významné koncentrace expozic vůči jedné osobě či jedné skupině ekonomicky spjatých osob či koncentrace expozic vůči skupině osob, kde pravděpodobnost jejich selhání je ovlivněna společným faktorem rizika, například shodným typem ekonomické činnosti, trhem, regionem, emitentem cenného papíru apod. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývající z významné koncentrace, zejména z významné koncentrace expozic vůči skupině osob, kde pravděpodobnost jejich selhání je ovlivněna společným faktorem rizika v podobě shodného typu ekonomické činnosti. Jedná se zejména o riziko ztráty v důsledku současného selhání více protistran, jejichž riziko selhání je již zahrnuto v riziku úvěrovém. Reputační riziko Riziko ztráty vyplývající z dopadu negativního vnímání povinné osoby (klienty, protistranami, akcionáři, investory nebo orgány dohledu) na výnosy či kapitál povinné osoby. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývající z dopadu negativního vnímání společnosti na výnosy nebo kapitál společnosti. Jedná se zejména o riziko ztráty v důsledku dalšího dopadu skutečností, jejichž možnost vzniku je již zahrnuta v riziku operačním. Společnost pravidelně sleduje a vyhodnocuje expozice vůči jednotlivým rizikům a výši kapitálu k jejich krytí v rámci sytému vnitřně stanoveného kapitálu. Společnost je zodpovědná za řízení rizik a činí nezbytná opatření k tomu, aby bylo možné v každém okamžiku kontrolovat a měřit rizika spojená s jednotlivými pozicemi v portfoliu i celkové riziko portfolia jednotlivých obhospodařovaných investičních fondů. Oddělení Risk Managementu provádí pravidelně u spravovaných investičních fondů a aktiv převzatých k obhospodařování kontrolu dodržování investičních limitů a dalších požadavků, které jsou definované v platné legislativě a statutech jednotlivých investičních fondů. Plnění investičních limitů je také nezávisle kontrolováno depozitářem. 6

7 2. Rizika spojená s finančními deriváty Finanční deriváty jsou instrumenty, jejichž hodnota závisí na hodnotě jiných aktiv nebo je z hodnoty jiných aktiv odvozena (tzv. podkladová aktiva). K rizikům, která jsou obecně spojena s držením finančních derivátů, patří veškerá rizika spojená s podkladovými aktivy a dále pak především úvěrové riziko protistrany sjednaného derivátového obchodu, tržní riziko, riziko pákového efektu a riziko likvidity. Na investičních fondech obhospodařovaných AXA investiční společností a.s. jsou v současnosti prováděny pouze operace FX Swap/ FX Forward, a to výhradě k zajištění měnového rizika u cizoměnových investic na některých portfoliích. Uvedené měnové deriváty byly uzavírány s maximální splatností do jednoho roku. Finanční deriváty byly oceňovány metodou reálné hodnoty na denní bázi. Ve vztahu k finančním derivátům u obhospodařovaných investičních fondů jsou pravidelně kontrolovány investiční limity definované v Nařízení vlády 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování. Společnost kontroluje limity na riziko protistrany plynoucí z finančních derivátů odpovídající součtu kladných reálných hodnot derivátů a z technik obhospodařování standardního fondu, limit na celkovou expozici fondu a další koncentrační limity. Pro snížení úvěrového rizika spojeného s finančními deriváty bylo využíváno zajištění v podobě peněžních prostředků. Druh a výše přijatého zajištění ve vztahu k derivátům Fond neeviduje žádné přijaté kolaterály za rozhodné období. Protistrany spojené s finančními deriváty Protistranami byly v uplynulém pololetí Komerční banka a.s., Česká spořitelna a.s. a UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia a.s., která rovněž provádí funkci depozitáře. Rating UniCredit Group: Agentura KD zadluženost DD zadluženost Výhled Datum publikace Fitch Ratings F2 BBB STABLE 27. dubna 2017 Moody s Investor Service P-2 Baa1 POSITIVE 8. ledna 2018 Standard & Poor s A-2 BBB STABLE 31. října 2017 Rating Komerční banka: Agentura KD zadluženost DD zadluženost Výhled Datum publikace Fitch Ratings F1 A STABLE 16. května 2016 Moody s Investor Service P-1 A2 POSITIVE 26. dubna 2018 Standard & Poor s A-1 A STABLE 16. března 2017 Rating Česká spořitelna: Agentura KD zadluženost DD zadluženost Výhled Datum publikace Fitch Ratings F1 A STABLE 20. května 2015 Moody s Investor Service P-1 A2 POSITIVE 26. dubna 2018 Standard & Poor s A-1 A POSITIVE 23. listopadu 2017 Vyhodnocování tržního rizika Pro vyhodnocování tržního rizika u standardních investičních fondů používá AXA IS metodu hodnoty v riziku (Value at Risk), která je založená na modelu absolutní rizikové hodnoty. Parametry výpočtu byly nastaveny v souladu s legislativou následovně: konfidenční interval na hladině spolehlivosti 99 %, doba držení 1 měsíc, zahrnuty jsou všechny investiční nástroje včetně derivátů, Výnosy a náklady spojené s použitím finančních derivátů Výnosy a náklady odpovídají úrokovému diferenciálu mezi jednotlivými měnami. Výnosy a náklady na zajištění fondu (v K): Název fondu Náklady Výnosy AXA EUR Konto

8 Rozvaha fondu AKTIVA Údaje v tis. Kč *** R001 Aktiva celkem R002 Pokladní hotovost R003 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami R004 Pohledávky za bankami a DZ splatné na požádání R005 Pohledávky za bankami a DZ ostatní pohledávky R006 R007 R008 Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky za nebankovními subjekty splatné na požádání Pohledávky za nebankovními subjekty ostatní pohledávky R009 Dluhové cenné papíry R010 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi R011 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami R012 Akcie, podílové listy a ostatní podíly R013 Akcie R014 Podílové listy R015 R016 R017 R018 R019 R020 R021 R022 R023 Ostatní podíly Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem Dlouhodobý nehmotný majetek Zřizovací výdaje Goodwill Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Pozemky a budovy pro provozní činnost Ostatní dlouhodobý hmotný majetek R024 Ostatní aktiva R025 R026 Pohledávky z upsaného základního kapitálu Náklady a příjmy příštích období 8

9 PASIVA Údaje v tis. Kč *** R001 Pasiva celkem R002 R003 R004 R005 R006 R007 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám Závazky vůči bankám a DZ splatné na požádání Závazky vůči bankám a DZ ostatní závazky Závazky vůči nebankovním subjektům Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání Závazky vůči nebankovním subjektům ostatní závazky R008 Ostatní pasiva R009 R010 R011 R012 R013 R014 R015 R016 R017 Výnosy a výdaje příštích období Rezervy Rezervy na důchody a podobné závazky Rezervy na daně Ostatní rezervy Podřízené závazky Základní kapitál Splacený základní kapitál Vlastní akcie R018 Emisní ážio R019 R020 R021 R022 R023 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Povinné rezervní fondy a rizikové fondy Ostatní rezervní fondy Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění R024 Kapitálové fondy R025 Oceňovací rozdíly R026 R027 R028 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí R029 Ostatní oceňovací rozdíly R030 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období R031 Zisk nebo ztráta za účetní období

10 Výsledovka Údaje v tis. Kč *** R001 Výnosy z úroků a podobné výnosy R002 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 37 R003 Výnosy z úroků z ostatních aktiv R004 R005 R006 R007 R008 Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem Ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí R009 Náklady na poplatky a provize R010 Zisk nebo ztráta z finančních operací R011 Ostatní provozní výnosy 295 R012 Ostatní provozní náklady R013 Správní náklady -115 R014 R015 R016 R017 Náklady na zaměstnance Mzdy a platy zaměstnanců Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců Ostatní náklady na zaměstnance R018 Ostatní správní náklady -115 R019 R020 R021 R022 R023 R024 R025 R026 R027 R028 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl. Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.op Rozpuštění ostatních rezerv Tvorba a použití ostatních rezerv Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem R029 Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním 758 R030 R031 R032 Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním R033 Daň z příjmů 532 R034 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

11 Informace o kapitálu a podílových listech fondu AXA EUR Konto Vlastní kapitál fondu (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podíl. listů (ks) Aktuální hodnota PL NAV (Kč) 1,1899 1,2011 1,2381 Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL (Kč) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování fondu, s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních (v tis. Kč) Úplata určená IS za obhospodařování fondu Poplatky za správu CP 125 Úplata depozitáři (včetně evidence CP) 387 Poplatky za účetní audit 109 Poplatky za daňový audit 5 Úplata hlavnímu podpůrci -- Úplata administrátorovi -- Bankovní poplatky Daň z příjmů 532 Vývoj hodnoty NAV fondu (v K) 11

12 Vývoj hodnoty NAV fondu (v EUR) Komentář k fondu Hodnota podílového listu fondu AXA EUR Konto poklesla ve sledovaném období (29/12/ /6/2018) o 0,08 %, čímž fond výrazně překonal benchmark, který dosáhl úrovně 0,43 %. Důvodem záporné hodnoty benchmarku je velmi nízká úroveň úrokových sazeb, které jsou výrazně nižší než celková nákladovost fondu. Oproti benchmarku vyšší výnos fondu byl dosažen díky K investicím jištěnými měnovými swapy do eur a dále díky investicím do diverzifikovaných fondů zaměřených na krátkodobé high yield a emerging markets dluhopisy. Durace fondu dosahovala na konci června 0,29 roku při hrubém průměrném výnosu portfolia 0,34 %. ECB nadále drží z důvodu slabé výkonnosti některých ekonomik Eurozóny velmi uvolněný kurz měnové politiky, rostoucí inflační tlaky ji však postupně nutí k ukončování nestandardních měnově expanzivních opatření. Postupná normalizace měnové politiky by v delším horizontu měla vést i ke zvýšení úrokových sazeb s následným pozitivním dopadem na výkonnost fondu. Identifikace hodnoty majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % majetku hodnoty fondu k Majetkové CP v majetku fondu Údaje v tis. Kč Název cenného papíru ISIN Země Celková pořizovací cena Reálná hodnota Podíl na majetku fondu (v %) AXA IM FIIS US LU LU ,18 AXA IM FIIS-EUR LU LU ,38 Dluhové CP v majetku fondu Údaje v tis. Kč Název cenného papíru ISIN Země Celková pořizovací cena Reálná hodnota Podíl na majetku fondu (v %) ZAPADOSKA ENRG XS SK ,04 12

13 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Údaje v tis. Kč Investice Celková pořizovací cena Reálná hodnota Podíl na majetku fondu (v %) Běžné účty ,73 Termínované vklady ,37 Pohledávky plynoucí z repo operací ,90 Skladba majetku standardního fondu Položky výkazu vycházejí z Nařízení vlády č. 243/2013 Sb. o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování. Údaje v tis. Kč *** R001 R002 R003 R004 Cenné papíry podle 2/2a) Finanční deriváty podle 2/2b) Vklady podle 2/2c) Majetkové hodnoty podle 2/2d) R005 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod R006 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 R007 R008 R009 R010 Investiční cenné papíry podle 3/1b) Investiční cenné papíry podle 3/1c) Investiční cenné papíry podle 3/1d) Investiční cenné papíry podle 3/1e) R011 Nástroje peněžního trhu podle R012 Nástroje peněžního trhu podle 6 R013 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 R014 Cenné papíry podle 10/ R015 Cenné papíry podle 10/2 R016 Finanční deriváty podle 12 R017 Finanční deriváty podle R018 Vklady podle R019 Majetkové hodnoty podle 16 R020 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 R021 R022 Cenné papíry podle 84/1a) Cenné papíry podle 84/1b) R023 Finanční deriváty podle 85 R024 Vklady podle 86 Skladba a změny v majetku fondu Absolutní a relativní změna ve složení majetku fondu (06/2017 vs. 06/2018) v tis. Kč AXA EUR Konto 06/ /2018 absolutní změna relativní změna Dluhové CP ,27 % Běžné účty + termínované vklady ,13 % Podílové listy ,58 % Pohledávky z repo operací Pohledávky z kolaterálů ,89 % Ostatní aktiva % 13

14 Skladba majetku fondu k : Pololetní zpráva je investorům k dispozici na webových stránkách, případně v sídle společnosti. AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/ Praha 2 Infolinka: