Obsah. Na e vize 3. Profil spoleãnosti 3. Základní údaje o spoleãnosti 5. Slovo úvodem 6. Základní ukazatele 8. Strategie spoleãnosti 9

Transkript

1 w w w. r m s y s t e m. c z V ý r o č n í z p r á v a

2 Obsah Na e vize 3 Profil spoleãnosti 3 Základní údaje o spoleãnosti 5 Slovo úvodem 6 Základní ukazatele 8 Strategie spoleãnosti 9 2 Zpráva o podnikatelské ãinnosti 10 Organizaãní struktura 14 Roãní úãetní závûrka 15 Anal za finanãního hospodafiení 19 V rok auditora 26 Zpráva dozorãí rady 27 Statutární orgány a vedení spoleãnosti 29 Grafická ãást 30 Kontaktní údaje 35

3 Profil společnosti Naše vize RM-SYSTÉM je moderní, plnû elektronick trh s cenn mi papíry. Základními principy celého systému jsou voln pfiístup zákazníkû na trh bez jakéhokoliv zprostfiedkování, obchodování on-line v reálném ãase a okamïité vypofiádání obchodû. Ve spojení s internetem pak funguje RM-S podobn m zpûsobem jako novû vznikající, tzv. alternativní trhy. Aplikace uveden ch principû v systémech slouïících drobn m investorûm umoïàuje uskuteãnit pfievratnou my lenku pfiímého obchodování s cenn mi papíry v reálném ãase z jakéhokoliv místa a v libovolném ãase. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe budoucnost spoleãnosti je právû v realizaci této my lenky. Minimálnû stejn dûraz v ak RM-S klade na stálé zvy- ování komfortu obchodování pro profesionální obchodníky. RM-SYSTÉM, a.s., je organizátorem mimoburzovního trhu s cenn mi papíry. Projekt vykazuje celou fiadu legislativních, systémov ch a technick ch odli ností ve srovnání s klasick mi burzovními trhy. Jde pfiedev ím o následující rozdíly: Zákaznický princip RM-SYSTÉM, a.s. umoïàuje vstup na svûj trh v em zákazníkûm bez jakéhokoliv zprostfiedkování. To nevyluãuje profesionální zaãlenûní obchodníkû s cenn mi papíry jako tzv. zvlá tních zákazníkû. Právní postavení Mimoburzovní trh s cenn mi papíry je zaloïen a provozován dle zákona ã. 591/1992 Sb., o cenn ch papírech ve znûní jeho pozdûj ích zmûn a doplàkû. Na rozdíl od burzovního trhu, kter je zfiizován dle zvlá tního zákona a jeho interní pfiedpisy jsou schvalovány pouze vnitfiním fiízením, je základním pfiedpisem mimoburzovního trhu trïní fiád, schválen Komisí pro cenné papíry. 3

4 Přijímání cenných papírů na trh Dle dosavadního znûní trïního fiádu byl RM-S povinen pfiijímat na trh témûfi v echny vefiejnû obchodovatelné cenné papíry, zaknihované v SCP. V závûru roku 2000 to bylo více neï tisíc tfii sta emisí. Rozdíl oproti burzovnímu trhu byl zde zvlá tû v razn ; poãet emisí na mimoburzovním trhu byl nûkolikanásobn proti BCPP. Novela zákona o cenn ch papírech, která nabyla úãinnosti , nejen mûní zásadnû pojem obchodovatelnosti cenn ch papírû, ale sjednocuje i pravidla pro pfiijímání cenn ch papírû na trh. To ve sv ch dûsledcích bude znamenat vylouãení nûkolika set emisí akcií z na eho trhu do konce roku Nosné prvky trhu Základním prvkem promptního trhu RM-S je kontinuální aukce, tedy obchodní systém fiízen pfiíkazem, na rozdíl od nosného burzovního systému SPAD, kter je fiízen cenou. Souãástí technického fie ení je ov em obchodování v reálném ãase na základû informací, poskytovan ch on-line, s následn m okamïit m vypofiádáním. Využití internetu Od roku 1999 vyuïívají trh RM-S i zvlá tní zákazníci, ktefií nemají k dispozici online terminál, av ak uzavfieli s na í spoleãností smlouvu tzv. internetového zákazníka. Internetová aplikace vytváfií fiadu nov ch komfortních moïností pro ty zákazníky RM-S, ktefií dfiíve vyuïívali opakovanû sluïeb obchodních míst, ale i pro nové zákazníky, pracující s internetem. Síť obchodních míst V roce 2000 vyuïíval RM-SYSTÉM, a.s., síè 85 obchodních míst, která jsou lokalizována v prostorách stfiedisek sluïeb PVT, a.s. Obchodní místa jsou spojena s centrem pevn mi linkami, a dávají tedy i drobn m zákazníkûm moïnost obchodovat v reálném ãase pfii znalosti okamïitého stavu nabídky a poptávky. Primární trh Na základû tzv. emisnû readmisních smluv poskytuje RM-SYSTÉM, a.s., fiadû investiãních spoleãností sluïby související s vydáváním a vracením podílov ch listû. K byly na tomto segmentu vydávány podílové listy 21 otevfien ch podílov ch fondû. 4

5 Základní údaje o společnosti Obchodní firma: RM-SYSTÉM, a.s. Identifikační číslo: Sídlo: Podvinn ml n 6, Praha 9 Předmět podnikání: organizování mimoburzovního trhu s cenn mi papíry Den zápisu do obchodního rejstříku: 28. ledna 1993 Den udělení licence: 19. bfiezna Potvrzení licence Komisí pro cenné papíry: 23. ãervna 1999 Základní právní normy: Základní kapitál: Akcionáři: Státní dozor: TrÏní fiád RM-S, zákon ã. 591/1992 Sb., o cenn ch papírech, obecnû platné zákony vztahující se ke spoleãnosti jako k podnikatelskému subjektu Kã jedin m akcionáfiem a ovládající osobou je PVT, a.s., zakladatel spoleãnosti vykonává Komise pro cenné papíry a dal í orgány státní správy ve vymezen ch oblastech

6 Slovo úvodem Rok 2000 nebude pravdûpodobnû poãítán k nejúspû nûj ím obdobím ãeského kapitálového trhu. Závislost trhu na zahraniãních investorech je velmi vysoká a podstatná ãást jejich poptávky se soustfieìuje na nûkolik málo emisí prakticky pouze na ty emise, které vyhovují podmínkám obchodování v burzovním obchodním systému SPAD. Nedostatek kvalitních emisí na ãeském trhu pak zpûtnû pûsobí negativnû na zájem zahraniãních investorû o oba vefiejné trhy. Ná trh se v minulosti vyznaãoval pomûrnû znaãn m podílem akcií investiãních fondû. BohuÏel právû proto je velmi citliv na jednotlivé kroky, které souvisejí s otvíráním fondû, zejména tûch velk ch. Otevfiení fondu znamená pfiedev ím zru ení dosud vefiejnû obchodovatelné emise akcií a její následné nahrazení podílov mi listy. Otevfiení velkého fondu, jak m je napfiíklad RIF, potom znamená v raznou zmûnu struktury aukãních obchodû na na em trhu a samozfiejmû také sníïení jejich objemu. V roce 2000 byl zaznamenán také pokles objemu pfiím ch obchodû, které sice pfiíli neovlivàují hospodáfiské v sledky spoleãnosti, av ak sv m zpûsobem vytváfiejí dojem o velikosti trhu a jeho podílu na celkovém obratu obchodû s cenn mi papíry. BohuÏel musím konstatovat, Ïe v voj pfiím ch obchodû na na em trhu pomûrnû v raznû ovlivnily nûkteré nesprávné informace o tom, Ïe provádûní a vypofiádání pfiím ch obchodû na mimoburzovním trhu mûïe b t následnû oznaãeno za neregulérní. Tyto informace jsou dle na eho názoru v rozporu s platn m trïním fiádem RM-S i platnou legislativou. Jejich roz ífiení v ak nespornû ovlivnilo rozhodování obchodníkû s cenn mi papíry pfii volbû trhu, na kterém se transakce provede. Na e spoleãnost jiï od otevfiení svého trhu spolupracovala v oblasti vypofiádání obchodû s IPB, a. s. Nejistoty v hodnocení pozice banky, které se projevovaly v prvním pololetí 2000, také nepochybnû ovlivnily vztah velk ch obchodníkû s dluhopisy k na emu trhu. Projekt alternativního vypofiádání cestou zúãtovacího centra ânb, kter byl dokonãen poãátkem roku 2001, dává velk m obchodníkûm moïnost vypofiádávat pfiímé obchody zpûsobem, splàujícím jejich poïadavky. 6

7 V roce 2000 do lo k dal ímu poklesu poãtu zvlá tních zákazníkû, pracujících s vlastním on-line terminálem. Jde o v vojov trend ãeského kapitálového trhu, kter postihuje vefiejné trhy bez v jimky. ada profesionálních obchodníkû s cenn mi papíry ukonãuje svou ãinnost, pfiiãemï hlavním dûvodem je pfiedev ím ekonomická situace jejich firem a v fiadû pfiípadû doznívají je tû dopady procesu pfielicencování Komise pro cenné papíry v odvolacím fiízení potvrzuje svá pûvodní rozhodnutí o odebrání licence. DÛsledkem uveden ch procesû je ãásteãn pokles celkov ch v nosû oproti pfiedchozímu roku. Pro dosaïení pfiimûfieného hospodáfiského v sledku bylo tedy nutné redukovat v odpovídající mífie i náklady spoleãnosti. Vykázan zisk pfied zdanûním je nejvy í v dosavadní historii spoleãnosti a svûdãí o tom, Ïe na e snaha byla úspû ná. Pfies pfietrvávající stagnaci ãeského kapitálového trhu vstupujeme do roku 2001 s pfiedsevzetím pokraãovat v projektech, které byly nastartovány v minulém roce, ale také zahájit práce na rozvojov ch zámûrech, které by mûly pfiivést dal í komfort a uïitek na im zákazníkûm. Pevnû vûfiím, Ïe se nám koneãnû podafií realizovat jiï témûfi tfii roky pfiipraven projekt spolupráce s VídeÀskou burzou v oblasti derivátû. Vûfiím v budoucnost internetového obchodování na kapitálov ch trzích a podpora tohoto pfiístupu zákazníkû tvofií jeden z nejdûleïitûj ích strategick ch zámûrû na í spoleãnosti. Uvedené projekty nejsou samozfiejmû jedin mi zámûry na í spoleãnosti, pokud jde o nabídku nov ch sluïeb a zlep ování stávajících. 7 Ing. Lubomír tícha předseda představenstva a ředitel společnosti

8 Základní ukazatele Ukazatel Celkové výnosy (tis. Kč) Zisk z běžné činnosti (tis. Kč) âist zisk (tis. Kã) Peněžní prostř. na účtě (tis. Kč) Celková aktiva netto (tis. Kã) Základní jmûní (tis. Kã) Nerozdûlen zisk z min. let stav k (tis. Kã) Poãet obchodních míst (k ) Objem aukãních obchodû (mil. Kã) , ,4 Objem pfiím ch a blokov ch obchodû (mil. Kã) , ,0 Objem pfievodû s uvádûnou cenou (mil. Kã) Objem obchodû celkem (mil. Kã) , ,4 Poãet titulû obchodovan ch na trhu RM-S Struktura výnosů (v tis. Kč) Poplatky za obchodování Fixní poplatky sazba B TrÏby obchodních míst TrÏby za sluïby SCP TrÏby od zvlá tních zákazníkû Ostatní trïby a v nosy Celkové výnosy

9 Strategie společnosti Strategie spoleãnosti pro nejbliï í období je nutnû ovlivàována zmûnami, které do dosud platn ch právních pfiedpisû vnesla poslední novela zákona o cenn ch papírech, úãinná od V minul ch letech bylo chování RM-S fiízeno pfiedev ím povinností pfiijímat na trh v echny vefiejnû obchodovatelné zaknihované cenné papíry, pokud nemûly omezenou pfievoditelnost. Tato povinnost skonãila v roce 2000 a zákon o cenn ch papírech naopak ukládá vyfiadit do konce roku 2001 z trhu ty cenné papíry, které nesplàují poïadavky zákona pro registraci na vefiejném trhu. Zformulování a vydání pravidel pro pfiijímání a vyluãování cenn ch papírû a následné zaji tûní ãinností s tím souvisejících je jedním z prioritních úkolû centrálního pracovi tû spoleãnosti. Podstatnou otázkou tedy je, jak pfii omezování poãtu emisí na trhu zabezpeãit dostateãn objem v nosû, a tedy i pfiimûfienou ziskovost spoleãnosti v pfií tích letech. Roz ifiování okruhu poskytovan ch sluïeb a zvy ování zákaznického komfortu pfii souãasném tlaku na úsporu nákladû je jedin m moïn m fie ením. Jde nejen o okamïitá, operativní opatfiení, ale o vytváfiení podmínek pro realizaci strategick ch cílû v pfií tích letech. Strategické zámûry spoleãnosti pro rok 2001 a dal í léta byly schváleny pfiedstavenstvem spoleãnosti Lze je shrnout do následujících bodû: internetové obchodování obchodování pomocí GSM technologie call-centrum obchodování s deriváty sekundární obchodování se zahraniãními cenn mi papíry rozvoj primárního trhu organizování rozsáhl ch odkupû cenn ch papírû registrace zákazníkû bez náv tûvy obchodního místa. 9

10 Zpráva o podnikatelské činnosti V voj ãeského kapitálového trhu v roce 2000 lze oznaãit jako stagnaci, ov em na velmi nízké úrovni. K urãitému oïivení trhu sice do lo poãátkem roku, av ak rychl odchod zahraniãních investorû znamenal okamïit návrat k pûvodnímu trendu, kter má své poãátky jiï v roce Tím byl negativnû ovlivnûn i v voj v nosû na í spoleãnosti. NejváÏnûj ím úkolem tedy bylo eliminovat nepfiíznivé dopady poklesu trïeb a udrïet rentabilitu spoleãnosti na pfiimûfiené úrovni. Vykázan zisk svûdãí o tom, Ïe tato snaha byla úspû ná. Na druhé stranû nebyl splnûn cíl, kter si pfiedstavenstvo spoleãnosti stanovilo, tj. roz ífiit obchody s dluhopisy na trhu RM-S. Pfiímé obchody s dluhopisy sice neovlivàují nijak v raznû hospodafiení spoleãnosti, av ak nespornû zlep ují image trhu. RM-S sníïil v závûru roku 1999 ceny provádûn ch transakcí u pfiím ch obchodû s dluhopisy aï na minimum, dané poplatky Stfiediska cenn ch papírû. Souãasnû se management spoleãnosti zapojil do nûkter ch akcí Klubu obchodníkû s dluhopisy a byla vyvolána fiada marketingov ch jednání s nejv znamnûj ími obchodníky. Cílem bylo nejen seznámit obchodníky a jejich makléfie s nov mi moïnostmi trhu, ale také získat jejich pfiipomínky a v hrady jako impuls k následnému fie ení. NejzávaÏnûj ím poïadavkem, kter vznesli shodnû témûfi v ichni zástupci obchodníkû s dluhopisy, bylo umoïnit alternativní vypofiádání cestou jiné banky neï IPB, a. s. Do konce roku 2000 byl tento poïadavek vyfie en dojednáním definitivních podmínek smlouvy s âeskou národní bankou, která RM-S umoïàuje vstup do svého vypofiádacího centra jako tzv. tfietí stranû. Uzavfiení smlouvy bylo podmínûno souhlasem zainteresovan ch bank a pfiíslu n mi zmûnami projektu. Jak uï bylo uvedeno, relativní úspû nost uveden ch jednání i peãlivá technická pfiíprava byly v podstatû anulovány roz ífiením neoficiálních informací o odmítavém postoji regulaãního orgánu k provádûní a vypofiádání pfiím ch obchodû na mimoburzovním trhu. Prokazování neopodstatnûnosti této informace je ov em nepochybnû dlouhodobûj í záleïitostí. 10

11 Na systémovém pojetí na eho trhu nedo- lo k Ïádn m zásadním zmûnám. Principem RM-S zûstává i nadále pfiím vstup zákazníkû, obchodování on-line v reálném ãase a vypofiádání v ãase T+0. Rozdíly v systémovém pojetí mimoburzovního trhu vyvolávají negativní reakce urãit ch zájmov ch skupin, av ak právû tato odli nost je pfiínosem projektu RM-S ãeskému kapitálovému trhu. RM-SYSTÉM, a.s., hodlá i nadále rozvíjet systém smûrem k vy ímu zákaznickému komfortu. Alternativní fie ení nûkter ch ménû v hodn ch prvkû, napfi. v procesu vypofiádání, nic nemûní na základních principech systému a charakteristické rysy projektu budou zachovány. Po technické stránce zûstává nosn m prvkem spoleãnosti na promptním trhu prûbûïná aukce, ve které pûsobí i market makefii. Urãité nev hody okamïitého vypofiádání, které se projevují zejména u vût ích pfiím ch koupí a prodejû, odstraàuje jiï zmínûn projekt alternativního vypofiádání cestou clearingového centra âeské národní banky. Ani v roce 2000 nebyly v âr vytvofieny podmínky pro otevfiení trhu s deriváty, a musela b t tedy znovu odloïena realizace projektu, kter RM-S dokonãil jiï v roce Souãasná stanoviska Komise pro cenné papíry v ak dávají nadûji, Ïe obchody s deriváty mohou b t zahájeny v roce Projekt derivátov ch obchodû i nadále poãítá s úzkou spoluprací s VídeÀskou burzou a Erste Bank VídeÀ. Nutná aktualizace projektu a smluvních vztahû probûhne v prvním pololetí roku Mezi splnûné strategické zámûry lze poãítat pûjãování cenn ch papírû. Projekt byl dokonãen v ãervnu 2000 a od je tato sluïba bûïnû dostupná.

12 Plnûn byl také zámûr roz ífiit okruh zákazníkû, vyuïívajících k podávání pokynû INTERNET. K bylo uzavfieno smluv s tûmito zákazníky. Jak jiï bylo fieãeno, pokládá na e spoleãnost projekt internetového obchodování za jeden ze stûïejních rozvojov ch úkolû. Spojením internetu s principem on-line obchodování v reálném ãase a s okamïit m vypofiádáním se RM-S stává prakticky srovnateln m s projekty tzv. alternativních trhû, které získávají v znamn podíl na trhu, zejména v USA. K zaji tûní bezpeãné komunikace s na ím trhem je vyuïíván digitální podpis na bázi certifikátû, udûlovan ch 1. Certifikaãní autoritou, která je sesterskou spoleãností a.s. RM-SYSTÉM ve skupinû PVT, a.s. Rozvojové zámûry RM-S poãítají samozfiejmû s dal ím rozvojem projektu internetového obchodování, doplnûného dal ími moïnostmi podávání obchodních pokynû na bázi technologie GSM, call centra atd. S tím souvisí i zámûr spoleãnosti maximálnû zjednodu it postup pfii vstupu zákazníkû na trh tak, aby byla umoïnûna registrace bez náv tûvy obchodního místa, samozfiejmû pfii dodrïení v ech bezpeãnostních standardû, dosud platn ch na trhu RM-S. Pokud jde o primární trh, lze i zde pokládat zámûr, schválen pfiedstavenstvem spoleãnosti, za splnûn. K byly na trhu RM-S nabízeny podílové listy 21 tuzemsk ch podílov ch fondû, pfiiãemï vydávání dal ích dvou emisí podílov ch listû bylo dle platn ch smluv zahájeno poãátkem roku Zahraniãní podílové fondy investiãní skupiny WIOF jsou sice zafiazeny na trhu, av ak v souãasné dobû je jejich vydávání pozastaveno s ohledem na nûkteré nejasnosti v lucembursk ch právních pfiedpisech. V prûbûhu roku se poãet obchodních míst sníïil o 12 a k pracovalo 85 stabilních obchodních míst spolu s více neï ãtyfiiceti tzv. v jezdními, která zaji Èují sluïby RM-S v místech, kde byla stálá obchodní místa v minul ch letech zru ena. Zru ení stál ch obchodních míst nebylo vyvoláno pouze ekonomick mi dûvody, ale také zmûnami provoznû technick ch podmínek v dan ch lokalitách. 12

13 Stejnû jako v minul ch letech vyuïíval RM-SYSTÉM, a.s., plnû servisní sluïby své matefiské spoleãnosti PVT, a.s. Po v znamném posílení technické základny v roce 1999 nebyly investice do HW a SW v roce 2000 tak v razné. Provoz lze oznaãit za plnû stabilizovan bez závaïn ch poruch. RM-SYSTÉM, a.s., bude vyuïívat sluïby PVT, a.s., i v roce 2001 ve stejném rozsahu v souladu s uzavfienou smlouvou. Strategické zámûry pro rok 2001 a dal í léta byly schváleny pfiedstavenstvem spoleãnosti a jednoznaãnû upfiednostàují fie ení nov ch zpûsobû podávání pokynû a registrace zákazníkû. To svûdãí o tom, Ïe dûraz ve v vojov ch pracích je kladen zejména na zvy ování pfiitaïlivosti systému pro zákazníky. O prioritách fie ení jednotliv ch strategick ch zámûrû bude rozhodnuto v prûbûhu I. pololetí

14 Organizační struktura společnosti statutární orgány společnosti představenstvo, dozorčí rada ředitel kontrolně právní sekce provozní úsek obchodní úsek úsek strategického řízení ekonomický úsek 14 obchodní místa obchodní místa obchodní RM-SYSTÉM místa RM-SYSTÉM RM-SYSTÉM centrální zpracování vývoj a údržba systému dodavatel služeb PVT, a. s. ředitel produktu kapitálové trhy V organizaãní struktufie spoleãnosti do lo v prûbûhu roku k jediné zmûnû. Pro zabezpeãování úkolû strategického v znamu byl na centrálním pracovi ti zfiízen úsek strategického fiízení, do jehoï kompetence byly zafiazeny i ãinnosti související s projektem DERIVÁTY a spolupráce se zahraniãními kapitálov mi trhy. Dal í dílãí organizaãní zmûny smûfiovaly ke zv ení efektivnosti práce centrálního pracovi tû.

15 Roční účetní závěrka Rozvaha k tis. Kč AKTIVA Aktiva celkem Pohledávky za upsané vlast. jmění Stálá aktiva celkem nehmotný investiční majetek hmotný investiční majetek Oběžná aktiva celkem zásoby dlouhodobé pohledávky krátkodobé pohledávky finanční majetek Ostatní aktiva PASIVA Pasiva celkem Vlastní jmění celkem základní jmění kapitálové fondy fondy tvořené ze zisku hospodářský výsledek minulých let hospodářský výsledek účet. období Cizí zdroje celkem rezervy dlouhodobé závazky krátkodobé závazky bank. úvěry a výpomoci Ostatní pasiva

16 Výkaz zisků a ztrát Zúčtování rezerv a opr. položek do finančních výnosů Tvorba rezerv a opravných položek na finanční náklady Jiné finanční výnosy Jiné finanční náklady Hospodářský výsledek z finančních operací Hospodářský výsledek za běžnou činnost Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Mimořádný hospodářský výsledek Hospodářský výsledek za účetní období po zdanění tis. Kč Ukazatel Výkony a prodej zboží Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží Přidaná hodnota Osobní náklady Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku Zúčtování rezerv, opr. položek a čas. rozl. provozních výnosů Tvorba rezerv, oprav. položek a čas. rozl. provozních nákladů Jiné provozní výnosy Jiné provozní náklady Provozní hospodářský výsledek

17 Přehled o peněžních tocích (cash flow) tis. Kč Stav peněžních prostředků na začátku účetního období Hlavní výdělečná činnost Účetní zisk z běžné činnosti Úpravy o nepeněžní operace Odpisy stálých aktiv a odpis pohledávek Změna zůstatků rezerv, oprav. položek a přechod. účtů Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv Výnosy z dividend a podílů na zisku Vyúčtované úroky Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu a mimořádnými položkami Změna potřeby pracovního kapitálu Změna stavu pohledávek z provozní činnosti Změna stavu krátkodobých závazků z provoz. činnosti Změna stavu zásob Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním a mimořádnými položkami Výdaje z plateb úroků Přijaté úroky Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost Příjmy a výdaje spojené s mimoř. úč. případy Čistý peněžní tok z provozní činnosti

18 Investiční činnost Výdaje spojené s pořízením stálých aktiv Příjmy z prodeje stálých aktiv Půjčky a úvěry spřízněným osobám Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Finanční činnost Změna stavu dlouhodobých závazků Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky Zvýšení základního jmění Vyplacení podílu na vlastním jmění Peněžní dary a dotace Přímé platby na vrub fondů Vyplacené podíly na zisku (tantiémy) Přijaté dividendy a podíly na zisku Čistý peněžní tok z finanční činnosti Čisté zvýšení peněžních prostředků Stav peněžních prostředků na konci účetního období

19 Analýza finančního hospodaření (Příloha k roční účetní závěrce) Účetní metody a zásady RM-SYSTÉM, a.s., postupuje pfii vedení úãetnictví a sestavení úãetní závûrky v souladu se zákonem ã. 536/1991 Sb., o úãetnictví, podle postupû úãtování pro podnikatele a v souladu s opatfiením ministerstva financí, kter m se stanoví obsah úãetní závûrky pro podnikatele, v platném znûní. Má vypracován úãtov rozvrh pfiizpûsoben podmínkám spoleãnosti a vnitfiní smûrnice upravující obûh úãetních dokladû, odpisov plán, úãtování a oceàování zásob, zásady úãtování ãasového rozli ení nákladû a v nosû, tvorby rezerv a opravn ch poloïek, inventarizace majetku a závazkû, zpûsob pouïívání kursû pro pfiepoãet cizích mûn na Kã, pfiíp. dal ích oblastí; tyto smûrnice jsou vydávány pfiíkazem fieditele a.s. Nakupovan investiãní majetek i nakupované zásoby se oceàují skuteãnou pofiizovací cenou vã. nákladû s jejich pofiízením souvisejících; pfii oceàování úbytku zásob se pouïívá metoda FIFO. Pro stanovení úãetních odpisû investiãního majetku se pouïívá rovnomûrn zpûsob odpisování, roãní odpis je stanoven podle roãní odpisové sazby pro pfiíslu nou odpisovou skupinu dle zákona o daních z pfiíjmû a provádûn mûsíãnû 1/12 roãního odpisu. Odpisování se zahajuje v mûsíci následujícím po mûsíci pofiízení. Jako drobn hmotn investiãní majetek se eviduje majetek se vstupní cenou Kã aï Kã, kter se pfii zafiazení do pouïívání jednorázovû odepí e. Opravné poloïky byly v roce 2000 vytvofieny k pohledávkám za odbûrateli a k ostatním pohledávkám z obchodního styku, evidovan m k , v celkové v i 560 tis. Kã. Z této ãástky ãinily 392 tis. Kã daàovû uznávané opravné poloïky ve v i odpovídající zákonu o daních z pfiíjmû a zákonu o rezervách v platném znûní, dal ích 168 tis. Kã ãinily opravné poloïky do 100 % v e u v ech pohledávek s termínem splatnosti do a nûkolika dal ích, u nichï je pfies pomûrnû krátkou dobu pfiekroãení termínu splatnosti oprávnûná pochybnost o moïnosti jejich úhrady. Z provedené inventarizace nevyplynula nutnost tvorby jin ch opravn ch poloïek. 19

20 Vzhledem ke zmûnám v postupech úãtování pro podnikatele pro rok 2000 byla vytvofiena rezerva na kursovou ztrátu, i kdyï její v e Kã je pomûrnû nev znamná. V roce 2000 nebyly realizovány Ïádné v znamné zmûny proti pfiedchozímu úãetnímu období ve zpûsobu oceàování, postupech odpisování, postupech úãtování ani v uspofiádání a obsahovém vymezení polo- Ïek úãetní závûrky, s v jimkou zmûn vypl vajících ze zmûn postupû úãtování a vykazování poloïek, pfiíp. zmûn daàov ch zákonû. Vývoj majetku a závazků âistá aktiva spoleãnosti se zv ila proti stavu na konci roku 1999 o 10,1 %. ZÛstatková hodnota investiãního majetku se pfiitom zv ila o 27,1 %. Ve struktufie investiãního majetku pfiedstavuje rozhodující ãást stále v poãetní technika. 20 Struktura investičního majetku (v tis. Kč) Pořizovací cena Oprávky Zůstatková hodnota Druh Software Budovy a stavby Samost. mov. věci stroje a zař doprav. prostř inventář Drobný HIM Celkem

21 Stav zásob se v návaznosti na zmûny ve zpûsobu obchodování dlouhodobû sniïuje uï od roku 1995, pokles pokraãoval i v roce K se zásoby na celkovém stavu ãist ch aktiv podílely pouze 0,05 % a lze pfiedpokládat, Ïe ani v budoucnosti nebudou zásoby pfiedstavovat v znamnûj í poloïku aktiv spoleãnosti. Stav penûïních prostfiedkû na bankovních úãtech se ve srovnání se stavem na konci roku 1999 zv il o 14,1 %, pfiitom stav na JUMBO-úãtu, na nûjï vkládají klienti penûïní prostfiedky k obchodování s cenn mi papíry, se zv il o 15,3 %. Krátkodobé pohledávky z obchodního styku brutto proti stavu na poãátku roku poklesly o tis. Kã, tj. o 56,7 %. Na tomto poklesu se nejv raznûji podílelo sní- Ïení provozních záloh pfiedev ím vûãi PVT, a.s., které poklesly témûfi o dvû tfietiny. Pohledávky za odbûrateli sice v prûbûhu roku o 4 % vzrostly, pfiitom v ak pohledávky po termínu splatnosti se témûfi o 8 % sníïily. Zatímco na konci roku 1999 pfiedstavovaly pohledávky více neï 180 dní po lhûtû splatnosti pfies 90 % z celkov ch pohledávek za odbûrateli, k jejich podíl poklesl na 71 %. 21 Krátkodobé pohledávky z obchodního styku v tis. Kč (brutto) Druh pohledávek Pohledávky za odběrateli v tuzemsku Provozní zálohy Ostatní krátkodobé pohledávky Celkem Zásluhou dûsledné tvorby opravn ch polo- Ïek v raznû poklesly zejména krátkodobé pohledávky netto, a to na tfietinu stavu k Ve srovnání s rokem 1999 se naopak v raznû zv ily dlouhodobé pohledávky z obchodního styku. K zde byly evidovány pouze dlouhodobé zálohy ve v i 10 tis. Kã, k je kromû nich evidována také smûneãná pohledávka ve v i tis. Kã, splatná

22 Na dohadn ch úãtech aktivních byl v roce 1999 veden soudnû uplatnûn nárok na náhradu kody na pachateli podvodu z roku 1995 ve v i tis. Kã. Tento nárok nemohl b t zaúãtován jako pohledávka, protoïe pachatel byl za pfiedmûtnou trestnou ãinnost sice odsouzen rozsudkem Krajského soudu v Brnû a následnû i rozsudkem Vrchního soudu v Olomouci, kter v uvedené kause rozhodoval v rámci odvolacího fiízení, v ak byla a.s. RM-SYSTÉM spolu s dal ími po kozen mi odkázána sv mi poïadavky na náhradu kody na fiízení ve vûcech obãanskoprávních. Spoleãnost se od fiíjna 1995 neúspû nû snaïila o splacení kody, která ji jednáním pachatele vznikla. Pfiitom je více jak zfiejmé, Ïe odsouzen, kter v kon trestu vykonává ve vûznici mimo území âeské republiky a v e jeho majetku na území âr je nejasná, nebude schopen v e uvádûnou kodu spoleãnosti uhradit. Vzhledem k tomu byl v roce 2000 na základû rozhodnutí pfiedstavenstva RM-SYSTEM, a.s., proveden odpis této dohadné poloïky na vrub rizikového fondu, kter je podle statutu urãen právû na krytí mimofiádn ch rizik (ãl. 3 odst. 2 statutu). V soudním fiízení u Obvodního soudu v Praze bylo uloïeno jednat tak, aby byl navrácen 100 % soudní poplatek, popfi. sní- Ïena skuteãná koda o moïnosti, které soud zabezpeãí. Základní jmûní se v prûbûhu roku 2000 nemûnilo. âiní tis. Kã, je pfiedstavováno ks kmenov ch akcií s nominální hodnotou 1 akcie Kã. Vlastní jmûní pfies v raznû vy í tvorbu ãistého zisku po zdanûní v roce 2000 pokleslo proti stavu na konci roku 1999 o 4 %, a to právû v dûsledku v e uvedeného pouïití rizikového fondu. Dlouhodobé závazky pfiedstavují pfiedev ím kauce zvlá tních zákazníkû. Proti stavu na konci roku 1999 tyto závazky témûfi o 30 % poklesly. Krátkodobé závazky proti stavu k o 12,4 % vzrostly, pfiitom krátkodobé závazky z obchodního styku se zv ily o 13,2 %. 22

23 Struktura závazků z obchodního styku v tis. Kč Druh krátkodobých závazků Dodavatelé Pfiijaté zálohy Ostatní závazky Závazky vûãi klientûm Celkem LhÛta splatnosti byla pfiekroãena pouze u jednoho závazku ve v i 3 tis. Kã (pozdû do lá faktura), jinak Ïádn ze závazkû vûãi dodavatelûm ani z ostatních závazkû nemûl pfiekroãenu lhûtu splatnosti. Specifické postavení v krátkodob ch závazcích mají stále závazky vûãi klientûm spoleãnosti, tvofiené penûïními vklady klientû na nákup cenn ch papírû, pfiíp. nepfieveden mi penûïními prostfiedky získan mi prodejem cenn ch papírû, soustfieìovan mi na JUMBO-úãtu. K ãinil stav tûchto záloh klientû tis. Kã, coï pfiedstavuje témûfi 98 % celkov ch krátkodob ch závazkû z obchodního styku. Doba, po kterou zûstávají penûïní prostfiedky klientû na bankovních úãtech spoleãnosti, je ovlivàována v hradnû samotn mi klienty. Proti stavu na konci roku 1999 se stav tûchto záloh zv il o 12,4 %. Stav rezerv se proti stavu na konci roku 1999 zv il o necelé 2 tis. Kã a k ãinil 252 tis. Kã. Výsledky hospodaření za rok 2000 V echny v nosy z bûïné ãinnosti za rok 2000 v celkové v i tis. Kã pocházely z hlavní ãinnosti spoleãnosti, tj. z organizování mimoburzovního trhu s cenn mi papíry a ãinností souvisejících, pfiíp. z finanãních v nosû (úroky) z penûïních prostfiedkû uloïen ch v penûïních ústavech a ze smûnky. Rozhodující ãást v nosû byla realizována v tuzemsku. Ve srovnání s rokem 1999 se v nosy z bûïné ãinnosti sníïily o 45,9 mil. Kã, tj. o 19 %. 23

24 V razn pokles trïeb za zboïí a sluïby (o 20,4 % proti roku 1999) byl ovlivnûn pfiedev ím poklesem poplatkû za realizované obchody v dûsledku poklesu objemu realizovan ch obchodû proti pfiedchozímu roku (aukãních obchodû témûfi o 23 %, celkov ch obchodû zhruba na tfietinu), zpûsobeného zejména celkovou depresí ãeského kapitálového trhu a zmûnou poãtu i struktury klientû. TytéÏ faktory ovlivnily i pokles trïeb za sluïby realizované na obchodních místech. SníÏení trïeb za ostatní sluïby, v nichï rozhodující podíl mají stálé platby od zvlá tních zákazníkû za obchodování prostfiednictvím technick ch prostfiedkû, souviselo pfiedev ím s v razn m poklesem poãtu zvlá tních zákazníkû. K nárûstu proti roku 1999 do lo pouze u ostatních provozních v nosû (o 70,7 %), pfiiãemï nejv znamnûj í bylo zv ení zúãtování opravn ch poloïek a trïeb z prodeje stál ch aktiv. Na poklesu celkov ch v nosû z bûïné ãinnosti se naproti tomu podílelo i sníïení pfiijat ch úrokû proti roku 1999 témûfi o 10 %; pokles finanãních v nosû souvisel jednak s v znamn m poklesem úroãení JUMBO-úãtu i bûïného úãtu v závûru roku, jednak s niï ím prûmûrn m stavem finanãních prostfiedkû na bankovních úãtech. V prûbûhu roku se dynamika v voje v nosû mûnila v návaznosti na celkov v voj na trhu s cenn mi papíry, zejména pak na v voj objemu aukãních obchodû. Zatímco v nosy dosaïené v 1. pololetí se na celoroãních v nosech z bûïné ãinnosti podílely 58,6 % (1. ãtvrtletí 35 % a 2. ãtvrtletí 23,6 %), podíl 2. pololetí ãinil jen 41,4 %, pfiiãemï nejniï í byl podíl 3. ãtvrtletí - jen 19,5 % z v nosû celoroãních. SníÏení v nosû vyvolalo nutnost maximální úspornosti ve v ech nákladov ch oblastech, takïe celkové náklady z bûïné ãinnosti za rok 2000 ve v i tis. Kã byly o více neï 20 % niï í neï v roce Nejv znamnûj í sloïkou nákladû zûstaly náklady na sluïby PVT, a.s. a SCP, pfiitom v ak právû u tûchto nákladov ch poloïek do lo k nejvy ímu absolutnímu poklesu proti roku K mírnému nárûstu do lo pouze u osobních nákladû, jinak v echny nákladové poloïky zûstaly v raznû pod úrovní roku Celkové v nosy vãetnû v nosû mimofiádn ch dosáhly za rok 2000 v e tis. Kã, celkové náklady po zapoãtení mimofiádn ch nákladû ãinily tis. Kã. Vzhledem k uveden m v sledkûm skonãilo hospodafiení spoleãnosti v roce 2000 s celkov m hospodáfisk m v sledkem pfied zdanûním - hrub m úãetním ziskem - ve v i tis. Kã, coï je o 22,5 % více neï ãinil zisk pfied zdanûním za rok

25 Pfies v razn nárûst zisku pfied zdanûním a pfii zhruba stejné v i daàovû neúãinn ch nákladû jako v roce 1999 se v dûsledku poklesu daàového zatíïení právnick ch osob sníïila daàová povinnost za rok Celková daà z pfiíjmû splatná za rok 2000 dosáhla v e tis. Kã, coï je o 3,6 % ménû neï v roce Po zapoãtení danû z pfiíjmû odloïené dosáhl celkov hospodáfisk v sledek po zdanûní ãist úãetní zisk v roce 2000 v e tis. Kã, coï pfiedstavuje 355 % ãistého zisku dosaïeného v roce Vztah k ovládající osobě Majitelem 100 % akcií spoleãnosti je PVT, a.s., se sídlem v Praze 9, Kovanecká 30. Je tedy ve vztahu k a.s. RM-SYSTÉM osobou ovládající ve smyslu 66a) obchodního zákoníku. PVT, a.s., zabezpeãuje formou outsourcingu pro RM-SYSTÉM, a.s., ve keré sluïby obchodních míst, komunikace a komplexní zpracování dat s v jimkou samotného fiízení prûbûïné aukce. PVT, a.s., zaji Èuje sv mi kapacitami také projekãní a programátorské práce spojené s údrïbou a rozvojem systému. V roce 2000 byly v platnosti následující smlouvy mezi obûma spoleãnostmi: a) Smlouva mezi RM-SYSTÉM, a.s., a PVT, a.s., o zabezpeãení sluïeb spojen ch s organizováním mimoburzovního trhu s cenn mi papíry v âeské republice ze dne b) Smlouva mezi RM-SYSTÉM, a.s., a PVT, a.s., o zaji tûní vybran ch sluïeb pro Stfiedisko cenn ch papírû ze dne c) Nájemní smlouva o uïívání kanceláfisk ch ploch v budovû PVT, a.s., Podvinn ml n ã. 6 ze dne d) Smlouva o pronájmu movit ch vûcí ze dne e) Smlouva o pfiedání v sledkû studie Strategick marketing v oblasti trhu s cenn mi papíry z Ve keré smluvní vztahy jsou fie eny standardními postupy s vyuïitím obvykl ch cenov ch relací. Akciové spoleãnosti RM-SYSTÉM jako ovládané osobû nevznikla plnûním uveden ch smluvních vztahû újma. 25

26 Výrok auditora určený akcionářům společnosti Auditorská firma BDO CS s.r.o. provedla v souladu se zákonem ã. 254/2000 Sb., o auditorech a s auditorsk mi smûrnicemi, jeï vydala Komora auditorû âeské republiky, ovûfiení pfiiloïené úãetní závûrky spoleãnosti RM-SYSTÉM, a.s., sestavené k Za vedení úãetnictví a sestavení úãetní závûrky odpovídá statutární orgán spoleãnosti. Na í úlohou je vydat na základû auditu v rok o této úãetní závûrce. Auditorské smûrnice poïadují plánovat a provést audit tak, aby auditor získal pfiimûfiené uji tûní o tom, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v bûrové ovûfiení úplnosti a prûkaznosti ãástek a informací uveden ch v úãetní závûrce a posouzení úãetních postupû a v znamn ch odhadû proveden ch spoleãností a rovnûï posouzení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden audit poskytuje pfiimûfien podklad pro vydání na eho v roku bez v hrad. 26 Podle na eho názoru úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v ech v znamn ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní spoleãnosti k a její hospodáfisk v sledek a finanãní situaci za úãetní období roku 2000, v souladu se zákonem ã. 563/1991 Sb., o úãetnictví a pfiíslu n mi pfiedpisy âeské republiky. V Praze, dne 23. února 2001 BDO CS s.r.o. Ing. Radomír Kosina, CSc. Kvestorská 2 auditor - dekret ã Praha 4 fieditel BDO CS s.r.o. Licence KA âr ã. 18

27 Zpráva dozorčí rady Dozorãí rada vykonávala svou ãinnost do rozhodnutí jediného akcionáfie RM-SYSTÉM, a.s., spoleãnosti PVT, a.s., ze dne ve sloïení Ing. Tomá Vaník, Ing. Helena Jen ová, Ing. Josef Ondráãek. Tímto rozhodnutím jediného akcionáfie byli dosavadní ãlenové dozorãí rady odvoláni a na jejich místa jmenováni Ing. Ivan Meloun, JUDr. Ing. Ján Luãan a Mgr. Ing. Pavel DoleÏal, kter na svoji funkci v dozorãí radû dne rezignoval. Na jeho místo byl kooptován pan Marco Anderegg, jenï se stal pfiedsedou dozorãí rady. Dne pfiedstavenstvo spoleãnosti PVT, a.s., vzalo na vûdomí kooptaci pana Marco Anderegga a rozhodnutím jediného akcionáfie RM-SYSTÉM, a.s., v pûsobnosti valné hromady jej potvrdilo za ãlena dozorãí rady. Dozorãí rada se pravidelnû scházela na zasedáních navazujících na jednání pfiedstavenstva spoleãnosti. Pfii v konu své ãinnosti vycházela dozorãí rada z legislativních norem, t kajících se spoleãnosti, zejména ze zákona ã. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku ve znûní pozdûj ích právních pfiedpisû a Stanov spoleãnosti. Svoji ãinnost smûfiovala ke kontrole bodû, stanoven ch v roãním plánu spoleãnosti. V souvislosti s touto ãinností bylo prvofiad m úkolem kontrolování pfiedstavenstva pfii naplàování obchodního plánu a projektû, dan ch strategick mi zámûry spoleãnosti. Dozorãí rada se rovnûï soustfiedila na v voj, cíl a strategické zámûry spoleãnosti z hlediska zmûny legislativních podmínek na kapitálovém trhu v âeské republice a jejich vliv na mimoburzovní trh. 27

28 Rok 2000 na kapitálovém trhu v âeské republice rozhodnû nepomohl spoleãnosti k dosaïení takov ch hospodáfisk ch v sledkû, jaké spoleãnost dosáhla. Charakteristikou uplynulého roku je sníïení objemu celkov ch obchodû oproti roku 1999 o 66,4 %. Z ãehoï pokles objemu aukãních obchodû byl ve v i 22,7 % a pokles objemu pfiím ch a blokov ch obchodû ve v i 68 %. Pfiemûny investiãních fondû, které mûly doposud vefiejnû obchodovatelné akcie, na otevfiené podílové fondy, jejichï podílové listy jiï nemusí mít statut vefiejnû obchodovateln ch (registrovan ch) cenn ch papírû, sníïily znaãn m zpûsobem objemy obchodû. RovnûÏ odliv zahraniãních investorû, ktefií ztratili zájem o ãeské akciové tituly a zamûfiili se zejména na cenné papíry obchodované v burzovním systému SPAD, mûl obdobn dopad. Tyto skuteãnosti ovlivnily celkové v nosy spoleãnosti, které byly ve srovnání s uplynul mi roky nejniï í, ve srovnání s rokem 1999 se sníïily o 18,96 %. V této souvislosti se projevilo zamûfiení pfiedstavenstva na optimalizaci nákladû a v sledkem jeho snaïení je dosaïení historicky nejvy ího hospodáfiského v sledku. V roce 2000 obdobnû jako v uplynul ch letech se dozorãí rada zab vala v vojem a splatností pohledávek, spokojeností a rozsahem poskytovan ch sluïeb klientûm vyjádfien ch poãtem reklamací a stíïností a jejich vyfiizováním s cílem uspokojit klienty spoleãnosti. V pfiedmûtn ch záleïitostech nebyly shledány Ïádné nedostatky v ãinnosti vedení spoleãnosti. Stejnû jako v pfiedchozích letech pokraãovala vzájemná spolupráce dozorãí rady, pfiedstavenstva a managementu spoleãnosti. V jejím rámci pfiedseda pfiedstavenstva spoleãnosti pravidelnû informoval ãleny dozorãí rady v prûbûhu jejich zasedání a ochotnû odpovídal na vznesené dotazy a poïadavky. Na základû sv ch zji tûní o pûsobení pfiedstavenstva spoleãnosti a s ohledem na prûbûïné hodnocení dosaïen ch hospodáfisk ch v sledkû dozorãí rada konstatovala, Ïe nebyly shledány Ïádné nedostatky v hospodáfiské ãinnosti spoleãnosti a vyslovila souhlas s roãní úãetní závûrkou k

29 Statutární orgány a vedení společnosti Rozhodnutím jediného akcionáfie ze dne 27. fiíjna 2000 byli odvoláni v ichni ãlenové pfiedstavenstva i dozorãí rady spoleãnosti. Souãasnû byly provedeny zmûny ve stanovách spoleãnosti a poãet ãlenû pfiedstavenstva byl sníïen na pût. Poãet ãlenû dozorãí rady se nezmûnil. Po uveden ch zmûnách ve sloïení pfiedstavenstva i dozorãí rady pracují orgány spoleãnosti v následujícím sloïení: Představenstvo: Pfiedseda: Ing. Lubomír tícha RM-SYSTÉM, a.s. Místopfiedseda: Ing. Jan Fofit RM-SYSTÉM, a.s. âlenové: Ing. Jifií Fabián PVT, a.s. Ing. Miroslav evãík, CSc. Liberální institut Ing. Jaroslav írek RM-SYSTÉM, a.s. 29 Dozorčí rada: Pfiedseda: Marco Anderegg Patria Finance, a. s. âlenové: Ing. Ivan Meloun âsob, a. s. JUDr. Ing. Ján Luãan âsob, a. s. Management společnosti: Ing. Lubomír tícha fieditel Ing. Jan Fofit námûstek pro strategii Ing. Jaroslav írek provozní námûstek Ing. Vladimír Stecher obchodní námûstek V prûbûhu roku 2000 byl zfiízen úsek strategického fiízení, jehoï vedením byl povûfien Ing. Jan Fofit.

30 Grafická část Statistika obchodů v roce 2000 (normativní trh a ostatní trh) Měsíc Úhrnný objem obchodů Normativní trh z toho průběžné aukce Ostatní trh ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Leden , , , ,15 Únor , , , ,42 Březen , , , ,67 Duben , , , ,16 Květen , , , ,27 Červen , , , ,10 Červenec , , , ,38 Srpen , , , ,85 Září , , , ,48 Říjen , , , ,25 Listopad , , , ,40 Prosinec , , , ,34 Celkem , , , ,46 30

31 Měsíční objemy v průběžných aukcích v letech 1997 až 2000 v mil. Kč mil. Kč

32 Úhrnný objem obchodů v roce 2000 v mil. Kč mil. Kã Leden Únor Bfiezen Duben Kvûten âerven âervenec Srpen Záfií íjen Listopad Prosinec Struktura celkových obchodů v roce 2000 v Kč 32 Akcie společností 54 % Obligace 39 % Podílové listy 1 % Akcie fondů 6 % Struktura celkových obchodů v roce 2000 v kusech Obligace 1 % Podílové listy 9 % Akcie fondů 7 % Akcie společností 83 %

33 Vývoj RM-S Indexu PK 30 Výše indexu v měsíci 1999 poslední den maximální minimální Leden 576,55 597,25 561,83 Únor 501,23 572,96 501,23 Březen 568,95 568,95 484,14 Duben 598,28 598,28 568,02 Květen 730,64 748,76 604,77 Červen 703,31 745,28 685,03 Červenec 739,06 745,48 683,38 Srpen 737,32 773,26 735,89 Září 719,57 751,84 719,57 Říjen 704,83 718,08 686,39 Listopad 681,49 697,58 668,58 Prosinec 713,20 713,20 674,45 Výše indexu v měsíci 2000 poslední den maximální minimální Leden 813,28 813,28 704,48 Únor 938,48 950,83 832,98 Březen 956, ,58 931,22 Duben 890,60 965,77 859,50 Květen 843,62 921,10 826,22 Červen 780,67 865,69 768,60 Červenec 835,83 842,85 756,59 Srpen 801,73 846,18 795,01 Září 751,14 824,55 751,14 Říjen 761,76 769,17 736,80 Listopad 612,11 756,94 612,11 Prosinec 724,81 724,81 631,20 33 Vývoj RM-S Indexu PK 30 v letech 1999 a 2000 (v e indexu poslední den v mûsíci) 1 500, ,00 500,00 0,

34 Týdenní objemy obchodů na normativním trhu v roce 2000 v mil. Kč / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /2000

35 Kontaktní údaje Centrální pracoviště adresa: RM-SYSTÉM, a.s. Podvinný mlýn Praha 9 tel.: 02/ Obchodní místa Adresa PSČ Číslo telefonu Benešov Masarykovo nám / Beroun 2 Plzeňská / Blansko Rožmitálova / Brno Veveří / , Brno Radnická 14/ / Bruntál Zámecké nám / Břeclav Jana Palacha 17a / Česká Lípa U Vodního hradu /522154, Česká Třebová Smetanova / České Budějovice Žižkova / Děčín IV Třída Čs. mládeže /531404, Frýdek-Místek Zámecké nám / Havířov Hlavní třída / Havlíčkův Brod Na ostrově /24826 Hodonín Dukelských hrdinů / Hradec Králové Průmyslová / Cheb Březinova /424410, Chomutov Školní /619319,

36 Chrudim Městský park / Jablonec nad Nisou Dolní nám /312657, Jičín Nová / Jihlava Masarykovo náměstí / Jindřichův Hradec Pravdova 1113/II / Karlovy Vary T. G. Masaryka / , Karviná-Fryštát Palackého / Kladno Nám. Sítná / Klatovy Kollárova 528/III /20278, Kolín III Politických vězňů / Kopřivnice Kadláčkova /821330, Krnov Revoluční / Kroměříž Nám. Míru / Kutná Hora Benešova / Liberec Voroněžská / , 177, 179 Litoměřice Mírové náměstí 11/3a / Louny Pražská / Mělník Náměstí Míru /622073, Mladá Boleslav Starofarní /23919, Most Budovatelů /28848, Náchod Palachova / Nový Jičín Štefánikova /701242, Nymburk Palackého / Olomouc Hálkova / Opava Sněmovní 2 - Dolní náměstí / Ostrava Nádražní / Ostrava - Poruba Hlavní třída / Ostrava - Zábřeh Náměstí SNP / Pardubice Pernerova / Pelhřimov Strachovská /24112 Písek Karlova / Plzeň Slovanská alej / Praha 1 Rybná / Praha 1 Martinská 2/ / ,

37 Praha 2 Blanická / Praha 4 - Krč Na strži / , Praha 5 Zborovská 10/ / Praha 6 Pelléova / , Praha 8 Zenklova / , Praha 9 Podvinný mlýn 2178/ / Praha 10 - Malešice Počernická / Prachatice Nádražní / Prostějov Žižkovo nám /26090 Přerov Čechova / Příbram 1 Kap. Olesinského /27709 Rakovník Husovo náměstí / Rychnov nad Kněžnou Palackého / Semily Nádražní /622344, Sokolov Křížová / Strakonice Palackého nám / Svitavy Soudní / Šumperk Langrova / Tábor Vožická / Tachov Náměstí Republiky /722615, Teplice Masarykova 2462/ /23072 Trutnov Lomní / Třebíč Kap. Jaroše / Třinec Lidická / Uherské Hradiště Otakarova / Ústí nad Labem Mírové náměstí / , Ústí nad Orlicí Lázeňská / Valašské Meziříčí Křižná / Vsetín Dolní nám / Zlín Kvítková / , Znojmo Rudoleckého / Žamberk Masarykovo nám / Žďár nad Sázavou Horní /