FLEXI životní pojištění

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za srpen 2010

2

3 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K AKCIOVÉ TRHY V průběhu měsíce zveřejněná data v podstatě potvrdila, že domácí ekonomika zatím nezpomaluje. Hlavním tahounem je exportně orientovaný průmysl, hlavně ten, který je vázaný na Německo. Skutečnost, že se exportu daří, je možné dokumentovat na obchodní bilanci, ta je za prvních 6 měsíců tohoto roku o 25 % vyšším přebytku než za stejné období loňského roku. Na vývoji výnosu domácích dluhopisů se významnou měrou podílelo několik faktorů. Velmi důležitým byl podobný vývoj na zahraničních trzích, obavy o udržení současného oživení a velmi výrazně se projevil vliv podstatně nižší reálné nabídky dluhopisů ke konci třetího čtvrtletí a oznámený kalendář na další čtvrtletí. Výhled V nejbližším období růst výnosů (pokles cen) neočekáváme. Důvodem pro tuto naši domněnku je absence makroekonomických impulzů, které by v nejbližším období vedly ke změně sentimentu na trhu. Emisní aktivita rovněž nebude faktorem, který bude výnosy tlačit vzhůru. Podstatný muže být vliv zahraničních dluhopisů. Tam však dramatický obrat v nejbližších týdnech nečekáme. DLUHOPISOVÉ TRHY I v srpnu probíhal na trhu souboj mezi pesimisty sledujícími data z americké ekonomiky a optimisty sledujícími tok pozitivních informací z firemní sféry, zdůrazněný výbornými výsledky firem za druhé čtvrtletí. Nakonec investoři podlehli pesimismu z amerických statistik. Pesimismus na trzích se projevil úprkem do bezpečných aktiv: nakupoval se americký dolar a japonský jen, z komodit rostly téměř všechny drahé kovy a znovu klesaly výnosy na dluhopisových trzích. Výnos z amerického desetiletého dluhopisu klesl na 2,47 %. Ze sektoru na akciových trzích investoři silně preferovali defenzívní charakter investice a největší růsty si tak připsaly telekomunikace v USA a v Evropě farmaceutický sektor. Celkový komoditní index propadl o 5,5 %. Globální akciový index MSCI ACWI v dolarech ztratil 3,7 %. Evropa a emerging markets překonaly vyspělé trhy. Výhled Ocenění akciového trhu vyjádřeno přes americký index S&P 500 se v srpnu znovu snížilo a to na 12,1násobek očekávaných zisků příštích 12 měsíců. Vyjma USA se v ostatních regionech obchodují akcie s dividendovým výnosem vyšším, než představuje investice do státních dluhopisů. Ceny akcií tak v sobě nesou velmi pesimistický scénář dalšího vývoje americké ekonomiky. Zjednodušeně se dá říci, že započítaly scénář zopakování recese. Makroekonomická data sice ukazují na zpomalení ve druhém pololetí, ale porovnání očekávaného výnosu akcií a současných výnosů na dluhopisovém trhu v příštích 5 10 letech, i při započítání konzervativních odhadu růstu EPS, ukazuje na výrazné podcenění akciového trhu. Toto konstatování navíc podtrhuje porovnání s vývojem na kreditním trhu, kde se spready výrazně utáhly. Přesto od poloviny května se akcie pohybují v 10% pásmu a zlom snad přijde s koncem roku. Určitě není bez zajímavosti, že úplně jinak než analytici vidí situaci manažeři korporací: počet oznámených akvizicí a spojení v srpnu dosáhl rekordní úrovně letošního roku.

4 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonost fondu: Garantované zhodnocení p. a. 2,4 % Reálné zhodnocení p. a. za rok ,6 % Reálné zhodnocení p.a. za 1. pololetí ,3 % GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,75 % Historie výše zhodnocení: platná od do ,10% Platná od do ,75 % Platná od do ,25 % Platná od do ,50 %

5 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Za poslední 3 měsíce 2,45 % Za posledních 6 měsíců -0,57 % Za posledních 12 měsíců 0,08 % Od vzniku - p.a. 3,14 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Maximální úroveň zajištění* 13,3976 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

6 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce 3,76 % Za posledních 6 měsíců 3,08 % Za posledních 12 měsíců 6,23 % Od vzniku - p.a. -1,44 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,19 Maximální úroveň zajištění* 10,5057 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

7 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce 7,13 % Za posledních 6 měsíců 1,08 % Za posledních 12 měsíců 0,81 % Od vzniku - p.a. 1,92 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7665 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

8 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce 0,09 % Za posledních 6 měsíců -2,52 % Za posledních 12 měsíců -1,23 % Od vzniku - p.a. 1,82 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7678 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

9 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce -0,28 % Za posledních 6 měsíců -4,60 % Za posledních 12 měsíců -3,56 % Od vzniku - p.a. -11,33 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Maximální úroveň zajištění* 10,00 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

10 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -5,19 % Za posledních 6 měsíců -12,35 % Za posledních 12 měsíců 1,94 % Od vzniku - p.a. 3,56 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

11 AKCIOVÉ FONDY K ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -10,11 % Za posledních 6 měsíců 4,59 % Za posledních 12 měsíců 18,52 % Od vzniku - p.a. -0,79 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2506 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

12 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI- Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 0,37 % Za posledních 6 měsíců 6,02 % Za posledních 12 měsíců 7,86 % Od vzniku - p.a. -1,34 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

13 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK BRICK Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 2,68 % Za posledních 6 měsíců 9,64 % Za posledních 12 měsíců 26,60 % Od vzniku - p.a. 1,80 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 151,23 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

14 ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce -3,94 % Za posledních 6 měsíců -3,29 % Za posledních 12 měsíců 2,39 % Od vzniku - p.a. 0,83 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 310,34 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

15 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 2,88 % Za posledních 6 měsíců 5,15 % Za posledních 12 měsíců 8,54 % Od vzniku - p.a. 0,43 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Rozdělení fondu podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

16 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Za poslední 3 měsíce -0,95 % Za posledních 6 měsíců -3,29 % Za posledních 12 měsíců -1,59 % Od vzniku - p.a. -11,51 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

17 NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Za poslední 3 měsíce -0,06 % Za posledních 6 měsíců 0,98 % Za posledních 12 měsíců 2,88 % Od vzniku - p.a. -1,96 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0643 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9054 Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

18 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Za poslední 3 měsíce 3,57 % Za posledních 6 měsíců 5,52 % Za posledních 12 měsíců 10,78 % Od vzniku - p.a. 5,20 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,8778 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,00 Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

19 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Za poslední 3 měsíce -0,74 % Za posledních 6 měsíců -1,41 % Za posledních 12 měsíců 5,91 % Od vzniku - p.a. 2,31 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2735 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Rozdělení dluhopisů dle měn fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

20 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 1,75 % Za posledních 6 měsíců 1,56 % Za posledních 12 měsíců 7,48 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 1,31 % Za posledních 6 měsíců -0,94 % Za posledních 12 měsíců 4,48 %

21 INVESTIČNÍ STRATEGIE K PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 0,46 % Za posledních 6 měsíců -4,71 % Za posledních 12 měsíců 0,10 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. Zhodnoceni od p.a. Konzervativní strategie 2,66 % Vyvážená strategie 1,80 % Progresivní strategie 0,10 %