Osobní finance Investice
|
|
|
- Ludvík Sedlák
- před 8 lety
- Počet zobrazení:
Transkript
1 Osobní finance Investice Ing. Gabriela Oškrdalová Tento studijní materil byl vytvořen jako výstup z projektu č. CZ.1.07/2.2.00/
2 Investice finanční systém a finanční trhy investování a investiční strategie investiční instrumenty a portfolio, magický trojúhelník investování základní investiční principy G.Oškrdalová: Osobní finance 2
3 Finanční trhy funkce finančního systému shromažďovací, depozitní, alokační, obchodní (likvidity), cenotvorná (informační), uchovatele hodnoty, snížení rizika subjekty deficitní a přebytkové subjekty, finanční zprostředkovatelé, orgány regulace a dohledu způsoby alokace finančních zdrojů přímé, polopřímé, nepřímé vymezení finančního trhu finanční trhy dle splatnosti peněžní a kapitálové finanční trhy dle obsahu a charakteru instrumentů dluhové, akciové, komoditní, devizové (měnové) G.Oškrdalová: Osobní finance 3
4 Finanční plán jednotlivce/rodiny ošetření osobních rizik plánování nezávislého penzijního věku plán vzdělání dětí investiční plán plán dědictví investiční plán a investiční strategie investiční strategie cíle a omezení G.Oškrdalová: Osobní finance 4
5 Investování krok za krokem stanovení finančních cílů výběr investiční strategie naplnění investiční strategie realizace investiční strategie pravidelné monitorování a revize investiční strategie G.Oškrdalová: Osobní finance 5
6 Investiční instrumenty finanční instrumenty reálné instrumenty G.Oškrdalová: Osobní finance 6
7 Magický trojúhelník investování výnos riziko likvidita G.Oškrdalová: Osobní finance 7
8 Finanční rizika Zdroj: Fuchs, D.: Finanční trhy, 2003, str. 29 riziko politické, inflační, událostí, bonity, reinvestiční, předčasného splacení G.Oškrdalová: Osobní finance 8
9 Cenné papíry a investování do nich akcie dluhopisy indexové certifikáty cenné papíry kolektivního investování G.Oškrdalová: Osobní finance 9
10 Akcie vymezení práva výnos, riziko, likvidita klasifikace růstové akcie, defenzivní akcie, cyklické akcie, spekulační akcie G.Oškrdalová: Osobní finance 10
11 Dluhopisy vymezení práva výnos, riziko, likvidita druhy dluhopis s fixním výnosem, dluhopis s nulovým kupónem, dluhopis s variabilním kupónem, prašivý dluhopis, hypoteční zástavní list, státní pokladniční poukázka, depozitní certifikát G.Oškrdalová: Osobní finance 11
12 Indexové certifikáty vymezení splatnost podkladové aktivum práva výhody G.Oškrdalová: Osobní finance 12
13 Výnosy amerických cenných papírů v letech Průměrný roční výnos (%) Počet let s kladnými výnosy Počet let se zápornými výnosy Rekordní výnos (rok, %) Rekordní ztráta (rok, %) Akcie 10, ,0 (1933) - 43,3 (1931) 20,3 Riziko (volatilita výnosů, %) Akcie malých firem 12, ,9 (1933) - 49,8 (1931) 34,6 Dlouhodobé podnikové obligace Nástroje peněžního trhu (vládní pokladniční poukázky) 5, ,8 (1982) - 8,1 (1969) 8,4 3, ,7 (1981) - 0,0 (1940) 3,3 Inflace 3, ,2 (1946) - 10,3 (1932) 4,6 Zdroj: Kohout, P.: Investiční strategie pro třetí tisíciletí, 2008, str. 17
14 Investiční instrumenty a velmi krátkodobá investiční strategie (do 1 roku) G.Oškrdalová: Osobní finance 14
15 Investiční instrumenty a krátkodobá investiční strategie (od 1 do 3 let) G.Oškrdalová: Osobní finance 15
16 Investiční instrumenty a střednědobá investiční strategie (od 3 do 5 let) G.Oškrdalová: Osobní finance 16
17 Investiční instrumenty a dlouhodobá investiční strategie (nad 5 let) G.Oškrdalová: Osobní finance 17
18 Krátkodobé vs. dlouhodobé investiční strategie Krátkodobé investiční strategie Investiční cíl Minimalizace rizika Kompromis mezi výnosy a riziky Maximalizace výnosů Nízké riziko inflace Konzervativní strategie Vyvážená strategie Agresivní strategie Vysoké riziko inflace Kruhová obrana Poklusem klus Sprint Zdroj: Kohout, P.: Investiční strategie pro třetí tisíciletí, 2008, str. 196 G.Oškrdalová: Osobní finance 18
19 Investiční portfolio výnosnost portfolia riziko portfolia G.Oškrdalová: Osobní finance 19
20 Počet investičních instrumentů a diverzifikace rizika portfolia jedinečné (nesystematické) riziko X systematické riziko Riziko portfolia celkové riziko systematické riziko 0 Počet investičních instrumentů G.Oškrdalová: Osobní finance 20
21 Aktivní a pasivní investiční strategie aktivní investiční strategie pasivní investiční strategie teorie náhodné procházky a její důsledky G.Oškrdalová: Osobní finance 21
22 Pasivní investiční strategie vyspělé akciové trhy západní Evropy a Severní Ameriky za běžných podmínek trhy měn vyspělých zemí s režimem volně plovoucího kurzu trhy likvidních komodit trhy státních dluhopisů trhy krátkodobých i dlouhodobých korporátních a bankovních dluhopisů G.Oškrdalová: Osobní finance 22
23 Aktivní investiční strategie vyspělé akciové trhy v obdobích bublin či depresí akciové trhy emerging markets trhy měn s řízeným floatingem trhy méně likvidních komodit či některé trhy likvidních komodit v obdobích bublin nebo naopak depresí trhy státních dluhopisů v případě ekonomik, kde existuje silný podíl nuceného trhu trhy vysoce rizikových dluhopisů trh derivátů a strukturovaných produktů trhy nemovitostí G.Oškrdalová: Osobní finance 23
24 Cenné papíry kolektivního investování vymezení kolektivního investování zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, v platném znění dohled v ČR - ČNB výhody a nevýhody kolektivního investování akcie investičního fondu podílové listy podílového fondu (otevřené X uzavřené podílové fondy) indexové fondy a ETF G.Oškrdalová: Osobní finance 24
25 fondy podle druhu aktiv, do kterých je investováno fondy peněžního trhu, dluhopisové fondy, akciové fondy, smíšené fondy, zajištěné fondy, fondy fondů, nemovitostní fondy fondy podle distribuce zisku výnosové, růstové fondy podle země, kde jsou registrovány české, zahraniční fondy podle měny korunové, cizoměnové G.Oškrdalová: Osobní finance 25
26 Vývoj struktury úspor obyvatelstva v ČR Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2010, FT_v_2010.pdf G.Oškrdalová: Osobní finance 26
27 Finanční aktiva domácností v EU G.Oškrdalová: Osobní finance 27
28 G.Oškrdalová: Osobní finance 28
29 G.Oškrdalová: Osobní finance 29
30 Výkonnost významných indexů burz členských států EU v roce 2008 G.Oškrdalová: Osobní finance 30
31 Výkonnost významných indexů burz členských států EU v roce 2009 Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2009, str. 20, G.Oškrdalová: Osobní finance 31
32 Vývoj investování do podílových fondů v ČR Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2010, str. 21, FT_v_2010.pdf G.Oškrdalová: Osobní finance 32
33 Vývoj investování do podílových fondů v ČR Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2010, str. 24, FT_v_2010.pdf 33 G.Oškrdalo vá: Osobní
34 Prostředky jednotlivých druhů podílových fondů podle domicilu G.Oškrdalová: Osobní finance 34
35 Prodeje a odkupy podílových listů v roce 2008 G.Oškrdalová: Osobní finance 35
36 Prostředky jednotlivých druhů podílových fondů podle domicilu Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2009, str. 23, G.Oškrdalová: Osobní finance 36
37 Prodeje a odkupy podílových listů v roce 2009 Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2009, str. 24, G.Oškrdalová: Osobní finance 37
38 Prostředky jednotlivých druhů podílových fondů podle domicilu Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2010, str. 24, FT_v_2010.pdf 38
39 Prodeje a odkupy podílových listů v roce 2010 Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2010, str. 25, FT_v_2010.pdf 39
40 Kolektivní investování v ČR v roce 2011 hodnota majetku k investovaného do podílových a investičních fondů nabízených v ČR Kč Zdroj: AKAT ČR: Prezentace AKAT ke konci roku 2011, str. 5, 6, G.Oškrdalová: Osobní finance 40
41 Zdroj: AKAT ČR: Prezentace AKAT ke konci roku 2011, str. 7, G.Oškrdalová: Osobní finance 41
42 Historický vývoj majetku v podílových fondech v ČR Zdroj: AKAT ČR: Prezentace AKAT ke konci roku 2011, str. 7, G.Oškrdalová: Osobní finance 42
43 Zdroj: AKAT ČR: Prezentace AKAT ke konci roku 2011, str. 8,
44 Zdroj: AKAT ČR: Prezentace AKAT ke konci roku 2011, str. 9,
45 Zdroj: AKAT ČR: Prezentace AKAT ke konci roku 2011, str. 11,
46 Objem obchodů na BCPP a RM-Systému Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2010, str. 21, FT_v_2010.pdf G.Oškrdalová: Osobní finance 46
47 BCPP: Počty registrovaných emisí Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2010, str. 22, FT_v_2010.pdf G.Oškrdalová: Osobní finance 47
48 BCPP: Nejvíce obchodované emise (2011) Pořadí Název ISIN Objem [mil. Kč] 1 ČEZ CZ ,304 2 KOMERČNÍ BANKA CZ ,460 3 ST.DLUHOP. VAR/16 CZ ,849 4 ST.DLUHOP. 2,75/14 CZ ,578 5 ST.DLUHOP. 4,00/17 CZ ,055 6 ST.DLUHOP. 5,70/24 CZ ,896 7 ST.DLUHOP. 3,40/15 CZ ,039 8 ERSTE GROUP BANK AT ,530 9 ST.DLUHOP. 2,80/13 CZ , ST.DLUHOP. 3,55/12 CZ ,494 Zdroj: BCPP: Nejvíce obchodované emise, Obchodovane-Emise/Default.aspx G.Oškrdalová: Osobní finance 48
49 BCPP: SPAD ( :38 hod.) Název Akt. kurz [Kč] Změna [%] Objem [tis. Kč] AAA 26,19 1, ,23 CETV 366,10-1, ,68 ČEZ 884,60 0, ,82 ECM 83,04-1,13 205,52 ERSTE GROUP BANK 875,10-1, ,20 FORTUNA 102,85-0,76 820,00 KITD 206,00-0,48 831,00 KOMERČNÍ BANKA 4 340,00-1, ,24 NWR 276,60-0, ,50 ORCO 232,80-1, ,60 PEGAS NONWOVENS 450,10-0,82 0,00 PHILIP MORRIS ČR ,00 6, ,41 TELEFÓNICA O2 C.R. 402,30-0, ,28 UNIPETROL 175,25-1, ,00 VIG 1 014,00 0,10 0,00 Zdroj: BCPP: SPAD On-line,
50 BCPP: Burzovní indexy Index Hodnota dne Hodnota dne PX 988,0 987,5-0,05 PX-GLOB 1 249, ,3-0,04 Změna [%] Zdroj: BCPP: Burzovní indexy, G.Oškrdalová: Osobní finance 50
51 Základní parametry spořicích státních dluhopisů vydávaných dne Státní spořicí dluhopis Diskontovaný Kuponový Reinvestiční Upisovací období Datum emise Datum splatnosti Nominální hodnota 1 ks 1 Kč 1 Kč 1 Kč Emisní kurz 98% 100% 100% Min. upisovaný objem 1000 ks 1000 ks 1000 ks Pořizovací cena 1000 ks 980 Kč 1000 Kč 1000 Kč Max. upisovaný objem bez omezení bez omezení bez omezení Typ úročení Výplata úrokového výnosu Možnost předčasného splacení Reinvestice úrokového výnosu diskont rostoucí pevná úroková sazba rostoucí pevná úroková sazba při splatnosti 1x ročně při splatnosti ANO ANO ANO NE NE ANO Zdroj: Ministerstvo financí ČR: Spořící státní dluhopisy,
52 Základní investiční principy Cílem zpravidla není dosažení maximálního výnosu Nic není zadarmo Investiční horizont hraje roli Nikdo nemá křišťálovou kouli Minulost se neopakuje, protahování křivek nefunguje Diverzifikujte Bezriziková investice ve skutečnosti neexistuje Každé pravidlo je vhodné čas od času porušit G.Oškrdalová: Osobní finance 52
53 Doporučení pro začínající investory (ČNB, ni_zacinajicim_investorum.html) Obstarejte si co nejvíce informací o dotyčné firmě a o finančním produktu Neinvestujte do nástrojů, kterým nerozumíte Nedůvěřujte lákavým nabídkám vysokého zisku Zvažte svůj postoj k riziku Stanovte si svůj finanční plán Porovnávejte výši poplatků Předpokládejte, že osoba, která vám poskytuje rady, nemusí být nestranná G.Oškrdalová: Osobní finance 53
54 Udělejte si na konečné rozhodnutí dostatek času Držte se zvolené strategie Chtějte vše písemně G.Oškrdalová: Osobní finance 54
55 Literatura MÁLEK, Petr; OŠKRDALOVÁ, Gabriela; VALOUCH, Petr. Osobní finance. 1. vyd. Brno : Masarykova univerzita, s. ISBN kapitola 2, 5. FILIP, M. Osobní a rodinné bohatství : Kam s penězi. Praha : C. H. Beck, 2006, s , , , VESELÁ, J. Investování na kapitálových trzích. Praha : ASPI, 2007, s , , , JÍLEK, J. Finanční trhy. Praha : Grada Publishing, 1997, s , ŠEVČÍK, A., FUCHS, D., Gabriel, M. Finanční trhy. Brno : Masarykova univerzita, s KOHOUT, P. Investiční strategie pro třetí tisíciletí. Praha : Grada Publishing, s , , G.Oškrdalová: Osobní finance 55
56 MUSÍLEK, P. Finanční trhy a investiční bankovnictví. Praha : ETC Publishing, s SHARPE, W. F., ALEXANDER, G. J. Investice. Praha : Victoria Publishing, 1994, s FILIP, M. Osobní a rodinné bohatství : Jak chytře investovat. Praha : C. H. Beck, 2006, s , FUCHS, D.: Finanční trhy. 1. vyd. Brno : Masarykova univerzita, s. 29. Ministerstvo financí České republiky: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce _Rocni_zprava_o _FT_pdf.pdf. Ministerstvo financí České republiky: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce Zprava_o_vyvoji_FT_v_roce_2009_pdf.pdf. G.Oškrdalová: Osobní finance 56
57 AHAMDANECH Zarco, I.: Statistics in focus (32/2009): Economy and finance. Eurostat [on-line]. [cit. 14. srpna 2009]. Dostupné na WWW: < cache/ity_offpub/ks-sf /en/ks- SF EN.PDF>. zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, v platném znění Česká národní banka. Doporučení pro začínající investory, ani/doporuceni_zacinajicim_investorum.html Česká národní banka. Kolektivní investování, ani/kolektivni_investovani.html Česká národní banka. Členění fondů kolektivního investování, ani/kolektivni_investovani_cleneni_fondu.html G.Oškrdalová: Osobní finance 57
58 AKAT ČR: Prezentace AKAT ke konci roku 2010, BCPP: Nejvíce obchodované emise, Obchodovane-Emise/Default.aspx BCPP: SPAD On-line, BCPP: Burzovní indexy, G.Oškrdalová: Osobní finance 58
Finanční trhy Finanční trhy v ČR a ve světě
Finanční trhy Finanční trhy v ČR a ve světě Ing. Gabriela Oškrdalová e-mail: oskrdalova@mail.muni.cz Tento studijní materiál byl vytvořen jako výstup z projektu č. CZ.1.07/2.2.00/15.0189. 2.2.2013 Finanční
ST 14.1. 8:00, E 127 PO 19.1. 16:00, E 127 ČT 22.1. 8:00, E 127 ST 28.1. 16:00, E 127. Komerční bankovnictví 1 / VŠFS ZS 2008/09
Zkouškové termíny ST 14.1. 8:00, E 127 PO 19.1. 16:00, E 127 ČT 22.1. 8:00, E 127 ST 28.1. 16:00, E 127 1 Vymezení cenných papírů (CP) CP jsou v zákoně vymezeny výčtem: Akcie, zatímní listy, poukázky na
Úvod do financí. Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí 1
Úvod do financí Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí 1 Finance Finance jsou speciální částí ekonomie zabývající se chováním finančních trhů a oceňováním obchodovaných finančních nástrojů. Členění
Finanční trhy Kolektivní investování
Finanční trhy Kolektivní investování Ing. Gabriela Oškrdalová e-mail: oskrdalova@mail.muni.cz Tento studijní materiál byl vytvořen jako výstup z projektu č. CZ.1.07/2.2.00/15.0189. 2.2.2013 Kolektivní
PETR SKLENÁŘ TECHNIKY INVESTOVÁNÍ A INVESTIČNÍ TIPY
PETR SKLENÁŘ TECHNIKY INVESTOVÁNÍ A INVESTIČNÍ TIPY RIZIKO A HORIZONT URČUJÍ NÁSTROJE A TECHNIKU Rizikový profil Investiční horizont Technika Aktiva Dynamický Balancovaný Konzervativní Dlouhodobý -roky
Základy teorie finančních investic
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Základy teorie finančních investic strana 2 Úvod do teorie investic Pojem investice Rozdělení investic a)
Investiční produkty v rámci finanční skupiny České spořitelny
Fakulta ekonomických studií Katedra financí a finančních služeb Navazující magisterské studium kombinované Bankovnictví ZS 2011 Investiční produkty v rámci finanční skupiny České spořitelny Struktura nabídky
Finanční trhy, funkce, členění, instrumenty.
2. Finanční trhy, funkce, členění, instrumenty. FINANČNÍ SYSTÉM systém finančních trhů, který umožňuje přemísťovat finanční prostředky od přebytkových subjektů k deficitním subjektům pomocí finančních
Tématické okruhy. 4. Investiční nástroje investiční nástroje, cenné papíry, druhy a vlastnosti
Seznam tématických okruhů a skupin tématických okruhů ( 4 odst. 2 vyhlášky o druzích odborných obchodních činností obchodníka s cennými papíry vykonávaných prostřednictvím makléře, o druzích odborné specializace
VYHLÁŠENÁ TÉMATA PREZENTACÍ PRO VYKONÁNÍ STÁTNÍ ZAVĚREČNÉ ZKOUŠKY Z VEDLEJŠÍ SPECIALIZACE PENĚŽNÍ EKONOMIE A BANKOVNICTVÍ (1PE)
VYHLÁŠENÁ TÉMATA PREZENTACÍ PRO VYKONÁNÍ STÁTNÍ ZAVĚREČNÉ ZKOUŠKY Z VEDLEJŠÍ SPECIALIZACE PENĚŽNÍ EKONOMIE A BANKOVNICTVÍ (1PE) A. Kapitálové trhy II. konzultant prof. Musílek 1. Analýza vývoje struktury
Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace
Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich
Představení vánoční emise 2013
Představení vánoční emise 2013 31. října 2013 Ing. Jan Fischer, CSc. ministr financí Stav financování v letošním roce mld. Kč plán na rok 2013 Strategie plán na rok 2013 Revize stav k 31.10.2013 Instrumenty
Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav
II. Státní dluh 1. Vývoj státního dluhu V 2013 došlo ke zvýšení celkového státního dluhu o 47,9 mld. Kč z 1 667,6 mld. Kč na 1 715,6 mld. Kč. Znamená to, že v průběhu 2013 se tento dluh zvýšil o 2,9 %.
II. Vývoj státního dluhu
II. Vývoj státního dluhu V 2015 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 663,7 mld. Kč na 1 663,1 mld. Kč, tj. o 0,6 mld. Kč, přičemž vnitřní státní dluh se zvýšil o 1,6 mld. Kč, zatímco korunová
II. Vývoj státního dluhu
II. Vývoj státního dluhu V 1. čtvrtletí 2014 došlo ke zvýšení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč na 1 683,4 mld. Kč, což znamená, že v průběhu 1. čtvrtletí 2014 se tento dluh prakticky nezměnil.
Vývoj státního dluhu. Tabulka č. 7: Vývoj státního dluhu v 1. 3. čtvrtletí 2014 (mil. Kč) Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav
II. Vývoj státního dluhu V 1. 3. čtvrtletí 2014 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč na 1 683,0 mld. Kč, tj. o 0,3 mld. Kč. Při snížení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč
Finanční Trhy I. prof. Ing. Olřich Rejnuš, CSc.
Finanční Trhy I. prof. Ing. Olřich Rejnuš, CSc. 15.9.2016 Michal Šrubař 1 Dvousektorový tokový diagram Zboží a služby konečné spotřeby Meziprodukty Platby za zboží a služby Produkční jednotky /Firmy/ Spotřebitelské
Představení vánoční emise 2012
Představení vánoční emise 2012 22. října 2012 Miroslav Kalousek ministr financí Souhrnné statistiky Celková jmenovitá hodnota SSD v oběhu (mld. Kč) 35,7 Počet držitelů SSD 50 911 Medián počtu prodaných
Představení jarní emise 2012
Představení jarní emise 2012 3. května 2012 Miroslav Kalousek ministr financí Shrnutí pilotní emise 11. 11. 2011 Počet prodaných spořicích státních dluhopisů dle jednotlivých emisí Shrnutí pilotní emise
Ministerstvo financí. Spořicí státní dluhopisy. Stabilita, Spolehlivost, Důvěryhodnost
Ministerstvo financí Spořicí státní dluhopisy Stabilita, Spolehlivost, Důvěryhodnost Spořicí státní dluhopisy jsou cenné papíry, které vydává Česká republika, a jsou evidovány v elektronické podobě v samostatné
Obligace obsah přednášky
Obligace obsah přednášky 1) Úvod do cenných papírů 2) Úvod do obligací (vymezení, dělení) 3) Cena obligace (teoretická, tržní, kotace) 4) Výnosnost obligace 5) Cena kupónové obligace mezi kupónovými platbami
Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy
Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy Název tematického celku: Peníze Cíl: Vysvětlit vznik peněz a bank, jejich funkce a význam v moderní ekonomice
Ministerstvo fi nancí
Ministerstvo financí Jaké výhody přinášejí? Spořicí státní dluhopisy jsou cenné papíry, které vydává Česká republika, a jsou evidovány v elektronické podobě v samostatné evidenci Ministerstva financí.
Úvod do analýzy cenných papírů. Dagmar Linnertová 5. Října 2009
Úvod do analýzy cenných papírů Dagmar Linnertová 5. Října 2009 Investice a investiční rozhodování Každý je potenciální investor Nevynaložením prostředků na svou současnou potřebu se jí tímto vzdává Mít
Investiční instrumenty a portfolio výnos, riziko, likvidita Úvod do finančních aktiv. Ing. Gabriela Oškrdalová e-mail: oskrdalova@mail.muni.
Finanční trhy Investiční instrumenty a portfolio výnos, riziko, likvidita Úvod do finančních aktiv Ing. Gabriela Oškrdalová e-mail: oskrdalova@mail.muni.cz Tento studijní materiál byl vytvořen jako výstup
Otázka: Cenné papíry kapitálového trhu a burzy. Předmět: Ekonomie a bankovnictví. Přidal(a): Lenka CENNÉ PAPÍRY KAPITÁLOVÉHO TRHU
Otázka: Cenné papíry kapitálového trhu a burzy Předmět: Ekonomie a bankovnictví Přidal(a): Lenka CENNÉ PAPÍRY KAPITÁLOVÉHO TRHU Jsou vydávány na dobu delší než 1 rok Stejně jako šeky a směnky mají zákonem
Vývoj státního dluhu. Tabulka č. 7: Vývoj státního dluhu v čtvrtletí 2015 (mil. Kč) Výpůjční operace
II. Vývoj státního dluhu V 1. 3. čtvrtletí 2015 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 663,7 mld. Kč na 1 663,0 mld. Kč, tj. o 624 mil. Kč, přičemž vnitřní státní dluh se zvýšil o 6,6 mld. Kč, zatímco
Představení jarní emise 2013
Představení jarní emise 2013 6. května 2013 Miroslav Kalousek ministr financí Souhrnné statistiky Celková jmenovitá hodnota vydaných SSD v letech 2011 a 2012 (mld. Kč) 65,7 Celková jmenovitá hodnota SSD
II. Vývoj státního dluhu
II. Vývoj státního dluhu Státní dluh se v 1. čtvrtletí 2016 zvýšil z 1 673,0 mld. Kč na 1 694,7 mld. Kč, tj. o 21,7 mld. Kč, resp. 1,3 %, přičemž vnitřní státní dluh vzrostl o 21,8 mld. Kč a korunová hodnota
Finanční matematika v osobních a rodinných financích
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Finanční matematika v osobních a rodinných financích Martin Širůček, garant předmětu strana 2 Doktorské
Vnější dluh Středně- a dlouhodobé dluhopisy vydané na zahraničních trzích
II. Vývoj státního dluhu Státní dluh se v 1. 3. čtvrtletí 2016 snížil z 1 673,0 mld. Kč na 1 660,1 mld. Kč, tj. o 12,9 mld. Kč, resp. 0,8 %, přičemž vnitřní státní dluh poklesl o 12,3 mld. Kč a korunová
Účastnící tiskové konference. Jan Vedral, místopředseda AKAT Jan Kabelka, člen Výkonného výboru AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT
11. února 2014 Účastnící tiskové konference Jan Vedral, místopředseda AKAT Jan Kabelka, člen Výkonného výboru AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT Asset Management v roce 2013 CZK = 975 059 686
Finanční gramotnost pro SŠ -10. modul Investování a pasivní příjem
Modul č. 10 Ing. Miroslav Škvára O investicích O investování likvidita výnosnost rizikovost Kam mám investovat? Mnoho začínajících investorů se ptá, kam je nejlepší investovat? Všichni investiční poradci
FLEXI životní pojištění
Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných
Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka
Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka Obsah Co je riziko? Rizika dluhových instrumentů Rizika akciových trhů Jak s nimi pracovat? Co je riziko? Riziku se nelze vyhnout!
KAPITOLA 4: PENĚŽNÍ TRH
KAPITOLA 4: PENĚŽNÍ TRH Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České Budějovice Tento učební materiál vznikl v rámci projektu "Integrace a podpora
6. února 2013. Účastnící tiskové konference. Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT
6. února 2013 Účastnící tiskové konference Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT 1 Asset Management v roce 2012 CZK = 885 258 548 936 hodnota majetku k 31.12.2012 individuálně
TEORETICKÉ PŘEDPOKLADY Garantovaných produktů
TEORETICKÉ PŘEDPOKLADY Garantovaných produktů 1 Výnosově -rizikový profil Knockoutprodukty Warrants Výnosová-šance Garantované produkty Dluhopisy Diskontové produkty Airbag Bonus Indexové produkty Akciové
popt. %změna popt. = bohat. %změna bohat. poptávka 1. bohatství elas.popt.po inv. inst.=
Téma 6: Trhy CP Struktura přednášky: 1. Druhy investičních instrumentů 2. Poptávka po invest. instrumentech 3. Akciové instrumenty 4. Dluhové instrumenty 5. Burzovní trh a jeho regulace 1. Druhy investičních
Ukázka knihy z internetového knihkupectví www.kosmas.cz
Ukázka knihy z internetového knihkupectví www.kosmas.cz U k á z k a k n i h y z i n t e r n e t o v é h o k n i h k u p e c t v í w w w. k o s m a s. c z, U I D : K O S 1 8 0 0 1 8 Edice Investice Petr
Výroční tisková konference AKAT Účastníci
3. února 2016 Výroční tisková konference AKAT Účastníci Jan D. Kabelka, předseda AKAT Jana Brodani, výkonná ředitelka AKAT Jaroslav Mužík, člen Výkonného výboru AKAT Martin Řezáč, člen Výkonného výboru
Mezinárodní finanční trhy
Úvod Ing. Jan Vejmělek, Ph.D., CFA jan_vejmelek@kb.cz Investiční bankovnictví Náplň kurzu Úvod do mezinárodních finančních trhů Devizový trh a jeho instrumenty Mezinárodní finanční instituce Teorie mezinárodního
Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT
Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT Metodika klasifikace fondů AKAT byla vypracována na základě rámcové metodologie ( The European Fund Classification ), kterou vydala Evropská federace fondů
Finanční trhy. Finanční trhy
Finanční trhy Finanční trhy Finanční trh Trh (obecně) je místo, kde se střetává nabídka statků, služeb a finančních prostředků s poptávkou po statcích, službách a finančních prostředcích. Jde o proces
Trh kapitálu. Doc. Ing. Jana Korytárová, Ph.D. Úspory a investice. Procesy, které v ekonomice probíhají lze shrnout následující tabulkou :
Trh kapitálu Doc. Ing. Jana Korytárová, Ph.D. Úspory a investice Nabídku na trhu kapitálu tvoří úspory (Saving, S). Procesy, které v ekonomice probíhají lze shrnout následující tabulkou : produkt P věcná
Základní druhy finančních investičních instrumentů
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Základní druhy finančních investičních instrumentů strana 2 Směnky a jiné krátkodobé cenné papíry strana
KMA/MAB. Kamila Matoušková (A07142) Plzeň, 2009 EFEKTIVNÍ PORFÓLIO V MARKOWITZOVĚ SMYSLU
EFEKTIVNÍ PORFÓLIO V MARKOWITZOVĚ SMYSLU KMA/MAB Kamila Matoušková (A07142) Plzeň, 2009 Obsahem práce je vytvoření efektivního portfolia v Markowitzově smyslu.z akcií obchodovaných na SPADu. Dále je uvažována
Integrovaná střední škola, Hodonín, Lipová alej 21, 695 03 Hodonín
Integrovaná střední škola, Hodonín, Lipová alej 21, 695 03 Hodonín Registrační číslo Označení DUM Ročník Tematická oblast a předmět Název učebního materiálu Autor CZ.1.07/1.5.00/34.0412 VY_32_INOVACE_E18.01
POLOLETNÍ ZPRÁVA 2012
POLOLETNÍ ZPRÁVA 2012 Základní údaje Název Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce GE Money Balancovany Alap GE Money
Výroční tisková konference AKAT Účastníci
11.února 2015 Výroční tisková konference AKAT Účastníci Jan D. Kabelka, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT Pavel Hoffman, člen Výkonného výboru AKAT 1 Výroční tisková konference AKAT
Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji
Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Obchody s investičními nástroji jsou nejen příležitostí
NÁŠ ŽIVOTNÍ INVESTIČNÍ PLÁN "DŮCHOD VE 40"
NÁŠ ŽIVOTNÍ INVESTIČNÍ PLÁN "DŮCHOD VE 40" verze červen 2019 INVESTIČNÍ CÍLE Základní cíle Stálý příjem Růst majetku podle trhu Vybudovat portfolio, které bude v roce 2028 generovat stálý zdaněný měsíční
FLEXI životní pojištění
Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných
MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy
MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy Jednání zastupitelstva města dne: 2. 0. 206 Věc: Portfolio města Předkládá: Ing. Eva Burešová, starostka města Zpracoval (a): Ing. Pavinská, VFO MěÚ Doksy
Ministerstvo fi nancí
Ministerstvo financí Jaké výhody přinášejí? Spořicí státní dluhopisy jsou cenné papíry, které vydává Česká republika, a jsou evidovány v elektronické podobě v samostatné evidenci Ministerstva financí.
Přehled o vývoji státního dluhu v čtvrtletí roku 2004 podává následující tabulka: mil. Kč. Výpůjčky (a) Stav
B. ŘÍZENÍ STÁTNÍHO DLUHU 1. Vývoj státního dluhu Celkový státní dluh dosáhl ke konci září nominální hodnoty 589,3 mld Kč a proti stavu na začátku letošního roku se zvýšil o 96,1 mld Kč, tj. o 19,5 % (schválený
Přehled o vývoji státního dluhu v čtvrtletí 2009 podává následující tabulka: Půjčky. Stav (a)
B. ŘÍZENÍ STÁTNÍHO DLUHU 1. Vývoj státního dluhu V 1.-3. čtvrtletí 2009 došlo ke zvýšení státního dluhu o 167,9 mld. Kč z 999,8 mld. Kč na 1 167,7 mld. Kč. Znamená to, že v průběhu 1.-3. čtvrtletí 2009
Allianz účastnický povinný konzervativní fond
Allianz účastnický povinný konzervativní fond Investice do konzervativního účastnického fondu je vhodná pro účastníky, kteří mají zájem při nízké míře rizika ve střednědobém horizontu participovat na výnosu
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Stránka 1 z 5 Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb
Investiční dotazník. Jméno a příjmení / Společnost. Rodné číslo / IČ. Trvalé bydliště / Sídlo: Klientské číslo
Investiční dotazník Společnost HV Private Investment Trust, a.s. (dále jen Společnost ) je v souladu s platnou legislativou jako investiční zprostředkovatel povinna vyžadovat od zákazníků informace o jejich
Pilotní projekt prodeje státních dluhopisů občanům
Pilotní projekt prodeje státních dluhopisů občanům Ministerstvo financí představuje projekt přímého prodeje státních dluhopisů občanům cílem je nabídnout občanům konzervativní a stabilní formu zhodnocení
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb poskytovaných společností JPL SERVIS, s.r.o. (dále jen Zprostředkovatel ), investičních
Ministerstvo fi nancí
Ministerstvo financí Jaké výhody přinášejí? Spořicí státní dluhopisy jsou cenné papíry, které vydává Česká republika, a jsou evidovány v elektronické podobě v samostatné evidenci Ministerstva financí.
Ministerstvo fi nancí
Ministerstvo financí Jaké výhody přinášejí? Spořicí státní dluhopisy jsou cenné papíry, které vydává Česká republika, a jsou evidovány v elektronické podobě v samostatné evidenci Ministerstva financí.
Peníze, banky, finanční trhy Ing. Jiří Polách polach@vsss.cz
Peníze, banky, finanční trhy Ing. Jiří Polách polach@vsss.cz 1. Finanční systém Struktura bohatství českých domácností FINANČNÍ SYSTÉM trhy instituce instrumenty zákony transakce FINANČNÍ SYSTÉM VÝČET
Investiční dotazník. Investiční dotazník
Investiční dotazník Společnost HV Private Investment Trust, a.s. (dále jen Společnost ) je v souladu s platnou legislativou jako investiční zprostředkovatel povinna vyžadovat od zákazníků informace o jejich
Informace o investičních nástrojích a souvisejících rizicích
Informace o investičních nástrojích a souvisejících rizicích V případě, že se prostřednictvím Roklenu rozhodnete investovat do investičních nástrojů, je nezbytné, abyste rozuměli níže uvedeným rizikům,
Finančnítrhy. Kolektivníinvestování
Finančnítrhy Kolektivníinvestování Princip kolektivního investování Podstatou podnikání formou kolektivního investování je shromažďování peněžních prostředků od předem neurčeného a neomezeného počtu osob
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb poskytovaných společností M & M pojišťovací s.r.o. (dále jen Zprostředkovatel
Základy teorie finančních investic
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Základy teorie finančních investic strana 2 Úvod do teorie investic Pojem investice Rozdělení investic a)
12. Kolektivní investování, systematizace investičních fondů.
12. Kolektivní investování, systematizace investičních fondů. Kolektivní investování je založeno na sdružení volných finančních prostředků velkého počtu individuálních investorů do společných fondů spravovaných
Struktura přednášky: 1. Modely alokace 2. Struktura FT 3. Finanční zprostředkovatelé 4. Trendy na světových finančních trzích
Téma 2: Finanční trhy Struktura přednášky: 1. Modely alokace 2. Struktura FT 3. Finanční zprostředkovatelé 4. Trendy na světových finančních trzích 1. Modely alokace Nepřímé financování Finanční zprostředkovatelé
Tematický rozsah potřebných odborných znalostí podle zák. č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu
Tematický rozsah potřebných odborných znalostí podle zák. č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu Zákon o podnikání na kapitálovém trhu, účinný od 3. 1. 2018, nastavuje přísnější podmínky pro
Strukturované investiční instrumenty
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Strukturované investiční instrumenty Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com strana 2 Základní charakteristika finanční investiční instrumenty slučující
Investování do akcií. Lenka Rozbořilová
Investování do akcií Lenka Rozbořilová Akcie Akcie je majetkový cenný papír S držením akcie vzniká majiteli Vlastnické právo na určitý podíl firmy, Právo podílet se na chodu společnosti, tj. účastnit se
Základy teorie finančních investic
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Základy teorie finančních investic strana 2 Úvod do teorie investic Pojem investice Rozdělení investic a)
1. vlastní firma využívá trvale 2. cizí musí časem vracet (splácet) jiným subjektům ( bankám dodavatelům apod)
Otázka: Financování podnikových činnosti Předmět: Ekonomie/Finance podniku Přidal(a): nikita Zdroje financování Zdroje financování členíme: podle formy jsou to: peněžní hotové peníze, pohledávky, devizy
FLEXI životní pojištění
Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných
Allianz účastnický povinný konzervativní fond
Allianz účastnický povinný konzervativní fond Investice do konzervativního účastnického fondu je vhodná pro účastníky, kteří mají zájem při nízké míře rizika ve střednědobém horizontu participovat na výnosu
II. Vývoj a stav státního dluhu
II. Vývoj a stav státního dluhu 1. Vývoj státního dluhu v letech 2000 až 2011 Období let 2000 až 2011 se vyznačovalo růstovým trendem státního dluhu, který byl způsoben především rozpočtovými schodky,
Produkty finančních trhů a jejich rizika. Investiční produkty
Produkty finančních trhů a jejich rizika Investiční produkty datum platnosti a účinnosti od 01. 09. 2014 Obsah Úvod 3 Vysvětlivky 4 rizik 4 Obecné 4 Charakteristiky opcí 5 Seznam zkratek 6 Riziko ztráty
FLEXI životní pojištění
Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných
Investování volných finančních prostředků
Investování volných finančních prostředků Rizika investování Lidský faktor Politická rizika Hospodářská rizika Měnová rizika Riziko likvidity Inflace Riziko poškození majetku Univerzální optimální investiční
INVESTIČNÍ SPECIALISTA SENIOR PŘÍPRAVA NA CERTIFIKACI
Hlavní cíle programu Úspěšným absolvováním programu konzultanti získají pokročilé odborné znalosti, které jim umožní zpracovávat sofistikovaná řešení v rámci komplexního finančního plánování. Současně
INVESTOR ZAČÁTEČNÍK OBSAH
INVESTOR ZAČÁTEČNÍK OBSAH Úvod Investor začátečník Život a finance Úspěch a bohatství Krysí závod Aktiva a pasiva Pasivní příjmy Druhy pasivních příjmů Pasivní příjmy a internet Ideální pasivní příjem
PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Správa. ISIN. Depozitář.
PX-Index-Fonds POLOLETNÍ ZPRÁVA O ČINNOSTI ZKRÁCENÝ ÚČETNÍ ROK 2010/2011 PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Pololetní zpráva prvního zkráceného účetního roku od 15. prosince 2010 do 31. ledna
krize Babický, M.A. 30. června 2009 Ředitel odboru analýz finančního trhu,
Investování ve světle finanční krize RNDr. Vítězslav V Babický, M.A. Ředitel odboru analýz finančního trhu, Česká národní banka 30. června 2009 Hlavní projevy globáln lní krize 2 Nedostatek důvěry na finančních
SEMINÁŘ PRO POKROČILÉ INVESTIČNÍ ROZHODOVÁNÍ. Milan Vaníček Petr Sklenář
SEMINÁŘ PRO POKROČILÉ INVESTIČNÍ ROZHODOVÁNÍ Milan Vaníček Petr Sklenář 1 Riziko a horizont určuje nástroje a techniku Rizikový profil Investiční horizont Technika Aktiva Dynamický Dlouhodobý -roky -investování
Investiční služby, investiční nástroje a jejich rizika DB Finance, s.r.o.
Investiční služby, investiční nástroje a jejich rizika DB Finance, s.r.o. Tento dokument je vytvořen Investičním zprostředkovatelem DB Finance s.r.o. ve smyslu ust. 15d zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání
Instituce finančního trhu
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Instituce finančního trhu strana 2 Penzijní fondy a penzijní společnosti strana 3 Penzijní fondy Významní
Allianz účastnický povinný konzervativní fond
Allianz účastnický povinný konzervativní fond Investice do konzervativního účastnického fondu je vhodná pro účastníky, kteří mají zájem při nízké míře rizika ve střednědobém horizontu participovat na výnosu
Koncepce rozvoje kapitálového trhu v České republice
Ministerstvo financí České republiky Letenská 15 118 10 Praha 1 www.mfcr.cz Koncepce rozvoje kapitálového trhu v České republice 2019-2023 Rozvoj a inovace finančních produktů VŠE, 1.2.2019 Ministerstvo
Dluhopisy do každého portfolia
Investování Dluhopisový trh Dluhopisy do každého portfolia Oldřich Šoba Stále velmi konzervativní, přesto však rizikovější než nástroje peněžního trhu jsou dluhopisy (tzv. bondy). Neměly by ovšem chybět
Manažeři. finance a krize... Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA Ředitel distribuce a člen představenstva ING Investment Management, C.R. 25.
Manažeři finance a krize... Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA Ředitel distribuce a člen představenstva ING Investment Management, C.R. 25. října 2012 Investovat nebo chránit peníze? akcie obligace úrokové sazby
Subjekty finančního trhu = ti, kteří jsou účastníky FT ( banky, obyvatelé, firmy, penzijní fondy ) = KDO
Otázka: Finanční trh Předmět: Ekonomie Přidal(a): Káťa Finanční trh jedná se o obchodování s finančními prostředky = trh se všemi formami peněz na finančním trhu se vytváří cena peněz (např. výše úroků,
Klíčové informace pro investory
Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor
Raiffeisen fond dluhopisových příležitostí, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s.
Pololetní zpráva k 30. 6. 2013 Raiffeisen fond dluhopisových příležitostí, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. 1 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního
Finanční trh. Bc. Alena Kozubová
Finanční trh Bc. Alena Kozubová Finanční trh Finanční trh je místo, kde se obchoduje se všemi formami peněz. Je to největší trh v měřítku národní i světové ekonomiky. Je to trh velice citlivý na jakékoliv
Investiční služby investiční nástroje
Investiční služby investiční nástroje Podnikání na kapitálovém trhu Mgr. Bc. Kristýna Chalupecká Hlavní body přednášky Investiční nástroje Subjekty investování Investiční služby Dle Zákona č. 256/2004
Finanční trhy. Indexy finančních trhů
Finanční trhy Indexy finančních trhů Indexy, jejich použití a význam (I) Agregátní indikátor, který informuje o celkovém vývoji a situaci na trhu (tržní indexy) nebo v určitém odvětví (odvětvové indexy).